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调研纪要
2022-08-15 12:49:09
【孚能科技交流速记-0814】营收拐点+利润拐点
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 ❗22Q2业绩预告:单季度收入32-42亿元,中值环比+150%;22Q2归母净利0.5-1.1亿元,#扭亏。22Q2扣非归母净利亏损0.1-盈利0.6亿元。 22Q1和Q2每个季度均计提了0.8-0.9亿的股权激励费用。 2、出货:22H1出货4.5GWh,22Q2在3GWh左右,23年指引25GWh。 2、盈利改善的核心:1)收入结构改善(奔驰营收占比提升,奔驰利润率高);2)规模效应。 3、22Q3盈利展望:至少与Q2持平,高盈利客户占比有望持续提升
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孚能科技
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调研纪要
2022-08-15 12:48:51
【重申推荐】青达环保:山东省新能源并网新政发布,火电灵活性改造提速
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近日《山东省风电、光伏发电项目并网保障实施办法(试行)》发布,配置储能将成为风光项目并网的最优先条件,火电灵活性改造按新增调峰能力的10%×8小时折算储能容量。火电灵活性改造为成本最低的调峰方式,有望成为新能源调峰主力。此次山东将火电灵活性改造作为新建新能源项目配套储能方式,并首次提出储能容量折算方式,未来有望全国推广,加速行业发展。 全负荷脱硝系统为火电灵活性改造必需产品,公司市占率约70%,按照十四五期间灵活性改造目标2亿千瓦计算市场空间约50亿元,存
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青达环保
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调研纪要
2022-08-15 12:48:31
再度强call!热泵 :户用热能的万亿产业
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🎉万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨;最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 🌹热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格
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调研纪要
2022-08-15 12:47:43
周观点0814:产品涨价带来预期升温,继续重点关注超跌基建/地产龙头
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 核心观点:上周沪深300涨0.82%,建材(中信)涨3.13%,玻璃等周期类品种涨幅较好,产品涨价带动市场对水泥、玻璃下游需求回暖预期升温。0805-0811一周30个大中城市商品房销售面积230.6万平方米,环比前几周有一定下降,回到了6月以来的周度较低水平,市场仍然处于底部震荡过程中。上周部分地区继续出台有利于促进商品房销售相关政策,主要集中于二套房首付比例降低及人才补贴领域,此外银保监会再次表示要有效满足房地产企业合理融资需求,积极主动参与合理解决资
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调研纪要
2022-08-15 12:47:03
IEA上调全球石油需求预测,油价有所回升
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 本周油价走势:至8月12日收盘,Brent原油期货收于98.15美元/桶,较上周末环比上涨3.4%,周均价为97.62美元/桶,环比上涨3.4%。 美国原油库存增加,钻井数增加,炼厂开工率回升:8月5日,美国商业原油库存(不含石油战略储备) 4.32亿桶,比前一周增长546万桶,原油库存比过去五年同期低约5%;炼油厂开工率94.30%,比前一周上升3.30个百分点;8月12日美国采油钻机601台,较上周增加3台,年增加204台。 最新油价观点:最近受到美联
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调研纪要
2022-08-15 12:46:46
楚江新材持续推荐,民用碳纤维关注度提升,优质资产价值逐步体现,目标市值190亿
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 短期:碳陶、碳碳材料板块催化,民用碳纤维关注度提升,公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司,涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品,预制体技术绝对龙头;中长期:市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升,公司价值逐步体现。 铜基材料业务“量利双增”,占据行业龙头。公司近四年板带材市占率稳中求进,21 年达到13.2%;同时扩产高端产品线,预计十四五末,铜基材料年产能规划至100万吨左右,市占率稳步提升+高端产品投放,“量利双增”逻辑支撑业绩基本盘。 碳基、
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楚江新材
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调研纪要
2022-08-15 12:46:25
亿纬锂能更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近期,我们跟公司、产业做上下游交叉验证,认为公司各项业务进展仍有较大预期差,具体更新如下(按照业务体量从小到大来更新): 1、 消费电子(小3C&金豆等):超预期,去年预计实现收入8.5亿,今年我们原本预计10亿(消费电子景气度不行),而实际考虑一次小烟的景气度,今年预计可实现15亿收入。 2、 电动车:今年是公司国内乘用车客户突破、放量元年,目前在供【小鹏】方形铁锂,新增供应【哪吒】(配套哪吒S,详见7月工信部名单)三元方形,预计后续还会新增【广汽】(可
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调研纪要
2022-08-15 12:06:38
安信策略—用心写好每一份市场周报
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 本周 A 股震荡上行,上证指数涨 1.55%。市场结构方面,中小盘再度占优,黄金价格上涨,黄金股明显上涨,符合我们此前周报《8月有为胜无为:中小盘未止+黄金正起》的判断。 对于当前内部因素的最新评估,在经历了 6 月社融数据大幅回升之后,7 月社融单月新增 7561 亿元确实偏低,除去季节性因素,也比市场此前预期得要低,尤其是结构上关于居民中长期需求和企业端资产负债表扩张意愿低迷反映宏观基本面修复依然偏弱的事实。在这种环境中, 如何理解预期的反复对于 A 股市
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调研纪要
2022-08-15 12:06:15
氟化工行业跟踪-20220814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 本周制冷剂R134a价格宽幅上涨,六氟丙烯价格下跌 ---制冷剂R134a供给收紧,价格宽幅上涨:本周R134a报价22250元/吨,周环比+8.5%。成本方面,三氯乙烯价格高位盘整,无水氢氟酸价格暂稳,成本支撑高位。供给方面,本周产量3020吨,周环比-14.69%,中化3.5万吨轮线检修;江苏康泰装置停车,东岳1.5万吨、乳源东阳光1.5万吨停车检修;巨化6万吨、三美4.5万吨低位运行;梅兰3万吨、淄博飞源2万吨中位运行。需求方面,内贸拿货平稳,外贸延续利
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调研纪要
2022-08-15 12:05:54
中长期逻辑持续强化,建议战略配置军工
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周申万国防军工指数上涨1.98%,同期上证综指上涨1.55%,沪深300上涨0.82%,创业板指上涨0.27%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指。 咖啡【核心观点】 1.从需求订单看,1)航天产业链上半年受各种原因进度不及预期,预计下半年会明显加快,且未来更多产品释放,2)高端飞机进展加快,预计重点型号订单等有望加速兑现,从而带动发动机等领域提速。 2.从业绩兑现看,1)经过一二季度兑现或预计兑现后,我们认为军工全年业绩较去年会
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调研纪要
2022-08-15 12:05:26
苹果手机是市场唯一亮点,整体弱复苏,短期成长股调整,但回调就是再次上车机会
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 浙商TMT程兵周观点: TMT继续买“创新”,推荐激光雷达、域控制与中国星链。推荐美团、舜宇、和而泰、铖昌科技/国博电子,江海股份,兆讯传媒;新增霍莱沃; 市场:智能驾驶下跌0.52%,其中激光雷达(0.11%)、汽车芯片(-0.54%)、智能座舱(-0.36%)、车载镜头&HUD(-0.37%)、车联网(-2.95%)。中国星链下跌0.45%,光伏逆变器上涨1.29%,苹果产业链表现突出。 行业:国内手机品牌出货惨淡,我们下修全年出货量预估,小米为1.45亿
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调研纪要
2022-08-15 12:04:28
高纯石英砂&石英材料:涨价仍在途中 0814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周四石英股份波动较大,我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上,不论何种方式(新增产能or老线复产),市场对于海外供应增加这件事本身,已有一定预期。我们认为无需过度担忧,目前海外扩产规模和节奏并未落地,但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨,产能释放主要在24年年中,对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是,外资扩产或伴随着锁定高价(底价7万/吨),为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】(20220512外发行业深度)。 碳纤维:中小丝束景
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2022-08-15 12:03:50
中信建投策略机构周小结:这次价值回摆难持续,成长仍主线,回归基本面锚
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 领导好, 本周市场延续震荡上行,煤炭股领涨,周五赛道股出现调整,价值风格回摆,随后金融数据低预期,市场对结构的讨论持续,我们与机构沟通,代表性观点如下: 1. 新能源核心票高位震荡,眼下高景气,但看远点很难变得更好,反而更可能边际下行,存量环境下配置拥挤,未来就是一个提款机。短期预期差在周期股,看长一点消费股会边际改善,政策也必然会向对经济影响小的方向调整,例如近期国际航班熔断措施在优化调整。地产现在这状态最终难持续,而经济再差下去,车可能也会低预期。 2.
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调研纪要
2022-08-15 08:59:05
【国君食品】啤酒经销商系列调研总结
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 我们于8月9日-8月12日就山东、四川、湖北、广东多地进行经销商调研,反馈总结如下, 1. 销量增速:根据渠道反馈,6-7月啤酒销量增速较4-5月环比显著改善,我们预计6-7月青啤、华润、重啤同比均实现高单位数-低双位数正增长。青啤由于更强激励和快速反应,增速表现优于行业。结合近期跟踪,我们预计青啤、华润、重啤8月销量有望保持中高个位数以上。 2. 渠道库存:根据渠道反馈,截至7月底,青啤、华润、重啤核心市场整体渠道库存水平依然保持在40天上下,较同期持平或略
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调研纪要
2022-08-15 08:58:11
【风电设备】数据追踪:原材料价格有所反弹,不改下半年盈利水平边际改善逻辑
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 1、招标量:据我们不完全统计,2022年迄今国内风机公开招标规模约59GW,已超过2021全年招标量(54GW),其中陆上46GW,海上12GW。2022年8月(截至8.12)我国风电机组新增公开招标量2.7GW,其中陆上风电1.4GW,海上风电1.3GW。 2、原材料价格:8月以来,铸造生铁、炼钢生铁、中厚板等部分原材料短期小幅上涨,但较2022年上半年原材料价格峰值大幅下降。其中,炼钢生铁短期上涨幅度相对较大,8月12日炼钢生铁:L8-10:武安达到336
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【孚能科技交流速记-0814】营收拐点+利润拐点
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 ❗22Q2业绩预告:单季度收入32-42亿元,中值环比+150%;22Q2归母净利0.5-1.1亿元,#扭亏。22Q2扣非归母净利亏损0.1-盈利0.6亿元。 22Q1和Q2每个季度均计提了0.8-0.9亿的股权激励费用。 2、出货:22H1出货4.5GWh,22Q2在3GWh左右,23年指引25GWh。 2、盈利改善的核心:1)收入结构改善(奔驰营收占比提升,奔驰利润率高);2)规模效应。 3、22Q3盈利展望:至少与Q2持平,高盈利客户占比有望持续提升
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【重申推荐】青达环保:山东省新能源并网新政发布,火电灵活性改造提速
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近日《山东省风电、光伏发电项目并网保障实施办法(试行)》发布,配置储能将成为风光项目并网的最优先条件,火电灵活性改造按新增调峰能力的10%×8小时折算储能容量。火电灵活性改造为成本最低的调峰方式,有望成为新能源调峰主力。此次山东将火电灵活性改造作为新建新能源项目配套储能方式,并首次提出储能容量折算方式,未来有望全国推广,加速行业发展。 全负荷脱硝系统为火电灵活性改造必需产品,公司市占率约70%,按照十四五期间灵活性改造目标2亿千瓦计算市场空间约50亿元,存
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2022-08-15 12:48:31
再度强call!热泵 :户用热能的万亿产业
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🎉万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨;最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 🌹热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格
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周观点0814:产品涨价带来预期升温,继续重点关注超跌基建/地产龙头
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 核心观点:上周沪深300涨0.82%,建材(中信)涨3.13%,玻璃等周期类品种涨幅较好,产品涨价带动市场对水泥、玻璃下游需求回暖预期升温。0805-0811一周30个大中城市商品房销售面积230.6万平方米,环比前几周有一定下降,回到了6月以来的周度较低水平,市场仍然处于底部震荡过程中。上周部分地区继续出台有利于促进商品房销售相关政策,主要集中于二套房首付比例降低及人才补贴领域,此外银保监会再次表示要有效满足房地产企业合理融资需求,积极主动参与合理解决资
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2022-08-15 12:47:03
IEA上调全球石油需求预测,油价有所回升
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 本周油价走势:至8月12日收盘,Brent原油期货收于98.15美元/桶,较上周末环比上涨3.4%,周均价为97.62美元/桶,环比上涨3.4%。 美国原油库存增加,钻井数增加,炼厂开工率回升:8月5日,美国商业原油库存(不含石油战略储备) 4.32亿桶,比前一周增长546万桶,原油库存比过去五年同期低约5%;炼油厂开工率94.30%,比前一周上升3.30个百分点;8月12日美国采油钻机601台,较上周增加3台,年增加204台。 最新油价观点:最近受到美联
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楚江新材持续推荐,民用碳纤维关注度提升,优质资产价值逐步体现,目标市值190亿
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 短期:碳陶、碳碳材料板块催化,民用碳纤维关注度提升,公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司,涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品,预制体技术绝对龙头;中长期:市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升,公司价值逐步体现。 铜基材料业务“量利双增”,占据行业龙头。公司近四年板带材市占率稳中求进,21 年达到13.2%;同时扩产高端产品线,预计十四五末,铜基材料年产能规划至100万吨左右,市占率稳步提升+高端产品投放,“量利双增”逻辑支撑业绩基本盘。 碳基、
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亿纬锂能更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近期,我们跟公司、产业做上下游交叉验证,认为公司各项业务进展仍有较大预期差,具体更新如下(按照业务体量从小到大来更新): 1、 消费电子(小3C&金豆等):超预期,去年预计实现收入8.5亿,今年我们原本预计10亿(消费电子景气度不行),而实际考虑一次小烟的景气度,今年预计可实现15亿收入。 2、 电动车:今年是公司国内乘用车客户突破、放量元年,目前在供【小鹏】方形铁锂,新增供应【哪吒】(配套哪吒S,详见7月工信部名单)三元方形,预计后续还会新增【广汽】(可
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安信策略—用心写好每一份市场周报
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 本周 A 股震荡上行,上证指数涨 1.55%。市场结构方面,中小盘再度占优,黄金价格上涨,黄金股明显上涨,符合我们此前周报《8月有为胜无为:中小盘未止+黄金正起》的判断。 对于当前内部因素的最新评估,在经历了 6 月社融数据大幅回升之后,7 月社融单月新增 7561 亿元确实偏低,除去季节性因素,也比市场此前预期得要低,尤其是结构上关于居民中长期需求和企业端资产负债表扩张意愿低迷反映宏观基本面修复依然偏弱的事实。在这种环境中, 如何理解预期的反复对于 A 股市
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氟化工行业跟踪-20220814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 本周制冷剂R134a价格宽幅上涨,六氟丙烯价格下跌 ---制冷剂R134a供给收紧,价格宽幅上涨:本周R134a报价22250元/吨,周环比+8.5%。成本方面,三氯乙烯价格高位盘整,无水氢氟酸价格暂稳,成本支撑高位。供给方面,本周产量3020吨,周环比-14.69%,中化3.5万吨轮线检修;江苏康泰装置停车,东岳1.5万吨、乳源东阳光1.5万吨停车检修;巨化6万吨、三美4.5万吨低位运行;梅兰3万吨、淄博飞源2万吨中位运行。需求方面,内贸拿货平稳,外贸延续利
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中长期逻辑持续强化,建议战略配置军工
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周申万国防军工指数上涨1.98%,同期上证综指上涨1.55%,沪深300上涨0.82%,创业板指上涨0.27%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指。 咖啡【核心观点】 1.从需求订单看,1)航天产业链上半年受各种原因进度不及预期,预计下半年会明显加快,且未来更多产品释放,2)高端飞机进展加快,预计重点型号订单等有望加速兑现,从而带动发动机等领域提速。 2.从业绩兑现看,1)经过一二季度兑现或预计兑现后,我们认为军工全年业绩较去年会
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苹果手机是市场唯一亮点,整体弱复苏,短期成长股调整,但回调就是再次上车机会
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 浙商TMT程兵周观点: TMT继续买“创新”,推荐激光雷达、域控制与中国星链。推荐美团、舜宇、和而泰、铖昌科技/国博电子,江海股份,兆讯传媒;新增霍莱沃; 市场:智能驾驶下跌0.52%,其中激光雷达(0.11%)、汽车芯片(-0.54%)、智能座舱(-0.36%)、车载镜头&HUD(-0.37%)、车联网(-2.95%)。中国星链下跌0.45%,光伏逆变器上涨1.29%,苹果产业链表现突出。 行业:国内手机品牌出货惨淡,我们下修全年出货量预估,小米为1.45亿
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高纯石英砂&石英材料:涨价仍在途中 0814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周四石英股份波动较大,我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上,不论何种方式(新增产能or老线复产),市场对于海外供应增加这件事本身,已有一定预期。我们认为无需过度担忧,目前海外扩产规模和节奏并未落地,但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨,产能释放主要在24年年中,对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是,外资扩产或伴随着锁定高价(底价7万/吨),为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】(20220512外发行业深度)。 碳纤维:中小丝束景
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中信建投策略机构周小结:这次价值回摆难持续,成长仍主线,回归基本面锚
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 领导好, 本周市场延续震荡上行,煤炭股领涨,周五赛道股出现调整,价值风格回摆,随后金融数据低预期,市场对结构的讨论持续,我们与机构沟通,代表性观点如下: 1. 新能源核心票高位震荡,眼下高景气,但看远点很难变得更好,反而更可能边际下行,存量环境下配置拥挤,未来就是一个提款机。短期预期差在周期股,看长一点消费股会边际改善,政策也必然会向对经济影响小的方向调整,例如近期国际航班熔断措施在优化调整。地产现在这状态最终难持续,而经济再差下去,车可能也会低预期。 2.
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【国君食品】啤酒经销商系列调研总结
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 我们于8月9日-8月12日就山东、四川、湖北、广东多地进行经销商调研,反馈总结如下, 1. 销量增速:根据渠道反馈,6-7月啤酒销量增速较4-5月环比显著改善,我们预计6-7月青啤、华润、重啤同比均实现高单位数-低双位数正增长。青啤由于更强激励和快速反应,增速表现优于行业。结合近期跟踪,我们预计青啤、华润、重啤8月销量有望保持中高个位数以上。 2. 渠道库存:根据渠道反馈,截至7月底,青啤、华润、重啤核心市场整体渠道库存水平依然保持在40天上下,较同期持平或略
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【风电设备】数据追踪:原材料价格有所反弹,不改下半年盈利水平边际改善逻辑
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 1、招标量:据我们不完全统计,2022年迄今国内风机公开招标规模约59GW,已超过2021全年招标量(54GW),其中陆上46GW,海上12GW。2022年8月(截至8.12)我国风电机组新增公开招标量2.7GW,其中陆上风电1.4GW,海上风电1.3GW。 2、原材料价格:8月以来,铸造生铁、炼钢生铁、中厚板等部分原材料短期小幅上涨,但较2022年上半年原材料价格峰值大幅下降。其中,炼钢生铁短期上涨幅度相对较大,8月12日炼钢生铁:L8-10:武安达到336
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调研纪要
2022-08-15 12:49:09
【孚能科技交流速记-0814】营收拐点+利润拐点
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 ❗22Q2业绩预告:单季度收入32-42亿元,中值环比+150%;22Q2归母净利0.5-1.1亿元,#扭亏。22Q2扣非归母净利亏损0.1-盈利0.6亿元。 22Q1和Q2每个季度均计提了0.8-0.9亿的股权激励费用。 2、出货:22H1出货4.5GWh,22Q2在3GWh左右,23年指引25GWh。 2、盈利改善的核心:1)收入结构改善(奔驰营收占比提升,奔驰利润率高);2)规模效应。 3、22Q3盈利展望:至少与Q2持平,高盈利客户占比有望持续提升
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孚能科技
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调研纪要
2022-08-15 12:48:51
【重申推荐】青达环保:山东省新能源并网新政发布,火电灵活性改造提速
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近日《山东省风电、光伏发电项目并网保障实施办法(试行)》发布,配置储能将成为风光项目并网的最优先条件,火电灵活性改造按新增调峰能力的10%×8小时折算储能容量。火电灵活性改造为成本最低的调峰方式,有望成为新能源调峰主力。此次山东将火电灵活性改造作为新建新能源项目配套储能方式,并首次提出储能容量折算方式,未来有望全国推广,加速行业发展。 全负荷脱硝系统为火电灵活性改造必需产品,公司市占率约70%,按照十四五期间灵活性改造目标2亿千瓦计算市场空间约50亿元,存
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青达环保
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调研纪要
2022-08-15 12:48:31
再度强call!热泵 :户用热能的万亿产业
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🎉万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨;最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 🌹热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格
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调研纪要
2022-08-15 12:47:43
周观点0814:产品涨价带来预期升温,继续重点关注超跌基建/地产龙头
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 核心观点:上周沪深300涨0.82%,建材(中信)涨3.13%,玻璃等周期类品种涨幅较好,产品涨价带动市场对水泥、玻璃下游需求回暖预期升温。0805-0811一周30个大中城市商品房销售面积230.6万平方米,环比前几周有一定下降,回到了6月以来的周度较低水平,市场仍然处于底部震荡过程中。上周部分地区继续出台有利于促进商品房销售相关政策,主要集中于二套房首付比例降低及人才补贴领域,此外银保监会再次表示要有效满足房地产企业合理融资需求,积极主动参与合理解决资
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调研纪要
2022-08-15 12:47:03
IEA上调全球石油需求预测,油价有所回升
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 本周油价走势:至8月12日收盘,Brent原油期货收于98.15美元/桶,较上周末环比上涨3.4%,周均价为97.62美元/桶,环比上涨3.4%。 美国原油库存增加,钻井数增加,炼厂开工率回升:8月5日,美国商业原油库存(不含石油战略储备) 4.32亿桶,比前一周增长546万桶,原油库存比过去五年同期低约5%;炼油厂开工率94.30%,比前一周上升3.30个百分点;8月12日美国采油钻机601台,较上周增加3台,年增加204台。 最新油价观点:最近受到美联
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调研纪要
2022-08-15 12:46:46
楚江新材持续推荐,民用碳纤维关注度提升,优质资产价值逐步体现,目标市值190亿
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 短期:碳陶、碳碳材料板块催化,民用碳纤维关注度提升,公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司,涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品,预制体技术绝对龙头;中长期:市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升,公司价值逐步体现。 铜基材料业务“量利双增”,占据行业龙头。公司近四年板带材市占率稳中求进,21 年达到13.2%;同时扩产高端产品线,预计十四五末,铜基材料年产能规划至100万吨左右,市占率稳步提升+高端产品投放,“量利双增”逻辑支撑业绩基本盘。 碳基、
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楚江新材
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调研纪要
2022-08-15 12:46:25
亿纬锂能更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近期,我们跟公司、产业做上下游交叉验证,认为公司各项业务进展仍有较大预期差,具体更新如下(按照业务体量从小到大来更新): 1、 消费电子(小3C&金豆等):超预期,去年预计实现收入8.5亿,今年我们原本预计10亿(消费电子景气度不行),而实际考虑一次小烟的景气度,今年预计可实现15亿收入。 2、 电动车:今年是公司国内乘用车客户突破、放量元年,目前在供【小鹏】方形铁锂,新增供应【哪吒】(配套哪吒S,详见7月工信部名单)三元方形,预计后续还会新增【广汽】(可
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调研纪要
2022-08-15 12:06:38
安信策略—用心写好每一份市场周报
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 本周 A 股震荡上行,上证指数涨 1.55%。市场结构方面,中小盘再度占优,黄金价格上涨,黄金股明显上涨,符合我们此前周报《8月有为胜无为:中小盘未止+黄金正起》的判断。 对于当前内部因素的最新评估,在经历了 6 月社融数据大幅回升之后,7 月社融单月新增 7561 亿元确实偏低,除去季节性因素,也比市场此前预期得要低,尤其是结构上关于居民中长期需求和企业端资产负债表扩张意愿低迷反映宏观基本面修复依然偏弱的事实。在这种环境中, 如何理解预期的反复对于 A 股市
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调研纪要
2022-08-15 12:06:15
氟化工行业跟踪-20220814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 本周制冷剂R134a价格宽幅上涨,六氟丙烯价格下跌 ---制冷剂R134a供给收紧,价格宽幅上涨:本周R134a报价22250元/吨,周环比+8.5%。成本方面,三氯乙烯价格高位盘整,无水氢氟酸价格暂稳,成本支撑高位。供给方面,本周产量3020吨,周环比-14.69%,中化3.5万吨轮线检修;江苏康泰装置停车,东岳1.5万吨、乳源东阳光1.5万吨停车检修;巨化6万吨、三美4.5万吨低位运行;梅兰3万吨、淄博飞源2万吨中位运行。需求方面,内贸拿货平稳,外贸延续利
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调研纪要
2022-08-15 12:05:54
中长期逻辑持续强化,建议战略配置军工
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周申万国防军工指数上涨1.98%,同期上证综指上涨1.55%,沪深300上涨0.82%,创业板指上涨0.27%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指。 咖啡【核心观点】 1.从需求订单看,1)航天产业链上半年受各种原因进度不及预期,预计下半年会明显加快,且未来更多产品释放,2)高端飞机进展加快,预计重点型号订单等有望加速兑现,从而带动发动机等领域提速。 2.从业绩兑现看,1)经过一二季度兑现或预计兑现后,我们认为军工全年业绩较去年会
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调研纪要
2022-08-15 12:05:26
苹果手机是市场唯一亮点,整体弱复苏,短期成长股调整,但回调就是再次上车机会
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 浙商TMT程兵周观点: TMT继续买“创新”,推荐激光雷达、域控制与中国星链。推荐美团、舜宇、和而泰、铖昌科技/国博电子,江海股份,兆讯传媒;新增霍莱沃; 市场:智能驾驶下跌0.52%,其中激光雷达(0.11%)、汽车芯片(-0.54%)、智能座舱(-0.36%)、车载镜头&HUD(-0.37%)、车联网(-2.95%)。中国星链下跌0.45%,光伏逆变器上涨1.29%,苹果产业链表现突出。 行业:国内手机品牌出货惨淡,我们下修全年出货量预估,小米为1.45亿
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调研纪要
2022-08-15 12:04:28
高纯石英砂&石英材料:涨价仍在途中 0814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周四石英股份波动较大,我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上,不论何种方式(新增产能or老线复产),市场对于海外供应增加这件事本身,已有一定预期。我们认为无需过度担忧,目前海外扩产规模和节奏并未落地,但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨,产能释放主要在24年年中,对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是,外资扩产或伴随着锁定高价(底价7万/吨),为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】(20220512外发行业深度)。 碳纤维:中小丝束景
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调研纪要
2022-08-15 12:03:50
中信建投策略机构周小结:这次价值回摆难持续,成长仍主线,回归基本面锚
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 领导好, 本周市场延续震荡上行,煤炭股领涨,周五赛道股出现调整,价值风格回摆,随后金融数据低预期,市场对结构的讨论持续,我们与机构沟通,代表性观点如下: 1. 新能源核心票高位震荡,眼下高景气,但看远点很难变得更好,反而更可能边际下行,存量环境下配置拥挤,未来就是一个提款机。短期预期差在周期股,看长一点消费股会边际改善,政策也必然会向对经济影响小的方向调整,例如近期国际航班熔断措施在优化调整。地产现在这状态最终难持续,而经济再差下去,车可能也会低预期。 2.
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调研纪要
2022-08-15 08:59:05
【国君食品】啤酒经销商系列调研总结
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 我们于8月9日-8月12日就山东、四川、湖北、广东多地进行经销商调研,反馈总结如下, 1. 销量增速:根据渠道反馈,6-7月啤酒销量增速较4-5月环比显著改善,我们预计6-7月青啤、华润、重啤同比均实现高单位数-低双位数正增长。青啤由于更强激励和快速反应,增速表现优于行业。结合近期跟踪,我们预计青啤、华润、重啤8月销量有望保持中高个位数以上。 2. 渠道库存:根据渠道反馈,截至7月底,青啤、华润、重啤核心市场整体渠道库存水平依然保持在40天上下,较同期持平或略
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青岛啤酒
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调研纪要
2022-08-15 08:58:11
【风电设备】数据追踪:原材料价格有所反弹,不改下半年盈利水平边际改善逻辑
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 1、招标量:据我们不完全统计,2022年迄今国内风机公开招标规模约59GW,已超过2021全年招标量(54GW),其中陆上46GW,海上12GW。2022年8月(截至8.12)我国风电机组新增公开招标量2.7GW,其中陆上风电1.4GW,海上风电1.3GW。 2、原材料价格:8月以来,铸造生铁、炼钢生铁、中厚板等部分原材料短期小幅上涨,但较2022年上半年原材料价格峰值大幅下降。其中,炼钢生铁短期上涨幅度相对较大,8月12日炼钢生铁:L8-10:武安达到336
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【孚能科技交流速记-0814】营收拐点+利润拐点
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 ❗22Q2业绩预告:单季度收入32-42亿元,中值环比+150%;22Q2归母净利0.5-1.1亿元,#扭亏。22Q2扣非归母净利亏损0.1-盈利0.6亿元。 22Q1和Q2每个季度均计提了0.8-0.9亿的股权激励费用。 2、出货:22H1出货4.5GWh,22Q2在3GWh左右,23年指引25GWh。 2、盈利改善的核心:1)收入结构改善(奔驰营收占比提升,奔驰利润率高);2)规模效应。 3、22Q3盈利展望:至少与Q2持平,高盈利客户占比有望持续提升
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【重申推荐】青达环保:山东省新能源并网新政发布,火电灵活性改造提速
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近日《山东省风电、光伏发电项目并网保障实施办法(试行)》发布,配置储能将成为风光项目并网的最优先条件,火电灵活性改造按新增调峰能力的10%×8小时折算储能容量。火电灵活性改造为成本最低的调峰方式,有望成为新能源调峰主力。此次山东将火电灵活性改造作为新建新能源项目配套储能方式,并首次提出储能容量折算方式,未来有望全国推广,加速行业发展。 全负荷脱硝系统为火电灵活性改造必需产品,公司市占率约70%,按照十四五期间灵活性改造目标2亿千瓦计算市场空间约50亿元,存
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2022-08-15 12:48:31
再度强call!热泵 :户用热能的万亿产业
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🎉万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨;最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 🌹热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格
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周观点0814:产品涨价带来预期升温,继续重点关注超跌基建/地产龙头
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 核心观点:上周沪深300涨0.82%,建材(中信)涨3.13%,玻璃等周期类品种涨幅较好,产品涨价带动市场对水泥、玻璃下游需求回暖预期升温。0805-0811一周30个大中城市商品房销售面积230.6万平方米,环比前几周有一定下降,回到了6月以来的周度较低水平,市场仍然处于底部震荡过程中。上周部分地区继续出台有利于促进商品房销售相关政策,主要集中于二套房首付比例降低及人才补贴领域,此外银保监会再次表示要有效满足房地产企业合理融资需求,积极主动参与合理解决资
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IEA上调全球石油需求预测,油价有所回升
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 本周油价走势:至8月12日收盘,Brent原油期货收于98.15美元/桶,较上周末环比上涨3.4%,周均价为97.62美元/桶,环比上涨3.4%。 美国原油库存增加,钻井数增加,炼厂开工率回升:8月5日,美国商业原油库存(不含石油战略储备) 4.32亿桶,比前一周增长546万桶,原油库存比过去五年同期低约5%;炼油厂开工率94.30%,比前一周上升3.30个百分点;8月12日美国采油钻机601台,较上周增加3台,年增加204台。 最新油价观点:最近受到美联
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楚江新材持续推荐,民用碳纤维关注度提升,优质资产价值逐步体现,目标市值190亿
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 短期:碳陶、碳碳材料板块催化,民用碳纤维关注度提升,公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司,涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品,预制体技术绝对龙头;中长期:市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升,公司价值逐步体现。 铜基材料业务“量利双增”,占据行业龙头。公司近四年板带材市占率稳中求进,21 年达到13.2%;同时扩产高端产品线,预计十四五末,铜基材料年产能规划至100万吨左右,市占率稳步提升+高端产品投放,“量利双增”逻辑支撑业绩基本盘。 碳基、
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亿纬锂能更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近期,我们跟公司、产业做上下游交叉验证,认为公司各项业务进展仍有较大预期差,具体更新如下(按照业务体量从小到大来更新): 1、 消费电子(小3C&金豆等):超预期,去年预计实现收入8.5亿,今年我们原本预计10亿(消费电子景气度不行),而实际考虑一次小烟的景气度,今年预计可实现15亿收入。 2、 电动车:今年是公司国内乘用车客户突破、放量元年,目前在供【小鹏】方形铁锂,新增供应【哪吒】(配套哪吒S,详见7月工信部名单)三元方形,预计后续还会新增【广汽】(可
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安信策略—用心写好每一份市场周报
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 本周 A 股震荡上行,上证指数涨 1.55%。市场结构方面,中小盘再度占优,黄金价格上涨,黄金股明显上涨,符合我们此前周报《8月有为胜无为:中小盘未止+黄金正起》的判断。 对于当前内部因素的最新评估,在经历了 6 月社融数据大幅回升之后,7 月社融单月新增 7561 亿元确实偏低,除去季节性因素,也比市场此前预期得要低,尤其是结构上关于居民中长期需求和企业端资产负债表扩张意愿低迷反映宏观基本面修复依然偏弱的事实。在这种环境中, 如何理解预期的反复对于 A 股市
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氟化工行业跟踪-20220814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 本周制冷剂R134a价格宽幅上涨,六氟丙烯价格下跌 ---制冷剂R134a供给收紧,价格宽幅上涨:本周R134a报价22250元/吨,周环比+8.5%。成本方面,三氯乙烯价格高位盘整,无水氢氟酸价格暂稳,成本支撑高位。供给方面,本周产量3020吨,周环比-14.69%,中化3.5万吨轮线检修;江苏康泰装置停车,东岳1.5万吨、乳源东阳光1.5万吨停车检修;巨化6万吨、三美4.5万吨低位运行;梅兰3万吨、淄博飞源2万吨中位运行。需求方面,内贸拿货平稳,外贸延续利
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中长期逻辑持续强化,建议战略配置军工
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周申万国防军工指数上涨1.98%,同期上证综指上涨1.55%,沪深300上涨0.82%,创业板指上涨0.27%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指。 咖啡【核心观点】 1.从需求订单看,1)航天产业链上半年受各种原因进度不及预期,预计下半年会明显加快,且未来更多产品释放,2)高端飞机进展加快,预计重点型号订单等有望加速兑现,从而带动发动机等领域提速。 2.从业绩兑现看,1)经过一二季度兑现或预计兑现后,我们认为军工全年业绩较去年会
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苹果手机是市场唯一亮点,整体弱复苏,短期成长股调整,但回调就是再次上车机会
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 浙商TMT程兵周观点: TMT继续买“创新”,推荐激光雷达、域控制与中国星链。推荐美团、舜宇、和而泰、铖昌科技/国博电子,江海股份,兆讯传媒;新增霍莱沃; 市场:智能驾驶下跌0.52%,其中激光雷达(0.11%)、汽车芯片(-0.54%)、智能座舱(-0.36%)、车载镜头&HUD(-0.37%)、车联网(-2.95%)。中国星链下跌0.45%,光伏逆变器上涨1.29%,苹果产业链表现突出。 行业:国内手机品牌出货惨淡,我们下修全年出货量预估,小米为1.45亿
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高纯石英砂&石英材料:涨价仍在途中 0814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周四石英股份波动较大,我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上,不论何种方式(新增产能or老线复产),市场对于海外供应增加这件事本身,已有一定预期。我们认为无需过度担忧,目前海外扩产规模和节奏并未落地,但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨,产能释放主要在24年年中,对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是,外资扩产或伴随着锁定高价(底价7万/吨),为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】(20220512外发行业深度)。 碳纤维:中小丝束景
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中信建投策略机构周小结:这次价值回摆难持续,成长仍主线,回归基本面锚
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 领导好, 本周市场延续震荡上行,煤炭股领涨,周五赛道股出现调整,价值风格回摆,随后金融数据低预期,市场对结构的讨论持续,我们与机构沟通,代表性观点如下: 1. 新能源核心票高位震荡,眼下高景气,但看远点很难变得更好,反而更可能边际下行,存量环境下配置拥挤,未来就是一个提款机。短期预期差在周期股,看长一点消费股会边际改善,政策也必然会向对经济影响小的方向调整,例如近期国际航班熔断措施在优化调整。地产现在这状态最终难持续,而经济再差下去,车可能也会低预期。 2.
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【国君食品】啤酒经销商系列调研总结
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 我们于8月9日-8月12日就山东、四川、湖北、广东多地进行经销商调研,反馈总结如下, 1. 销量增速:根据渠道反馈,6-7月啤酒销量增速较4-5月环比显著改善,我们预计6-7月青啤、华润、重啤同比均实现高单位数-低双位数正增长。青啤由于更强激励和快速反应,增速表现优于行业。结合近期跟踪,我们预计青啤、华润、重啤8月销量有望保持中高个位数以上。 2. 渠道库存:根据渠道反馈,截至7月底,青啤、华润、重啤核心市场整体渠道库存水平依然保持在40天上下,较同期持平或略
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调研纪要
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【风电设备】数据追踪:原材料价格有所反弹,不改下半年盈利水平边际改善逻辑
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 1、招标量:据我们不完全统计,2022年迄今国内风机公开招标规模约59GW,已超过2021全年招标量(54GW),其中陆上46GW,海上12GW。2022年8月(截至8.12)我国风电机组新增公开招标量2.7GW,其中陆上风电1.4GW,海上风电1.3GW。 2、原材料价格:8月以来,铸造生铁、炼钢生铁、中厚板等部分原材料短期小幅上涨,但较2022年上半年原材料价格峰值大幅下降。其中,炼钢生铁短期上涨幅度相对较大,8月12日炼钢生铁:L8-10:武安达到336
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调研纪要
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【孚能科技交流速记-0814】营收拐点+利润拐点
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 ❗22Q2业绩预告:单季度收入32-42亿元,中值环比+150%;22Q2归母净利0.5-1.1亿元,#扭亏。22Q2扣非归母净利亏损0.1-盈利0.6亿元。 22Q1和Q2每个季度均计提了0.8-0.9亿的股权激励费用。 2、出货:22H1出货4.5GWh,22Q2在3GWh左右,23年指引25GWh。 2、盈利改善的核心:1)收入结构改善(奔驰营收占比提升,奔驰利润率高);2)规模效应。 3、22Q3盈利展望:至少与Q2持平,高盈利客户占比有望持续提升
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孚能科技
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调研纪要
2022-08-15 12:48:51
【重申推荐】青达环保:山东省新能源并网新政发布,火电灵活性改造提速
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近日《山东省风电、光伏发电项目并网保障实施办法(试行)》发布,配置储能将成为风光项目并网的最优先条件,火电灵活性改造按新增调峰能力的10%×8小时折算储能容量。火电灵活性改造为成本最低的调峰方式,有望成为新能源调峰主力。此次山东将火电灵活性改造作为新建新能源项目配套储能方式,并首次提出储能容量折算方式,未来有望全国推广,加速行业发展。 全负荷脱硝系统为火电灵活性改造必需产品,公司市占率约70%,按照十四五期间灵活性改造目标2亿千瓦计算市场空间约50亿元,存
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青达环保
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调研纪要
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再度强call!热泵 :户用热能的万亿产业
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 🎉万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨;最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 🌹热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲、美国能源价格
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调研纪要
2022-08-15 12:47:43
周观点0814:产品涨价带来预期升温,继续重点关注超跌基建/地产龙头
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 核心观点:上周沪深300涨0.82%,建材(中信)涨3.13%,玻璃等周期类品种涨幅较好,产品涨价带动市场对水泥、玻璃下游需求回暖预期升温。0805-0811一周30个大中城市商品房销售面积230.6万平方米,环比前几周有一定下降,回到了6月以来的周度较低水平,市场仍然处于底部震荡过程中。上周部分地区继续出台有利于促进商品房销售相关政策,主要集中于二套房首付比例降低及人才补贴领域,此外银保监会再次表示要有效满足房地产企业合理融资需求,积极主动参与合理解决资
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金晶科技
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调研纪要
2022-08-15 12:47:03
IEA上调全球石油需求预测,油价有所回升
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 本周油价走势:至8月12日收盘,Brent原油期货收于98.15美元/桶,较上周末环比上涨3.4%,周均价为97.62美元/桶,环比上涨3.4%。 美国原油库存增加,钻井数增加,炼厂开工率回升:8月5日,美国商业原油库存(不含石油战略储备) 4.32亿桶,比前一周增长546万桶,原油库存比过去五年同期低约5%;炼油厂开工率94.30%,比前一周上升3.30个百分点;8月12日美国采油钻机601台,较上周增加3台,年增加204台。 最新油价观点:最近受到美联
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调研纪要
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楚江新材持续推荐,民用碳纤维关注度提升,优质资产价值逐步体现,目标市值190亿
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 短期:碳陶、碳碳材料板块催化,民用碳纤维关注度提升,公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司,涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品,预制体技术绝对龙头;中长期:市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升,公司价值逐步体现。 铜基材料业务“量利双增”,占据行业龙头。公司近四年板带材市占率稳中求进,21 年达到13.2%;同时扩产高端产品线,预计十四五末,铜基材料年产能规划至100万吨左右,市占率稳步提升+高端产品投放,“量利双增”逻辑支撑业绩基本盘。 碳基、
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调研纪要
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亿纬锂能更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近期,我们跟公司、产业做上下游交叉验证,认为公司各项业务进展仍有较大预期差,具体更新如下(按照业务体量从小到大来更新): 1、 消费电子(小3C&金豆等):超预期,去年预计实现收入8.5亿,今年我们原本预计10亿(消费电子景气度不行),而实际考虑一次小烟的景气度,今年预计可实现15亿收入。 2、 电动车:今年是公司国内乘用车客户突破、放量元年,目前在供【小鹏】方形铁锂,新增供应【哪吒】(配套哪吒S,详见7月工信部名单)三元方形,预计后续还会新增【广汽】(可
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调研纪要
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安信策略—用心写好每一份市场周报
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 本周 A 股震荡上行,上证指数涨 1.55%。市场结构方面,中小盘再度占优,黄金价格上涨,黄金股明显上涨,符合我们此前周报《8月有为胜无为:中小盘未止+黄金正起》的判断。 对于当前内部因素的最新评估,在经历了 6 月社融数据大幅回升之后,7 月社融单月新增 7561 亿元确实偏低,除去季节性因素,也比市场此前预期得要低,尤其是结构上关于居民中长期需求和企业端资产负债表扩张意愿低迷反映宏观基本面修复依然偏弱的事实。在这种环境中, 如何理解预期的反复对于 A 股市
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调研纪要
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氟化工行业跟踪-20220814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 本周制冷剂R134a价格宽幅上涨,六氟丙烯价格下跌 ---制冷剂R134a供给收紧,价格宽幅上涨:本周R134a报价22250元/吨,周环比+8.5%。成本方面,三氯乙烯价格高位盘整,无水氢氟酸价格暂稳,成本支撑高位。供给方面,本周产量3020吨,周环比-14.69%,中化3.5万吨轮线检修;江苏康泰装置停车,东岳1.5万吨、乳源东阳光1.5万吨停车检修;巨化6万吨、三美4.5万吨低位运行;梅兰3万吨、淄博飞源2万吨中位运行。需求方面,内贸拿货平稳,外贸延续利
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调研纪要
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中长期逻辑持续强化,建议战略配置军工
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周申万国防军工指数上涨1.98%,同期上证综指上涨1.55%,沪深300上涨0.82%,创业板指上涨0.27%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指。 咖啡【核心观点】 1.从需求订单看,1)航天产业链上半年受各种原因进度不及预期,预计下半年会明显加快,且未来更多产品释放,2)高端飞机进展加快,预计重点型号订单等有望加速兑现,从而带动发动机等领域提速。 2.从业绩兑现看,1)经过一二季度兑现或预计兑现后,我们认为军工全年业绩较去年会
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调研纪要
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苹果手机是市场唯一亮点,整体弱复苏,短期成长股调整,但回调就是再次上车机会
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 浙商TMT程兵周观点: TMT继续买“创新”,推荐激光雷达、域控制与中国星链。推荐美团、舜宇、和而泰、铖昌科技/国博电子,江海股份,兆讯传媒;新增霍莱沃; 市场:智能驾驶下跌0.52%,其中激光雷达(0.11%)、汽车芯片(-0.54%)、智能座舱(-0.36%)、车载镜头&HUD(-0.37%)、车联网(-2.95%)。中国星链下跌0.45%,光伏逆变器上涨1.29%,苹果产业链表现突出。 行业:国内手机品牌出货惨淡,我们下修全年出货量预估,小米为1.45亿
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调研纪要
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高纯石英砂&石英材料:涨价仍在途中 0814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周四石英股份波动较大,我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上,不论何种方式(新增产能or老线复产),市场对于海外供应增加这件事本身,已有一定预期。我们认为无需过度担忧,目前海外扩产规模和节奏并未落地,但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨,产能释放主要在24年年中,对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是,外资扩产或伴随着锁定高价(底价7万/吨),为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】(20220512外发行业深度)。 碳纤维:中小丝束景
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中信建投策略机构周小结:这次价值回摆难持续,成长仍主线,回归基本面锚
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 领导好, 本周市场延续震荡上行,煤炭股领涨,周五赛道股出现调整,价值风格回摆,随后金融数据低预期,市场对结构的讨论持续,我们与机构沟通,代表性观点如下: 1. 新能源核心票高位震荡,眼下高景气,但看远点很难变得更好,反而更可能边际下行,存量环境下配置拥挤,未来就是一个提款机。短期预期差在周期股,看长一点消费股会边际改善,政策也必然会向对经济影响小的方向调整,例如近期国际航班熔断措施在优化调整。地产现在这状态最终难持续,而经济再差下去,车可能也会低预期。 2.
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【国君食品】啤酒经销商系列调研总结
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 我们于8月9日-8月12日就山东、四川、湖北、广东多地进行经销商调研,反馈总结如下, 1. 销量增速:根据渠道反馈,6-7月啤酒销量增速较4-5月环比显著改善,我们预计6-7月青啤、华润、重啤同比均实现高单位数-低双位数正增长。青啤由于更强激励和快速反应,增速表现优于行业。结合近期跟踪,我们预计青啤、华润、重啤8月销量有望保持中高个位数以上。 2. 渠道库存:根据渠道反馈,截至7月底,青啤、华润、重啤核心市场整体渠道库存水平依然保持在40天上下,较同期持平或略
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【风电设备】数据追踪:原材料价格有所反弹,不改下半年盈利水平边际改善逻辑
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 1、招标量:据我们不完全统计,2022年迄今国内风机公开招标规模约59GW,已超过2021全年招标量(54GW),其中陆上46GW,海上12GW。2022年8月(截至8.12)我国风电机组新增公开招标量2.7GW,其中陆上风电1.4GW,海上风电1.3GW。 2、原材料价格:8月以来,铸造生铁、炼钢生铁、中厚板等部分原材料短期小幅上涨,但较2022年上半年原材料价格峰值大幅下降。其中,炼钢生铁短期上涨幅度相对较大,8月12日炼钢生铁:L8-10:武安达到336
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