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调研纪要
2022-08-13 20:03:52
宁德时代拟在匈牙利扩产100gwh 20220812
【中信建投机械-锂电设备】 #宁德时代拟投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目,建设内容为100GWh动力电池系统生产线,项目总投资不超过73.4亿欧元,总建设期预计不超过64个月,其中首栋厂房在获得相关审批后将于2022年内开工建设。 #我们的观点:宁德时代进一步扩建欧洲产能,与宁德时代具有紧密合作关系的锂电设备企业有望充分受益,重点关注:海目星、先导智能、联赢激光、赢合科技 中信建投机械
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调研纪要
2022-08-13 20:03:34
关于欧洲莱茵河水位告急对能源类商品的影响分析
【中信期货能源与碳中和】 事件:近日欧洲持续高温干旱,莱茵河水位告急,船舶运力紧张,对欧洲煤炭、原油等商品运输和贸易带来一定影响,预计影响一个月,影响原油66万桶/日和186万吨煤炭运输,电力价格易涨难跌,对天然气价格有一定拉动作用。 莱茵河是欧洲重要的大宗商品运输通道。2020年,欧洲内河运输占欧盟27国货运量的6.1%,仅次于公路和铁路,是欧洲大宗物资运输的重要方式。2020年,传统莱茵河区域完成货运量1.6亿吨,由于疫情影响,同比下降8.5%。其中,石油制品、煤炭和化工产品通行量分别达到2
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调研纪要
2022-08-13 20:03:16
东方财富中报:证券业务持续向好,基金代销维持行业领先
东方财富2022年中报业绩:1)2022年上半年营业总收入63亿元,同比+9.1%,归母净利润44亿元,同比+19.2%,EPS 0.34元,ROE 8.45%,同比-2pct。2)Q2营业总收入31亿元,同比+7.6%,环比-2.6%,归母净利润23亿元,同比+25.1%,环比+4.7%。 1、基金代销业务:上半年全市场新发行基金规模同比收缩,权益类占比大幅回落;公司代销规模和收入维持行业领先。1)2022年上半年全市场新发行基金规模0.68万亿份,在基数较高的情况下同比-58%。其中二季度新
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东方财富
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调研纪要
2022-08-13 20:02:57
隔夜海外锂板块大涨
行业动态: 1)7月锂产量同增约50%,动力电池同增172%。增速对比即可知为何锂价会上行。SMM最新报价:电碳47.6万,环涨0.1万,4天3涨。 2)CATL公告:拟建设匈牙利时代新能源电池产业基地。投资额<73.4亿欧元,221万平方米,建设不超64个月,22年内开工。
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调研纪要
2022-08-13 20:02:44
盛新锂能与西藏珠峰就阿根廷UT联合体达成协议
回顾:盛新于21年9月以3767万美元收购SESA100%股权,并通过SESA获得UT联合体50%份额及运营权。UT联合体经营阿根廷SDLA项目/Diablillos盐湖。已建成2500吨LCE富锂卤水产能,珠峰控股的PLASA为SDLA项目的矿权持有人。 公告较复杂。精炼如下: 1)UT联合体由盛新独立运营并销售。不扩建,技改超产部分平分。 2)截至22年5月底,UT的已有库存双方平分。 3)终止所有UT相关的仲裁和司法争议。珠峰5万吨LCE扩产计划继续推进。
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调研纪要
2022-08-13 20:01:45
紫金中报点评:4个字,赏心悦目
4字评述:赏心悦目。 H1营收1325亿,同增21%;归母净利126亿;同增90%;Q2单季归母净利65亿,同增57%,环增6%。 量价回溯:Q1、Q2及Q3截至8.12,产品均价:铜7.2、7.2和5.9万/吨;金385、399和381元/克。Q1、Q2产量:铜19.4、21.7万吨;金13.1、13.9吨。 产量展望:H2铜、金季度平均约22.5万吨、16.5吨,H2环比H1将增长10%、22%。 要点: 1)“紫金速度”布局新能源,“两湖一矿”LCE资源量超1000万吨。远景LCE产能15
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紫金矿业
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调研纪要
2022-08-12 19:24:28
迎接战略配置的时间窗口:下半年证券和保险行业投资观点
下半年证券和保险行业投资观点,我们的标题是“迎接战略配置的时间窗口”。我们认为证券行业和保险行业在当前既有行业的贝塔,又有行业的阿尔法又处于估值比较低的水平之上,有一波比较好的修复行情。证券行业往后看我们觉得有四大因素有望助推股价回升。 第一、证券行业最近估值大概是在1.4-1.5倍的估值上,跟历史上比较低的时期相比,2018年当时股票质押风险暴雷所以行业PB的估值低点到过1.08倍。但是如果行业特殊时间点把它剔除掉,比如说18年这段时间,包括14、15年高点也剔除掉,包括今年上半年也剔除,事实
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调研纪要
2022-08-12 19:24:12
博时郭晓林:当前新能源板块估值合理,如何布局
Q:近半年来,新能源板块领跑板块,能否谈谈新能源如此强势的原因? A:今年以来,受疫情和海外通胀压力影响,整体宏观经济需求有压力,但新能源板块依然保持较好的成长,一方面新能源汽车渗透率仍在不断上行,另一方面海外能源危机的背景下,欧洲多个国家加速推动新能源发电的发展,新能源板块无论从短期的景气度还是长期的成长空间,都在各个行业中非常突出。 而前期市场因国内外多重的系统性因素全面下跌后,估值处于较低水平,近期随着利空因素的消化,市场有所反弹,新能源作为基本面好的板块,在反弹中自然最为强劲。 Q:目前
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调研纪要
2022-08-12 19:20:42
TOPCON专家交流纪要 2208
TOPCON电池主要分LPCVD,PECVD,PVD三种路线,步骤在12步左右。 制绒(捷佳伟创,金舟)。硼扩(拉普拉斯做的最好,北方华创,捷佳伟创也会做),背面碱抛光(捷佳伟创,金舟)。背面隧穿氧化层和多晶硅层沉积(LPCVD,PECVD,PVD三种路线),LPCVD先通过热氧化方式长1-1.5nm的遂穿氧化层,再长本征非晶硅层,结合磷扩散,形成掺杂多晶硅层。PECVD先用PECVD方式长1-1.5nm的遂穿氧化层,再长掺杂非晶硅层,厚度约为100-150nm之间。PVD方式和PECVD差不多
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晶科科技
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捷佳伟创
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*ST红阳
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迈为股份
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调研纪要
2022-08-12 19:19:41
莱茵生物电话会议 220808
Q1:奈雪的茶等品牌推出罗汉果糖饮品,公司新接的订单以罗汉果糖为主,增么看代糖的后续发展? A:罗汉果在天然甜味剂领域口感突出品种,和甜叶菊的营收比例1:2的关系;整体增速罗汉果近几年表现不好,但今年上半年销售出现断货状态,源自新式茶饮对罗汉果使用大幅提高。目前公司客户排队等货,订单都在排,公司承诺9月底交货,今年罗汉果糖业务增长比较大,未来进入向上的拐点。 Q2.合成生物对天然甜味剂业务的影响,是否公司涉及这个领域 A:公司比较关注合成领域的发展,特别是相关领域像甜叶菊,公司有一些介入,有在关
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莱茵生物
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调研纪要
2022-08-12 18:27:56
华东医药交流纪要 220810
Q:股权激励未来的业绩目标的依据是什么?为什么选择这个时点? A:华东从 2020 年开始经营受到了很大的压力,在这两年去开展股权激励不是特别合适。我们也在等待比较好的时机,公司经营基本向好,适时启动股权激励。这两年华东通过转型升级,吸引了大量高层次人才,通过股权激励也能够让他们和公司利益绑定,充分发挥集体力量,推动公司战略目标实现。 Q:股权激励目标越往后,利润增长是加速的。公司主要看好哪些品种 2023 年 之后发力? A:未来公司的利润的增长幅度比较大。第一,我们还是会求稳定和发展,可能价
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华东医药
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调研纪要
2022-08-12 18:27:25
七月全国白酒跟踪反馈:去库存备战中秋 0809
7月伴随着中秋的临近,企业整体绝对发货量相比于6月有所减少,经销商收缩打款规模,等待中秋政策落地。伴随着8月中秋政策的逐步推出,各家白酒企业中秋回款开始逐步加大。 分地区来看:各地区基本已经恢复到去年同期水平,前期回补比较明显的市场目前销售也向常态化进行回归。 企业端来看;6月经历了补库存以后,7月来看大部分白酒企业打款量均相对较小,部分白酒企业甚至在7月采取了停货措施。7月作为白酒行业的动销淡季,打款发货量基本在全年3%-5%,对于部分季度打款比较集中的白酒企业,7月经销商不打款也是正常现象。
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贵州茅台
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五粮液
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泸州老窖
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酒鬼酒
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调研纪要
2022-08-12 18:26:19
给雷军和小米泼点冷水
首先声明,我个人非常喜欢小米的工程师文化,也十分尊重雷军的企业家励志精神,《一往无前》我看了两遍,新书《小米创业思考(审读版)》受出版社之邀我写了推荐、并且不吝溢美之词。昨天从头到尾看了雷军的年度演讲,虽然还是上半场情怀圈粉+下半场直播带货的套路,但确实讲的好,热血沸腾,励志,产品广告也做的很惊艳。那些未能打败你的,都将使你更强大。未经历失意,不足以言成功。 但是,我还是想给如日中天、全网刷屏、一边倒赞美的雷军和小米泼点冷水,希望能够走得更远,以不负所托。 1、不要神话雷军。人生的底部靠信仰,高
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小米集团-W
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调研纪要
2022-08-12 18:25:06
福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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东方电缆
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金风科技
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调研纪要
2022-08-12 18:18:17
巨星科技:现有业务定价400亿市值,叠加储能业务期权+台湾产能出清期权,持续推荐
🧧从三个部分理解巨星科技估值: 1️⃣现有业务定价400亿市值。 长期来看,公司主业每年以传统品类10%增长及拓展新品类带来10%增长,共同驱动整体每年20%以上的收入增速。公司净利率受美国CPI与中国PPI影响,同时受原材料成本、海运费用、汇率波动影响。当前时间点看,美国CPI高企,公司原材料成本高点企稳略有下降,海运成本环比下降,人民币进入贬值趋势,公司处于盈利能力修复周期中,预期业绩增速逐季提升。综合预计公司主营业务2022/2023年业绩16/20亿人民币,公司长期复合增速20%,按p
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巨星科技
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2022-08-13 20:03:52
宁德时代拟在匈牙利扩产100gwh 20220812
【中信建投机械-锂电设备】 #宁德时代拟投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目,建设内容为100GWh动力电池系统生产线,项目总投资不超过73.4亿欧元,总建设期预计不超过64个月,其中首栋厂房在获得相关审批后将于2022年内开工建设。 #我们的观点:宁德时代进一步扩建欧洲产能,与宁德时代具有紧密合作关系的锂电设备企业有望充分受益,重点关注:海目星、先导智能、联赢激光、赢合科技 中信建投机械
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2022-08-13 20:03:34
关于欧洲莱茵河水位告急对能源类商品的影响分析
【中信期货能源与碳中和】 事件:近日欧洲持续高温干旱,莱茵河水位告急,船舶运力紧张,对欧洲煤炭、原油等商品运输和贸易带来一定影响,预计影响一个月,影响原油66万桶/日和186万吨煤炭运输,电力价格易涨难跌,对天然气价格有一定拉动作用。 莱茵河是欧洲重要的大宗商品运输通道。2020年,欧洲内河运输占欧盟27国货运量的6.1%,仅次于公路和铁路,是欧洲大宗物资运输的重要方式。2020年,传统莱茵河区域完成货运量1.6亿吨,由于疫情影响,同比下降8.5%。其中,石油制品、煤炭和化工产品通行量分别达到2
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东方财富中报:证券业务持续向好,基金代销维持行业领先
东方财富2022年中报业绩:1)2022年上半年营业总收入63亿元,同比+9.1%,归母净利润44亿元,同比+19.2%,EPS 0.34元,ROE 8.45%,同比-2pct。2)Q2营业总收入31亿元,同比+7.6%,环比-2.6%,归母净利润23亿元,同比+25.1%,环比+4.7%。 1、基金代销业务:上半年全市场新发行基金规模同比收缩,权益类占比大幅回落;公司代销规模和收入维持行业领先。1)2022年上半年全市场新发行基金规模0.68万亿份,在基数较高的情况下同比-58%。其中二季度新
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东方财富
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调研纪要
2022-08-13 20:02:57
隔夜海外锂板块大涨
行业动态: 1)7月锂产量同增约50%,动力电池同增172%。增速对比即可知为何锂价会上行。SMM最新报价:电碳47.6万,环涨0.1万,4天3涨。 2)CATL公告:拟建设匈牙利时代新能源电池产业基地。投资额<73.4亿欧元,221万平方米,建设不超64个月,22年内开工。
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调研纪要
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盛新锂能与西藏珠峰就阿根廷UT联合体达成协议
回顾:盛新于21年9月以3767万美元收购SESA100%股权,并通过SESA获得UT联合体50%份额及运营权。UT联合体经营阿根廷SDLA项目/Diablillos盐湖。已建成2500吨LCE富锂卤水产能,珠峰控股的PLASA为SDLA项目的矿权持有人。 公告较复杂。精炼如下: 1)UT联合体由盛新独立运营并销售。不扩建,技改超产部分平分。 2)截至22年5月底,UT的已有库存双方平分。 3)终止所有UT相关的仲裁和司法争议。珠峰5万吨LCE扩产计划继续推进。
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紫金中报点评:4个字,赏心悦目
4字评述:赏心悦目。 H1营收1325亿,同增21%;归母净利126亿;同增90%;Q2单季归母净利65亿,同增57%,环增6%。 量价回溯:Q1、Q2及Q3截至8.12,产品均价:铜7.2、7.2和5.9万/吨;金385、399和381元/克。Q1、Q2产量:铜19.4、21.7万吨;金13.1、13.9吨。 产量展望:H2铜、金季度平均约22.5万吨、16.5吨,H2环比H1将增长10%、22%。 要点: 1)“紫金速度”布局新能源,“两湖一矿”LCE资源量超1000万吨。远景LCE产能15
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迎接战略配置的时间窗口:下半年证券和保险行业投资观点
下半年证券和保险行业投资观点,我们的标题是“迎接战略配置的时间窗口”。我们认为证券行业和保险行业在当前既有行业的贝塔,又有行业的阿尔法又处于估值比较低的水平之上,有一波比较好的修复行情。证券行业往后看我们觉得有四大因素有望助推股价回升。 第一、证券行业最近估值大概是在1.4-1.5倍的估值上,跟历史上比较低的时期相比,2018年当时股票质押风险暴雷所以行业PB的估值低点到过1.08倍。但是如果行业特殊时间点把它剔除掉,比如说18年这段时间,包括14、15年高点也剔除掉,包括今年上半年也剔除,事实
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博时郭晓林:当前新能源板块估值合理,如何布局
Q:近半年来,新能源板块领跑板块,能否谈谈新能源如此强势的原因? A:今年以来,受疫情和海外通胀压力影响,整体宏观经济需求有压力,但新能源板块依然保持较好的成长,一方面新能源汽车渗透率仍在不断上行,另一方面海外能源危机的背景下,欧洲多个国家加速推动新能源发电的发展,新能源板块无论从短期的景气度还是长期的成长空间,都在各个行业中非常突出。 而前期市场因国内外多重的系统性因素全面下跌后,估值处于较低水平,近期随着利空因素的消化,市场有所反弹,新能源作为基本面好的板块,在反弹中自然最为强劲。 Q:目前
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TOPCON专家交流纪要 2208
TOPCON电池主要分LPCVD,PECVD,PVD三种路线,步骤在12步左右。 制绒(捷佳伟创,金舟)。硼扩(拉普拉斯做的最好,北方华创,捷佳伟创也会做),背面碱抛光(捷佳伟创,金舟)。背面隧穿氧化层和多晶硅层沉积(LPCVD,PECVD,PVD三种路线),LPCVD先通过热氧化方式长1-1.5nm的遂穿氧化层,再长本征非晶硅层,结合磷扩散,形成掺杂多晶硅层。PECVD先用PECVD方式长1-1.5nm的遂穿氧化层,再长掺杂非晶硅层,厚度约为100-150nm之间。PVD方式和PECVD差不多
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莱茵生物电话会议 220808
Q1:奈雪的茶等品牌推出罗汉果糖饮品,公司新接的订单以罗汉果糖为主,增么看代糖的后续发展? A:罗汉果在天然甜味剂领域口感突出品种,和甜叶菊的营收比例1:2的关系;整体增速罗汉果近几年表现不好,但今年上半年销售出现断货状态,源自新式茶饮对罗汉果使用大幅提高。目前公司客户排队等货,订单都在排,公司承诺9月底交货,今年罗汉果糖业务增长比较大,未来进入向上的拐点。 Q2.合成生物对天然甜味剂业务的影响,是否公司涉及这个领域 A:公司比较关注合成领域的发展,特别是相关领域像甜叶菊,公司有一些介入,有在关
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华东医药交流纪要 220810
Q:股权激励未来的业绩目标的依据是什么?为什么选择这个时点? A:华东从 2020 年开始经营受到了很大的压力,在这两年去开展股权激励不是特别合适。我们也在等待比较好的时机,公司经营基本向好,适时启动股权激励。这两年华东通过转型升级,吸引了大量高层次人才,通过股权激励也能够让他们和公司利益绑定,充分发挥集体力量,推动公司战略目标实现。 Q:股权激励目标越往后,利润增长是加速的。公司主要看好哪些品种 2023 年 之后发力? A:未来公司的利润的增长幅度比较大。第一,我们还是会求稳定和发展,可能价
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七月全国白酒跟踪反馈:去库存备战中秋 0809
7月伴随着中秋的临近,企业整体绝对发货量相比于6月有所减少,经销商收缩打款规模,等待中秋政策落地。伴随着8月中秋政策的逐步推出,各家白酒企业中秋回款开始逐步加大。 分地区来看:各地区基本已经恢复到去年同期水平,前期回补比较明显的市场目前销售也向常态化进行回归。 企业端来看;6月经历了补库存以后,7月来看大部分白酒企业打款量均相对较小,部分白酒企业甚至在7月采取了停货措施。7月作为白酒行业的动销淡季,打款发货量基本在全年3%-5%,对于部分季度打款比较集中的白酒企业,7月经销商不打款也是正常现象。
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给雷军和小米泼点冷水
首先声明,我个人非常喜欢小米的工程师文化,也十分尊重雷军的企业家励志精神,《一往无前》我看了两遍,新书《小米创业思考(审读版)》受出版社之邀我写了推荐、并且不吝溢美之词。昨天从头到尾看了雷军的年度演讲,虽然还是上半场情怀圈粉+下半场直播带货的套路,但确实讲的好,热血沸腾,励志,产品广告也做的很惊艳。那些未能打败你的,都将使你更强大。未经历失意,不足以言成功。 但是,我还是想给如日中天、全网刷屏、一边倒赞美的雷军和小米泼点冷水,希望能够走得更远,以不负所托。 1、不要神话雷军。人生的底部靠信仰,高
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福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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巨星科技:现有业务定价400亿市值,叠加储能业务期权+台湾产能出清期权,持续推荐
🧧从三个部分理解巨星科技估值: 1️⃣现有业务定价400亿市值。 长期来看,公司主业每年以传统品类10%增长及拓展新品类带来10%增长,共同驱动整体每年20%以上的收入增速。公司净利率受美国CPI与中国PPI影响,同时受原材料成本、海运费用、汇率波动影响。当前时间点看,美国CPI高企,公司原材料成本高点企稳略有下降,海运成本环比下降,人民币进入贬值趋势,公司处于盈利能力修复周期中,预期业绩增速逐季提升。综合预计公司主营业务2022/2023年业绩16/20亿人民币,公司长期复合增速20%,按p
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宁德时代拟在匈牙利扩产100gwh 20220812
【中信建投机械-锂电设备】 #宁德时代拟投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目,建设内容为100GWh动力电池系统生产线,项目总投资不超过73.4亿欧元,总建设期预计不超过64个月,其中首栋厂房在获得相关审批后将于2022年内开工建设。 #我们的观点:宁德时代进一步扩建欧洲产能,与宁德时代具有紧密合作关系的锂电设备企业有望充分受益,重点关注:海目星、先导智能、联赢激光、赢合科技 中信建投机械
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关于欧洲莱茵河水位告急对能源类商品的影响分析
【中信期货能源与碳中和】 事件:近日欧洲持续高温干旱,莱茵河水位告急,船舶运力紧张,对欧洲煤炭、原油等商品运输和贸易带来一定影响,预计影响一个月,影响原油66万桶/日和186万吨煤炭运输,电力价格易涨难跌,对天然气价格有一定拉动作用。 莱茵河是欧洲重要的大宗商品运输通道。2020年,欧洲内河运输占欧盟27国货运量的6.1%,仅次于公路和铁路,是欧洲大宗物资运输的重要方式。2020年,传统莱茵河区域完成货运量1.6亿吨,由于疫情影响,同比下降8.5%。其中,石油制品、煤炭和化工产品通行量分别达到2
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调研纪要
2022-08-13 20:03:16
东方财富中报:证券业务持续向好,基金代销维持行业领先
东方财富2022年中报业绩:1)2022年上半年营业总收入63亿元,同比+9.1%,归母净利润44亿元,同比+19.2%,EPS 0.34元,ROE 8.45%,同比-2pct。2)Q2营业总收入31亿元,同比+7.6%,环比-2.6%,归母净利润23亿元,同比+25.1%,环比+4.7%。 1、基金代销业务:上半年全市场新发行基金规模同比收缩,权益类占比大幅回落;公司代销规模和收入维持行业领先。1)2022年上半年全市场新发行基金规模0.68万亿份,在基数较高的情况下同比-58%。其中二季度新
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东方财富
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调研纪要
2022-08-13 20:02:57
隔夜海外锂板块大涨
行业动态: 1)7月锂产量同增约50%,动力电池同增172%。增速对比即可知为何锂价会上行。SMM最新报价:电碳47.6万,环涨0.1万,4天3涨。 2)CATL公告:拟建设匈牙利时代新能源电池产业基地。投资额<73.4亿欧元,221万平方米,建设不超64个月,22年内开工。
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调研纪要
2022-08-13 20:02:44
盛新锂能与西藏珠峰就阿根廷UT联合体达成协议
回顾:盛新于21年9月以3767万美元收购SESA100%股权,并通过SESA获得UT联合体50%份额及运营权。UT联合体经营阿根廷SDLA项目/Diablillos盐湖。已建成2500吨LCE富锂卤水产能,珠峰控股的PLASA为SDLA项目的矿权持有人。 公告较复杂。精炼如下: 1)UT联合体由盛新独立运营并销售。不扩建,技改超产部分平分。 2)截至22年5月底,UT的已有库存双方平分。 3)终止所有UT相关的仲裁和司法争议。珠峰5万吨LCE扩产计划继续推进。
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调研纪要
2022-08-13 20:01:45
紫金中报点评:4个字,赏心悦目
4字评述:赏心悦目。 H1营收1325亿,同增21%;归母净利126亿;同增90%;Q2单季归母净利65亿,同增57%,环增6%。 量价回溯:Q1、Q2及Q3截至8.12,产品均价:铜7.2、7.2和5.9万/吨;金385、399和381元/克。Q1、Q2产量:铜19.4、21.7万吨;金13.1、13.9吨。 产量展望:H2铜、金季度平均约22.5万吨、16.5吨,H2环比H1将增长10%、22%。 要点: 1)“紫金速度”布局新能源,“两湖一矿”LCE资源量超1000万吨。远景LCE产能15
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紫金矿业
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调研纪要
2022-08-12 19:24:28
迎接战略配置的时间窗口:下半年证券和保险行业投资观点
下半年证券和保险行业投资观点,我们的标题是“迎接战略配置的时间窗口”。我们认为证券行业和保险行业在当前既有行业的贝塔,又有行业的阿尔法又处于估值比较低的水平之上,有一波比较好的修复行情。证券行业往后看我们觉得有四大因素有望助推股价回升。 第一、证券行业最近估值大概是在1.4-1.5倍的估值上,跟历史上比较低的时期相比,2018年当时股票质押风险暴雷所以行业PB的估值低点到过1.08倍。但是如果行业特殊时间点把它剔除掉,比如说18年这段时间,包括14、15年高点也剔除掉,包括今年上半年也剔除,事实
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调研纪要
2022-08-12 19:24:12
博时郭晓林:当前新能源板块估值合理,如何布局
Q:近半年来,新能源板块领跑板块,能否谈谈新能源如此强势的原因? A:今年以来,受疫情和海外通胀压力影响,整体宏观经济需求有压力,但新能源板块依然保持较好的成长,一方面新能源汽车渗透率仍在不断上行,另一方面海外能源危机的背景下,欧洲多个国家加速推动新能源发电的发展,新能源板块无论从短期的景气度还是长期的成长空间,都在各个行业中非常突出。 而前期市场因国内外多重的系统性因素全面下跌后,估值处于较低水平,近期随着利空因素的消化,市场有所反弹,新能源作为基本面好的板块,在反弹中自然最为强劲。 Q:目前
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调研纪要
2022-08-12 19:20:42
TOPCON专家交流纪要 2208
TOPCON电池主要分LPCVD,PECVD,PVD三种路线,步骤在12步左右。 制绒(捷佳伟创,金舟)。硼扩(拉普拉斯做的最好,北方华创,捷佳伟创也会做),背面碱抛光(捷佳伟创,金舟)。背面隧穿氧化层和多晶硅层沉积(LPCVD,PECVD,PVD三种路线),LPCVD先通过热氧化方式长1-1.5nm的遂穿氧化层,再长本征非晶硅层,结合磷扩散,形成掺杂多晶硅层。PECVD先用PECVD方式长1-1.5nm的遂穿氧化层,再长掺杂非晶硅层,厚度约为100-150nm之间。PVD方式和PECVD差不多
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晶科科技
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捷佳伟创
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*ST红阳
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迈为股份
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调研纪要
2022-08-12 19:19:41
莱茵生物电话会议 220808
Q1:奈雪的茶等品牌推出罗汉果糖饮品,公司新接的订单以罗汉果糖为主,增么看代糖的后续发展? A:罗汉果在天然甜味剂领域口感突出品种,和甜叶菊的营收比例1:2的关系;整体增速罗汉果近几年表现不好,但今年上半年销售出现断货状态,源自新式茶饮对罗汉果使用大幅提高。目前公司客户排队等货,订单都在排,公司承诺9月底交货,今年罗汉果糖业务增长比较大,未来进入向上的拐点。 Q2.合成生物对天然甜味剂业务的影响,是否公司涉及这个领域 A:公司比较关注合成领域的发展,特别是相关领域像甜叶菊,公司有一些介入,有在关
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莱茵生物
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调研纪要
2022-08-12 18:27:56
华东医药交流纪要 220810
Q:股权激励未来的业绩目标的依据是什么?为什么选择这个时点? A:华东从 2020 年开始经营受到了很大的压力,在这两年去开展股权激励不是特别合适。我们也在等待比较好的时机,公司经营基本向好,适时启动股权激励。这两年华东通过转型升级,吸引了大量高层次人才,通过股权激励也能够让他们和公司利益绑定,充分发挥集体力量,推动公司战略目标实现。 Q:股权激励目标越往后,利润增长是加速的。公司主要看好哪些品种 2023 年 之后发力? A:未来公司的利润的增长幅度比较大。第一,我们还是会求稳定和发展,可能价
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华东医药
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调研纪要
2022-08-12 18:27:25
七月全国白酒跟踪反馈:去库存备战中秋 0809
7月伴随着中秋的临近,企业整体绝对发货量相比于6月有所减少,经销商收缩打款规模,等待中秋政策落地。伴随着8月中秋政策的逐步推出,各家白酒企业中秋回款开始逐步加大。 分地区来看:各地区基本已经恢复到去年同期水平,前期回补比较明显的市场目前销售也向常态化进行回归。 企业端来看;6月经历了补库存以后,7月来看大部分白酒企业打款量均相对较小,部分白酒企业甚至在7月采取了停货措施。7月作为白酒行业的动销淡季,打款发货量基本在全年3%-5%,对于部分季度打款比较集中的白酒企业,7月经销商不打款也是正常现象。
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贵州茅台
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泸州老窖
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酒鬼酒
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调研纪要
2022-08-12 18:26:19
给雷军和小米泼点冷水
首先声明,我个人非常喜欢小米的工程师文化,也十分尊重雷军的企业家励志精神,《一往无前》我看了两遍,新书《小米创业思考(审读版)》受出版社之邀我写了推荐、并且不吝溢美之词。昨天从头到尾看了雷军的年度演讲,虽然还是上半场情怀圈粉+下半场直播带货的套路,但确实讲的好,热血沸腾,励志,产品广告也做的很惊艳。那些未能打败你的,都将使你更强大。未经历失意,不足以言成功。 但是,我还是想给如日中天、全网刷屏、一边倒赞美的雷军和小米泼点冷水,希望能够走得更远,以不负所托。 1、不要神话雷军。人生的底部靠信仰,高
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小米集团-W
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调研纪要
2022-08-12 18:25:06
福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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东方电缆
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金风科技
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调研纪要
2022-08-12 18:18:17
巨星科技:现有业务定价400亿市值,叠加储能业务期权+台湾产能出清期权,持续推荐
🧧从三个部分理解巨星科技估值: 1️⃣现有业务定价400亿市值。 长期来看,公司主业每年以传统品类10%增长及拓展新品类带来10%增长,共同驱动整体每年20%以上的收入增速。公司净利率受美国CPI与中国PPI影响,同时受原材料成本、海运费用、汇率波动影响。当前时间点看,美国CPI高企,公司原材料成本高点企稳略有下降,海运成本环比下降,人民币进入贬值趋势,公司处于盈利能力修复周期中,预期业绩增速逐季提升。综合预计公司主营业务2022/2023年业绩16/20亿人民币,公司长期复合增速20%,按p
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巨星科技
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调研纪要
2022-08-13 20:03:52
宁德时代拟在匈牙利扩产100gwh 20220812
【中信建投机械-锂电设备】 #宁德时代拟投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目,建设内容为100GWh动力电池系统生产线,项目总投资不超过73.4亿欧元,总建设期预计不超过64个月,其中首栋厂房在获得相关审批后将于2022年内开工建设。 #我们的观点:宁德时代进一步扩建欧洲产能,与宁德时代具有紧密合作关系的锂电设备企业有望充分受益,重点关注:海目星、先导智能、联赢激光、赢合科技 中信建投机械
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调研纪要
2022-08-13 20:03:34
关于欧洲莱茵河水位告急对能源类商品的影响分析
【中信期货能源与碳中和】 事件:近日欧洲持续高温干旱,莱茵河水位告急,船舶运力紧张,对欧洲煤炭、原油等商品运输和贸易带来一定影响,预计影响一个月,影响原油66万桶/日和186万吨煤炭运输,电力价格易涨难跌,对天然气价格有一定拉动作用。 莱茵河是欧洲重要的大宗商品运输通道。2020年,欧洲内河运输占欧盟27国货运量的6.1%,仅次于公路和铁路,是欧洲大宗物资运输的重要方式。2020年,传统莱茵河区域完成货运量1.6亿吨,由于疫情影响,同比下降8.5%。其中,石油制品、煤炭和化工产品通行量分别达到2
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调研纪要
2022-08-13 20:03:16
东方财富中报:证券业务持续向好,基金代销维持行业领先
东方财富2022年中报业绩:1)2022年上半年营业总收入63亿元,同比+9.1%,归母净利润44亿元,同比+19.2%,EPS 0.34元,ROE 8.45%,同比-2pct。2)Q2营业总收入31亿元,同比+7.6%,环比-2.6%,归母净利润23亿元,同比+25.1%,环比+4.7%。 1、基金代销业务:上半年全市场新发行基金规模同比收缩,权益类占比大幅回落;公司代销规模和收入维持行业领先。1)2022年上半年全市场新发行基金规模0.68万亿份,在基数较高的情况下同比-58%。其中二季度新
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东方财富
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2022-08-13 20:02:57
隔夜海外锂板块大涨
行业动态: 1)7月锂产量同增约50%,动力电池同增172%。增速对比即可知为何锂价会上行。SMM最新报价:电碳47.6万,环涨0.1万,4天3涨。 2)CATL公告:拟建设匈牙利时代新能源电池产业基地。投资额<73.4亿欧元,221万平方米,建设不超64个月,22年内开工。
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2022-08-13 20:02:44
盛新锂能与西藏珠峰就阿根廷UT联合体达成协议
回顾:盛新于21年9月以3767万美元收购SESA100%股权,并通过SESA获得UT联合体50%份额及运营权。UT联合体经营阿根廷SDLA项目/Diablillos盐湖。已建成2500吨LCE富锂卤水产能,珠峰控股的PLASA为SDLA项目的矿权持有人。 公告较复杂。精炼如下: 1)UT联合体由盛新独立运营并销售。不扩建,技改超产部分平分。 2)截至22年5月底,UT的已有库存双方平分。 3)终止所有UT相关的仲裁和司法争议。珠峰5万吨LCE扩产计划继续推进。
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2022-08-13 20:01:45
紫金中报点评:4个字,赏心悦目
4字评述:赏心悦目。 H1营收1325亿,同增21%;归母净利126亿;同增90%;Q2单季归母净利65亿,同增57%,环增6%。 量价回溯:Q1、Q2及Q3截至8.12,产品均价:铜7.2、7.2和5.9万/吨;金385、399和381元/克。Q1、Q2产量:铜19.4、21.7万吨;金13.1、13.9吨。 产量展望:H2铜、金季度平均约22.5万吨、16.5吨,H2环比H1将增长10%、22%。 要点: 1)“紫金速度”布局新能源,“两湖一矿”LCE资源量超1000万吨。远景LCE产能15
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紫金矿业
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迎接战略配置的时间窗口:下半年证券和保险行业投资观点
下半年证券和保险行业投资观点,我们的标题是“迎接战略配置的时间窗口”。我们认为证券行业和保险行业在当前既有行业的贝塔,又有行业的阿尔法又处于估值比较低的水平之上,有一波比较好的修复行情。证券行业往后看我们觉得有四大因素有望助推股价回升。 第一、证券行业最近估值大概是在1.4-1.5倍的估值上,跟历史上比较低的时期相比,2018年当时股票质押风险暴雷所以行业PB的估值低点到过1.08倍。但是如果行业特殊时间点把它剔除掉,比如说18年这段时间,包括14、15年高点也剔除掉,包括今年上半年也剔除,事实
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博时郭晓林:当前新能源板块估值合理,如何布局
Q:近半年来,新能源板块领跑板块,能否谈谈新能源如此强势的原因? A:今年以来,受疫情和海外通胀压力影响,整体宏观经济需求有压力,但新能源板块依然保持较好的成长,一方面新能源汽车渗透率仍在不断上行,另一方面海外能源危机的背景下,欧洲多个国家加速推动新能源发电的发展,新能源板块无论从短期的景气度还是长期的成长空间,都在各个行业中非常突出。 而前期市场因国内外多重的系统性因素全面下跌后,估值处于较低水平,近期随着利空因素的消化,市场有所反弹,新能源作为基本面好的板块,在反弹中自然最为强劲。 Q:目前
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TOPCON专家交流纪要 2208
TOPCON电池主要分LPCVD,PECVD,PVD三种路线,步骤在12步左右。 制绒(捷佳伟创,金舟)。硼扩(拉普拉斯做的最好,北方华创,捷佳伟创也会做),背面碱抛光(捷佳伟创,金舟)。背面隧穿氧化层和多晶硅层沉积(LPCVD,PECVD,PVD三种路线),LPCVD先通过热氧化方式长1-1.5nm的遂穿氧化层,再长本征非晶硅层,结合磷扩散,形成掺杂多晶硅层。PECVD先用PECVD方式长1-1.5nm的遂穿氧化层,再长掺杂非晶硅层,厚度约为100-150nm之间。PVD方式和PECVD差不多
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莱茵生物电话会议 220808
Q1:奈雪的茶等品牌推出罗汉果糖饮品,公司新接的订单以罗汉果糖为主,增么看代糖的后续发展? A:罗汉果在天然甜味剂领域口感突出品种,和甜叶菊的营收比例1:2的关系;整体增速罗汉果近几年表现不好,但今年上半年销售出现断货状态,源自新式茶饮对罗汉果使用大幅提高。目前公司客户排队等货,订单都在排,公司承诺9月底交货,今年罗汉果糖业务增长比较大,未来进入向上的拐点。 Q2.合成生物对天然甜味剂业务的影响,是否公司涉及这个领域 A:公司比较关注合成领域的发展,特别是相关领域像甜叶菊,公司有一些介入,有在关
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莱茵生物
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华东医药交流纪要 220810
Q:股权激励未来的业绩目标的依据是什么?为什么选择这个时点? A:华东从 2020 年开始经营受到了很大的压力,在这两年去开展股权激励不是特别合适。我们也在等待比较好的时机,公司经营基本向好,适时启动股权激励。这两年华东通过转型升级,吸引了大量高层次人才,通过股权激励也能够让他们和公司利益绑定,充分发挥集体力量,推动公司战略目标实现。 Q:股权激励目标越往后,利润增长是加速的。公司主要看好哪些品种 2023 年 之后发力? A:未来公司的利润的增长幅度比较大。第一,我们还是会求稳定和发展,可能价
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七月全国白酒跟踪反馈:去库存备战中秋 0809
7月伴随着中秋的临近,企业整体绝对发货量相比于6月有所减少,经销商收缩打款规模,等待中秋政策落地。伴随着8月中秋政策的逐步推出,各家白酒企业中秋回款开始逐步加大。 分地区来看:各地区基本已经恢复到去年同期水平,前期回补比较明显的市场目前销售也向常态化进行回归。 企业端来看;6月经历了补库存以后,7月来看大部分白酒企业打款量均相对较小,部分白酒企业甚至在7月采取了停货措施。7月作为白酒行业的动销淡季,打款发货量基本在全年3%-5%,对于部分季度打款比较集中的白酒企业,7月经销商不打款也是正常现象。
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给雷军和小米泼点冷水
首先声明,我个人非常喜欢小米的工程师文化,也十分尊重雷军的企业家励志精神,《一往无前》我看了两遍,新书《小米创业思考(审读版)》受出版社之邀我写了推荐、并且不吝溢美之词。昨天从头到尾看了雷军的年度演讲,虽然还是上半场情怀圈粉+下半场直播带货的套路,但确实讲的好,热血沸腾,励志,产品广告也做的很惊艳。那些未能打败你的,都将使你更强大。未经历失意,不足以言成功。 但是,我还是想给如日中天、全网刷屏、一边倒赞美的雷军和小米泼点冷水,希望能够走得更远,以不负所托。 1、不要神话雷军。人生的底部靠信仰,高
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福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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巨星科技:现有业务定价400亿市值,叠加储能业务期权+台湾产能出清期权,持续推荐
🧧从三个部分理解巨星科技估值: 1️⃣现有业务定价400亿市值。 长期来看,公司主业每年以传统品类10%增长及拓展新品类带来10%增长,共同驱动整体每年20%以上的收入增速。公司净利率受美国CPI与中国PPI影响,同时受原材料成本、海运费用、汇率波动影响。当前时间点看,美国CPI高企,公司原材料成本高点企稳略有下降,海运成本环比下降,人民币进入贬值趋势,公司处于盈利能力修复周期中,预期业绩增速逐季提升。综合预计公司主营业务2022/2023年业绩16/20亿人民币,公司长期复合增速20%,按p
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宁德时代拟在匈牙利扩产100gwh 20220812
【中信建投机械-锂电设备】 #宁德时代拟投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目,建设内容为100GWh动力电池系统生产线,项目总投资不超过73.4亿欧元,总建设期预计不超过64个月,其中首栋厂房在获得相关审批后将于2022年内开工建设。 #我们的观点:宁德时代进一步扩建欧洲产能,与宁德时代具有紧密合作关系的锂电设备企业有望充分受益,重点关注:海目星、先导智能、联赢激光、赢合科技 中信建投机械
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关于欧洲莱茵河水位告急对能源类商品的影响分析
【中信期货能源与碳中和】 事件:近日欧洲持续高温干旱,莱茵河水位告急,船舶运力紧张,对欧洲煤炭、原油等商品运输和贸易带来一定影响,预计影响一个月,影响原油66万桶/日和186万吨煤炭运输,电力价格易涨难跌,对天然气价格有一定拉动作用。 莱茵河是欧洲重要的大宗商品运输通道。2020年,欧洲内河运输占欧盟27国货运量的6.1%,仅次于公路和铁路,是欧洲大宗物资运输的重要方式。2020年,传统莱茵河区域完成货运量1.6亿吨,由于疫情影响,同比下降8.5%。其中,石油制品、煤炭和化工产品通行量分别达到2
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东方财富中报:证券业务持续向好,基金代销维持行业领先
东方财富2022年中报业绩:1)2022年上半年营业总收入63亿元,同比+9.1%,归母净利润44亿元,同比+19.2%,EPS 0.34元,ROE 8.45%,同比-2pct。2)Q2营业总收入31亿元,同比+7.6%,环比-2.6%,归母净利润23亿元,同比+25.1%,环比+4.7%。 1、基金代销业务:上半年全市场新发行基金规模同比收缩,权益类占比大幅回落;公司代销规模和收入维持行业领先。1)2022年上半年全市场新发行基金规模0.68万亿份,在基数较高的情况下同比-58%。其中二季度新
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调研纪要
2022-08-13 20:02:57
隔夜海外锂板块大涨
行业动态: 1)7月锂产量同增约50%,动力电池同增172%。增速对比即可知为何锂价会上行。SMM最新报价:电碳47.6万,环涨0.1万,4天3涨。 2)CATL公告:拟建设匈牙利时代新能源电池产业基地。投资额<73.4亿欧元,221万平方米,建设不超64个月,22年内开工。
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调研纪要
2022-08-13 20:02:44
盛新锂能与西藏珠峰就阿根廷UT联合体达成协议
回顾:盛新于21年9月以3767万美元收购SESA100%股权,并通过SESA获得UT联合体50%份额及运营权。UT联合体经营阿根廷SDLA项目/Diablillos盐湖。已建成2500吨LCE富锂卤水产能,珠峰控股的PLASA为SDLA项目的矿权持有人。 公告较复杂。精炼如下: 1)UT联合体由盛新独立运营并销售。不扩建,技改超产部分平分。 2)截至22年5月底,UT的已有库存双方平分。 3)终止所有UT相关的仲裁和司法争议。珠峰5万吨LCE扩产计划继续推进。
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调研纪要
2022-08-13 20:01:45
紫金中报点评:4个字,赏心悦目
4字评述:赏心悦目。 H1营收1325亿,同增21%;归母净利126亿;同增90%;Q2单季归母净利65亿,同增57%,环增6%。 量价回溯:Q1、Q2及Q3截至8.12,产品均价:铜7.2、7.2和5.9万/吨;金385、399和381元/克。Q1、Q2产量:铜19.4、21.7万吨;金13.1、13.9吨。 产量展望:H2铜、金季度平均约22.5万吨、16.5吨,H2环比H1将增长10%、22%。 要点: 1)“紫金速度”布局新能源,“两湖一矿”LCE资源量超1000万吨。远景LCE产能15
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紫金矿业
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调研纪要
2022-08-12 19:24:28
迎接战略配置的时间窗口:下半年证券和保险行业投资观点
下半年证券和保险行业投资观点,我们的标题是“迎接战略配置的时间窗口”。我们认为证券行业和保险行业在当前既有行业的贝塔,又有行业的阿尔法又处于估值比较低的水平之上,有一波比较好的修复行情。证券行业往后看我们觉得有四大因素有望助推股价回升。 第一、证券行业最近估值大概是在1.4-1.5倍的估值上,跟历史上比较低的时期相比,2018年当时股票质押风险暴雷所以行业PB的估值低点到过1.08倍。但是如果行业特殊时间点把它剔除掉,比如说18年这段时间,包括14、15年高点也剔除掉,包括今年上半年也剔除,事实
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调研纪要
2022-08-12 19:24:12
博时郭晓林:当前新能源板块估值合理,如何布局
Q:近半年来,新能源板块领跑板块,能否谈谈新能源如此强势的原因? A:今年以来,受疫情和海外通胀压力影响,整体宏观经济需求有压力,但新能源板块依然保持较好的成长,一方面新能源汽车渗透率仍在不断上行,另一方面海外能源危机的背景下,欧洲多个国家加速推动新能源发电的发展,新能源板块无论从短期的景气度还是长期的成长空间,都在各个行业中非常突出。 而前期市场因国内外多重的系统性因素全面下跌后,估值处于较低水平,近期随着利空因素的消化,市场有所反弹,新能源作为基本面好的板块,在反弹中自然最为强劲。 Q:目前
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调研纪要
2022-08-12 19:20:42
TOPCON专家交流纪要 2208
TOPCON电池主要分LPCVD,PECVD,PVD三种路线,步骤在12步左右。 制绒(捷佳伟创,金舟)。硼扩(拉普拉斯做的最好,北方华创,捷佳伟创也会做),背面碱抛光(捷佳伟创,金舟)。背面隧穿氧化层和多晶硅层沉积(LPCVD,PECVD,PVD三种路线),LPCVD先通过热氧化方式长1-1.5nm的遂穿氧化层,再长本征非晶硅层,结合磷扩散,形成掺杂多晶硅层。PECVD先用PECVD方式长1-1.5nm的遂穿氧化层,再长掺杂非晶硅层,厚度约为100-150nm之间。PVD方式和PECVD差不多
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晶科科技
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捷佳伟创
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*ST红阳
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迈为股份
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调研纪要
2022-08-12 19:19:41
莱茵生物电话会议 220808
Q1:奈雪的茶等品牌推出罗汉果糖饮品,公司新接的订单以罗汉果糖为主,增么看代糖的后续发展? A:罗汉果在天然甜味剂领域口感突出品种,和甜叶菊的营收比例1:2的关系;整体增速罗汉果近几年表现不好,但今年上半年销售出现断货状态,源自新式茶饮对罗汉果使用大幅提高。目前公司客户排队等货,订单都在排,公司承诺9月底交货,今年罗汉果糖业务增长比较大,未来进入向上的拐点。 Q2.合成生物对天然甜味剂业务的影响,是否公司涉及这个领域 A:公司比较关注合成领域的发展,特别是相关领域像甜叶菊,公司有一些介入,有在关
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莱茵生物
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调研纪要
2022-08-12 18:27:56
华东医药交流纪要 220810
Q:股权激励未来的业绩目标的依据是什么?为什么选择这个时点? A:华东从 2020 年开始经营受到了很大的压力,在这两年去开展股权激励不是特别合适。我们也在等待比较好的时机,公司经营基本向好,适时启动股权激励。这两年华东通过转型升级,吸引了大量高层次人才,通过股权激励也能够让他们和公司利益绑定,充分发挥集体力量,推动公司战略目标实现。 Q:股权激励目标越往后,利润增长是加速的。公司主要看好哪些品种 2023 年 之后发力? A:未来公司的利润的增长幅度比较大。第一,我们还是会求稳定和发展,可能价
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华东医药
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调研纪要
2022-08-12 18:27:25
七月全国白酒跟踪反馈:去库存备战中秋 0809
7月伴随着中秋的临近,企业整体绝对发货量相比于6月有所减少,经销商收缩打款规模,等待中秋政策落地。伴随着8月中秋政策的逐步推出,各家白酒企业中秋回款开始逐步加大。 分地区来看:各地区基本已经恢复到去年同期水平,前期回补比较明显的市场目前销售也向常态化进行回归。 企业端来看;6月经历了补库存以后,7月来看大部分白酒企业打款量均相对较小,部分白酒企业甚至在7月采取了停货措施。7月作为白酒行业的动销淡季,打款发货量基本在全年3%-5%,对于部分季度打款比较集中的白酒企业,7月经销商不打款也是正常现象。
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贵州茅台
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五粮液
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泸州老窖
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酒鬼酒
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调研纪要
2022-08-12 18:26:19
给雷军和小米泼点冷水
首先声明,我个人非常喜欢小米的工程师文化,也十分尊重雷军的企业家励志精神,《一往无前》我看了两遍,新书《小米创业思考(审读版)》受出版社之邀我写了推荐、并且不吝溢美之词。昨天从头到尾看了雷军的年度演讲,虽然还是上半场情怀圈粉+下半场直播带货的套路,但确实讲的好,热血沸腾,励志,产品广告也做的很惊艳。那些未能打败你的,都将使你更强大。未经历失意,不足以言成功。 但是,我还是想给如日中天、全网刷屏、一边倒赞美的雷军和小米泼点冷水,希望能够走得更远,以不负所托。 1、不要神话雷军。人生的底部靠信仰,高
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小米集团-W
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调研纪要
2022-08-12 18:25:06
福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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东方电缆
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日月股份
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金风科技
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大金重工
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调研纪要
2022-08-12 18:18:17
巨星科技:现有业务定价400亿市值,叠加储能业务期权+台湾产能出清期权,持续推荐
🧧从三个部分理解巨星科技估值: 1️⃣现有业务定价400亿市值。 长期来看,公司主业每年以传统品类10%增长及拓展新品类带来10%增长,共同驱动整体每年20%以上的收入增速。公司净利率受美国CPI与中国PPI影响,同时受原材料成本、海运费用、汇率波动影响。当前时间点看,美国CPI高企,公司原材料成本高点企稳略有下降,海运成本环比下降,人民币进入贬值趋势,公司处于盈利能力修复周期中,预期业绩增速逐季提升。综合预计公司主营业务2022/2023年业绩16/20亿人民币,公司长期复合增速20%,按p
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巨星科技
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