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调研纪要
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调研纪要
2022-08-15 22:50:43
星源材质:22Q2业绩符合预期,盈利能力持续提升
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 公告22H1收入13亿元,同比+61%,扣非归母净利3.61亿元,同比+235%。22Q2收入6.7亿元,同环比+64%/1%;扣非归母净利2.04亿元,同环比+298%/30%。落在业绩预告区间内,符合预期。 我们预计公司22Q2出货约3.6亿平,对应单平扣非净利约0.56元,我们推测公司21Q1-4、22Q1单平扣非净利分别为0.22、0.21、0.31、0.3(还原奖金后0.37)、0.46元,公司盈利能力持续提升。22Q2公司出货增长不多主要源于公
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调研纪要
2022-08-15 22:50:23
转自“小鹏超级补能发布会”
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 恭喜小鹏汽车1000座自营充电站上线!全国首个装备最新一代超充桩S4的场站! 🔸新能源市场渗透率从2018年4.3 %到今年上半年22.7%,预计今年新能源总量超过500万台,其中纯电车超过400万。 🔸超快充将带来20万元以上纯电汽车销量爆发。纯电淘汰混动,超快充+高续航+自营充电站将改变市场格局。 🔸小鹏1000座自营充电站覆盖全国所有地级行政区和直辖市。充电网络贯通京港澳、京沪高速让用户远行无忧。 🔸直播中实测结果:充电5分钟,续航210公里
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小鹏汽车
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调研纪要
2022-08-15 22:49:51
美国政策利好带动光伏普涨,四川限电对供给影响可控
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 #众议院通过2022年通胀削减法案、美国新能源政策迎来里程碑事件。 1)需求侧,美国拟对分布式、集中式光伏电站30%初始投资税收抵免政策实施延长,拜登政府目标到2030年美国累计太阳能板安装数量达到9.6亿块,我们估算对应2022-2030年年均40GW光伏新增装机,较2021年提升60%。 2)供给侧,美国拟对本土光伏原辅材料提供初始投资税收抵免和单位制造税收抵免,多家美股光伏企业于近期业绩会表示将加速美国本土产能建设。 #我们测算认为需求侧光伏装机的提
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2022-08-15 22:48:32
中一科技基本面更新 0815
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 1、客户:公司19年8月开始给宁德时代批量配套6μm锂电铜箔,21年起为其配套4.5μm。20/21H1收入中宁德比例分别为35%/47%。 2、成本:公司已率先实现阴极辊等核心设备国产化,单吨设备投资额为使用进口设备的一半;另外,公司子公司中科铜箔拥有一座解放山水电站,存在自发电的情况,整体锂电铜箔成本全行业最低。 3、PET铜箔:公司在复合集流体领域深耕多年,且公司传统PCB铜箔本身具备水电镀环节,与复合集流体后段工序有很大的协同效应。 4、产能:公司
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调研纪要
2022-08-15 22:48:03
大部队没来,于是又打了一发信号弹
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 领导好,今天MLF超预期降息,从去年底降准开始,我们把「降准降息」比作信号弹,把「信用扩张」比作大部队,后者才是打赢稳增长攻坚战的关键。 从年底年初降准降息到5月,中长期贷款同比增速一路下滑,大部队迟迟不来。6月中长期贷款增速终于第一次回升,一度让市场看到了大部队的希望,开始产生复苏和牛市的预期,于是两个最受益牛市和复苏的核心品种,券商和白酒在6月大涨。 但是,7月一系列高频数据,让大家意识到,大部队可能再次放鸽子,于是7月券商、白酒、50都跌了回去。最终
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调研纪要
2022-08-15 22:47:25
理想汽车:Q2行业因素拖累业绩表现,期待L9上市带来量利齐升
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 理想汽车公布2022Q2业绩,营业收入实现87.33亿元,同环比分别为+73.3%/-8.7%,毛利率21.5%,同环比分别+2.6pct/-1.1pct,实现归母净亏损6.18亿元,利润相比2022Q1降低6.07亿元,相比2021Q2降低3.83亿元,净利率-7.08%。 行业负面因素叠加自身研发/销售渠道开拓支出增加导致Q2亏损幅度扩大。 2022Q2理想汽车合计交付28687台理想ONE,同环比分别+63.2%/-9.6%,主要是由于Q2上海及长三
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调研纪要
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中国黄金:Q2净利同降4%,疫情下业绩承压
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 🌟公司发布1H22半年度报告,Q2实现营收109.63亿元、-18%,降幅大于Q2金银珠宝零售额的-12%。归母净利1.87亿元、-4%,扣非归母净利1.83亿元、-6%,净利率1.71%、+0.23PCT。 🌟Q2公司净开直营门店5家,加盟门店10家,开店速度较Q1基本持平,截至1H22直营门店99家、加盟门店3650家。 🌟Q2黄金珠宝销售收入108.9亿元、-18%,毛利率4.1%、环比+0.9PCT、同比+1.1PCT,预计主要系:首饰类黄金
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2022-08-15 22:45:46
四川限电对锂盐影响情况
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 今日四川省经信厅、国网四川省电力公司联合印发《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》。要求全省(除攀枝花、凉山)的19个市(州)所有工业电力用户(含白名单重点保障企业)实施生产全停(保安负荷除外),放高温假,让电于民,时间从8月15日至20日。 据百川统计,7月四川生产5471吨碳酸锂,占国内产量16%;氢氧化锂5626吨,占国内产量31%。参考7月产量情况,若四川锂盐厂停产5天,我们认为会影响锂盐产量约2000吨。 据SMM此前预计,8月国内碳酸锂
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2022-08-15 22:45:10
【AX金属·钴】收储预期抬升期钴价格 金属钴价格或反弹
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 事件:传明日上午SRB对三家(JC/GEM/KS)招标金属钴收储,量价未定。常州中联金期货交易盘钴合约涨停。 点评: 1. 2015年以来三次收储,月均收储400吨,收储价格不超过28万: ①2015Q1,合计400吨,市场均价21万 ②2015.9-2016.10,合计4600吨,市价19-21万 ③2020.11-2021.5,合计4500吨,市价26-38万(传由于收储价格固定为28万并未收满) 2. 如收储量超2K吨,对金属价格影响较大,或带来结构
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调研纪要
2022-08-15 22:44:21
【PET铜箔行业跟踪】产业纵横,下游视角里的PET铜箔
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 我们认为,锂电行业也遵循着中国制造业的客观发展规律,下游和上游通过股权的方式紧密相连,铜箔行业也不例外。 PET铜箔属于新技术新工艺,但是,如果没有宁德时代的股权背书,金美作为行业龙头的地位也不会被认可。因此,与电芯企业股权层面的合作,可成为判断PET铜箔制造公司是否具备量产条件和决心的重要因素。 从今年铜箔行业的融资情况来看,蜂巢能源布局了江铜铜箔,LG化学、赣锋锂业布局了德福科技。充分说明,下游对传统铜箔的需求,短期内仍将持续。 从东威科技、宝明科技、
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调研纪要
2022-08-15 22:43:35
国际工程板块看好北方国际(北方转债)
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 北方国际是践行国家“一带一路”倡议的主力军,多年来先后在亚洲、非洲、中东等地区建设并投资了一批具有国际影响的重大工程,公司位列国际承包商(ENR)排行榜第 81 位,在中国上榜企业中位列第 20 位。公司业务主要分为国际工程承包、电力投资、贸易和国内建筑工程四个方面,而未来业绩亮点来自于: 国际工程承包。作为核心业务,公司承包业务覆盖领域较为全面,涵盖轨道交通、电力、石油与矿产设施建设、工业、农业、市政、房建等,2021年该业务收入34.5亿元。截至202
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铂科新材及软磁板块大涨点评:板块持续受益光伏新能源,逻辑强势既有当下也有远方
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 #铂科为何大涨? 美国新法案&国内限电,光伏板块逻辑强势 美国 8 月 12 日通过新法案,给予符合标准的风电、光伏设施税收优惠规模增加10%-20%,光伏税收抵扣有望刺激行业进入爆发期,拉动国内逆变器出口增速。叠加国内限电政策,用电紧张持续催化绿电建设步伐。铂科下游光伏占比55%,深度绑定国内逆变器头部企业,持续受益光伏逻辑。 #当前如何看软磁? 符合高功率密度趋势行业逻辑强势,既有当下也有诗和远方 今日软磁相关板块表现强势,持续验证我们板块性配置策略:
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调研纪要
2022-08-15 21:37:52
关于纪要私享圈
很多朋友称呼我为老师,甚至有人叫我大神,其实我只是一个很普通的打工仔,毕业之后鄙人先后在银行系统、保险公司待过几年,后来在朋友介绍下,得以在一家不知名智库机构混饭。水平虽然有限,却得以有机会向国内公募/私募的各位大佬学习,也算是对自己的一种提升吧。 韭社是我「进化」的福地。最早关注这个平台,也是一些基金机构的朋友介绍而来。既然来都来了,总不能总是拿来主义,所以鄙人不吝于把一些私人的资源分享出来,一来分享使我快乐,二来又能结识些朋友。 当然,我发的一些资讯,有些东西需要大家有个辨识力,有些小道消息
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调研纪要
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东北农业周观点更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 生猪:8月14日外三元生猪价格21.65元/公斤,周环比下跌1.28%。随着开学季逐渐临近,猪肉需求开始环比改善,屠宰场开工率提升,但依旧未能改变猪价下行趋势。当前天气异常炎热,在此情况下标肥价差逆转,我们认为更多因标猪供给增加所致。7月饲料产量止跌反增,环比增长4%,同比降幅由12.4%收窄至11.1%,也预示未来1-2个月生猪供给或明显增加。建议关注公司成本具有相对优势且融资能力颇强的【牧原股份】、以及公司经营迎来拐点且在手资金充裕的【温氏股份】。 农
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调研纪要
2022-08-15 20:01:36
简评:美国金刚石半导体材料出口禁令
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 #事件:美国禁止对中国出口金刚石半导体材料 8月12日,美国商务部发布对中国出口管制禁令,管制氧化镓(Ga2O3)和金刚石两种超宽禁带半导体材料,自2022年8月15日生效。金刚石材料主要是对防止5G,集成电路,手机等过热的终极材料。该材料有禁带宽度大、硬度和热导率极高、电子饱和漂移速度高、耐高温、耐腐蚀、抗辐照等优点。可以用于高压和高效功率电子、高频和大功率微电子、深紫外光电子等领域。 #短期影响较小、长期利好金刚石功能性材料国产替代 高端工业金刚石领域
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星源材质:22Q2业绩符合预期,盈利能力持续提升
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 公告22H1收入13亿元,同比+61%,扣非归母净利3.61亿元,同比+235%。22Q2收入6.7亿元,同环比+64%/1%;扣非归母净利2.04亿元,同环比+298%/30%。落在业绩预告区间内,符合预期。 我们预计公司22Q2出货约3.6亿平,对应单平扣非净利约0.56元,我们推测公司21Q1-4、22Q1单平扣非净利分别为0.22、0.21、0.31、0.3(还原奖金后0.37)、0.46元,公司盈利能力持续提升。22Q2公司出货增长不多主要源于公
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转自“小鹏超级补能发布会”
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 恭喜小鹏汽车1000座自营充电站上线!全国首个装备最新一代超充桩S4的场站! 🔸新能源市场渗透率从2018年4.3 %到今年上半年22.7%,预计今年新能源总量超过500万台,其中纯电车超过400万。 🔸超快充将带来20万元以上纯电汽车销量爆发。纯电淘汰混动,超快充+高续航+自营充电站将改变市场格局。 🔸小鹏1000座自营充电站覆盖全国所有地级行政区和直辖市。充电网络贯通京港澳、京沪高速让用户远行无忧。 🔸直播中实测结果:充电5分钟,续航210公里
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美国政策利好带动光伏普涨,四川限电对供给影响可控
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 #众议院通过2022年通胀削减法案、美国新能源政策迎来里程碑事件。 1)需求侧,美国拟对分布式、集中式光伏电站30%初始投资税收抵免政策实施延长,拜登政府目标到2030年美国累计太阳能板安装数量达到9.6亿块,我们估算对应2022-2030年年均40GW光伏新增装机,较2021年提升60%。 2)供给侧,美国拟对本土光伏原辅材料提供初始投资税收抵免和单位制造税收抵免,多家美股光伏企业于近期业绩会表示将加速美国本土产能建设。 #我们测算认为需求侧光伏装机的提
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中一科技基本面更新 0815
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 1、客户:公司19年8月开始给宁德时代批量配套6μm锂电铜箔,21年起为其配套4.5μm。20/21H1收入中宁德比例分别为35%/47%。 2、成本:公司已率先实现阴极辊等核心设备国产化,单吨设备投资额为使用进口设备的一半;另外,公司子公司中科铜箔拥有一座解放山水电站,存在自发电的情况,整体锂电铜箔成本全行业最低。 3、PET铜箔:公司在复合集流体领域深耕多年,且公司传统PCB铜箔本身具备水电镀环节,与复合集流体后段工序有很大的协同效应。 4、产能:公司
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大部队没来,于是又打了一发信号弹
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 领导好,今天MLF超预期降息,从去年底降准开始,我们把「降准降息」比作信号弹,把「信用扩张」比作大部队,后者才是打赢稳增长攻坚战的关键。 从年底年初降准降息到5月,中长期贷款同比增速一路下滑,大部队迟迟不来。6月中长期贷款增速终于第一次回升,一度让市场看到了大部队的希望,开始产生复苏和牛市的预期,于是两个最受益牛市和复苏的核心品种,券商和白酒在6月大涨。 但是,7月一系列高频数据,让大家意识到,大部队可能再次放鸽子,于是7月券商、白酒、50都跌了回去。最终
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理想汽车:Q2行业因素拖累业绩表现,期待L9上市带来量利齐升
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 理想汽车公布2022Q2业绩,营业收入实现87.33亿元,同环比分别为+73.3%/-8.7%,毛利率21.5%,同环比分别+2.6pct/-1.1pct,实现归母净亏损6.18亿元,利润相比2022Q1降低6.07亿元,相比2021Q2降低3.83亿元,净利率-7.08%。 行业负面因素叠加自身研发/销售渠道开拓支出增加导致Q2亏损幅度扩大。 2022Q2理想汽车合计交付28687台理想ONE,同环比分别+63.2%/-9.6%,主要是由于Q2上海及长三
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中国黄金:Q2净利同降4%,疫情下业绩承压
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 🌟公司发布1H22半年度报告,Q2实现营收109.63亿元、-18%,降幅大于Q2金银珠宝零售额的-12%。归母净利1.87亿元、-4%,扣非归母净利1.83亿元、-6%,净利率1.71%、+0.23PCT。 🌟Q2公司净开直营门店5家,加盟门店10家,开店速度较Q1基本持平,截至1H22直营门店99家、加盟门店3650家。 🌟Q2黄金珠宝销售收入108.9亿元、-18%,毛利率4.1%、环比+0.9PCT、同比+1.1PCT,预计主要系:首饰类黄金
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四川限电对锂盐影响情况
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 今日四川省经信厅、国网四川省电力公司联合印发《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》。要求全省(除攀枝花、凉山)的19个市(州)所有工业电力用户(含白名单重点保障企业)实施生产全停(保安负荷除外),放高温假,让电于民,时间从8月15日至20日。 据百川统计,7月四川生产5471吨碳酸锂,占国内产量16%;氢氧化锂5626吨,占国内产量31%。参考7月产量情况,若四川锂盐厂停产5天,我们认为会影响锂盐产量约2000吨。 据SMM此前预计,8月国内碳酸锂
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【AX金属·钴】收储预期抬升期钴价格 金属钴价格或反弹
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 事件:传明日上午SRB对三家(JC/GEM/KS)招标金属钴收储,量价未定。常州中联金期货交易盘钴合约涨停。 点评: 1. 2015年以来三次收储,月均收储400吨,收储价格不超过28万: ①2015Q1,合计400吨,市场均价21万 ②2015.9-2016.10,合计4600吨,市价19-21万 ③2020.11-2021.5,合计4500吨,市价26-38万(传由于收储价格固定为28万并未收满) 2. 如收储量超2K吨,对金属价格影响较大,或带来结构
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【PET铜箔行业跟踪】产业纵横,下游视角里的PET铜箔
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 我们认为,锂电行业也遵循着中国制造业的客观发展规律,下游和上游通过股权的方式紧密相连,铜箔行业也不例外。 PET铜箔属于新技术新工艺,但是,如果没有宁德时代的股权背书,金美作为行业龙头的地位也不会被认可。因此,与电芯企业股权层面的合作,可成为判断PET铜箔制造公司是否具备量产条件和决心的重要因素。 从今年铜箔行业的融资情况来看,蜂巢能源布局了江铜铜箔,LG化学、赣锋锂业布局了德福科技。充分说明,下游对传统铜箔的需求,短期内仍将持续。 从东威科技、宝明科技、
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国际工程板块看好北方国际(北方转债)
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 北方国际是践行国家“一带一路”倡议的主力军,多年来先后在亚洲、非洲、中东等地区建设并投资了一批具有国际影响的重大工程,公司位列国际承包商(ENR)排行榜第 81 位,在中国上榜企业中位列第 20 位。公司业务主要分为国际工程承包、电力投资、贸易和国内建筑工程四个方面,而未来业绩亮点来自于: 国际工程承包。作为核心业务,公司承包业务覆盖领域较为全面,涵盖轨道交通、电力、石油与矿产设施建设、工业、农业、市政、房建等,2021年该业务收入34.5亿元。截至202
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铂科新材及软磁板块大涨点评:板块持续受益光伏新能源,逻辑强势既有当下也有远方
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 #铂科为何大涨? 美国新法案&国内限电,光伏板块逻辑强势 美国 8 月 12 日通过新法案,给予符合标准的风电、光伏设施税收优惠规模增加10%-20%,光伏税收抵扣有望刺激行业进入爆发期,拉动国内逆变器出口增速。叠加国内限电政策,用电紧张持续催化绿电建设步伐。铂科下游光伏占比55%,深度绑定国内逆变器头部企业,持续受益光伏逻辑。 #当前如何看软磁? 符合高功率密度趋势行业逻辑强势,既有当下也有诗和远方 今日软磁相关板块表现强势,持续验证我们板块性配置策略:
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很多朋友称呼我为老师,甚至有人叫我大神,其实我只是一个很普通的打工仔,毕业之后鄙人先后在银行系统、保险公司待过几年,后来在朋友介绍下,得以在一家不知名智库机构混饭。水平虽然有限,却得以有机会向国内公募/私募的各位大佬学习,也算是对自己的一种提升吧。 韭社是我「进化」的福地。最早关注这个平台,也是一些基金机构的朋友介绍而来。既然来都来了,总不能总是拿来主义,所以鄙人不吝于把一些私人的资源分享出来,一来分享使我快乐,二来又能结识些朋友。 当然,我发的一些资讯,有些东西需要大家有个辨识力,有些小道消息
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关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 生猪:8月14日外三元生猪价格21.65元/公斤,周环比下跌1.28%。随着开学季逐渐临近,猪肉需求开始环比改善,屠宰场开工率提升,但依旧未能改变猪价下行趋势。当前天气异常炎热,在此情况下标肥价差逆转,我们认为更多因标猪供给增加所致。7月饲料产量止跌反增,环比增长4%,同比降幅由12.4%收窄至11.1%,也预示未来1-2个月生猪供给或明显增加。建议关注公司成本具有相对优势且融资能力颇强的【牧原股份】、以及公司经营迎来拐点且在手资金充裕的【温氏股份】。 农
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简评:美国金刚石半导体材料出口禁令
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 #事件:美国禁止对中国出口金刚石半导体材料 8月12日,美国商务部发布对中国出口管制禁令,管制氧化镓(Ga2O3)和金刚石两种超宽禁带半导体材料,自2022年8月15日生效。金刚石材料主要是对防止5G,集成电路,手机等过热的终极材料。该材料有禁带宽度大、硬度和热导率极高、电子饱和漂移速度高、耐高温、耐腐蚀、抗辐照等优点。可以用于高压和高效功率电子、高频和大功率微电子、深紫外光电子等领域。 #短期影响较小、长期利好金刚石功能性材料国产替代 高端工业金刚石领域
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调研纪要
2022-08-15 22:50:43
星源材质:22Q2业绩符合预期,盈利能力持续提升
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 公告22H1收入13亿元,同比+61%,扣非归母净利3.61亿元,同比+235%。22Q2收入6.7亿元,同环比+64%/1%;扣非归母净利2.04亿元,同环比+298%/30%。落在业绩预告区间内,符合预期。 我们预计公司22Q2出货约3.6亿平,对应单平扣非净利约0.56元,我们推测公司21Q1-4、22Q1单平扣非净利分别为0.22、0.21、0.31、0.3(还原奖金后0.37)、0.46元,公司盈利能力持续提升。22Q2公司出货增长不多主要源于公
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调研纪要
2022-08-15 22:50:23
转自“小鹏超级补能发布会”
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 恭喜小鹏汽车1000座自营充电站上线!全国首个装备最新一代超充桩S4的场站! 🔸新能源市场渗透率从2018年4.3 %到今年上半年22.7%,预计今年新能源总量超过500万台,其中纯电车超过400万。 🔸超快充将带来20万元以上纯电汽车销量爆发。纯电淘汰混动,超快充+高续航+自营充电站将改变市场格局。 🔸小鹏1000座自营充电站覆盖全国所有地级行政区和直辖市。充电网络贯通京港澳、京沪高速让用户远行无忧。 🔸直播中实测结果:充电5分钟,续航210公里
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调研纪要
2022-08-15 22:49:51
美国政策利好带动光伏普涨,四川限电对供给影响可控
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 #众议院通过2022年通胀削减法案、美国新能源政策迎来里程碑事件。 1)需求侧,美国拟对分布式、集中式光伏电站30%初始投资税收抵免政策实施延长,拜登政府目标到2030年美国累计太阳能板安装数量达到9.6亿块,我们估算对应2022-2030年年均40GW光伏新增装机,较2021年提升60%。 2)供给侧,美国拟对本土光伏原辅材料提供初始投资税收抵免和单位制造税收抵免,多家美股光伏企业于近期业绩会表示将加速美国本土产能建设。 #我们测算认为需求侧光伏装机的提
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2022-08-15 22:48:32
中一科技基本面更新 0815
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 1、客户:公司19年8月开始给宁德时代批量配套6μm锂电铜箔,21年起为其配套4.5μm。20/21H1收入中宁德比例分别为35%/47%。 2、成本:公司已率先实现阴极辊等核心设备国产化,单吨设备投资额为使用进口设备的一半;另外,公司子公司中科铜箔拥有一座解放山水电站,存在自发电的情况,整体锂电铜箔成本全行业最低。 3、PET铜箔:公司在复合集流体领域深耕多年,且公司传统PCB铜箔本身具备水电镀环节,与复合集流体后段工序有很大的协同效应。 4、产能:公司
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调研纪要
2022-08-15 22:48:03
大部队没来,于是又打了一发信号弹
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 领导好,今天MLF超预期降息,从去年底降准开始,我们把「降准降息」比作信号弹,把「信用扩张」比作大部队,后者才是打赢稳增长攻坚战的关键。 从年底年初降准降息到5月,中长期贷款同比增速一路下滑,大部队迟迟不来。6月中长期贷款增速终于第一次回升,一度让市场看到了大部队的希望,开始产生复苏和牛市的预期,于是两个最受益牛市和复苏的核心品种,券商和白酒在6月大涨。 但是,7月一系列高频数据,让大家意识到,大部队可能再次放鸽子,于是7月券商、白酒、50都跌了回去。最终
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调研纪要
2022-08-15 22:47:25
理想汽车:Q2行业因素拖累业绩表现,期待L9上市带来量利齐升
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 理想汽车公布2022Q2业绩,营业收入实现87.33亿元,同环比分别为+73.3%/-8.7%,毛利率21.5%,同环比分别+2.6pct/-1.1pct,实现归母净亏损6.18亿元,利润相比2022Q1降低6.07亿元,相比2021Q2降低3.83亿元,净利率-7.08%。 行业负面因素叠加自身研发/销售渠道开拓支出增加导致Q2亏损幅度扩大。 2022Q2理想汽车合计交付28687台理想ONE,同环比分别+63.2%/-9.6%,主要是由于Q2上海及长三
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中国黄金:Q2净利同降4%,疫情下业绩承压
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 🌟公司发布1H22半年度报告,Q2实现营收109.63亿元、-18%,降幅大于Q2金银珠宝零售额的-12%。归母净利1.87亿元、-4%,扣非归母净利1.83亿元、-6%,净利率1.71%、+0.23PCT。 🌟Q2公司净开直营门店5家,加盟门店10家,开店速度较Q1基本持平,截至1H22直营门店99家、加盟门店3650家。 🌟Q2黄金珠宝销售收入108.9亿元、-18%,毛利率4.1%、环比+0.9PCT、同比+1.1PCT,预计主要系:首饰类黄金
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调研纪要
2022-08-15 22:45:46
四川限电对锂盐影响情况
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 今日四川省经信厅、国网四川省电力公司联合印发《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》。要求全省(除攀枝花、凉山)的19个市(州)所有工业电力用户(含白名单重点保障企业)实施生产全停(保安负荷除外),放高温假,让电于民,时间从8月15日至20日。 据百川统计,7月四川生产5471吨碳酸锂,占国内产量16%;氢氧化锂5626吨,占国内产量31%。参考7月产量情况,若四川锂盐厂停产5天,我们认为会影响锂盐产量约2000吨。 据SMM此前预计,8月国内碳酸锂
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调研纪要
2022-08-15 22:45:10
【AX金属·钴】收储预期抬升期钴价格 金属钴价格或反弹
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 事件:传明日上午SRB对三家(JC/GEM/KS)招标金属钴收储,量价未定。常州中联金期货交易盘钴合约涨停。 点评: 1. 2015年以来三次收储,月均收储400吨,收储价格不超过28万: ①2015Q1,合计400吨,市场均价21万 ②2015.9-2016.10,合计4600吨,市价19-21万 ③2020.11-2021.5,合计4500吨,市价26-38万(传由于收储价格固定为28万并未收满) 2. 如收储量超2K吨,对金属价格影响较大,或带来结构
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2022-08-15 22:44:21
【PET铜箔行业跟踪】产业纵横,下游视角里的PET铜箔
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 我们认为,锂电行业也遵循着中国制造业的客观发展规律,下游和上游通过股权的方式紧密相连,铜箔行业也不例外。 PET铜箔属于新技术新工艺,但是,如果没有宁德时代的股权背书,金美作为行业龙头的地位也不会被认可。因此,与电芯企业股权层面的合作,可成为判断PET铜箔制造公司是否具备量产条件和决心的重要因素。 从今年铜箔行业的融资情况来看,蜂巢能源布局了江铜铜箔,LG化学、赣锋锂业布局了德福科技。充分说明,下游对传统铜箔的需求,短期内仍将持续。 从东威科技、宝明科技、
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2022-08-15 22:43:35
国际工程板块看好北方国际(北方转债)
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 北方国际是践行国家“一带一路”倡议的主力军,多年来先后在亚洲、非洲、中东等地区建设并投资了一批具有国际影响的重大工程,公司位列国际承包商(ENR)排行榜第 81 位,在中国上榜企业中位列第 20 位。公司业务主要分为国际工程承包、电力投资、贸易和国内建筑工程四个方面,而未来业绩亮点来自于: 国际工程承包。作为核心业务,公司承包业务覆盖领域较为全面,涵盖轨道交通、电力、石油与矿产设施建设、工业、农业、市政、房建等,2021年该业务收入34.5亿元。截至202
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2022-08-15 22:43:04
铂科新材及软磁板块大涨点评:板块持续受益光伏新能源,逻辑强势既有当下也有远方
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 #铂科为何大涨? 美国新法案&国内限电,光伏板块逻辑强势 美国 8 月 12 日通过新法案,给予符合标准的风电、光伏设施税收优惠规模增加10%-20%,光伏税收抵扣有望刺激行业进入爆发期,拉动国内逆变器出口增速。叠加国内限电政策,用电紧张持续催化绿电建设步伐。铂科下游光伏占比55%,深度绑定国内逆变器头部企业,持续受益光伏逻辑。 #当前如何看软磁? 符合高功率密度趋势行业逻辑强势,既有当下也有诗和远方 今日软磁相关板块表现强势,持续验证我们板块性配置策略:
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调研纪要
2022-08-15 21:37:52
关于纪要私享圈
很多朋友称呼我为老师,甚至有人叫我大神,其实我只是一个很普通的打工仔,毕业之后鄙人先后在银行系统、保险公司待过几年,后来在朋友介绍下,得以在一家不知名智库机构混饭。水平虽然有限,却得以有机会向国内公募/私募的各位大佬学习,也算是对自己的一种提升吧。 韭社是我「进化」的福地。最早关注这个平台,也是一些基金机构的朋友介绍而来。既然来都来了,总不能总是拿来主义,所以鄙人不吝于把一些私人的资源分享出来,一来分享使我快乐,二来又能结识些朋友。 当然,我发的一些资讯,有些东西需要大家有个辨识力,有些小道消息
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调研纪要
2022-08-15 20:03:09
东北农业周观点更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 生猪:8月14日外三元生猪价格21.65元/公斤,周环比下跌1.28%。随着开学季逐渐临近,猪肉需求开始环比改善,屠宰场开工率提升,但依旧未能改变猪价下行趋势。当前天气异常炎热,在此情况下标肥价差逆转,我们认为更多因标猪供给增加所致。7月饲料产量止跌反增,环比增长4%,同比降幅由12.4%收窄至11.1%,也预示未来1-2个月生猪供给或明显增加。建议关注公司成本具有相对优势且融资能力颇强的【牧原股份】、以及公司经营迎来拐点且在手资金充裕的【温氏股份】。 农
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调研纪要
2022-08-15 20:01:36
简评:美国金刚石半导体材料出口禁令
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 #事件:美国禁止对中国出口金刚石半导体材料 8月12日,美国商务部发布对中国出口管制禁令,管制氧化镓(Ga2O3)和金刚石两种超宽禁带半导体材料,自2022年8月15日生效。金刚石材料主要是对防止5G,集成电路,手机等过热的终极材料。该材料有禁带宽度大、硬度和热导率极高、电子饱和漂移速度高、耐高温、耐腐蚀、抗辐照等优点。可以用于高压和高效功率电子、高频和大功率微电子、深紫外光电子等领域。 #短期影响较小、长期利好金刚石功能性材料国产替代 高端工业金刚石领域
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星源材质:22Q2业绩符合预期,盈利能力持续提升
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 公告22H1收入13亿元,同比+61%,扣非归母净利3.61亿元,同比+235%。22Q2收入6.7亿元,同环比+64%/1%;扣非归母净利2.04亿元,同环比+298%/30%。落在业绩预告区间内,符合预期。 我们预计公司22Q2出货约3.6亿平,对应单平扣非净利约0.56元,我们推测公司21Q1-4、22Q1单平扣非净利分别为0.22、0.21、0.31、0.3(还原奖金后0.37)、0.46元,公司盈利能力持续提升。22Q2公司出货增长不多主要源于公
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转自“小鹏超级补能发布会”
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 恭喜小鹏汽车1000座自营充电站上线!全国首个装备最新一代超充桩S4的场站! 🔸新能源市场渗透率从2018年4.3 %到今年上半年22.7%,预计今年新能源总量超过500万台,其中纯电车超过400万。 🔸超快充将带来20万元以上纯电汽车销量爆发。纯电淘汰混动,超快充+高续航+自营充电站将改变市场格局。 🔸小鹏1000座自营充电站覆盖全国所有地级行政区和直辖市。充电网络贯通京港澳、京沪高速让用户远行无忧。 🔸直播中实测结果:充电5分钟,续航210公里
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美国政策利好带动光伏普涨,四川限电对供给影响可控
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 #众议院通过2022年通胀削减法案、美国新能源政策迎来里程碑事件。 1)需求侧,美国拟对分布式、集中式光伏电站30%初始投资税收抵免政策实施延长,拜登政府目标到2030年美国累计太阳能板安装数量达到9.6亿块,我们估算对应2022-2030年年均40GW光伏新增装机,较2021年提升60%。 2)供给侧,美国拟对本土光伏原辅材料提供初始投资税收抵免和单位制造税收抵免,多家美股光伏企业于近期业绩会表示将加速美国本土产能建设。 #我们测算认为需求侧光伏装机的提
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中一科技基本面更新 0815
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 1、客户:公司19年8月开始给宁德时代批量配套6μm锂电铜箔,21年起为其配套4.5μm。20/21H1收入中宁德比例分别为35%/47%。 2、成本:公司已率先实现阴极辊等核心设备国产化,单吨设备投资额为使用进口设备的一半;另外,公司子公司中科铜箔拥有一座解放山水电站,存在自发电的情况,整体锂电铜箔成本全行业最低。 3、PET铜箔:公司在复合集流体领域深耕多年,且公司传统PCB铜箔本身具备水电镀环节,与复合集流体后段工序有很大的协同效应。 4、产能:公司
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大部队没来,于是又打了一发信号弹
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 领导好,今天MLF超预期降息,从去年底降准开始,我们把「降准降息」比作信号弹,把「信用扩张」比作大部队,后者才是打赢稳增长攻坚战的关键。 从年底年初降准降息到5月,中长期贷款同比增速一路下滑,大部队迟迟不来。6月中长期贷款增速终于第一次回升,一度让市场看到了大部队的希望,开始产生复苏和牛市的预期,于是两个最受益牛市和复苏的核心品种,券商和白酒在6月大涨。 但是,7月一系列高频数据,让大家意识到,大部队可能再次放鸽子,于是7月券商、白酒、50都跌了回去。最终
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理想汽车:Q2行业因素拖累业绩表现,期待L9上市带来量利齐升
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 理想汽车公布2022Q2业绩,营业收入实现87.33亿元,同环比分别为+73.3%/-8.7%,毛利率21.5%,同环比分别+2.6pct/-1.1pct,实现归母净亏损6.18亿元,利润相比2022Q1降低6.07亿元,相比2021Q2降低3.83亿元,净利率-7.08%。 行业负面因素叠加自身研发/销售渠道开拓支出增加导致Q2亏损幅度扩大。 2022Q2理想汽车合计交付28687台理想ONE,同环比分别+63.2%/-9.6%,主要是由于Q2上海及长三
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中国黄金:Q2净利同降4%,疫情下业绩承压
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 🌟公司发布1H22半年度报告,Q2实现营收109.63亿元、-18%,降幅大于Q2金银珠宝零售额的-12%。归母净利1.87亿元、-4%,扣非归母净利1.83亿元、-6%,净利率1.71%、+0.23PCT。 🌟Q2公司净开直营门店5家,加盟门店10家,开店速度较Q1基本持平,截至1H22直营门店99家、加盟门店3650家。 🌟Q2黄金珠宝销售收入108.9亿元、-18%,毛利率4.1%、环比+0.9PCT、同比+1.1PCT,预计主要系:首饰类黄金
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四川限电对锂盐影响情况
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 今日四川省经信厅、国网四川省电力公司联合印发《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》。要求全省(除攀枝花、凉山)的19个市(州)所有工业电力用户(含白名单重点保障企业)实施生产全停(保安负荷除外),放高温假,让电于民,时间从8月15日至20日。 据百川统计,7月四川生产5471吨碳酸锂,占国内产量16%;氢氧化锂5626吨,占国内产量31%。参考7月产量情况,若四川锂盐厂停产5天,我们认为会影响锂盐产量约2000吨。 据SMM此前预计,8月国内碳酸锂
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【AX金属·钴】收储预期抬升期钴价格 金属钴价格或反弹
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 事件:传明日上午SRB对三家(JC/GEM/KS)招标金属钴收储,量价未定。常州中联金期货交易盘钴合约涨停。 点评: 1. 2015年以来三次收储,月均收储400吨,收储价格不超过28万: ①2015Q1,合计400吨,市场均价21万 ②2015.9-2016.10,合计4600吨,市价19-21万 ③2020.11-2021.5,合计4500吨,市价26-38万(传由于收储价格固定为28万并未收满) 2. 如收储量超2K吨,对金属价格影响较大,或带来结构
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【PET铜箔行业跟踪】产业纵横,下游视角里的PET铜箔
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 我们认为,锂电行业也遵循着中国制造业的客观发展规律,下游和上游通过股权的方式紧密相连,铜箔行业也不例外。 PET铜箔属于新技术新工艺,但是,如果没有宁德时代的股权背书,金美作为行业龙头的地位也不会被认可。因此,与电芯企业股权层面的合作,可成为判断PET铜箔制造公司是否具备量产条件和决心的重要因素。 从今年铜箔行业的融资情况来看,蜂巢能源布局了江铜铜箔,LG化学、赣锋锂业布局了德福科技。充分说明,下游对传统铜箔的需求,短期内仍将持续。 从东威科技、宝明科技、
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国际工程板块看好北方国际(北方转债)
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 北方国际是践行国家“一带一路”倡议的主力军,多年来先后在亚洲、非洲、中东等地区建设并投资了一批具有国际影响的重大工程,公司位列国际承包商(ENR)排行榜第 81 位,在中国上榜企业中位列第 20 位。公司业务主要分为国际工程承包、电力投资、贸易和国内建筑工程四个方面,而未来业绩亮点来自于: 国际工程承包。作为核心业务,公司承包业务覆盖领域较为全面,涵盖轨道交通、电力、石油与矿产设施建设、工业、农业、市政、房建等,2021年该业务收入34.5亿元。截至202
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铂科新材及软磁板块大涨点评:板块持续受益光伏新能源,逻辑强势既有当下也有远方
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 #铂科为何大涨? 美国新法案&国内限电,光伏板块逻辑强势 美国 8 月 12 日通过新法案,给予符合标准的风电、光伏设施税收优惠规模增加10%-20%,光伏税收抵扣有望刺激行业进入爆发期,拉动国内逆变器出口增速。叠加国内限电政策,用电紧张持续催化绿电建设步伐。铂科下游光伏占比55%,深度绑定国内逆变器头部企业,持续受益光伏逻辑。 #当前如何看软磁? 符合高功率密度趋势行业逻辑强势,既有当下也有诗和远方 今日软磁相关板块表现强势,持续验证我们板块性配置策略:
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很多朋友称呼我为老师,甚至有人叫我大神,其实我只是一个很普通的打工仔,毕业之后鄙人先后在银行系统、保险公司待过几年,后来在朋友介绍下,得以在一家不知名智库机构混饭。水平虽然有限,却得以有机会向国内公募/私募的各位大佬学习,也算是对自己的一种提升吧。 韭社是我「进化」的福地。最早关注这个平台,也是一些基金机构的朋友介绍而来。既然来都来了,总不能总是拿来主义,所以鄙人不吝于把一些私人的资源分享出来,一来分享使我快乐,二来又能结识些朋友。 当然,我发的一些资讯,有些东西需要大家有个辨识力,有些小道消息
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关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 生猪:8月14日外三元生猪价格21.65元/公斤,周环比下跌1.28%。随着开学季逐渐临近,猪肉需求开始环比改善,屠宰场开工率提升,但依旧未能改变猪价下行趋势。当前天气异常炎热,在此情况下标肥价差逆转,我们认为更多因标猪供给增加所致。7月饲料产量止跌反增,环比增长4%,同比降幅由12.4%收窄至11.1%,也预示未来1-2个月生猪供给或明显增加。建议关注公司成本具有相对优势且融资能力颇强的【牧原股份】、以及公司经营迎来拐点且在手资金充裕的【温氏股份】。 农
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简评:美国金刚石半导体材料出口禁令
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 #事件:美国禁止对中国出口金刚石半导体材料 8月12日,美国商务部发布对中国出口管制禁令,管制氧化镓(Ga2O3)和金刚石两种超宽禁带半导体材料,自2022年8月15日生效。金刚石材料主要是对防止5G,集成电路,手机等过热的终极材料。该材料有禁带宽度大、硬度和热导率极高、电子饱和漂移速度高、耐高温、耐腐蚀、抗辐照等优点。可以用于高压和高效功率电子、高频和大功率微电子、深紫外光电子等领域。 #短期影响较小、长期利好金刚石功能性材料国产替代 高端工业金刚石领域
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中兵红箭
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四方达
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国机精工
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调研纪要
2022-08-15 22:50:43
星源材质:22Q2业绩符合预期,盈利能力持续提升
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 公告22H1收入13亿元,同比+61%,扣非归母净利3.61亿元,同比+235%。22Q2收入6.7亿元,同环比+64%/1%;扣非归母净利2.04亿元,同环比+298%/30%。落在业绩预告区间内,符合预期。 我们预计公司22Q2出货约3.6亿平,对应单平扣非净利约0.56元,我们推测公司21Q1-4、22Q1单平扣非净利分别为0.22、0.21、0.31、0.3(还原奖金后0.37)、0.46元,公司盈利能力持续提升。22Q2公司出货增长不多主要源于公
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星源材质
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调研纪要
2022-08-15 22:50:23
转自“小鹏超级补能发布会”
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 恭喜小鹏汽车1000座自营充电站上线!全国首个装备最新一代超充桩S4的场站! 🔸新能源市场渗透率从2018年4.3 %到今年上半年22.7%,预计今年新能源总量超过500万台,其中纯电车超过400万。 🔸超快充将带来20万元以上纯电汽车销量爆发。纯电淘汰混动,超快充+高续航+自营充电站将改变市场格局。 🔸小鹏1000座自营充电站覆盖全国所有地级行政区和直辖市。充电网络贯通京港澳、京沪高速让用户远行无忧。 🔸直播中实测结果:充电5分钟,续航210公里
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小鹏汽车
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调研纪要
2022-08-15 22:49:51
美国政策利好带动光伏普涨,四川限电对供给影响可控
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 #众议院通过2022年通胀削减法案、美国新能源政策迎来里程碑事件。 1)需求侧,美国拟对分布式、集中式光伏电站30%初始投资税收抵免政策实施延长,拜登政府目标到2030年美国累计太阳能板安装数量达到9.6亿块,我们估算对应2022-2030年年均40GW光伏新增装机,较2021年提升60%。 2)供给侧,美国拟对本土光伏原辅材料提供初始投资税收抵免和单位制造税收抵免,多家美股光伏企业于近期业绩会表示将加速美国本土产能建设。 #我们测算认为需求侧光伏装机的提
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阳光电源
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禾迈股份
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昱能科技
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隆基绿能
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晶科能源
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调研纪要
2022-08-15 22:48:32
中一科技基本面更新 0815
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 1、客户:公司19年8月开始给宁德时代批量配套6μm锂电铜箔,21年起为其配套4.5μm。20/21H1收入中宁德比例分别为35%/47%。 2、成本:公司已率先实现阴极辊等核心设备国产化,单吨设备投资额为使用进口设备的一半;另外,公司子公司中科铜箔拥有一座解放山水电站,存在自发电的情况,整体锂电铜箔成本全行业最低。 3、PET铜箔:公司在复合集流体领域深耕多年,且公司传统PCB铜箔本身具备水电镀环节,与复合集流体后段工序有很大的协同效应。 4、产能:公司
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中一科技
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调研纪要
2022-08-15 22:48:03
大部队没来,于是又打了一发信号弹
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 领导好,今天MLF超预期降息,从去年底降准开始,我们把「降准降息」比作信号弹,把「信用扩张」比作大部队,后者才是打赢稳增长攻坚战的关键。 从年底年初降准降息到5月,中长期贷款同比增速一路下滑,大部队迟迟不来。6月中长期贷款增速终于第一次回升,一度让市场看到了大部队的希望,开始产生复苏和牛市的预期,于是两个最受益牛市和复苏的核心品种,券商和白酒在6月大涨。 但是,7月一系列高频数据,让大家意识到,大部队可能再次放鸽子,于是7月券商、白酒、50都跌了回去。最终
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调研纪要
2022-08-15 22:47:25
理想汽车:Q2行业因素拖累业绩表现,期待L9上市带来量利齐升
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 理想汽车公布2022Q2业绩,营业收入实现87.33亿元,同环比分别为+73.3%/-8.7%,毛利率21.5%,同环比分别+2.6pct/-1.1pct,实现归母净亏损6.18亿元,利润相比2022Q1降低6.07亿元,相比2021Q2降低3.83亿元,净利率-7.08%。 行业负面因素叠加自身研发/销售渠道开拓支出增加导致Q2亏损幅度扩大。 2022Q2理想汽车合计交付28687台理想ONE,同环比分别+63.2%/-9.6%,主要是由于Q2上海及长三
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理想汽车公司
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调研纪要
2022-08-15 22:46:47
中国黄金:Q2净利同降4%,疫情下业绩承压
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 🌟公司发布1H22半年度报告,Q2实现营收109.63亿元、-18%,降幅大于Q2金银珠宝零售额的-12%。归母净利1.87亿元、-4%,扣非归母净利1.83亿元、-6%,净利率1.71%、+0.23PCT。 🌟Q2公司净开直营门店5家,加盟门店10家,开店速度较Q1基本持平,截至1H22直营门店99家、加盟门店3650家。 🌟Q2黄金珠宝销售收入108.9亿元、-18%,毛利率4.1%、环比+0.9PCT、同比+1.1PCT,预计主要系:首饰类黄金
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中国黄金
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调研纪要
2022-08-15 22:45:46
四川限电对锂盐影响情况
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 今日四川省经信厅、国网四川省电力公司联合印发《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》。要求全省(除攀枝花、凉山)的19个市(州)所有工业电力用户(含白名单重点保障企业)实施生产全停(保安负荷除外),放高温假,让电于民,时间从8月15日至20日。 据百川统计,7月四川生产5471吨碳酸锂,占国内产量16%;氢氧化锂5626吨,占国内产量31%。参考7月产量情况,若四川锂盐厂停产5天,我们认为会影响锂盐产量约2000吨。 据SMM此前预计,8月国内碳酸锂
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调研纪要
2022-08-15 22:45:10
【AX金属·钴】收储预期抬升期钴价格 金属钴价格或反弹
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 事件:传明日上午SRB对三家(JC/GEM/KS)招标金属钴收储,量价未定。常州中联金期货交易盘钴合约涨停。 点评: 1. 2015年以来三次收储,月均收储400吨,收储价格不超过28万: ①2015Q1,合计400吨,市场均价21万 ②2015.9-2016.10,合计4600吨,市价19-21万 ③2020.11-2021.5,合计4500吨,市价26-38万(传由于收储价格固定为28万并未收满) 2. 如收储量超2K吨,对金属价格影响较大,或带来结构
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金川国际
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华友钴业
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格林美
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腾远钴业
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调研纪要
2022-08-15 22:44:21
【PET铜箔行业跟踪】产业纵横,下游视角里的PET铜箔
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 我们认为,锂电行业也遵循着中国制造业的客观发展规律,下游和上游通过股权的方式紧密相连,铜箔行业也不例外。 PET铜箔属于新技术新工艺,但是,如果没有宁德时代的股权背书,金美作为行业龙头的地位也不会被认可。因此,与电芯企业股权层面的合作,可成为判断PET铜箔制造公司是否具备量产条件和决心的重要因素。 从今年铜箔行业的融资情况来看,蜂巢能源布局了江铜铜箔,LG化学、赣锋锂业布局了德福科技。充分说明,下游对传统铜箔的需求,短期内仍将持续。 从东威科技、宝明科技、
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东威科技
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双星新材
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调研纪要
2022-08-15 22:43:35
国际工程板块看好北方国际(北方转债)
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 北方国际是践行国家“一带一路”倡议的主力军,多年来先后在亚洲、非洲、中东等地区建设并投资了一批具有国际影响的重大工程,公司位列国际承包商(ENR)排行榜第 81 位,在中国上榜企业中位列第 20 位。公司业务主要分为国际工程承包、电力投资、贸易和国内建筑工程四个方面,而未来业绩亮点来自于: 国际工程承包。作为核心业务,公司承包业务覆盖领域较为全面,涵盖轨道交通、电力、石油与矿产设施建设、工业、农业、市政、房建等,2021年该业务收入34.5亿元。截至202
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北方国际
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调研纪要
2022-08-15 22:43:04
铂科新材及软磁板块大涨点评:板块持续受益光伏新能源,逻辑强势既有当下也有远方
关注我,每天分享更多个股/行业调研纪要 #铂科为何大涨? 美国新法案&国内限电,光伏板块逻辑强势 美国 8 月 12 日通过新法案,给予符合标准的风电、光伏设施税收优惠规模增加10%-20%,光伏税收抵扣有望刺激行业进入爆发期,拉动国内逆变器出口增速。叠加国内限电政策,用电紧张持续催化绿电建设步伐。铂科下游光伏占比55%,深度绑定国内逆变器头部企业,持续受益光伏逻辑。 #当前如何看软磁? 符合高功率密度趋势行业逻辑强势,既有当下也有诗和远方 今日软磁相关板块表现强势,持续验证我们板块性配置策略:
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铂科新材
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调研纪要
2022-08-15 21:37:52
关于纪要私享圈
很多朋友称呼我为老师,甚至有人叫我大神,其实我只是一个很普通的打工仔,毕业之后鄙人先后在银行系统、保险公司待过几年,后来在朋友介绍下,得以在一家不知名智库机构混饭。水平虽然有限,却得以有机会向国内公募/私募的各位大佬学习,也算是对自己的一种提升吧。 韭社是我「进化」的福地。最早关注这个平台,也是一些基金机构的朋友介绍而来。既然来都来了,总不能总是拿来主义,所以鄙人不吝于把一些私人的资源分享出来,一来分享使我快乐,二来又能结识些朋友。 当然,我发的一些资讯,有些东西需要大家有个辨识力,有些小道消息
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调研纪要
2022-08-15 20:03:09
东北农业周观点更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 生猪:8月14日外三元生猪价格21.65元/公斤,周环比下跌1.28%。随着开学季逐渐临近,猪肉需求开始环比改善,屠宰场开工率提升,但依旧未能改变猪价下行趋势。当前天气异常炎热,在此情况下标肥价差逆转,我们认为更多因标猪供给增加所致。7月饲料产量止跌反增,环比增长4%,同比降幅由12.4%收窄至11.1%,也预示未来1-2个月生猪供给或明显增加。建议关注公司成本具有相对优势且融资能力颇强的【牧原股份】、以及公司经营迎来拐点且在手资金充裕的【温氏股份】。 农
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牧原股份
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登海种业
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调研纪要
2022-08-15 20:01:36
简评:美国金刚石半导体材料出口禁令
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 #事件:美国禁止对中国出口金刚石半导体材料 8月12日,美国商务部发布对中国出口管制禁令,管制氧化镓(Ga2O3)和金刚石两种超宽禁带半导体材料,自2022年8月15日生效。金刚石材料主要是对防止5G,集成电路,手机等过热的终极材料。该材料有禁带宽度大、硬度和热导率极高、电子饱和漂移速度高、耐高温、耐腐蚀、抗辐照等优点。可以用于高压和高效功率电子、高频和大功率微电子、深紫外光电子等领域。 #短期影响较小、长期利好金刚石功能性材料国产替代 高端工业金刚石领域
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