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ai股戏诸侯
2023-05-16 00:16:25
新股研究:慧智微688512
2023.5.15 点评:射频前端芯片行业,景气度低,成长性中。 半导体设计行业最近遭遇大幅下跌,主要因为市场对半导体周期见底的预期被推迟,而模拟芯片可能是最后见底的。射频芯片是一种模拟芯片,主要用于通信,例如手机和物联网等。 射频前端芯片的核心是功率放大器和滤波器。目前国内企业卓胜微、三安光电等已经能够在功率放大器领域实现部分国产替代,但在滤波器技术方面仍存在一定差距。 慧智微的核心业务是功率放大器,虽然在市场份额和技术能力方面落后于卓胜微和唯捷创芯,但由于初始规模较小,业务扩张速度快,且研发
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唯捷创芯
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卓胜微
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ai股戏诸侯
2023-05-11 21:38:30
新股研究:曼恩斯特301325
2023.5.11 点评:锂电池涂布模头,景气度高,成长性中。 涂布模头属于涂布设备的零部件,预计到2025年,锂电池涂布模头的市场规模为14亿元,未来几年复合增速约15%。行业天花板不高,增速也一般。 近几年来,曼恩斯特的增长迅速,主要原因有三:一是受下游电动车市场的快速发展带动;二是公司市场占有率的提升;三是销售单价的上升。 曼恩斯特的客户覆盖了几乎所有主流电池厂,例如宁德时代、LG新能源、比亚迪等,其技术水平非常出色。在2021年,曼恩斯特的涂布模头市场占有率达到了26%,位居国内第一,是
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先导智能
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赢合科技
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ai股戏诸侯
2023-05-10 19:41:12
新股研究:友车科技688479
2023.5.10 经公司初步测算,公司 2023 年一季度预计可实现营业收入约 15,800.00 万元至 17,000.00 万元,较去年同期增长约 10.17%至 18.53%;预计实现净利润约3,500.00 万元至 3,850.00 万元,较去年同期增长约 1.66%至 11.82%;预计实现扣除非经常性损益后净利润约 3,150.00 万元至 3,500.00 万元,较去年同期变动比率约-4.77%至 5.81%。 点评:汽车营销与后市场服务领域软件,景气度中,成长性中。 A股上市公
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友车科技
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中科创达
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光庭信息
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ai股戏诸侯
2023-05-09 23:23:55
新股研究:中芯集成688469
2023.5.9 点评:晶圆代工行业,景气度中,成长性中。 中芯集成专注于MEMS和功率器件的代工,而在这两个领域,多数厂商是以IDM形式的,比如做功率器件的华润微、士兰微,以及做MEMS的赛微电子。 就纯晶圆代工厂而言,中芯集成和晶合集成各有特色,晶合集成更多的是显示驱动芯片的代工,从技术水平和发展前景看,中芯集成更好。当然,最好的还是中芯国际,肩负我国半导体制造的使命,既要在成熟制程上努力完成去A,又要在先进制程上不断突破。 中芯集成有绿鞋机制,保荐商有大约2.5亿股(初始发行规模的15%)
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芯联集成
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中芯国际
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晶合集成
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华润微
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赛微电子
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ai股戏诸侯
2023-05-04 19:20:15
新股研究:三博脑科301293
2023.5.4 点评:神经专科医疗服务行业,景气度中,成长性中。 三博脑科是国内最大的民营神经专科医疗服务机构,也是A股首家上市的神经专科医疗服务公司,有一定的稀缺性。 但论成长性和盈利能力,三博脑科比眼科和口腔科的几家上市公司要差一些。毕竟科室间的性质差异很大,眼科和口腔科一般不危及生命,民营医院相比公立医院在服务方面的优势,对于价格不敏感人群是有吸引力的;而神经专科面对的疾病危险系数要高很多,知名公立医院会更让病人放心。 给予三博脑科2023年60倍pe,即合理市值47亿,合理价格29.7
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何氏眼科
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华厦眼科
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通策医疗
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ai股戏诸侯
2023-05-04 19:18:54
新股研究:晶合集成688249
2023.5.4 点评:晶圆代工行业,景气度中,成长性中。 晶合集成主要是做显示驱动芯片(DDIC)的代工,制程涵盖150nm至90nm,55nm正处于风险量产阶段。显示驱动芯片作为模拟芯片的分支,对制程要求并不高,90nm以上制程占比70%。 论规模,晶合集成在招股书中所称的“第三大晶圆代工企业”是有水分的,只统计大陆地区、还排除了IDM厂,意义不太大。论制程,晶合集成解决不了先进制程卡脖子的问题。能看到的亮点就是在细分市场DDIC代工领域占据了一定的市场份额(2021年25%左右)。 近一年
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中芯国际
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ai股戏诸侯
2023-04-24 21:51:33
新股研究:荣旗科技301360
2023.4.24 结合公司当期经营状况及在手订单情况,预计公司 2023 年 1-3 月可实现营业收入 2,500.00 万元至 2,800.00 万元,较 2022 年 1-3 月增长 9.24%至22.35%,产品销售收入保持增长;预计 2023 年 1-3 月可实现净利润-690.00 万元至-590.00 万元,较 2022 年 1-3 月降低 41.45%至 65.42%;预计 2023 年 1-3月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-750.00 万元至-650.00万
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矩子科技
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天准科技
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华兴源创
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科瑞技术
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ai股戏诸侯
2023-04-23 22:57:19
新股研究:晶升股份688478
2023.4.23 点评:半导体晶体生长设备,景气度中,成长性高。 在半导体级硅片领域,晶体生长设备的国产化率大约是30%,国内参与者主要是晶升股份和晶盛机电,未来2-3年国内市场规模约90亿元。 在碳化硅领域,晶体生长设备的国产化率大约是10%,国内参与者主要是晶升股份和北方华创,未来2-3年国内市场规模约75亿元。 晶体生长设备的市场空间相对晶升股份当前的营收规模来说很大,但晶升股份的竞争对手晶盛机电、北方华创都是大体量公司,想获得更多的份额也不容易。 给予晶升股份2023年12倍ps,即合
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晶升股份
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北方华创
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晶盛机电
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耐科装备
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ai股戏诸侯
2023-04-20 22:48:01
新股研究:中船特气688146
2023.4.20 结合公司目前的经营状况及未来发展情况,经公司初步测算,预计公司 2023年 1-3 月实现营业收入在 45,115.73 万元至 48,357.13 万元之间,同比变动 5.51%至13.10%;预计 2023 年 1-3 月实现净利润在 9,789.11 万元至 11,862.50 万元之间,同比变动 15.75%至 40.26%;预计 2023 年 1-3 月实现扣除非经常性损益后净利润在7,489.11 万元至 9,562.50 万元之间,同比变动-4.31%至 22.
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华特气体
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金宏气体
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雅克科技
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南大光电
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2023-04-19 22:27:27
新股研究:颀中科技688352
2023.4.19 点评:集成电路封测行业,景气度中,成长性中。 颀中科技的主业是显示驱动芯片封测,占比90%。显示驱动芯片主要用在LCD和OLED,所以同时受面板景气度和集成电路景气度影响,两者都存在复苏预期。 近期市场对封测行业的关注点主要是chiplet,一种能够减少对先进制程需求的封装技术。但A股中真正能做chiplet的只有芯原股份、长电科技和通富微电,其他封测厂都是瞎炒。 给予颀中科技2022年60倍pe,即合理市值181亿,合理价格15.22元,对应发行价+26%。近日半导体是市场
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汇成股份
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ai股戏诸侯
2023-04-18 00:32:32
新股研究:高华科技688539
2023.4.17 点评:传感器行业,景气度低,成长性中。 传感器可分为MEMS传感器和非MEMS传感器,前者涉及MEMS芯片设计,技术壁垒更高,高华科技的业务是两者都包括。 我国的MEMS芯片主要依赖进口,芯片市场的整体国产化率不超过10%。目前高华科技已具备MEMS芯片的自主设计能力,于2022年底开始逐步实现量产,未来可以覆盖MEMS传感器从芯片设计、芯片封装、传感器设计、器件封装以及检验测试的各个环节。 高华科技的产品主要应用于航天、航空、兵器、轨道交通、工程机械、冶金和能源,其中航天、
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赛微电子
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ai股戏诸侯
2023-04-18 00:30:53
新股研究:索辰科技688507
2023.4.17 点评:CAE软件研发行业,景气度高,成长性高。 CAE软件属于工业软件中的研发设计类,同类型的典型产品还包括CAD、EDA等,可以看出,研发设计类工业软件的壁垒极高。 中国工业软件产业规模的增速(年均15%)要显著高于全球市场(年均5%),很大一部分原因还是国产替代率的提高。考虑到2021年我国工业增加值占全球比重为26%,但我国工业软件市场规模仅是全球的8%,显著不匹配,有2倍多的差距,未来仍有较大成长空间。 CAE软件市场主要由国际巨头安西斯、达索、西门子主导,三家合计市
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中望软件
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广立微
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ai股戏诸侯
2023-04-16 14:34:29
新股研究:华曙高科688433
2023.4.16 结合市场环境和公司目前经营状况,经初步测算,预计 2023 年 1-3 月营业收入区间为 8,500.00 万元至 10,000.00 万元,同比变动幅度为9.27%至 28.55%;预计实现归属于母公司股东的净利润区间为 1,374.71万元至 2,024.96 万元,同比变动幅度为-25.99%至 9.01%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为1,078.43万元至1,728.68万元,同比变动幅度为-31.06%至10.51%。 点评:3D打印设备行
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铂力特
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ai股戏诸侯
2023-04-09 21:59:52
新股研究:柏诚股份601133
2023.4.9 点评:洁净室行业,景气度中,成长性中。 柏诚股份的洁净室包括工业洁净室和生物洁净室,应用领域包含半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康等。 A股的上市公司中主业为洁净室的亚翔集成和圣晖集成,二者都是做工业洁净室,生物洁净室业务很少或没有。相比之下,柏诚股份的洁净室覆盖范围最广,但就技术壁垒而言,半导体洁净室是难度最大的。 给予柏诚股份2022年25倍pe,即合理市值63亿,合理价格12.07元,对应发行价+4%。近期半导体板块在炒作风口,次新溢价极高,柏诚股份发行
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亚翔集成
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圣晖集成
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ai股戏诸侯
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新股研究:南芯科技688484
2023.4.6 点评:模拟芯片行业,景气度中,成长性高。 目前A股上市的模拟集成电路公司越来越多,特别是电源管理芯片非常同质化,个股的稀缺性下降,对已上市的和即将上市的行业内公司的估值都不是好事。另一方面,观察国外模拟芯片巨头德州仪器、亚德诺等的发展很大程度上是通过并购兼并的,毕竟模拟芯片不同于数字芯片,在不追求先进制程的情况下,品类数量很重要。而现在国内小型的模拟集成电路公司看到同行纷纷上市,自己也会争取上市,而不是接受大公司的并购,比如圣邦终止对钰泰的收购很可能是因为钰泰要独立上市。小公司
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思瑞浦
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艾为电子
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新股研究:慧智微688512
2023.5.15 点评:射频前端芯片行业,景气度低,成长性中。 半导体设计行业最近遭遇大幅下跌,主要因为市场对半导体周期见底的预期被推迟,而模拟芯片可能是最后见底的。射频芯片是一种模拟芯片,主要用于通信,例如手机和物联网等。 射频前端芯片的核心是功率放大器和滤波器。目前国内企业卓胜微、三安光电等已经能够在功率放大器领域实现部分国产替代,但在滤波器技术方面仍存在一定差距。 慧智微的核心业务是功率放大器,虽然在市场份额和技术能力方面落后于卓胜微和唯捷创芯,但由于初始规模较小,业务扩张速度快,且研发
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2023-05-11 21:38:30
新股研究:曼恩斯特301325
2023.5.11 点评:锂电池涂布模头,景气度高,成长性中。 涂布模头属于涂布设备的零部件,预计到2025年,锂电池涂布模头的市场规模为14亿元,未来几年复合增速约15%。行业天花板不高,增速也一般。 近几年来,曼恩斯特的增长迅速,主要原因有三:一是受下游电动车市场的快速发展带动;二是公司市场占有率的提升;三是销售单价的上升。 曼恩斯特的客户覆盖了几乎所有主流电池厂,例如宁德时代、LG新能源、比亚迪等,其技术水平非常出色。在2021年,曼恩斯特的涂布模头市场占有率达到了26%,位居国内第一,是
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先导智能
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赢合科技
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新股研究:友车科技688479
2023.5.10 经公司初步测算,公司 2023 年一季度预计可实现营业收入约 15,800.00 万元至 17,000.00 万元,较去年同期增长约 10.17%至 18.53%;预计实现净利润约3,500.00 万元至 3,850.00 万元,较去年同期增长约 1.66%至 11.82%;预计实现扣除非经常性损益后净利润约 3,150.00 万元至 3,500.00 万元,较去年同期变动比率约-4.77%至 5.81%。 点评:汽车营销与后市场服务领域软件,景气度中,成长性中。 A股上市公
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友车科技
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中科创达
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新股研究:中芯集成688469
2023.5.9 点评:晶圆代工行业,景气度中,成长性中。 中芯集成专注于MEMS和功率器件的代工,而在这两个领域,多数厂商是以IDM形式的,比如做功率器件的华润微、士兰微,以及做MEMS的赛微电子。 就纯晶圆代工厂而言,中芯集成和晶合集成各有特色,晶合集成更多的是显示驱动芯片的代工,从技术水平和发展前景看,中芯集成更好。当然,最好的还是中芯国际,肩负我国半导体制造的使命,既要在成熟制程上努力完成去A,又要在先进制程上不断突破。 中芯集成有绿鞋机制,保荐商有大约2.5亿股(初始发行规模的15%)
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芯联集成
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华润微
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赛微电子
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ai股戏诸侯
2023-05-04 19:20:15
新股研究:三博脑科301293
2023.5.4 点评:神经专科医疗服务行业,景气度中,成长性中。 三博脑科是国内最大的民营神经专科医疗服务机构,也是A股首家上市的神经专科医疗服务公司,有一定的稀缺性。 但论成长性和盈利能力,三博脑科比眼科和口腔科的几家上市公司要差一些。毕竟科室间的性质差异很大,眼科和口腔科一般不危及生命,民营医院相比公立医院在服务方面的优势,对于价格不敏感人群是有吸引力的;而神经专科面对的疾病危险系数要高很多,知名公立医院会更让病人放心。 给予三博脑科2023年60倍pe,即合理市值47亿,合理价格29.7
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何氏眼科
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华厦眼科
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通策医疗
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新股研究:晶合集成688249
2023.5.4 点评:晶圆代工行业,景气度中,成长性中。 晶合集成主要是做显示驱动芯片(DDIC)的代工,制程涵盖150nm至90nm,55nm正处于风险量产阶段。显示驱动芯片作为模拟芯片的分支,对制程要求并不高,90nm以上制程占比70%。 论规模,晶合集成在招股书中所称的“第三大晶圆代工企业”是有水分的,只统计大陆地区、还排除了IDM厂,意义不太大。论制程,晶合集成解决不了先进制程卡脖子的问题。能看到的亮点就是在细分市场DDIC代工领域占据了一定的市场份额(2021年25%左右)。 近一年
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中芯国际
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新股研究:荣旗科技301360
2023.4.24 结合公司当期经营状况及在手订单情况,预计公司 2023 年 1-3 月可实现营业收入 2,500.00 万元至 2,800.00 万元,较 2022 年 1-3 月增长 9.24%至22.35%,产品销售收入保持增长;预计 2023 年 1-3 月可实现净利润-690.00 万元至-590.00 万元,较 2022 年 1-3 月降低 41.45%至 65.42%;预计 2023 年 1-3月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-750.00 万元至-650.00万
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矩子科技
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天准科技
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华兴源创
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科瑞技术
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新股研究:晶升股份688478
2023.4.23 点评:半导体晶体生长设备,景气度中,成长性高。 在半导体级硅片领域,晶体生长设备的国产化率大约是30%,国内参与者主要是晶升股份和晶盛机电,未来2-3年国内市场规模约90亿元。 在碳化硅领域,晶体生长设备的国产化率大约是10%,国内参与者主要是晶升股份和北方华创,未来2-3年国内市场规模约75亿元。 晶体生长设备的市场空间相对晶升股份当前的营收规模来说很大,但晶升股份的竞争对手晶盛机电、北方华创都是大体量公司,想获得更多的份额也不容易。 给予晶升股份2023年12倍ps,即合
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晶升股份
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2023-04-20 22:48:01
新股研究:中船特气688146
2023.4.20 结合公司目前的经营状况及未来发展情况,经公司初步测算,预计公司 2023年 1-3 月实现营业收入在 45,115.73 万元至 48,357.13 万元之间,同比变动 5.51%至13.10%;预计 2023 年 1-3 月实现净利润在 9,789.11 万元至 11,862.50 万元之间,同比变动 15.75%至 40.26%;预计 2023 年 1-3 月实现扣除非经常性损益后净利润在7,489.11 万元至 9,562.50 万元之间,同比变动-4.31%至 22.
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2023-04-19 22:27:27
新股研究:颀中科技688352
2023.4.19 点评:集成电路封测行业,景气度中,成长性中。 颀中科技的主业是显示驱动芯片封测,占比90%。显示驱动芯片主要用在LCD和OLED,所以同时受面板景气度和集成电路景气度影响,两者都存在复苏预期。 近期市场对封测行业的关注点主要是chiplet,一种能够减少对先进制程需求的封装技术。但A股中真正能做chiplet的只有芯原股份、长电科技和通富微电,其他封测厂都是瞎炒。 给予颀中科技2022年60倍pe,即合理市值181亿,合理价格15.22元,对应发行价+26%。近日半导体是市场
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汇成股份
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通富微电
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2023-04-18 00:32:32
新股研究:高华科技688539
2023.4.17 点评:传感器行业,景气度低,成长性中。 传感器可分为MEMS传感器和非MEMS传感器,前者涉及MEMS芯片设计,技术壁垒更高,高华科技的业务是两者都包括。 我国的MEMS芯片主要依赖进口,芯片市场的整体国产化率不超过10%。目前高华科技已具备MEMS芯片的自主设计能力,于2022年底开始逐步实现量产,未来可以覆盖MEMS传感器从芯片设计、芯片封装、传感器设计、器件封装以及检验测试的各个环节。 高华科技的产品主要应用于航天、航空、兵器、轨道交通、工程机械、冶金和能源,其中航天、
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新股研究:索辰科技688507
2023.4.17 点评:CAE软件研发行业,景气度高,成长性高。 CAE软件属于工业软件中的研发设计类,同类型的典型产品还包括CAD、EDA等,可以看出,研发设计类工业软件的壁垒极高。 中国工业软件产业规模的增速(年均15%)要显著高于全球市场(年均5%),很大一部分原因还是国产替代率的提高。考虑到2021年我国工业增加值占全球比重为26%,但我国工业软件市场规模仅是全球的8%,显著不匹配,有2倍多的差距,未来仍有较大成长空间。 CAE软件市场主要由国际巨头安西斯、达索、西门子主导,三家合计市
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2023-04-16 14:34:29
新股研究:华曙高科688433
2023.4.16 结合市场环境和公司目前经营状况,经初步测算,预计 2023 年 1-3 月营业收入区间为 8,500.00 万元至 10,000.00 万元,同比变动幅度为9.27%至 28.55%;预计实现归属于母公司股东的净利润区间为 1,374.71万元至 2,024.96 万元,同比变动幅度为-25.99%至 9.01%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为1,078.43万元至1,728.68万元,同比变动幅度为-31.06%至10.51%。 点评:3D打印设备行
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新股研究:柏诚股份601133
2023.4.9 点评:洁净室行业,景气度中,成长性中。 柏诚股份的洁净室包括工业洁净室和生物洁净室,应用领域包含半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康等。 A股的上市公司中主业为洁净室的亚翔集成和圣晖集成,二者都是做工业洁净室,生物洁净室业务很少或没有。相比之下,柏诚股份的洁净室覆盖范围最广,但就技术壁垒而言,半导体洁净室是难度最大的。 给予柏诚股份2022年25倍pe,即合理市值63亿,合理价格12.07元,对应发行价+4%。近期半导体板块在炒作风口,次新溢价极高,柏诚股份发行
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亚翔集成
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圣晖集成
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2023-04-06 21:37:43
新股研究:南芯科技688484
2023.4.6 点评:模拟芯片行业,景气度中,成长性高。 目前A股上市的模拟集成电路公司越来越多,特别是电源管理芯片非常同质化,个股的稀缺性下降,对已上市的和即将上市的行业内公司的估值都不是好事。另一方面,观察国外模拟芯片巨头德州仪器、亚德诺等的发展很大程度上是通过并购兼并的,毕竟模拟芯片不同于数字芯片,在不追求先进制程的情况下,品类数量很重要。而现在国内小型的模拟集成电路公司看到同行纷纷上市,自己也会争取上市,而不是接受大公司的并购,比如圣邦终止对钰泰的收购很可能是因为钰泰要独立上市。小公司
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思瑞浦
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圣邦股份
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艾为电子
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新股研究:慧智微688512
2023.5.15 点评:射频前端芯片行业,景气度低,成长性中。 半导体设计行业最近遭遇大幅下跌,主要因为市场对半导体周期见底的预期被推迟,而模拟芯片可能是最后见底的。射频芯片是一种模拟芯片,主要用于通信,例如手机和物联网等。 射频前端芯片的核心是功率放大器和滤波器。目前国内企业卓胜微、三安光电等已经能够在功率放大器领域实现部分国产替代,但在滤波器技术方面仍存在一定差距。 慧智微的核心业务是功率放大器,虽然在市场份额和技术能力方面落后于卓胜微和唯捷创芯,但由于初始规模较小,业务扩张速度快,且研发
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唯捷创芯
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卓胜微
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2023-05-11 21:38:30
新股研究:曼恩斯特301325
2023.5.11 点评:锂电池涂布模头,景气度高,成长性中。 涂布模头属于涂布设备的零部件,预计到2025年,锂电池涂布模头的市场规模为14亿元,未来几年复合增速约15%。行业天花板不高,增速也一般。 近几年来,曼恩斯特的增长迅速,主要原因有三:一是受下游电动车市场的快速发展带动;二是公司市场占有率的提升;三是销售单价的上升。 曼恩斯特的客户覆盖了几乎所有主流电池厂,例如宁德时代、LG新能源、比亚迪等,其技术水平非常出色。在2021年,曼恩斯特的涂布模头市场占有率达到了26%,位居国内第一,是
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先导智能
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赢合科技
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2023-05-10 19:41:12
新股研究:友车科技688479
2023.5.10 经公司初步测算,公司 2023 年一季度预计可实现营业收入约 15,800.00 万元至 17,000.00 万元,较去年同期增长约 10.17%至 18.53%;预计实现净利润约3,500.00 万元至 3,850.00 万元,较去年同期增长约 1.66%至 11.82%;预计实现扣除非经常性损益后净利润约 3,150.00 万元至 3,500.00 万元,较去年同期变动比率约-4.77%至 5.81%。 点评:汽车营销与后市场服务领域软件,景气度中,成长性中。 A股上市公
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友车科技
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中科创达
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光庭信息
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2023-05-09 23:23:55
新股研究:中芯集成688469
2023.5.9 点评:晶圆代工行业,景气度中,成长性中。 中芯集成专注于MEMS和功率器件的代工,而在这两个领域,多数厂商是以IDM形式的,比如做功率器件的华润微、士兰微,以及做MEMS的赛微电子。 就纯晶圆代工厂而言,中芯集成和晶合集成各有特色,晶合集成更多的是显示驱动芯片的代工,从技术水平和发展前景看,中芯集成更好。当然,最好的还是中芯国际,肩负我国半导体制造的使命,既要在成熟制程上努力完成去A,又要在先进制程上不断突破。 中芯集成有绿鞋机制,保荐商有大约2.5亿股(初始发行规模的15%)
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芯联集成
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中芯国际
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晶合集成
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华润微
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赛微电子
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ai股戏诸侯
2023-05-04 19:20:15
新股研究:三博脑科301293
2023.5.4 点评:神经专科医疗服务行业,景气度中,成长性中。 三博脑科是国内最大的民营神经专科医疗服务机构,也是A股首家上市的神经专科医疗服务公司,有一定的稀缺性。 但论成长性和盈利能力,三博脑科比眼科和口腔科的几家上市公司要差一些。毕竟科室间的性质差异很大,眼科和口腔科一般不危及生命,民营医院相比公立医院在服务方面的优势,对于价格不敏感人群是有吸引力的;而神经专科面对的疾病危险系数要高很多,知名公立医院会更让病人放心。 给予三博脑科2023年60倍pe,即合理市值47亿,合理价格29.7
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何氏眼科
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华厦眼科
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通策医疗
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ai股戏诸侯
2023-05-04 19:18:54
新股研究:晶合集成688249
2023.5.4 点评:晶圆代工行业,景气度中,成长性中。 晶合集成主要是做显示驱动芯片(DDIC)的代工,制程涵盖150nm至90nm,55nm正处于风险量产阶段。显示驱动芯片作为模拟芯片的分支,对制程要求并不高,90nm以上制程占比70%。 论规模,晶合集成在招股书中所称的“第三大晶圆代工企业”是有水分的,只统计大陆地区、还排除了IDM厂,意义不太大。论制程,晶合集成解决不了先进制程卡脖子的问题。能看到的亮点就是在细分市场DDIC代工领域占据了一定的市场份额(2021年25%左右)。 近一年
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中芯国际
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2023-04-24 21:51:33
新股研究:荣旗科技301360
2023.4.24 结合公司当期经营状况及在手订单情况,预计公司 2023 年 1-3 月可实现营业收入 2,500.00 万元至 2,800.00 万元,较 2022 年 1-3 月增长 9.24%至22.35%,产品销售收入保持增长;预计 2023 年 1-3 月可实现净利润-690.00 万元至-590.00 万元,较 2022 年 1-3 月降低 41.45%至 65.42%;预计 2023 年 1-3月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-750.00 万元至-650.00万
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矩子科技
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天准科技
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华兴源创
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ai股戏诸侯
2023-04-23 22:57:19
新股研究:晶升股份688478
2023.4.23 点评:半导体晶体生长设备,景气度中,成长性高。 在半导体级硅片领域,晶体生长设备的国产化率大约是30%,国内参与者主要是晶升股份和晶盛机电,未来2-3年国内市场规模约90亿元。 在碳化硅领域,晶体生长设备的国产化率大约是10%,国内参与者主要是晶升股份和北方华创,未来2-3年国内市场规模约75亿元。 晶体生长设备的市场空间相对晶升股份当前的营收规模来说很大,但晶升股份的竞争对手晶盛机电、北方华创都是大体量公司,想获得更多的份额也不容易。 给予晶升股份2023年12倍ps,即合
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晶升股份
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北方华创
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晶盛机电
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ai股戏诸侯
2023-04-20 22:48:01
新股研究:中船特气688146
2023.4.20 结合公司目前的经营状况及未来发展情况,经公司初步测算,预计公司 2023年 1-3 月实现营业收入在 45,115.73 万元至 48,357.13 万元之间,同比变动 5.51%至13.10%;预计 2023 年 1-3 月实现净利润在 9,789.11 万元至 11,862.50 万元之间,同比变动 15.75%至 40.26%;预计 2023 年 1-3 月实现扣除非经常性损益后净利润在7,489.11 万元至 9,562.50 万元之间,同比变动-4.31%至 22.
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华特气体
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金宏气体
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雅克科技
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南大光电
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2023-04-19 22:27:27
新股研究:颀中科技688352
2023.4.19 点评:集成电路封测行业,景气度中,成长性中。 颀中科技的主业是显示驱动芯片封测,占比90%。显示驱动芯片主要用在LCD和OLED,所以同时受面板景气度和集成电路景气度影响,两者都存在复苏预期。 近期市场对封测行业的关注点主要是chiplet,一种能够减少对先进制程需求的封装技术。但A股中真正能做chiplet的只有芯原股份、长电科技和通富微电,其他封测厂都是瞎炒。 给予颀中科技2022年60倍pe,即合理市值181亿,合理价格15.22元,对应发行价+26%。近日半导体是市场
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汇成股份
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晶方科技
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甬矽电子
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通富微电
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芯原股份
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2023-04-18 00:32:32
新股研究:高华科技688539
2023.4.17 点评:传感器行业,景气度低,成长性中。 传感器可分为MEMS传感器和非MEMS传感器,前者涉及MEMS芯片设计,技术壁垒更高,高华科技的业务是两者都包括。 我国的MEMS芯片主要依赖进口,芯片市场的整体国产化率不超过10%。目前高华科技已具备MEMS芯片的自主设计能力,于2022年底开始逐步实现量产,未来可以覆盖MEMS传感器从芯片设计、芯片封装、传感器设计、器件封装以及检验测试的各个环节。 高华科技的产品主要应用于航天、航空、兵器、轨道交通、工程机械、冶金和能源,其中航天、
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赛微电子
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敏芯股份
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四方光电
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思科瑞
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2023-04-18 00:30:53
新股研究:索辰科技688507
2023.4.17 点评:CAE软件研发行业,景气度高,成长性高。 CAE软件属于工业软件中的研发设计类,同类型的典型产品还包括CAD、EDA等,可以看出,研发设计类工业软件的壁垒极高。 中国工业软件产业规模的增速(年均15%)要显著高于全球市场(年均5%),很大一部分原因还是国产替代率的提高。考虑到2021年我国工业增加值占全球比重为26%,但我国工业软件市场规模仅是全球的8%,显著不匹配,有2倍多的差距,未来仍有较大成长空间。 CAE软件市场主要由国际巨头安西斯、达索、西门子主导,三家合计市
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中望软件
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华大九天
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广立微
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ai股戏诸侯
2023-04-16 14:34:29
新股研究:华曙高科688433
2023.4.16 结合市场环境和公司目前经营状况,经初步测算,预计 2023 年 1-3 月营业收入区间为 8,500.00 万元至 10,000.00 万元,同比变动幅度为9.27%至 28.55%;预计实现归属于母公司股东的净利润区间为 1,374.71万元至 2,024.96 万元,同比变动幅度为-25.99%至 9.01%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为1,078.43万元至1,728.68万元,同比变动幅度为-31.06%至10.51%。 点评:3D打印设备行
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铂力特
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新股研究:柏诚股份601133
2023.4.9 点评:洁净室行业,景气度中,成长性中。 柏诚股份的洁净室包括工业洁净室和生物洁净室,应用领域包含半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康等。 A股的上市公司中主业为洁净室的亚翔集成和圣晖集成,二者都是做工业洁净室,生物洁净室业务很少或没有。相比之下,柏诚股份的洁净室覆盖范围最广,但就技术壁垒而言,半导体洁净室是难度最大的。 给予柏诚股份2022年25倍pe,即合理市值63亿,合理价格12.07元,对应发行价+4%。近期半导体板块在炒作风口,次新溢价极高,柏诚股份发行
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亚翔集成
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新股研究:南芯科技688484
2023.4.6 点评:模拟芯片行业,景气度中,成长性高。 目前A股上市的模拟集成电路公司越来越多,特别是电源管理芯片非常同质化,个股的稀缺性下降,对已上市的和即将上市的行业内公司的估值都不是好事。另一方面,观察国外模拟芯片巨头德州仪器、亚德诺等的发展很大程度上是通过并购兼并的,毕竟模拟芯片不同于数字芯片,在不追求先进制程的情况下,品类数量很重要。而现在国内小型的模拟集成电路公司看到同行纷纷上市,自己也会争取上市,而不是接受大公司的并购,比如圣邦终止对钰泰的收购很可能是因为钰泰要独立上市。小公司
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新股研究:慧智微688512
2023.5.15 点评:射频前端芯片行业,景气度低,成长性中。 半导体设计行业最近遭遇大幅下跌,主要因为市场对半导体周期见底的预期被推迟,而模拟芯片可能是最后见底的。射频芯片是一种模拟芯片,主要用于通信,例如手机和物联网等。 射频前端芯片的核心是功率放大器和滤波器。目前国内企业卓胜微、三安光电等已经能够在功率放大器领域实现部分国产替代,但在滤波器技术方面仍存在一定差距。 慧智微的核心业务是功率放大器,虽然在市场份额和技术能力方面落后于卓胜微和唯捷创芯,但由于初始规模较小,业务扩张速度快,且研发
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新股研究:曼恩斯特301325
2023.5.11 点评:锂电池涂布模头,景气度高,成长性中。 涂布模头属于涂布设备的零部件,预计到2025年,锂电池涂布模头的市场规模为14亿元,未来几年复合增速约15%。行业天花板不高,增速也一般。 近几年来,曼恩斯特的增长迅速,主要原因有三:一是受下游电动车市场的快速发展带动;二是公司市场占有率的提升;三是销售单价的上升。 曼恩斯特的客户覆盖了几乎所有主流电池厂,例如宁德时代、LG新能源、比亚迪等,其技术水平非常出色。在2021年,曼恩斯特的涂布模头市场占有率达到了26%,位居国内第一,是
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先导智能
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赢合科技
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新股研究:友车科技688479
2023.5.10 经公司初步测算,公司 2023 年一季度预计可实现营业收入约 15,800.00 万元至 17,000.00 万元,较去年同期增长约 10.17%至 18.53%;预计实现净利润约3,500.00 万元至 3,850.00 万元,较去年同期增长约 1.66%至 11.82%;预计实现扣除非经常性损益后净利润约 3,150.00 万元至 3,500.00 万元,较去年同期变动比率约-4.77%至 5.81%。 点评:汽车营销与后市场服务领域软件,景气度中,成长性中。 A股上市公
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友车科技
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中科创达
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光庭信息
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新股研究:中芯集成688469
2023.5.9 点评:晶圆代工行业,景气度中,成长性中。 中芯集成专注于MEMS和功率器件的代工,而在这两个领域,多数厂商是以IDM形式的,比如做功率器件的华润微、士兰微,以及做MEMS的赛微电子。 就纯晶圆代工厂而言,中芯集成和晶合集成各有特色,晶合集成更多的是显示驱动芯片的代工,从技术水平和发展前景看,中芯集成更好。当然,最好的还是中芯国际,肩负我国半导体制造的使命,既要在成熟制程上努力完成去A,又要在先进制程上不断突破。 中芯集成有绿鞋机制,保荐商有大约2.5亿股(初始发行规模的15%)
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芯联集成
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中芯国际
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晶合集成
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赛微电子
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2023-05-04 19:20:15
新股研究:三博脑科301293
2023.5.4 点评:神经专科医疗服务行业,景气度中,成长性中。 三博脑科是国内最大的民营神经专科医疗服务机构,也是A股首家上市的神经专科医疗服务公司,有一定的稀缺性。 但论成长性和盈利能力,三博脑科比眼科和口腔科的几家上市公司要差一些。毕竟科室间的性质差异很大,眼科和口腔科一般不危及生命,民营医院相比公立医院在服务方面的优势,对于价格不敏感人群是有吸引力的;而神经专科面对的疾病危险系数要高很多,知名公立医院会更让病人放心。 给予三博脑科2023年60倍pe,即合理市值47亿,合理价格29.7
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何氏眼科
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华厦眼科
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通策医疗
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新股研究:晶合集成688249
2023.5.4 点评:晶圆代工行业,景气度中,成长性中。 晶合集成主要是做显示驱动芯片(DDIC)的代工,制程涵盖150nm至90nm,55nm正处于风险量产阶段。显示驱动芯片作为模拟芯片的分支,对制程要求并不高,90nm以上制程占比70%。 论规模,晶合集成在招股书中所称的“第三大晶圆代工企业”是有水分的,只统计大陆地区、还排除了IDM厂,意义不太大。论制程,晶合集成解决不了先进制程卡脖子的问题。能看到的亮点就是在细分市场DDIC代工领域占据了一定的市场份额(2021年25%左右)。 近一年
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中芯国际
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2023-04-24 21:51:33
新股研究:荣旗科技301360
2023.4.24 结合公司当期经营状况及在手订单情况,预计公司 2023 年 1-3 月可实现营业收入 2,500.00 万元至 2,800.00 万元,较 2022 年 1-3 月增长 9.24%至22.35%,产品销售收入保持增长;预计 2023 年 1-3 月可实现净利润-690.00 万元至-590.00 万元,较 2022 年 1-3 月降低 41.45%至 65.42%;预计 2023 年 1-3月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-750.00 万元至-650.00万
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矩子科技
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天准科技
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华兴源创
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科瑞技术
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新股研究:晶升股份688478
2023.4.23 点评:半导体晶体生长设备,景气度中,成长性高。 在半导体级硅片领域,晶体生长设备的国产化率大约是30%,国内参与者主要是晶升股份和晶盛机电,未来2-3年国内市场规模约90亿元。 在碳化硅领域,晶体生长设备的国产化率大约是10%,国内参与者主要是晶升股份和北方华创,未来2-3年国内市场规模约75亿元。 晶体生长设备的市场空间相对晶升股份当前的营收规模来说很大,但晶升股份的竞争对手晶盛机电、北方华创都是大体量公司,想获得更多的份额也不容易。 给予晶升股份2023年12倍ps,即合
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晶升股份
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北方华创
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晶盛机电
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耐科装备
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2023-04-20 22:48:01
新股研究:中船特气688146
2023.4.20 结合公司目前的经营状况及未来发展情况,经公司初步测算,预计公司 2023年 1-3 月实现营业收入在 45,115.73 万元至 48,357.13 万元之间,同比变动 5.51%至13.10%;预计 2023 年 1-3 月实现净利润在 9,789.11 万元至 11,862.50 万元之间,同比变动 15.75%至 40.26%;预计 2023 年 1-3 月实现扣除非经常性损益后净利润在7,489.11 万元至 9,562.50 万元之间,同比变动-4.31%至 22.
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新股研究:颀中科技688352
2023.4.19 点评:集成电路封测行业,景气度中,成长性中。 颀中科技的主业是显示驱动芯片封测,占比90%。显示驱动芯片主要用在LCD和OLED,所以同时受面板景气度和集成电路景气度影响,两者都存在复苏预期。 近期市场对封测行业的关注点主要是chiplet,一种能够减少对先进制程需求的封装技术。但A股中真正能做chiplet的只有芯原股份、长电科技和通富微电,其他封测厂都是瞎炒。 给予颀中科技2022年60倍pe,即合理市值181亿,合理价格15.22元,对应发行价+26%。近日半导体是市场
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汇成股份
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晶方科技
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新股研究:高华科技688539
2023.4.17 点评:传感器行业,景气度低,成长性中。 传感器可分为MEMS传感器和非MEMS传感器,前者涉及MEMS芯片设计,技术壁垒更高,高华科技的业务是两者都包括。 我国的MEMS芯片主要依赖进口,芯片市场的整体国产化率不超过10%。目前高华科技已具备MEMS芯片的自主设计能力,于2022年底开始逐步实现量产,未来可以覆盖MEMS传感器从芯片设计、芯片封装、传感器设计、器件封装以及检验测试的各个环节。 高华科技的产品主要应用于航天、航空、兵器、轨道交通、工程机械、冶金和能源,其中航天、
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2023-04-18 00:30:53
新股研究:索辰科技688507
2023.4.17 点评:CAE软件研发行业,景气度高,成长性高。 CAE软件属于工业软件中的研发设计类,同类型的典型产品还包括CAD、EDA等,可以看出,研发设计类工业软件的壁垒极高。 中国工业软件产业规模的增速(年均15%)要显著高于全球市场(年均5%),很大一部分原因还是国产替代率的提高。考虑到2021年我国工业增加值占全球比重为26%,但我国工业软件市场规模仅是全球的8%,显著不匹配,有2倍多的差距,未来仍有较大成长空间。 CAE软件市场主要由国际巨头安西斯、达索、西门子主导,三家合计市
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中望软件
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ai股戏诸侯
2023-04-16 14:34:29
新股研究:华曙高科688433
2023.4.16 结合市场环境和公司目前经营状况,经初步测算,预计 2023 年 1-3 月营业收入区间为 8,500.00 万元至 10,000.00 万元,同比变动幅度为9.27%至 28.55%;预计实现归属于母公司股东的净利润区间为 1,374.71万元至 2,024.96 万元,同比变动幅度为-25.99%至 9.01%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为1,078.43万元至1,728.68万元,同比变动幅度为-31.06%至10.51%。 点评:3D打印设备行
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铂力特
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ai股戏诸侯
2023-04-09 21:59:52
新股研究:柏诚股份601133
2023.4.9 点评:洁净室行业,景气度中,成长性中。 柏诚股份的洁净室包括工业洁净室和生物洁净室,应用领域包含半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康等。 A股的上市公司中主业为洁净室的亚翔集成和圣晖集成,二者都是做工业洁净室,生物洁净室业务很少或没有。相比之下,柏诚股份的洁净室覆盖范围最广,但就技术壁垒而言,半导体洁净室是难度最大的。 给予柏诚股份2022年25倍pe,即合理市值63亿,合理价格12.07元,对应发行价+4%。近期半导体板块在炒作风口,次新溢价极高,柏诚股份发行
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亚翔集成
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ai股戏诸侯
2023-04-06 21:37:43
新股研究:南芯科技688484
2023.4.6 点评:模拟芯片行业,景气度中,成长性高。 目前A股上市的模拟集成电路公司越来越多,特别是电源管理芯片非常同质化,个股的稀缺性下降,对已上市的和即将上市的行业内公司的估值都不是好事。另一方面,观察国外模拟芯片巨头德州仪器、亚德诺等的发展很大程度上是通过并购兼并的,毕竟模拟芯片不同于数字芯片,在不追求先进制程的情况下,品类数量很重要。而现在国内小型的模拟集成电路公司看到同行纷纷上市,自己也会争取上市,而不是接受大公司的并购,比如圣邦终止对钰泰的收购很可能是因为钰泰要独立上市。小公司
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思瑞浦
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圣邦股份
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艾为电子
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2023-05-16 00:16:25
新股研究:慧智微688512
2023.5.15 点评:射频前端芯片行业,景气度低,成长性中。 半导体设计行业最近遭遇大幅下跌,主要因为市场对半导体周期见底的预期被推迟,而模拟芯片可能是最后见底的。射频芯片是一种模拟芯片,主要用于通信,例如手机和物联网等。 射频前端芯片的核心是功率放大器和滤波器。目前国内企业卓胜微、三安光电等已经能够在功率放大器领域实现部分国产替代,但在滤波器技术方面仍存在一定差距。 慧智微的核心业务是功率放大器,虽然在市场份额和技术能力方面落后于卓胜微和唯捷创芯,但由于初始规模较小,业务扩张速度快,且研发
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唯捷创芯
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卓胜微
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ai股戏诸侯
2023-05-11 21:38:30
新股研究:曼恩斯特301325
2023.5.11 点评:锂电池涂布模头,景气度高,成长性中。 涂布模头属于涂布设备的零部件,预计到2025年,锂电池涂布模头的市场规模为14亿元,未来几年复合增速约15%。行业天花板不高,增速也一般。 近几年来,曼恩斯特的增长迅速,主要原因有三:一是受下游电动车市场的快速发展带动;二是公司市场占有率的提升;三是销售单价的上升。 曼恩斯特的客户覆盖了几乎所有主流电池厂,例如宁德时代、LG新能源、比亚迪等,其技术水平非常出色。在2021年,曼恩斯特的涂布模头市场占有率达到了26%,位居国内第一,是
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先导智能
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赢合科技
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ai股戏诸侯
2023-05-10 19:41:12
新股研究:友车科技688479
2023.5.10 经公司初步测算,公司 2023 年一季度预计可实现营业收入约 15,800.00 万元至 17,000.00 万元,较去年同期增长约 10.17%至 18.53%;预计实现净利润约3,500.00 万元至 3,850.00 万元,较去年同期增长约 1.66%至 11.82%;预计实现扣除非经常性损益后净利润约 3,150.00 万元至 3,500.00 万元,较去年同期变动比率约-4.77%至 5.81%。 点评:汽车营销与后市场服务领域软件,景气度中,成长性中。 A股上市公
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友车科技
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中科创达
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光庭信息
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ai股戏诸侯
2023-05-09 23:23:55
新股研究:中芯集成688469
2023.5.9 点评:晶圆代工行业,景气度中,成长性中。 中芯集成专注于MEMS和功率器件的代工,而在这两个领域,多数厂商是以IDM形式的,比如做功率器件的华润微、士兰微,以及做MEMS的赛微电子。 就纯晶圆代工厂而言,中芯集成和晶合集成各有特色,晶合集成更多的是显示驱动芯片的代工,从技术水平和发展前景看,中芯集成更好。当然,最好的还是中芯国际,肩负我国半导体制造的使命,既要在成熟制程上努力完成去A,又要在先进制程上不断突破。 中芯集成有绿鞋机制,保荐商有大约2.5亿股(初始发行规模的15%)
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芯联集成
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中芯国际
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华润微
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赛微电子
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ai股戏诸侯
2023-05-04 19:20:15
新股研究:三博脑科301293
2023.5.4 点评:神经专科医疗服务行业,景气度中,成长性中。 三博脑科是国内最大的民营神经专科医疗服务机构,也是A股首家上市的神经专科医疗服务公司,有一定的稀缺性。 但论成长性和盈利能力,三博脑科比眼科和口腔科的几家上市公司要差一些。毕竟科室间的性质差异很大,眼科和口腔科一般不危及生命,民营医院相比公立医院在服务方面的优势,对于价格不敏感人群是有吸引力的;而神经专科面对的疾病危险系数要高很多,知名公立医院会更让病人放心。 给予三博脑科2023年60倍pe,即合理市值47亿,合理价格29.7
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何氏眼科
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华厦眼科
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通策医疗
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ai股戏诸侯
2023-05-04 19:18:54
新股研究:晶合集成688249
2023.5.4 点评:晶圆代工行业,景气度中,成长性中。 晶合集成主要是做显示驱动芯片(DDIC)的代工,制程涵盖150nm至90nm,55nm正处于风险量产阶段。显示驱动芯片作为模拟芯片的分支,对制程要求并不高,90nm以上制程占比70%。 论规模,晶合集成在招股书中所称的“第三大晶圆代工企业”是有水分的,只统计大陆地区、还排除了IDM厂,意义不太大。论制程,晶合集成解决不了先进制程卡脖子的问题。能看到的亮点就是在细分市场DDIC代工领域占据了一定的市场份额(2021年25%左右)。 近一年
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中芯国际
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ai股戏诸侯
2023-04-24 21:51:33
新股研究:荣旗科技301360
2023.4.24 结合公司当期经营状况及在手订单情况,预计公司 2023 年 1-3 月可实现营业收入 2,500.00 万元至 2,800.00 万元,较 2022 年 1-3 月增长 9.24%至22.35%,产品销售收入保持增长;预计 2023 年 1-3 月可实现净利润-690.00 万元至-590.00 万元,较 2022 年 1-3 月降低 41.45%至 65.42%;预计 2023 年 1-3月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-750.00 万元至-650.00万
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矩子科技
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华兴源创
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ai股戏诸侯
2023-04-23 22:57:19
新股研究:晶升股份688478
2023.4.23 点评:半导体晶体生长设备,景气度中,成长性高。 在半导体级硅片领域,晶体生长设备的国产化率大约是30%,国内参与者主要是晶升股份和晶盛机电,未来2-3年国内市场规模约90亿元。 在碳化硅领域,晶体生长设备的国产化率大约是10%,国内参与者主要是晶升股份和北方华创,未来2-3年国内市场规模约75亿元。 晶体生长设备的市场空间相对晶升股份当前的营收规模来说很大,但晶升股份的竞争对手晶盛机电、北方华创都是大体量公司,想获得更多的份额也不容易。 给予晶升股份2023年12倍ps,即合
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晶升股份
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ai股戏诸侯
2023-04-20 22:48:01
新股研究:中船特气688146
2023.4.20 结合公司目前的经营状况及未来发展情况,经公司初步测算,预计公司 2023年 1-3 月实现营业收入在 45,115.73 万元至 48,357.13 万元之间,同比变动 5.51%至13.10%;预计 2023 年 1-3 月实现净利润在 9,789.11 万元至 11,862.50 万元之间,同比变动 15.75%至 40.26%;预计 2023 年 1-3 月实现扣除非经常性损益后净利润在7,489.11 万元至 9,562.50 万元之间,同比变动-4.31%至 22.
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ai股戏诸侯
2023-04-19 22:27:27
新股研究:颀中科技688352
2023.4.19 点评:集成电路封测行业,景气度中,成长性中。 颀中科技的主业是显示驱动芯片封测,占比90%。显示驱动芯片主要用在LCD和OLED,所以同时受面板景气度和集成电路景气度影响,两者都存在复苏预期。 近期市场对封测行业的关注点主要是chiplet,一种能够减少对先进制程需求的封装技术。但A股中真正能做chiplet的只有芯原股份、长电科技和通富微电,其他封测厂都是瞎炒。 给予颀中科技2022年60倍pe,即合理市值181亿,合理价格15.22元,对应发行价+26%。近日半导体是市场
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汇成股份
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ai股戏诸侯
2023-04-18 00:32:32
新股研究:高华科技688539
2023.4.17 点评:传感器行业,景气度低,成长性中。 传感器可分为MEMS传感器和非MEMS传感器,前者涉及MEMS芯片设计,技术壁垒更高,高华科技的业务是两者都包括。 我国的MEMS芯片主要依赖进口,芯片市场的整体国产化率不超过10%。目前高华科技已具备MEMS芯片的自主设计能力,于2022年底开始逐步实现量产,未来可以覆盖MEMS传感器从芯片设计、芯片封装、传感器设计、器件封装以及检验测试的各个环节。 高华科技的产品主要应用于航天、航空、兵器、轨道交通、工程机械、冶金和能源,其中航天、
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赛微电子
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敏芯股份
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四方光电
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思科瑞
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ai股戏诸侯
2023-04-18 00:30:53
新股研究:索辰科技688507
2023.4.17 点评:CAE软件研发行业,景气度高,成长性高。 CAE软件属于工业软件中的研发设计类,同类型的典型产品还包括CAD、EDA等,可以看出,研发设计类工业软件的壁垒极高。 中国工业软件产业规模的增速(年均15%)要显著高于全球市场(年均5%),很大一部分原因还是国产替代率的提高。考虑到2021年我国工业增加值占全球比重为26%,但我国工业软件市场规模仅是全球的8%,显著不匹配,有2倍多的差距,未来仍有较大成长空间。 CAE软件市场主要由国际巨头安西斯、达索、西门子主导,三家合计市
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中望软件
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华大九天
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ai股戏诸侯
2023-04-16 14:34:29
新股研究:华曙高科688433
2023.4.16 结合市场环境和公司目前经营状况,经初步测算,预计 2023 年 1-3 月营业收入区间为 8,500.00 万元至 10,000.00 万元,同比变动幅度为9.27%至 28.55%;预计实现归属于母公司股东的净利润区间为 1,374.71万元至 2,024.96 万元,同比变动幅度为-25.99%至 9.01%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为1,078.43万元至1,728.68万元,同比变动幅度为-31.06%至10.51%。 点评:3D打印设备行
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新股研究:柏诚股份601133
2023.4.9 点评:洁净室行业,景气度中,成长性中。 柏诚股份的洁净室包括工业洁净室和生物洁净室,应用领域包含半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康等。 A股的上市公司中主业为洁净室的亚翔集成和圣晖集成,二者都是做工业洁净室,生物洁净室业务很少或没有。相比之下,柏诚股份的洁净室覆盖范围最广,但就技术壁垒而言,半导体洁净室是难度最大的。 给予柏诚股份2022年25倍pe,即合理市值63亿,合理价格12.07元,对应发行价+4%。近期半导体板块在炒作风口,次新溢价极高,柏诚股份发行
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亚翔集成
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ai股戏诸侯
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新股研究:南芯科技688484
2023.4.6 点评:模拟芯片行业,景气度中,成长性高。 目前A股上市的模拟集成电路公司越来越多,特别是电源管理芯片非常同质化,个股的稀缺性下降,对已上市的和即将上市的行业内公司的估值都不是好事。另一方面,观察国外模拟芯片巨头德州仪器、亚德诺等的发展很大程度上是通过并购兼并的,毕竟模拟芯片不同于数字芯片,在不追求先进制程的情况下,品类数量很重要。而现在国内小型的模拟集成电路公司看到同行纷纷上市,自己也会争取上市,而不是接受大公司的并购,比如圣邦终止对钰泰的收购很可能是因为钰泰要独立上市。小公司
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