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ai股戏诸侯
2022-12-01 18:03:30
新股研究:三未信安688489
2022.12.1 点评:商用密码行业,景气度中,成长性中。 商用密码是大行业,小公司,国内第一的卫士通市占率1.3%,三未信安排第三,市占率0.4%。密码产品的下游是网络安全,壁垒主要在于芯片和主板。三未信安自研的密码芯片刚刚量产,完成了从芯片到系统的完整产线。 三未信安是国家级专精特新小巨人。 给予三未信安2022年50倍pe,即合理市值55亿,合理价格71.85元,对应发行价-9%。信创是近期热点板块,预计上市首日不会破发,甚至大涨。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,
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信安世纪
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电科网安
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ai股戏诸侯
2022-11-30 23:03:59
新股研究:卡莱特301391
2022.11.30 点评:LED显示控制系统行业,景气度低,成长性中。 LED显示控制系统和视频处理设备都是LED显示屏的上游,景气度和LED息息相关,当前LED仍处于周期底部,未见拐点。 卡莱特和大客户强力巨彩签订了最低优惠价格条款,可见下游偏强势,在这样的背景中,还能维持20%左右的净利率水平,还是挺不错的。 给予卡莱特2022你那35倍pe,即合理市值47亿,合理价格69.12元,对应发行价-28%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的
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淳中科技
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ai股戏诸侯
2022-11-29 21:19:58
新股研究:昆船智能301311
2022.11.29 点评:智能物流行业,景气度中,成长性中。 智能物流行业是大行业、小公司,行业内企业在细分市场的市场占有率均不超过10%。昆船智能下游客户集中度较高,且是以中国烟草、中国船舶、贵州茅台为代表的等国企,经营非常稳定,比如中国卷烟市场近五年产量波动就在±2%之间,所以成长空间有限。 昆船智能是国家级专精特新小巨人。 给予昆船智能静态40倍pe,即合理市值40亿,合理价格16.67元,对应发行价+20%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围
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今天国际
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兰剑智能
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东杰智能
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德马科技
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ai股戏诸侯
2022-11-29 21:17:52
新股研究:东星医疗301290
2022.11.29 点评:医疗器械行业,景气度中,成长性中。 东星医疗所处的医疗器械细分行业是吻合器。吻合器可分为开放式吻合器和腔镜吻合器,开放式吻合器竞争格局稳定,国产和进口产品差异不大;腔镜吻合器技术门槛更高,国产率只有15%,集中在中低端市场,替代空间大。 A股上市公司中天臣医疗也以吻合器为主业,与东星医疗结构相似,可比性强。 给予东星医疗静态40倍pe,即合理市值44亿,合理价格44元,对应发行价-0%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能
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天臣医疗
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ai股戏诸侯
2022-11-24 15:35:26
新股研究:赛恩斯688480
2022.11.24 点评:环保行业,景气度中,成长性低。 赛恩斯所处的环保细分行业是重金属污染防治,下游客户主要是工业金属冶炼加工企业,如江西铜业、紫金矿业,两大客户占比近50%。 环保行业纯粹靠政策驱动,企业本身是没有动力去做环保的,徒增成本,而且工业金属客户也不会大幅扩产,所以需求十分有限。 A股的环保上市公司盈利状况也很不稳定,反映出生意模式确实不好。 给予赛恩斯2022年30倍pe,即合理市值20亿,合理价格21.09元,对应发行价+10%。但是公司发行市值小,预计上市首日会有较大涨幅
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赛恩斯
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永清环保
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金科环境
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金达莱
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三达膜
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ai股戏诸侯
2022-11-21 23:35:04
新股研究:鼎泰高科301377
2022.11.21 点评:PCB刀具行业,景气度中,成长性中。 硬质合金刀具主要分为刀片、铣削刀具、孔加工刀具等,近年来中国刀具市场规模整体略有增长。 鼎泰高科主要做PCB钻针,属于孔加工刀具,全球市占率第一,19%,妥妥的隐形冠军。 A股上市公司中只有中钨高新的子公司金洲精工也做PCB刀具,全球市占率18%,排第二;欧科亿和华锐精密主要做数控刀具,属于铣削刀具,技术难度更高一些。 考虑鼎泰高科有一定的稀缺性,给予2022年35倍pe,即合理市值84亿,合理价格20.49元,对应发行价-10%
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中钨高新
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欧科亿
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华锐精密
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恒锋工具
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ai股戏诸侯
2022-11-21 23:32:59
新股研究:矩阵股份301365
2022.11.21 点评:空间设计与软装陈设行业,景气度低,成长性中。 矩阵股份主要服务的项目类别为住宅地产的售楼处、样板间等空间领域,和国内地产行业景气度相关性高,地产链本身处于景气度低谷,近期有边际改善的趋势,但设计行业相对来说弹性不大,而且板块容量比较小,比较难炒作。 给予矩阵股份静态20倍pe,即合理市值44亿,合理价格36.67元,对应发行价+6%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股
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尤安设计
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霍普股份
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杰恩设计
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郑中设计
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东易日盛
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ai股戏诸侯
2022-11-20 15:13:22
新股研究:锐捷网络301165
2022.11.20 点评:网络设备行业,景气度中,成长性高。 近年来,数字经济不断发展,国家对数字经济的重视程度越来越高。在最近的G20峰会上,中国提出了《二十国集团数字创新合作行动计划》,旨在推动数字技术创新应用,实现创新成果普惠共享,在数字产业化、产业数字化方面推进国际合作,释放数字经济推动全球增长的潜力。数字经济的发展依赖于网络传输速度的不断提升,网络设备就是数字经济的基建。 网络设备行业集中度高,华为、新华三、锐捷网络等头部厂商合计市占率在90%以上,基本上是赢者通吃。 锐捷网络的缺点
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锐捷网络
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中兴通讯
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紫光股份
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启明星辰
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深信服
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ai股戏诸侯
2022-11-18 01:35:40
新股研究:天元宠物301335
2022.11.17 点评:宠物产品行业,景气度中,成长性中。 宠物是个好行业,当今社会结婚率、生育率都在下降,取而代之对宠物的需求在上升。宠物有陪伴属性,而它又不像人一样情绪波动大,单身青年们早就想开了,找对象不如找狗。众所周知,女人>孩子>老人>狗>男人,宠物经济早已不是一个新词。 国内的宠物行业企业大多是以出口市场为主,销售产品主要使用境外客户所提供品牌,即贴牌销售模式。优点是容易打开市场,缺点是行业进入壁垒低、导致盈利水平低。 给予天元宠物2022年30倍pe,即合理市值39亿,合理价格
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中宠股份
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佩蒂股份
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依依股份
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源飞宠物
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ai股戏诸侯
2022-11-18 01:34:17
新股研究:美埃科技688376
2022.11.17 点评:空气净化设备行业,景气度中,成长性中。 美埃科技业务可分为洁净室空气净化、室内空气品质优化和大气污染排放治理,其中洁净室空气净化是公司的主要关注点,半导体领域的营收占比近一半。但招股书中对于半导体领域的具体应用介绍很少,估计技术水平一般,从毛利率水平也可见一斑。 给予美埃科技静态40倍pe,即合理市值43亿,合理价格32.09元,对应发行价+10%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有
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再升科技
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亚翔集成
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金海高科
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ai股戏诸侯
2022-11-15 19:07:22
新股研究:甬矽电子688362
2022.11.15 点评:半导体封测行业,景气度中,成长性中。 封测是半导体产业链中附加值相对比较低的环节,技术壁垒相对不高,市场竞争格局稳定。国内封测三巨头长电科技、华天科技和通富微电,是甬矽电子的直接竞争对手,显然无论是规模还是技术,甬矽电子都处于劣势。唯一的优点是规模小,扩张的弹性会大一些。 给予甬矽电子2023年20倍pe,即合理市值76亿,合理价格18.63元,对应发行价+0%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合
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长电科技
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通富微电
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华天科技
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ai股戏诸侯
2022-11-15 18:45:00
新股研究:众智科技301361
2022.11.15 点评:电网设备行业,景气度低,成长性中。 众智科技主要做内燃发电机组自动控制系统和低压配电自动控制系统。A股上市公司中无细分产品直接可比的上市公司,选取行业大类同为电网设备的宏力达作为比较,两者盈利能力接近,且比较高,技术应有一定的先进性,但估值偏低,估计主要是下游景气度低。 给予众智科技静态25倍pe,即合理市值17亿,合理价格14.66元,对应发行价-45%。但是公司发行市值不高,预计上市首日不会大幅破发。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个
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宏力达
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ai股戏诸侯
2022-11-15 18:40:16
新股研究:新天地301277
2022.11.15 点评:医药中间体行业,景气度中,成长性中。 新天地的主要产品左旋对羟基苯甘氨酸主要用于阿莫西林原料药。我国是阿莫西林原料药的主要生产国,市场集中度高,龙头内蒙联邦市占率41%。 新天地是全球第二大左旋对羟基苯甘氨酸生产企业(市占率29%),仅次于普洛药业(市占率35%),行业集中度也很高。左旋对羟基苯甘氨酸的全球市场规模比较稳定,估计未来保持个位数增长,成长空间不大。 给予新天地2022年35倍pe,即合理市值45亿,合理价格33.83元,对应发行价+25%。 p.s.作者
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普洛药业
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同和药业
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天宇股份
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ai股戏诸侯
2022-11-13 11:46:54
新股研究:天振股份301356
2022.11.13 点评:PVC地板行业,景气度中,成长性中。 PVC地板属于地产链,但包括天振股份在内的国内PVC地板上市公司都是出口型企业,所以和国内的地产链景气度相关性不高。 地面装饰材料行业整体偏饱和,近几年全球市场规模稳定在700亿美元左右,但PVC作为一种新材料,有明显的正增长,复合增速16%,不断挤占其他传统地板的份额。 我国是PVC地板第一大出口国,但大部分企业都是ODM或OEM模式,没有独立品牌。行业呈现大行业、小公司的竞争格局,天振股份占国内 PVC 地板出口销售额的4.9
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天振股份
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爱丽家居
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海象新材
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ai股戏诸侯
2022-11-10 17:01:33
新股研究:宏景科技301396
2022.11.10 点评:智慧城市行业,景气度中,成长性中。 智慧城市是典型的ToG行业,宏景科技是作为系统集成商,产业链中偏下游的环节,技术壁垒不高,但区域性较强。 同行上市的几家公司盈利能力都比较接近,其中银江技术、恒锋信息服务覆盖全国,天亿马和宏景科技主要服务广东省。 给予宏景科技静态45倍pe,即合理市值40亿,合理价格43.77元,对应发行价+9%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股
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天亿马
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恒锋信息
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佳都科技
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新股研究:三未信安688489
2022.12.1 点评:商用密码行业,景气度中,成长性中。 商用密码是大行业,小公司,国内第一的卫士通市占率1.3%,三未信安排第三,市占率0.4%。密码产品的下游是网络安全,壁垒主要在于芯片和主板。三未信安自研的密码芯片刚刚量产,完成了从芯片到系统的完整产线。 三未信安是国家级专精特新小巨人。 给予三未信安2022年50倍pe,即合理市值55亿,合理价格71.85元,对应发行价-9%。信创是近期热点板块,预计上市首日不会破发,甚至大涨。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,
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信安世纪
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电科网安
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2022-11-30 23:03:59
新股研究:卡莱特301391
2022.11.30 点评:LED显示控制系统行业,景气度低,成长性中。 LED显示控制系统和视频处理设备都是LED显示屏的上游,景气度和LED息息相关,当前LED仍处于周期底部,未见拐点。 卡莱特和大客户强力巨彩签订了最低优惠价格条款,可见下游偏强势,在这样的背景中,还能维持20%左右的净利率水平,还是挺不错的。 给予卡莱特2022你那35倍pe,即合理市值47亿,合理价格69.12元,对应发行价-28%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的
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淳中科技
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新股研究:昆船智能301311
2022.11.29 点评:智能物流行业,景气度中,成长性中。 智能物流行业是大行业、小公司,行业内企业在细分市场的市场占有率均不超过10%。昆船智能下游客户集中度较高,且是以中国烟草、中国船舶、贵州茅台为代表的等国企,经营非常稳定,比如中国卷烟市场近五年产量波动就在±2%之间,所以成长空间有限。 昆船智能是国家级专精特新小巨人。 给予昆船智能静态40倍pe,即合理市值40亿,合理价格16.67元,对应发行价+20%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围
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德马科技
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新股研究:东星医疗301290
2022.11.29 点评:医疗器械行业,景气度中,成长性中。 东星医疗所处的医疗器械细分行业是吻合器。吻合器可分为开放式吻合器和腔镜吻合器,开放式吻合器竞争格局稳定,国产和进口产品差异不大;腔镜吻合器技术门槛更高,国产率只有15%,集中在中低端市场,替代空间大。 A股上市公司中天臣医疗也以吻合器为主业,与东星医疗结构相似,可比性强。 给予东星医疗静态40倍pe,即合理市值44亿,合理价格44元,对应发行价-0%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能
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新股研究:赛恩斯688480
2022.11.24 点评:环保行业,景气度中,成长性低。 赛恩斯所处的环保细分行业是重金属污染防治,下游客户主要是工业金属冶炼加工企业,如江西铜业、紫金矿业,两大客户占比近50%。 环保行业纯粹靠政策驱动,企业本身是没有动力去做环保的,徒增成本,而且工业金属客户也不会大幅扩产,所以需求十分有限。 A股的环保上市公司盈利状况也很不稳定,反映出生意模式确实不好。 给予赛恩斯2022年30倍pe,即合理市值20亿,合理价格21.09元,对应发行价+10%。但是公司发行市值小,预计上市首日会有较大涨幅
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新股研究:鼎泰高科301377
2022.11.21 点评:PCB刀具行业,景气度中,成长性中。 硬质合金刀具主要分为刀片、铣削刀具、孔加工刀具等,近年来中国刀具市场规模整体略有增长。 鼎泰高科主要做PCB钻针,属于孔加工刀具,全球市占率第一,19%,妥妥的隐形冠军。 A股上市公司中只有中钨高新的子公司金洲精工也做PCB刀具,全球市占率18%,排第二;欧科亿和华锐精密主要做数控刀具,属于铣削刀具,技术难度更高一些。 考虑鼎泰高科有一定的稀缺性,给予2022年35倍pe,即合理市值84亿,合理价格20.49元,对应发行价-10%
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中钨高新
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新股研究:矩阵股份301365
2022.11.21 点评:空间设计与软装陈设行业,景气度低,成长性中。 矩阵股份主要服务的项目类别为住宅地产的售楼处、样板间等空间领域,和国内地产行业景气度相关性高,地产链本身处于景气度低谷,近期有边际改善的趋势,但设计行业相对来说弹性不大,而且板块容量比较小,比较难炒作。 给予矩阵股份静态20倍pe,即合理市值44亿,合理价格36.67元,对应发行价+6%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股
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尤安设计
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新股研究:锐捷网络301165
2022.11.20 点评:网络设备行业,景气度中,成长性高。 近年来,数字经济不断发展,国家对数字经济的重视程度越来越高。在最近的G20峰会上,中国提出了《二十国集团数字创新合作行动计划》,旨在推动数字技术创新应用,实现创新成果普惠共享,在数字产业化、产业数字化方面推进国际合作,释放数字经济推动全球增长的潜力。数字经济的发展依赖于网络传输速度的不断提升,网络设备就是数字经济的基建。 网络设备行业集中度高,华为、新华三、锐捷网络等头部厂商合计市占率在90%以上,基本上是赢者通吃。 锐捷网络的缺点
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新股研究:天元宠物301335
2022.11.17 点评:宠物产品行业,景气度中,成长性中。 宠物是个好行业,当今社会结婚率、生育率都在下降,取而代之对宠物的需求在上升。宠物有陪伴属性,而它又不像人一样情绪波动大,单身青年们早就想开了,找对象不如找狗。众所周知,女人>孩子>老人>狗>男人,宠物经济早已不是一个新词。 国内的宠物行业企业大多是以出口市场为主,销售产品主要使用境外客户所提供品牌,即贴牌销售模式。优点是容易打开市场,缺点是行业进入壁垒低、导致盈利水平低。 给予天元宠物2022年30倍pe,即合理市值39亿,合理价格
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新股研究:美埃科技688376
2022.11.17 点评:空气净化设备行业,景气度中,成长性中。 美埃科技业务可分为洁净室空气净化、室内空气品质优化和大气污染排放治理,其中洁净室空气净化是公司的主要关注点,半导体领域的营收占比近一半。但招股书中对于半导体领域的具体应用介绍很少,估计技术水平一般,从毛利率水平也可见一斑。 给予美埃科技静态40倍pe,即合理市值43亿,合理价格32.09元,对应发行价+10%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有
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再升科技
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新股研究:甬矽电子688362
2022.11.15 点评:半导体封测行业,景气度中,成长性中。 封测是半导体产业链中附加值相对比较低的环节,技术壁垒相对不高,市场竞争格局稳定。国内封测三巨头长电科技、华天科技和通富微电,是甬矽电子的直接竞争对手,显然无论是规模还是技术,甬矽电子都处于劣势。唯一的优点是规模小,扩张的弹性会大一些。 给予甬矽电子2023年20倍pe,即合理市值76亿,合理价格18.63元,对应发行价+0%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合
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长电科技
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华天科技
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新股研究:众智科技301361
2022.11.15 点评:电网设备行业,景气度低,成长性中。 众智科技主要做内燃发电机组自动控制系统和低压配电自动控制系统。A股上市公司中无细分产品直接可比的上市公司,选取行业大类同为电网设备的宏力达作为比较,两者盈利能力接近,且比较高,技术应有一定的先进性,但估值偏低,估计主要是下游景气度低。 给予众智科技静态25倍pe,即合理市值17亿,合理价格14.66元,对应发行价-45%。但是公司发行市值不高,预计上市首日不会大幅破发。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个
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新股研究:新天地301277
2022.11.15 点评:医药中间体行业,景气度中,成长性中。 新天地的主要产品左旋对羟基苯甘氨酸主要用于阿莫西林原料药。我国是阿莫西林原料药的主要生产国,市场集中度高,龙头内蒙联邦市占率41%。 新天地是全球第二大左旋对羟基苯甘氨酸生产企业(市占率29%),仅次于普洛药业(市占率35%),行业集中度也很高。左旋对羟基苯甘氨酸的全球市场规模比较稳定,估计未来保持个位数增长,成长空间不大。 给予新天地2022年35倍pe,即合理市值45亿,合理价格33.83元,对应发行价+25%。 p.s.作者
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新股研究:天振股份301356
2022.11.13 点评:PVC地板行业,景气度中,成长性中。 PVC地板属于地产链,但包括天振股份在内的国内PVC地板上市公司都是出口型企业,所以和国内的地产链景气度相关性不高。 地面装饰材料行业整体偏饱和,近几年全球市场规模稳定在700亿美元左右,但PVC作为一种新材料,有明显的正增长,复合增速16%,不断挤占其他传统地板的份额。 我国是PVC地板第一大出口国,但大部分企业都是ODM或OEM模式,没有独立品牌。行业呈现大行业、小公司的竞争格局,天振股份占国内 PVC 地板出口销售额的4.9
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2022-11-10 17:01:33
新股研究:宏景科技301396
2022.11.10 点评:智慧城市行业,景气度中,成长性中。 智慧城市是典型的ToG行业,宏景科技是作为系统集成商,产业链中偏下游的环节,技术壁垒不高,但区域性较强。 同行上市的几家公司盈利能力都比较接近,其中银江技术、恒锋信息服务覆盖全国,天亿马和宏景科技主要服务广东省。 给予宏景科技静态45倍pe,即合理市值40亿,合理价格43.77元,对应发行价+9%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股
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*ST银江
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天亿马
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恒锋信息
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佳都科技
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ai股戏诸侯
2022-12-01 18:03:30
新股研究:三未信安688489
2022.12.1 点评:商用密码行业,景气度中,成长性中。 商用密码是大行业,小公司,国内第一的卫士通市占率1.3%,三未信安排第三,市占率0.4%。密码产品的下游是网络安全,壁垒主要在于芯片和主板。三未信安自研的密码芯片刚刚量产,完成了从芯片到系统的完整产线。 三未信安是国家级专精特新小巨人。 给予三未信安2022年50倍pe,即合理市值55亿,合理价格71.85元,对应发行价-9%。信创是近期热点板块,预计上市首日不会破发,甚至大涨。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,
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信安世纪
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电科网安
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ai股戏诸侯
2022-11-30 23:03:59
新股研究:卡莱特301391
2022.11.30 点评:LED显示控制系统行业,景气度低,成长性中。 LED显示控制系统和视频处理设备都是LED显示屏的上游,景气度和LED息息相关,当前LED仍处于周期底部,未见拐点。 卡莱特和大客户强力巨彩签订了最低优惠价格条款,可见下游偏强势,在这样的背景中,还能维持20%左右的净利率水平,还是挺不错的。 给予卡莱特2022你那35倍pe,即合理市值47亿,合理价格69.12元,对应发行价-28%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的
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淳中科技
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ai股戏诸侯
2022-11-29 21:19:58
新股研究:昆船智能301311
2022.11.29 点评:智能物流行业,景气度中,成长性中。 智能物流行业是大行业、小公司,行业内企业在细分市场的市场占有率均不超过10%。昆船智能下游客户集中度较高,且是以中国烟草、中国船舶、贵州茅台为代表的等国企,经营非常稳定,比如中国卷烟市场近五年产量波动就在±2%之间,所以成长空间有限。 昆船智能是国家级专精特新小巨人。 给予昆船智能静态40倍pe,即合理市值40亿,合理价格16.67元,对应发行价+20%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围
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今天国际
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兰剑智能
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东杰智能
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德马科技
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ai股戏诸侯
2022-11-29 21:17:52
新股研究:东星医疗301290
2022.11.29 点评:医疗器械行业,景气度中,成长性中。 东星医疗所处的医疗器械细分行业是吻合器。吻合器可分为开放式吻合器和腔镜吻合器,开放式吻合器竞争格局稳定,国产和进口产品差异不大;腔镜吻合器技术门槛更高,国产率只有15%,集中在中低端市场,替代空间大。 A股上市公司中天臣医疗也以吻合器为主业,与东星医疗结构相似,可比性强。 给予东星医疗静态40倍pe,即合理市值44亿,合理价格44元,对应发行价-0%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能
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天臣医疗
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ai股戏诸侯
2022-11-24 15:35:26
新股研究:赛恩斯688480
2022.11.24 点评:环保行业,景气度中,成长性低。 赛恩斯所处的环保细分行业是重金属污染防治,下游客户主要是工业金属冶炼加工企业,如江西铜业、紫金矿业,两大客户占比近50%。 环保行业纯粹靠政策驱动,企业本身是没有动力去做环保的,徒增成本,而且工业金属客户也不会大幅扩产,所以需求十分有限。 A股的环保上市公司盈利状况也很不稳定,反映出生意模式确实不好。 给予赛恩斯2022年30倍pe,即合理市值20亿,合理价格21.09元,对应发行价+10%。但是公司发行市值小,预计上市首日会有较大涨幅
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赛恩斯
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永清环保
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金科环境
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金达莱
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三达膜
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ai股戏诸侯
2022-11-21 23:35:04
新股研究:鼎泰高科301377
2022.11.21 点评:PCB刀具行业,景气度中,成长性中。 硬质合金刀具主要分为刀片、铣削刀具、孔加工刀具等,近年来中国刀具市场规模整体略有增长。 鼎泰高科主要做PCB钻针,属于孔加工刀具,全球市占率第一,19%,妥妥的隐形冠军。 A股上市公司中只有中钨高新的子公司金洲精工也做PCB刀具,全球市占率18%,排第二;欧科亿和华锐精密主要做数控刀具,属于铣削刀具,技术难度更高一些。 考虑鼎泰高科有一定的稀缺性,给予2022年35倍pe,即合理市值84亿,合理价格20.49元,对应发行价-10%
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中钨高新
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华锐精密
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ai股戏诸侯
2022-11-21 23:32:59
新股研究:矩阵股份301365
2022.11.21 点评:空间设计与软装陈设行业,景气度低,成长性中。 矩阵股份主要服务的项目类别为住宅地产的售楼处、样板间等空间领域,和国内地产行业景气度相关性高,地产链本身处于景气度低谷,近期有边际改善的趋势,但设计行业相对来说弹性不大,而且板块容量比较小,比较难炒作。 给予矩阵股份静态20倍pe,即合理市值44亿,合理价格36.67元,对应发行价+6%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股
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尤安设计
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霍普股份
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郑中设计
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东易日盛
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ai股戏诸侯
2022-11-20 15:13:22
新股研究:锐捷网络301165
2022.11.20 点评:网络设备行业,景气度中,成长性高。 近年来,数字经济不断发展,国家对数字经济的重视程度越来越高。在最近的G20峰会上,中国提出了《二十国集团数字创新合作行动计划》,旨在推动数字技术创新应用,实现创新成果普惠共享,在数字产业化、产业数字化方面推进国际合作,释放数字经济推动全球增长的潜力。数字经济的发展依赖于网络传输速度的不断提升,网络设备就是数字经济的基建。 网络设备行业集中度高,华为、新华三、锐捷网络等头部厂商合计市占率在90%以上,基本上是赢者通吃。 锐捷网络的缺点
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锐捷网络
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中兴通讯
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ai股戏诸侯
2022-11-18 01:35:40
新股研究:天元宠物301335
2022.11.17 点评:宠物产品行业,景气度中,成长性中。 宠物是个好行业,当今社会结婚率、生育率都在下降,取而代之对宠物的需求在上升。宠物有陪伴属性,而它又不像人一样情绪波动大,单身青年们早就想开了,找对象不如找狗。众所周知,女人>孩子>老人>狗>男人,宠物经济早已不是一个新词。 国内的宠物行业企业大多是以出口市场为主,销售产品主要使用境外客户所提供品牌,即贴牌销售模式。优点是容易打开市场,缺点是行业进入壁垒低、导致盈利水平低。 给予天元宠物2022年30倍pe,即合理市值39亿,合理价格
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中宠股份
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ai股戏诸侯
2022-11-18 01:34:17
新股研究:美埃科技688376
2022.11.17 点评:空气净化设备行业,景气度中,成长性中。 美埃科技业务可分为洁净室空气净化、室内空气品质优化和大气污染排放治理,其中洁净室空气净化是公司的主要关注点,半导体领域的营收占比近一半。但招股书中对于半导体领域的具体应用介绍很少,估计技术水平一般,从毛利率水平也可见一斑。 给予美埃科技静态40倍pe,即合理市值43亿,合理价格32.09元,对应发行价+10%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有
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再升科技
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亚翔集成
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金海高科
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ai股戏诸侯
2022-11-15 19:07:22
新股研究:甬矽电子688362
2022.11.15 点评:半导体封测行业,景气度中,成长性中。 封测是半导体产业链中附加值相对比较低的环节,技术壁垒相对不高,市场竞争格局稳定。国内封测三巨头长电科技、华天科技和通富微电,是甬矽电子的直接竞争对手,显然无论是规模还是技术,甬矽电子都处于劣势。唯一的优点是规模小,扩张的弹性会大一些。 给予甬矽电子2023年20倍pe,即合理市值76亿,合理价格18.63元,对应发行价+0%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合
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长电科技
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通富微电
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华天科技
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ai股戏诸侯
2022-11-15 18:45:00
新股研究:众智科技301361
2022.11.15 点评:电网设备行业,景气度低,成长性中。 众智科技主要做内燃发电机组自动控制系统和低压配电自动控制系统。A股上市公司中无细分产品直接可比的上市公司,选取行业大类同为电网设备的宏力达作为比较,两者盈利能力接近,且比较高,技术应有一定的先进性,但估值偏低,估计主要是下游景气度低。 给予众智科技静态25倍pe,即合理市值17亿,合理价格14.66元,对应发行价-45%。但是公司发行市值不高,预计上市首日不会大幅破发。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个
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宏力达
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ai股戏诸侯
2022-11-15 18:40:16
新股研究:新天地301277
2022.11.15 点评:医药中间体行业,景气度中,成长性中。 新天地的主要产品左旋对羟基苯甘氨酸主要用于阿莫西林原料药。我国是阿莫西林原料药的主要生产国,市场集中度高,龙头内蒙联邦市占率41%。 新天地是全球第二大左旋对羟基苯甘氨酸生产企业(市占率29%),仅次于普洛药业(市占率35%),行业集中度也很高。左旋对羟基苯甘氨酸的全球市场规模比较稳定,估计未来保持个位数增长,成长空间不大。 给予新天地2022年35倍pe,即合理市值45亿,合理价格33.83元,对应发行价+25%。 p.s.作者
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普洛药业
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同和药业
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天宇股份
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ai股戏诸侯
2022-11-13 11:46:54
新股研究:天振股份301356
2022.11.13 点评:PVC地板行业,景气度中,成长性中。 PVC地板属于地产链,但包括天振股份在内的国内PVC地板上市公司都是出口型企业,所以和国内的地产链景气度相关性不高。 地面装饰材料行业整体偏饱和,近几年全球市场规模稳定在700亿美元左右,但PVC作为一种新材料,有明显的正增长,复合增速16%,不断挤占其他传统地板的份额。 我国是PVC地板第一大出口国,但大部分企业都是ODM或OEM模式,没有独立品牌。行业呈现大行业、小公司的竞争格局,天振股份占国内 PVC 地板出口销售额的4.9
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天振股份
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爱丽家居
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海象新材
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2022-11-10 17:01:33
新股研究:宏景科技301396
2022.11.10 点评:智慧城市行业,景气度中,成长性中。 智慧城市是典型的ToG行业,宏景科技是作为系统集成商,产业链中偏下游的环节,技术壁垒不高,但区域性较强。 同行上市的几家公司盈利能力都比较接近,其中银江技术、恒锋信息服务覆盖全国,天亿马和宏景科技主要服务广东省。 给予宏景科技静态45倍pe,即合理市值40亿,合理价格43.77元,对应发行价+9%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股
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新股研究:三未信安688489
2022.12.1 点评:商用密码行业,景气度中,成长性中。 商用密码是大行业,小公司,国内第一的卫士通市占率1.3%,三未信安排第三,市占率0.4%。密码产品的下游是网络安全,壁垒主要在于芯片和主板。三未信安自研的密码芯片刚刚量产,完成了从芯片到系统的完整产线。 三未信安是国家级专精特新小巨人。 给予三未信安2022年50倍pe,即合理市值55亿,合理价格71.85元,对应发行价-9%。信创是近期热点板块,预计上市首日不会破发,甚至大涨。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,
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信安世纪
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电科网安
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2022-11-30 23:03:59
新股研究:卡莱特301391
2022.11.30 点评:LED显示控制系统行业,景气度低,成长性中。 LED显示控制系统和视频处理设备都是LED显示屏的上游,景气度和LED息息相关,当前LED仍处于周期底部,未见拐点。 卡莱特和大客户强力巨彩签订了最低优惠价格条款,可见下游偏强势,在这样的背景中,还能维持20%左右的净利率水平,还是挺不错的。 给予卡莱特2022你那35倍pe,即合理市值47亿,合理价格69.12元,对应发行价-28%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的
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淳中科技
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新股研究:昆船智能301311
2022.11.29 点评:智能物流行业,景气度中,成长性中。 智能物流行业是大行业、小公司,行业内企业在细分市场的市场占有率均不超过10%。昆船智能下游客户集中度较高,且是以中国烟草、中国船舶、贵州茅台为代表的等国企,经营非常稳定,比如中国卷烟市场近五年产量波动就在±2%之间,所以成长空间有限。 昆船智能是国家级专精特新小巨人。 给予昆船智能静态40倍pe,即合理市值40亿,合理价格16.67元,对应发行价+20%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围
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新股研究:东星医疗301290
2022.11.29 点评:医疗器械行业,景气度中,成长性中。 东星医疗所处的医疗器械细分行业是吻合器。吻合器可分为开放式吻合器和腔镜吻合器,开放式吻合器竞争格局稳定,国产和进口产品差异不大;腔镜吻合器技术门槛更高,国产率只有15%,集中在中低端市场,替代空间大。 A股上市公司中天臣医疗也以吻合器为主业,与东星医疗结构相似,可比性强。 给予东星医疗静态40倍pe,即合理市值44亿,合理价格44元,对应发行价-0%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能
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天臣医疗
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新股研究:赛恩斯688480
2022.11.24 点评:环保行业,景气度中,成长性低。 赛恩斯所处的环保细分行业是重金属污染防治,下游客户主要是工业金属冶炼加工企业,如江西铜业、紫金矿业,两大客户占比近50%。 环保行业纯粹靠政策驱动,企业本身是没有动力去做环保的,徒增成本,而且工业金属客户也不会大幅扩产,所以需求十分有限。 A股的环保上市公司盈利状况也很不稳定,反映出生意模式确实不好。 给予赛恩斯2022年30倍pe,即合理市值20亿,合理价格21.09元,对应发行价+10%。但是公司发行市值小,预计上市首日会有较大涨幅
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新股研究:鼎泰高科301377
2022.11.21 点评:PCB刀具行业,景气度中,成长性中。 硬质合金刀具主要分为刀片、铣削刀具、孔加工刀具等,近年来中国刀具市场规模整体略有增长。 鼎泰高科主要做PCB钻针,属于孔加工刀具,全球市占率第一,19%,妥妥的隐形冠军。 A股上市公司中只有中钨高新的子公司金洲精工也做PCB刀具,全球市占率18%,排第二;欧科亿和华锐精密主要做数控刀具,属于铣削刀具,技术难度更高一些。 考虑鼎泰高科有一定的稀缺性,给予2022年35倍pe,即合理市值84亿,合理价格20.49元,对应发行价-10%
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中钨高新
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新股研究:矩阵股份301365
2022.11.21 点评:空间设计与软装陈设行业,景气度低,成长性中。 矩阵股份主要服务的项目类别为住宅地产的售楼处、样板间等空间领域,和国内地产行业景气度相关性高,地产链本身处于景气度低谷,近期有边际改善的趋势,但设计行业相对来说弹性不大,而且板块容量比较小,比较难炒作。 给予矩阵股份静态20倍pe,即合理市值44亿,合理价格36.67元,对应发行价+6%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股
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尤安设计
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新股研究:锐捷网络301165
2022.11.20 点评:网络设备行业,景气度中,成长性高。 近年来,数字经济不断发展,国家对数字经济的重视程度越来越高。在最近的G20峰会上,中国提出了《二十国集团数字创新合作行动计划》,旨在推动数字技术创新应用,实现创新成果普惠共享,在数字产业化、产业数字化方面推进国际合作,释放数字经济推动全球增长的潜力。数字经济的发展依赖于网络传输速度的不断提升,网络设备就是数字经济的基建。 网络设备行业集中度高,华为、新华三、锐捷网络等头部厂商合计市占率在90%以上,基本上是赢者通吃。 锐捷网络的缺点
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锐捷网络
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2022.11.17 点评:宠物产品行业,景气度中,成长性中。 宠物是个好行业,当今社会结婚率、生育率都在下降,取而代之对宠物的需求在上升。宠物有陪伴属性,而它又不像人一样情绪波动大,单身青年们早就想开了,找对象不如找狗。众所周知,女人>孩子>老人>狗>男人,宠物经济早已不是一个新词。 国内的宠物行业企业大多是以出口市场为主,销售产品主要使用境外客户所提供品牌,即贴牌销售模式。优点是容易打开市场,缺点是行业进入壁垒低、导致盈利水平低。 给予天元宠物2022年30倍pe,即合理市值39亿,合理价格
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新股研究:美埃科技688376
2022.11.17 点评:空气净化设备行业,景气度中,成长性中。 美埃科技业务可分为洁净室空气净化、室内空气品质优化和大气污染排放治理,其中洁净室空气净化是公司的主要关注点,半导体领域的营收占比近一半。但招股书中对于半导体领域的具体应用介绍很少,估计技术水平一般,从毛利率水平也可见一斑。 给予美埃科技静态40倍pe,即合理市值43亿,合理价格32.09元,对应发行价+10%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有
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再升科技
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亚翔集成
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新股研究:甬矽电子688362
2022.11.15 点评:半导体封测行业,景气度中,成长性中。 封测是半导体产业链中附加值相对比较低的环节,技术壁垒相对不高,市场竞争格局稳定。国内封测三巨头长电科技、华天科技和通富微电,是甬矽电子的直接竞争对手,显然无论是规模还是技术,甬矽电子都处于劣势。唯一的优点是规模小,扩张的弹性会大一些。 给予甬矽电子2023年20倍pe,即合理市值76亿,合理价格18.63元,对应发行价+0%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合
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新股研究:众智科技301361
2022.11.15 点评:电网设备行业,景气度低,成长性中。 众智科技主要做内燃发电机组自动控制系统和低压配电自动控制系统。A股上市公司中无细分产品直接可比的上市公司,选取行业大类同为电网设备的宏力达作为比较,两者盈利能力接近,且比较高,技术应有一定的先进性,但估值偏低,估计主要是下游景气度低。 给予众智科技静态25倍pe,即合理市值17亿,合理价格14.66元,对应发行价-45%。但是公司发行市值不高,预计上市首日不会大幅破发。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个
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宏力达
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新股研究:新天地301277
2022.11.15 点评:医药中间体行业,景气度中,成长性中。 新天地的主要产品左旋对羟基苯甘氨酸主要用于阿莫西林原料药。我国是阿莫西林原料药的主要生产国,市场集中度高,龙头内蒙联邦市占率41%。 新天地是全球第二大左旋对羟基苯甘氨酸生产企业(市占率29%),仅次于普洛药业(市占率35%),行业集中度也很高。左旋对羟基苯甘氨酸的全球市场规模比较稳定,估计未来保持个位数增长,成长空间不大。 给予新天地2022年35倍pe,即合理市值45亿,合理价格33.83元,对应发行价+25%。 p.s.作者
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2022-11-13 11:46:54
新股研究:天振股份301356
2022.11.13 点评:PVC地板行业,景气度中,成长性中。 PVC地板属于地产链,但包括天振股份在内的国内PVC地板上市公司都是出口型企业,所以和国内的地产链景气度相关性不高。 地面装饰材料行业整体偏饱和,近几年全球市场规模稳定在700亿美元左右,但PVC作为一种新材料,有明显的正增长,复合增速16%,不断挤占其他传统地板的份额。 我国是PVC地板第一大出口国,但大部分企业都是ODM或OEM模式,没有独立品牌。行业呈现大行业、小公司的竞争格局,天振股份占国内 PVC 地板出口销售额的4.9
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天振股份
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爱丽家居
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海象新材
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ai股戏诸侯
2022-11-10 17:01:33
新股研究:宏景科技301396
2022.11.10 点评:智慧城市行业,景气度中,成长性中。 智慧城市是典型的ToG行业,宏景科技是作为系统集成商,产业链中偏下游的环节,技术壁垒不高,但区域性较强。 同行上市的几家公司盈利能力都比较接近,其中银江技术、恒锋信息服务覆盖全国,天亿马和宏景科技主要服务广东省。 给予宏景科技静态45倍pe,即合理市值40亿,合理价格43.77元,对应发行价+9%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股
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*ST银江
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天亿马
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恒锋信息
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佳都科技
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ai股戏诸侯
2022-12-01 18:03:30
新股研究:三未信安688489
2022.12.1 点评:商用密码行业,景气度中,成长性中。 商用密码是大行业,小公司,国内第一的卫士通市占率1.3%,三未信安排第三,市占率0.4%。密码产品的下游是网络安全,壁垒主要在于芯片和主板。三未信安自研的密码芯片刚刚量产,完成了从芯片到系统的完整产线。 三未信安是国家级专精特新小巨人。 给予三未信安2022年50倍pe,即合理市值55亿,合理价格71.85元,对应发行价-9%。信创是近期热点板块,预计上市首日不会破发,甚至大涨。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,
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信安世纪
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电科网安
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ai股戏诸侯
2022-11-30 23:03:59
新股研究:卡莱特301391
2022.11.30 点评:LED显示控制系统行业,景气度低,成长性中。 LED显示控制系统和视频处理设备都是LED显示屏的上游,景气度和LED息息相关,当前LED仍处于周期底部,未见拐点。 卡莱特和大客户强力巨彩签订了最低优惠价格条款,可见下游偏强势,在这样的背景中,还能维持20%左右的净利率水平,还是挺不错的。 给予卡莱特2022你那35倍pe,即合理市值47亿,合理价格69.12元,对应发行价-28%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的
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淳中科技
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ai股戏诸侯
2022-11-29 21:19:58
新股研究:昆船智能301311
2022.11.29 点评:智能物流行业,景气度中,成长性中。 智能物流行业是大行业、小公司,行业内企业在细分市场的市场占有率均不超过10%。昆船智能下游客户集中度较高,且是以中国烟草、中国船舶、贵州茅台为代表的等国企,经营非常稳定,比如中国卷烟市场近五年产量波动就在±2%之间,所以成长空间有限。 昆船智能是国家级专精特新小巨人。 给予昆船智能静态40倍pe,即合理市值40亿,合理价格16.67元,对应发行价+20%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围
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今天国际
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兰剑智能
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东杰智能
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德马科技
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ai股戏诸侯
2022-11-29 21:17:52
新股研究:东星医疗301290
2022.11.29 点评:医疗器械行业,景气度中,成长性中。 东星医疗所处的医疗器械细分行业是吻合器。吻合器可分为开放式吻合器和腔镜吻合器,开放式吻合器竞争格局稳定,国产和进口产品差异不大;腔镜吻合器技术门槛更高,国产率只有15%,集中在中低端市场,替代空间大。 A股上市公司中天臣医疗也以吻合器为主业,与东星医疗结构相似,可比性强。 给予东星医疗静态40倍pe,即合理市值44亿,合理价格44元,对应发行价-0%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能
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天臣医疗
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ai股戏诸侯
2022-11-24 15:35:26
新股研究:赛恩斯688480
2022.11.24 点评:环保行业,景气度中,成长性低。 赛恩斯所处的环保细分行业是重金属污染防治,下游客户主要是工业金属冶炼加工企业,如江西铜业、紫金矿业,两大客户占比近50%。 环保行业纯粹靠政策驱动,企业本身是没有动力去做环保的,徒增成本,而且工业金属客户也不会大幅扩产,所以需求十分有限。 A股的环保上市公司盈利状况也很不稳定,反映出生意模式确实不好。 给予赛恩斯2022年30倍pe,即合理市值20亿,合理价格21.09元,对应发行价+10%。但是公司发行市值小,预计上市首日会有较大涨幅
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赛恩斯
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永清环保
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金科环境
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金达莱
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三达膜
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ai股戏诸侯
2022-11-21 23:35:04
新股研究:鼎泰高科301377
2022.11.21 点评:PCB刀具行业,景气度中,成长性中。 硬质合金刀具主要分为刀片、铣削刀具、孔加工刀具等,近年来中国刀具市场规模整体略有增长。 鼎泰高科主要做PCB钻针,属于孔加工刀具,全球市占率第一,19%,妥妥的隐形冠军。 A股上市公司中只有中钨高新的子公司金洲精工也做PCB刀具,全球市占率18%,排第二;欧科亿和华锐精密主要做数控刀具,属于铣削刀具,技术难度更高一些。 考虑鼎泰高科有一定的稀缺性,给予2022年35倍pe,即合理市值84亿,合理价格20.49元,对应发行价-10%
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中钨高新
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欧科亿
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华锐精密
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恒锋工具
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ai股戏诸侯
2022-11-21 23:32:59
新股研究:矩阵股份301365
2022.11.21 点评:空间设计与软装陈设行业,景气度低,成长性中。 矩阵股份主要服务的项目类别为住宅地产的售楼处、样板间等空间领域,和国内地产行业景气度相关性高,地产链本身处于景气度低谷,近期有边际改善的趋势,但设计行业相对来说弹性不大,而且板块容量比较小,比较难炒作。 给予矩阵股份静态20倍pe,即合理市值44亿,合理价格36.67元,对应发行价+6%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股
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尤安设计
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霍普股份
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杰恩设计
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郑中设计
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东易日盛
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ai股戏诸侯
2022-11-20 15:13:22
新股研究:锐捷网络301165
2022.11.20 点评:网络设备行业,景气度中,成长性高。 近年来,数字经济不断发展,国家对数字经济的重视程度越来越高。在最近的G20峰会上,中国提出了《二十国集团数字创新合作行动计划》,旨在推动数字技术创新应用,实现创新成果普惠共享,在数字产业化、产业数字化方面推进国际合作,释放数字经济推动全球增长的潜力。数字经济的发展依赖于网络传输速度的不断提升,网络设备就是数字经济的基建。 网络设备行业集中度高,华为、新华三、锐捷网络等头部厂商合计市占率在90%以上,基本上是赢者通吃。 锐捷网络的缺点
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锐捷网络
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中兴通讯
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紫光股份
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启明星辰
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深信服
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ai股戏诸侯
2022-11-18 01:35:40
新股研究:天元宠物301335
2022.11.17 点评:宠物产品行业,景气度中,成长性中。 宠物是个好行业,当今社会结婚率、生育率都在下降,取而代之对宠物的需求在上升。宠物有陪伴属性,而它又不像人一样情绪波动大,单身青年们早就想开了,找对象不如找狗。众所周知,女人>孩子>老人>狗>男人,宠物经济早已不是一个新词。 国内的宠物行业企业大多是以出口市场为主,销售产品主要使用境外客户所提供品牌,即贴牌销售模式。优点是容易打开市场,缺点是行业进入壁垒低、导致盈利水平低。 给予天元宠物2022年30倍pe,即合理市值39亿,合理价格
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中宠股份
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佩蒂股份
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依依股份
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源飞宠物
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ai股戏诸侯
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新股研究:美埃科技688376
2022.11.17 点评:空气净化设备行业,景气度中,成长性中。 美埃科技业务可分为洁净室空气净化、室内空气品质优化和大气污染排放治理,其中洁净室空气净化是公司的主要关注点,半导体领域的营收占比近一半。但招股书中对于半导体领域的具体应用介绍很少,估计技术水平一般,从毛利率水平也可见一斑。 给予美埃科技静态40倍pe,即合理市值43亿,合理价格32.09元,对应发行价+10%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有
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再升科技
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亚翔集成
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金海高科
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ai股戏诸侯
2022-11-15 19:07:22
新股研究:甬矽电子688362
2022.11.15 点评:半导体封测行业,景气度中,成长性中。 封测是半导体产业链中附加值相对比较低的环节,技术壁垒相对不高,市场竞争格局稳定。国内封测三巨头长电科技、华天科技和通富微电,是甬矽电子的直接竞争对手,显然无论是规模还是技术,甬矽电子都处于劣势。唯一的优点是规模小,扩张的弹性会大一些。 给予甬矽电子2023年20倍pe,即合理市值76亿,合理价格18.63元,对应发行价+0%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合
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长电科技
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通富微电
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华天科技
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ai股戏诸侯
2022-11-15 18:45:00
新股研究:众智科技301361
2022.11.15 点评:电网设备行业,景气度低,成长性中。 众智科技主要做内燃发电机组自动控制系统和低压配电自动控制系统。A股上市公司中无细分产品直接可比的上市公司,选取行业大类同为电网设备的宏力达作为比较,两者盈利能力接近,且比较高,技术应有一定的先进性,但估值偏低,估计主要是下游景气度低。 给予众智科技静态25倍pe,即合理市值17亿,合理价格14.66元,对应发行价-45%。但是公司发行市值不高,预计上市首日不会大幅破发。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个
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宏力达
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ai股戏诸侯
2022-11-15 18:40:16
新股研究:新天地301277
2022.11.15 点评:医药中间体行业,景气度中,成长性中。 新天地的主要产品左旋对羟基苯甘氨酸主要用于阿莫西林原料药。我国是阿莫西林原料药的主要生产国,市场集中度高,龙头内蒙联邦市占率41%。 新天地是全球第二大左旋对羟基苯甘氨酸生产企业(市占率29%),仅次于普洛药业(市占率35%),行业集中度也很高。左旋对羟基苯甘氨酸的全球市场规模比较稳定,估计未来保持个位数增长,成长空间不大。 给予新天地2022年35倍pe,即合理市值45亿,合理价格33.83元,对应发行价+25%。 p.s.作者
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普洛药业
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同和药业
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天宇股份
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ai股戏诸侯
2022-11-13 11:46:54
新股研究:天振股份301356
2022.11.13 点评:PVC地板行业,景气度中,成长性中。 PVC地板属于地产链,但包括天振股份在内的国内PVC地板上市公司都是出口型企业,所以和国内的地产链景气度相关性不高。 地面装饰材料行业整体偏饱和,近几年全球市场规模稳定在700亿美元左右,但PVC作为一种新材料,有明显的正增长,复合增速16%,不断挤占其他传统地板的份额。 我国是PVC地板第一大出口国,但大部分企业都是ODM或OEM模式,没有独立品牌。行业呈现大行业、小公司的竞争格局,天振股份占国内 PVC 地板出口销售额的4.9
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天振股份
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爱丽家居
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ai股戏诸侯
2022-11-10 17:01:33
新股研究:宏景科技301396
2022.11.10 点评:智慧城市行业,景气度中,成长性中。 智慧城市是典型的ToG行业,宏景科技是作为系统集成商,产业链中偏下游的环节,技术壁垒不高,但区域性较强。 同行上市的几家公司盈利能力都比较接近,其中银江技术、恒锋信息服务覆盖全国,天亿马和宏景科技主要服务广东省。 给予宏景科技静态45倍pe,即合理市值40亿,合理价格43.77元,对应发行价+9%。 p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股
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天亿马
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恒锋信息
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