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调研纪要
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调研纪要
2021-12-26 22:21:08
重要!基本面跟踪 2021.12.06
原文&纪要合集:重要!基本面跟踪 2021.12.26 1、下一步财富管理转型方向聚焦3方面:①基金投顾、②高净值、③机构理财。 ①基金投顾业务:现保有量5-6亿元,户均2-3万左右。目前5种策略,偏现金类 “悦安稳”费率最低/0.4%,主动权益类“悦进取”费率最高/1.5%,整体平均费率约8‰~10‰。投顾产品门槛1000元,现约2万名基金投顾产品户,50%为增量专门开投顾产品户的客户,60%为增量资金。 ②高净值财富管理:存量7000多名高净值客户(含私募客户产品户),在上海、杭州建立了私人
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调研纪要
2021-12-26 22:14:48
【元宇宙】圣诞期间北美Oculus Quest2销量惊喜,VR元宇宙行业有望加速发展
事件:12月24-26日,Oculus App iOS免费版排名从77名提升至第1名,新的Quest2需要下载Oculus App激活,反映出需要激活的新设备增加。 免费榜排名快速提升,反映出圣诞期间北美Oculus Quest2销量惊喜。iOS免费榜主要反映新增下载量,Oculus APP在12月24日后免费榜排名快速提升,由于新的Quest2需要下载app激活,反映出使用Oculus激活的Quest2数量加速增长,我们认为这反映出北美市场圣诞期间Quest2销量喜人,有望推动VR元宇宙行业的
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调研纪要
2021-12-26 22:10:06
华测导航调研核心要点 2021.12.25
原文&纪要合集:华测导航调研核心要点 2021.12.25 基本业务 公司以高精度导航定位技术为核心,三大板块: 测绘与地理信息:第一块业务RTK,营收占比最高,40%。国内市场已完成国产替代,15%增速,国外市场替代空间大,50%增速;第二块业务激光雷达,今年营收2亿元,预计明年有40-50%增速;第三块业务位移监测,营收占比第二,今年合同额有4-5亿元,明年至少40%的增速。 封闭和半封闭场景的无人驾驶:无人机,无人船,无人农机,数字施工,数字施工规模小,小几千万,另外几条产品线都在一个亿左
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调研纪要
2021-12-26 22:07:14
机构投资者周末交流纪要 2021.12.25
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 私募 Y总 我国经济的稳字当头,就是货币政策,会适度的这样一个扩张,那么从DDI模型来看,分子端的这样一个其他条件不变,如果说你这个利率下行的话,那么是有利于风险资产价格的一个表现。所以说2022年的平均行情,上一次我们也谈到了,那最好的行情就在一季度嘛,考核,所以说明年,这个股票和基金,都有可能有不错的表现,没有一方面,就是可能这个大家要关注一些成长,比如说科技创新,现金制造,生物医药,大消费这些日本的板块。另外一方面,就是要靠综合考虑这个收益与风险的平
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调研纪要
2021-12-26 22:04:17
隔膜行业:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺
原文&纪要合集👉:隔膜行业:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺 12月26日,据恒力石化,公司旗下康辉新材料将引进日本芝蒲机械株式会社(日本东芝)和青岛中科华联新材料的湿法隔膜生产线12条,年产能16亿平。 我们这么看: 1)供需:隔膜生产周期长,紧缺情况不改。据我们了解,隔膜设备交付+建设需要1-2年,客户认证1-2年,加上产能爬坡全周期需要3-4年,目前恒力石化仅在设备采购阶段,22年、23年隔膜供不应求情况无缓解。 2)设备:核心部件进口,国内调试为辅。我们认为,恒力石化
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调研纪要
2021-12-26 21:56:21
白酒渠道动态 2021.12.26
原文&十二月份纪要合集:白酒渠道动态 2021.12.26 【贵州茅台】:本周飞天批价整箱3250(环比持平),散瓶批价2730元(环比+40元)。目前2021年配额全面到货,近期开启2022年春节配额打款,经销渠道首轮回款按照969元回25%配额。目前经销商陆续回款,尚未发春节配额。 【五粮液】:本周普五批价970-980元,环比略上涨,近期普五批价总体企稳回升主要系打款政策调整后经销商新拿货成本预计提升至969元,推动批价上行。目前春节旺季回款陆续完成(要求30-40%)。当前渠道库存1个月
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调研纪要
2021-12-26 21:51:53
三峡能源交流纪要 2021.12
原文&纪要合集:三峡能源交流纪要 2021.12 基本情况 三峡集团控股50%以上,公司是1980年成立的水利部水利工程综合经营公司,1985年改名水利实业开发总公司。2008年10月并入三峡集团,2019年6月完成股份制改造。2021年6月上市。截止9月末,资产总额近2000亿元,营收112亿元,利润总额48亿元,净利润39.98亿元。 业务覆盖30个省自治区、直辖市,9月底控股装机超过17GW。 海上风电领域:引领者战略,去年底海上风电130多万千瓦,今年开工在建3GW,估计开工建设项目海上
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调研纪要
2021-12-26 21:45:32
中药板块:重申品牌OTC逻辑,首推华润三九
原文&纪要合集👉:中药板块:重申品牌OTC逻辑,首推华润三九 中药板块快速上涨,我们认为更多是政策避险、估值低、多年未涨的中药板块开启估值修复行情。从产业发展趋势看,我们更看好具有全国性品牌的院外OTC企业,逻辑如下: 从中长期发展趋势角度,我们基于多年以来的深厚产业研究,去年发布《品牌OTC:拐点已来,全面看好》。OTC企业最核心的市场在院外,而近些年零售渠道的变化,影响正在传导到工业端,我们重申对品牌OTC企业的推荐逻辑。 OTC企业赖以生存的终端环境变了 “终端为王”的时代,OTC企业必
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调研纪要
2021-12-26 21:09:50
高端白酒跟踪:飞天批价抬升,国窖强势提价 2021.12.26
贵州茅台:春节回款启动,变革思路坚定 本周散瓶批价2690-2800元,散瓶批价环比上升明显,整箱批价继续企稳在3350元左右。根据我们调研各大市场的草根反馈及历史情况判断,预计下周开启回款,回款价格969元、回款进度25%,2021年春节回款进度30%左右,历史上首次回款进度基本在25-30%左右。2022年环比加速以及持续动态改革的确定性持续强化,营销渠道改革和产品改革均有望取得持续突破。 五粮液:批价回升企稳,2022年价格趋势积极 批价970-980元左右,回升后企稳,库存处于较低水平。
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调研纪要
2021-12-26 14:14:23
洽洽食品调研:坚果景气、瓜子提振
21Q4销售继续转暖,旺季瓜子、坚果均提振。 根据商超、渠道等草根调研,洽洽2021Q4销售端环比21Q3继续提振,估算10月综合增速在10%以上,11月国葵增速接近15%,坚果增速在40%-50%,渠道预期12月将继续以礼盒单品为主,主要侧重坚果,坚果高增有望延续。 提价无碍需求,补贴驱动备货。 就11月表现看,葵花籽均价提升接近8%,西瓜子提价15%-18%,提价幅度平稳叠加旺季临近,并未对国葵销售产生压制。我们估测11月蓝袋瓜子增速在15%以上,红袋瓜子增速在10%以上。根据草根调研反馈,
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调研纪要
2021-12-26 13:52:41
大族激光调研纪要精选 2021.12
高功率事业部:今年营收预计26-27亿,明年大功率目标40+亿,各个基地全面达产后可以做到100亿以上产值(3-5年)。战略是守住头部大客户同时反扑中小客户,产品线下沉同时提升盈利能力:降低冗余设计;提升激光器自供比例;加强各环节管控降低供应链成本;品牌溢价定价策略。 2. 新能源事业部:今年8月份高总点将王瑾总担任总经理,从10月份开始恢复接单,2个月已经新接10来亿订单,在谈的项目也比较多。今年预计收入15+亿(含税),明年目标是交付40亿。客户方面,今年主要确保宁德的订单,明年中航锂电、亿
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调研纪要
2021-12-26 13:16:29
细胞与基因治疗(CGT)CDMO行业报告——未来已来,关注病毒载体外包生产
CGT能够克服传统小分子和抗体药物在蛋白质水平进行调控的局限性,可在分子层面通过基因表达、沉默或者体外改造的手段来实现疗法升级或罕见病的治疗。随着基因编辑、载体改造等技术逐步成熟与相关产品上市,领域内投融资迅速升温,大量在研药物进入临床,截至2021年10月已有1890项CGT在研项目(从临床前到注册前,2015年仅不到400项),其中近30%处于临床阶段,适应症涵盖癌症(以CAR-T、TCR-T为主)、罕见病和AD、帕金森症(以基因疗法为主),预期2030年前后上市药物数有望超100个(以20
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调研纪要
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苏酒专家调研精要速递
批价:天之蓝批价310左右,成交价368,实际成交价350-360;水晶梦一批410左右,成交450左右;新4k一批价430,成交价480(现在也有440-450成交)。 梦系列:1)M6+:今年预计有40%+增幅,明年的增长重点要看梦6+和梦3;2)水晶梦:水晶梦原来预估可能有90%左右的替代,后期统计基本上差不多,实现了个位数的正增长;3)市场占比:省外(山东、河南、安徽等)占4成左右。 天之蓝:有望明年二季度会实现整体替代。 双沟:今年增长预计接近50%(在八月底已经完成全年销售,而且之后
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调研纪要
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水滴保交流纪要 2021.12
附👉:十二月份百份精选调研纪要 1.问:互联网人身险新规《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》对公司具体有哪些影响? 答:系列监管延续银保监会对互联网保险监管的思路,文件精神一脉相承。可以网销的人身险产品差异化资格要求进行规范,终身寿险、定期寿险和长期年金影响相对较大。极个别小型公司不能继续经营部分险种。这些产品合作会受到影响,我们与70多家公司合作,被选的合作公司比较充分,不会出现产品断供现象。我们每种产品背后有2-3家公司支持。我们本来平台销售储蓄型产品占比不高。从业务
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水滴公司
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调研纪要
2021-12-26 00:43:57
南网能源调研总结 2021.12.24
阅读👉 十二月份百份精选调研纪要 分布式光伏:自持为主,掌握全生命周期的管理。倾向于工商业,头部企业客户多。自发自用折扣9折左右,四类定价方式: 1)固定不变; 2)根据消纳率定阶梯价格; 3)参考最近一次市场化交易价格; 4)供电局给客户的基准价。全投资IRR 6%以上。整县屋顶光伏签约12个县区,单独与合作模式都有。十四五规划在征求股东意见阶段,预计增长幅度不低于今年。公司以开发人员为主,负责前期开发和运营,施工和运维外包给第三方。 节能业务:主要投能源站,以电为主的能源形式。非标准化的业
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南网能源
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重要!基本面跟踪 2021.12.06
原文&纪要合集:重要!基本面跟踪 2021.12.26 1、下一步财富管理转型方向聚焦3方面:①基金投顾、②高净值、③机构理财。 ①基金投顾业务:现保有量5-6亿元,户均2-3万左右。目前5种策略,偏现金类 “悦安稳”费率最低/0.4%,主动权益类“悦进取”费率最高/1.5%,整体平均费率约8‰~10‰。投顾产品门槛1000元,现约2万名基金投顾产品户,50%为增量专门开投顾产品户的客户,60%为增量资金。 ②高净值财富管理:存量7000多名高净值客户(含私募客户产品户),在上海、杭州建立了私人
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【元宇宙】圣诞期间北美Oculus Quest2销量惊喜,VR元宇宙行业有望加速发展
事件:12月24-26日,Oculus App iOS免费版排名从77名提升至第1名,新的Quest2需要下载Oculus App激活,反映出需要激活的新设备增加。 免费榜排名快速提升,反映出圣诞期间北美Oculus Quest2销量惊喜。iOS免费榜主要反映新增下载量,Oculus APP在12月24日后免费榜排名快速提升,由于新的Quest2需要下载app激活,反映出使用Oculus激活的Quest2数量加速增长,我们认为这反映出北美市场圣诞期间Quest2销量喜人,有望推动VR元宇宙行业的
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华测导航调研核心要点 2021.12.25
原文&纪要合集:华测导航调研核心要点 2021.12.25 基本业务 公司以高精度导航定位技术为核心,三大板块: 测绘与地理信息:第一块业务RTK,营收占比最高,40%。国内市场已完成国产替代,15%增速,国外市场替代空间大,50%增速;第二块业务激光雷达,今年营收2亿元,预计明年有40-50%增速;第三块业务位移监测,营收占比第二,今年合同额有4-5亿元,明年至少40%的增速。 封闭和半封闭场景的无人驾驶:无人机,无人船,无人农机,数字施工,数字施工规模小,小几千万,另外几条产品线都在一个亿左
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机构投资者周末交流纪要 2021.12.25
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 私募 Y总 我国经济的稳字当头,就是货币政策,会适度的这样一个扩张,那么从DDI模型来看,分子端的这样一个其他条件不变,如果说你这个利率下行的话,那么是有利于风险资产价格的一个表现。所以说2022年的平均行情,上一次我们也谈到了,那最好的行情就在一季度嘛,考核,所以说明年,这个股票和基金,都有可能有不错的表现,没有一方面,就是可能这个大家要关注一些成长,比如说科技创新,现金制造,生物医药,大消费这些日本的板块。另外一方面,就是要靠综合考虑这个收益与风险的平
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隔膜行业:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺
原文&纪要合集👉:隔膜行业:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺 12月26日,据恒力石化,公司旗下康辉新材料将引进日本芝蒲机械株式会社(日本东芝)和青岛中科华联新材料的湿法隔膜生产线12条,年产能16亿平。 我们这么看: 1)供需:隔膜生产周期长,紧缺情况不改。据我们了解,隔膜设备交付+建设需要1-2年,客户认证1-2年,加上产能爬坡全周期需要3-4年,目前恒力石化仅在设备采购阶段,22年、23年隔膜供不应求情况无缓解。 2)设备:核心部件进口,国内调试为辅。我们认为,恒力石化
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白酒渠道动态 2021.12.26
原文&十二月份纪要合集:白酒渠道动态 2021.12.26 【贵州茅台】:本周飞天批价整箱3250(环比持平),散瓶批价2730元(环比+40元)。目前2021年配额全面到货,近期开启2022年春节配额打款,经销渠道首轮回款按照969元回25%配额。目前经销商陆续回款,尚未发春节配额。 【五粮液】:本周普五批价970-980元,环比略上涨,近期普五批价总体企稳回升主要系打款政策调整后经销商新拿货成本预计提升至969元,推动批价上行。目前春节旺季回款陆续完成(要求30-40%)。当前渠道库存1个月
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三峡能源交流纪要 2021.12
原文&纪要合集:三峡能源交流纪要 2021.12 基本情况 三峡集团控股50%以上,公司是1980年成立的水利部水利工程综合经营公司,1985年改名水利实业开发总公司。2008年10月并入三峡集团,2019年6月完成股份制改造。2021年6月上市。截止9月末,资产总额近2000亿元,营收112亿元,利润总额48亿元,净利润39.98亿元。 业务覆盖30个省自治区、直辖市,9月底控股装机超过17GW。 海上风电领域:引领者战略,去年底海上风电130多万千瓦,今年开工在建3GW,估计开工建设项目海上
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中药板块:重申品牌OTC逻辑,首推华润三九
原文&纪要合集👉:中药板块:重申品牌OTC逻辑,首推华润三九 中药板块快速上涨,我们认为更多是政策避险、估值低、多年未涨的中药板块开启估值修复行情。从产业发展趋势看,我们更看好具有全国性品牌的院外OTC企业,逻辑如下: 从中长期发展趋势角度,我们基于多年以来的深厚产业研究,去年发布《品牌OTC:拐点已来,全面看好》。OTC企业最核心的市场在院外,而近些年零售渠道的变化,影响正在传导到工业端,我们重申对品牌OTC企业的推荐逻辑。 OTC企业赖以生存的终端环境变了 “终端为王”的时代,OTC企业必
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高端白酒跟踪:飞天批价抬升,国窖强势提价 2021.12.26
贵州茅台:春节回款启动,变革思路坚定 本周散瓶批价2690-2800元,散瓶批价环比上升明显,整箱批价继续企稳在3350元左右。根据我们调研各大市场的草根反馈及历史情况判断,预计下周开启回款,回款价格969元、回款进度25%,2021年春节回款进度30%左右,历史上首次回款进度基本在25-30%左右。2022年环比加速以及持续动态改革的确定性持续强化,营销渠道改革和产品改革均有望取得持续突破。 五粮液:批价回升企稳,2022年价格趋势积极 批价970-980元左右,回升后企稳,库存处于较低水平。
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洽洽食品调研:坚果景气、瓜子提振
21Q4销售继续转暖,旺季瓜子、坚果均提振。 根据商超、渠道等草根调研,洽洽2021Q4销售端环比21Q3继续提振,估算10月综合增速在10%以上,11月国葵增速接近15%,坚果增速在40%-50%,渠道预期12月将继续以礼盒单品为主,主要侧重坚果,坚果高增有望延续。 提价无碍需求,补贴驱动备货。 就11月表现看,葵花籽均价提升接近8%,西瓜子提价15%-18%,提价幅度平稳叠加旺季临近,并未对国葵销售产生压制。我们估测11月蓝袋瓜子增速在15%以上,红袋瓜子增速在10%以上。根据草根调研反馈,
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大族激光调研纪要精选 2021.12
高功率事业部:今年营收预计26-27亿,明年大功率目标40+亿,各个基地全面达产后可以做到100亿以上产值(3-5年)。战略是守住头部大客户同时反扑中小客户,产品线下沉同时提升盈利能力:降低冗余设计;提升激光器自供比例;加强各环节管控降低供应链成本;品牌溢价定价策略。 2. 新能源事业部:今年8月份高总点将王瑾总担任总经理,从10月份开始恢复接单,2个月已经新接10来亿订单,在谈的项目也比较多。今年预计收入15+亿(含税),明年目标是交付40亿。客户方面,今年主要确保宁德的订单,明年中航锂电、亿
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细胞与基因治疗(CGT)CDMO行业报告——未来已来,关注病毒载体外包生产
CGT能够克服传统小分子和抗体药物在蛋白质水平进行调控的局限性,可在分子层面通过基因表达、沉默或者体外改造的手段来实现疗法升级或罕见病的治疗。随着基因编辑、载体改造等技术逐步成熟与相关产品上市,领域内投融资迅速升温,大量在研药物进入临床,截至2021年10月已有1890项CGT在研项目(从临床前到注册前,2015年仅不到400项),其中近30%处于临床阶段,适应症涵盖癌症(以CAR-T、TCR-T为主)、罕见病和AD、帕金森症(以基因疗法为主),预期2030年前后上市药物数有望超100个(以20
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苏酒专家调研精要速递
批价:天之蓝批价310左右,成交价368,实际成交价350-360;水晶梦一批410左右,成交450左右;新4k一批价430,成交价480(现在也有440-450成交)。 梦系列:1)M6+:今年预计有40%+增幅,明年的增长重点要看梦6+和梦3;2)水晶梦:水晶梦原来预估可能有90%左右的替代,后期统计基本上差不多,实现了个位数的正增长;3)市场占比:省外(山东、河南、安徽等)占4成左右。 天之蓝:有望明年二季度会实现整体替代。 双沟:今年增长预计接近50%(在八月底已经完成全年销售,而且之后
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水滴保交流纪要 2021.12
附👉:十二月份百份精选调研纪要 1.问:互联网人身险新规《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》对公司具体有哪些影响? 答:系列监管延续银保监会对互联网保险监管的思路,文件精神一脉相承。可以网销的人身险产品差异化资格要求进行规范,终身寿险、定期寿险和长期年金影响相对较大。极个别小型公司不能继续经营部分险种。这些产品合作会受到影响,我们与70多家公司合作,被选的合作公司比较充分,不会出现产品断供现象。我们每种产品背后有2-3家公司支持。我们本来平台销售储蓄型产品占比不高。从业务
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南网能源调研总结 2021.12.24
阅读👉 十二月份百份精选调研纪要 分布式光伏:自持为主,掌握全生命周期的管理。倾向于工商业,头部企业客户多。自发自用折扣9折左右,四类定价方式: 1)固定不变; 2)根据消纳率定阶梯价格; 3)参考最近一次市场化交易价格; 4)供电局给客户的基准价。全投资IRR 6%以上。整县屋顶光伏签约12个县区,单独与合作模式都有。十四五规划在征求股东意见阶段,预计增长幅度不低于今年。公司以开发人员为主,负责前期开发和运营,施工和运维外包给第三方。 节能业务:主要投能源站,以电为主的能源形式。非标准化的业
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南网能源
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调研纪要
2021-12-26 22:21:08
重要!基本面跟踪 2021.12.06
原文&纪要合集:重要!基本面跟踪 2021.12.26 1、下一步财富管理转型方向聚焦3方面:①基金投顾、②高净值、③机构理财。 ①基金投顾业务:现保有量5-6亿元,户均2-3万左右。目前5种策略,偏现金类 “悦安稳”费率最低/0.4%,主动权益类“悦进取”费率最高/1.5%,整体平均费率约8‰~10‰。投顾产品门槛1000元,现约2万名基金投顾产品户,50%为增量专门开投顾产品户的客户,60%为增量资金。 ②高净值财富管理:存量7000多名高净值客户(含私募客户产品户),在上海、杭州建立了私人
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调研纪要
2021-12-26 22:14:48
【元宇宙】圣诞期间北美Oculus Quest2销量惊喜,VR元宇宙行业有望加速发展
事件:12月24-26日,Oculus App iOS免费版排名从77名提升至第1名,新的Quest2需要下载Oculus App激活,反映出需要激活的新设备增加。 免费榜排名快速提升,反映出圣诞期间北美Oculus Quest2销量惊喜。iOS免费榜主要反映新增下载量,Oculus APP在12月24日后免费榜排名快速提升,由于新的Quest2需要下载app激活,反映出使用Oculus激活的Quest2数量加速增长,我们认为这反映出北美市场圣诞期间Quest2销量喜人,有望推动VR元宇宙行业的
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调研纪要
2021-12-26 22:10:06
华测导航调研核心要点 2021.12.25
原文&纪要合集:华测导航调研核心要点 2021.12.25 基本业务 公司以高精度导航定位技术为核心,三大板块: 测绘与地理信息:第一块业务RTK,营收占比最高,40%。国内市场已完成国产替代,15%增速,国外市场替代空间大,50%增速;第二块业务激光雷达,今年营收2亿元,预计明年有40-50%增速;第三块业务位移监测,营收占比第二,今年合同额有4-5亿元,明年至少40%的增速。 封闭和半封闭场景的无人驾驶:无人机,无人船,无人农机,数字施工,数字施工规模小,小几千万,另外几条产品线都在一个亿左
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华测导航
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调研纪要
2021-12-26 22:07:14
机构投资者周末交流纪要 2021.12.25
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 私募 Y总 我国经济的稳字当头,就是货币政策,会适度的这样一个扩张,那么从DDI模型来看,分子端的这样一个其他条件不变,如果说你这个利率下行的话,那么是有利于风险资产价格的一个表现。所以说2022年的平均行情,上一次我们也谈到了,那最好的行情就在一季度嘛,考核,所以说明年,这个股票和基金,都有可能有不错的表现,没有一方面,就是可能这个大家要关注一些成长,比如说科技创新,现金制造,生物医药,大消费这些日本的板块。另外一方面,就是要靠综合考虑这个收益与风险的平
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调研纪要
2021-12-26 22:04:17
隔膜行业:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺
原文&纪要合集👉:隔膜行业:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺 12月26日,据恒力石化,公司旗下康辉新材料将引进日本芝蒲机械株式会社(日本东芝)和青岛中科华联新材料的湿法隔膜生产线12条,年产能16亿平。 我们这么看: 1)供需:隔膜生产周期长,紧缺情况不改。据我们了解,隔膜设备交付+建设需要1-2年,客户认证1-2年,加上产能爬坡全周期需要3-4年,目前恒力石化仅在设备采购阶段,22年、23年隔膜供不应求情况无缓解。 2)设备:核心部件进口,国内调试为辅。我们认为,恒力石化
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调研纪要
2021-12-26 21:56:21
白酒渠道动态 2021.12.26
原文&十二月份纪要合集:白酒渠道动态 2021.12.26 【贵州茅台】:本周飞天批价整箱3250(环比持平),散瓶批价2730元(环比+40元)。目前2021年配额全面到货,近期开启2022年春节配额打款,经销渠道首轮回款按照969元回25%配额。目前经销商陆续回款,尚未发春节配额。 【五粮液】:本周普五批价970-980元,环比略上涨,近期普五批价总体企稳回升主要系打款政策调整后经销商新拿货成本预计提升至969元,推动批价上行。目前春节旺季回款陆续完成(要求30-40%)。当前渠道库存1个月
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调研纪要
2021-12-26 21:51:53
三峡能源交流纪要 2021.12
原文&纪要合集:三峡能源交流纪要 2021.12 基本情况 三峡集团控股50%以上,公司是1980年成立的水利部水利工程综合经营公司,1985年改名水利实业开发总公司。2008年10月并入三峡集团,2019年6月完成股份制改造。2021年6月上市。截止9月末,资产总额近2000亿元,营收112亿元,利润总额48亿元,净利润39.98亿元。 业务覆盖30个省自治区、直辖市,9月底控股装机超过17GW。 海上风电领域:引领者战略,去年底海上风电130多万千瓦,今年开工在建3GW,估计开工建设项目海上
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三峡能源
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调研纪要
2021-12-26 21:45:32
中药板块:重申品牌OTC逻辑,首推华润三九
原文&纪要合集👉:中药板块:重申品牌OTC逻辑,首推华润三九 中药板块快速上涨,我们认为更多是政策避险、估值低、多年未涨的中药板块开启估值修复行情。从产业发展趋势看,我们更看好具有全国性品牌的院外OTC企业,逻辑如下: 从中长期发展趋势角度,我们基于多年以来的深厚产业研究,去年发布《品牌OTC:拐点已来,全面看好》。OTC企业最核心的市场在院外,而近些年零售渠道的变化,影响正在传导到工业端,我们重申对品牌OTC企业的推荐逻辑。 OTC企业赖以生存的终端环境变了 “终端为王”的时代,OTC企业必
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调研纪要
2021-12-26 21:09:50
高端白酒跟踪:飞天批价抬升,国窖强势提价 2021.12.26
贵州茅台:春节回款启动,变革思路坚定 本周散瓶批价2690-2800元,散瓶批价环比上升明显,整箱批价继续企稳在3350元左右。根据我们调研各大市场的草根反馈及历史情况判断,预计下周开启回款,回款价格969元、回款进度25%,2021年春节回款进度30%左右,历史上首次回款进度基本在25-30%左右。2022年环比加速以及持续动态改革的确定性持续强化,营销渠道改革和产品改革均有望取得持续突破。 五粮液:批价回升企稳,2022年价格趋势积极 批价970-980元左右,回升后企稳,库存处于较低水平。
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调研纪要
2021-12-26 14:14:23
洽洽食品调研:坚果景气、瓜子提振
21Q4销售继续转暖,旺季瓜子、坚果均提振。 根据商超、渠道等草根调研,洽洽2021Q4销售端环比21Q3继续提振,估算10月综合增速在10%以上,11月国葵增速接近15%,坚果增速在40%-50%,渠道预期12月将继续以礼盒单品为主,主要侧重坚果,坚果高增有望延续。 提价无碍需求,补贴驱动备货。 就11月表现看,葵花籽均价提升接近8%,西瓜子提价15%-18%,提价幅度平稳叠加旺季临近,并未对国葵销售产生压制。我们估测11月蓝袋瓜子增速在15%以上,红袋瓜子增速在10%以上。根据草根调研反馈,
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洽洽食品
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调研纪要
2021-12-26 13:52:41
大族激光调研纪要精选 2021.12
高功率事业部:今年营收预计26-27亿,明年大功率目标40+亿,各个基地全面达产后可以做到100亿以上产值(3-5年)。战略是守住头部大客户同时反扑中小客户,产品线下沉同时提升盈利能力:降低冗余设计;提升激光器自供比例;加强各环节管控降低供应链成本;品牌溢价定价策略。 2. 新能源事业部:今年8月份高总点将王瑾总担任总经理,从10月份开始恢复接单,2个月已经新接10来亿订单,在谈的项目也比较多。今年预计收入15+亿(含税),明年目标是交付40亿。客户方面,今年主要确保宁德的订单,明年中航锂电、亿
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大族激光
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调研纪要
2021-12-26 13:16:29
细胞与基因治疗(CGT)CDMO行业报告——未来已来,关注病毒载体外包生产
CGT能够克服传统小分子和抗体药物在蛋白质水平进行调控的局限性,可在分子层面通过基因表达、沉默或者体外改造的手段来实现疗法升级或罕见病的治疗。随着基因编辑、载体改造等技术逐步成熟与相关产品上市,领域内投融资迅速升温,大量在研药物进入临床,截至2021年10月已有1890项CGT在研项目(从临床前到注册前,2015年仅不到400项),其中近30%处于临床阶段,适应症涵盖癌症(以CAR-T、TCR-T为主)、罕见病和AD、帕金森症(以基因疗法为主),预期2030年前后上市药物数有望超100个(以20
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调研纪要
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苏酒专家调研精要速递
批价:天之蓝批价310左右,成交价368,实际成交价350-360;水晶梦一批410左右,成交450左右;新4k一批价430,成交价480(现在也有440-450成交)。 梦系列:1)M6+:今年预计有40%+增幅,明年的增长重点要看梦6+和梦3;2)水晶梦:水晶梦原来预估可能有90%左右的替代,后期统计基本上差不多,实现了个位数的正增长;3)市场占比:省外(山东、河南、安徽等)占4成左右。 天之蓝:有望明年二季度会实现整体替代。 双沟:今年增长预计接近50%(在八月底已经完成全年销售,而且之后
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调研纪要
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水滴保交流纪要 2021.12
附👉:十二月份百份精选调研纪要 1.问:互联网人身险新规《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》对公司具体有哪些影响? 答:系列监管延续银保监会对互联网保险监管的思路,文件精神一脉相承。可以网销的人身险产品差异化资格要求进行规范,终身寿险、定期寿险和长期年金影响相对较大。极个别小型公司不能继续经营部分险种。这些产品合作会受到影响,我们与70多家公司合作,被选的合作公司比较充分,不会出现产品断供现象。我们每种产品背后有2-3家公司支持。我们本来平台销售储蓄型产品占比不高。从业务
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南网能源调研总结 2021.12.24
阅读👉 十二月份百份精选调研纪要 分布式光伏:自持为主,掌握全生命周期的管理。倾向于工商业,头部企业客户多。自发自用折扣9折左右,四类定价方式: 1)固定不变; 2)根据消纳率定阶梯价格; 3)参考最近一次市场化交易价格; 4)供电局给客户的基准价。全投资IRR 6%以上。整县屋顶光伏签约12个县区,单独与合作模式都有。十四五规划在征求股东意见阶段,预计增长幅度不低于今年。公司以开发人员为主,负责前期开发和运营,施工和运维外包给第三方。 节能业务:主要投能源站,以电为主的能源形式。非标准化的业
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重要!基本面跟踪 2021.12.06
原文&纪要合集:重要!基本面跟踪 2021.12.26 1、下一步财富管理转型方向聚焦3方面:①基金投顾、②高净值、③机构理财。 ①基金投顾业务:现保有量5-6亿元,户均2-3万左右。目前5种策略,偏现金类 “悦安稳”费率最低/0.4%,主动权益类“悦进取”费率最高/1.5%,整体平均费率约8‰~10‰。投顾产品门槛1000元,现约2万名基金投顾产品户,50%为增量专门开投顾产品户的客户,60%为增量资金。 ②高净值财富管理:存量7000多名高净值客户(含私募客户产品户),在上海、杭州建立了私人
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【元宇宙】圣诞期间北美Oculus Quest2销量惊喜,VR元宇宙行业有望加速发展
事件:12月24-26日,Oculus App iOS免费版排名从77名提升至第1名,新的Quest2需要下载Oculus App激活,反映出需要激活的新设备增加。 免费榜排名快速提升,反映出圣诞期间北美Oculus Quest2销量惊喜。iOS免费榜主要反映新增下载量,Oculus APP在12月24日后免费榜排名快速提升,由于新的Quest2需要下载app激活,反映出使用Oculus激活的Quest2数量加速增长,我们认为这反映出北美市场圣诞期间Quest2销量喜人,有望推动VR元宇宙行业的
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华测导航调研核心要点 2021.12.25
原文&纪要合集:华测导航调研核心要点 2021.12.25 基本业务 公司以高精度导航定位技术为核心,三大板块: 测绘与地理信息:第一块业务RTK,营收占比最高,40%。国内市场已完成国产替代,15%增速,国外市场替代空间大,50%增速;第二块业务激光雷达,今年营收2亿元,预计明年有40-50%增速;第三块业务位移监测,营收占比第二,今年合同额有4-5亿元,明年至少40%的增速。 封闭和半封闭场景的无人驾驶:无人机,无人船,无人农机,数字施工,数字施工规模小,小几千万,另外几条产品线都在一个亿左
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机构投资者周末交流纪要 2021.12.25
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 私募 Y总 我国经济的稳字当头,就是货币政策,会适度的这样一个扩张,那么从DDI模型来看,分子端的这样一个其他条件不变,如果说你这个利率下行的话,那么是有利于风险资产价格的一个表现。所以说2022年的平均行情,上一次我们也谈到了,那最好的行情就在一季度嘛,考核,所以说明年,这个股票和基金,都有可能有不错的表现,没有一方面,就是可能这个大家要关注一些成长,比如说科技创新,现金制造,生物医药,大消费这些日本的板块。另外一方面,就是要靠综合考虑这个收益与风险的平
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隔膜行业:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺
原文&纪要合集👉:隔膜行业:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺 12月26日,据恒力石化,公司旗下康辉新材料将引进日本芝蒲机械株式会社(日本东芝)和青岛中科华联新材料的湿法隔膜生产线12条,年产能16亿平。 我们这么看: 1)供需:隔膜生产周期长,紧缺情况不改。据我们了解,隔膜设备交付+建设需要1-2年,客户认证1-2年,加上产能爬坡全周期需要3-4年,目前恒力石化仅在设备采购阶段,22年、23年隔膜供不应求情况无缓解。 2)设备:核心部件进口,国内调试为辅。我们认为,恒力石化
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白酒渠道动态 2021.12.26
原文&十二月份纪要合集:白酒渠道动态 2021.12.26 【贵州茅台】:本周飞天批价整箱3250(环比持平),散瓶批价2730元(环比+40元)。目前2021年配额全面到货,近期开启2022年春节配额打款,经销渠道首轮回款按照969元回25%配额。目前经销商陆续回款,尚未发春节配额。 【五粮液】:本周普五批价970-980元,环比略上涨,近期普五批价总体企稳回升主要系打款政策调整后经销商新拿货成本预计提升至969元,推动批价上行。目前春节旺季回款陆续完成(要求30-40%)。当前渠道库存1个月
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三峡能源交流纪要 2021.12
原文&纪要合集:三峡能源交流纪要 2021.12 基本情况 三峡集团控股50%以上,公司是1980年成立的水利部水利工程综合经营公司,1985年改名水利实业开发总公司。2008年10月并入三峡集团,2019年6月完成股份制改造。2021年6月上市。截止9月末,资产总额近2000亿元,营收112亿元,利润总额48亿元,净利润39.98亿元。 业务覆盖30个省自治区、直辖市,9月底控股装机超过17GW。 海上风电领域:引领者战略,去年底海上风电130多万千瓦,今年开工在建3GW,估计开工建设项目海上
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中药板块:重申品牌OTC逻辑,首推华润三九
原文&纪要合集👉:中药板块:重申品牌OTC逻辑,首推华润三九 中药板块快速上涨,我们认为更多是政策避险、估值低、多年未涨的中药板块开启估值修复行情。从产业发展趋势看,我们更看好具有全国性品牌的院外OTC企业,逻辑如下: 从中长期发展趋势角度,我们基于多年以来的深厚产业研究,去年发布《品牌OTC:拐点已来,全面看好》。OTC企业最核心的市场在院外,而近些年零售渠道的变化,影响正在传导到工业端,我们重申对品牌OTC企业的推荐逻辑。 OTC企业赖以生存的终端环境变了 “终端为王”的时代,OTC企业必
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高端白酒跟踪:飞天批价抬升,国窖强势提价 2021.12.26
贵州茅台:春节回款启动,变革思路坚定 本周散瓶批价2690-2800元,散瓶批价环比上升明显,整箱批价继续企稳在3350元左右。根据我们调研各大市场的草根反馈及历史情况判断,预计下周开启回款,回款价格969元、回款进度25%,2021年春节回款进度30%左右,历史上首次回款进度基本在25-30%左右。2022年环比加速以及持续动态改革的确定性持续强化,营销渠道改革和产品改革均有望取得持续突破。 五粮液:批价回升企稳,2022年价格趋势积极 批价970-980元左右,回升后企稳,库存处于较低水平。
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洽洽食品调研:坚果景气、瓜子提振
21Q4销售继续转暖,旺季瓜子、坚果均提振。 根据商超、渠道等草根调研,洽洽2021Q4销售端环比21Q3继续提振,估算10月综合增速在10%以上,11月国葵增速接近15%,坚果增速在40%-50%,渠道预期12月将继续以礼盒单品为主,主要侧重坚果,坚果高增有望延续。 提价无碍需求,补贴驱动备货。 就11月表现看,葵花籽均价提升接近8%,西瓜子提价15%-18%,提价幅度平稳叠加旺季临近,并未对国葵销售产生压制。我们估测11月蓝袋瓜子增速在15%以上,红袋瓜子增速在10%以上。根据草根调研反馈,
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大族激光调研纪要精选 2021.12
高功率事业部:今年营收预计26-27亿,明年大功率目标40+亿,各个基地全面达产后可以做到100亿以上产值(3-5年)。战略是守住头部大客户同时反扑中小客户,产品线下沉同时提升盈利能力:降低冗余设计;提升激光器自供比例;加强各环节管控降低供应链成本;品牌溢价定价策略。 2. 新能源事业部:今年8月份高总点将王瑾总担任总经理,从10月份开始恢复接单,2个月已经新接10来亿订单,在谈的项目也比较多。今年预计收入15+亿(含税),明年目标是交付40亿。客户方面,今年主要确保宁德的订单,明年中航锂电、亿
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细胞与基因治疗(CGT)CDMO行业报告——未来已来,关注病毒载体外包生产
CGT能够克服传统小分子和抗体药物在蛋白质水平进行调控的局限性,可在分子层面通过基因表达、沉默或者体外改造的手段来实现疗法升级或罕见病的治疗。随着基因编辑、载体改造等技术逐步成熟与相关产品上市,领域内投融资迅速升温,大量在研药物进入临床,截至2021年10月已有1890项CGT在研项目(从临床前到注册前,2015年仅不到400项),其中近30%处于临床阶段,适应症涵盖癌症(以CAR-T、TCR-T为主)、罕见病和AD、帕金森症(以基因疗法为主),预期2030年前后上市药物数有望超100个(以20
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苏酒专家调研精要速递
批价:天之蓝批价310左右,成交价368,实际成交价350-360;水晶梦一批410左右,成交450左右;新4k一批价430,成交价480(现在也有440-450成交)。 梦系列:1)M6+:今年预计有40%+增幅,明年的增长重点要看梦6+和梦3;2)水晶梦:水晶梦原来预估可能有90%左右的替代,后期统计基本上差不多,实现了个位数的正增长;3)市场占比:省外(山东、河南、安徽等)占4成左右。 天之蓝:有望明年二季度会实现整体替代。 双沟:今年增长预计接近50%(在八月底已经完成全年销售,而且之后
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水滴保交流纪要 2021.12
附👉:十二月份百份精选调研纪要 1.问:互联网人身险新规《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》对公司具体有哪些影响? 答:系列监管延续银保监会对互联网保险监管的思路,文件精神一脉相承。可以网销的人身险产品差异化资格要求进行规范,终身寿险、定期寿险和长期年金影响相对较大。极个别小型公司不能继续经营部分险种。这些产品合作会受到影响,我们与70多家公司合作,被选的合作公司比较充分,不会出现产品断供现象。我们每种产品背后有2-3家公司支持。我们本来平台销售储蓄型产品占比不高。从业务
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调研纪要
2021-12-26 00:43:57
南网能源调研总结 2021.12.24
阅读👉 十二月份百份精选调研纪要 分布式光伏:自持为主,掌握全生命周期的管理。倾向于工商业,头部企业客户多。自发自用折扣9折左右,四类定价方式: 1)固定不变; 2)根据消纳率定阶梯价格; 3)参考最近一次市场化交易价格; 4)供电局给客户的基准价。全投资IRR 6%以上。整县屋顶光伏签约12个县区,单独与合作模式都有。十四五规划在征求股东意见阶段,预计增长幅度不低于今年。公司以开发人员为主,负责前期开发和运营,施工和运维外包给第三方。 节能业务:主要投能源站,以电为主的能源形式。非标准化的业
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南网能源
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调研纪要
2021-12-26 22:21:08
重要!基本面跟踪 2021.12.06
原文&纪要合集:重要!基本面跟踪 2021.12.26 1、下一步财富管理转型方向聚焦3方面:①基金投顾、②高净值、③机构理财。 ①基金投顾业务:现保有量5-6亿元,户均2-3万左右。目前5种策略,偏现金类 “悦安稳”费率最低/0.4%,主动权益类“悦进取”费率最高/1.5%,整体平均费率约8‰~10‰。投顾产品门槛1000元,现约2万名基金投顾产品户,50%为增量专门开投顾产品户的客户,60%为增量资金。 ②高净值财富管理:存量7000多名高净值客户(含私募客户产品户),在上海、杭州建立了私人
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调研纪要
2021-12-26 22:14:48
【元宇宙】圣诞期间北美Oculus Quest2销量惊喜,VR元宇宙行业有望加速发展
事件:12月24-26日,Oculus App iOS免费版排名从77名提升至第1名,新的Quest2需要下载Oculus App激活,反映出需要激活的新设备增加。 免费榜排名快速提升,反映出圣诞期间北美Oculus Quest2销量惊喜。iOS免费榜主要反映新增下载量,Oculus APP在12月24日后免费榜排名快速提升,由于新的Quest2需要下载app激活,反映出使用Oculus激活的Quest2数量加速增长,我们认为这反映出北美市场圣诞期间Quest2销量喜人,有望推动VR元宇宙行业的
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三七互娱
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芒果超媒
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蓝色光标
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调研纪要
2021-12-26 22:10:06
华测导航调研核心要点 2021.12.25
原文&纪要合集:华测导航调研核心要点 2021.12.25 基本业务 公司以高精度导航定位技术为核心,三大板块: 测绘与地理信息:第一块业务RTK,营收占比最高,40%。国内市场已完成国产替代,15%增速,国外市场替代空间大,50%增速;第二块业务激光雷达,今年营收2亿元,预计明年有40-50%增速;第三块业务位移监测,营收占比第二,今年合同额有4-5亿元,明年至少40%的增速。 封闭和半封闭场景的无人驾驶:无人机,无人船,无人农机,数字施工,数字施工规模小,小几千万,另外几条产品线都在一个亿左
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华测导航
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调研纪要
2021-12-26 22:07:14
机构投资者周末交流纪要 2021.12.25
(附👉 :十二月份百份精选调研纪要) 私募 Y总 我国经济的稳字当头,就是货币政策,会适度的这样一个扩张,那么从DDI模型来看,分子端的这样一个其他条件不变,如果说你这个利率下行的话,那么是有利于风险资产价格的一个表现。所以说2022年的平均行情,上一次我们也谈到了,那最好的行情就在一季度嘛,考核,所以说明年,这个股票和基金,都有可能有不错的表现,没有一方面,就是可能这个大家要关注一些成长,比如说科技创新,现金制造,生物医药,大消费这些日本的板块。另外一方面,就是要靠综合考虑这个收益与风险的平
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牧原股份
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新希望
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中航沈飞
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以岭药业
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调研纪要
2021-12-26 22:04:17
隔膜行业:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺
原文&纪要合集👉:隔膜行业:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺 12月26日,据恒力石化,公司旗下康辉新材料将引进日本芝蒲机械株式会社(日本东芝)和青岛中科华联新材料的湿法隔膜生产线12条,年产能16亿平。 我们这么看: 1)供需:隔膜生产周期长,紧缺情况不改。据我们了解,隔膜设备交付+建设需要1-2年,客户认证1-2年,加上产能爬坡全周期需要3-4年,目前恒力石化仅在设备采购阶段,22年、23年隔膜供不应求情况无缓解。 2)设备:核心部件进口,国内调试为辅。我们认为,恒力石化
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恒力石化
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调研纪要
2021-12-26 21:56:21
白酒渠道动态 2021.12.26
原文&十二月份纪要合集:白酒渠道动态 2021.12.26 【贵州茅台】:本周飞天批价整箱3250(环比持平),散瓶批价2730元(环比+40元)。目前2021年配额全面到货,近期开启2022年春节配额打款,经销渠道首轮回款按照969元回25%配额。目前经销商陆续回款,尚未发春节配额。 【五粮液】:本周普五批价970-980元,环比略上涨,近期普五批价总体企稳回升主要系打款政策调整后经销商新拿货成本预计提升至969元,推动批价上行。目前春节旺季回款陆续完成(要求30-40%)。当前渠道库存1个月
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泸州老窖
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贵州茅台
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三峡能源交流纪要 2021.12
原文&纪要合集:三峡能源交流纪要 2021.12 基本情况 三峡集团控股50%以上,公司是1980年成立的水利部水利工程综合经营公司,1985年改名水利实业开发总公司。2008年10月并入三峡集团,2019年6月完成股份制改造。2021年6月上市。截止9月末,资产总额近2000亿元,营收112亿元,利润总额48亿元,净利润39.98亿元。 业务覆盖30个省自治区、直辖市,9月底控股装机超过17GW。 海上风电领域:引领者战略,去年底海上风电130多万千瓦,今年开工在建3GW,估计开工建设项目海上
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三峡能源
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调研纪要
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中药板块:重申品牌OTC逻辑,首推华润三九
原文&纪要合集👉:中药板块:重申品牌OTC逻辑,首推华润三九 中药板块快速上涨,我们认为更多是政策避险、估值低、多年未涨的中药板块开启估值修复行情。从产业发展趋势看,我们更看好具有全国性品牌的院外OTC企业,逻辑如下: 从中长期发展趋势角度,我们基于多年以来的深厚产业研究,去年发布《品牌OTC:拐点已来,全面看好》。OTC企业最核心的市场在院外,而近些年零售渠道的变化,影响正在传导到工业端,我们重申对品牌OTC企业的推荐逻辑。 OTC企业赖以生存的终端环境变了 “终端为王”的时代,OTC企业必
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华润三九
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2021-12-26 21:09:50
高端白酒跟踪:飞天批价抬升,国窖强势提价 2021.12.26
贵州茅台:春节回款启动,变革思路坚定 本周散瓶批价2690-2800元,散瓶批价环比上升明显,整箱批价继续企稳在3350元左右。根据我们调研各大市场的草根反馈及历史情况判断,预计下周开启回款,回款价格969元、回款进度25%,2021年春节回款进度30%左右,历史上首次回款进度基本在25-30%左右。2022年环比加速以及持续动态改革的确定性持续强化,营销渠道改革和产品改革均有望取得持续突破。 五粮液:批价回升企稳,2022年价格趋势积极 批价970-980元左右,回升后企稳,库存处于较低水平。
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贵州茅台
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2021-12-26 14:14:23
洽洽食品调研:坚果景气、瓜子提振
21Q4销售继续转暖,旺季瓜子、坚果均提振。 根据商超、渠道等草根调研,洽洽2021Q4销售端环比21Q3继续提振,估算10月综合增速在10%以上,11月国葵增速接近15%,坚果增速在40%-50%,渠道预期12月将继续以礼盒单品为主,主要侧重坚果,坚果高增有望延续。 提价无碍需求,补贴驱动备货。 就11月表现看,葵花籽均价提升接近8%,西瓜子提价15%-18%,提价幅度平稳叠加旺季临近,并未对国葵销售产生压制。我们估测11月蓝袋瓜子增速在15%以上,红袋瓜子增速在10%以上。根据草根调研反馈,
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洽洽食品
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调研纪要
2021-12-26 13:52:41
大族激光调研纪要精选 2021.12
高功率事业部:今年营收预计26-27亿,明年大功率目标40+亿,各个基地全面达产后可以做到100亿以上产值(3-5年)。战略是守住头部大客户同时反扑中小客户,产品线下沉同时提升盈利能力:降低冗余设计;提升激光器自供比例;加强各环节管控降低供应链成本;品牌溢价定价策略。 2. 新能源事业部:今年8月份高总点将王瑾总担任总经理,从10月份开始恢复接单,2个月已经新接10来亿订单,在谈的项目也比较多。今年预计收入15+亿(含税),明年目标是交付40亿。客户方面,今年主要确保宁德的订单,明年中航锂电、亿
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大族激光
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调研纪要
2021-12-26 13:16:29
细胞与基因治疗(CGT)CDMO行业报告——未来已来,关注病毒载体外包生产
CGT能够克服传统小分子和抗体药物在蛋白质水平进行调控的局限性,可在分子层面通过基因表达、沉默或者体外改造的手段来实现疗法升级或罕见病的治疗。随着基因编辑、载体改造等技术逐步成熟与相关产品上市,领域内投融资迅速升温,大量在研药物进入临床,截至2021年10月已有1890项CGT在研项目(从临床前到注册前,2015年仅不到400项),其中近30%处于临床阶段,适应症涵盖癌症(以CAR-T、TCR-T为主)、罕见病和AD、帕金森症(以基因疗法为主),预期2030年前后上市药物数有望超100个(以20
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药明康德
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金斯瑞生物科技
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博腾股份
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康龙化成
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调研纪要
2021-12-26 10:59:38
苏酒专家调研精要速递
批价:天之蓝批价310左右,成交价368,实际成交价350-360;水晶梦一批410左右,成交450左右;新4k一批价430,成交价480(现在也有440-450成交)。 梦系列:1)M6+:今年预计有40%+增幅,明年的增长重点要看梦6+和梦3;2)水晶梦:水晶梦原来预估可能有90%左右的替代,后期统计基本上差不多,实现了个位数的正增长;3)市场占比:省外(山东、河南、安徽等)占4成左右。 天之蓝:有望明年二季度会实现整体替代。 双沟:今年增长预计接近50%(在八月底已经完成全年销售,而且之后
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洋河股份
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调研纪要
2021-12-26 10:52:41
水滴保交流纪要 2021.12
附👉:十二月份百份精选调研纪要 1.问:互联网人身险新规《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》对公司具体有哪些影响? 答:系列监管延续银保监会对互联网保险监管的思路,文件精神一脉相承。可以网销的人身险产品差异化资格要求进行规范,终身寿险、定期寿险和长期年金影响相对较大。极个别小型公司不能继续经营部分险种。这些产品合作会受到影响,我们与70多家公司合作,被选的合作公司比较充分,不会出现产品断供现象。我们每种产品背后有2-3家公司支持。我们本来平台销售储蓄型产品占比不高。从业务
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水滴公司
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调研纪要
2021-12-26 00:43:57
南网能源调研总结 2021.12.24
阅读👉 十二月份百份精选调研纪要 分布式光伏:自持为主,掌握全生命周期的管理。倾向于工商业,头部企业客户多。自发自用折扣9折左右,四类定价方式: 1)固定不变; 2)根据消纳率定阶梯价格; 3)参考最近一次市场化交易价格; 4)供电局给客户的基准价。全投资IRR 6%以上。整县屋顶光伏签约12个县区,单独与合作模式都有。十四五规划在征求股东意见阶段,预计增长幅度不低于今年。公司以开发人员为主,负责前期开发和运营,施工和运维外包给第三方。 节能业务:主要投能源站,以电为主的能源形式。非标准化的业
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