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调研纪要
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调研纪要
2022-01-18 12:15:48
气象专家交流纪要 20220117
👉 有道云笔记 情况介绍: 本人学气象,专业领域是农业气象、生态气象,对气象对农业生产、生态环境和生物的影响比较了解。 1、今年洪阿哈阿帕伊火山喷发,汤加火山喷发 (1)程度如何? 首先,这一次汤加火山爆发,目前这个事件还没结束。这次爆发程度如何,大多数人都认为火山爆发6级,VEI指数,火山爆发指数,分成1-8级,每一级是一个量级的增加,也有人说是5级,也有人说可能会达到7级。目前没有定论,我的判断在6级以上,6级或者7级。到底是几级,只能由地质部门,来确定。不像气象,马上能断定。 (2)与历
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调研纪要
2022-01-18 09:30:23
春秋电子交流要点速递 20220117
👉有道云笔记 我们昨天组织春秋电子电话交流,反响热烈,欢迎交流详情。 1、公司在笔电板块持续发力,不断开拓大客户,2021年正式开拓大客户惠普、戴尔,目前三大客户均已开拓完整,其中戴尔预计2022年贡献订单5个亿。笔电总产能预计3300万,其中21年/22年释放有效产能约1700万台/2500万台,预计23年3300-3400万台产能全部释放。笔电板块公司业务布局、扩建均立足于满足客户要求,金属外壳市场份额预计23年达到市场第一。 2、新能源板块,目前正在进军汽车电子领域(车载屏镁合金结构支撑
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春秋电子
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调研纪要
2022-01-18 09:19:39
会议纪要:总量的视野,五大角度解读社融数据 0116
👉 有道云笔记 【宏观-马瑞超】继续堪忧的社融信用 12月,新增社融规模2.37万亿,不及市场一致预期的2.43万亿的;社融增速10.3%,较上月提升0.2个百分点。从分项来看,政府融资与企业直接融资对当月社融做出了主要贡献,而新增人民币贷款继续偏弱。信贷方面,12月新增人民币贷款1.13万亿,规模不及市场预期的1.24万亿。从结构来看,短期贷款与票据融资较上年同期增多,但中长期贷款仍然疲弱,信贷结构持续堪忧;分部门来看,居民贷款明显萎缩,企业贷款小幅改善。M2与M1分别较上月提升0.5个百分
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兴业银行
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金地集团
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调研纪要
2022-01-18 07:44:52
换电测算2.0:电价差增厚运营经济性,营运车辆换电放量箭在弦上
👉 有道云笔记 我们在2021年11月22日发布报告《如何看待换电的经济性与市场空间》 标的:协鑫能科、瀚川智能、博众精工、山东威达。 我们看好这一模式未来的发展空间,当前我们进一步优化了测算模型: 1)对于蔚来模式的测算(参考表1),也即针对私家车的在其中考虑到其针对换电用户之外也提供每月数次的换电服务,这的确影响了它经营的经济性。如果不考虑其提供的额外服务,它完全可以盈利。蔚来推广换电的主要考虑,我们认为还是为了更好的卖车。 但私家车,我们认为可能不是推广换电的最佳起点,在2022年我们大
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调研纪要
2022-01-18 07:28:01
新时代的中国数字经济:25个弹性标的拆解
👉 有道云笔记 排序不代表推荐顺序! 新点软件 公司三块业务,其中有两块在行业内都具有统治地位,报表优秀是能让消费基金经理买的2G公司,公共资源交易市场化后,公司有望收取交易费用。未来三年复合增速30%,极具性价比。 宇信科技 金融数字化转型重点标的,银行IT龙头,显著受益于金融信创和数字人民币全面推进,业绩30%+增速,22年PE不到30倍。 浪潮信息 1.公司2021年前三季度,实现营收 462.5 亿元,同比增长 1.64%,实现归母净利润 13.5 亿元,同比增长 114.98%,财务
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新点软件
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四维图新
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正元地信
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调研纪要
2022-01-18 07:21:08
今天有一个重要的发布会!
宁德时代将于1月18日15:30举办发布会,推出换电品牌EVOGO。 详细入口&更多纪要 👉 有道云笔记 换电站意义重大,是“新基建”重要内容。换电模式是一种通过集中式充电站对大量电池集中存储、集中充电、统一配送,并在站内对新能源汽车进行电池更换或者集电池充电、物流调配、以及换电功能于一体的一种新能源汽车快速补电方式。 1)换电模式有换电效率高、减少对电网冲击、延长电池寿命等优点,具备大规模推广的先天条件。 2)政策支持:2020年后国家和地方均出台较多政策,鼓励在适应场景发展换电作为新能源基
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宁德时代
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调研纪要
2022-01-17 19:08:34
海量数据交流纪要2201
👉 有道云笔记 我们有保密二级资质自主研发、自主品牌形成了故事。公司战略尽量是以自己产品为主,海量数据有非常好的资源和优势,海量数据相对比友商容易进入到需求端。一旦有这方面需求,会进入到可控区。公司别的指标不说,公司的综合毛利率连续多年上升,今年2021年的数。今年研发投入是历史上前所未有的。一是加大研发投入,二是增加人员数量,用竞争业绩回报投资者。 信创市场多大规模?党政这块加一起是多少? 答:2021年,我们纯国产数据库,不算衍生产品,是200亿-300亿人民币规模。甲骨文的Oracle等
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海量数据
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调研纪要
2022-01-17 12:09:50
嘉和美康调研会议纪要 202201
👉 有道云笔记 一、领导分享 (一)业务介绍 1、电子病历平台:电子病历市场的持续引领者,连续七年全国市场排名第一。梳理形成国内电子病历系统的基本框架和发展方向。 客户名单:北京大学肿瘤医院,北京天坛医院,北京大学口腔医院,郑州大学第一附属医院,长海医院,烟台毓璜顶医院。 主要竞争对手:海泰、卫宁、东软。 高等级测评情况:电子病历6级4家,5级16家;互联互通五乙5家,四甲50家。 2、医院数据中心:国内第一家将大数据技术应用到临床的企业,采用Ensemble集成引擎,实现业务系统的异构结构。
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嘉和美康
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调研纪要
2022-01-17 10:33:33
中国最重要的政策利率:下调了
👉有道云笔记 1. 为啥降? 肯定是为了应对下行压力,降低融资成本。在稳增长的道路上,没有什么会成为障碍,看到啥障碍,就清除啥。房地产各种政策均在松,基建尽快发力,双碳纠偏,共富做大蛋糕。今年这种环境,不必担忧有紧缩的政策。 2. 啥影响? 逆回购利率是中国最重要的政策利率,直接影响银行负债端成本。不过对于此次降息,其实债市预期比较充分,可以说短期利多出尽,影响不大,甚至要防范利率上行风险。对于权益来说,此次降息更多是传递宽松信号,其实融资政策已经在大幅宽松,对权益不必悲观,重点关注核心资产、
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调研纪要
2022-01-17 10:26:47
关于政策的六个核心问题 20220117
👉 有道云笔记 1. 目标会定低些吗?大概率不会。 每年定目标会注重连续性,就像去年基数那么低,也没有定到8%左右,而是6%以上,就是考虑到和以后目标衔接。过去十多年,每年目标降幅都没有超过0.5。还要稳定预期、稳定信心,兼顾长期内外目标实现,大概率目标在5.5%-6%。其实对市场来说,真定个低的目标,反而直接要躺平了。 2. 疫情政策会变吗?短期看不到。 未来要改变防控政策,有三种可能:要么新的病毒毒性降低了,自己成流感了;要么居民体内抗体高,能够降低感染后的重症和死亡;要么有特效药。目前看
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调研纪要
2022-01-17 09:56:57
徽酒调研反馈:竞争边际加剧,头部地产酒仍保持向上势头
👉 有道云笔记 近期我们走访了安徽白酒渠道,反馈如下: 安徽省白酒消费环境较好,渠道反馈省内疫情整体稳定可控,对宴席等消费场景限制相对较松,终端进货积极性和销售氛围均有回到疫情前的趋势,古井、口子、迎驾反馈表现均好于去年。走访的古井、口子、迎驾品牌经销商反馈其春节回款任务均已基本完成。 安徽省白酒竞争环境边际加剧,以合肥市场为例,其中300元以下价格带迎驾的洞6、洞9保持较快增长,300元以上价格带中外来品牌如酒鬼、汾酒等也逐步起势,但外来品牌目前仍主要集中于团购渠道进行销售。 头部地产酒中古
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古井贡酒
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酒鬼酒
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调研纪要
2022-01-17 09:40:48
四维图新:2021全年业绩扭亏,经营持续改善
👉 有道云笔记 公司披露2021年度业绩预告,2021年全年营业收入预计区间为29亿元~31亿元人民币,较2020年全年21.48亿元的收入增长35.03%~44.34%,较疫情前2019年的23.1亿元增长25.54%~34.2%。 主营业务收入大幅增长:公司高精度地图、自动驾驶数据合规平台、自动驾驶解决方案、智能网联业务商业化量产合作大幅增加,高级辅助驾驶及自动驾驶业务、车联网业务营业收入同比2020年实现较大幅度增长。受高端车型销量增长影响,公司车规级导航业务继续保持增长态势;基于深耕垂
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四维图新
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调研纪要
2022-01-17 06:56:01
锂板块产业链调研 20220116
👉 有道云笔记 一、产业链跟踪最新反馈 1、短期价格&全年价格 本周SMM报价,电池级碳酸锂价格为32-33万元/吨,工业级碳酸锂价格为30-31万元/吨,部分竞价销售价格达35.5-36.5万元/吨;氢氧化锂的报价大概在27-30万元/吨。从去年四季度末开始,这一轮涨幅已经达到15万/吨,主要原因为下游的备货需求叠加四季度之后的供应减少导致。 价格节奏上,由供需决定,预计和21年走势类似,春节后价格涨势有所减弱,价格趋稳,横盘后二季度末三季度开启新一轮上涨。品种上,碳酸锂先涨,预计到年中氢氧
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天齐锂业
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调研纪要
2022-01-16 20:47:10
新洁能交流纪要 20220113
👉有道云笔记 Q4回顾: 1、2021年产品结构、市场结构调整,尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量,未来2~3年内会有大的进展。 2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。 3、上游晶圆厂涨价,我们也会涨价来传导成本。 4、Q4会有一些费用上的增长,加回费用后,Q4的利润应该是持平Q3。 5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。 Q&A Q:IGBT产品进展?通过验证的客户类型?产品电压范围?产能布局? A:2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT,主要就是650V和1200V的电流端
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新洁能
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调研纪要
2022-01-16 20:42:30
海星股份调研纪要 20220115
👉 有道云笔记 纪要内容:铝电解电容器材料端(化成箔和腐蚀箔)的壁垒。 调研对象:国内铝电解电容电极箔龙头厂商,海星股份 结论: 1)行业壁垒体现在:材料配方和设备定制化;高耗能行业扩产指标; 2)行业盈利能力:a)长期看,由于能耗双控,绿色溢价导致高能耗行业成本上涨,小厂商关停,市场份额向龙头集中;b)短期看,新兴市场需求快速增长,材料和元器件受扩产周期的影响供不应求,普遍涨价,但各个环节的厂商受益程度不同。材料环节供给相对集中,中游元器件环节相对分散,终端品牌商话语权相对强,材料端厂商显著
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海星股份
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气象专家交流纪要 20220117
👉 有道云笔记 情况介绍: 本人学气象,专业领域是农业气象、生态气象,对气象对农业生产、生态环境和生物的影响比较了解。 1、今年洪阿哈阿帕伊火山喷发,汤加火山喷发 (1)程度如何? 首先,这一次汤加火山爆发,目前这个事件还没结束。这次爆发程度如何,大多数人都认为火山爆发6级,VEI指数,火山爆发指数,分成1-8级,每一级是一个量级的增加,也有人说是5级,也有人说可能会达到7级。目前没有定论,我的判断在6级以上,6级或者7级。到底是几级,只能由地质部门,来确定。不像气象,马上能断定。 (2)与历
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春秋电子交流要点速递 20220117
👉有道云笔记 我们昨天组织春秋电子电话交流,反响热烈,欢迎交流详情。 1、公司在笔电板块持续发力,不断开拓大客户,2021年正式开拓大客户惠普、戴尔,目前三大客户均已开拓完整,其中戴尔预计2022年贡献订单5个亿。笔电总产能预计3300万,其中21年/22年释放有效产能约1700万台/2500万台,预计23年3300-3400万台产能全部释放。笔电板块公司业务布局、扩建均立足于满足客户要求,金属外壳市场份额预计23年达到市场第一。 2、新能源板块,目前正在进军汽车电子领域(车载屏镁合金结构支撑
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会议纪要:总量的视野,五大角度解读社融数据 0116
👉 有道云笔记 【宏观-马瑞超】继续堪忧的社融信用 12月,新增社融规模2.37万亿,不及市场一致预期的2.43万亿的;社融增速10.3%,较上月提升0.2个百分点。从分项来看,政府融资与企业直接融资对当月社融做出了主要贡献,而新增人民币贷款继续偏弱。信贷方面,12月新增人民币贷款1.13万亿,规模不及市场预期的1.24万亿。从结构来看,短期贷款与票据融资较上年同期增多,但中长期贷款仍然疲弱,信贷结构持续堪忧;分部门来看,居民贷款明显萎缩,企业贷款小幅改善。M2与M1分别较上月提升0.5个百分
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换电测算2.0:电价差增厚运营经济性,营运车辆换电放量箭在弦上
👉 有道云笔记 我们在2021年11月22日发布报告《如何看待换电的经济性与市场空间》 标的:协鑫能科、瀚川智能、博众精工、山东威达。 我们看好这一模式未来的发展空间,当前我们进一步优化了测算模型: 1)对于蔚来模式的测算(参考表1),也即针对私家车的在其中考虑到其针对换电用户之外也提供每月数次的换电服务,这的确影响了它经营的经济性。如果不考虑其提供的额外服务,它完全可以盈利。蔚来推广换电的主要考虑,我们认为还是为了更好的卖车。 但私家车,我们认为可能不是推广换电的最佳起点,在2022年我们大
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新时代的中国数字经济:25个弹性标的拆解
👉 有道云笔记 排序不代表推荐顺序! 新点软件 公司三块业务,其中有两块在行业内都具有统治地位,报表优秀是能让消费基金经理买的2G公司,公共资源交易市场化后,公司有望收取交易费用。未来三年复合增速30%,极具性价比。 宇信科技 金融数字化转型重点标的,银行IT龙头,显著受益于金融信创和数字人民币全面推进,业绩30%+增速,22年PE不到30倍。 浪潮信息 1.公司2021年前三季度,实现营收 462.5 亿元,同比增长 1.64%,实现归母净利润 13.5 亿元,同比增长 114.98%,财务
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今天有一个重要的发布会!
宁德时代将于1月18日15:30举办发布会,推出换电品牌EVOGO。 详细入口&更多纪要 👉 有道云笔记 换电站意义重大,是“新基建”重要内容。换电模式是一种通过集中式充电站对大量电池集中存储、集中充电、统一配送,并在站内对新能源汽车进行电池更换或者集电池充电、物流调配、以及换电功能于一体的一种新能源汽车快速补电方式。 1)换电模式有换电效率高、减少对电网冲击、延长电池寿命等优点,具备大规模推广的先天条件。 2)政策支持:2020年后国家和地方均出台较多政策,鼓励在适应场景发展换电作为新能源基
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海量数据交流纪要2201
👉 有道云笔记 我们有保密二级资质自主研发、自主品牌形成了故事。公司战略尽量是以自己产品为主,海量数据有非常好的资源和优势,海量数据相对比友商容易进入到需求端。一旦有这方面需求,会进入到可控区。公司别的指标不说,公司的综合毛利率连续多年上升,今年2021年的数。今年研发投入是历史上前所未有的。一是加大研发投入,二是增加人员数量,用竞争业绩回报投资者。 信创市场多大规模?党政这块加一起是多少? 答:2021年,我们纯国产数据库,不算衍生产品,是200亿-300亿人民币规模。甲骨文的Oracle等
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嘉和美康调研会议纪要 202201
👉 有道云笔记 一、领导分享 (一)业务介绍 1、电子病历平台:电子病历市场的持续引领者,连续七年全国市场排名第一。梳理形成国内电子病历系统的基本框架和发展方向。 客户名单:北京大学肿瘤医院,北京天坛医院,北京大学口腔医院,郑州大学第一附属医院,长海医院,烟台毓璜顶医院。 主要竞争对手:海泰、卫宁、东软。 高等级测评情况:电子病历6级4家,5级16家;互联互通五乙5家,四甲50家。 2、医院数据中心:国内第一家将大数据技术应用到临床的企业,采用Ensemble集成引擎,实现业务系统的异构结构。
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中国最重要的政策利率:下调了
👉有道云笔记 1. 为啥降? 肯定是为了应对下行压力,降低融资成本。在稳增长的道路上,没有什么会成为障碍,看到啥障碍,就清除啥。房地产各种政策均在松,基建尽快发力,双碳纠偏,共富做大蛋糕。今年这种环境,不必担忧有紧缩的政策。 2. 啥影响? 逆回购利率是中国最重要的政策利率,直接影响银行负债端成本。不过对于此次降息,其实债市预期比较充分,可以说短期利多出尽,影响不大,甚至要防范利率上行风险。对于权益来说,此次降息更多是传递宽松信号,其实融资政策已经在大幅宽松,对权益不必悲观,重点关注核心资产、
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关于政策的六个核心问题 20220117
👉 有道云笔记 1. 目标会定低些吗?大概率不会。 每年定目标会注重连续性,就像去年基数那么低,也没有定到8%左右,而是6%以上,就是考虑到和以后目标衔接。过去十多年,每年目标降幅都没有超过0.5。还要稳定预期、稳定信心,兼顾长期内外目标实现,大概率目标在5.5%-6%。其实对市场来说,真定个低的目标,反而直接要躺平了。 2. 疫情政策会变吗?短期看不到。 未来要改变防控政策,有三种可能:要么新的病毒毒性降低了,自己成流感了;要么居民体内抗体高,能够降低感染后的重症和死亡;要么有特效药。目前看
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徽酒调研反馈:竞争边际加剧,头部地产酒仍保持向上势头
👉 有道云笔记 近期我们走访了安徽白酒渠道,反馈如下: 安徽省白酒消费环境较好,渠道反馈省内疫情整体稳定可控,对宴席等消费场景限制相对较松,终端进货积极性和销售氛围均有回到疫情前的趋势,古井、口子、迎驾反馈表现均好于去年。走访的古井、口子、迎驾品牌经销商反馈其春节回款任务均已基本完成。 安徽省白酒竞争环境边际加剧,以合肥市场为例,其中300元以下价格带迎驾的洞6、洞9保持较快增长,300元以上价格带中外来品牌如酒鬼、汾酒等也逐步起势,但外来品牌目前仍主要集中于团购渠道进行销售。 头部地产酒中古
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四维图新:2021全年业绩扭亏,经营持续改善
👉 有道云笔记 公司披露2021年度业绩预告,2021年全年营业收入预计区间为29亿元~31亿元人民币,较2020年全年21.48亿元的收入增长35.03%~44.34%,较疫情前2019年的23.1亿元增长25.54%~34.2%。 主营业务收入大幅增长:公司高精度地图、自动驾驶数据合规平台、自动驾驶解决方案、智能网联业务商业化量产合作大幅增加,高级辅助驾驶及自动驾驶业务、车联网业务营业收入同比2020年实现较大幅度增长。受高端车型销量增长影响,公司车规级导航业务继续保持增长态势;基于深耕垂
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锂板块产业链调研 20220116
👉 有道云笔记 一、产业链跟踪最新反馈 1、短期价格&全年价格 本周SMM报价,电池级碳酸锂价格为32-33万元/吨,工业级碳酸锂价格为30-31万元/吨,部分竞价销售价格达35.5-36.5万元/吨;氢氧化锂的报价大概在27-30万元/吨。从去年四季度末开始,这一轮涨幅已经达到15万/吨,主要原因为下游的备货需求叠加四季度之后的供应减少导致。 价格节奏上,由供需决定,预计和21年走势类似,春节后价格涨势有所减弱,价格趋稳,横盘后二季度末三季度开启新一轮上涨。品种上,碳酸锂先涨,预计到年中氢氧
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新洁能交流纪要 20220113
👉有道云笔记 Q4回顾: 1、2021年产品结构、市场结构调整,尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量,未来2~3年内会有大的进展。 2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。 3、上游晶圆厂涨价,我们也会涨价来传导成本。 4、Q4会有一些费用上的增长,加回费用后,Q4的利润应该是持平Q3。 5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。 Q&A Q:IGBT产品进展?通过验证的客户类型?产品电压范围?产能布局? A:2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT,主要就是650V和1200V的电流端
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海星股份调研纪要 20220115
👉 有道云笔记 纪要内容:铝电解电容器材料端(化成箔和腐蚀箔)的壁垒。 调研对象:国内铝电解电容电极箔龙头厂商,海星股份 结论: 1)行业壁垒体现在:材料配方和设备定制化;高耗能行业扩产指标; 2)行业盈利能力:a)长期看,由于能耗双控,绿色溢价导致高能耗行业成本上涨,小厂商关停,市场份额向龙头集中;b)短期看,新兴市场需求快速增长,材料和元器件受扩产周期的影响供不应求,普遍涨价,但各个环节的厂商受益程度不同。材料环节供给相对集中,中游元器件环节相对分散,终端品牌商话语权相对强,材料端厂商显著
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气象专家交流纪要 20220117
👉 有道云笔记 情况介绍: 本人学气象,专业领域是农业气象、生态气象,对气象对农业生产、生态环境和生物的影响比较了解。 1、今年洪阿哈阿帕伊火山喷发,汤加火山喷发 (1)程度如何? 首先,这一次汤加火山爆发,目前这个事件还没结束。这次爆发程度如何,大多数人都认为火山爆发6级,VEI指数,火山爆发指数,分成1-8级,每一级是一个量级的增加,也有人说是5级,也有人说可能会达到7级。目前没有定论,我的判断在6级以上,6级或者7级。到底是几级,只能由地质部门,来确定。不像气象,马上能断定。 (2)与历
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调研纪要
2022-01-18 09:30:23
春秋电子交流要点速递 20220117
👉有道云笔记 我们昨天组织春秋电子电话交流,反响热烈,欢迎交流详情。 1、公司在笔电板块持续发力,不断开拓大客户,2021年正式开拓大客户惠普、戴尔,目前三大客户均已开拓完整,其中戴尔预计2022年贡献订单5个亿。笔电总产能预计3300万,其中21年/22年释放有效产能约1700万台/2500万台,预计23年3300-3400万台产能全部释放。笔电板块公司业务布局、扩建均立足于满足客户要求,金属外壳市场份额预计23年达到市场第一。 2、新能源板块,目前正在进军汽车电子领域(车载屏镁合金结构支撑
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春秋电子
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调研纪要
2022-01-18 09:19:39
会议纪要:总量的视野,五大角度解读社融数据 0116
👉 有道云笔记 【宏观-马瑞超】继续堪忧的社融信用 12月,新增社融规模2.37万亿,不及市场一致预期的2.43万亿的;社融增速10.3%,较上月提升0.2个百分点。从分项来看,政府融资与企业直接融资对当月社融做出了主要贡献,而新增人民币贷款继续偏弱。信贷方面,12月新增人民币贷款1.13万亿,规模不及市场预期的1.24万亿。从结构来看,短期贷款与票据融资较上年同期增多,但中长期贷款仍然疲弱,信贷结构持续堪忧;分部门来看,居民贷款明显萎缩,企业贷款小幅改善。M2与M1分别较上月提升0.5个百分
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兴业银行
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调研纪要
2022-01-18 07:44:52
换电测算2.0:电价差增厚运营经济性,营运车辆换电放量箭在弦上
👉 有道云笔记 我们在2021年11月22日发布报告《如何看待换电的经济性与市场空间》 标的:协鑫能科、瀚川智能、博众精工、山东威达。 我们看好这一模式未来的发展空间,当前我们进一步优化了测算模型: 1)对于蔚来模式的测算(参考表1),也即针对私家车的在其中考虑到其针对换电用户之外也提供每月数次的换电服务,这的确影响了它经营的经济性。如果不考虑其提供的额外服务,它完全可以盈利。蔚来推广换电的主要考虑,我们认为还是为了更好的卖车。 但私家车,我们认为可能不是推广换电的最佳起点,在2022年我们大
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调研纪要
2022-01-18 07:28:01
新时代的中国数字经济:25个弹性标的拆解
👉 有道云笔记 排序不代表推荐顺序! 新点软件 公司三块业务,其中有两块在行业内都具有统治地位,报表优秀是能让消费基金经理买的2G公司,公共资源交易市场化后,公司有望收取交易费用。未来三年复合增速30%,极具性价比。 宇信科技 金融数字化转型重点标的,银行IT龙头,显著受益于金融信创和数字人民币全面推进,业绩30%+增速,22年PE不到30倍。 浪潮信息 1.公司2021年前三季度,实现营收 462.5 亿元,同比增长 1.64%,实现归母净利润 13.5 亿元,同比增长 114.98%,财务
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新点软件
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四维图新
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正元地信
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调研纪要
2022-01-18 07:21:08
今天有一个重要的发布会!
宁德时代将于1月18日15:30举办发布会,推出换电品牌EVOGO。 详细入口&更多纪要 👉 有道云笔记 换电站意义重大,是“新基建”重要内容。换电模式是一种通过集中式充电站对大量电池集中存储、集中充电、统一配送,并在站内对新能源汽车进行电池更换或者集电池充电、物流调配、以及换电功能于一体的一种新能源汽车快速补电方式。 1)换电模式有换电效率高、减少对电网冲击、延长电池寿命等优点,具备大规模推广的先天条件。 2)政策支持:2020年后国家和地方均出台较多政策,鼓励在适应场景发展换电作为新能源基
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宁德时代
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调研纪要
2022-01-17 19:08:34
海量数据交流纪要2201
👉 有道云笔记 我们有保密二级资质自主研发、自主品牌形成了故事。公司战略尽量是以自己产品为主,海量数据有非常好的资源和优势,海量数据相对比友商容易进入到需求端。一旦有这方面需求,会进入到可控区。公司别的指标不说,公司的综合毛利率连续多年上升,今年2021年的数。今年研发投入是历史上前所未有的。一是加大研发投入,二是增加人员数量,用竞争业绩回报投资者。 信创市场多大规模?党政这块加一起是多少? 答:2021年,我们纯国产数据库,不算衍生产品,是200亿-300亿人民币规模。甲骨文的Oracle等
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海量数据
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调研纪要
2022-01-17 12:09:50
嘉和美康调研会议纪要 202201
👉 有道云笔记 一、领导分享 (一)业务介绍 1、电子病历平台:电子病历市场的持续引领者,连续七年全国市场排名第一。梳理形成国内电子病历系统的基本框架和发展方向。 客户名单:北京大学肿瘤医院,北京天坛医院,北京大学口腔医院,郑州大学第一附属医院,长海医院,烟台毓璜顶医院。 主要竞争对手:海泰、卫宁、东软。 高等级测评情况:电子病历6级4家,5级16家;互联互通五乙5家,四甲50家。 2、医院数据中心:国内第一家将大数据技术应用到临床的企业,采用Ensemble集成引擎,实现业务系统的异构结构。
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嘉和美康
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调研纪要
2022-01-17 10:33:33
中国最重要的政策利率:下调了
👉有道云笔记 1. 为啥降? 肯定是为了应对下行压力,降低融资成本。在稳增长的道路上,没有什么会成为障碍,看到啥障碍,就清除啥。房地产各种政策均在松,基建尽快发力,双碳纠偏,共富做大蛋糕。今年这种环境,不必担忧有紧缩的政策。 2. 啥影响? 逆回购利率是中国最重要的政策利率,直接影响银行负债端成本。不过对于此次降息,其实债市预期比较充分,可以说短期利多出尽,影响不大,甚至要防范利率上行风险。对于权益来说,此次降息更多是传递宽松信号,其实融资政策已经在大幅宽松,对权益不必悲观,重点关注核心资产、
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调研纪要
2022-01-17 10:26:47
关于政策的六个核心问题 20220117
👉 有道云笔记 1. 目标会定低些吗?大概率不会。 每年定目标会注重连续性,就像去年基数那么低,也没有定到8%左右,而是6%以上,就是考虑到和以后目标衔接。过去十多年,每年目标降幅都没有超过0.5。还要稳定预期、稳定信心,兼顾长期内外目标实现,大概率目标在5.5%-6%。其实对市场来说,真定个低的目标,反而直接要躺平了。 2. 疫情政策会变吗?短期看不到。 未来要改变防控政策,有三种可能:要么新的病毒毒性降低了,自己成流感了;要么居民体内抗体高,能够降低感染后的重症和死亡;要么有特效药。目前看
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调研纪要
2022-01-17 09:56:57
徽酒调研反馈:竞争边际加剧,头部地产酒仍保持向上势头
👉 有道云笔记 近期我们走访了安徽白酒渠道,反馈如下: 安徽省白酒消费环境较好,渠道反馈省内疫情整体稳定可控,对宴席等消费场景限制相对较松,终端进货积极性和销售氛围均有回到疫情前的趋势,古井、口子、迎驾反馈表现均好于去年。走访的古井、口子、迎驾品牌经销商反馈其春节回款任务均已基本完成。 安徽省白酒竞争环境边际加剧,以合肥市场为例,其中300元以下价格带迎驾的洞6、洞9保持较快增长,300元以上价格带中外来品牌如酒鬼、汾酒等也逐步起势,但外来品牌目前仍主要集中于团购渠道进行销售。 头部地产酒中古
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古井贡酒
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调研纪要
2022-01-17 09:40:48
四维图新:2021全年业绩扭亏,经营持续改善
👉 有道云笔记 公司披露2021年度业绩预告,2021年全年营业收入预计区间为29亿元~31亿元人民币,较2020年全年21.48亿元的收入增长35.03%~44.34%,较疫情前2019年的23.1亿元增长25.54%~34.2%。 主营业务收入大幅增长:公司高精度地图、自动驾驶数据合规平台、自动驾驶解决方案、智能网联业务商业化量产合作大幅增加,高级辅助驾驶及自动驾驶业务、车联网业务营业收入同比2020年实现较大幅度增长。受高端车型销量增长影响,公司车规级导航业务继续保持增长态势;基于深耕垂
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四维图新
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调研纪要
2022-01-17 06:56:01
锂板块产业链调研 20220116
👉 有道云笔记 一、产业链跟踪最新反馈 1、短期价格&全年价格 本周SMM报价,电池级碳酸锂价格为32-33万元/吨,工业级碳酸锂价格为30-31万元/吨,部分竞价销售价格达35.5-36.5万元/吨;氢氧化锂的报价大概在27-30万元/吨。从去年四季度末开始,这一轮涨幅已经达到15万/吨,主要原因为下游的备货需求叠加四季度之后的供应减少导致。 价格节奏上,由供需决定,预计和21年走势类似,春节后价格涨势有所减弱,价格趋稳,横盘后二季度末三季度开启新一轮上涨。品种上,碳酸锂先涨,预计到年中氢氧
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天齐锂业
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永兴材料
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调研纪要
2022-01-16 20:47:10
新洁能交流纪要 20220113
👉有道云笔记 Q4回顾: 1、2021年产品结构、市场结构调整,尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量,未来2~3年内会有大的进展。 2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。 3、上游晶圆厂涨价,我们也会涨价来传导成本。 4、Q4会有一些费用上的增长,加回费用后,Q4的利润应该是持平Q3。 5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。 Q&A Q:IGBT产品进展?通过验证的客户类型?产品电压范围?产能布局? A:2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT,主要就是650V和1200V的电流端
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新洁能
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调研纪要
2022-01-16 20:42:30
海星股份调研纪要 20220115
👉 有道云笔记 纪要内容:铝电解电容器材料端(化成箔和腐蚀箔)的壁垒。 调研对象:国内铝电解电容电极箔龙头厂商,海星股份 结论: 1)行业壁垒体现在:材料配方和设备定制化;高耗能行业扩产指标; 2)行业盈利能力:a)长期看,由于能耗双控,绿色溢价导致高能耗行业成本上涨,小厂商关停,市场份额向龙头集中;b)短期看,新兴市场需求快速增长,材料和元器件受扩产周期的影响供不应求,普遍涨价,但各个环节的厂商受益程度不同。材料环节供给相对集中,中游元器件环节相对分散,终端品牌商话语权相对强,材料端厂商显著
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海星股份
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调研纪要
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气象专家交流纪要 20220117
👉 有道云笔记 情况介绍: 本人学气象,专业领域是农业气象、生态气象,对气象对农业生产、生态环境和生物的影响比较了解。 1、今年洪阿哈阿帕伊火山喷发,汤加火山喷发 (1)程度如何? 首先,这一次汤加火山爆发,目前这个事件还没结束。这次爆发程度如何,大多数人都认为火山爆发6级,VEI指数,火山爆发指数,分成1-8级,每一级是一个量级的增加,也有人说是5级,也有人说可能会达到7级。目前没有定论,我的判断在6级以上,6级或者7级。到底是几级,只能由地质部门,来确定。不像气象,马上能断定。 (2)与历
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2022-01-18 09:30:23
春秋电子交流要点速递 20220117
👉有道云笔记 我们昨天组织春秋电子电话交流,反响热烈,欢迎交流详情。 1、公司在笔电板块持续发力,不断开拓大客户,2021年正式开拓大客户惠普、戴尔,目前三大客户均已开拓完整,其中戴尔预计2022年贡献订单5个亿。笔电总产能预计3300万,其中21年/22年释放有效产能约1700万台/2500万台,预计23年3300-3400万台产能全部释放。笔电板块公司业务布局、扩建均立足于满足客户要求,金属外壳市场份额预计23年达到市场第一。 2、新能源板块,目前正在进军汽车电子领域(车载屏镁合金结构支撑
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2022-01-18 09:19:39
会议纪要:总量的视野,五大角度解读社融数据 0116
👉 有道云笔记 【宏观-马瑞超】继续堪忧的社融信用 12月,新增社融规模2.37万亿,不及市场一致预期的2.43万亿的;社融增速10.3%,较上月提升0.2个百分点。从分项来看,政府融资与企业直接融资对当月社融做出了主要贡献,而新增人民币贷款继续偏弱。信贷方面,12月新增人民币贷款1.13万亿,规模不及市场预期的1.24万亿。从结构来看,短期贷款与票据融资较上年同期增多,但中长期贷款仍然疲弱,信贷结构持续堪忧;分部门来看,居民贷款明显萎缩,企业贷款小幅改善。M2与M1分别较上月提升0.5个百分
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换电测算2.0:电价差增厚运营经济性,营运车辆换电放量箭在弦上
👉 有道云笔记 我们在2021年11月22日发布报告《如何看待换电的经济性与市场空间》 标的:协鑫能科、瀚川智能、博众精工、山东威达。 我们看好这一模式未来的发展空间,当前我们进一步优化了测算模型: 1)对于蔚来模式的测算(参考表1),也即针对私家车的在其中考虑到其针对换电用户之外也提供每月数次的换电服务,这的确影响了它经营的经济性。如果不考虑其提供的额外服务,它完全可以盈利。蔚来推广换电的主要考虑,我们认为还是为了更好的卖车。 但私家车,我们认为可能不是推广换电的最佳起点,在2022年我们大
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新时代的中国数字经济:25个弹性标的拆解
👉 有道云笔记 排序不代表推荐顺序! 新点软件 公司三块业务,其中有两块在行业内都具有统治地位,报表优秀是能让消费基金经理买的2G公司,公共资源交易市场化后,公司有望收取交易费用。未来三年复合增速30%,极具性价比。 宇信科技 金融数字化转型重点标的,银行IT龙头,显著受益于金融信创和数字人民币全面推进,业绩30%+增速,22年PE不到30倍。 浪潮信息 1.公司2021年前三季度,实现营收 462.5 亿元,同比增长 1.64%,实现归母净利润 13.5 亿元,同比增长 114.98%,财务
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今天有一个重要的发布会!
宁德时代将于1月18日15:30举办发布会,推出换电品牌EVOGO。 详细入口&更多纪要 👉 有道云笔记 换电站意义重大,是“新基建”重要内容。换电模式是一种通过集中式充电站对大量电池集中存储、集中充电、统一配送,并在站内对新能源汽车进行电池更换或者集电池充电、物流调配、以及换电功能于一体的一种新能源汽车快速补电方式。 1)换电模式有换电效率高、减少对电网冲击、延长电池寿命等优点,具备大规模推广的先天条件。 2)政策支持:2020年后国家和地方均出台较多政策,鼓励在适应场景发展换电作为新能源基
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海量数据交流纪要2201
👉 有道云笔记 我们有保密二级资质自主研发、自主品牌形成了故事。公司战略尽量是以自己产品为主,海量数据有非常好的资源和优势,海量数据相对比友商容易进入到需求端。一旦有这方面需求,会进入到可控区。公司别的指标不说,公司的综合毛利率连续多年上升,今年2021年的数。今年研发投入是历史上前所未有的。一是加大研发投入,二是增加人员数量,用竞争业绩回报投资者。 信创市场多大规模?党政这块加一起是多少? 答:2021年,我们纯国产数据库,不算衍生产品,是200亿-300亿人民币规模。甲骨文的Oracle等
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嘉和美康调研会议纪要 202201
👉 有道云笔记 一、领导分享 (一)业务介绍 1、电子病历平台:电子病历市场的持续引领者,连续七年全国市场排名第一。梳理形成国内电子病历系统的基本框架和发展方向。 客户名单:北京大学肿瘤医院,北京天坛医院,北京大学口腔医院,郑州大学第一附属医院,长海医院,烟台毓璜顶医院。 主要竞争对手:海泰、卫宁、东软。 高等级测评情况:电子病历6级4家,5级16家;互联互通五乙5家,四甲50家。 2、医院数据中心:国内第一家将大数据技术应用到临床的企业,采用Ensemble集成引擎,实现业务系统的异构结构。
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中国最重要的政策利率:下调了
👉有道云笔记 1. 为啥降? 肯定是为了应对下行压力,降低融资成本。在稳增长的道路上,没有什么会成为障碍,看到啥障碍,就清除啥。房地产各种政策均在松,基建尽快发力,双碳纠偏,共富做大蛋糕。今年这种环境,不必担忧有紧缩的政策。 2. 啥影响? 逆回购利率是中国最重要的政策利率,直接影响银行负债端成本。不过对于此次降息,其实债市预期比较充分,可以说短期利多出尽,影响不大,甚至要防范利率上行风险。对于权益来说,此次降息更多是传递宽松信号,其实融资政策已经在大幅宽松,对权益不必悲观,重点关注核心资产、
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关于政策的六个核心问题 20220117
👉 有道云笔记 1. 目标会定低些吗?大概率不会。 每年定目标会注重连续性,就像去年基数那么低,也没有定到8%左右,而是6%以上,就是考虑到和以后目标衔接。过去十多年,每年目标降幅都没有超过0.5。还要稳定预期、稳定信心,兼顾长期内外目标实现,大概率目标在5.5%-6%。其实对市场来说,真定个低的目标,反而直接要躺平了。 2. 疫情政策会变吗?短期看不到。 未来要改变防控政策,有三种可能:要么新的病毒毒性降低了,自己成流感了;要么居民体内抗体高,能够降低感染后的重症和死亡;要么有特效药。目前看
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徽酒调研反馈:竞争边际加剧,头部地产酒仍保持向上势头
👉 有道云笔记 近期我们走访了安徽白酒渠道,反馈如下: 安徽省白酒消费环境较好,渠道反馈省内疫情整体稳定可控,对宴席等消费场景限制相对较松,终端进货积极性和销售氛围均有回到疫情前的趋势,古井、口子、迎驾反馈表现均好于去年。走访的古井、口子、迎驾品牌经销商反馈其春节回款任务均已基本完成。 安徽省白酒竞争环境边际加剧,以合肥市场为例,其中300元以下价格带迎驾的洞6、洞9保持较快增长,300元以上价格带中外来品牌如酒鬼、汾酒等也逐步起势,但外来品牌目前仍主要集中于团购渠道进行销售。 头部地产酒中古
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四维图新:2021全年业绩扭亏,经营持续改善
👉 有道云笔记 公司披露2021年度业绩预告,2021年全年营业收入预计区间为29亿元~31亿元人民币,较2020年全年21.48亿元的收入增长35.03%~44.34%,较疫情前2019年的23.1亿元增长25.54%~34.2%。 主营业务收入大幅增长:公司高精度地图、自动驾驶数据合规平台、自动驾驶解决方案、智能网联业务商业化量产合作大幅增加,高级辅助驾驶及自动驾驶业务、车联网业务营业收入同比2020年实现较大幅度增长。受高端车型销量增长影响,公司车规级导航业务继续保持增长态势;基于深耕垂
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锂板块产业链调研 20220116
👉 有道云笔记 一、产业链跟踪最新反馈 1、短期价格&全年价格 本周SMM报价,电池级碳酸锂价格为32-33万元/吨,工业级碳酸锂价格为30-31万元/吨,部分竞价销售价格达35.5-36.5万元/吨;氢氧化锂的报价大概在27-30万元/吨。从去年四季度末开始,这一轮涨幅已经达到15万/吨,主要原因为下游的备货需求叠加四季度之后的供应减少导致。 价格节奏上,由供需决定,预计和21年走势类似,春节后价格涨势有所减弱,价格趋稳,横盘后二季度末三季度开启新一轮上涨。品种上,碳酸锂先涨,预计到年中氢氧
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新洁能交流纪要 20220113
👉有道云笔记 Q4回顾: 1、2021年产品结构、市场结构调整,尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量,未来2~3年内会有大的进展。 2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。 3、上游晶圆厂涨价,我们也会涨价来传导成本。 4、Q4会有一些费用上的增长,加回费用后,Q4的利润应该是持平Q3。 5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。 Q&A Q:IGBT产品进展?通过验证的客户类型?产品电压范围?产能布局? A:2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT,主要就是650V和1200V的电流端
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海星股份调研纪要 20220115
👉 有道云笔记 纪要内容:铝电解电容器材料端(化成箔和腐蚀箔)的壁垒。 调研对象:国内铝电解电容电极箔龙头厂商,海星股份 结论: 1)行业壁垒体现在:材料配方和设备定制化;高耗能行业扩产指标; 2)行业盈利能力:a)长期看,由于能耗双控,绿色溢价导致高能耗行业成本上涨,小厂商关停,市场份额向龙头集中;b)短期看,新兴市场需求快速增长,材料和元器件受扩产周期的影响供不应求,普遍涨价,但各个环节的厂商受益程度不同。材料环节供给相对集中,中游元器件环节相对分散,终端品牌商话语权相对强,材料端厂商显著
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气象专家交流纪要 20220117
👉 有道云笔记 情况介绍: 本人学气象,专业领域是农业气象、生态气象,对气象对农业生产、生态环境和生物的影响比较了解。 1、今年洪阿哈阿帕伊火山喷发,汤加火山喷发 (1)程度如何? 首先,这一次汤加火山爆发,目前这个事件还没结束。这次爆发程度如何,大多数人都认为火山爆发6级,VEI指数,火山爆发指数,分成1-8级,每一级是一个量级的增加,也有人说是5级,也有人说可能会达到7级。目前没有定论,我的判断在6级以上,6级或者7级。到底是几级,只能由地质部门,来确定。不像气象,马上能断定。 (2)与历
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2022-01-18 09:30:23
春秋电子交流要点速递 20220117
👉有道云笔记 我们昨天组织春秋电子电话交流,反响热烈,欢迎交流详情。 1、公司在笔电板块持续发力,不断开拓大客户,2021年正式开拓大客户惠普、戴尔,目前三大客户均已开拓完整,其中戴尔预计2022年贡献订单5个亿。笔电总产能预计3300万,其中21年/22年释放有效产能约1700万台/2500万台,预计23年3300-3400万台产能全部释放。笔电板块公司业务布局、扩建均立足于满足客户要求,金属外壳市场份额预计23年达到市场第一。 2、新能源板块,目前正在进军汽车电子领域(车载屏镁合金结构支撑
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春秋电子
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调研纪要
2022-01-18 09:19:39
会议纪要:总量的视野,五大角度解读社融数据 0116
👉 有道云笔记 【宏观-马瑞超】继续堪忧的社融信用 12月,新增社融规模2.37万亿,不及市场一致预期的2.43万亿的;社融增速10.3%,较上月提升0.2个百分点。从分项来看,政府融资与企业直接融资对当月社融做出了主要贡献,而新增人民币贷款继续偏弱。信贷方面,12月新增人民币贷款1.13万亿,规模不及市场预期的1.24万亿。从结构来看,短期贷款与票据融资较上年同期增多,但中长期贷款仍然疲弱,信贷结构持续堪忧;分部门来看,居民贷款明显萎缩,企业贷款小幅改善。M2与M1分别较上月提升0.5个百分
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兴业银行
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万科A
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常熟银行
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金地集团
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调研纪要
2022-01-18 07:44:52
换电测算2.0:电价差增厚运营经济性,营运车辆换电放量箭在弦上
👉 有道云笔记 我们在2021年11月22日发布报告《如何看待换电的经济性与市场空间》 标的:协鑫能科、瀚川智能、博众精工、山东威达。 我们看好这一模式未来的发展空间,当前我们进一步优化了测算模型: 1)对于蔚来模式的测算(参考表1),也即针对私家车的在其中考虑到其针对换电用户之外也提供每月数次的换电服务,这的确影响了它经营的经济性。如果不考虑其提供的额外服务,它完全可以盈利。蔚来推广换电的主要考虑,我们认为还是为了更好的卖车。 但私家车,我们认为可能不是推广换电的最佳起点,在2022年我们大
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协鑫能科
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瀚川智能
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博众精工
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山东威达
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调研纪要
2022-01-18 07:28:01
新时代的中国数字经济:25个弹性标的拆解
👉 有道云笔记 排序不代表推荐顺序! 新点软件 公司三块业务,其中有两块在行业内都具有统治地位,报表优秀是能让消费基金经理买的2G公司,公共资源交易市场化后,公司有望收取交易费用。未来三年复合增速30%,极具性价比。 宇信科技 金融数字化转型重点标的,银行IT龙头,显著受益于金融信创和数字人民币全面推进,业绩30%+增速,22年PE不到30倍。 浪潮信息 1.公司2021年前三季度,实现营收 462.5 亿元,同比增长 1.64%,实现归母净利润 13.5 亿元,同比增长 114.98%,财务
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新点软件
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鸿泉物联
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四维图新
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国安达
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正元地信
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调研纪要
2022-01-18 07:21:08
今天有一个重要的发布会!
宁德时代将于1月18日15:30举办发布会,推出换电品牌EVOGO。 详细入口&更多纪要 👉 有道云笔记 换电站意义重大,是“新基建”重要内容。换电模式是一种通过集中式充电站对大量电池集中存储、集中充电、统一配送,并在站内对新能源汽车进行电池更换或者集电池充电、物流调配、以及换电功能于一体的一种新能源汽车快速补电方式。 1)换电模式有换电效率高、减少对电网冲击、延长电池寿命等优点,具备大规模推广的先天条件。 2)政策支持:2020年后国家和地方均出台较多政策,鼓励在适应场景发展换电作为新能源基
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宁德时代
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调研纪要
2022-01-17 19:08:34
海量数据交流纪要2201
👉 有道云笔记 我们有保密二级资质自主研发、自主品牌形成了故事。公司战略尽量是以自己产品为主,海量数据有非常好的资源和优势,海量数据相对比友商容易进入到需求端。一旦有这方面需求,会进入到可控区。公司别的指标不说,公司的综合毛利率连续多年上升,今年2021年的数。今年研发投入是历史上前所未有的。一是加大研发投入,二是增加人员数量,用竞争业绩回报投资者。 信创市场多大规模?党政这块加一起是多少? 答:2021年,我们纯国产数据库,不算衍生产品,是200亿-300亿人民币规模。甲骨文的Oracle等
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海量数据
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调研纪要
2022-01-17 12:09:50
嘉和美康调研会议纪要 202201
👉 有道云笔记 一、领导分享 (一)业务介绍 1、电子病历平台:电子病历市场的持续引领者,连续七年全国市场排名第一。梳理形成国内电子病历系统的基本框架和发展方向。 客户名单:北京大学肿瘤医院,北京天坛医院,北京大学口腔医院,郑州大学第一附属医院,长海医院,烟台毓璜顶医院。 主要竞争对手:海泰、卫宁、东软。 高等级测评情况:电子病历6级4家,5级16家;互联互通五乙5家,四甲50家。 2、医院数据中心:国内第一家将大数据技术应用到临床的企业,采用Ensemble集成引擎,实现业务系统的异构结构。
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嘉和美康
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2022-01-17 10:33:33
中国最重要的政策利率:下调了
👉有道云笔记 1. 为啥降? 肯定是为了应对下行压力,降低融资成本。在稳增长的道路上,没有什么会成为障碍,看到啥障碍,就清除啥。房地产各种政策均在松,基建尽快发力,双碳纠偏,共富做大蛋糕。今年这种环境,不必担忧有紧缩的政策。 2. 啥影响? 逆回购利率是中国最重要的政策利率,直接影响银行负债端成本。不过对于此次降息,其实债市预期比较充分,可以说短期利多出尽,影响不大,甚至要防范利率上行风险。对于权益来说,此次降息更多是传递宽松信号,其实融资政策已经在大幅宽松,对权益不必悲观,重点关注核心资产、
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关于政策的六个核心问题 20220117
👉 有道云笔记 1. 目标会定低些吗?大概率不会。 每年定目标会注重连续性,就像去年基数那么低,也没有定到8%左右,而是6%以上,就是考虑到和以后目标衔接。过去十多年,每年目标降幅都没有超过0.5。还要稳定预期、稳定信心,兼顾长期内外目标实现,大概率目标在5.5%-6%。其实对市场来说,真定个低的目标,反而直接要躺平了。 2. 疫情政策会变吗?短期看不到。 未来要改变防控政策,有三种可能:要么新的病毒毒性降低了,自己成流感了;要么居民体内抗体高,能够降低感染后的重症和死亡;要么有特效药。目前看
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2022-01-17 09:56:57
徽酒调研反馈:竞争边际加剧,头部地产酒仍保持向上势头
👉 有道云笔记 近期我们走访了安徽白酒渠道,反馈如下: 安徽省白酒消费环境较好,渠道反馈省内疫情整体稳定可控,对宴席等消费场景限制相对较松,终端进货积极性和销售氛围均有回到疫情前的趋势,古井、口子、迎驾反馈表现均好于去年。走访的古井、口子、迎驾品牌经销商反馈其春节回款任务均已基本完成。 安徽省白酒竞争环境边际加剧,以合肥市场为例,其中300元以下价格带迎驾的洞6、洞9保持较快增长,300元以上价格带中外来品牌如酒鬼、汾酒等也逐步起势,但外来品牌目前仍主要集中于团购渠道进行销售。 头部地产酒中古
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古井贡酒
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迎驾贡酒
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山西汾酒
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四维图新:2021全年业绩扭亏,经营持续改善
👉 有道云笔记 公司披露2021年度业绩预告,2021年全年营业收入预计区间为29亿元~31亿元人民币,较2020年全年21.48亿元的收入增长35.03%~44.34%,较疫情前2019年的23.1亿元增长25.54%~34.2%。 主营业务收入大幅增长:公司高精度地图、自动驾驶数据合规平台、自动驾驶解决方案、智能网联业务商业化量产合作大幅增加,高级辅助驾驶及自动驾驶业务、车联网业务营业收入同比2020年实现较大幅度增长。受高端车型销量增长影响,公司车规级导航业务继续保持增长态势;基于深耕垂
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四维图新
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锂板块产业链调研 20220116
👉 有道云笔记 一、产业链跟踪最新反馈 1、短期价格&全年价格 本周SMM报价,电池级碳酸锂价格为32-33万元/吨,工业级碳酸锂价格为30-31万元/吨,部分竞价销售价格达35.5-36.5万元/吨;氢氧化锂的报价大概在27-30万元/吨。从去年四季度末开始,这一轮涨幅已经达到15万/吨,主要原因为下游的备货需求叠加四季度之后的供应减少导致。 价格节奏上,由供需决定,预计和21年走势类似,春节后价格涨势有所减弱,价格趋稳,横盘后二季度末三季度开启新一轮上涨。品种上,碳酸锂先涨,预计到年中氢氧
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天齐锂业
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赣锋锂业
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永兴材料
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盛新锂能
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新洁能交流纪要 20220113
👉有道云笔记 Q4回顾: 1、2021年产品结构、市场结构调整,尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量,未来2~3年内会有大的进展。 2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。 3、上游晶圆厂涨价,我们也会涨价来传导成本。 4、Q4会有一些费用上的增长,加回费用后,Q4的利润应该是持平Q3。 5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。 Q&A Q:IGBT产品进展?通过验证的客户类型?产品电压范围?产能布局? A:2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT,主要就是650V和1200V的电流端
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2022-01-16 20:42:30
海星股份调研纪要 20220115
👉 有道云笔记 纪要内容:铝电解电容器材料端(化成箔和腐蚀箔)的壁垒。 调研对象:国内铝电解电容电极箔龙头厂商,海星股份 结论: 1)行业壁垒体现在:材料配方和设备定制化;高耗能行业扩产指标; 2)行业盈利能力:a)长期看,由于能耗双控,绿色溢价导致高能耗行业成本上涨,小厂商关停,市场份额向龙头集中;b)短期看,新兴市场需求快速增长,材料和元器件受扩产周期的影响供不应求,普遍涨价,但各个环节的厂商受益程度不同。材料环节供给相对集中,中游元器件环节相对分散,终端品牌商话语权相对强,材料端厂商显著
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