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调研纪要
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调研纪要
2021-12-21 09:41:55
明泰铝业交流纪要 2021.12.19
订单情况:2020 年是一个转折点,2021 年持续放量,每年过完春节的 3-6 月份是旺季, 9-12 月旺季,本来 2020 年的时候公司国内外团队对 2021 年需求持怀疑态度,到今年 8 月份,公司订单依然饱和,才发现市场变化,9-12 月公司订单持续上升,已经达到了第二个高点(第一个高点在 4 月份),甚至到 12 月目前的合同要 3 个月以后才能交货,11 月、12 月两次调价,一方面是燃气电费的上涨,另一方面是需求的快速放量,针对的行业比较多,基本上全面开花。从现有订单看,铝箔交货
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明泰铝业
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调研纪要
2021-12-21 09:39:59
薇娅事件解读电话会 2021.12.20
#薇雅# #直播带货# #薇雅逃税# 今天(12月20日)下午,杭州税务局查明黄薇(薇娅)偷逃税款6.4亿元,税务局将依法对其作出行政处罚决定,追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计13.41亿元。 我们一直注重于电商领域,尤其是渠道与品牌相互作用的研究。最近新发了一篇深度报告,《直播电商的蜜糖与砒霜》。核心内容是,直播电商的角色可分为:超头主播、普通主播、品牌、平台、消费者、投资者、工厂&供应链。他们对于直播电商的诉求是不同的。 一、直播行业介绍 直播电商分为:达人带货、厂播、店播。薇娅
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调研纪要
2021-12-21 09:33:28
制氢路线分析及展望
#制氢# #绿氢概念# 我国目前氢气的实际产量有3000万吨。 制氢路线,从目前多个技术来说,都是成熟的。可以高度关注的是氢气提纯,由于来源不同,氢气会带有不同成分的杂质,如果想满足下游燃料电池级的氢气,不仅要在氢气的纯度上达到要求,还要去除例如煤炭里面带来的硫的成分。定向除杂的技术是我国目前发展的重点,目前我国也有能力能生产燃料电池的氢气。从氢气的总量生产来说,是没有问题的,是巨大的。新能源近两年发展较快,但实际上形成的绿氢产能是很低的,10 万-20 万吨的产能,和实际产量 4000 万吨相
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调研纪要
2021-12-20 22:36:27
鸿利智汇交流纪要 2021.12.20
背投的方式应用在AR和MR上,但还没有确定性的量产,试验性的,我们是VR背光的。 单个VR产品的价格区间和盈利? 21年都是小的订单,每个月都算样品单,21年收入不会超过1亿元。鸿利显示截止到3季度还是亏损的,如果到了2.5-3亿元就可以盈利了,22年能实现的。规模化生产后,40%以上的毛利率。 大股东变更后,如何助力? 2018年进来的,对我们的经营管理还是梳理清楚了,国资背景进来决策也挺好的,因为之前投资有点乱,现在有内部决策委员会来决策。派了两个人过来,人事行政和财务。日常经营不会干扰,都
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调研纪要
2021-12-20 22:30:43
债牛延续——LPR下调开启宽松进程
#LPR下调# #LPR与MLF# 2021年12月20日,中国央行授权全国银行间同业拆借中心公布最新LPR报价,其中1年期LPR为3.8%,相比上期报价下调5bp,此前已连续19个月维持在3.85%不变;5年期以上LPR为4.65%,与上期持平。 本次LPR报价下调幅度不大,是央行年内二次降准后银行自主向实体让利的体现。 此次1年期LPR下调整体符合市场预期,此前两周挂钩1年期LPR的利率互换成交活跃,且利率有所下行,蕴含了市场对此次利率下调的预期,相比之下,挂钩5年期LPR的互换利率变动反而
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调研纪要
2021-12-20 14:52:24
电动车调整怎么看?超额收益来自2023年业绩预测
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(&2022投资策略报告合集) 核心观点: 1、电动车2022年投资机会来自业绩弹性(非2022年,更重要的是2023年)和估值扩张弹性(新技术催化和估值重塑)。 2、业绩弹性:看的是两年维度的可持续性,个股α非常关键,而不像大家所想材料一杆子全部打死。估值弹性:新技术在明年对业绩拉动是比较弱的,但看好新技术持续催化产业趋势。 3、具体标的和赛道:从22年估值来看,基本回调到合理甚至偏低的水平,优秀的标的对应后年25-30X。两年维度业绩弹性电池股(宁德/比亚迪/亿
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调研纪要
2021-12-20 14:09:21
开源中小盘:核心标的北京君正关注问题的Q&A
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) Q:智能化升级之后单车存储芯片价值量如何,有多大的提升? A:存储芯片和计算速度和数据量密切相关,而未来汽车智能化升级的核心即是升级算力和用数据迭代算法,对存储芯片的需求大幅增加。目前传统汽车单车存储芯片的价值量在250元左右,而基于域控制器架构的L3级自动驾驶车型单车存储芯片的价值已经来到2500元以上,有10倍的提升空间! Q:公司在车载存储芯片领域的竞争力如何?主要竞争对手有哪些? A:公司是车载存储芯片全球第二的龙头,已进入了全
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调研纪要
2021-12-20 09:39:49
平治信息交流纪要(2021.12.19)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 潘总:各位投资者,下午好!平治信息实际上是从2016年就开始在创业板上市,公司的主营业务就是做手机阅读,业务的模式基本上从公司那边的出版社和版权机构,还有包括作者那边直接签署版权。然后是通过运营商,这是一个渠道,第二个是通过第三方的平台来发布产品,用户通过付费来阅读,基本上是通过这种模式在做手机阅读。 业务增长基本上是从2016年,当时上市还是2015年年报,三千万利润不到,一路到2019年差不多是1.9亿的利润,差不多是这个规模。所以
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调研纪要
2021-12-20 09:26:28
雅迪控股交流纪要(2021.12)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 要点: 1.收购标的: (1) 产能:今年产能 1000 万组左右,明年满产产能 1500 万组左右。 (2) 盈利:今年亏损 3 个亿,系股东借贷财务费用高、经营等原因造成,预计明年扭亏为盈。 2.电池: (1) 石墨烯电池自产相对于委托,成本不会有大幅变动。 (2) 上游供应:铅酸电池,今年四五百万组是石墨烯电池,从南都采购,其余一半是普通铅 酸电池,主要从天能、超威采购。计划明年石墨烯电池采购量七八百万组。计划明后年铅酸 电池的自
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调研纪要
2021-12-20 09:13:06
从鼎胜新材长单看宁德时代长期需求
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 1、鼎胜新材今日公告了与宁德时代的长期供货协议,计划自2021年11月1日至2025年12月31日,向宁德时代供应动力电池铝箔最低51.2万吨(最终供应量按照双方后续具体订单为准),按照铝箔GWh单耗300-350吨左右计算,对应电池需求量在1500GWh左右。目前鼎胜占宁德时代铝箔供应约50%,即使按50%-60%的供应占比计算,对应宁德时代2022-2025年的采购规模指引在2500GWh以上,由此可以线性估算出,宁德时代在2022
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调研纪要
2021-12-20 09:02:39
军工行业的改革逻辑梳理 2021.12.20
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 改革(资产证券化、资产注入、院所改制、混合所有制改革、员工持股、股权激励等行动措施,可提升或预期提升军工上市公司资产质量及盈利能力),一度是军工行业的重要逻辑之一,也是过去支撑军工行业较高估值的重要因素。长期以来,资本市场对军工行业的资产重组充满期待,资产注入也成为历史上若干次行情启动的重要逻辑。然而,近年来由于改革进程难以一蹴而就,难以实现资本市场快速兑现的预期,于是,改革的逻辑似乎已经被市场长久忽略。 但是,改革成为近期军工行业的热
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2021-12-19 13:17:12
华住集团交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 近况分享: ①国内:11月国内RevPAR恢复至2019年约75%的水平;12月受疫情影响,但规模没有11月份大,但截至目前12月的RevPAR略好于11月,恢复至约2019年80%的水平。 ②海外:DH主要的酒店业务在德国,德国目前受第四波疫情的影响,12月的RevPAR水平较10月、11月份有所下滑;但从夏季一直到10月份包括11月中上旬,德国业绩表现都是很好的,11月份下旬开始受第四波疫情影响。从财务数据来看,四季度DH的压力整体
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海容冷链交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 明年还维持40%多增速不现实,未来20%多的复合增速是常态。 今年净利润下降,主要是由成本,出口,股权激励所带来的。特别是股权激励由于股价上涨多了一倍,达到了1.2亿(原本不到6000万,21年原本费用只有2000多万,现在是4000多万)。 对明年的判断: 1. 成本上涨的压力,未来面临的环境不可能再坏了,但是成本回落是有时间差的。 2. 出口反弹是确定的,美国下滑了75%,但是未来反弹程度不太好说。 涨价: 国内中小客户订单是肯定会
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芯海科技交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 公司概况: 1.MCU 通用的MCU我们今年上半年才开始大批出货,现在前三季度已经占到整体MCU的20%以上,逐季度提升。所以我们今年的利润在提升,但是这个提升不是通过涨价去达成的,当人也有涨价,但是主要是为了覆盖成本。 2.健康 应用场景增加,从原来的体重体脂率到现在往人体分析仪各个领域拓展,测量的指标也从体重体脂率往血氧、心率这方面去量化,人们现在对健康这块的需求也更高。 3. 物联网 鸿蒙现在的消费电子和家电的发展都很快。整个公
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立昂微交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇第一手行业会议纪要(&2022投资策略报告) 公司情况 公司业务板块主要分三类: 集成电路大硅片 目前主要从事6、8、12硅抛光片、硅外延片; 对标企业:沪硅产业(轻掺)&凤凰光学(外延片代工,重掺); 五个优势 1. 技术平台、人才团队(自主培养)拥有完全独立自主的知识产权优势。公司创始人是浙江大学硅材料阙院士,多数硅片国家行业标准是由立昂微下面的金瑞泓牵头定制,2003承担国家863计划,拉出国家第一根12寸单晶棒;2009年成为中国第一家8英寸硅片产业化的单位;2010承担国
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明泰铝业交流纪要 2021.12.19
订单情况:2020 年是一个转折点,2021 年持续放量,每年过完春节的 3-6 月份是旺季, 9-12 月旺季,本来 2020 年的时候公司国内外团队对 2021 年需求持怀疑态度,到今年 8 月份,公司订单依然饱和,才发现市场变化,9-12 月公司订单持续上升,已经达到了第二个高点(第一个高点在 4 月份),甚至到 12 月目前的合同要 3 个月以后才能交货,11 月、12 月两次调价,一方面是燃气电费的上涨,另一方面是需求的快速放量,针对的行业比较多,基本上全面开花。从现有订单看,铝箔交货
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薇娅事件解读电话会 2021.12.20
#薇雅# #直播带货# #薇雅逃税# 今天(12月20日)下午,杭州税务局查明黄薇(薇娅)偷逃税款6.4亿元,税务局将依法对其作出行政处罚决定,追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计13.41亿元。 我们一直注重于电商领域,尤其是渠道与品牌相互作用的研究。最近新发了一篇深度报告,《直播电商的蜜糖与砒霜》。核心内容是,直播电商的角色可分为:超头主播、普通主播、品牌、平台、消费者、投资者、工厂&供应链。他们对于直播电商的诉求是不同的。 一、直播行业介绍 直播电商分为:达人带货、厂播、店播。薇娅
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制氢路线分析及展望
#制氢# #绿氢概念# 我国目前氢气的实际产量有3000万吨。 制氢路线,从目前多个技术来说,都是成熟的。可以高度关注的是氢气提纯,由于来源不同,氢气会带有不同成分的杂质,如果想满足下游燃料电池级的氢气,不仅要在氢气的纯度上达到要求,还要去除例如煤炭里面带来的硫的成分。定向除杂的技术是我国目前发展的重点,目前我国也有能力能生产燃料电池的氢气。从氢气的总量生产来说,是没有问题的,是巨大的。新能源近两年发展较快,但实际上形成的绿氢产能是很低的,10 万-20 万吨的产能,和实际产量 4000 万吨相
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鸿利智汇交流纪要 2021.12.20
背投的方式应用在AR和MR上,但还没有确定性的量产,试验性的,我们是VR背光的。 单个VR产品的价格区间和盈利? 21年都是小的订单,每个月都算样品单,21年收入不会超过1亿元。鸿利显示截止到3季度还是亏损的,如果到了2.5-3亿元就可以盈利了,22年能实现的。规模化生产后,40%以上的毛利率。 大股东变更后,如何助力? 2018年进来的,对我们的经营管理还是梳理清楚了,国资背景进来决策也挺好的,因为之前投资有点乱,现在有内部决策委员会来决策。派了两个人过来,人事行政和财务。日常经营不会干扰,都
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债牛延续——LPR下调开启宽松进程
#LPR下调# #LPR与MLF# 2021年12月20日,中国央行授权全国银行间同业拆借中心公布最新LPR报价,其中1年期LPR为3.8%,相比上期报价下调5bp,此前已连续19个月维持在3.85%不变;5年期以上LPR为4.65%,与上期持平。 本次LPR报价下调幅度不大,是央行年内二次降准后银行自主向实体让利的体现。 此次1年期LPR下调整体符合市场预期,此前两周挂钩1年期LPR的利率互换成交活跃,且利率有所下行,蕴含了市场对此次利率下调的预期,相比之下,挂钩5年期LPR的互换利率变动反而
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电动车调整怎么看?超额收益来自2023年业绩预测
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(&2022投资策略报告合集) 核心观点: 1、电动车2022年投资机会来自业绩弹性(非2022年,更重要的是2023年)和估值扩张弹性(新技术催化和估值重塑)。 2、业绩弹性:看的是两年维度的可持续性,个股α非常关键,而不像大家所想材料一杆子全部打死。估值弹性:新技术在明年对业绩拉动是比较弱的,但看好新技术持续催化产业趋势。 3、具体标的和赛道:从22年估值来看,基本回调到合理甚至偏低的水平,优秀的标的对应后年25-30X。两年维度业绩弹性电池股(宁德/比亚迪/亿
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开源中小盘:核心标的北京君正关注问题的Q&A
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) Q:智能化升级之后单车存储芯片价值量如何,有多大的提升? A:存储芯片和计算速度和数据量密切相关,而未来汽车智能化升级的核心即是升级算力和用数据迭代算法,对存储芯片的需求大幅增加。目前传统汽车单车存储芯片的价值量在250元左右,而基于域控制器架构的L3级自动驾驶车型单车存储芯片的价值已经来到2500元以上,有10倍的提升空间! Q:公司在车载存储芯片领域的竞争力如何?主要竞争对手有哪些? A:公司是车载存储芯片全球第二的龙头,已进入了全
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平治信息交流纪要(2021.12.19)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 潘总:各位投资者,下午好!平治信息实际上是从2016年就开始在创业板上市,公司的主营业务就是做手机阅读,业务的模式基本上从公司那边的出版社和版权机构,还有包括作者那边直接签署版权。然后是通过运营商,这是一个渠道,第二个是通过第三方的平台来发布产品,用户通过付费来阅读,基本上是通过这种模式在做手机阅读。 业务增长基本上是从2016年,当时上市还是2015年年报,三千万利润不到,一路到2019年差不多是1.9亿的利润,差不多是这个规模。所以
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雅迪控股交流纪要(2021.12)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 要点: 1.收购标的: (1) 产能:今年产能 1000 万组左右,明年满产产能 1500 万组左右。 (2) 盈利:今年亏损 3 个亿,系股东借贷财务费用高、经营等原因造成,预计明年扭亏为盈。 2.电池: (1) 石墨烯电池自产相对于委托,成本不会有大幅变动。 (2) 上游供应:铅酸电池,今年四五百万组是石墨烯电池,从南都采购,其余一半是普通铅 酸电池,主要从天能、超威采购。计划明年石墨烯电池采购量七八百万组。计划明后年铅酸 电池的自
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从鼎胜新材长单看宁德时代长期需求
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 1、鼎胜新材今日公告了与宁德时代的长期供货协议,计划自2021年11月1日至2025年12月31日,向宁德时代供应动力电池铝箔最低51.2万吨(最终供应量按照双方后续具体订单为准),按照铝箔GWh单耗300-350吨左右计算,对应电池需求量在1500GWh左右。目前鼎胜占宁德时代铝箔供应约50%,即使按50%-60%的供应占比计算,对应宁德时代2022-2025年的采购规模指引在2500GWh以上,由此可以线性估算出,宁德时代在2022
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军工行业的改革逻辑梳理 2021.12.20
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 改革(资产证券化、资产注入、院所改制、混合所有制改革、员工持股、股权激励等行动措施,可提升或预期提升军工上市公司资产质量及盈利能力),一度是军工行业的重要逻辑之一,也是过去支撑军工行业较高估值的重要因素。长期以来,资本市场对军工行业的资产重组充满期待,资产注入也成为历史上若干次行情启动的重要逻辑。然而,近年来由于改革进程难以一蹴而就,难以实现资本市场快速兑现的预期,于是,改革的逻辑似乎已经被市场长久忽略。 但是,改革成为近期军工行业的热
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华住集团交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 近况分享: ①国内:11月国内RevPAR恢复至2019年约75%的水平;12月受疫情影响,但规模没有11月份大,但截至目前12月的RevPAR略好于11月,恢复至约2019年80%的水平。 ②海外:DH主要的酒店业务在德国,德国目前受第四波疫情的影响,12月的RevPAR水平较10月、11月份有所下滑;但从夏季一直到10月份包括11月中上旬,德国业绩表现都是很好的,11月份下旬开始受第四波疫情影响。从财务数据来看,四季度DH的压力整体
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海容冷链交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 明年还维持40%多增速不现实,未来20%多的复合增速是常态。 今年净利润下降,主要是由成本,出口,股权激励所带来的。特别是股权激励由于股价上涨多了一倍,达到了1.2亿(原本不到6000万,21年原本费用只有2000多万,现在是4000多万)。 对明年的判断: 1. 成本上涨的压力,未来面临的环境不可能再坏了,但是成本回落是有时间差的。 2. 出口反弹是确定的,美国下滑了75%,但是未来反弹程度不太好说。 涨价: 国内中小客户订单是肯定会
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🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 公司概况: 1.MCU 通用的MCU我们今年上半年才开始大批出货,现在前三季度已经占到整体MCU的20%以上,逐季度提升。所以我们今年的利润在提升,但是这个提升不是通过涨价去达成的,当人也有涨价,但是主要是为了覆盖成本。 2.健康 应用场景增加,从原来的体重体脂率到现在往人体分析仪各个领域拓展,测量的指标也从体重体脂率往血氧、心率这方面去量化,人们现在对健康这块的需求也更高。 3. 物联网 鸿蒙现在的消费电子和家电的发展都很快。整个公
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立昂微交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇第一手行业会议纪要(&2022投资策略报告) 公司情况 公司业务板块主要分三类: 集成电路大硅片 目前主要从事6、8、12硅抛光片、硅外延片; 对标企业:沪硅产业(轻掺)&凤凰光学(外延片代工,重掺); 五个优势 1. 技术平台、人才团队(自主培养)拥有完全独立自主的知识产权优势。公司创始人是浙江大学硅材料阙院士,多数硅片国家行业标准是由立昂微下面的金瑞泓牵头定制,2003承担国家863计划,拉出国家第一根12寸单晶棒;2009年成为中国第一家8英寸硅片产业化的单位;2010承担国
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订单情况:2020 年是一个转折点,2021 年持续放量,每年过完春节的 3-6 月份是旺季, 9-12 月旺季,本来 2020 年的时候公司国内外团队对 2021 年需求持怀疑态度,到今年 8 月份,公司订单依然饱和,才发现市场变化,9-12 月公司订单持续上升,已经达到了第二个高点(第一个高点在 4 月份),甚至到 12 月目前的合同要 3 个月以后才能交货,11 月、12 月两次调价,一方面是燃气电费的上涨,另一方面是需求的快速放量,针对的行业比较多,基本上全面开花。从现有订单看,铝箔交货
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薇娅事件解读电话会 2021.12.20
#薇雅# #直播带货# #薇雅逃税# 今天(12月20日)下午,杭州税务局查明黄薇(薇娅)偷逃税款6.4亿元,税务局将依法对其作出行政处罚决定,追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计13.41亿元。 我们一直注重于电商领域,尤其是渠道与品牌相互作用的研究。最近新发了一篇深度报告,《直播电商的蜜糖与砒霜》。核心内容是,直播电商的角色可分为:超头主播、普通主播、品牌、平台、消费者、投资者、工厂&供应链。他们对于直播电商的诉求是不同的。 一、直播行业介绍 直播电商分为:达人带货、厂播、店播。薇娅
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调研纪要
2021-12-21 09:33:28
制氢路线分析及展望
#制氢# #绿氢概念# 我国目前氢气的实际产量有3000万吨。 制氢路线,从目前多个技术来说,都是成熟的。可以高度关注的是氢气提纯,由于来源不同,氢气会带有不同成分的杂质,如果想满足下游燃料电池级的氢气,不仅要在氢气的纯度上达到要求,还要去除例如煤炭里面带来的硫的成分。定向除杂的技术是我国目前发展的重点,目前我国也有能力能生产燃料电池的氢气。从氢气的总量生产来说,是没有问题的,是巨大的。新能源近两年发展较快,但实际上形成的绿氢产能是很低的,10 万-20 万吨的产能,和实际产量 4000 万吨相
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调研纪要
2021-12-20 22:36:27
鸿利智汇交流纪要 2021.12.20
背投的方式应用在AR和MR上,但还没有确定性的量产,试验性的,我们是VR背光的。 单个VR产品的价格区间和盈利? 21年都是小的订单,每个月都算样品单,21年收入不会超过1亿元。鸿利显示截止到3季度还是亏损的,如果到了2.5-3亿元就可以盈利了,22年能实现的。规模化生产后,40%以上的毛利率。 大股东变更后,如何助力? 2018年进来的,对我们的经营管理还是梳理清楚了,国资背景进来决策也挺好的,因为之前投资有点乱,现在有内部决策委员会来决策。派了两个人过来,人事行政和财务。日常经营不会干扰,都
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鸿利智汇
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调研纪要
2021-12-20 22:30:43
债牛延续——LPR下调开启宽松进程
#LPR下调# #LPR与MLF# 2021年12月20日,中国央行授权全国银行间同业拆借中心公布最新LPR报价,其中1年期LPR为3.8%,相比上期报价下调5bp,此前已连续19个月维持在3.85%不变;5年期以上LPR为4.65%,与上期持平。 本次LPR报价下调幅度不大,是央行年内二次降准后银行自主向实体让利的体现。 此次1年期LPR下调整体符合市场预期,此前两周挂钩1年期LPR的利率互换成交活跃,且利率有所下行,蕴含了市场对此次利率下调的预期,相比之下,挂钩5年期LPR的互换利率变动反而
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调研纪要
2021-12-20 14:52:24
电动车调整怎么看?超额收益来自2023年业绩预测
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(&2022投资策略报告合集) 核心观点: 1、电动车2022年投资机会来自业绩弹性(非2022年,更重要的是2023年)和估值扩张弹性(新技术催化和估值重塑)。 2、业绩弹性:看的是两年维度的可持续性,个股α非常关键,而不像大家所想材料一杆子全部打死。估值弹性:新技术在明年对业绩拉动是比较弱的,但看好新技术持续催化产业趋势。 3、具体标的和赛道:从22年估值来看,基本回调到合理甚至偏低的水平,优秀的标的对应后年25-30X。两年维度业绩弹性电池股(宁德/比亚迪/亿
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调研纪要
2021-12-20 14:09:21
开源中小盘:核心标的北京君正关注问题的Q&A
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) Q:智能化升级之后单车存储芯片价值量如何,有多大的提升? A:存储芯片和计算速度和数据量密切相关,而未来汽车智能化升级的核心即是升级算力和用数据迭代算法,对存储芯片的需求大幅增加。目前传统汽车单车存储芯片的价值量在250元左右,而基于域控制器架构的L3级自动驾驶车型单车存储芯片的价值已经来到2500元以上,有10倍的提升空间! Q:公司在车载存储芯片领域的竞争力如何?主要竞争对手有哪些? A:公司是车载存储芯片全球第二的龙头,已进入了全
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调研纪要
2021-12-20 09:39:49
平治信息交流纪要(2021.12.19)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 潘总:各位投资者,下午好!平治信息实际上是从2016年就开始在创业板上市,公司的主营业务就是做手机阅读,业务的模式基本上从公司那边的出版社和版权机构,还有包括作者那边直接签署版权。然后是通过运营商,这是一个渠道,第二个是通过第三方的平台来发布产品,用户通过付费来阅读,基本上是通过这种模式在做手机阅读。 业务增长基本上是从2016年,当时上市还是2015年年报,三千万利润不到,一路到2019年差不多是1.9亿的利润,差不多是这个规模。所以
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平治信息
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调研纪要
2021-12-20 09:26:28
雅迪控股交流纪要(2021.12)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 要点: 1.收购标的: (1) 产能:今年产能 1000 万组左右,明年满产产能 1500 万组左右。 (2) 盈利:今年亏损 3 个亿,系股东借贷财务费用高、经营等原因造成,预计明年扭亏为盈。 2.电池: (1) 石墨烯电池自产相对于委托,成本不会有大幅变动。 (2) 上游供应:铅酸电池,今年四五百万组是石墨烯电池,从南都采购,其余一半是普通铅 酸电池,主要从天能、超威采购。计划明年石墨烯电池采购量七八百万组。计划明后年铅酸 电池的自
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雅迪控股
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调研纪要
2021-12-20 09:13:06
从鼎胜新材长单看宁德时代长期需求
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 1、鼎胜新材今日公告了与宁德时代的长期供货协议,计划自2021年11月1日至2025年12月31日,向宁德时代供应动力电池铝箔最低51.2万吨(最终供应量按照双方后续具体订单为准),按照铝箔GWh单耗300-350吨左右计算,对应电池需求量在1500GWh左右。目前鼎胜占宁德时代铝箔供应约50%,即使按50%-60%的供应占比计算,对应宁德时代2022-2025年的采购规模指引在2500GWh以上,由此可以线性估算出,宁德时代在2022
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鼎胜新材
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调研纪要
2021-12-20 09:02:39
军工行业的改革逻辑梳理 2021.12.20
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 改革(资产证券化、资产注入、院所改制、混合所有制改革、员工持股、股权激励等行动措施,可提升或预期提升军工上市公司资产质量及盈利能力),一度是军工行业的重要逻辑之一,也是过去支撑军工行业较高估值的重要因素。长期以来,资本市场对军工行业的资产重组充满期待,资产注入也成为历史上若干次行情启动的重要逻辑。然而,近年来由于改革进程难以一蹴而就,难以实现资本市场快速兑现的预期,于是,改革的逻辑似乎已经被市场长久忽略。 但是,改革成为近期军工行业的热
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调研纪要
2021-12-19 13:17:12
华住集团交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 近况分享: ①国内:11月国内RevPAR恢复至2019年约75%的水平;12月受疫情影响,但规模没有11月份大,但截至目前12月的RevPAR略好于11月,恢复至约2019年80%的水平。 ②海外:DH主要的酒店业务在德国,德国目前受第四波疫情的影响,12月的RevPAR水平较10月、11月份有所下滑;但从夏季一直到10月份包括11月中上旬,德国业绩表现都是很好的,11月份下旬开始受第四波疫情影响。从财务数据来看,四季度DH的压力整体
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调研纪要
2021-12-19 13:09:17
海容冷链交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 明年还维持40%多增速不现实,未来20%多的复合增速是常态。 今年净利润下降,主要是由成本,出口,股权激励所带来的。特别是股权激励由于股价上涨多了一倍,达到了1.2亿(原本不到6000万,21年原本费用只有2000多万,现在是4000多万)。 对明年的判断: 1. 成本上涨的压力,未来面临的环境不可能再坏了,但是成本回落是有时间差的。 2. 出口反弹是确定的,美国下滑了75%,但是未来反弹程度不太好说。 涨价: 国内中小客户订单是肯定会
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海容冷链
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调研纪要
2021-12-19 11:58:34
芯海科技交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 公司概况: 1.MCU 通用的MCU我们今年上半年才开始大批出货,现在前三季度已经占到整体MCU的20%以上,逐季度提升。所以我们今年的利润在提升,但是这个提升不是通过涨价去达成的,当人也有涨价,但是主要是为了覆盖成本。 2.健康 应用场景增加,从原来的体重体脂率到现在往人体分析仪各个领域拓展,测量的指标也从体重体脂率往血氧、心率这方面去量化,人们现在对健康这块的需求也更高。 3. 物联网 鸿蒙现在的消费电子和家电的发展都很快。整个公
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调研纪要
2021-12-19 11:34:28
立昂微交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇第一手行业会议纪要(&2022投资策略报告) 公司情况 公司业务板块主要分三类: 集成电路大硅片 目前主要从事6、8、12硅抛光片、硅外延片; 对标企业:沪硅产业(轻掺)&凤凰光学(外延片代工,重掺); 五个优势 1. 技术平台、人才团队(自主培养)拥有完全独立自主的知识产权优势。公司创始人是浙江大学硅材料阙院士,多数硅片国家行业标准是由立昂微下面的金瑞泓牵头定制,2003承担国家863计划,拉出国家第一根12寸单晶棒;2009年成为中国第一家8英寸硅片产业化的单位;2010承担国
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调研纪要
2021-12-21 09:41:55
明泰铝业交流纪要 2021.12.19
订单情况:2020 年是一个转折点,2021 年持续放量,每年过完春节的 3-6 月份是旺季, 9-12 月旺季,本来 2020 年的时候公司国内外团队对 2021 年需求持怀疑态度,到今年 8 月份,公司订单依然饱和,才发现市场变化,9-12 月公司订单持续上升,已经达到了第二个高点(第一个高点在 4 月份),甚至到 12 月目前的合同要 3 个月以后才能交货,11 月、12 月两次调价,一方面是燃气电费的上涨,另一方面是需求的快速放量,针对的行业比较多,基本上全面开花。从现有订单看,铝箔交货
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调研纪要
2021-12-21 09:39:59
薇娅事件解读电话会 2021.12.20
#薇雅# #直播带货# #薇雅逃税# 今天(12月20日)下午,杭州税务局查明黄薇(薇娅)偷逃税款6.4亿元,税务局将依法对其作出行政处罚决定,追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计13.41亿元。 我们一直注重于电商领域,尤其是渠道与品牌相互作用的研究。最近新发了一篇深度报告,《直播电商的蜜糖与砒霜》。核心内容是,直播电商的角色可分为:超头主播、普通主播、品牌、平台、消费者、投资者、工厂&供应链。他们对于直播电商的诉求是不同的。 一、直播行业介绍 直播电商分为:达人带货、厂播、店播。薇娅
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调研纪要
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制氢路线分析及展望
#制氢# #绿氢概念# 我国目前氢气的实际产量有3000万吨。 制氢路线,从目前多个技术来说,都是成熟的。可以高度关注的是氢气提纯,由于来源不同,氢气会带有不同成分的杂质,如果想满足下游燃料电池级的氢气,不仅要在氢气的纯度上达到要求,还要去除例如煤炭里面带来的硫的成分。定向除杂的技术是我国目前发展的重点,目前我国也有能力能生产燃料电池的氢气。从氢气的总量生产来说,是没有问题的,是巨大的。新能源近两年发展较快,但实际上形成的绿氢产能是很低的,10 万-20 万吨的产能,和实际产量 4000 万吨相
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鸿利智汇交流纪要 2021.12.20
背投的方式应用在AR和MR上,但还没有确定性的量产,试验性的,我们是VR背光的。 单个VR产品的价格区间和盈利? 21年都是小的订单,每个月都算样品单,21年收入不会超过1亿元。鸿利显示截止到3季度还是亏损的,如果到了2.5-3亿元就可以盈利了,22年能实现的。规模化生产后,40%以上的毛利率。 大股东变更后,如何助力? 2018年进来的,对我们的经营管理还是梳理清楚了,国资背景进来决策也挺好的,因为之前投资有点乱,现在有内部决策委员会来决策。派了两个人过来,人事行政和财务。日常经营不会干扰,都
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债牛延续——LPR下调开启宽松进程
#LPR下调# #LPR与MLF# 2021年12月20日,中国央行授权全国银行间同业拆借中心公布最新LPR报价,其中1年期LPR为3.8%,相比上期报价下调5bp,此前已连续19个月维持在3.85%不变;5年期以上LPR为4.65%,与上期持平。 本次LPR报价下调幅度不大,是央行年内二次降准后银行自主向实体让利的体现。 此次1年期LPR下调整体符合市场预期,此前两周挂钩1年期LPR的利率互换成交活跃,且利率有所下行,蕴含了市场对此次利率下调的预期,相比之下,挂钩5年期LPR的互换利率变动反而
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电动车调整怎么看?超额收益来自2023年业绩预测
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(&2022投资策略报告合集) 核心观点: 1、电动车2022年投资机会来自业绩弹性(非2022年,更重要的是2023年)和估值扩张弹性(新技术催化和估值重塑)。 2、业绩弹性:看的是两年维度的可持续性,个股α非常关键,而不像大家所想材料一杆子全部打死。估值弹性:新技术在明年对业绩拉动是比较弱的,但看好新技术持续催化产业趋势。 3、具体标的和赛道:从22年估值来看,基本回调到合理甚至偏低的水平,优秀的标的对应后年25-30X。两年维度业绩弹性电池股(宁德/比亚迪/亿
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开源中小盘:核心标的北京君正关注问题的Q&A
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) Q:智能化升级之后单车存储芯片价值量如何,有多大的提升? A:存储芯片和计算速度和数据量密切相关,而未来汽车智能化升级的核心即是升级算力和用数据迭代算法,对存储芯片的需求大幅增加。目前传统汽车单车存储芯片的价值量在250元左右,而基于域控制器架构的L3级自动驾驶车型单车存储芯片的价值已经来到2500元以上,有10倍的提升空间! Q:公司在车载存储芯片领域的竞争力如何?主要竞争对手有哪些? A:公司是车载存储芯片全球第二的龙头,已进入了全
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平治信息交流纪要(2021.12.19)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 潘总:各位投资者,下午好!平治信息实际上是从2016年就开始在创业板上市,公司的主营业务就是做手机阅读,业务的模式基本上从公司那边的出版社和版权机构,还有包括作者那边直接签署版权。然后是通过运营商,这是一个渠道,第二个是通过第三方的平台来发布产品,用户通过付费来阅读,基本上是通过这种模式在做手机阅读。 业务增长基本上是从2016年,当时上市还是2015年年报,三千万利润不到,一路到2019年差不多是1.9亿的利润,差不多是这个规模。所以
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雅迪控股交流纪要(2021.12)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 要点: 1.收购标的: (1) 产能:今年产能 1000 万组左右,明年满产产能 1500 万组左右。 (2) 盈利:今年亏损 3 个亿,系股东借贷财务费用高、经营等原因造成,预计明年扭亏为盈。 2.电池: (1) 石墨烯电池自产相对于委托,成本不会有大幅变动。 (2) 上游供应:铅酸电池,今年四五百万组是石墨烯电池,从南都采购,其余一半是普通铅 酸电池,主要从天能、超威采购。计划明年石墨烯电池采购量七八百万组。计划明后年铅酸 电池的自
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从鼎胜新材长单看宁德时代长期需求
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 1、鼎胜新材今日公告了与宁德时代的长期供货协议,计划自2021年11月1日至2025年12月31日,向宁德时代供应动力电池铝箔最低51.2万吨(最终供应量按照双方后续具体订单为准),按照铝箔GWh单耗300-350吨左右计算,对应电池需求量在1500GWh左右。目前鼎胜占宁德时代铝箔供应约50%,即使按50%-60%的供应占比计算,对应宁德时代2022-2025年的采购规模指引在2500GWh以上,由此可以线性估算出,宁德时代在2022
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军工行业的改革逻辑梳理 2021.12.20
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 改革(资产证券化、资产注入、院所改制、混合所有制改革、员工持股、股权激励等行动措施,可提升或预期提升军工上市公司资产质量及盈利能力),一度是军工行业的重要逻辑之一,也是过去支撑军工行业较高估值的重要因素。长期以来,资本市场对军工行业的资产重组充满期待,资产注入也成为历史上若干次行情启动的重要逻辑。然而,近年来由于改革进程难以一蹴而就,难以实现资本市场快速兑现的预期,于是,改革的逻辑似乎已经被市场长久忽略。 但是,改革成为近期军工行业的热
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华住集团交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 近况分享: ①国内:11月国内RevPAR恢复至2019年约75%的水平;12月受疫情影响,但规模没有11月份大,但截至目前12月的RevPAR略好于11月,恢复至约2019年80%的水平。 ②海外:DH主要的酒店业务在德国,德国目前受第四波疫情的影响,12月的RevPAR水平较10月、11月份有所下滑;但从夏季一直到10月份包括11月中上旬,德国业绩表现都是很好的,11月份下旬开始受第四波疫情影响。从财务数据来看,四季度DH的压力整体
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海容冷链交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 明年还维持40%多增速不现实,未来20%多的复合增速是常态。 今年净利润下降,主要是由成本,出口,股权激励所带来的。特别是股权激励由于股价上涨多了一倍,达到了1.2亿(原本不到6000万,21年原本费用只有2000多万,现在是4000多万)。 对明年的判断: 1. 成本上涨的压力,未来面临的环境不可能再坏了,但是成本回落是有时间差的。 2. 出口反弹是确定的,美国下滑了75%,但是未来反弹程度不太好说。 涨价: 国内中小客户订单是肯定会
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芯海科技交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 公司概况: 1.MCU 通用的MCU我们今年上半年才开始大批出货,现在前三季度已经占到整体MCU的20%以上,逐季度提升。所以我们今年的利润在提升,但是这个提升不是通过涨价去达成的,当人也有涨价,但是主要是为了覆盖成本。 2.健康 应用场景增加,从原来的体重体脂率到现在往人体分析仪各个领域拓展,测量的指标也从体重体脂率往血氧、心率这方面去量化,人们现在对健康这块的需求也更高。 3. 物联网 鸿蒙现在的消费电子和家电的发展都很快。整个公
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立昂微交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇第一手行业会议纪要(&2022投资策略报告) 公司情况 公司业务板块主要分三类: 集成电路大硅片 目前主要从事6、8、12硅抛光片、硅外延片; 对标企业:沪硅产业(轻掺)&凤凰光学(外延片代工,重掺); 五个优势 1. 技术平台、人才团队(自主培养)拥有完全独立自主的知识产权优势。公司创始人是浙江大学硅材料阙院士,多数硅片国家行业标准是由立昂微下面的金瑞泓牵头定制,2003承担国家863计划,拉出国家第一根12寸单晶棒;2009年成为中国第一家8英寸硅片产业化的单位;2010承担国
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明泰铝业交流纪要 2021.12.19
订单情况:2020 年是一个转折点,2021 年持续放量,每年过完春节的 3-6 月份是旺季, 9-12 月旺季,本来 2020 年的时候公司国内外团队对 2021 年需求持怀疑态度,到今年 8 月份,公司订单依然饱和,才发现市场变化,9-12 月公司订单持续上升,已经达到了第二个高点(第一个高点在 4 月份),甚至到 12 月目前的合同要 3 个月以后才能交货,11 月、12 月两次调价,一方面是燃气电费的上涨,另一方面是需求的快速放量,针对的行业比较多,基本上全面开花。从现有订单看,铝箔交货
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#薇雅# #直播带货# #薇雅逃税# 今天(12月20日)下午,杭州税务局查明黄薇(薇娅)偷逃税款6.4亿元,税务局将依法对其作出行政处罚决定,追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计13.41亿元。 我们一直注重于电商领域,尤其是渠道与品牌相互作用的研究。最近新发了一篇深度报告,《直播电商的蜜糖与砒霜》。核心内容是,直播电商的角色可分为:超头主播、普通主播、品牌、平台、消费者、投资者、工厂&供应链。他们对于直播电商的诉求是不同的。 一、直播行业介绍 直播电商分为:达人带货、厂播、店播。薇娅
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制氢路线分析及展望
#制氢# #绿氢概念# 我国目前氢气的实际产量有3000万吨。 制氢路线,从目前多个技术来说,都是成熟的。可以高度关注的是氢气提纯,由于来源不同,氢气会带有不同成分的杂质,如果想满足下游燃料电池级的氢气,不仅要在氢气的纯度上达到要求,还要去除例如煤炭里面带来的硫的成分。定向除杂的技术是我国目前发展的重点,目前我国也有能力能生产燃料电池的氢气。从氢气的总量生产来说,是没有问题的,是巨大的。新能源近两年发展较快,但实际上形成的绿氢产能是很低的,10 万-20 万吨的产能,和实际产量 4000 万吨相
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调研纪要
2021-12-20 22:36:27
鸿利智汇交流纪要 2021.12.20
背投的方式应用在AR和MR上,但还没有确定性的量产,试验性的,我们是VR背光的。 单个VR产品的价格区间和盈利? 21年都是小的订单,每个月都算样品单,21年收入不会超过1亿元。鸿利显示截止到3季度还是亏损的,如果到了2.5-3亿元就可以盈利了,22年能实现的。规模化生产后,40%以上的毛利率。 大股东变更后,如何助力? 2018年进来的,对我们的经营管理还是梳理清楚了,国资背景进来决策也挺好的,因为之前投资有点乱,现在有内部决策委员会来决策。派了两个人过来,人事行政和财务。日常经营不会干扰,都
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鸿利智汇
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调研纪要
2021-12-20 22:30:43
债牛延续——LPR下调开启宽松进程
#LPR下调# #LPR与MLF# 2021年12月20日,中国央行授权全国银行间同业拆借中心公布最新LPR报价,其中1年期LPR为3.8%,相比上期报价下调5bp,此前已连续19个月维持在3.85%不变;5年期以上LPR为4.65%,与上期持平。 本次LPR报价下调幅度不大,是央行年内二次降准后银行自主向实体让利的体现。 此次1年期LPR下调整体符合市场预期,此前两周挂钩1年期LPR的利率互换成交活跃,且利率有所下行,蕴含了市场对此次利率下调的预期,相比之下,挂钩5年期LPR的互换利率变动反而
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调研纪要
2021-12-20 14:52:24
电动车调整怎么看?超额收益来自2023年业绩预测
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(&2022投资策略报告合集) 核心观点: 1、电动车2022年投资机会来自业绩弹性(非2022年,更重要的是2023年)和估值扩张弹性(新技术催化和估值重塑)。 2、业绩弹性:看的是两年维度的可持续性,个股α非常关键,而不像大家所想材料一杆子全部打死。估值弹性:新技术在明年对业绩拉动是比较弱的,但看好新技术持续催化产业趋势。 3、具体标的和赛道:从22年估值来看,基本回调到合理甚至偏低的水平,优秀的标的对应后年25-30X。两年维度业绩弹性电池股(宁德/比亚迪/亿
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璞泰来
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恩捷股份
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天奈科技
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中伟股份
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华友钴业
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调研纪要
2021-12-20 14:09:21
开源中小盘:核心标的北京君正关注问题的Q&A
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) Q:智能化升级之后单车存储芯片价值量如何,有多大的提升? A:存储芯片和计算速度和数据量密切相关,而未来汽车智能化升级的核心即是升级算力和用数据迭代算法,对存储芯片的需求大幅增加。目前传统汽车单车存储芯片的价值量在250元左右,而基于域控制器架构的L3级自动驾驶车型单车存储芯片的价值已经来到2500元以上,有10倍的提升空间! Q:公司在车载存储芯片领域的竞争力如何?主要竞争对手有哪些? A:公司是车载存储芯片全球第二的龙头,已进入了全
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北京君正
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调研纪要
2021-12-20 09:39:49
平治信息交流纪要(2021.12.19)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 潘总:各位投资者,下午好!平治信息实际上是从2016年就开始在创业板上市,公司的主营业务就是做手机阅读,业务的模式基本上从公司那边的出版社和版权机构,还有包括作者那边直接签署版权。然后是通过运营商,这是一个渠道,第二个是通过第三方的平台来发布产品,用户通过付费来阅读,基本上是通过这种模式在做手机阅读。 业务增长基本上是从2016年,当时上市还是2015年年报,三千万利润不到,一路到2019年差不多是1.9亿的利润,差不多是这个规模。所以
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平治信息
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调研纪要
2021-12-20 09:26:28
雅迪控股交流纪要(2021.12)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 要点: 1.收购标的: (1) 产能:今年产能 1000 万组左右,明年满产产能 1500 万组左右。 (2) 盈利:今年亏损 3 个亿,系股东借贷财务费用高、经营等原因造成,预计明年扭亏为盈。 2.电池: (1) 石墨烯电池自产相对于委托,成本不会有大幅变动。 (2) 上游供应:铅酸电池,今年四五百万组是石墨烯电池,从南都采购,其余一半是普通铅 酸电池,主要从天能、超威采购。计划明年石墨烯电池采购量七八百万组。计划明后年铅酸 电池的自
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雅迪控股
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调研纪要
2021-12-20 09:13:06
从鼎胜新材长单看宁德时代长期需求
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 1、鼎胜新材今日公告了与宁德时代的长期供货协议,计划自2021年11月1日至2025年12月31日,向宁德时代供应动力电池铝箔最低51.2万吨(最终供应量按照双方后续具体订单为准),按照铝箔GWh单耗300-350吨左右计算,对应电池需求量在1500GWh左右。目前鼎胜占宁德时代铝箔供应约50%,即使按50%-60%的供应占比计算,对应宁德时代2022-2025年的采购规模指引在2500GWh以上,由此可以线性估算出,宁德时代在2022
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鼎胜新材
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调研纪要
2021-12-20 09:02:39
军工行业的改革逻辑梳理 2021.12.20
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 改革(资产证券化、资产注入、院所改制、混合所有制改革、员工持股、股权激励等行动措施,可提升或预期提升军工上市公司资产质量及盈利能力),一度是军工行业的重要逻辑之一,也是过去支撑军工行业较高估值的重要因素。长期以来,资本市场对军工行业的资产重组充满期待,资产注入也成为历史上若干次行情启动的重要逻辑。然而,近年来由于改革进程难以一蹴而就,难以实现资本市场快速兑现的预期,于是,改革的逻辑似乎已经被市场长久忽略。 但是,改革成为近期军工行业的热
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凤凰光学
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建设工业
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湖南天雁
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长春一东
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贵航股份
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华住集团交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 近况分享: ①国内:11月国内RevPAR恢复至2019年约75%的水平;12月受疫情影响,但规模没有11月份大,但截至目前12月的RevPAR略好于11月,恢复至约2019年80%的水平。 ②海外:DH主要的酒店业务在德国,德国目前受第四波疫情的影响,12月的RevPAR水平较10月、11月份有所下滑;但从夏季一直到10月份包括11月中上旬,德国业绩表现都是很好的,11月份下旬开始受第四波疫情影响。从财务数据来看,四季度DH的压力整体
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华住集团-S
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稀镁科技(旧)
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调研纪要
2021-12-19 13:09:17
海容冷链交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 明年还维持40%多增速不现实,未来20%多的复合增速是常态。 今年净利润下降,主要是由成本,出口,股权激励所带来的。特别是股权激励由于股价上涨多了一倍,达到了1.2亿(原本不到6000万,21年原本费用只有2000多万,现在是4000多万)。 对明年的判断: 1. 成本上涨的压力,未来面临的环境不可能再坏了,但是成本回落是有时间差的。 2. 出口反弹是确定的,美国下滑了75%,但是未来反弹程度不太好说。 涨价: 国内中小客户订单是肯定会
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海容冷链
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调研纪要
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芯海科技交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇更多行业会议纪要(2022投资策略报告合集) 公司概况: 1.MCU 通用的MCU我们今年上半年才开始大批出货,现在前三季度已经占到整体MCU的20%以上,逐季度提升。所以我们今年的利润在提升,但是这个提升不是通过涨价去达成的,当人也有涨价,但是主要是为了覆盖成本。 2.健康 应用场景增加,从原来的体重体脂率到现在往人体分析仪各个领域拓展,测量的指标也从体重体脂率往血氧、心率这方面去量化,人们现在对健康这块的需求也更高。 3. 物联网 鸿蒙现在的消费电子和家电的发展都很快。整个公
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芯海科技
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2021-12-19 11:34:28
立昂微交流纪要(2021.12.18)
🔎🛰️👇第一手行业会议纪要(&2022投资策略报告) 公司情况 公司业务板块主要分三类: 集成电路大硅片 目前主要从事6、8、12硅抛光片、硅外延片; 对标企业:沪硅产业(轻掺)&凤凰光学(外延片代工,重掺); 五个优势 1. 技术平台、人才团队(自主培养)拥有完全独立自主的知识产权优势。公司创始人是浙江大学硅材料阙院士,多数硅片国家行业标准是由立昂微下面的金瑞泓牵头定制,2003承担国家863计划,拉出国家第一根12寸单晶棒;2009年成为中国第一家8英寸硅片产业化的单位;2010承担国
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立昂微
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