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调研纪要
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调研纪要
2021-12-27 23:02:21
杭锅股份:熔盐储能龙头,打开万亿物理储能市场
https://note.youdao.com/s/V4JolNV2 1、大力推广融盐储能,打开万亿物理储能市场。相较于蓄水储能,融盐储能具备分布式、灵活性特征;在供热场景下,是储能路线的最优选择。11月18日,西子航空“零碳工厂”正式启动,标志着杭锅股份首个熔盐储能示范项目投产。与锂电储能应用于供电场合不同,熔盐储能应用于供热(热水、蒸汽)场合,具有热传导效率高、能量密度不衰减的特点,成为未来储能领域的崭新方向。杭锅股份凭借10余年耕耘光热发电的成熟经验(2018年青海德令哈50MW示范项目和
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西子洁能
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调研纪要
2021-12-27 23:00:37
服务器行业解读纪要 2021.12.26
服务器其实在2012年以前的话基本上是没有太大的变化。从2012年开始基本上每几年就会有一个演变的过程。最开始的话在2012年左右基本上都是本地为主,然后到了2015、16年的话基本上会有云跟本地两个场景。国内的几个公有云大厂,有些是在2015、16年逐渐开始发力。近两年 AI 服务器比较火,但是它的体量跟传统的通用服务器相比其实还是会少很多,从去年开始又开始往边缘计算转向了。边缘计算这一块的话,浪潮是走在比较前沿的,跟它的通用服务器差不多,基本上是30%多的一个国内市场份额。2021年-202
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浪潮信息
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调研纪要
2021-12-27 22:58:26
锂价上行会影响电动车需求吗?
https://note.youdao.com/s/WvoOGTeb 问题①:锂供给量的制约在哪里? 我们测算21年锂供应54万吨LCE,对应电池名义产能680GWh,实际产量530GWh,其中电动车350GWh,储能30GWh;22年市场预计新增16万吨LCE,对应电池名义产能870GWh,预计实际产出750GWh,可以满足储能51GWh,电动车 530GWh,对应全球1000万辆车的需求。 问题②:锂价对成本影响有多大? 2021年纯电A级单车带电量约50度电,A00级单车带电量20度电,对
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调研纪要
2021-12-27 22:54:14
安克储能交流纪要 2021.12.27
https://note.youdao.com/s/MKIFnnd7 Q:做储能业务的原因? A:公司在2018~2019年做过储能业务,充电宝的容量增加到3~4万,定义为更大容量的移动电源。疫情时发现储能市场增长快速,储能市场在亚马逊的份额从3%增加到15%以上。原本想做充电桩,但C端市场容量不大。 Q:储能业务未来规划? A:龙头ecoflow储能技术壁垒较高,目前安克落后两年到两年半的时间,计划先追平ecoflow再弯道超车。 Q:差距在哪?核心因素是什么? A:主要在研发团队。储能需要强
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安克创新
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调研纪要
2021-12-27 22:50:56
兔宝宝涨停点评 2021.12.27
今天兔宝宝涨停,我们认为在地产政策底部明朗,各地陆续放松部分调控政策背景下,消费品建材压制因素解除。我们预计兔宝宝2021-2022年净利润预测7.5、8亿,增速86%、7%,对应2022年PE 10倍,目前估值在地产链消费类建材中较低,维持增持评级。 近况跟踪: 1)我们估算兔宝宝10月发货量增速超过20%,11月有在10%出头,估计12月保持10%左右增速(主要是今年大局已定,部分销售可能在2022年开始发力)。 2)四季度业绩预计2.3亿左右,全年归母预计7.5亿左右,扣非6.1亿左右(非
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兔宝宝
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调研纪要
2021-12-27 18:27:23
关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明
1、今日午盘分布式光伏、风电、电网设备、绿电跳水,主要受市场传言影响,传言内容为 ①“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进” ②“目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中” 2、我们回应如下 ①根据我们的了解(历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%), 分布式光伏发展整体思路,发展方式,整体节奏,政策文件导向和#此前没有任何边际变化,”不搞分布式光伏,整县推进”判断为谣言可能性大。国家对新能源的发展信心坚定,过程中要做好竞争不垄断,工作不暂
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正泰电器
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国电南瑞
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调研纪要
2021-12-27 16:42:59
绝味食品4Q21近况交流精要 2021.12.27
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 24-26日,我们与公司进行了多方位沟通,同时草根调研门店、经销商等,对投资人关心的主要问题进行以下梳理: 关于提价: 根据草根门店和电商平台调研,目前已经执行的提价措施预计包括: 1)外卖平台调整终端零售价; 2)小红鸭、爆鸭脖新品提终端零售价; 3)北京市场微幅上调个别产品终端零售价。公司表示22年提价策略仍在商议中。 我们预计,22年如若提价,措施可能包括: 1)外卖平台上调出厂价; 2)分区域、分产品小幅上调终端零售价及对应出厂价,预计单一产品提价
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绝味食品
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调研纪要
2021-12-27 13:10:48
金刚玻璃:股东欧昊100MW电站并网,保障金刚HJT项目顺利推进
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 事件 12月25日,欧昊集团金塔昊明300MW太阳能发电项目,首期100MW并网发电。 点评 该项目于2021年9月28日开工建设,项目位于甘肃省酒泉市金塔县红柳洼光电产业园,占地面积9234亩,总投资14.1亿元,建设容量按照容配比1.18:1,即350MW进行建设。预计项目建成后,年均利用小时数达2000小时,年平均上网电量为5亿千瓦时,年发电收入1.5亿元,利税1000万元。 欧昊集团将扎根甘肃省酒泉市,深耕新能源业务领域,力争三年内建成3GW以上的
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金刚光伏
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调研纪要
2021-12-27 12:17:20
锂板块电话会议纪要 2021.12.27
观点总结: 近期锂价:“春节集中备货驱动,带来的价格强有力上涨。自11月中旬开始,锂价已经完成从“情绪酝酿”到“缓慢上涨”,再到前两周开始“加速上涨”的流程。在1月上旬完成春节前备货的交易,2月中下旬进行春节后第二次备货,将价格推向更高。 供需基本面:2021年Q4到2022年春节前后的备货,是锂价第三次上涨的催化剂。2022年锂供给增长33%-35%,但下游正极材料、电池厂的普遍排产规划翻倍,供给增量完全不及需求增长,我们认为锂价的高位持续性相当坚实。 对于22年新能源车补贴退坡的担忧:锂价每
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盐湖股份
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调研纪要
2021-12-27 11:31:52
绿电专家交流纪要 2021.12.27
江苏年度长协2600亿度,广东2500亿度,价格江苏是0.467接近,广东0.497,要看火电的相对基准价的变化情况,江苏是20%上限贴着走,广东是10%。江苏的压力非常大,80%的电价可能就是这样的基数。明年的重要变化,今年签的年度长协不如往年,往年签了之后决定了年度价格,今年签的长协大部分要和煤价联动,煤价长协教往年大幅提升。去年煤炭的长协基准价535,今年700元。广东这块的压力小一点。绿电在江苏低于火电电价,广东绿电0.51+。
绿电专家交流纪要 2021.12.27
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江苏新能
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调研纪要
2021-12-27 11:30:02
详细剖析拜登“Build Back Better”法案进展及涉新能源条款影响评估
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 民主党参议员Manchin反对当前版本3B法案,认为其庞大支出将加剧美国通货膨胀,法案进度受阻。 我们详细分析: ① 如果法案无法通过的影响: 1、电车方面,特斯拉和通用失去重获抵免机会(单车0.8-1.25万美元),部分车企失去抵免上调机会(0.75万升到1.25万);2023年起丰田、福特等车企将相继失去抵免。但是我们对于美国电动车2022年销量翻倍的假设是基于美国车型丰富度极大提升而非美国补贴大量释放的假设。因此即便法案不通过对美国明年需求影响并不大
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调研纪要
2021-12-27 10:53:32
以史为鉴,年底A股市场将如何运行?
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 主要有以下四个观点: 1、时逢2021年底,还有五个交易日。从历史上看,越往年底,其博弈的成分越大。A股行业的涨跌,短期内与基本面关系不大,与明年行情(春季躁动)预期关系亦不大,更多的是充斥着“多头与多头,多头与空头”之间相互筹码的博弈; 2、年底,A股市场的交易趋向较为清淡,市场风险偏好整体受到抑制。 3、【以史为鉴,看年内行情】我们统计了2013年-2020年,这八年期间A股在当年剩余数日(12月26-21月31日)的走势,当“成长”与“周期”博弈的过
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调研纪要
2021-12-27 10:51:13
兴业银行:绿色金融有望超预期——把握下一个十年的城投地产
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 核心观点 绿色金融好比下一个十年的城投地产。兴业银行提前十几年布局,未来业务发展和盈利贡献有望超市场预期。 1、市场担忧城投地产受限背景下兴业银行资产投放需求不足,我们认为兴业银行找到下一个十年的风口——绿色金融。 经测算,绿色金融潜在规模约347万亿,可比城投地产(21Q3末地产融资约71万亿,城投融资约49万亿)。 2、市场担忧绿色金融盈利能力不足,我们认为绿色金融盈利能力优于传统对公。 1)市场担忧:绿色金融相关资产很难赚钱。 2)我们认为:绿色金融
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兴业银行
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调研纪要
2021-12-26 22:25:01
酒鬼酒馥郁香会议——王朝成演讲内容速递 2021.12.26
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 当前特色香型进入黄金期。中国香型从清香走到浓香,当前浓香酒压力大,偏大众,而特色香型进入到了黄金期,主因消费者追求特色化和自由化,其中馥郁香一口三香,更接近酱酒。小香型有特点,接受慢但是留存度高,馥郁香迎来消费个性化新时代。 一、特色香型营销战略——定位:特色香型需要有高价位大单品。越特色越需要有档次,从小众变成大众,要立住标杆价格,例如茅台,不然会变成小香型,没有阵营。酒鬼有内参,内参对馥郁香战略意义很大。 二、特色香型营销战略——品牌:塑造文化品牌,聚
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酒鬼酒
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调研纪要
2021-12-26 22:22:49
2021全球汾酒经销商大会精要速递
原文&纪要合集👉:2021全球汾酒经销商大会精要速递 革故鼎新,久久为功,实现汾酒跨越式发展的阶段性目标 1)营销组织变革:秉承“123456”营销战略,“133363”营销工作方针,“三位一体”人才培养理念,青花汾酒发展五大理念,形成了31+10区域组织管理模式,实现了营销组织扁平化体系,引进市场化招聘模式,组建5000人以上的营销队伍。 2)营销业绩:汾酒亿元市场从2017年的8个增长到28个,经销商数量从2017年不足1000家增长到2944家,终端控制数量从2017年不足万家增长到10
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山西汾酒
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杭锅股份:熔盐储能龙头,打开万亿物理储能市场
https://note.youdao.com/s/V4JolNV2 1、大力推广融盐储能,打开万亿物理储能市场。相较于蓄水储能,融盐储能具备分布式、灵活性特征;在供热场景下,是储能路线的最优选择。11月18日,西子航空“零碳工厂”正式启动,标志着杭锅股份首个熔盐储能示范项目投产。与锂电储能应用于供电场合不同,熔盐储能应用于供热(热水、蒸汽)场合,具有热传导效率高、能量密度不衰减的特点,成为未来储能领域的崭新方向。杭锅股份凭借10余年耕耘光热发电的成熟经验(2018年青海德令哈50MW示范项目和
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服务器行业解读纪要 2021.12.26
服务器其实在2012年以前的话基本上是没有太大的变化。从2012年开始基本上每几年就会有一个演变的过程。最开始的话在2012年左右基本上都是本地为主,然后到了2015、16年的话基本上会有云跟本地两个场景。国内的几个公有云大厂,有些是在2015、16年逐渐开始发力。近两年 AI 服务器比较火,但是它的体量跟传统的通用服务器相比其实还是会少很多,从去年开始又开始往边缘计算转向了。边缘计算这一块的话,浪潮是走在比较前沿的,跟它的通用服务器差不多,基本上是30%多的一个国内市场份额。2021年-202
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锂价上行会影响电动车需求吗?
https://note.youdao.com/s/WvoOGTeb 问题①:锂供给量的制约在哪里? 我们测算21年锂供应54万吨LCE,对应电池名义产能680GWh,实际产量530GWh,其中电动车350GWh,储能30GWh;22年市场预计新增16万吨LCE,对应电池名义产能870GWh,预计实际产出750GWh,可以满足储能51GWh,电动车 530GWh,对应全球1000万辆车的需求。 问题②:锂价对成本影响有多大? 2021年纯电A级单车带电量约50度电,A00级单车带电量20度电,对
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安克储能交流纪要 2021.12.27
https://note.youdao.com/s/MKIFnnd7 Q:做储能业务的原因? A:公司在2018~2019年做过储能业务,充电宝的容量增加到3~4万,定义为更大容量的移动电源。疫情时发现储能市场增长快速,储能市场在亚马逊的份额从3%增加到15%以上。原本想做充电桩,但C端市场容量不大。 Q:储能业务未来规划? A:龙头ecoflow储能技术壁垒较高,目前安克落后两年到两年半的时间,计划先追平ecoflow再弯道超车。 Q:差距在哪?核心因素是什么? A:主要在研发团队。储能需要强
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兔宝宝涨停点评 2021.12.27
今天兔宝宝涨停,我们认为在地产政策底部明朗,各地陆续放松部分调控政策背景下,消费品建材压制因素解除。我们预计兔宝宝2021-2022年净利润预测7.5、8亿,增速86%、7%,对应2022年PE 10倍,目前估值在地产链消费类建材中较低,维持增持评级。 近况跟踪: 1)我们估算兔宝宝10月发货量增速超过20%,11月有在10%出头,估计12月保持10%左右增速(主要是今年大局已定,部分销售可能在2022年开始发力)。 2)四季度业绩预计2.3亿左右,全年归母预计7.5亿左右,扣非6.1亿左右(非
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关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明
1、今日午盘分布式光伏、风电、电网设备、绿电跳水,主要受市场传言影响,传言内容为 ①“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进” ②“目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中” 2、我们回应如下 ①根据我们的了解(历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%), 分布式光伏发展整体思路,发展方式,整体节奏,政策文件导向和#此前没有任何边际变化,”不搞分布式光伏,整县推进”判断为谣言可能性大。国家对新能源的发展信心坚定,过程中要做好竞争不垄断,工作不暂
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绝味食品4Q21近况交流精要 2021.12.27
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 24-26日,我们与公司进行了多方位沟通,同时草根调研门店、经销商等,对投资人关心的主要问题进行以下梳理: 关于提价: 根据草根门店和电商平台调研,目前已经执行的提价措施预计包括: 1)外卖平台调整终端零售价; 2)小红鸭、爆鸭脖新品提终端零售价; 3)北京市场微幅上调个别产品终端零售价。公司表示22年提价策略仍在商议中。 我们预计,22年如若提价,措施可能包括: 1)外卖平台上调出厂价; 2)分区域、分产品小幅上调终端零售价及对应出厂价,预计单一产品提价
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金刚玻璃:股东欧昊100MW电站并网,保障金刚HJT项目顺利推进
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 事件 12月25日,欧昊集团金塔昊明300MW太阳能发电项目,首期100MW并网发电。 点评 该项目于2021年9月28日开工建设,项目位于甘肃省酒泉市金塔县红柳洼光电产业园,占地面积9234亩,总投资14.1亿元,建设容量按照容配比1.18:1,即350MW进行建设。预计项目建成后,年均利用小时数达2000小时,年平均上网电量为5亿千瓦时,年发电收入1.5亿元,利税1000万元。 欧昊集团将扎根甘肃省酒泉市,深耕新能源业务领域,力争三年内建成3GW以上的
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锂板块电话会议纪要 2021.12.27
观点总结: 近期锂价:“春节集中备货驱动,带来的价格强有力上涨。自11月中旬开始,锂价已经完成从“情绪酝酿”到“缓慢上涨”,再到前两周开始“加速上涨”的流程。在1月上旬完成春节前备货的交易,2月中下旬进行春节后第二次备货,将价格推向更高。 供需基本面:2021年Q4到2022年春节前后的备货,是锂价第三次上涨的催化剂。2022年锂供给增长33%-35%,但下游正极材料、电池厂的普遍排产规划翻倍,供给增量完全不及需求增长,我们认为锂价的高位持续性相当坚实。 对于22年新能源车补贴退坡的担忧:锂价每
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绿电专家交流纪要 2021.12.27
江苏年度长协2600亿度,广东2500亿度,价格江苏是0.467接近,广东0.497,要看火电的相对基准价的变化情况,江苏是20%上限贴着走,广东是10%。江苏的压力非常大,80%的电价可能就是这样的基数。明年的重要变化,今年签的年度长协不如往年,往年签了之后决定了年度价格,今年签的长协大部分要和煤价联动,煤价长协教往年大幅提升。去年煤炭的长协基准价535,今年700元。广东这块的压力小一点。绿电在江苏低于火电电价,广东绿电0.51+。
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详细剖析拜登“Build Back Better”法案进展及涉新能源条款影响评估
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 民主党参议员Manchin反对当前版本3B法案,认为其庞大支出将加剧美国通货膨胀,法案进度受阻。 我们详细分析: ① 如果法案无法通过的影响: 1、电车方面,特斯拉和通用失去重获抵免机会(单车0.8-1.25万美元),部分车企失去抵免上调机会(0.75万升到1.25万);2023年起丰田、福特等车企将相继失去抵免。但是我们对于美国电动车2022年销量翻倍的假设是基于美国车型丰富度极大提升而非美国补贴大量释放的假设。因此即便法案不通过对美国明年需求影响并不大
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以史为鉴,年底A股市场将如何运行?
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 主要有以下四个观点: 1、时逢2021年底,还有五个交易日。从历史上看,越往年底,其博弈的成分越大。A股行业的涨跌,短期内与基本面关系不大,与明年行情(春季躁动)预期关系亦不大,更多的是充斥着“多头与多头,多头与空头”之间相互筹码的博弈; 2、年底,A股市场的交易趋向较为清淡,市场风险偏好整体受到抑制。 3、【以史为鉴,看年内行情】我们统计了2013年-2020年,这八年期间A股在当年剩余数日(12月26-21月31日)的走势,当“成长”与“周期”博弈的过
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兴业银行:绿色金融有望超预期——把握下一个十年的城投地产
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 核心观点 绿色金融好比下一个十年的城投地产。兴业银行提前十几年布局,未来业务发展和盈利贡献有望超市场预期。 1、市场担忧城投地产受限背景下兴业银行资产投放需求不足,我们认为兴业银行找到下一个十年的风口——绿色金融。 经测算,绿色金融潜在规模约347万亿,可比城投地产(21Q3末地产融资约71万亿,城投融资约49万亿)。 2、市场担忧绿色金融盈利能力不足,我们认为绿色金融盈利能力优于传统对公。 1)市场担忧:绿色金融相关资产很难赚钱。 2)我们认为:绿色金融
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酒鬼酒馥郁香会议——王朝成演讲内容速递 2021.12.26
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 当前特色香型进入黄金期。中国香型从清香走到浓香,当前浓香酒压力大,偏大众,而特色香型进入到了黄金期,主因消费者追求特色化和自由化,其中馥郁香一口三香,更接近酱酒。小香型有特点,接受慢但是留存度高,馥郁香迎来消费个性化新时代。 一、特色香型营销战略——定位:特色香型需要有高价位大单品。越特色越需要有档次,从小众变成大众,要立住标杆价格,例如茅台,不然会变成小香型,没有阵营。酒鬼有内参,内参对馥郁香战略意义很大。 二、特色香型营销战略——品牌:塑造文化品牌,聚
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酒鬼酒
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2021全球汾酒经销商大会精要速递
原文&纪要合集👉:2021全球汾酒经销商大会精要速递 革故鼎新,久久为功,实现汾酒跨越式发展的阶段性目标 1)营销组织变革:秉承“123456”营销战略,“133363”营销工作方针,“三位一体”人才培养理念,青花汾酒发展五大理念,形成了31+10区域组织管理模式,实现了营销组织扁平化体系,引进市场化招聘模式,组建5000人以上的营销队伍。 2)营销业绩:汾酒亿元市场从2017年的8个增长到28个,经销商数量从2017年不足1000家增长到2944家,终端控制数量从2017年不足万家增长到10
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调研纪要
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杭锅股份:熔盐储能龙头,打开万亿物理储能市场
https://note.youdao.com/s/V4JolNV2 1、大力推广融盐储能,打开万亿物理储能市场。相较于蓄水储能,融盐储能具备分布式、灵活性特征;在供热场景下,是储能路线的最优选择。11月18日,西子航空“零碳工厂”正式启动,标志着杭锅股份首个熔盐储能示范项目投产。与锂电储能应用于供电场合不同,熔盐储能应用于供热(热水、蒸汽)场合,具有热传导效率高、能量密度不衰减的特点,成为未来储能领域的崭新方向。杭锅股份凭借10余年耕耘光热发电的成熟经验(2018年青海德令哈50MW示范项目和
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西子洁能
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调研纪要
2021-12-27 23:00:37
服务器行业解读纪要 2021.12.26
服务器其实在2012年以前的话基本上是没有太大的变化。从2012年开始基本上每几年就会有一个演变的过程。最开始的话在2012年左右基本上都是本地为主,然后到了2015、16年的话基本上会有云跟本地两个场景。国内的几个公有云大厂,有些是在2015、16年逐渐开始发力。近两年 AI 服务器比较火,但是它的体量跟传统的通用服务器相比其实还是会少很多,从去年开始又开始往边缘计算转向了。边缘计算这一块的话,浪潮是走在比较前沿的,跟它的通用服务器差不多,基本上是30%多的一个国内市场份额。2021年-202
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浪潮信息
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调研纪要
2021-12-27 22:58:26
锂价上行会影响电动车需求吗?
https://note.youdao.com/s/WvoOGTeb 问题①:锂供给量的制约在哪里? 我们测算21年锂供应54万吨LCE,对应电池名义产能680GWh,实际产量530GWh,其中电动车350GWh,储能30GWh;22年市场预计新增16万吨LCE,对应电池名义产能870GWh,预计实际产出750GWh,可以满足储能51GWh,电动车 530GWh,对应全球1000万辆车的需求。 问题②:锂价对成本影响有多大? 2021年纯电A级单车带电量约50度电,A00级单车带电量20度电,对
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调研纪要
2021-12-27 22:54:14
安克储能交流纪要 2021.12.27
https://note.youdao.com/s/MKIFnnd7 Q:做储能业务的原因? A:公司在2018~2019年做过储能业务,充电宝的容量增加到3~4万,定义为更大容量的移动电源。疫情时发现储能市场增长快速,储能市场在亚马逊的份额从3%增加到15%以上。原本想做充电桩,但C端市场容量不大。 Q:储能业务未来规划? A:龙头ecoflow储能技术壁垒较高,目前安克落后两年到两年半的时间,计划先追平ecoflow再弯道超车。 Q:差距在哪?核心因素是什么? A:主要在研发团队。储能需要强
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安克创新
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调研纪要
2021-12-27 22:50:56
兔宝宝涨停点评 2021.12.27
今天兔宝宝涨停,我们认为在地产政策底部明朗,各地陆续放松部分调控政策背景下,消费品建材压制因素解除。我们预计兔宝宝2021-2022年净利润预测7.5、8亿,增速86%、7%,对应2022年PE 10倍,目前估值在地产链消费类建材中较低,维持增持评级。 近况跟踪: 1)我们估算兔宝宝10月发货量增速超过20%,11月有在10%出头,估计12月保持10%左右增速(主要是今年大局已定,部分销售可能在2022年开始发力)。 2)四季度业绩预计2.3亿左右,全年归母预计7.5亿左右,扣非6.1亿左右(非
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兔宝宝
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调研纪要
2021-12-27 18:27:23
关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明
1、今日午盘分布式光伏、风电、电网设备、绿电跳水,主要受市场传言影响,传言内容为 ①“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进” ②“目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中” 2、我们回应如下 ①根据我们的了解(历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%), 分布式光伏发展整体思路,发展方式,整体节奏,政策文件导向和#此前没有任何边际变化,”不搞分布式光伏,整县推进”判断为谣言可能性大。国家对新能源的发展信心坚定,过程中要做好竞争不垄断,工作不暂
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正泰电器
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国电南瑞
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调研纪要
2021-12-27 16:42:59
绝味食品4Q21近况交流精要 2021.12.27
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 24-26日,我们与公司进行了多方位沟通,同时草根调研门店、经销商等,对投资人关心的主要问题进行以下梳理: 关于提价: 根据草根门店和电商平台调研,目前已经执行的提价措施预计包括: 1)外卖平台调整终端零售价; 2)小红鸭、爆鸭脖新品提终端零售价; 3)北京市场微幅上调个别产品终端零售价。公司表示22年提价策略仍在商议中。 我们预计,22年如若提价,措施可能包括: 1)外卖平台上调出厂价; 2)分区域、分产品小幅上调终端零售价及对应出厂价,预计单一产品提价
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绝味食品
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调研纪要
2021-12-27 13:10:48
金刚玻璃:股东欧昊100MW电站并网,保障金刚HJT项目顺利推进
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 事件 12月25日,欧昊集团金塔昊明300MW太阳能发电项目,首期100MW并网发电。 点评 该项目于2021年9月28日开工建设,项目位于甘肃省酒泉市金塔县红柳洼光电产业园,占地面积9234亩,总投资14.1亿元,建设容量按照容配比1.18:1,即350MW进行建设。预计项目建成后,年均利用小时数达2000小时,年平均上网电量为5亿千瓦时,年发电收入1.5亿元,利税1000万元。 欧昊集团将扎根甘肃省酒泉市,深耕新能源业务领域,力争三年内建成3GW以上的
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金刚光伏
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调研纪要
2021-12-27 12:17:20
锂板块电话会议纪要 2021.12.27
观点总结: 近期锂价:“春节集中备货驱动,带来的价格强有力上涨。自11月中旬开始,锂价已经完成从“情绪酝酿”到“缓慢上涨”,再到前两周开始“加速上涨”的流程。在1月上旬完成春节前备货的交易,2月中下旬进行春节后第二次备货,将价格推向更高。 供需基本面:2021年Q4到2022年春节前后的备货,是锂价第三次上涨的催化剂。2022年锂供给增长33%-35%,但下游正极材料、电池厂的普遍排产规划翻倍,供给增量完全不及需求增长,我们认为锂价的高位持续性相当坚实。 对于22年新能源车补贴退坡的担忧:锂价每
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盐湖股份
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调研纪要
2021-12-27 11:31:52
绿电专家交流纪要 2021.12.27
江苏年度长协2600亿度,广东2500亿度,价格江苏是0.467接近,广东0.497,要看火电的相对基准价的变化情况,江苏是20%上限贴着走,广东是10%。江苏的压力非常大,80%的电价可能就是这样的基数。明年的重要变化,今年签的年度长协不如往年,往年签了之后决定了年度价格,今年签的长协大部分要和煤价联动,煤价长协教往年大幅提升。去年煤炭的长协基准价535,今年700元。广东这块的压力小一点。绿电在江苏低于火电电价,广东绿电0.51+。
绿电专家交流纪要 2021.12.27
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浙江新能
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调研纪要
2021-12-27 11:30:02
详细剖析拜登“Build Back Better”法案进展及涉新能源条款影响评估
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 民主党参议员Manchin反对当前版本3B法案,认为其庞大支出将加剧美国通货膨胀,法案进度受阻。 我们详细分析: ① 如果法案无法通过的影响: 1、电车方面,特斯拉和通用失去重获抵免机会(单车0.8-1.25万美元),部分车企失去抵免上调机会(0.75万升到1.25万);2023年起丰田、福特等车企将相继失去抵免。但是我们对于美国电动车2022年销量翻倍的假设是基于美国车型丰富度极大提升而非美国补贴大量释放的假设。因此即便法案不通过对美国明年需求影响并不大
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调研纪要
2021-12-27 10:53:32
以史为鉴,年底A股市场将如何运行?
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 主要有以下四个观点: 1、时逢2021年底,还有五个交易日。从历史上看,越往年底,其博弈的成分越大。A股行业的涨跌,短期内与基本面关系不大,与明年行情(春季躁动)预期关系亦不大,更多的是充斥着“多头与多头,多头与空头”之间相互筹码的博弈; 2、年底,A股市场的交易趋向较为清淡,市场风险偏好整体受到抑制。 3、【以史为鉴,看年内行情】我们统计了2013年-2020年,这八年期间A股在当年剩余数日(12月26-21月31日)的走势,当“成长”与“周期”博弈的过
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调研纪要
2021-12-27 10:51:13
兴业银行:绿色金融有望超预期——把握下一个十年的城投地产
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 核心观点 绿色金融好比下一个十年的城投地产。兴业银行提前十几年布局,未来业务发展和盈利贡献有望超市场预期。 1、市场担忧城投地产受限背景下兴业银行资产投放需求不足,我们认为兴业银行找到下一个十年的风口——绿色金融。 经测算,绿色金融潜在规模约347万亿,可比城投地产(21Q3末地产融资约71万亿,城投融资约49万亿)。 2、市场担忧绿色金融盈利能力不足,我们认为绿色金融盈利能力优于传统对公。 1)市场担忧:绿色金融相关资产很难赚钱。 2)我们认为:绿色金融
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兴业银行
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调研纪要
2021-12-26 22:25:01
酒鬼酒馥郁香会议——王朝成演讲内容速递 2021.12.26
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 当前特色香型进入黄金期。中国香型从清香走到浓香,当前浓香酒压力大,偏大众,而特色香型进入到了黄金期,主因消费者追求特色化和自由化,其中馥郁香一口三香,更接近酱酒。小香型有特点,接受慢但是留存度高,馥郁香迎来消费个性化新时代。 一、特色香型营销战略——定位:特色香型需要有高价位大单品。越特色越需要有档次,从小众变成大众,要立住标杆价格,例如茅台,不然会变成小香型,没有阵营。酒鬼有内参,内参对馥郁香战略意义很大。 二、特色香型营销战略——品牌:塑造文化品牌,聚
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酒鬼酒
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调研纪要
2021-12-26 22:22:49
2021全球汾酒经销商大会精要速递
原文&纪要合集👉:2021全球汾酒经销商大会精要速递 革故鼎新,久久为功,实现汾酒跨越式发展的阶段性目标 1)营销组织变革:秉承“123456”营销战略,“133363”营销工作方针,“三位一体”人才培养理念,青花汾酒发展五大理念,形成了31+10区域组织管理模式,实现了营销组织扁平化体系,引进市场化招聘模式,组建5000人以上的营销队伍。 2)营销业绩:汾酒亿元市场从2017年的8个增长到28个,经销商数量从2017年不足1000家增长到2944家,终端控制数量从2017年不足万家增长到10
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山西汾酒
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调研纪要
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杭锅股份:熔盐储能龙头,打开万亿物理储能市场
https://note.youdao.com/s/V4JolNV2 1、大力推广融盐储能,打开万亿物理储能市场。相较于蓄水储能,融盐储能具备分布式、灵活性特征;在供热场景下,是储能路线的最优选择。11月18日,西子航空“零碳工厂”正式启动,标志着杭锅股份首个熔盐储能示范项目投产。与锂电储能应用于供电场合不同,熔盐储能应用于供热(热水、蒸汽)场合,具有热传导效率高、能量密度不衰减的特点,成为未来储能领域的崭新方向。杭锅股份凭借10余年耕耘光热发电的成熟经验(2018年青海德令哈50MW示范项目和
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西子洁能
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调研纪要
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服务器行业解读纪要 2021.12.26
服务器其实在2012年以前的话基本上是没有太大的变化。从2012年开始基本上每几年就会有一个演变的过程。最开始的话在2012年左右基本上都是本地为主,然后到了2015、16年的话基本上会有云跟本地两个场景。国内的几个公有云大厂,有些是在2015、16年逐渐开始发力。近两年 AI 服务器比较火,但是它的体量跟传统的通用服务器相比其实还是会少很多,从去年开始又开始往边缘计算转向了。边缘计算这一块的话,浪潮是走在比较前沿的,跟它的通用服务器差不多,基本上是30%多的一个国内市场份额。2021年-202
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锂价上行会影响电动车需求吗?
https://note.youdao.com/s/WvoOGTeb 问题①:锂供给量的制约在哪里? 我们测算21年锂供应54万吨LCE,对应电池名义产能680GWh,实际产量530GWh,其中电动车350GWh,储能30GWh;22年市场预计新增16万吨LCE,对应电池名义产能870GWh,预计实际产出750GWh,可以满足储能51GWh,电动车 530GWh,对应全球1000万辆车的需求。 问题②:锂价对成本影响有多大? 2021年纯电A级单车带电量约50度电,A00级单车带电量20度电,对
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安克储能交流纪要 2021.12.27
https://note.youdao.com/s/MKIFnnd7 Q:做储能业务的原因? A:公司在2018~2019年做过储能业务,充电宝的容量增加到3~4万,定义为更大容量的移动电源。疫情时发现储能市场增长快速,储能市场在亚马逊的份额从3%增加到15%以上。原本想做充电桩,但C端市场容量不大。 Q:储能业务未来规划? A:龙头ecoflow储能技术壁垒较高,目前安克落后两年到两年半的时间,计划先追平ecoflow再弯道超车。 Q:差距在哪?核心因素是什么? A:主要在研发团队。储能需要强
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兔宝宝涨停点评 2021.12.27
今天兔宝宝涨停,我们认为在地产政策底部明朗,各地陆续放松部分调控政策背景下,消费品建材压制因素解除。我们预计兔宝宝2021-2022年净利润预测7.5、8亿,增速86%、7%,对应2022年PE 10倍,目前估值在地产链消费类建材中较低,维持增持评级。 近况跟踪: 1)我们估算兔宝宝10月发货量增速超过20%,11月有在10%出头,估计12月保持10%左右增速(主要是今年大局已定,部分销售可能在2022年开始发力)。 2)四季度业绩预计2.3亿左右,全年归母预计7.5亿左右,扣非6.1亿左右(非
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关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明
1、今日午盘分布式光伏、风电、电网设备、绿电跳水,主要受市场传言影响,传言内容为 ①“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进” ②“目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中” 2、我们回应如下 ①根据我们的了解(历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%), 分布式光伏发展整体思路,发展方式,整体节奏,政策文件导向和#此前没有任何边际变化,”不搞分布式光伏,整县推进”判断为谣言可能性大。国家对新能源的发展信心坚定,过程中要做好竞争不垄断,工作不暂
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绝味食品4Q21近况交流精要 2021.12.27
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 24-26日,我们与公司进行了多方位沟通,同时草根调研门店、经销商等,对投资人关心的主要问题进行以下梳理: 关于提价: 根据草根门店和电商平台调研,目前已经执行的提价措施预计包括: 1)外卖平台调整终端零售价; 2)小红鸭、爆鸭脖新品提终端零售价; 3)北京市场微幅上调个别产品终端零售价。公司表示22年提价策略仍在商议中。 我们预计,22年如若提价,措施可能包括: 1)外卖平台上调出厂价; 2)分区域、分产品小幅上调终端零售价及对应出厂价,预计单一产品提价
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金刚玻璃:股东欧昊100MW电站并网,保障金刚HJT项目顺利推进
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 事件 12月25日,欧昊集团金塔昊明300MW太阳能发电项目,首期100MW并网发电。 点评 该项目于2021年9月28日开工建设,项目位于甘肃省酒泉市金塔县红柳洼光电产业园,占地面积9234亩,总投资14.1亿元,建设容量按照容配比1.18:1,即350MW进行建设。预计项目建成后,年均利用小时数达2000小时,年平均上网电量为5亿千瓦时,年发电收入1.5亿元,利税1000万元。 欧昊集团将扎根甘肃省酒泉市,深耕新能源业务领域,力争三年内建成3GW以上的
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锂板块电话会议纪要 2021.12.27
观点总结: 近期锂价:“春节集中备货驱动,带来的价格强有力上涨。自11月中旬开始,锂价已经完成从“情绪酝酿”到“缓慢上涨”,再到前两周开始“加速上涨”的流程。在1月上旬完成春节前备货的交易,2月中下旬进行春节后第二次备货,将价格推向更高。 供需基本面:2021年Q4到2022年春节前后的备货,是锂价第三次上涨的催化剂。2022年锂供给增长33%-35%,但下游正极材料、电池厂的普遍排产规划翻倍,供给增量完全不及需求增长,我们认为锂价的高位持续性相当坚实。 对于22年新能源车补贴退坡的担忧:锂价每
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绿电专家交流纪要 2021.12.27
江苏年度长协2600亿度,广东2500亿度,价格江苏是0.467接近,广东0.497,要看火电的相对基准价的变化情况,江苏是20%上限贴着走,广东是10%。江苏的压力非常大,80%的电价可能就是这样的基数。明年的重要变化,今年签的年度长协不如往年,往年签了之后决定了年度价格,今年签的长协大部分要和煤价联动,煤价长协教往年大幅提升。去年煤炭的长协基准价535,今年700元。广东这块的压力小一点。绿电在江苏低于火电电价,广东绿电0.51+。
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详细剖析拜登“Build Back Better”法案进展及涉新能源条款影响评估
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 民主党参议员Manchin反对当前版本3B法案,认为其庞大支出将加剧美国通货膨胀,法案进度受阻。 我们详细分析: ① 如果法案无法通过的影响: 1、电车方面,特斯拉和通用失去重获抵免机会(单车0.8-1.25万美元),部分车企失去抵免上调机会(0.75万升到1.25万);2023年起丰田、福特等车企将相继失去抵免。但是我们对于美国电动车2022年销量翻倍的假设是基于美国车型丰富度极大提升而非美国补贴大量释放的假设。因此即便法案不通过对美国明年需求影响并不大
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以史为鉴,年底A股市场将如何运行?
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 主要有以下四个观点: 1、时逢2021年底,还有五个交易日。从历史上看,越往年底,其博弈的成分越大。A股行业的涨跌,短期内与基本面关系不大,与明年行情(春季躁动)预期关系亦不大,更多的是充斥着“多头与多头,多头与空头”之间相互筹码的博弈; 2、年底,A股市场的交易趋向较为清淡,市场风险偏好整体受到抑制。 3、【以史为鉴,看年内行情】我们统计了2013年-2020年,这八年期间A股在当年剩余数日(12月26-21月31日)的走势,当“成长”与“周期”博弈的过
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兴业银行:绿色金融有望超预期——把握下一个十年的城投地产
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 核心观点 绿色金融好比下一个十年的城投地产。兴业银行提前十几年布局,未来业务发展和盈利贡献有望超市场预期。 1、市场担忧城投地产受限背景下兴业银行资产投放需求不足,我们认为兴业银行找到下一个十年的风口——绿色金融。 经测算,绿色金融潜在规模约347万亿,可比城投地产(21Q3末地产融资约71万亿,城投融资约49万亿)。 2、市场担忧绿色金融盈利能力不足,我们认为绿色金融盈利能力优于传统对公。 1)市场担忧:绿色金融相关资产很难赚钱。 2)我们认为:绿色金融
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酒鬼酒馥郁香会议——王朝成演讲内容速递 2021.12.26
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 当前特色香型进入黄金期。中国香型从清香走到浓香,当前浓香酒压力大,偏大众,而特色香型进入到了黄金期,主因消费者追求特色化和自由化,其中馥郁香一口三香,更接近酱酒。小香型有特点,接受慢但是留存度高,馥郁香迎来消费个性化新时代。 一、特色香型营销战略——定位:特色香型需要有高价位大单品。越特色越需要有档次,从小众变成大众,要立住标杆价格,例如茅台,不然会变成小香型,没有阵营。酒鬼有内参,内参对馥郁香战略意义很大。 二、特色香型营销战略——品牌:塑造文化品牌,聚
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2021全球汾酒经销商大会精要速递
原文&纪要合集👉:2021全球汾酒经销商大会精要速递 革故鼎新,久久为功,实现汾酒跨越式发展的阶段性目标 1)营销组织变革:秉承“123456”营销战略,“133363”营销工作方针,“三位一体”人才培养理念,青花汾酒发展五大理念,形成了31+10区域组织管理模式,实现了营销组织扁平化体系,引进市场化招聘模式,组建5000人以上的营销队伍。 2)营销业绩:汾酒亿元市场从2017年的8个增长到28个,经销商数量从2017年不足1000家增长到2944家,终端控制数量从2017年不足万家增长到10
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2021-12-27 23:02:21
杭锅股份:熔盐储能龙头,打开万亿物理储能市场
https://note.youdao.com/s/V4JolNV2 1、大力推广融盐储能,打开万亿物理储能市场。相较于蓄水储能,融盐储能具备分布式、灵活性特征;在供热场景下,是储能路线的最优选择。11月18日,西子航空“零碳工厂”正式启动,标志着杭锅股份首个熔盐储能示范项目投产。与锂电储能应用于供电场合不同,熔盐储能应用于供热(热水、蒸汽)场合,具有热传导效率高、能量密度不衰减的特点,成为未来储能领域的崭新方向。杭锅股份凭借10余年耕耘光热发电的成熟经验(2018年青海德令哈50MW示范项目和
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西子洁能
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调研纪要
2021-12-27 23:00:37
服务器行业解读纪要 2021.12.26
服务器其实在2012年以前的话基本上是没有太大的变化。从2012年开始基本上每几年就会有一个演变的过程。最开始的话在2012年左右基本上都是本地为主,然后到了2015、16年的话基本上会有云跟本地两个场景。国内的几个公有云大厂,有些是在2015、16年逐渐开始发力。近两年 AI 服务器比较火,但是它的体量跟传统的通用服务器相比其实还是会少很多,从去年开始又开始往边缘计算转向了。边缘计算这一块的话,浪潮是走在比较前沿的,跟它的通用服务器差不多,基本上是30%多的一个国内市场份额。2021年-202
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浪潮信息
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调研纪要
2021-12-27 22:58:26
锂价上行会影响电动车需求吗?
https://note.youdao.com/s/WvoOGTeb 问题①:锂供给量的制约在哪里? 我们测算21年锂供应54万吨LCE,对应电池名义产能680GWh,实际产量530GWh,其中电动车350GWh,储能30GWh;22年市场预计新增16万吨LCE,对应电池名义产能870GWh,预计实际产出750GWh,可以满足储能51GWh,电动车 530GWh,对应全球1000万辆车的需求。 问题②:锂价对成本影响有多大? 2021年纯电A级单车带电量约50度电,A00级单车带电量20度电,对
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调研纪要
2021-12-27 22:54:14
安克储能交流纪要 2021.12.27
https://note.youdao.com/s/MKIFnnd7 Q:做储能业务的原因? A:公司在2018~2019年做过储能业务,充电宝的容量增加到3~4万,定义为更大容量的移动电源。疫情时发现储能市场增长快速,储能市场在亚马逊的份额从3%增加到15%以上。原本想做充电桩,但C端市场容量不大。 Q:储能业务未来规划? A:龙头ecoflow储能技术壁垒较高,目前安克落后两年到两年半的时间,计划先追平ecoflow再弯道超车。 Q:差距在哪?核心因素是什么? A:主要在研发团队。储能需要强
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安克创新
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调研纪要
2021-12-27 22:50:56
兔宝宝涨停点评 2021.12.27
今天兔宝宝涨停,我们认为在地产政策底部明朗,各地陆续放松部分调控政策背景下,消费品建材压制因素解除。我们预计兔宝宝2021-2022年净利润预测7.5、8亿,增速86%、7%,对应2022年PE 10倍,目前估值在地产链消费类建材中较低,维持增持评级。 近况跟踪: 1)我们估算兔宝宝10月发货量增速超过20%,11月有在10%出头,估计12月保持10%左右增速(主要是今年大局已定,部分销售可能在2022年开始发力)。 2)四季度业绩预计2.3亿左右,全年归母预计7.5亿左右,扣非6.1亿左右(非
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兔宝宝
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调研纪要
2021-12-27 18:27:23
关于近期涉及新能源几则“传言”的回应声明
1、今日午盘分布式光伏、风电、电网设备、绿电跳水,主要受市场传言影响,传言内容为 ①“国家不再搞整县推进了,理由是不搞大跃进” ②“目前最大影响是电网的配网投资,预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿,具体仍在测算中” 2、我们回应如下 ①根据我们的了解(历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%), 分布式光伏发展整体思路,发展方式,整体节奏,政策文件导向和#此前没有任何边际变化,”不搞分布式光伏,整县推进”判断为谣言可能性大。国家对新能源的发展信心坚定,过程中要做好竞争不垄断,工作不暂
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正泰电器
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晶科科技
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天合光能
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晶澳科技
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国电南瑞
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调研纪要
2021-12-27 16:42:59
绝味食品4Q21近况交流精要 2021.12.27
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 24-26日,我们与公司进行了多方位沟通,同时草根调研门店、经销商等,对投资人关心的主要问题进行以下梳理: 关于提价: 根据草根门店和电商平台调研,目前已经执行的提价措施预计包括: 1)外卖平台调整终端零售价; 2)小红鸭、爆鸭脖新品提终端零售价; 3)北京市场微幅上调个别产品终端零售价。公司表示22年提价策略仍在商议中。 我们预计,22年如若提价,措施可能包括: 1)外卖平台上调出厂价; 2)分区域、分产品小幅上调终端零售价及对应出厂价,预计单一产品提价
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绝味食品
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调研纪要
2021-12-27 13:10:48
金刚玻璃:股东欧昊100MW电站并网,保障金刚HJT项目顺利推进
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 事件 12月25日,欧昊集团金塔昊明300MW太阳能发电项目,首期100MW并网发电。 点评 该项目于2021年9月28日开工建设,项目位于甘肃省酒泉市金塔县红柳洼光电产业园,占地面积9234亩,总投资14.1亿元,建设容量按照容配比1.18:1,即350MW进行建设。预计项目建成后,年均利用小时数达2000小时,年平均上网电量为5亿千瓦时,年发电收入1.5亿元,利税1000万元。 欧昊集团将扎根甘肃省酒泉市,深耕新能源业务领域,力争三年内建成3GW以上的
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金刚光伏
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调研纪要
2021-12-27 12:17:20
锂板块电话会议纪要 2021.12.27
观点总结: 近期锂价:“春节集中备货驱动,带来的价格强有力上涨。自11月中旬开始,锂价已经完成从“情绪酝酿”到“缓慢上涨”,再到前两周开始“加速上涨”的流程。在1月上旬完成春节前备货的交易,2月中下旬进行春节后第二次备货,将价格推向更高。 供需基本面:2021年Q4到2022年春节前后的备货,是锂价第三次上涨的催化剂。2022年锂供给增长33%-35%,但下游正极材料、电池厂的普遍排产规划翻倍,供给增量完全不及需求增长,我们认为锂价的高位持续性相当坚实。 对于22年新能源车补贴退坡的担忧:锂价每
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天齐锂业
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赣锋锂业
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盐湖股份
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调研纪要
2021-12-27 11:31:52
绿电专家交流纪要 2021.12.27
江苏年度长协2600亿度,广东2500亿度,价格江苏是0.467接近,广东0.497,要看火电的相对基准价的变化情况,江苏是20%上限贴着走,广东是10%。江苏的压力非常大,80%的电价可能就是这样的基数。明年的重要变化,今年签的年度长协不如往年,往年签了之后决定了年度价格,今年签的长协大部分要和煤价联动,煤价长协教往年大幅提升。去年煤炭的长协基准价535,今年700元。广东这块的压力小一点。绿电在江苏低于火电电价,广东绿电0.51+。
绿电专家交流纪要 2021.12.27
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银星能源
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调研纪要
2021-12-27 11:30:02
详细剖析拜登“Build Back Better”法案进展及涉新能源条款影响评估
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 民主党参议员Manchin反对当前版本3B法案,认为其庞大支出将加剧美国通货膨胀,法案进度受阻。 我们详细分析: ① 如果法案无法通过的影响: 1、电车方面,特斯拉和通用失去重获抵免机会(单车0.8-1.25万美元),部分车企失去抵免上调机会(0.75万升到1.25万);2023年起丰田、福特等车企将相继失去抵免。但是我们对于美国电动车2022年销量翻倍的假设是基于美国车型丰富度极大提升而非美国补贴大量释放的假设。因此即便法案不通过对美国明年需求影响并不大
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调研纪要
2021-12-27 10:53:32
以史为鉴,年底A股市场将如何运行?
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 主要有以下四个观点: 1、时逢2021年底,还有五个交易日。从历史上看,越往年底,其博弈的成分越大。A股行业的涨跌,短期内与基本面关系不大,与明年行情(春季躁动)预期关系亦不大,更多的是充斥着“多头与多头,多头与空头”之间相互筹码的博弈; 2、年底,A股市场的交易趋向较为清淡,市场风险偏好整体受到抑制。 3、【以史为鉴,看年内行情】我们统计了2013年-2020年,这八年期间A股在当年剩余数日(12月26-21月31日)的走势,当“成长”与“周期”博弈的过
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调研纪要
2021-12-27 10:51:13
兴业银行:绿色金融有望超预期——把握下一个十年的城投地产
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 核心观点 绿色金融好比下一个十年的城投地产。兴业银行提前十几年布局,未来业务发展和盈利贡献有望超市场预期。 1、市场担忧城投地产受限背景下兴业银行资产投放需求不足,我们认为兴业银行找到下一个十年的风口——绿色金融。 经测算,绿色金融潜在规模约347万亿,可比城投地产(21Q3末地产融资约71万亿,城投融资约49万亿)。 2、市场担忧绿色金融盈利能力不足,我们认为绿色金融盈利能力优于传统对公。 1)市场担忧:绿色金融相关资产很难赚钱。 2)我们认为:绿色金融
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兴业银行
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调研纪要
2021-12-26 22:25:01
酒鬼酒馥郁香会议——王朝成演讲内容速递 2021.12.26
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 当前特色香型进入黄金期。中国香型从清香走到浓香,当前浓香酒压力大,偏大众,而特色香型进入到了黄金期,主因消费者追求特色化和自由化,其中馥郁香一口三香,更接近酱酒。小香型有特点,接受慢但是留存度高,馥郁香迎来消费个性化新时代。 一、特色香型营销战略——定位:特色香型需要有高价位大单品。越特色越需要有档次,从小众变成大众,要立住标杆价格,例如茅台,不然会变成小香型,没有阵营。酒鬼有内参,内参对馥郁香战略意义很大。 二、特色香型营销战略——品牌:塑造文化品牌,聚
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酒鬼酒
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调研纪要
2021-12-26 22:22:49
2021全球汾酒经销商大会精要速递
原文&纪要合集👉:2021全球汾酒经销商大会精要速递 革故鼎新,久久为功,实现汾酒跨越式发展的阶段性目标 1)营销组织变革:秉承“123456”营销战略,“133363”营销工作方针,“三位一体”人才培养理念,青花汾酒发展五大理念,形成了31+10区域组织管理模式,实现了营销组织扁平化体系,引进市场化招聘模式,组建5000人以上的营销队伍。 2)营销业绩:汾酒亿元市场从2017年的8个增长到28个,经销商数量从2017年不足1000家增长到2944家,终端控制数量从2017年不足万家增长到10
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山西汾酒
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