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调研纪要
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调研纪要
2022-08-15 20:00:55
USDA发布8月供需报告:全球玉米产量预期下调,小麦、大豆供应恢复
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 (1)玉米:干旱致欧洲产量预期下调,库存再被调低。2022/23国际玉米的展望是,与上月相比,产量下 降、贸易增加以及期末库存减少。外国玉米产量下降。由于极端高温和干旱导致罗马尼亚、匈牙利、法 国、意大利、西班牙、斯洛伐克、保加利亚和德国的玉米产量大幅下降。乌克兰的玉米产量有所上升,是 因为7月下旬的中强降雨提高了产量预期。2022/23年度全球玉米贸易的主要变化是乌克兰、塞尔维亚、赞 比亚和俄罗斯的玉米出口增长的预期。2022/23年度国际玉米期末库存减
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调研纪要
2022-08-15 20:00:39
西藏珠峰&盛新UT达成协议点评
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 纠纷情况如何? 四句话总结: 1) 【盛新获UT联合体2500吨LCE独立运营销售权】UT联合体目前年产能2500吨,原先规划进一步扩产至5000吨。根据最新协议,远期扩产计划取消,盛新将拥目前2500吨LCE产能独立运营销售权。(盛新仍需向珠峰购买卤水,按照阿根廷当地市场价) 2) 【对UT技改大于2500吨LCE的超产部分,珠峰拥有50%权益】若UT未来有技改计划(UT的形成是来自于勘探之初自喷的4号井,目前使用的是太阳池摊晒法,在设计之初,珠峰曾计划
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西藏珠峰
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盛新锂能
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调研纪要
2022-08-15 19:59:35
见微知著,由22H1海外数据看全球生物医药研发需求的持续活跃
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 2022H1全球医疗健康产业投融资仍处于近十年的高位水平;同期授权合作/交易非常活跃,且明显更倾向于早期阶段,我们判断市场逐渐进入“活跃且理性”状态。根据动脉网数据,2022H1全球医疗健康行业投融资总金额较2021H1的历史峰值下降约3成,但仍是处于近十年来的高位,达到427亿美元,相比2020H1增长约35%,两年年均复合增速接近16%。2022H1生物医药行业的授权合作/交易非常活跃,同比增长约9%,在外部资本热潮有所波动的背景下,生物医药行业内部的
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九洲药业
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调研纪要
2022-08-15 19:58:53
光伏电池片新技术进展更新
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、新技术带来的结构改善有望接棒大尺寸化,作为后续电池组件环节盈利的支撑。我们梳理各家新技术产能进展: 1)隆基:西咸15GW、泰州4GW的的HPBC预计8-9月相继投产,目前设备均已进场,西咸进度或略快与泰州,后续逐步增扩至25GW;鄂尔多斯30GW地面电站新技术预计2023H2投产; 2)晶澳:宁晋1.3GW TOPCon于Q2投产,邢台6GW预计2023春节前投产,2023年还有曲靖10GW、扬州10GW的TOPCon投产; 3)天合:宿迁8GW T
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调研纪要
2022-08-15 19:58:03
美国对第四代半导体等技术实施新出口管制,培育钻石前景几何?
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 【民生商社|培育钻石】 📍 事件:8月12日,美国商务部工业和安全局(BIS)发布公告称,出于国家安全考虑,将包括能承受高温高电压的第四代半导体材料氧化镓和金刚石、专门用于3nm及以下芯片设计的ECAD软件、可用于火箭和高超音速系统的压力增益燃烧技术等四项“新兴和基础技术”纳入新的出口管制。 🚩 高温高压法制备消费级培育钻石或拥有更多市场份额。按技术路径来区分,国内的人造金刚石的主要方法为高温高压法和CVD化学气相沉积法,其中,高温高压法生产的金刚石单
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调研纪要
2022-08-15 19:56:13
【中泰家电医美|科技消费】热泵渗透的“潜力”&“斜率”
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🔥热泵的现状与未来 热泵是对传统能源驱动的采暖热水设备(煤油气)的替代,其终极形态可能是“光储热”一体化的完整高效制热系统。 🔥全球市场:欧洲为核心增量 1)中国:内销受补贴影响大,出口高景气; 2)美国:热泵增长近年提速; 3)欧洲:全球核心增量,入冬前需求或在200-500万台(21年218万台)。 🔥渗透思考:对欧代工有望5年4倍 1)用户画像:存量替换占比高,低收入群体或为消费主力; 2)经济性:补贴和能源价格决定渗透斜率,欧洲当前能源价格下
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调研纪要
2022-08-15 19:55:29
2022年7月燃料电池数据出炉,亿华通继续系统市占率第一!
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 ⭕【7月上险量创年内新高】7月上险584辆,同比+395%,单月装机4.84万kW,同比增284%,保持增长趋势。1-7月累计装机同比增132%,上半年同比增96%。 ⭕【货车比例提升,经济性开始被市场接受】1-7月货车上险量占比66.2%,2021年为44%;累计单车装机功率同比增8.3%,性能提升中。 ⭕【整车:7月福田市占率第一】1-7月福田装机功率2.34万kW,市占率48.4%,海格、宇通市占率18.1%/10.9%。1-7月CR3、CR5较20
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2022-08-15 19:54:47
采暖季欧洲天然气缺口几何?
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 俄罗斯持续降低北溪1号对欧输气负荷。2022年6月以来,俄罗斯连续降低北溪1号负荷,6月中旬,北溪1号输气量从1.67亿立方米/日降低至6700万立方米/日,负荷下降60%;7月27日,输气量再下降至3300万立方米/日,负荷仅为20%。 美国LNG出口受自由港爆炸影响,未来一段时间新增产能难以满足欧洲需求。2022年6月,美国LNG出口量比2022年前五个月平均出口量减少11%,这主要是由于自由港液化天然气出口设施发生爆炸停运所致。EIA预计2021-2
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调研纪要
2022-08-15 19:54:02
【安信军工&新材料】吉林化纤跟踪点评
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 事件:8月12日,广东发改委印发《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划(2022-2025)》,计划到示范期末实现推广1万辆以上燃料电池汽车目标。 点评: 燃料电池汽车的发展将进一步促进储氢瓶碳纤维需求增长。目前,氢燃料汽车发展受到国家层面大力扶持,国家发展改革委、国家能源局专为氢能产业联合印发《氢能产业发展中长期规划(2021~2035年)》,地方政府也明确燃料电池汽车的推广目标,氢燃料电池汽车发展确定性较高。此外,随着燃料电池汽车的发展,对储氢
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吉林化纤
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调研纪要
2022-08-15 19:53:40
EDA出口管控事件简评:实际管控影响可能超出预期
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 事件描述:8月13日,美国商务部发布最终规定,对设计GAAFET(全栅场效应晶体管)结构集成电路所必须的EDA软件;金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料;燃气涡轮发动机使用的压力增益燃烧(PGC)等四项技术实施新的出口管制。 事件评论: 核心目的是封锁先进制程芯片研发。GAAFET技术是一种适用于更先进(2-3nm)制程的晶体管结构,其外轮廓完全被栅极包裹,相较过往FinFET结构(仅较小面积被栅极包裹),对短沟道效应和量子隧穿效应压制效果更为良好,能
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调研纪要
2022-08-15 19:53:08
【美-芯片法案点评】法案落地,半导体产业底层国产化重要性凸显!
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🎯核心内容: 1)本周(8月9日)拜登正式签署芯片法案,根据法案,美将在五年内提供390亿美元用于在美国本土新建晶圆厂,同时提供25%的税收优惠。英特尔、格芯、美光优享补贴,台积电、三星、海力士是潜在的补贴获取对象,而接受了补贴的企业在未来10年内或将无法在中国大陆显著扩产。 2)BIS新增对中国的出口禁令,包含氧化镓、金刚石(普遍被认为是第四代半导体材料)以及用于GAAFET半导体工艺的ECAD设计软件。 3)近期泛林、科磊CEO表示收到了BIS的通知
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调研纪要
2022-08-15 19:52:23
强call天然气产业链上游标的
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 22年天然气市场为何不同? 去年气价上涨,主要因素在需求暴增,而今年主因在供给减少。今年H1进口LNG同比下降22%,均价上涨34%。俄乌冲突背景下,高气价直接影响我国的LNG进口量(倒挂严重)。 下半年的国内天然气的供需形势? 冬季欧洲天然气供应危机加剧,跟亚洲抢气,同时价格会推升更高,进一步降低进口LNG意愿。虽然今年H1需求数据不佳,但如果H2进口LNG量同比仍然下滑(供给弱),9-10月我们进入冬季前补库,再叠加冬季气温过低(需求强),今年冬季的L
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2022-08-15 12:51:46
7月FCV销量环比下降属正常,广东政策细节出台,三四季度大概率冲量
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 根据中汽协数据,7月我国燃料电池汽车产销292/245辆,同增460%/13.4%,环降44.6%/44.2%,继6月短暂冲量后如期下滑;1-7月累计产销2094辆/1633辆,同增2.1和1.3倍。展望全年,伴随广东政策落地,示范城市群第一年考核不延期或采用其他替换方式(如将21年部分指标纳入)情况下,全年销量仍有望实现5-6K辆,否则中枢可能在3K辆。 广东地补政策出台,补贴难言超预期,但其他环节政策仍引领。 经历近半年的拉扯,12日《广东省加快建设燃
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调研纪要
2022-08-15 12:51:28
高端白酒及徽酒跟踪反馈:中秋趋势积极,关注旺季反馈
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、近期我们草根调研北京白酒终端,7月中下旬以来终端动销边际改善,高端需求刚性属性突出,预计中秋延续强需求状态,其中【整箱五粮液】动销最为顺畅,终端成交价层面亦能反应,普五终端成交单瓶1080-1090元、整箱6500元,国窖终端成交1050+左右、整箱6300元。次高端价格带改善最明显,钓鱼台、摘要等酱酒及老井台动销恢复较快。 2、茅台:1)本周22年整箱飞天批价3175-3225元、22年散瓶飞天批价2795-2830元左右,8月配额陆续到货(8月占比
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贵州茅台
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五粮液
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泸州老窖
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古井贡酒
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迎驾贡酒
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调研纪要
2022-08-15 12:50:44
超级电容器专家交流核心要点 2208
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、超级电容器的主要优势是短时间大功率输出,比如脉冲电源、储能电源。另外,它是作为一种长寿命的后备电源,比如电表的应用。还有一个应用是快速充电,有一些能量回收的场合是需要快速充电的。这几个应用场景对应它不同的性能的优点,所以这些产品发挥了超级电容器的优势,整个性价比包括市场规模都还不错。 2、超级电容器有2个好的点,第一,没有补贴政策去推广。第二,超级电容器从一开始完全是市场行为,必须找到经济上划算的项目才能做得起来。所以超级电容器整个发展不会像电池那样就
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元力股份
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金石资源
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USDA发布8月供需报告:全球玉米产量预期下调,小麦、大豆供应恢复
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 (1)玉米:干旱致欧洲产量预期下调,库存再被调低。2022/23国际玉米的展望是,与上月相比,产量下 降、贸易增加以及期末库存减少。外国玉米产量下降。由于极端高温和干旱导致罗马尼亚、匈牙利、法 国、意大利、西班牙、斯洛伐克、保加利亚和德国的玉米产量大幅下降。乌克兰的玉米产量有所上升,是 因为7月下旬的中强降雨提高了产量预期。2022/23年度全球玉米贸易的主要变化是乌克兰、塞尔维亚、赞 比亚和俄罗斯的玉米出口增长的预期。2022/23年度国际玉米期末库存减
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西藏珠峰&盛新UT达成协议点评
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 纠纷情况如何? 四句话总结: 1) 【盛新获UT联合体2500吨LCE独立运营销售权】UT联合体目前年产能2500吨,原先规划进一步扩产至5000吨。根据最新协议,远期扩产计划取消,盛新将拥目前2500吨LCE产能独立运营销售权。(盛新仍需向珠峰购买卤水,按照阿根廷当地市场价) 2) 【对UT技改大于2500吨LCE的超产部分,珠峰拥有50%权益】若UT未来有技改计划(UT的形成是来自于勘探之初自喷的4号井,目前使用的是太阳池摊晒法,在设计之初,珠峰曾计划
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见微知著,由22H1海外数据看全球生物医药研发需求的持续活跃
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 2022H1全球医疗健康产业投融资仍处于近十年的高位水平;同期授权合作/交易非常活跃,且明显更倾向于早期阶段,我们判断市场逐渐进入“活跃且理性”状态。根据动脉网数据,2022H1全球医疗健康行业投融资总金额较2021H1的历史峰值下降约3成,但仍是处于近十年来的高位,达到427亿美元,相比2020H1增长约35%,两年年均复合增速接近16%。2022H1生物医药行业的授权合作/交易非常活跃,同比增长约9%,在外部资本热潮有所波动的背景下,生物医药行业内部的
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光伏电池片新技术进展更新
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、新技术带来的结构改善有望接棒大尺寸化,作为后续电池组件环节盈利的支撑。我们梳理各家新技术产能进展: 1)隆基:西咸15GW、泰州4GW的的HPBC预计8-9月相继投产,目前设备均已进场,西咸进度或略快与泰州,后续逐步增扩至25GW;鄂尔多斯30GW地面电站新技术预计2023H2投产; 2)晶澳:宁晋1.3GW TOPCon于Q2投产,邢台6GW预计2023春节前投产,2023年还有曲靖10GW、扬州10GW的TOPCon投产; 3)天合:宿迁8GW T
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美国对第四代半导体等技术实施新出口管制,培育钻石前景几何?
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 【民生商社|培育钻石】 📍 事件:8月12日,美国商务部工业和安全局(BIS)发布公告称,出于国家安全考虑,将包括能承受高温高电压的第四代半导体材料氧化镓和金刚石、专门用于3nm及以下芯片设计的ECAD软件、可用于火箭和高超音速系统的压力增益燃烧技术等四项“新兴和基础技术”纳入新的出口管制。 🚩 高温高压法制备消费级培育钻石或拥有更多市场份额。按技术路径来区分,国内的人造金刚石的主要方法为高温高压法和CVD化学气相沉积法,其中,高温高压法生产的金刚石单
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【中泰家电医美|科技消费】热泵渗透的“潜力”&“斜率”
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🔥热泵的现状与未来 热泵是对传统能源驱动的采暖热水设备(煤油气)的替代,其终极形态可能是“光储热”一体化的完整高效制热系统。 🔥全球市场:欧洲为核心增量 1)中国:内销受补贴影响大,出口高景气; 2)美国:热泵增长近年提速; 3)欧洲:全球核心增量,入冬前需求或在200-500万台(21年218万台)。 🔥渗透思考:对欧代工有望5年4倍 1)用户画像:存量替换占比高,低收入群体或为消费主力; 2)经济性:补贴和能源价格决定渗透斜率,欧洲当前能源价格下
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2022年7月燃料电池数据出炉,亿华通继续系统市占率第一!
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 ⭕【7月上险量创年内新高】7月上险584辆,同比+395%,单月装机4.84万kW,同比增284%,保持增长趋势。1-7月累计装机同比增132%,上半年同比增96%。 ⭕【货车比例提升,经济性开始被市场接受】1-7月货车上险量占比66.2%,2021年为44%;累计单车装机功率同比增8.3%,性能提升中。 ⭕【整车:7月福田市占率第一】1-7月福田装机功率2.34万kW,市占率48.4%,海格、宇通市占率18.1%/10.9%。1-7月CR3、CR5较20
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采暖季欧洲天然气缺口几何?
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 俄罗斯持续降低北溪1号对欧输气负荷。2022年6月以来,俄罗斯连续降低北溪1号负荷,6月中旬,北溪1号输气量从1.67亿立方米/日降低至6700万立方米/日,负荷下降60%;7月27日,输气量再下降至3300万立方米/日,负荷仅为20%。 美国LNG出口受自由港爆炸影响,未来一段时间新增产能难以满足欧洲需求。2022年6月,美国LNG出口量比2022年前五个月平均出口量减少11%,这主要是由于自由港液化天然气出口设施发生爆炸停运所致。EIA预计2021-2
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【安信军工&新材料】吉林化纤跟踪点评
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 事件:8月12日,广东发改委印发《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划(2022-2025)》,计划到示范期末实现推广1万辆以上燃料电池汽车目标。 点评: 燃料电池汽车的发展将进一步促进储氢瓶碳纤维需求增长。目前,氢燃料汽车发展受到国家层面大力扶持,国家发展改革委、国家能源局专为氢能产业联合印发《氢能产业发展中长期规划(2021~2035年)》,地方政府也明确燃料电池汽车的推广目标,氢燃料电池汽车发展确定性较高。此外,随着燃料电池汽车的发展,对储氢
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EDA出口管控事件简评:实际管控影响可能超出预期
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 事件描述:8月13日,美国商务部发布最终规定,对设计GAAFET(全栅场效应晶体管)结构集成电路所必须的EDA软件;金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料;燃气涡轮发动机使用的压力增益燃烧(PGC)等四项技术实施新的出口管制。 事件评论: 核心目的是封锁先进制程芯片研发。GAAFET技术是一种适用于更先进(2-3nm)制程的晶体管结构,其外轮廓完全被栅极包裹,相较过往FinFET结构(仅较小面积被栅极包裹),对短沟道效应和量子隧穿效应压制效果更为良好,能
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【美-芯片法案点评】法案落地,半导体产业底层国产化重要性凸显!
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🎯核心内容: 1)本周(8月9日)拜登正式签署芯片法案,根据法案,美将在五年内提供390亿美元用于在美国本土新建晶圆厂,同时提供25%的税收优惠。英特尔、格芯、美光优享补贴,台积电、三星、海力士是潜在的补贴获取对象,而接受了补贴的企业在未来10年内或将无法在中国大陆显著扩产。 2)BIS新增对中国的出口禁令,包含氧化镓、金刚石(普遍被认为是第四代半导体材料)以及用于GAAFET半导体工艺的ECAD设计软件。 3)近期泛林、科磊CEO表示收到了BIS的通知
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强call天然气产业链上游标的
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 22年天然气市场为何不同? 去年气价上涨,主要因素在需求暴增,而今年主因在供给减少。今年H1进口LNG同比下降22%,均价上涨34%。俄乌冲突背景下,高气价直接影响我国的LNG进口量(倒挂严重)。 下半年的国内天然气的供需形势? 冬季欧洲天然气供应危机加剧,跟亚洲抢气,同时价格会推升更高,进一步降低进口LNG意愿。虽然今年H1需求数据不佳,但如果H2进口LNG量同比仍然下滑(供给弱),9-10月我们进入冬季前补库,再叠加冬季气温过低(需求强),今年冬季的L
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7月FCV销量环比下降属正常,广东政策细节出台,三四季度大概率冲量
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 根据中汽协数据,7月我国燃料电池汽车产销292/245辆,同增460%/13.4%,环降44.6%/44.2%,继6月短暂冲量后如期下滑;1-7月累计产销2094辆/1633辆,同增2.1和1.3倍。展望全年,伴随广东政策落地,示范城市群第一年考核不延期或采用其他替换方式(如将21年部分指标纳入)情况下,全年销量仍有望实现5-6K辆,否则中枢可能在3K辆。 广东地补政策出台,补贴难言超预期,但其他环节政策仍引领。 经历近半年的拉扯,12日《广东省加快建设燃
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高端白酒及徽酒跟踪反馈:中秋趋势积极,关注旺季反馈
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、近期我们草根调研北京白酒终端,7月中下旬以来终端动销边际改善,高端需求刚性属性突出,预计中秋延续强需求状态,其中【整箱五粮液】动销最为顺畅,终端成交价层面亦能反应,普五终端成交单瓶1080-1090元、整箱6500元,国窖终端成交1050+左右、整箱6300元。次高端价格带改善最明显,钓鱼台、摘要等酱酒及老井台动销恢复较快。 2、茅台:1)本周22年整箱飞天批价3175-3225元、22年散瓶飞天批价2795-2830元左右,8月配额陆续到货(8月占比
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贵州茅台
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调研纪要
2022-08-15 12:50:44
超级电容器专家交流核心要点 2208
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、超级电容器的主要优势是短时间大功率输出,比如脉冲电源、储能电源。另外,它是作为一种长寿命的后备电源,比如电表的应用。还有一个应用是快速充电,有一些能量回收的场合是需要快速充电的。这几个应用场景对应它不同的性能的优点,所以这些产品发挥了超级电容器的优势,整个性价比包括市场规模都还不错。 2、超级电容器有2个好的点,第一,没有补贴政策去推广。第二,超级电容器从一开始完全是市场行为,必须找到经济上划算的项目才能做得起来。所以超级电容器整个发展不会像电池那样就
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调研纪要
2022-08-15 20:00:55
USDA发布8月供需报告:全球玉米产量预期下调,小麦、大豆供应恢复
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 (1)玉米:干旱致欧洲产量预期下调,库存再被调低。2022/23国际玉米的展望是,与上月相比,产量下 降、贸易增加以及期末库存减少。外国玉米产量下降。由于极端高温和干旱导致罗马尼亚、匈牙利、法 国、意大利、西班牙、斯洛伐克、保加利亚和德国的玉米产量大幅下降。乌克兰的玉米产量有所上升,是 因为7月下旬的中强降雨提高了产量预期。2022/23年度全球玉米贸易的主要变化是乌克兰、塞尔维亚、赞 比亚和俄罗斯的玉米出口增长的预期。2022/23年度国际玉米期末库存减
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调研纪要
2022-08-15 20:00:39
西藏珠峰&盛新UT达成协议点评
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 纠纷情况如何? 四句话总结: 1) 【盛新获UT联合体2500吨LCE独立运营销售权】UT联合体目前年产能2500吨,原先规划进一步扩产至5000吨。根据最新协议,远期扩产计划取消,盛新将拥目前2500吨LCE产能独立运营销售权。(盛新仍需向珠峰购买卤水,按照阿根廷当地市场价) 2) 【对UT技改大于2500吨LCE的超产部分,珠峰拥有50%权益】若UT未来有技改计划(UT的形成是来自于勘探之初自喷的4号井,目前使用的是太阳池摊晒法,在设计之初,珠峰曾计划
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西藏珠峰
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盛新锂能
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调研纪要
2022-08-15 19:59:35
见微知著,由22H1海外数据看全球生物医药研发需求的持续活跃
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 2022H1全球医疗健康产业投融资仍处于近十年的高位水平;同期授权合作/交易非常活跃,且明显更倾向于早期阶段,我们判断市场逐渐进入“活跃且理性”状态。根据动脉网数据,2022H1全球医疗健康行业投融资总金额较2021H1的历史峰值下降约3成,但仍是处于近十年来的高位,达到427亿美元,相比2020H1增长约35%,两年年均复合增速接近16%。2022H1生物医药行业的授权合作/交易非常活跃,同比增长约9%,在外部资本热潮有所波动的背景下,生物医药行业内部的
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调研纪要
2022-08-15 19:58:53
光伏电池片新技术进展更新
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、新技术带来的结构改善有望接棒大尺寸化,作为后续电池组件环节盈利的支撑。我们梳理各家新技术产能进展: 1)隆基:西咸15GW、泰州4GW的的HPBC预计8-9月相继投产,目前设备均已进场,西咸进度或略快与泰州,后续逐步增扩至25GW;鄂尔多斯30GW地面电站新技术预计2023H2投产; 2)晶澳:宁晋1.3GW TOPCon于Q2投产,邢台6GW预计2023春节前投产,2023年还有曲靖10GW、扬州10GW的TOPCon投产; 3)天合:宿迁8GW T
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调研纪要
2022-08-15 19:58:03
美国对第四代半导体等技术实施新出口管制,培育钻石前景几何?
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 【民生商社|培育钻石】 📍 事件:8月12日,美国商务部工业和安全局(BIS)发布公告称,出于国家安全考虑,将包括能承受高温高电压的第四代半导体材料氧化镓和金刚石、专门用于3nm及以下芯片设计的ECAD软件、可用于火箭和高超音速系统的压力增益燃烧技术等四项“新兴和基础技术”纳入新的出口管制。 🚩 高温高压法制备消费级培育钻石或拥有更多市场份额。按技术路径来区分,国内的人造金刚石的主要方法为高温高压法和CVD化学气相沉积法,其中,高温高压法生产的金刚石单
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中兵红箭
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调研纪要
2022-08-15 19:56:13
【中泰家电医美|科技消费】热泵渗透的“潜力”&“斜率”
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🔥热泵的现状与未来 热泵是对传统能源驱动的采暖热水设备(煤油气)的替代,其终极形态可能是“光储热”一体化的完整高效制热系统。 🔥全球市场:欧洲为核心增量 1)中国:内销受补贴影响大,出口高景气; 2)美国:热泵增长近年提速; 3)欧洲:全球核心增量,入冬前需求或在200-500万台(21年218万台)。 🔥渗透思考:对欧代工有望5年4倍 1)用户画像:存量替换占比高,低收入群体或为消费主力; 2)经济性:补贴和能源价格决定渗透斜率,欧洲当前能源价格下
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日出东方
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调研纪要
2022-08-15 19:55:29
2022年7月燃料电池数据出炉,亿华通继续系统市占率第一!
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 ⭕【7月上险量创年内新高】7月上险584辆,同比+395%,单月装机4.84万kW,同比增284%,保持增长趋势。1-7月累计装机同比增132%,上半年同比增96%。 ⭕【货车比例提升,经济性开始被市场接受】1-7月货车上险量占比66.2%,2021年为44%;累计单车装机功率同比增8.3%,性能提升中。 ⭕【整车:7月福田市占率第一】1-7月福田装机功率2.34万kW,市占率48.4%,海格、宇通市占率18.1%/10.9%。1-7月CR3、CR5较20
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亿华通
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调研纪要
2022-08-15 19:54:47
采暖季欧洲天然气缺口几何?
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 俄罗斯持续降低北溪1号对欧输气负荷。2022年6月以来,俄罗斯连续降低北溪1号负荷,6月中旬,北溪1号输气量从1.67亿立方米/日降低至6700万立方米/日,负荷下降60%;7月27日,输气量再下降至3300万立方米/日,负荷仅为20%。 美国LNG出口受自由港爆炸影响,未来一段时间新增产能难以满足欧洲需求。2022年6月,美国LNG出口量比2022年前五个月平均出口量减少11%,这主要是由于自由港液化天然气出口设施发生爆炸停运所致。EIA预计2021-2
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调研纪要
2022-08-15 19:54:02
【安信军工&新材料】吉林化纤跟踪点评
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 事件:8月12日,广东发改委印发《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划(2022-2025)》,计划到示范期末实现推广1万辆以上燃料电池汽车目标。 点评: 燃料电池汽车的发展将进一步促进储氢瓶碳纤维需求增长。目前,氢燃料汽车发展受到国家层面大力扶持,国家发展改革委、国家能源局专为氢能产业联合印发《氢能产业发展中长期规划(2021~2035年)》,地方政府也明确燃料电池汽车的推广目标,氢燃料电池汽车发展确定性较高。此外,随着燃料电池汽车的发展,对储氢
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吉林化纤
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调研纪要
2022-08-15 19:53:40
EDA出口管控事件简评:实际管控影响可能超出预期
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 事件描述:8月13日,美国商务部发布最终规定,对设计GAAFET(全栅场效应晶体管)结构集成电路所必须的EDA软件;金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料;燃气涡轮发动机使用的压力增益燃烧(PGC)等四项技术实施新的出口管制。 事件评论: 核心目的是封锁先进制程芯片研发。GAAFET技术是一种适用于更先进(2-3nm)制程的晶体管结构,其外轮廓完全被栅极包裹,相较过往FinFET结构(仅较小面积被栅极包裹),对短沟道效应和量子隧穿效应压制效果更为良好,能
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调研纪要
2022-08-15 19:53:08
【美-芯片法案点评】法案落地,半导体产业底层国产化重要性凸显!
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🎯核心内容: 1)本周(8月9日)拜登正式签署芯片法案,根据法案,美将在五年内提供390亿美元用于在美国本土新建晶圆厂,同时提供25%的税收优惠。英特尔、格芯、美光优享补贴,台积电、三星、海力士是潜在的补贴获取对象,而接受了补贴的企业在未来10年内或将无法在中国大陆显著扩产。 2)BIS新增对中国的出口禁令,包含氧化镓、金刚石(普遍被认为是第四代半导体材料)以及用于GAAFET半导体工艺的ECAD设计软件。 3)近期泛林、科磊CEO表示收到了BIS的通知
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芯源微
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万业企业
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安集科技
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调研纪要
2022-08-15 19:52:23
强call天然气产业链上游标的
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 22年天然气市场为何不同? 去年气价上涨,主要因素在需求暴增,而今年主因在供给减少。今年H1进口LNG同比下降22%,均价上涨34%。俄乌冲突背景下,高气价直接影响我国的LNG进口量(倒挂严重)。 下半年的国内天然气的供需形势? 冬季欧洲天然气供应危机加剧,跟亚洲抢气,同时价格会推升更高,进一步降低进口LNG意愿。虽然今年H1需求数据不佳,但如果H2进口LNG量同比仍然下滑(供给弱),9-10月我们进入冬季前补库,再叠加冬季气温过低(需求强),今年冬季的L
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新天然气
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蓝焰控股
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首华燃气
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新奥股份
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调研纪要
2022-08-15 12:51:46
7月FCV销量环比下降属正常,广东政策细节出台,三四季度大概率冲量
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 根据中汽协数据,7月我国燃料电池汽车产销292/245辆,同增460%/13.4%,环降44.6%/44.2%,继6月短暂冲量后如期下滑;1-7月累计产销2094辆/1633辆,同增2.1和1.3倍。展望全年,伴随广东政策落地,示范城市群第一年考核不延期或采用其他替换方式(如将21年部分指标纳入)情况下,全年销量仍有望实现5-6K辆,否则中枢可能在3K辆。 广东地补政策出台,补贴难言超预期,但其他环节政策仍引领。 经历近半年的拉扯,12日《广东省加快建设燃
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调研纪要
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高端白酒及徽酒跟踪反馈:中秋趋势积极,关注旺季反馈
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、近期我们草根调研北京白酒终端,7月中下旬以来终端动销边际改善,高端需求刚性属性突出,预计中秋延续强需求状态,其中【整箱五粮液】动销最为顺畅,终端成交价层面亦能反应,普五终端成交单瓶1080-1090元、整箱6500元,国窖终端成交1050+左右、整箱6300元。次高端价格带改善最明显,钓鱼台、摘要等酱酒及老井台动销恢复较快。 2、茅台:1)本周22年整箱飞天批价3175-3225元、22年散瓶飞天批价2795-2830元左右,8月配额陆续到货(8月占比
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超级电容器专家交流核心要点 2208
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、超级电容器的主要优势是短时间大功率输出,比如脉冲电源、储能电源。另外,它是作为一种长寿命的后备电源,比如电表的应用。还有一个应用是快速充电,有一些能量回收的场合是需要快速充电的。这几个应用场景对应它不同的性能的优点,所以这些产品发挥了超级电容器的优势,整个性价比包括市场规模都还不错。 2、超级电容器有2个好的点,第一,没有补贴政策去推广。第二,超级电容器从一开始完全是市场行为,必须找到经济上划算的项目才能做得起来。所以超级电容器整个发展不会像电池那样就
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USDA发布8月供需报告:全球玉米产量预期下调,小麦、大豆供应恢复
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 (1)玉米:干旱致欧洲产量预期下调,库存再被调低。2022/23国际玉米的展望是,与上月相比,产量下 降、贸易增加以及期末库存减少。外国玉米产量下降。由于极端高温和干旱导致罗马尼亚、匈牙利、法 国、意大利、西班牙、斯洛伐克、保加利亚和德国的玉米产量大幅下降。乌克兰的玉米产量有所上升,是 因为7月下旬的中强降雨提高了产量预期。2022/23年度全球玉米贸易的主要变化是乌克兰、塞尔维亚、赞 比亚和俄罗斯的玉米出口增长的预期。2022/23年度国际玉米期末库存减
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西藏珠峰&盛新UT达成协议点评
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 纠纷情况如何? 四句话总结: 1) 【盛新获UT联合体2500吨LCE独立运营销售权】UT联合体目前年产能2500吨,原先规划进一步扩产至5000吨。根据最新协议,远期扩产计划取消,盛新将拥目前2500吨LCE产能独立运营销售权。(盛新仍需向珠峰购买卤水,按照阿根廷当地市场价) 2) 【对UT技改大于2500吨LCE的超产部分,珠峰拥有50%权益】若UT未来有技改计划(UT的形成是来自于勘探之初自喷的4号井,目前使用的是太阳池摊晒法,在设计之初,珠峰曾计划
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见微知著,由22H1海外数据看全球生物医药研发需求的持续活跃
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 2022H1全球医疗健康产业投融资仍处于近十年的高位水平;同期授权合作/交易非常活跃,且明显更倾向于早期阶段,我们判断市场逐渐进入“活跃且理性”状态。根据动脉网数据,2022H1全球医疗健康行业投融资总金额较2021H1的历史峰值下降约3成,但仍是处于近十年来的高位,达到427亿美元,相比2020H1增长约35%,两年年均复合增速接近16%。2022H1生物医药行业的授权合作/交易非常活跃,同比增长约9%,在外部资本热潮有所波动的背景下,生物医药行业内部的
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光伏电池片新技术进展更新
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、新技术带来的结构改善有望接棒大尺寸化,作为后续电池组件环节盈利的支撑。我们梳理各家新技术产能进展: 1)隆基:西咸15GW、泰州4GW的的HPBC预计8-9月相继投产,目前设备均已进场,西咸进度或略快与泰州,后续逐步增扩至25GW;鄂尔多斯30GW地面电站新技术预计2023H2投产; 2)晶澳:宁晋1.3GW TOPCon于Q2投产,邢台6GW预计2023春节前投产,2023年还有曲靖10GW、扬州10GW的TOPCon投产; 3)天合:宿迁8GW T
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美国对第四代半导体等技术实施新出口管制,培育钻石前景几何?
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 【民生商社|培育钻石】 📍 事件:8月12日,美国商务部工业和安全局(BIS)发布公告称,出于国家安全考虑,将包括能承受高温高电压的第四代半导体材料氧化镓和金刚石、专门用于3nm及以下芯片设计的ECAD软件、可用于火箭和高超音速系统的压力增益燃烧技术等四项“新兴和基础技术”纳入新的出口管制。 🚩 高温高压法制备消费级培育钻石或拥有更多市场份额。按技术路径来区分,国内的人造金刚石的主要方法为高温高压法和CVD化学气相沉积法,其中,高温高压法生产的金刚石单
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【中泰家电医美|科技消费】热泵渗透的“潜力”&“斜率”
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🔥热泵的现状与未来 热泵是对传统能源驱动的采暖热水设备(煤油气)的替代,其终极形态可能是“光储热”一体化的完整高效制热系统。 🔥全球市场:欧洲为核心增量 1)中国:内销受补贴影响大,出口高景气; 2)美国:热泵增长近年提速; 3)欧洲:全球核心增量,入冬前需求或在200-500万台(21年218万台)。 🔥渗透思考:对欧代工有望5年4倍 1)用户画像:存量替换占比高,低收入群体或为消费主力; 2)经济性:补贴和能源价格决定渗透斜率,欧洲当前能源价格下
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2022年7月燃料电池数据出炉,亿华通继续系统市占率第一!
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 ⭕【7月上险量创年内新高】7月上险584辆,同比+395%,单月装机4.84万kW,同比增284%,保持增长趋势。1-7月累计装机同比增132%,上半年同比增96%。 ⭕【货车比例提升,经济性开始被市场接受】1-7月货车上险量占比66.2%,2021年为44%;累计单车装机功率同比增8.3%,性能提升中。 ⭕【整车:7月福田市占率第一】1-7月福田装机功率2.34万kW,市占率48.4%,海格、宇通市占率18.1%/10.9%。1-7月CR3、CR5较20
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采暖季欧洲天然气缺口几何?
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 俄罗斯持续降低北溪1号对欧输气负荷。2022年6月以来,俄罗斯连续降低北溪1号负荷,6月中旬,北溪1号输气量从1.67亿立方米/日降低至6700万立方米/日,负荷下降60%;7月27日,输气量再下降至3300万立方米/日,负荷仅为20%。 美国LNG出口受自由港爆炸影响,未来一段时间新增产能难以满足欧洲需求。2022年6月,美国LNG出口量比2022年前五个月平均出口量减少11%,这主要是由于自由港液化天然气出口设施发生爆炸停运所致。EIA预计2021-2
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关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 事件:8月12日,广东发改委印发《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划(2022-2025)》,计划到示范期末实现推广1万辆以上燃料电池汽车目标。 点评: 燃料电池汽车的发展将进一步促进储氢瓶碳纤维需求增长。目前,氢燃料汽车发展受到国家层面大力扶持,国家发展改革委、国家能源局专为氢能产业联合印发《氢能产业发展中长期规划(2021~2035年)》,地方政府也明确燃料电池汽车的推广目标,氢燃料电池汽车发展确定性较高。此外,随着燃料电池汽车的发展,对储氢
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EDA出口管控事件简评:实际管控影响可能超出预期
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 事件描述:8月13日,美国商务部发布最终规定,对设计GAAFET(全栅场效应晶体管)结构集成电路所必须的EDA软件;金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料;燃气涡轮发动机使用的压力增益燃烧(PGC)等四项技术实施新的出口管制。 事件评论: 核心目的是封锁先进制程芯片研发。GAAFET技术是一种适用于更先进(2-3nm)制程的晶体管结构,其外轮廓完全被栅极包裹,相较过往FinFET结构(仅较小面积被栅极包裹),对短沟道效应和量子隧穿效应压制效果更为良好,能
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【美-芯片法案点评】法案落地,半导体产业底层国产化重要性凸显!
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🎯核心内容: 1)本周(8月9日)拜登正式签署芯片法案,根据法案,美将在五年内提供390亿美元用于在美国本土新建晶圆厂,同时提供25%的税收优惠。英特尔、格芯、美光优享补贴,台积电、三星、海力士是潜在的补贴获取对象,而接受了补贴的企业在未来10年内或将无法在中国大陆显著扩产。 2)BIS新增对中国的出口禁令,包含氧化镓、金刚石(普遍被认为是第四代半导体材料)以及用于GAAFET半导体工艺的ECAD设计软件。 3)近期泛林、科磊CEO表示收到了BIS的通知
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关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 22年天然气市场为何不同? 去年气价上涨,主要因素在需求暴增,而今年主因在供给减少。今年H1进口LNG同比下降22%,均价上涨34%。俄乌冲突背景下,高气价直接影响我国的LNG进口量(倒挂严重)。 下半年的国内天然气的供需形势? 冬季欧洲天然气供应危机加剧,跟亚洲抢气,同时价格会推升更高,进一步降低进口LNG意愿。虽然今年H1需求数据不佳,但如果H2进口LNG量同比仍然下滑(供给弱),9-10月我们进入冬季前补库,再叠加冬季气温过低(需求强),今年冬季的L
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调研纪要
2022-08-15 12:51:46
7月FCV销量环比下降属正常,广东政策细节出台,三四季度大概率冲量
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 根据中汽协数据,7月我国燃料电池汽车产销292/245辆,同增460%/13.4%,环降44.6%/44.2%,继6月短暂冲量后如期下滑;1-7月累计产销2094辆/1633辆,同增2.1和1.3倍。展望全年,伴随广东政策落地,示范城市群第一年考核不延期或采用其他替换方式(如将21年部分指标纳入)情况下,全年销量仍有望实现5-6K辆,否则中枢可能在3K辆。 广东地补政策出台,补贴难言超预期,但其他环节政策仍引领。 经历近半年的拉扯,12日《广东省加快建设燃
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调研纪要
2022-08-15 12:51:28
高端白酒及徽酒跟踪反馈:中秋趋势积极,关注旺季反馈
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、近期我们草根调研北京白酒终端,7月中下旬以来终端动销边际改善,高端需求刚性属性突出,预计中秋延续强需求状态,其中【整箱五粮液】动销最为顺畅,终端成交价层面亦能反应,普五终端成交单瓶1080-1090元、整箱6500元,国窖终端成交1050+左右、整箱6300元。次高端价格带改善最明显,钓鱼台、摘要等酱酒及老井台动销恢复较快。 2、茅台:1)本周22年整箱飞天批价3175-3225元、22年散瓶飞天批价2795-2830元左右,8月配额陆续到货(8月占比
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调研纪要
2022-08-15 12:50:44
超级电容器专家交流核心要点 2208
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、超级电容器的主要优势是短时间大功率输出,比如脉冲电源、储能电源。另外,它是作为一种长寿命的后备电源,比如电表的应用。还有一个应用是快速充电,有一些能量回收的场合是需要快速充电的。这几个应用场景对应它不同的性能的优点,所以这些产品发挥了超级电容器的优势,整个性价比包括市场规模都还不错。 2、超级电容器有2个好的点,第一,没有补贴政策去推广。第二,超级电容器从一开始完全是市场行为,必须找到经济上划算的项目才能做得起来。所以超级电容器整个发展不会像电池那样就
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元力股份
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调研纪要
2022-08-15 20:00:55
USDA发布8月供需报告:全球玉米产量预期下调,小麦、大豆供应恢复
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 (1)玉米:干旱致欧洲产量预期下调,库存再被调低。2022/23国际玉米的展望是,与上月相比,产量下 降、贸易增加以及期末库存减少。外国玉米产量下降。由于极端高温和干旱导致罗马尼亚、匈牙利、法 国、意大利、西班牙、斯洛伐克、保加利亚和德国的玉米产量大幅下降。乌克兰的玉米产量有所上升,是 因为7月下旬的中强降雨提高了产量预期。2022/23年度全球玉米贸易的主要变化是乌克兰、塞尔维亚、赞 比亚和俄罗斯的玉米出口增长的预期。2022/23年度国际玉米期末库存减
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调研纪要
2022-08-15 20:00:39
西藏珠峰&盛新UT达成协议点评
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 纠纷情况如何? 四句话总结: 1) 【盛新获UT联合体2500吨LCE独立运营销售权】UT联合体目前年产能2500吨,原先规划进一步扩产至5000吨。根据最新协议,远期扩产计划取消,盛新将拥目前2500吨LCE产能独立运营销售权。(盛新仍需向珠峰购买卤水,按照阿根廷当地市场价) 2) 【对UT技改大于2500吨LCE的超产部分,珠峰拥有50%权益】若UT未来有技改计划(UT的形成是来自于勘探之初自喷的4号井,目前使用的是太阳池摊晒法,在设计之初,珠峰曾计划
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西藏珠峰
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盛新锂能
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调研纪要
2022-08-15 19:59:35
见微知著,由22H1海外数据看全球生物医药研发需求的持续活跃
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 2022H1全球医疗健康产业投融资仍处于近十年的高位水平;同期授权合作/交易非常活跃,且明显更倾向于早期阶段,我们判断市场逐渐进入“活跃且理性”状态。根据动脉网数据,2022H1全球医疗健康行业投融资总金额较2021H1的历史峰值下降约3成,但仍是处于近十年来的高位,达到427亿美元,相比2020H1增长约35%,两年年均复合增速接近16%。2022H1生物医药行业的授权合作/交易非常活跃,同比增长约9%,在外部资本热潮有所波动的背景下,生物医药行业内部的
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凯莱英
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九洲药业
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泰格医药
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调研纪要
2022-08-15 19:58:53
光伏电池片新技术进展更新
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、新技术带来的结构改善有望接棒大尺寸化,作为后续电池组件环节盈利的支撑。我们梳理各家新技术产能进展: 1)隆基:西咸15GW、泰州4GW的的HPBC预计8-9月相继投产,目前设备均已进场,西咸进度或略快与泰州,后续逐步增扩至25GW;鄂尔多斯30GW地面电站新技术预计2023H2投产; 2)晶澳:宁晋1.3GW TOPCon于Q2投产,邢台6GW预计2023春节前投产,2023年还有曲靖10GW、扬州10GW的TOPCon投产; 3)天合:宿迁8GW T
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爱旭股份
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晶澳科技
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调研纪要
2022-08-15 19:58:03
美国对第四代半导体等技术实施新出口管制,培育钻石前景几何?
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 【民生商社|培育钻石】 📍 事件:8月12日,美国商务部工业和安全局(BIS)发布公告称,出于国家安全考虑,将包括能承受高温高电压的第四代半导体材料氧化镓和金刚石、专门用于3nm及以下芯片设计的ECAD软件、可用于火箭和高超音速系统的压力增益燃烧技术等四项“新兴和基础技术”纳入新的出口管制。 🚩 高温高压法制备消费级培育钻石或拥有更多市场份额。按技术路径来区分,国内的人造金刚石的主要方法为高温高压法和CVD化学气相沉积法,其中,高温高压法生产的金刚石单
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中兵红箭
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力量钻石
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惠丰钻石
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四方达
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沃尔德
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2022-08-15 19:56:13
【中泰家电医美|科技消费】热泵渗透的“潜力”&“斜率”
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🔥热泵的现状与未来 热泵是对传统能源驱动的采暖热水设备(煤油气)的替代,其终极形态可能是“光储热”一体化的完整高效制热系统。 🔥全球市场:欧洲为核心增量 1)中国:内销受补贴影响大,出口高景气; 2)美国:热泵增长近年提速; 3)欧洲:全球核心增量,入冬前需求或在200-500万台(21年218万台)。 🔥渗透思考:对欧代工有望5年4倍 1)用户画像:存量替换占比高,低收入群体或为消费主力; 2)经济性:补贴和能源价格决定渗透斜率,欧洲当前能源价格下
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申菱环境
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调研纪要
2022-08-15 19:55:29
2022年7月燃料电池数据出炉,亿华通继续系统市占率第一!
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 ⭕【7月上险量创年内新高】7月上险584辆,同比+395%,单月装机4.84万kW,同比增284%,保持增长趋势。1-7月累计装机同比增132%,上半年同比增96%。 ⭕【货车比例提升,经济性开始被市场接受】1-7月货车上险量占比66.2%,2021年为44%;累计单车装机功率同比增8.3%,性能提升中。 ⭕【整车:7月福田市占率第一】1-7月福田装机功率2.34万kW,市占率48.4%,海格、宇通市占率18.1%/10.9%。1-7月CR3、CR5较20
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亿华通
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谱尼测试
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2022-08-15 19:54:47
采暖季欧洲天然气缺口几何?
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 俄罗斯持续降低北溪1号对欧输气负荷。2022年6月以来,俄罗斯连续降低北溪1号负荷,6月中旬,北溪1号输气量从1.67亿立方米/日降低至6700万立方米/日,负荷下降60%;7月27日,输气量再下降至3300万立方米/日,负荷仅为20%。 美国LNG出口受自由港爆炸影响,未来一段时间新增产能难以满足欧洲需求。2022年6月,美国LNG出口量比2022年前五个月平均出口量减少11%,这主要是由于自由港液化天然气出口设施发生爆炸停运所致。EIA预计2021-2
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2022-08-15 19:54:02
【安信军工&新材料】吉林化纤跟踪点评
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 事件:8月12日,广东发改委印发《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划(2022-2025)》,计划到示范期末实现推广1万辆以上燃料电池汽车目标。 点评: 燃料电池汽车的发展将进一步促进储氢瓶碳纤维需求增长。目前,氢燃料汽车发展受到国家层面大力扶持,国家发展改革委、国家能源局专为氢能产业联合印发《氢能产业发展中长期规划(2021~2035年)》,地方政府也明确燃料电池汽车的推广目标,氢燃料电池汽车发展确定性较高。此外,随着燃料电池汽车的发展,对储氢
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吉林化纤
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调研纪要
2022-08-15 19:53:40
EDA出口管控事件简评:实际管控影响可能超出预期
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 事件描述:8月13日,美国商务部发布最终规定,对设计GAAFET(全栅场效应晶体管)结构集成电路所必须的EDA软件;金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料;燃气涡轮发动机使用的压力增益燃烧(PGC)等四项技术实施新的出口管制。 事件评论: 核心目的是封锁先进制程芯片研发。GAAFET技术是一种适用于更先进(2-3nm)制程的晶体管结构,其外轮廓完全被栅极包裹,相较过往FinFET结构(仅较小面积被栅极包裹),对短沟道效应和量子隧穿效应压制效果更为良好,能
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调研纪要
2022-08-15 19:53:08
【美-芯片法案点评】法案落地,半导体产业底层国产化重要性凸显!
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🎯核心内容: 1)本周(8月9日)拜登正式签署芯片法案,根据法案,美将在五年内提供390亿美元用于在美国本土新建晶圆厂,同时提供25%的税收优惠。英特尔、格芯、美光优享补贴,台积电、三星、海力士是潜在的补贴获取对象,而接受了补贴的企业在未来10年内或将无法在中国大陆显著扩产。 2)BIS新增对中国的出口禁令,包含氧化镓、金刚石(普遍被认为是第四代半导体材料)以及用于GAAFET半导体工艺的ECAD设计软件。 3)近期泛林、科磊CEO表示收到了BIS的通知
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芯源微
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万业企业
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华海清科
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2022-08-15 19:52:23
强call天然气产业链上游标的
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 22年天然气市场为何不同? 去年气价上涨,主要因素在需求暴增,而今年主因在供给减少。今年H1进口LNG同比下降22%,均价上涨34%。俄乌冲突背景下,高气价直接影响我国的LNG进口量(倒挂严重)。 下半年的国内天然气的供需形势? 冬季欧洲天然气供应危机加剧,跟亚洲抢气,同时价格会推升更高,进一步降低进口LNG意愿。虽然今年H1需求数据不佳,但如果H2进口LNG量同比仍然下滑(供给弱),9-10月我们进入冬季前补库,再叠加冬季气温过低(需求强),今年冬季的L
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新天然气
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首华燃气
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2022-08-15 12:51:46
7月FCV销量环比下降属正常,广东政策细节出台,三四季度大概率冲量
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 根据中汽协数据,7月我国燃料电池汽车产销292/245辆,同增460%/13.4%,环降44.6%/44.2%,继6月短暂冲量后如期下滑;1-7月累计产销2094辆/1633辆,同增2.1和1.3倍。展望全年,伴随广东政策落地,示范城市群第一年考核不延期或采用其他替换方式(如将21年部分指标纳入)情况下,全年销量仍有望实现5-6K辆,否则中枢可能在3K辆。 广东地补政策出台,补贴难言超预期,但其他环节政策仍引领。 经历近半年的拉扯,12日《广东省加快建设燃
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2022-08-15 12:51:28
高端白酒及徽酒跟踪反馈:中秋趋势积极,关注旺季反馈
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、近期我们草根调研北京白酒终端,7月中下旬以来终端动销边际改善,高端需求刚性属性突出,预计中秋延续强需求状态,其中【整箱五粮液】动销最为顺畅,终端成交价层面亦能反应,普五终端成交单瓶1080-1090元、整箱6500元,国窖终端成交1050+左右、整箱6300元。次高端价格带改善最明显,钓鱼台、摘要等酱酒及老井台动销恢复较快。 2、茅台:1)本周22年整箱飞天批价3175-3225元、22年散瓶飞天批价2795-2830元左右,8月配额陆续到货(8月占比
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2022-08-15 12:50:44
超级电容器专家交流核心要点 2208
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 1、超级电容器的主要优势是短时间大功率输出,比如脉冲电源、储能电源。另外,它是作为一种长寿命的后备电源,比如电表的应用。还有一个应用是快速充电,有一些能量回收的场合是需要快速充电的。这几个应用场景对应它不同的性能的优点,所以这些产品发挥了超级电容器的优势,整个性价比包括市场规模都还不错。 2、超级电容器有2个好的点,第一,没有补贴政策去推广。第二,超级电容器从一开始完全是市场行为,必须找到经济上划算的项目才能做得起来。所以超级电容器整个发展不会像电池那样就
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