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调研纪要
2022-01-27 13:51:42
维达国际年报简评&会议总结 20220126
👉 有道云笔记 公司发布21年年报:全年营收186.76亿港元(+13.11%)、归母净利润16.38亿港元(-12.59%);21Q4单季度营收54.85亿港元(+8.66%)、归母净利润4.06亿港元(-27.29%)。 Q4回顾:竞争激烈、成本高位等多重因素拖累 生活纸:21H2收入79.92亿港元(+8.50%)、毛利率33.15%(同比-4.22pct)。1)量价:21Q4综合价格较年初有个位数提升,市场竞争激烈销量预期持平。2)成本:下半年高价浆陆续使用,压制当期利润兑现。3)结构
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维达国际
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调研纪要
2022-01-27 13:42:32
宁德时代与永兴材料成立合资公司,锂资源布局再下一城 202201
👉 有道云笔记 1、宁德时代与永兴材料成立合资公司,宁德时代持股70%,以合资公司为主体投资建设碳酸锂项目,总投资金额不超过25亿元,规划建设年产5万吨碳酸锂产能项目,其中一期3万吨,总投资不超过15亿元;此外建设600万吨采矿产能(主要承包宁德时代的部分矿山运营)、600万吨选矿产能。同时,永兴材料目前在建的2万吨/年锂盐产能中产品主要优先供应给宁德时代,采购价格在一定条件下以市场价格为基础给予适当优惠。 2、宁德时代的锂资源布局进一步夯实,目前主要包括:1)Pilbara直接持股7.16%
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调研纪要
2022-01-26 07:46:34
炬光科技交流纪要 2201
👉 有道云笔记 Q.常规业务的增长主要来自于哪方面? A.上游的核心元器件,主要供给固体激光器、光纤激光器的公司以及设备集成商。中游集成的叫新型业务。 Q.公司常规业务的提升是随着下游装机量的提升还是份额的提升? A.是两方面的提升。一方面是整体行业的发展,更重要的是公司市场份额的增大。 Q.公司的激光雷达除了大陆集团和B公司以外,其他潜在客户有哪些? A.Z公司、T公司是潜在的以模组化方式做发射端的客户。公司发现大公司更想用整体的解决方案,创业型的小公司更想用核心元器件。一方面是因为创业型公
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炬光科技
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调研纪要
2022-01-25 21:31:45
风光新增装机超1亿千瓦,分布式光伏+海上风电成为最大亮点
👉 有道云笔记 事件:2022年1月25日,根据央视新闻报道,国家能源局正式发布2021年风电、光伏新增装机数据,合计装机规模超过1亿千瓦。 光伏52.97GW,风电47.57GW,12月风光均迎来抢装 2021年全年,光伏、风电分别实现新增装机52.97GW、47.57GW,其中12月分别实现新增装机18.14GW、22.87GW,年底新能源装机均迎来抢装,实现“十四五”发展良好开局。 分布式装机实现高增,占比首次超过地面电站 在整县推动和户用补贴延续的刺激下,全年国内户用装机实现快速增长,
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调研纪要
2022-01-25 21:27:26
俄乌冲突点评
👉 有道云笔记 东方战略曹靖楠: 1、昨晚很多投资者关心俄乌矛盾对海外市场的冲击,在此简单写几句。首先,市场的担忧是有道理的,但我认为大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄
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调研纪要
2022-01-25 06:58:24
康龙化成电话会纪要 20220124
👉 有道云笔记 Q&A Q:21 年实验室服务中,化学跟生命科学的增长水平?ABL 对公司利润的影响?大分子业务 2022 年是否扭亏? A:20 年实验室服务中 60%来自化学,21 年生物科学增长更快,很接近 50/50 的比例。ABL 还是亏损,21 年大概 1 亿出头,22 年还会继续亏损,但是开始会有收入(检测收入),亏损会有下降,23 年才会 breakeven。大分子收入主要来自美国 Absorption 那边,22 年继续扩充服务能力(比如 CGT 检测的能力和规模),需求强劲
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康龙化成
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调研纪要
2022-01-24 20:21:06
2022中美股市观点 20220124
#美股# #A股# 上周美股暴跌,A股不但没有惯性暴跌反而还有主板上涨,这一现象足以以引发重视,因为这与我们去年底的年度策略观点完全一致。实际上,这种重大分化只是刚开始!!!篇幅有限,重点汇报结论: 1.2022年中美股市全年涨幅差异可能在30%以上,具体我们预测为沪深300涨10%、标普500跌20%;中国经济短周期触底及货币政策独立是行情独立的关键; 2.黄金重点关注,短期目标2000美元(10%+); 其他年度策略报告观点基本都明确兑现中,都是2021年11月15日之后的观点,也是
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调研纪要
2022-01-24 20:18:40
历次美联储首次加息后影响几何?——核心要点供参考
#美联储加息# 90年代以来美联储共有四轮加息周期,首次加息分别始于1994年2月、1999年6月、2004年6月和2015年12月,其中1999和2015年国内货币政策正处于宽松周期,1994和2004年国内则已提前进入紧缩周期。美国进入加息周期后,我国仅在2015年-2018年加息周期的中段采取了跟随式策略,其余时间的货币政策思路仍是“以我为主”。 美债和美元在首次加息前便开始提前交易紧缩,预期先行的特征显著,但加息落地后往往会发生方向性的转变。美股在首次加息后短期内表现不佳,但中长期维
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调研纪要
2022-01-24 20:16:41
电池板块跟踪,消费电池主业景气度有望回升
👉 有道云笔记 看好储能+动力电池拓展业务增长空间 今日消费电池公司表现亮眼,其中欣旺达上涨5.7%;德赛电池上涨5.2%;珠海冠宇上涨1.6%。我们判断主要受到新能源板块活跃带动,我们这么认为: 消费电池主业景气度有望回升。2021年手机行业整体受到供应链缺货影响。展望2022年,一方面我们预计缺货影响将得到缓解,消费电池业务景气度有望略有回升,整体收入稳中向好。此外,欣旺达消费电芯自给率亦有望持续提升。 储能布局有序推进。目前欣旺达和德赛电池均加大了在储能领域的布局力度,其中欣旺达已经开始
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2022-01-24 20:14:56
白酒核心品牌批价和库存更新 20220123
👉 有道云笔记 白酒核心品牌批价和库存更新:部分区域动销环比提速,春节发货密集进行 【茅台】:本周飞天散瓶批价在2790-2800,环比上涨10元,整箱批价在3180-3250,环比下降20元。①目前多数经销商均已打1月或1-2月款,全年占比在20%-25%左右,经销商基本均已收到货;②茅台1935正式上市,打款价798元/瓶,终端建议零售价1188元/瓶,预计全年投放量在1200-1500吨左右;③近期习酒公司将其持有的茅台集团财务公司5%的股权划转给茅台集团公司,划转结束后,习酒公司不再持
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2022-01-24 20:11:52
中矿资源交流纪要 202201
👉 有道云笔记 主讲:公司董秘 一、中矿资源2021业绩预告情况 2021年公司预计实现归母净利润5-5.6亿元,同比增长186.92%-221.35%;扣非后净利润4.88-5.48亿元,同比增长221.10%-260.57%;预计实现基本每股收益1.56-1.75元。在整个行业高景气带动之下,公司2021年也做了很多的努力和突破,三四季度大幅度增长,2021Q4单季度预计实现归属于上市公司股东净利润1.98亿元-2.58亿元,同比增长167.57%-248.65%,环比增长53.49%-1
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2022-01-24 06:53:15
如何运用低PEG策略“高-低”区配置 20220123
#A股# #美债利率上行# #双碳# 本周货币政策宽松超市场预期,为何A股仍然下跌?核心原因在于(1)盈利预期并未见底;(2)美债利率继续上行。 “双碳新周期”当前的短期疑虑VS中期景气?新能源短期市场的最大担忧是稳增长压力渐长下“双碳”政策力度减弱,但我们认为“双碳”目标与稳增长不是“非此即彼”,“双碳”政策基调和目标均未发生明显的变化。从“高频预期景气观测模型”来看“先立后破”的中期景气预期都较佳。 22年盈利下行及美债利率中枢抬升,对G和PE的两端约束使得PEG思路占优。我们结
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调研纪要
2022-01-23 20:33:00
策略CG周机构沟通小结
#美股# #A股# #股市行情# 本周市场依然偏弱,机构的高低切换或者说成长价值平衡也仍在继续。本周与机构交流,代表性观点有: 1.美股尤其纳斯达克持续下跌,A股尤其成长股环境不妙。 2.稳增长虽然很难是全年主线,但眼下美联储加息缩表趋势刚开始,高估值成长股承压,眼下不得不换仓到低位的不拥挤的板块,至于是稳增长还是港股,都可以找些理由。 3.稳增长中基建相对来说空间更明一点,走走停停两会前结束,反而地产链可以持续看边际松和估值扩张。 4.增长稳住之后的逻辑就是消费企稳回升,包括疫情防
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调研纪要
2022-01-23 20:32:01
温氏股份2021年业绩预告
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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温氏股份
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调研纪要
2022-01-23 20:29:48
对话创壹科技CEO——从柳夜熙到元宇宙
#虚拟人# #元宇宙# 对话环节:从柳夜熙的诞生看虚拟人行业发展 Q:先请梁子康先生介绍一些公司情况以及柳夜熙诞生前后的过程和想法? A:公司成立于2018年,在进入虚拟人赛道之前本身是一家内容公司。公司在2018年复盘过互联网发展,发现每个阶段都有破圈的IP和公司,比如PC互联网和移动互联网交界时期的老男孩、万万没想到,2010年之后的一条、二更视频,再到2015年的papi酱和近两年的李子柒等。在复盘之后,公司决定投入短视频时代。当时抖音DAU不到1000万,同时考虑到公司规模较小,因此选择
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维达国际年报简评&会议总结 20220126
👉 有道云笔记 公司发布21年年报:全年营收186.76亿港元(+13.11%)、归母净利润16.38亿港元(-12.59%);21Q4单季度营收54.85亿港元(+8.66%)、归母净利润4.06亿港元(-27.29%)。 Q4回顾:竞争激烈、成本高位等多重因素拖累 生活纸:21H2收入79.92亿港元(+8.50%)、毛利率33.15%(同比-4.22pct)。1)量价:21Q4综合价格较年初有个位数提升,市场竞争激烈销量预期持平。2)成本:下半年高价浆陆续使用,压制当期利润兑现。3)结构
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宁德时代与永兴材料成立合资公司,锂资源布局再下一城 202201
👉 有道云笔记 1、宁德时代与永兴材料成立合资公司,宁德时代持股70%,以合资公司为主体投资建设碳酸锂项目,总投资金额不超过25亿元,规划建设年产5万吨碳酸锂产能项目,其中一期3万吨,总投资不超过15亿元;此外建设600万吨采矿产能(主要承包宁德时代的部分矿山运营)、600万吨选矿产能。同时,永兴材料目前在建的2万吨/年锂盐产能中产品主要优先供应给宁德时代,采购价格在一定条件下以市场价格为基础给予适当优惠。 2、宁德时代的锂资源布局进一步夯实,目前主要包括:1)Pilbara直接持股7.16%
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炬光科技交流纪要 2201
👉 有道云笔记 Q.常规业务的增长主要来自于哪方面? A.上游的核心元器件,主要供给固体激光器、光纤激光器的公司以及设备集成商。中游集成的叫新型业务。 Q.公司常规业务的提升是随着下游装机量的提升还是份额的提升? A.是两方面的提升。一方面是整体行业的发展,更重要的是公司市场份额的增大。 Q.公司的激光雷达除了大陆集团和B公司以外,其他潜在客户有哪些? A.Z公司、T公司是潜在的以模组化方式做发射端的客户。公司发现大公司更想用整体的解决方案,创业型的小公司更想用核心元器件。一方面是因为创业型公
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风光新增装机超1亿千瓦,分布式光伏+海上风电成为最大亮点
👉 有道云笔记 事件:2022年1月25日,根据央视新闻报道,国家能源局正式发布2021年风电、光伏新增装机数据,合计装机规模超过1亿千瓦。 光伏52.97GW,风电47.57GW,12月风光均迎来抢装 2021年全年,光伏、风电分别实现新增装机52.97GW、47.57GW,其中12月分别实现新增装机18.14GW、22.87GW,年底新能源装机均迎来抢装,实现“十四五”发展良好开局。 分布式装机实现高增,占比首次超过地面电站 在整县推动和户用补贴延续的刺激下,全年国内户用装机实现快速增长,
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俄乌冲突点评
👉 有道云笔记 东方战略曹靖楠: 1、昨晚很多投资者关心俄乌矛盾对海外市场的冲击,在此简单写几句。首先,市场的担忧是有道理的,但我认为大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄
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康龙化成电话会纪要 20220124
👉 有道云笔记 Q&A Q:21 年实验室服务中,化学跟生命科学的增长水平?ABL 对公司利润的影响?大分子业务 2022 年是否扭亏? A:20 年实验室服务中 60%来自化学,21 年生物科学增长更快,很接近 50/50 的比例。ABL 还是亏损,21 年大概 1 亿出头,22 年还会继续亏损,但是开始会有收入(检测收入),亏损会有下降,23 年才会 breakeven。大分子收入主要来自美国 Absorption 那边,22 年继续扩充服务能力(比如 CGT 检测的能力和规模),需求强劲
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2022中美股市观点 20220124
#美股# #A股# 上周美股暴跌,A股不但没有惯性暴跌反而还有主板上涨,这一现象足以以引发重视,因为这与我们去年底的年度策略观点完全一致。实际上,这种重大分化只是刚开始!!!篇幅有限,重点汇报结论: 1.2022年中美股市全年涨幅差异可能在30%以上,具体我们预测为沪深300涨10%、标普500跌20%;中国经济短周期触底及货币政策独立是行情独立的关键; 2.黄金重点关注,短期目标2000美元(10%+); 其他年度策略报告观点基本都明确兑现中,都是2021年11月15日之后的观点,也是
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历次美联储首次加息后影响几何?——核心要点供参考
#美联储加息# 90年代以来美联储共有四轮加息周期,首次加息分别始于1994年2月、1999年6月、2004年6月和2015年12月,其中1999和2015年国内货币政策正处于宽松周期,1994和2004年国内则已提前进入紧缩周期。美国进入加息周期后,我国仅在2015年-2018年加息周期的中段采取了跟随式策略,其余时间的货币政策思路仍是“以我为主”。 美债和美元在首次加息前便开始提前交易紧缩,预期先行的特征显著,但加息落地后往往会发生方向性的转变。美股在首次加息后短期内表现不佳,但中长期维
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电池板块跟踪,消费电池主业景气度有望回升
👉 有道云笔记 看好储能+动力电池拓展业务增长空间 今日消费电池公司表现亮眼,其中欣旺达上涨5.7%;德赛电池上涨5.2%;珠海冠宇上涨1.6%。我们判断主要受到新能源板块活跃带动,我们这么认为: 消费电池主业景气度有望回升。2021年手机行业整体受到供应链缺货影响。展望2022年,一方面我们预计缺货影响将得到缓解,消费电池业务景气度有望略有回升,整体收入稳中向好。此外,欣旺达消费电芯自给率亦有望持续提升。 储能布局有序推进。目前欣旺达和德赛电池均加大了在储能领域的布局力度,其中欣旺达已经开始
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白酒核心品牌批价和库存更新 20220123
👉 有道云笔记 白酒核心品牌批价和库存更新:部分区域动销环比提速,春节发货密集进行 【茅台】:本周飞天散瓶批价在2790-2800,环比上涨10元,整箱批价在3180-3250,环比下降20元。①目前多数经销商均已打1月或1-2月款,全年占比在20%-25%左右,经销商基本均已收到货;②茅台1935正式上市,打款价798元/瓶,终端建议零售价1188元/瓶,预计全年投放量在1200-1500吨左右;③近期习酒公司将其持有的茅台集团财务公司5%的股权划转给茅台集团公司,划转结束后,习酒公司不再持
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中矿资源交流纪要 202201
👉 有道云笔记 主讲:公司董秘 一、中矿资源2021业绩预告情况 2021年公司预计实现归母净利润5-5.6亿元,同比增长186.92%-221.35%;扣非后净利润4.88-5.48亿元,同比增长221.10%-260.57%;预计实现基本每股收益1.56-1.75元。在整个行业高景气带动之下,公司2021年也做了很多的努力和突破,三四季度大幅度增长,2021Q4单季度预计实现归属于上市公司股东净利润1.98亿元-2.58亿元,同比增长167.57%-248.65%,环比增长53.49%-1
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如何运用低PEG策略“高-低”区配置 20220123
#A股# #美债利率上行# #双碳# 本周货币政策宽松超市场预期,为何A股仍然下跌?核心原因在于(1)盈利预期并未见底;(2)美债利率继续上行。 “双碳新周期”当前的短期疑虑VS中期景气?新能源短期市场的最大担忧是稳增长压力渐长下“双碳”政策力度减弱,但我们认为“双碳”目标与稳增长不是“非此即彼”,“双碳”政策基调和目标均未发生明显的变化。从“高频预期景气观测模型”来看“先立后破”的中期景气预期都较佳。 22年盈利下行及美债利率中枢抬升,对G和PE的两端约束使得PEG思路占优。我们结
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策略CG周机构沟通小结
#美股# #A股# #股市行情# 本周市场依然偏弱,机构的高低切换或者说成长价值平衡也仍在继续。本周与机构交流,代表性观点有: 1.美股尤其纳斯达克持续下跌,A股尤其成长股环境不妙。 2.稳增长虽然很难是全年主线,但眼下美联储加息缩表趋势刚开始,高估值成长股承压,眼下不得不换仓到低位的不拥挤的板块,至于是稳增长还是港股,都可以找些理由。 3.稳增长中基建相对来说空间更明一点,走走停停两会前结束,反而地产链可以持续看边际松和估值扩张。 4.增长稳住之后的逻辑就是消费企稳回升,包括疫情防
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温氏股份2021年业绩预告
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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对话创壹科技CEO——从柳夜熙到元宇宙
#虚拟人# #元宇宙# 对话环节:从柳夜熙的诞生看虚拟人行业发展 Q:先请梁子康先生介绍一些公司情况以及柳夜熙诞生前后的过程和想法? A:公司成立于2018年,在进入虚拟人赛道之前本身是一家内容公司。公司在2018年复盘过互联网发展,发现每个阶段都有破圈的IP和公司,比如PC互联网和移动互联网交界时期的老男孩、万万没想到,2010年之后的一条、二更视频,再到2015年的papi酱和近两年的李子柒等。在复盘之后,公司决定投入短视频时代。当时抖音DAU不到1000万,同时考虑到公司规模较小,因此选择
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维达国际年报简评&会议总结 20220126
👉 有道云笔记 公司发布21年年报:全年营收186.76亿港元(+13.11%)、归母净利润16.38亿港元(-12.59%);21Q4单季度营收54.85亿港元(+8.66%)、归母净利润4.06亿港元(-27.29%)。 Q4回顾:竞争激烈、成本高位等多重因素拖累 生活纸:21H2收入79.92亿港元(+8.50%)、毛利率33.15%(同比-4.22pct)。1)量价:21Q4综合价格较年初有个位数提升,市场竞争激烈销量预期持平。2)成本:下半年高价浆陆续使用,压制当期利润兑现。3)结构
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维达国际
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调研纪要
2022-01-27 13:42:32
宁德时代与永兴材料成立合资公司,锂资源布局再下一城 202201
👉 有道云笔记 1、宁德时代与永兴材料成立合资公司,宁德时代持股70%,以合资公司为主体投资建设碳酸锂项目,总投资金额不超过25亿元,规划建设年产5万吨碳酸锂产能项目,其中一期3万吨,总投资不超过15亿元;此外建设600万吨采矿产能(主要承包宁德时代的部分矿山运营)、600万吨选矿产能。同时,永兴材料目前在建的2万吨/年锂盐产能中产品主要优先供应给宁德时代,采购价格在一定条件下以市场价格为基础给予适当优惠。 2、宁德时代的锂资源布局进一步夯实,目前主要包括:1)Pilbara直接持股7.16%
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调研纪要
2022-01-26 07:46:34
炬光科技交流纪要 2201
👉 有道云笔记 Q.常规业务的增长主要来自于哪方面? A.上游的核心元器件,主要供给固体激光器、光纤激光器的公司以及设备集成商。中游集成的叫新型业务。 Q.公司常规业务的提升是随着下游装机量的提升还是份额的提升? A.是两方面的提升。一方面是整体行业的发展,更重要的是公司市场份额的增大。 Q.公司的激光雷达除了大陆集团和B公司以外,其他潜在客户有哪些? A.Z公司、T公司是潜在的以模组化方式做发射端的客户。公司发现大公司更想用整体的解决方案,创业型的小公司更想用核心元器件。一方面是因为创业型公
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调研纪要
2022-01-25 21:31:45
风光新增装机超1亿千瓦,分布式光伏+海上风电成为最大亮点
👉 有道云笔记 事件:2022年1月25日,根据央视新闻报道,国家能源局正式发布2021年风电、光伏新增装机数据,合计装机规模超过1亿千瓦。 光伏52.97GW,风电47.57GW,12月风光均迎来抢装 2021年全年,光伏、风电分别实现新增装机52.97GW、47.57GW,其中12月分别实现新增装机18.14GW、22.87GW,年底新能源装机均迎来抢装,实现“十四五”发展良好开局。 分布式装机实现高增,占比首次超过地面电站 在整县推动和户用补贴延续的刺激下,全年国内户用装机实现快速增长,
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调研纪要
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俄乌冲突点评
👉 有道云笔记 东方战略曹靖楠: 1、昨晚很多投资者关心俄乌矛盾对海外市场的冲击,在此简单写几句。首先,市场的担忧是有道理的,但我认为大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄
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调研纪要
2022-01-25 06:58:24
康龙化成电话会纪要 20220124
👉 有道云笔记 Q&A Q:21 年实验室服务中,化学跟生命科学的增长水平?ABL 对公司利润的影响?大分子业务 2022 年是否扭亏? A:20 年实验室服务中 60%来自化学,21 年生物科学增长更快,很接近 50/50 的比例。ABL 还是亏损,21 年大概 1 亿出头,22 年还会继续亏损,但是开始会有收入(检测收入),亏损会有下降,23 年才会 breakeven。大分子收入主要来自美国 Absorption 那边,22 年继续扩充服务能力(比如 CGT 检测的能力和规模),需求强劲
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康龙化成
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调研纪要
2022-01-24 20:21:06
2022中美股市观点 20220124
#美股# #A股# 上周美股暴跌,A股不但没有惯性暴跌反而还有主板上涨,这一现象足以以引发重视,因为这与我们去年底的年度策略观点完全一致。实际上,这种重大分化只是刚开始!!!篇幅有限,重点汇报结论: 1.2022年中美股市全年涨幅差异可能在30%以上,具体我们预测为沪深300涨10%、标普500跌20%;中国经济短周期触底及货币政策独立是行情独立的关键; 2.黄金重点关注,短期目标2000美元(10%+); 其他年度策略报告观点基本都明确兑现中,都是2021年11月15日之后的观点,也是
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调研纪要
2022-01-24 20:18:40
历次美联储首次加息后影响几何?——核心要点供参考
#美联储加息# 90年代以来美联储共有四轮加息周期,首次加息分别始于1994年2月、1999年6月、2004年6月和2015年12月,其中1999和2015年国内货币政策正处于宽松周期,1994和2004年国内则已提前进入紧缩周期。美国进入加息周期后,我国仅在2015年-2018年加息周期的中段采取了跟随式策略,其余时间的货币政策思路仍是“以我为主”。 美债和美元在首次加息前便开始提前交易紧缩,预期先行的特征显著,但加息落地后往往会发生方向性的转变。美股在首次加息后短期内表现不佳,但中长期维
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调研纪要
2022-01-24 20:16:41
电池板块跟踪,消费电池主业景气度有望回升
👉 有道云笔记 看好储能+动力电池拓展业务增长空间 今日消费电池公司表现亮眼,其中欣旺达上涨5.7%;德赛电池上涨5.2%;珠海冠宇上涨1.6%。我们判断主要受到新能源板块活跃带动,我们这么认为: 消费电池主业景气度有望回升。2021年手机行业整体受到供应链缺货影响。展望2022年,一方面我们预计缺货影响将得到缓解,消费电池业务景气度有望略有回升,整体收入稳中向好。此外,欣旺达消费电芯自给率亦有望持续提升。 储能布局有序推进。目前欣旺达和德赛电池均加大了在储能领域的布局力度,其中欣旺达已经开始
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调研纪要
2022-01-24 20:14:56
白酒核心品牌批价和库存更新 20220123
👉 有道云笔记 白酒核心品牌批价和库存更新:部分区域动销环比提速,春节发货密集进行 【茅台】:本周飞天散瓶批价在2790-2800,环比上涨10元,整箱批价在3180-3250,环比下降20元。①目前多数经销商均已打1月或1-2月款,全年占比在20%-25%左右,经销商基本均已收到货;②茅台1935正式上市,打款价798元/瓶,终端建议零售价1188元/瓶,预计全年投放量在1200-1500吨左右;③近期习酒公司将其持有的茅台集团财务公司5%的股权划转给茅台集团公司,划转结束后,习酒公司不再持
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2022-01-24 20:11:52
中矿资源交流纪要 202201
👉 有道云笔记 主讲:公司董秘 一、中矿资源2021业绩预告情况 2021年公司预计实现归母净利润5-5.6亿元,同比增长186.92%-221.35%;扣非后净利润4.88-5.48亿元,同比增长221.10%-260.57%;预计实现基本每股收益1.56-1.75元。在整个行业高景气带动之下,公司2021年也做了很多的努力和突破,三四季度大幅度增长,2021Q4单季度预计实现归属于上市公司股东净利润1.98亿元-2.58亿元,同比增长167.57%-248.65%,环比增长53.49%-1
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中矿资源
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调研纪要
2022-01-24 06:53:15
如何运用低PEG策略“高-低”区配置 20220123
#A股# #美债利率上行# #双碳# 本周货币政策宽松超市场预期,为何A股仍然下跌?核心原因在于(1)盈利预期并未见底;(2)美债利率继续上行。 “双碳新周期”当前的短期疑虑VS中期景气?新能源短期市场的最大担忧是稳增长压力渐长下“双碳”政策力度减弱,但我们认为“双碳”目标与稳增长不是“非此即彼”,“双碳”政策基调和目标均未发生明显的变化。从“高频预期景气观测模型”来看“先立后破”的中期景气预期都较佳。 22年盈利下行及美债利率中枢抬升,对G和PE的两端约束使得PEG思路占优。我们结
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调研纪要
2022-01-23 20:33:00
策略CG周机构沟通小结
#美股# #A股# #股市行情# 本周市场依然偏弱,机构的高低切换或者说成长价值平衡也仍在继续。本周与机构交流,代表性观点有: 1.美股尤其纳斯达克持续下跌,A股尤其成长股环境不妙。 2.稳增长虽然很难是全年主线,但眼下美联储加息缩表趋势刚开始,高估值成长股承压,眼下不得不换仓到低位的不拥挤的板块,至于是稳增长还是港股,都可以找些理由。 3.稳增长中基建相对来说空间更明一点,走走停停两会前结束,反而地产链可以持续看边际松和估值扩张。 4.增长稳住之后的逻辑就是消费企稳回升,包括疫情防
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调研纪要
2022-01-23 20:32:01
温氏股份2021年业绩预告
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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温氏股份
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调研纪要
2022-01-23 20:29:48
对话创壹科技CEO——从柳夜熙到元宇宙
#虚拟人# #元宇宙# 对话环节:从柳夜熙的诞生看虚拟人行业发展 Q:先请梁子康先生介绍一些公司情况以及柳夜熙诞生前后的过程和想法? A:公司成立于2018年,在进入虚拟人赛道之前本身是一家内容公司。公司在2018年复盘过互联网发展,发现每个阶段都有破圈的IP和公司,比如PC互联网和移动互联网交界时期的老男孩、万万没想到,2010年之后的一条、二更视频,再到2015年的papi酱和近两年的李子柒等。在复盘之后,公司决定投入短视频时代。当时抖音DAU不到1000万,同时考虑到公司规模较小,因此选择
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维达国际年报简评&会议总结 20220126
👉 有道云笔记 公司发布21年年报:全年营收186.76亿港元(+13.11%)、归母净利润16.38亿港元(-12.59%);21Q4单季度营收54.85亿港元(+8.66%)、归母净利润4.06亿港元(-27.29%)。 Q4回顾:竞争激烈、成本高位等多重因素拖累 生活纸:21H2收入79.92亿港元(+8.50%)、毛利率33.15%(同比-4.22pct)。1)量价:21Q4综合价格较年初有个位数提升,市场竞争激烈销量预期持平。2)成本:下半年高价浆陆续使用,压制当期利润兑现。3)结构
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宁德时代与永兴材料成立合资公司,锂资源布局再下一城 202201
👉 有道云笔记 1、宁德时代与永兴材料成立合资公司,宁德时代持股70%,以合资公司为主体投资建设碳酸锂项目,总投资金额不超过25亿元,规划建设年产5万吨碳酸锂产能项目,其中一期3万吨,总投资不超过15亿元;此外建设600万吨采矿产能(主要承包宁德时代的部分矿山运营)、600万吨选矿产能。同时,永兴材料目前在建的2万吨/年锂盐产能中产品主要优先供应给宁德时代,采购价格在一定条件下以市场价格为基础给予适当优惠。 2、宁德时代的锂资源布局进一步夯实,目前主要包括:1)Pilbara直接持股7.16%
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炬光科技交流纪要 2201
👉 有道云笔记 Q.常规业务的增长主要来自于哪方面? A.上游的核心元器件,主要供给固体激光器、光纤激光器的公司以及设备集成商。中游集成的叫新型业务。 Q.公司常规业务的提升是随着下游装机量的提升还是份额的提升? A.是两方面的提升。一方面是整体行业的发展,更重要的是公司市场份额的增大。 Q.公司的激光雷达除了大陆集团和B公司以外,其他潜在客户有哪些? A.Z公司、T公司是潜在的以模组化方式做发射端的客户。公司发现大公司更想用整体的解决方案,创业型的小公司更想用核心元器件。一方面是因为创业型公
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风光新增装机超1亿千瓦,分布式光伏+海上风电成为最大亮点
👉 有道云笔记 事件:2022年1月25日,根据央视新闻报道,国家能源局正式发布2021年风电、光伏新增装机数据,合计装机规模超过1亿千瓦。 光伏52.97GW,风电47.57GW,12月风光均迎来抢装 2021年全年,光伏、风电分别实现新增装机52.97GW、47.57GW,其中12月分别实现新增装机18.14GW、22.87GW,年底新能源装机均迎来抢装,实现“十四五”发展良好开局。 分布式装机实现高增,占比首次超过地面电站 在整县推动和户用补贴延续的刺激下,全年国内户用装机实现快速增长,
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俄乌冲突点评
👉 有道云笔记 东方战略曹靖楠: 1、昨晚很多投资者关心俄乌矛盾对海外市场的冲击,在此简单写几句。首先,市场的担忧是有道理的,但我认为大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄
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康龙化成电话会纪要 20220124
👉 有道云笔记 Q&A Q:21 年实验室服务中,化学跟生命科学的增长水平?ABL 对公司利润的影响?大分子业务 2022 年是否扭亏? A:20 年实验室服务中 60%来自化学,21 年生物科学增长更快,很接近 50/50 的比例。ABL 还是亏损,21 年大概 1 亿出头,22 年还会继续亏损,但是开始会有收入(检测收入),亏损会有下降,23 年才会 breakeven。大分子收入主要来自美国 Absorption 那边,22 年继续扩充服务能力(比如 CGT 检测的能力和规模),需求强劲
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2022中美股市观点 20220124
#美股# #A股# 上周美股暴跌,A股不但没有惯性暴跌反而还有主板上涨,这一现象足以以引发重视,因为这与我们去年底的年度策略观点完全一致。实际上,这种重大分化只是刚开始!!!篇幅有限,重点汇报结论: 1.2022年中美股市全年涨幅差异可能在30%以上,具体我们预测为沪深300涨10%、标普500跌20%;中国经济短周期触底及货币政策独立是行情独立的关键; 2.黄金重点关注,短期目标2000美元(10%+); 其他年度策略报告观点基本都明确兑现中,都是2021年11月15日之后的观点,也是
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历次美联储首次加息后影响几何?——核心要点供参考
#美联储加息# 90年代以来美联储共有四轮加息周期,首次加息分别始于1994年2月、1999年6月、2004年6月和2015年12月,其中1999和2015年国内货币政策正处于宽松周期,1994和2004年国内则已提前进入紧缩周期。美国进入加息周期后,我国仅在2015年-2018年加息周期的中段采取了跟随式策略,其余时间的货币政策思路仍是“以我为主”。 美债和美元在首次加息前便开始提前交易紧缩,预期先行的特征显著,但加息落地后往往会发生方向性的转变。美股在首次加息后短期内表现不佳,但中长期维
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电池板块跟踪,消费电池主业景气度有望回升
👉 有道云笔记 看好储能+动力电池拓展业务增长空间 今日消费电池公司表现亮眼,其中欣旺达上涨5.7%;德赛电池上涨5.2%;珠海冠宇上涨1.6%。我们判断主要受到新能源板块活跃带动,我们这么认为: 消费电池主业景气度有望回升。2021年手机行业整体受到供应链缺货影响。展望2022年,一方面我们预计缺货影响将得到缓解,消费电池业务景气度有望略有回升,整体收入稳中向好。此外,欣旺达消费电芯自给率亦有望持续提升。 储能布局有序推进。目前欣旺达和德赛电池均加大了在储能领域的布局力度,其中欣旺达已经开始
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白酒核心品牌批价和库存更新 20220123
👉 有道云笔记 白酒核心品牌批价和库存更新:部分区域动销环比提速,春节发货密集进行 【茅台】:本周飞天散瓶批价在2790-2800,环比上涨10元,整箱批价在3180-3250,环比下降20元。①目前多数经销商均已打1月或1-2月款,全年占比在20%-25%左右,经销商基本均已收到货;②茅台1935正式上市,打款价798元/瓶,终端建议零售价1188元/瓶,预计全年投放量在1200-1500吨左右;③近期习酒公司将其持有的茅台集团财务公司5%的股权划转给茅台集团公司,划转结束后,习酒公司不再持
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中矿资源交流纪要 202201
👉 有道云笔记 主讲:公司董秘 一、中矿资源2021业绩预告情况 2021年公司预计实现归母净利润5-5.6亿元,同比增长186.92%-221.35%;扣非后净利润4.88-5.48亿元,同比增长221.10%-260.57%;预计实现基本每股收益1.56-1.75元。在整个行业高景气带动之下,公司2021年也做了很多的努力和突破,三四季度大幅度增长,2021Q4单季度预计实现归属于上市公司股东净利润1.98亿元-2.58亿元,同比增长167.57%-248.65%,环比增长53.49%-1
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如何运用低PEG策略“高-低”区配置 20220123
#A股# #美债利率上行# #双碳# 本周货币政策宽松超市场预期,为何A股仍然下跌?核心原因在于(1)盈利预期并未见底;(2)美债利率继续上行。 “双碳新周期”当前的短期疑虑VS中期景气?新能源短期市场的最大担忧是稳增长压力渐长下“双碳”政策力度减弱,但我们认为“双碳”目标与稳增长不是“非此即彼”,“双碳”政策基调和目标均未发生明显的变化。从“高频预期景气观测模型”来看“先立后破”的中期景气预期都较佳。 22年盈利下行及美债利率中枢抬升,对G和PE的两端约束使得PEG思路占优。我们结
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策略CG周机构沟通小结
#美股# #A股# #股市行情# 本周市场依然偏弱,机构的高低切换或者说成长价值平衡也仍在继续。本周与机构交流,代表性观点有: 1.美股尤其纳斯达克持续下跌,A股尤其成长股环境不妙。 2.稳增长虽然很难是全年主线,但眼下美联储加息缩表趋势刚开始,高估值成长股承压,眼下不得不换仓到低位的不拥挤的板块,至于是稳增长还是港股,都可以找些理由。 3.稳增长中基建相对来说空间更明一点,走走停停两会前结束,反而地产链可以持续看边际松和估值扩张。 4.增长稳住之后的逻辑就是消费企稳回升,包括疫情防
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温氏股份2021年业绩预告
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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对话创壹科技CEO——从柳夜熙到元宇宙
#虚拟人# #元宇宙# 对话环节:从柳夜熙的诞生看虚拟人行业发展 Q:先请梁子康先生介绍一些公司情况以及柳夜熙诞生前后的过程和想法? A:公司成立于2018年,在进入虚拟人赛道之前本身是一家内容公司。公司在2018年复盘过互联网发展,发现每个阶段都有破圈的IP和公司,比如PC互联网和移动互联网交界时期的老男孩、万万没想到,2010年之后的一条、二更视频,再到2015年的papi酱和近两年的李子柒等。在复盘之后,公司决定投入短视频时代。当时抖音DAU不到1000万,同时考虑到公司规模较小,因此选择
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👉 有道云笔记 公司发布21年年报:全年营收186.76亿港元(+13.11%)、归母净利润16.38亿港元(-12.59%);21Q4单季度营收54.85亿港元(+8.66%)、归母净利润4.06亿港元(-27.29%)。 Q4回顾:竞争激烈、成本高位等多重因素拖累 生活纸:21H2收入79.92亿港元(+8.50%)、毛利率33.15%(同比-4.22pct)。1)量价:21Q4综合价格较年初有个位数提升,市场竞争激烈销量预期持平。2)成本:下半年高价浆陆续使用,压制当期利润兑现。3)结构
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调研纪要
2022-01-27 13:42:32
宁德时代与永兴材料成立合资公司,锂资源布局再下一城 202201
👉 有道云笔记 1、宁德时代与永兴材料成立合资公司,宁德时代持股70%,以合资公司为主体投资建设碳酸锂项目,总投资金额不超过25亿元,规划建设年产5万吨碳酸锂产能项目,其中一期3万吨,总投资不超过15亿元;此外建设600万吨采矿产能(主要承包宁德时代的部分矿山运营)、600万吨选矿产能。同时,永兴材料目前在建的2万吨/年锂盐产能中产品主要优先供应给宁德时代,采购价格在一定条件下以市场价格为基础给予适当优惠。 2、宁德时代的锂资源布局进一步夯实,目前主要包括:1)Pilbara直接持股7.16%
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调研纪要
2022-01-26 07:46:34
炬光科技交流纪要 2201
👉 有道云笔记 Q.常规业务的增长主要来自于哪方面? A.上游的核心元器件,主要供给固体激光器、光纤激光器的公司以及设备集成商。中游集成的叫新型业务。 Q.公司常规业务的提升是随着下游装机量的提升还是份额的提升? A.是两方面的提升。一方面是整体行业的发展,更重要的是公司市场份额的增大。 Q.公司的激光雷达除了大陆集团和B公司以外,其他潜在客户有哪些? A.Z公司、T公司是潜在的以模组化方式做发射端的客户。公司发现大公司更想用整体的解决方案,创业型的小公司更想用核心元器件。一方面是因为创业型公
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调研纪要
2022-01-25 21:31:45
风光新增装机超1亿千瓦,分布式光伏+海上风电成为最大亮点
👉 有道云笔记 事件:2022年1月25日,根据央视新闻报道,国家能源局正式发布2021年风电、光伏新增装机数据,合计装机规模超过1亿千瓦。 光伏52.97GW,风电47.57GW,12月风光均迎来抢装 2021年全年,光伏、风电分别实现新增装机52.97GW、47.57GW,其中12月分别实现新增装机18.14GW、22.87GW,年底新能源装机均迎来抢装,实现“十四五”发展良好开局。 分布式装机实现高增,占比首次超过地面电站 在整县推动和户用补贴延续的刺激下,全年国内户用装机实现快速增长,
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调研纪要
2022-01-25 21:27:26
俄乌冲突点评
👉 有道云笔记 东方战略曹靖楠: 1、昨晚很多投资者关心俄乌矛盾对海外市场的冲击,在此简单写几句。首先,市场的担忧是有道理的,但我认为大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄
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调研纪要
2022-01-25 06:58:24
康龙化成电话会纪要 20220124
👉 有道云笔记 Q&A Q:21 年实验室服务中,化学跟生命科学的增长水平?ABL 对公司利润的影响?大分子业务 2022 年是否扭亏? A:20 年实验室服务中 60%来自化学,21 年生物科学增长更快,很接近 50/50 的比例。ABL 还是亏损,21 年大概 1 亿出头,22 年还会继续亏损,但是开始会有收入(检测收入),亏损会有下降,23 年才会 breakeven。大分子收入主要来自美国 Absorption 那边,22 年继续扩充服务能力(比如 CGT 检测的能力和规模),需求强劲
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康龙化成
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调研纪要
2022-01-24 20:21:06
2022中美股市观点 20220124
#美股# #A股# 上周美股暴跌,A股不但没有惯性暴跌反而还有主板上涨,这一现象足以以引发重视,因为这与我们去年底的年度策略观点完全一致。实际上,这种重大分化只是刚开始!!!篇幅有限,重点汇报结论: 1.2022年中美股市全年涨幅差异可能在30%以上,具体我们预测为沪深300涨10%、标普500跌20%;中国经济短周期触底及货币政策独立是行情独立的关键; 2.黄金重点关注,短期目标2000美元(10%+); 其他年度策略报告观点基本都明确兑现中,都是2021年11月15日之后的观点,也是
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调研纪要
2022-01-24 20:18:40
历次美联储首次加息后影响几何?——核心要点供参考
#美联储加息# 90年代以来美联储共有四轮加息周期,首次加息分别始于1994年2月、1999年6月、2004年6月和2015年12月,其中1999和2015年国内货币政策正处于宽松周期,1994和2004年国内则已提前进入紧缩周期。美国进入加息周期后,我国仅在2015年-2018年加息周期的中段采取了跟随式策略,其余时间的货币政策思路仍是“以我为主”。 美债和美元在首次加息前便开始提前交易紧缩,预期先行的特征显著,但加息落地后往往会发生方向性的转变。美股在首次加息后短期内表现不佳,但中长期维
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调研纪要
2022-01-24 20:16:41
电池板块跟踪,消费电池主业景气度有望回升
👉 有道云笔记 看好储能+动力电池拓展业务增长空间 今日消费电池公司表现亮眼,其中欣旺达上涨5.7%;德赛电池上涨5.2%;珠海冠宇上涨1.6%。我们判断主要受到新能源板块活跃带动,我们这么认为: 消费电池主业景气度有望回升。2021年手机行业整体受到供应链缺货影响。展望2022年,一方面我们预计缺货影响将得到缓解,消费电池业务景气度有望略有回升,整体收入稳中向好。此外,欣旺达消费电芯自给率亦有望持续提升。 储能布局有序推进。目前欣旺达和德赛电池均加大了在储能领域的布局力度,其中欣旺达已经开始
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德赛电池
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调研纪要
2022-01-24 20:14:56
白酒核心品牌批价和库存更新 20220123
👉 有道云笔记 白酒核心品牌批价和库存更新:部分区域动销环比提速,春节发货密集进行 【茅台】:本周飞天散瓶批价在2790-2800,环比上涨10元,整箱批价在3180-3250,环比下降20元。①目前多数经销商均已打1月或1-2月款,全年占比在20%-25%左右,经销商基本均已收到货;②茅台1935正式上市,打款价798元/瓶,终端建议零售价1188元/瓶,预计全年投放量在1200-1500吨左右;③近期习酒公司将其持有的茅台集团财务公司5%的股权划转给茅台集团公司,划转结束后,习酒公司不再持
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贵州茅台
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泸州老窖
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酒鬼酒
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调研纪要
2022-01-24 20:11:52
中矿资源交流纪要 202201
👉 有道云笔记 主讲:公司董秘 一、中矿资源2021业绩预告情况 2021年公司预计实现归母净利润5-5.6亿元,同比增长186.92%-221.35%;扣非后净利润4.88-5.48亿元,同比增长221.10%-260.57%;预计实现基本每股收益1.56-1.75元。在整个行业高景气带动之下,公司2021年也做了很多的努力和突破,三四季度大幅度增长,2021Q4单季度预计实现归属于上市公司股东净利润1.98亿元-2.58亿元,同比增长167.57%-248.65%,环比增长53.49%-1
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中矿资源
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调研纪要
2022-01-24 06:53:15
如何运用低PEG策略“高-低”区配置 20220123
#A股# #美债利率上行# #双碳# 本周货币政策宽松超市场预期,为何A股仍然下跌?核心原因在于(1)盈利预期并未见底;(2)美债利率继续上行。 “双碳新周期”当前的短期疑虑VS中期景气?新能源短期市场的最大担忧是稳增长压力渐长下“双碳”政策力度减弱,但我们认为“双碳”目标与稳增长不是“非此即彼”,“双碳”政策基调和目标均未发生明显的变化。从“高频预期景气观测模型”来看“先立后破”的中期景气预期都较佳。 22年盈利下行及美债利率中枢抬升,对G和PE的两端约束使得PEG思路占优。我们结
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调研纪要
2022-01-23 20:33:00
策略CG周机构沟通小结
#美股# #A股# #股市行情# 本周市场依然偏弱,机构的高低切换或者说成长价值平衡也仍在继续。本周与机构交流,代表性观点有: 1.美股尤其纳斯达克持续下跌,A股尤其成长股环境不妙。 2.稳增长虽然很难是全年主线,但眼下美联储加息缩表趋势刚开始,高估值成长股承压,眼下不得不换仓到低位的不拥挤的板块,至于是稳增长还是港股,都可以找些理由。 3.稳增长中基建相对来说空间更明一点,走走停停两会前结束,反而地产链可以持续看边际松和估值扩张。 4.增长稳住之后的逻辑就是消费企稳回升,包括疫情防
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调研纪要
2022-01-23 20:32:01
温氏股份2021年业绩预告
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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温氏股份
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调研纪要
2022-01-23 20:29:48
对话创壹科技CEO——从柳夜熙到元宇宙
#虚拟人# #元宇宙# 对话环节:从柳夜熙的诞生看虚拟人行业发展 Q:先请梁子康先生介绍一些公司情况以及柳夜熙诞生前后的过程和想法? A:公司成立于2018年,在进入虚拟人赛道之前本身是一家内容公司。公司在2018年复盘过互联网发展,发现每个阶段都有破圈的IP和公司,比如PC互联网和移动互联网交界时期的老男孩、万万没想到,2010年之后的一条、二更视频,再到2015年的papi酱和近两年的李子柒等。在复盘之后,公司决定投入短视频时代。当时抖音DAU不到1000万,同时考虑到公司规模较小,因此选择
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