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2023-07-12 21:44:44
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无人驾驶--小米入股的 线控制动 EMB国产龙头 凯众股份
近几日,汽车产业链交投活跃,尤其是自动驾驶方向,随着L3+级自动驾驶法规逐步落地,本土ADAS方案正走向前端,市场目光大多集中在智能驾驶的感知以及决策环节,我们认为,重点关注智能驾驶、智能座舱、智能底盘及车身三大核心赛道。智能底盘上,线控底盘是实现自动驾驶技术的核心,尚未被市场充分挖掘。 自动驾驶法规逐步落地线控底盘加速渗透 最近一段时间,关于自动驾驶的消息接连出现。在2023重庆车展阿维塔科技发布会上,华为余承东透露,中国L3级自动驾驶标准预计在6月底出炉。果不其然,国务院政策例行吹风会强调支
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2023-06-21 08:38:01
边缘AI/具身智能/机器人本质上三位一体
方向:边缘AI/具身智能/机器人本质上三位一体,是目前机会与预期差最大的方向,大模型最后一定要做到终端,具身智能是内在的需求,要求周围环境和人要持续交互才能出现升级,也是产业大趋势。后续最大的应用一定是机器人,也是所有的大模型公司、终端公司必须拥抱的一个趋势。奔驰与微软合作将ChatGPT集成在90万辆汽车中,未来这个趋势也是很确定的,我们认为这个产业趋势预期差还很大,而且是横跨TMT以及家电等行业的大机会。 标的层面:建议关注中科创达,科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零等兼具大模型与应用的AI
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中科创达
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2023-06-16 14:17:51
高速光芯片
2024年高速光芯片“缺芯”的预期或正在上演。 梳理如下: 【源杰科技】国内高速光芯片龙头,100G EML快速推进; 【长光华芯】工业高功率激光芯片龙头,向通信光芯片横向扩张; 【仕佳光子】布局DFB芯片业务; 【中际旭创】投资长瑞光电,布局高速VCSEL芯片业务; 【华工科技】投资成立云岭光电,布局EML、DFB、APD等业务; 【光迅科技】从事光模块等业务,自研DFB芯片; 【亨通光电】子公司亨通洛克利布局硅光芯片; 【永鼎股份】立足“光棒、光纤、光缆”产品,延伸光芯片产线; 【华西股份】
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永鼎股份
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鼎泰高科——算力最强预期差,供货英伟达,PCB钻针唯一标的 1、英伟达最新架构GH200
鼎泰高科——算力最强预期差,供货英伟达,PCB钻针唯一标的 1、英伟达最新架构GH200,共封装技术,把GPU和CPU装到一块NVlink板卡上,打破容量壁垒,传统服务器PCB层数在14层以下,AI服务器变为24-26层,CCL材料从M4升级为M7/M8,无论是从材料用量面积都是爆发式的增长 传统服务器PCB用量5000元左右,AI服务器高达1w以上,这是单台服务器用量,叠加GH200的共封装技术,PCB用量呈现指数型暴增,数倍增量 3、PCB钻针,是PCB行业高频耗材,钻针价值量随着PCB用量
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鼎泰高科
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2023-04-24 22:21:04
周一舆情热度
①游戏-在大的产业趋势下,AI对游戏的变革会逐步被市场认知(电魂网络、三七互娱、完美世界、游族网络、姚记科技等); ②锂矿-智利政府近日宣布要国有化本国锂资源产业(赣锋锂业、中矿资源、永兴材料、盐湖股份、藏格矿业等); ③教育-美国知名教育公司Chegg推出CheggMate学习平台,进行一问一答的辅助教育(捷安高科、新开普、方直科技、世纪天鸿、佳发教育等); ④半导体设备-加速闪存芯片自主可控,长江存储被曝向中国企业下了设备大单(北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、芯源微等); ⑤新冠疫情
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北方华创
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2023-04-24 19:15:11
强势股异动
【申万互联网传媒】继续坚定推荐AI+游戏:估值有弹性、增长有支撑 [玫瑰]我们认为游戏是AI最好的应用场景之一(ToC、全数字化、有交互、有IP沉淀)。在大的产业趋势下,AI对游戏的变革会逐步被市场认知(生产要素重新分配、游戏玩法形态革新、用户渗透率及时长提升),游戏公司的AI布局也只是早晚问题,都有估值提升的机会。另一方面,游戏作为行业景气反转的板块,虽然各家进入拐点的节奏不同,但拐点之后4个季度的增速都会非常亮眼,可能出现上半年提PE、下半年提EPS或EPS+PE双击的趋势。 1、继续首推【
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中国科传
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周末寄语
ᴹᵃʸ ᵉᵛᵉʳʸᵗʰⁱⁿᵍ ʸᵒᵘ ᵈᵒ ᶠᵒʳ ⁱᵗ ʰᵃᵛᵉ ʳᵒᵐᵃⁿᵗⁱᶜ ʳᵉˢᵘˡᵗˢ. 愿一切为之努力的事情 都有浪漫的结果 ˢᵉᶜʳᵉᵗˡʸ ᵐᵃᵏᵉ ᵃ ʷⁱˢʰ: ᵈᵒⁿ'ᵗ ˡᵉᵗ ᵐᵉ ᵈᵒʷⁿ ᵒⁿ ᵉᵛᵉʳʸᵗʰⁱⁿᵍ ᴵ ˡⁱᵏᵉ. 偷偷许愿:我喜欢的一切都不要辜负我 ᴳⁱʳˡˢ'ʲᵒᵘʳⁿᵉʸ ⁱˢ ᵗʰᵉ ˢᵉᵃ ᵒᶠ ˢᵗᵃʳˢ, ⁿᵒᵗ ᵗʰᵉ ˡᵒᵛᵉ ᵒᶠ ᵗʰᵉ ʷᵒʳˡᵈ 少女的征途是星辰大海而并非烟尘人间 ᵀᵒᵈᵃʸ ᴵ ʷᵃⁿᵗ ᵗᵒ ᵇᵉ ᵗ
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2023-04-20 08:28:23
算力核心部件价格分拆
AI点燃服务器算力需求,经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知,到2023年底,可调度智能算力达到1,000 PFLOPS (FP16) 以上; 到2025年上海数据中心算力超过18,000 PFLOPS(FP32) ;AI服务器需求测算:以2025年算力达到18000PFLOPS(FP32),分别测算H100及A100服务器需求。①H100 PCle在FP32精度下算力性能51TFLOPS,H100 SXM算力性能67TFLOPS,若全部采用H100服务器,则需要H100
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剑桥科技
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浪潮信息
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2023-02-10 22:50:11
一体化压铸
事件:日前,特斯拉首席执行官马斯克日宣布,将在3.1公布制造商“秘密宏图”的第三篇章,他的宏图第三部分“从根本上讲是关于规模化”—涉及汽车生产和支持汽车生产的供应链。我们判断特斯拉秘密宏图第三章可能重点涉及一体压铸。 一体压铸行业大趋势明确。从进度上看,特斯拉引领一体压铸大趋势,20年量产后底板(上海工厂),22年量产前舱和后底板(德州工厂),Cybertruck将采用9000T级别压铸机(前后底板),3.1有望公布一体压铸最新方案。国内蔚小理等新势力已跟进该工艺(蔚来已量产后底板),23年成为
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文灿股份
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2023-01-15 23:54:31
周末消息:三大方向
一、券商:价格战迎来政策纠偏 事件:1.13盘后证监会发布《证券经纪业务管理办法》,其中明确券商收取的佣金不得明显低于证券经纪业务服务成本,不得使用“零佣”、“免费”等用语进行宣传。 这意味着降费担忧进一步解除,防止了恶性价格战。过去证券业协会一直有自律规范,但这次以更高规格明确禁止打价格战。2023年对于降费政策预期的纠偏是券商板块有大行情的重要前提。 目前券商9月份以来压制股价的让利预期和配股事件正在消化;去年低基数效应下,今年Q1有望高增长;预计两会后、上半年开启全面注册制,股价反应在实施
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东方证券
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丰乐种业
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2023-01-13 13:52:48
宝胜股份----海缆价值重估,短期目标150亿 市值起步
宝胜股份----海缆价值重估,短期目标150亿 市值起步 1,公司控股股东中航工业集团,近期集团重 组动作频繁,叠加宝胜股份今年以来不断增资 旗下光伏和海上风电等新能源子公司,后期集 团业务重组可期。 2,2021年计提坏账后亏损7亿,财务风险充 分释放,轻装上阵。2020年海缆营收3亿2021 年营收15亿净利润3亿,对比东方电缆450亿 市值2021年海缆业务40多亿,公司作为航空 军用线缆起家的,近年来切入海风线缆的新型 实力,技术积累远超东方电缆,且背靠央企, 后续高速增长可期。 3,单
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宝胜股份
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2023-01-12 23:58:10
充电桩板块再思考
1、中期逻辑是什么? 复刻逆变器出海薅羊毛,1)与国内相比,海外车桩比远低于国内(国内3:1,但我们认为国内应该也是虚低,因为商超充电桩是过剩的,但高速公路明显是不够的)。 2)从盈利角度看,国内做得好的毛利率30%,海外可以高10-15%。【还是之前那个思路,渗透率逻辑,增速快于行业】。 2、那么市场质疑点是什么?我们怎么看? 1)竞争壁垒和商业模式很差,为什么配置这个板块?本质还是景气度投资,看好在阶段性需求加速度》供给加速度。 2)竞争格局怎么看?静态看没有那么好,但我认为比起静态看这个问
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盛弘股份
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绿能慧充
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2023-01-04 12:12:13
传:一行两会即将发布《优质房企资产负债表支持计划》
传:一行两会即将发布《优质房企资产负债表支持计划》 计划内容太多,大多数都是执行操作层面的东西,就简单说几个普遍关心的内容。 名单的范围,有几个要点。第一,连续三年年报审计出无保留意见。第二,连续三年公开市场无违约。第三,有系统重要性。这个可以自己去拉,但是中债增第一批给担保发债的那几个都是。 其实我觉得知道谁上岸了,就行了,其他细节太多了,其实知不知道无所谓。 另外,三条红线,绿档的限制全部放开,红橙黄上限会提高。 销售端有一个在酝酿的东西,把城市分为一类二类三类城市,区别于一二三线,三类城市
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三湘印象
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新城控股
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中天服务
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2022-12-26 15:14:23
白酒重组概念梳理
◇事件:12月22日,习酒完成市场主体类型及名称变更贵州茅台酒厂(集团)习酒有限责任公司”名称变更为“贵州习酒股份有限公司”。习酒截至22年6月15日即销售过百亿。 ◇解读1:更名是为了独立IPO,目前倾向于这种观点的居多。 ◇解读2:更名是为了先在22年年底与茅台集团切割,进而寻求借壳上市。 ◇相关公司: 贵广网络:茅台集团是贵广网络第二大股东。公司控股股东贵州广播参股贵州省酿酒集团20%股份;公司董秘曾任职于贵州茅台酒厂习酒公司。 贵绳股份:公司位于遵义,实控人是贵州gzw,习酒厂址位于贵州
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贵绳股份
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贵广网络
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海南椰岛
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新兴装备
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2022-12-26 14:50:53
光伏
光伏设备板块涨幅近一月超过上证涨幅3%的次数为:1次;近一年超过上证涨幅3%的次数为:23次;今年以来超过上证涨幅3%的次数为:22次。近一月累计涨幅-13.45%;近一年累计涨幅-8.67%;今年以来累计涨幅-10.53% 根据全球光伏最新统计数据,截止6月,晶科、中来等公司投产的TOPCon量产产能已经超过24GW,各家企业现有产能及规划新投规模超过80GW,且目前行业内超300GW的PERC产线中,至少有一半的产能可以升级为TOPCon。 光伏电池技术分类 此外,聆达股份、沐邦高科、皇氏集
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赛伍技术
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永贵电器
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京山轻机
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海优新材
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钧达股份
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近几日,汽车产业链交投活跃,尤其是自动驾驶方向,随着L3+级自动驾驶法规逐步落地,本土ADAS方案正走向前端,市场目光大多集中在智能驾驶的感知以及决策环节,我们认为,重点关注智能驾驶、智能座舱、智能底盘及车身三大核心赛道。智能底盘上,线控底盘是实现自动驾驶技术的核心,尚未被市场充分挖掘。 自动驾驶法规逐步落地线控底盘加速渗透 最近一段时间,关于自动驾驶的消息接连出现。在2023重庆车展阿维塔科技发布会上,华为余承东透露,中国L3级自动驾驶标准预计在6月底出炉。果不其然,国务院政策例行吹风会强调支
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边缘AI/具身智能/机器人本质上三位一体
方向:边缘AI/具身智能/机器人本质上三位一体,是目前机会与预期差最大的方向,大模型最后一定要做到终端,具身智能是内在的需求,要求周围环境和人要持续交互才能出现升级,也是产业大趋势。后续最大的应用一定是机器人,也是所有的大模型公司、终端公司必须拥抱的一个趋势。奔驰与微软合作将ChatGPT集成在90万辆汽车中,未来这个趋势也是很确定的,我们认为这个产业趋势预期差还很大,而且是横跨TMT以及家电等行业的大机会。 标的层面:建议关注中科创达,科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零等兼具大模型与应用的AI
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高速光芯片
2024年高速光芯片“缺芯”的预期或正在上演。 梳理如下: 【源杰科技】国内高速光芯片龙头,100G EML快速推进; 【长光华芯】工业高功率激光芯片龙头,向通信光芯片横向扩张; 【仕佳光子】布局DFB芯片业务; 【中际旭创】投资长瑞光电,布局高速VCSEL芯片业务; 【华工科技】投资成立云岭光电,布局EML、DFB、APD等业务; 【光迅科技】从事光模块等业务,自研DFB芯片; 【亨通光电】子公司亨通洛克利布局硅光芯片; 【永鼎股份】立足“光棒、光纤、光缆”产品,延伸光芯片产线; 【华西股份】
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鼎泰高科——算力最强预期差,供货英伟达,PCB钻针唯一标的 1、英伟达最新架构GH200
鼎泰高科——算力最强预期差,供货英伟达,PCB钻针唯一标的 1、英伟达最新架构GH200,共封装技术,把GPU和CPU装到一块NVlink板卡上,打破容量壁垒,传统服务器PCB层数在14层以下,AI服务器变为24-26层,CCL材料从M4升级为M7/M8,无论是从材料用量面积都是爆发式的增长 传统服务器PCB用量5000元左右,AI服务器高达1w以上,这是单台服务器用量,叠加GH200的共封装技术,PCB用量呈现指数型暴增,数倍增量 3、PCB钻针,是PCB行业高频耗材,钻针价值量随着PCB用量
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①游戏-在大的产业趋势下,AI对游戏的变革会逐步被市场认知(电魂网络、三七互娱、完美世界、游族网络、姚记科技等); ②锂矿-智利政府近日宣布要国有化本国锂资源产业(赣锋锂业、中矿资源、永兴材料、盐湖股份、藏格矿业等); ③教育-美国知名教育公司Chegg推出CheggMate学习平台,进行一问一答的辅助教育(捷安高科、新开普、方直科技、世纪天鸿、佳发教育等); ④半导体设备-加速闪存芯片自主可控,长江存储被曝向中国企业下了设备大单(北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、芯源微等); ⑤新冠疫情
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【申万互联网传媒】继续坚定推荐AI+游戏:估值有弹性、增长有支撑 [玫瑰]我们认为游戏是AI最好的应用场景之一(ToC、全数字化、有交互、有IP沉淀)。在大的产业趋势下,AI对游戏的变革会逐步被市场认知(生产要素重新分配、游戏玩法形态革新、用户渗透率及时长提升),游戏公司的AI布局也只是早晚问题,都有估值提升的机会。另一方面,游戏作为行业景气反转的板块,虽然各家进入拐点的节奏不同,但拐点之后4个季度的增速都会非常亮眼,可能出现上半年提PE、下半年提EPS或EPS+PE双击的趋势。 1、继续首推【
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周末寄语
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算力核心部件价格分拆
AI点燃服务器算力需求,经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知,到2023年底,可调度智能算力达到1,000 PFLOPS (FP16) 以上; 到2025年上海数据中心算力超过18,000 PFLOPS(FP32) ;AI服务器需求测算:以2025年算力达到18000PFLOPS(FP32),分别测算H100及A100服务器需求。①H100 PCle在FP32精度下算力性能51TFLOPS,H100 SXM算力性能67TFLOPS,若全部采用H100服务器,则需要H100
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一体化压铸
事件:日前,特斯拉首席执行官马斯克日宣布,将在3.1公布制造商“秘密宏图”的第三篇章,他的宏图第三部分“从根本上讲是关于规模化”—涉及汽车生产和支持汽车生产的供应链。我们判断特斯拉秘密宏图第三章可能重点涉及一体压铸。 一体压铸行业大趋势明确。从进度上看,特斯拉引领一体压铸大趋势,20年量产后底板(上海工厂),22年量产前舱和后底板(德州工厂),Cybertruck将采用9000T级别压铸机(前后底板),3.1有望公布一体压铸最新方案。国内蔚小理等新势力已跟进该工艺(蔚来已量产后底板),23年成为
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周末消息:三大方向
一、券商:价格战迎来政策纠偏 事件:1.13盘后证监会发布《证券经纪业务管理办法》,其中明确券商收取的佣金不得明显低于证券经纪业务服务成本,不得使用“零佣”、“免费”等用语进行宣传。 这意味着降费担忧进一步解除,防止了恶性价格战。过去证券业协会一直有自律规范,但这次以更高规格明确禁止打价格战。2023年对于降费政策预期的纠偏是券商板块有大行情的重要前提。 目前券商9月份以来压制股价的让利预期和配股事件正在消化;去年低基数效应下,今年Q1有望高增长;预计两会后、上半年开启全面注册制,股价反应在实施
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宝胜股份----海缆价值重估,短期目标150亿 市值起步
宝胜股份----海缆价值重估,短期目标150亿 市值起步 1,公司控股股东中航工业集团,近期集团重 组动作频繁,叠加宝胜股份今年以来不断增资 旗下光伏和海上风电等新能源子公司,后期集 团业务重组可期。 2,2021年计提坏账后亏损7亿,财务风险充 分释放,轻装上阵。2020年海缆营收3亿2021 年营收15亿净利润3亿,对比东方电缆450亿 市值2021年海缆业务40多亿,公司作为航空 军用线缆起家的,近年来切入海风线缆的新型 实力,技术积累远超东方电缆,且背靠央企, 后续高速增长可期。 3,单
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充电桩板块再思考
1、中期逻辑是什么? 复刻逆变器出海薅羊毛,1)与国内相比,海外车桩比远低于国内(国内3:1,但我们认为国内应该也是虚低,因为商超充电桩是过剩的,但高速公路明显是不够的)。 2)从盈利角度看,国内做得好的毛利率30%,海外可以高10-15%。【还是之前那个思路,渗透率逻辑,增速快于行业】。 2、那么市场质疑点是什么?我们怎么看? 1)竞争壁垒和商业模式很差,为什么配置这个板块?本质还是景气度投资,看好在阶段性需求加速度》供给加速度。 2)竞争格局怎么看?静态看没有那么好,但我认为比起静态看这个问
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传:一行两会即将发布《优质房企资产负债表支持计划》
传:一行两会即将发布《优质房企资产负债表支持计划》 计划内容太多,大多数都是执行操作层面的东西,就简单说几个普遍关心的内容。 名单的范围,有几个要点。第一,连续三年年报审计出无保留意见。第二,连续三年公开市场无违约。第三,有系统重要性。这个可以自己去拉,但是中债增第一批给担保发债的那几个都是。 其实我觉得知道谁上岸了,就行了,其他细节太多了,其实知不知道无所谓。 另外,三条红线,绿档的限制全部放开,红橙黄上限会提高。 销售端有一个在酝酿的东西,把城市分为一类二类三类城市,区别于一二三线,三类城市
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白酒重组概念梳理
◇事件:12月22日,习酒完成市场主体类型及名称变更贵州茅台酒厂(集团)习酒有限责任公司”名称变更为“贵州习酒股份有限公司”。习酒截至22年6月15日即销售过百亿。 ◇解读1:更名是为了独立IPO,目前倾向于这种观点的居多。 ◇解读2:更名是为了先在22年年底与茅台集团切割,进而寻求借壳上市。 ◇相关公司: 贵广网络:茅台集团是贵广网络第二大股东。公司控股股东贵州广播参股贵州省酿酒集团20%股份;公司董秘曾任职于贵州茅台酒厂习酒公司。 贵绳股份:公司位于遵义,实控人是贵州gzw,习酒厂址位于贵州
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光伏
光伏设备板块涨幅近一月超过上证涨幅3%的次数为:1次;近一年超过上证涨幅3%的次数为:23次;今年以来超过上证涨幅3%的次数为:22次。近一月累计涨幅-13.45%;近一年累计涨幅-8.67%;今年以来累计涨幅-10.53% 根据全球光伏最新统计数据,截止6月,晶科、中来等公司投产的TOPCon量产产能已经超过24GW,各家企业现有产能及规划新投规模超过80GW,且目前行业内超300GW的PERC产线中,至少有一半的产能可以升级为TOPCon。 光伏电池技术分类 此外,聆达股份、沐邦高科、皇氏集
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无人驾驶--小米入股的 线控制动 EMB国产龙头 凯众股份
近几日,汽车产业链交投活跃,尤其是自动驾驶方向,随着L3+级自动驾驶法规逐步落地,本土ADAS方案正走向前端,市场目光大多集中在智能驾驶的感知以及决策环节,我们认为,重点关注智能驾驶、智能座舱、智能底盘及车身三大核心赛道。智能底盘上,线控底盘是实现自动驾驶技术的核心,尚未被市场充分挖掘。 自动驾驶法规逐步落地线控底盘加速渗透 最近一段时间,关于自动驾驶的消息接连出现。在2023重庆车展阿维塔科技发布会上,华为余承东透露,中国L3级自动驾驶标准预计在6月底出炉。果不其然,国务院政策例行吹风会强调支
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边缘AI/具身智能/机器人本质上三位一体
方向:边缘AI/具身智能/机器人本质上三位一体,是目前机会与预期差最大的方向,大模型最后一定要做到终端,具身智能是内在的需求,要求周围环境和人要持续交互才能出现升级,也是产业大趋势。后续最大的应用一定是机器人,也是所有的大模型公司、终端公司必须拥抱的一个趋势。奔驰与微软合作将ChatGPT集成在90万辆汽车中,未来这个趋势也是很确定的,我们认为这个产业趋势预期差还很大,而且是横跨TMT以及家电等行业的大机会。 标的层面:建议关注中科创达,科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零等兼具大模型与应用的AI
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高速光芯片
2024年高速光芯片“缺芯”的预期或正在上演。 梳理如下: 【源杰科技】国内高速光芯片龙头,100G EML快速推进; 【长光华芯】工业高功率激光芯片龙头,向通信光芯片横向扩张; 【仕佳光子】布局DFB芯片业务; 【中际旭创】投资长瑞光电,布局高速VCSEL芯片业务; 【华工科技】投资成立云岭光电,布局EML、DFB、APD等业务; 【光迅科技】从事光模块等业务,自研DFB芯片; 【亨通光电】子公司亨通洛克利布局硅光芯片; 【永鼎股份】立足“光棒、光纤、光缆”产品,延伸光芯片产线; 【华西股份】
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鼎泰高科——算力最强预期差,供货英伟达,PCB钻针唯一标的 1、英伟达最新架构GH200
鼎泰高科——算力最强预期差,供货英伟达,PCB钻针唯一标的 1、英伟达最新架构GH200,共封装技术,把GPU和CPU装到一块NVlink板卡上,打破容量壁垒,传统服务器PCB层数在14层以下,AI服务器变为24-26层,CCL材料从M4升级为M7/M8,无论是从材料用量面积都是爆发式的增长 传统服务器PCB用量5000元左右,AI服务器高达1w以上,这是单台服务器用量,叠加GH200的共封装技术,PCB用量呈现指数型暴增,数倍增量 3、PCB钻针,是PCB行业高频耗材,钻针价值量随着PCB用量
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周一舆情热度
①游戏-在大的产业趋势下,AI对游戏的变革会逐步被市场认知(电魂网络、三七互娱、完美世界、游族网络、姚记科技等); ②锂矿-智利政府近日宣布要国有化本国锂资源产业(赣锋锂业、中矿资源、永兴材料、盐湖股份、藏格矿业等); ③教育-美国知名教育公司Chegg推出CheggMate学习平台,进行一问一答的辅助教育(捷安高科、新开普、方直科技、世纪天鸿、佳发教育等); ④半导体设备-加速闪存芯片自主可控,长江存储被曝向中国企业下了设备大单(北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、芯源微等); ⑤新冠疫情
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北方华创
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强势股异动
【申万互联网传媒】继续坚定推荐AI+游戏:估值有弹性、增长有支撑 [玫瑰]我们认为游戏是AI最好的应用场景之一(ToC、全数字化、有交互、有IP沉淀)。在大的产业趋势下,AI对游戏的变革会逐步被市场认知(生产要素重新分配、游戏玩法形态革新、用户渗透率及时长提升),游戏公司的AI布局也只是早晚问题,都有估值提升的机会。另一方面,游戏作为行业景气反转的板块,虽然各家进入拐点的节奏不同,但拐点之后4个季度的增速都会非常亮眼,可能出现上半年提PE、下半年提EPS或EPS+PE双击的趋势。 1、继续首推【
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周末寄语
ᴹᵃʸ ᵉᵛᵉʳʸᵗʰⁱⁿᵍ ʸᵒᵘ ᵈᵒ ᶠᵒʳ ⁱᵗ ʰᵃᵛᵉ ʳᵒᵐᵃⁿᵗⁱᶜ ʳᵉˢᵘˡᵗˢ. 愿一切为之努力的事情 都有浪漫的结果 ˢᵉᶜʳᵉᵗˡʸ ᵐᵃᵏᵉ ᵃ ʷⁱˢʰ: ᵈᵒⁿ'ᵗ ˡᵉᵗ ᵐᵉ ᵈᵒʷⁿ ᵒⁿ ᵉᵛᵉʳʸᵗʰⁱⁿᵍ ᴵ ˡⁱᵏᵉ. 偷偷许愿:我喜欢的一切都不要辜负我 ᴳⁱʳˡˢ'ʲᵒᵘʳⁿᵉʸ ⁱˢ ᵗʰᵉ ˢᵉᵃ ᵒᶠ ˢᵗᵃʳˢ, ⁿᵒᵗ ᵗʰᵉ ˡᵒᵛᵉ ᵒᶠ ᵗʰᵉ ʷᵒʳˡᵈ 少女的征途是星辰大海而并非烟尘人间 ᵀᵒᵈᵃʸ ᴵ ʷᵃⁿᵗ ᵗᵒ ᵇᵉ ᵗ
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算力核心部件价格分拆
AI点燃服务器算力需求,经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知,到2023年底,可调度智能算力达到1,000 PFLOPS (FP16) 以上; 到2025年上海数据中心算力超过18,000 PFLOPS(FP32) ;AI服务器需求测算:以2025年算力达到18000PFLOPS(FP32),分别测算H100及A100服务器需求。①H100 PCle在FP32精度下算力性能51TFLOPS,H100 SXM算力性能67TFLOPS,若全部采用H100服务器,则需要H100
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一体化压铸
事件:日前,特斯拉首席执行官马斯克日宣布,将在3.1公布制造商“秘密宏图”的第三篇章,他的宏图第三部分“从根本上讲是关于规模化”—涉及汽车生产和支持汽车生产的供应链。我们判断特斯拉秘密宏图第三章可能重点涉及一体压铸。 一体压铸行业大趋势明确。从进度上看,特斯拉引领一体压铸大趋势,20年量产后底板(上海工厂),22年量产前舱和后底板(德州工厂),Cybertruck将采用9000T级别压铸机(前后底板),3.1有望公布一体压铸最新方案。国内蔚小理等新势力已跟进该工艺(蔚来已量产后底板),23年成为
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周末消息:三大方向
一、券商:价格战迎来政策纠偏 事件:1.13盘后证监会发布《证券经纪业务管理办法》,其中明确券商收取的佣金不得明显低于证券经纪业务服务成本,不得使用“零佣”、“免费”等用语进行宣传。 这意味着降费担忧进一步解除,防止了恶性价格战。过去证券业协会一直有自律规范,但这次以更高规格明确禁止打价格战。2023年对于降费政策预期的纠偏是券商板块有大行情的重要前提。 目前券商9月份以来压制股价的让利预期和配股事件正在消化;去年低基数效应下,今年Q1有望高增长;预计两会后、上半年开启全面注册制,股价反应在实施
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宝胜股份----海缆价值重估,短期目标150亿 市值起步
宝胜股份----海缆价值重估,短期目标150亿 市值起步 1,公司控股股东中航工业集团,近期集团重 组动作频繁,叠加宝胜股份今年以来不断增资 旗下光伏和海上风电等新能源子公司,后期集 团业务重组可期。 2,2021年计提坏账后亏损7亿,财务风险充 分释放,轻装上阵。2020年海缆营收3亿2021 年营收15亿净利润3亿,对比东方电缆450亿 市值2021年海缆业务40多亿,公司作为航空 军用线缆起家的,近年来切入海风线缆的新型 实力,技术积累远超东方电缆,且背靠央企, 后续高速增长可期。 3,单
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充电桩板块再思考
1、中期逻辑是什么? 复刻逆变器出海薅羊毛,1)与国内相比,海外车桩比远低于国内(国内3:1,但我们认为国内应该也是虚低,因为商超充电桩是过剩的,但高速公路明显是不够的)。 2)从盈利角度看,国内做得好的毛利率30%,海外可以高10-15%。【还是之前那个思路,渗透率逻辑,增速快于行业】。 2、那么市场质疑点是什么?我们怎么看? 1)竞争壁垒和商业模式很差,为什么配置这个板块?本质还是景气度投资,看好在阶段性需求加速度》供给加速度。 2)竞争格局怎么看?静态看没有那么好,但我认为比起静态看这个问
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传:一行两会即将发布《优质房企资产负债表支持计划》
传:一行两会即将发布《优质房企资产负债表支持计划》 计划内容太多,大多数都是执行操作层面的东西,就简单说几个普遍关心的内容。 名单的范围,有几个要点。第一,连续三年年报审计出无保留意见。第二,连续三年公开市场无违约。第三,有系统重要性。这个可以自己去拉,但是中债增第一批给担保发债的那几个都是。 其实我觉得知道谁上岸了,就行了,其他细节太多了,其实知不知道无所谓。 另外,三条红线,绿档的限制全部放开,红橙黄上限会提高。 销售端有一个在酝酿的东西,把城市分为一类二类三类城市,区别于一二三线,三类城市
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白酒重组概念梳理
◇事件:12月22日,习酒完成市场主体类型及名称变更贵州茅台酒厂(集团)习酒有限责任公司”名称变更为“贵州习酒股份有限公司”。习酒截至22年6月15日即销售过百亿。 ◇解读1:更名是为了独立IPO,目前倾向于这种观点的居多。 ◇解读2:更名是为了先在22年年底与茅台集团切割,进而寻求借壳上市。 ◇相关公司: 贵广网络:茅台集团是贵广网络第二大股东。公司控股股东贵州广播参股贵州省酿酒集团20%股份;公司董秘曾任职于贵州茅台酒厂习酒公司。 贵绳股份:公司位于遵义,实控人是贵州gzw,习酒厂址位于贵州
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海南椰岛
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光伏
光伏设备板块涨幅近一月超过上证涨幅3%的次数为:1次;近一年超过上证涨幅3%的次数为:23次;今年以来超过上证涨幅3%的次数为:22次。近一月累计涨幅-13.45%;近一年累计涨幅-8.67%;今年以来累计涨幅-10.53% 根据全球光伏最新统计数据,截止6月,晶科、中来等公司投产的TOPCon量产产能已经超过24GW,各家企业现有产能及规划新投规模超过80GW,且目前行业内超300GW的PERC产线中,至少有一半的产能可以升级为TOPCon。 光伏电池技术分类 此外,聆达股份、沐邦高科、皇氏集
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近几日,汽车产业链交投活跃,尤其是自动驾驶方向,随着L3+级自动驾驶法规逐步落地,本土ADAS方案正走向前端,市场目光大多集中在智能驾驶的感知以及决策环节,我们认为,重点关注智能驾驶、智能座舱、智能底盘及车身三大核心赛道。智能底盘上,线控底盘是实现自动驾驶技术的核心,尚未被市场充分挖掘。 自动驾驶法规逐步落地线控底盘加速渗透 最近一段时间,关于自动驾驶的消息接连出现。在2023重庆车展阿维塔科技发布会上,华为余承东透露,中国L3级自动驾驶标准预计在6月底出炉。果不其然,国务院政策例行吹风会强调支
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边缘AI/具身智能/机器人本质上三位一体
方向:边缘AI/具身智能/机器人本质上三位一体,是目前机会与预期差最大的方向,大模型最后一定要做到终端,具身智能是内在的需求,要求周围环境和人要持续交互才能出现升级,也是产业大趋势。后续最大的应用一定是机器人,也是所有的大模型公司、终端公司必须拥抱的一个趋势。奔驰与微软合作将ChatGPT集成在90万辆汽车中,未来这个趋势也是很确定的,我们认为这个产业趋势预期差还很大,而且是横跨TMT以及家电等行业的大机会。 标的层面:建议关注中科创达,科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零等兼具大模型与应用的AI
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高速光芯片
2024年高速光芯片“缺芯”的预期或正在上演。 梳理如下: 【源杰科技】国内高速光芯片龙头,100G EML快速推进; 【长光华芯】工业高功率激光芯片龙头,向通信光芯片横向扩张; 【仕佳光子】布局DFB芯片业务; 【中际旭创】投资长瑞光电,布局高速VCSEL芯片业务; 【华工科技】投资成立云岭光电,布局EML、DFB、APD等业务; 【光迅科技】从事光模块等业务,自研DFB芯片; 【亨通光电】子公司亨通洛克利布局硅光芯片; 【永鼎股份】立足“光棒、光纤、光缆”产品,延伸光芯片产线; 【华西股份】
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鼎泰高科——算力最强预期差,供货英伟达,PCB钻针唯一标的 1、英伟达最新架构GH200
鼎泰高科——算力最强预期差,供货英伟达,PCB钻针唯一标的 1、英伟达最新架构GH200,共封装技术,把GPU和CPU装到一块NVlink板卡上,打破容量壁垒,传统服务器PCB层数在14层以下,AI服务器变为24-26层,CCL材料从M4升级为M7/M8,无论是从材料用量面积都是爆发式的增长 传统服务器PCB用量5000元左右,AI服务器高达1w以上,这是单台服务器用量,叠加GH200的共封装技术,PCB用量呈现指数型暴增,数倍增量 3、PCB钻针,是PCB行业高频耗材,钻针价值量随着PCB用量
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周一舆情热度
①游戏-在大的产业趋势下,AI对游戏的变革会逐步被市场认知(电魂网络、三七互娱、完美世界、游族网络、姚记科技等); ②锂矿-智利政府近日宣布要国有化本国锂资源产业(赣锋锂业、中矿资源、永兴材料、盐湖股份、藏格矿业等); ③教育-美国知名教育公司Chegg推出CheggMate学习平台,进行一问一答的辅助教育(捷安高科、新开普、方直科技、世纪天鸿、佳发教育等); ④半导体设备-加速闪存芯片自主可控,长江存储被曝向中国企业下了设备大单(北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、芯源微等); ⑤新冠疫情
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【申万互联网传媒】继续坚定推荐AI+游戏:估值有弹性、增长有支撑 [玫瑰]我们认为游戏是AI最好的应用场景之一(ToC、全数字化、有交互、有IP沉淀)。在大的产业趋势下,AI对游戏的变革会逐步被市场认知(生产要素重新分配、游戏玩法形态革新、用户渗透率及时长提升),游戏公司的AI布局也只是早晚问题,都有估值提升的机会。另一方面,游戏作为行业景气反转的板块,虽然各家进入拐点的节奏不同,但拐点之后4个季度的增速都会非常亮眼,可能出现上半年提PE、下半年提EPS或EPS+PE双击的趋势。 1、继续首推【
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周末寄语
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算力核心部件价格分拆
AI点燃服务器算力需求,经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知,到2023年底,可调度智能算力达到1,000 PFLOPS (FP16) 以上; 到2025年上海数据中心算力超过18,000 PFLOPS(FP32) ;AI服务器需求测算:以2025年算力达到18000PFLOPS(FP32),分别测算H100及A100服务器需求。①H100 PCle在FP32精度下算力性能51TFLOPS,H100 SXM算力性能67TFLOPS,若全部采用H100服务器,则需要H100
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一体化压铸
事件:日前,特斯拉首席执行官马斯克日宣布,将在3.1公布制造商“秘密宏图”的第三篇章,他的宏图第三部分“从根本上讲是关于规模化”—涉及汽车生产和支持汽车生产的供应链。我们判断特斯拉秘密宏图第三章可能重点涉及一体压铸。 一体压铸行业大趋势明确。从进度上看,特斯拉引领一体压铸大趋势,20年量产后底板(上海工厂),22年量产前舱和后底板(德州工厂),Cybertruck将采用9000T级别压铸机(前后底板),3.1有望公布一体压铸最新方案。国内蔚小理等新势力已跟进该工艺(蔚来已量产后底板),23年成为
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周末消息:三大方向
一、券商:价格战迎来政策纠偏 事件:1.13盘后证监会发布《证券经纪业务管理办法》,其中明确券商收取的佣金不得明显低于证券经纪业务服务成本,不得使用“零佣”、“免费”等用语进行宣传。 这意味着降费担忧进一步解除,防止了恶性价格战。过去证券业协会一直有自律规范,但这次以更高规格明确禁止打价格战。2023年对于降费政策预期的纠偏是券商板块有大行情的重要前提。 目前券商9月份以来压制股价的让利预期和配股事件正在消化;去年低基数效应下,今年Q1有望高增长;预计两会后、上半年开启全面注册制,股价反应在实施
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宝胜股份----海缆价值重估,短期目标150亿 市值起步
宝胜股份----海缆价值重估,短期目标150亿 市值起步 1,公司控股股东中航工业集团,近期集团重 组动作频繁,叠加宝胜股份今年以来不断增资 旗下光伏和海上风电等新能源子公司,后期集 团业务重组可期。 2,2021年计提坏账后亏损7亿,财务风险充 分释放,轻装上阵。2020年海缆营收3亿2021 年营收15亿净利润3亿,对比东方电缆450亿 市值2021年海缆业务40多亿,公司作为航空 军用线缆起家的,近年来切入海风线缆的新型 实力,技术积累远超东方电缆,且背靠央企, 后续高速增长可期。 3,单
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充电桩板块再思考
1、中期逻辑是什么? 复刻逆变器出海薅羊毛,1)与国内相比,海外车桩比远低于国内(国内3:1,但我们认为国内应该也是虚低,因为商超充电桩是过剩的,但高速公路明显是不够的)。 2)从盈利角度看,国内做得好的毛利率30%,海外可以高10-15%。【还是之前那个思路,渗透率逻辑,增速快于行业】。 2、那么市场质疑点是什么?我们怎么看? 1)竞争壁垒和商业模式很差,为什么配置这个板块?本质还是景气度投资,看好在阶段性需求加速度》供给加速度。 2)竞争格局怎么看?静态看没有那么好,但我认为比起静态看这个问
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传:一行两会即将发布《优质房企资产负债表支持计划》
传:一行两会即将发布《优质房企资产负债表支持计划》 计划内容太多,大多数都是执行操作层面的东西,就简单说几个普遍关心的内容。 名单的范围,有几个要点。第一,连续三年年报审计出无保留意见。第二,连续三年公开市场无违约。第三,有系统重要性。这个可以自己去拉,但是中债增第一批给担保发债的那几个都是。 其实我觉得知道谁上岸了,就行了,其他细节太多了,其实知不知道无所谓。 另外,三条红线,绿档的限制全部放开,红橙黄上限会提高。 销售端有一个在酝酿的东西,把城市分为一类二类三类城市,区别于一二三线,三类城市
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白酒重组概念梳理
◇事件:12月22日,习酒完成市场主体类型及名称变更贵州茅台酒厂(集团)习酒有限责任公司”名称变更为“贵州习酒股份有限公司”。习酒截至22年6月15日即销售过百亿。 ◇解读1:更名是为了独立IPO,目前倾向于这种观点的居多。 ◇解读2:更名是为了先在22年年底与茅台集团切割,进而寻求借壳上市。 ◇相关公司: 贵广网络:茅台集团是贵广网络第二大股东。公司控股股东贵州广播参股贵州省酿酒集团20%股份;公司董秘曾任职于贵州茅台酒厂习酒公司。 贵绳股份:公司位于遵义,实控人是贵州gzw,习酒厂址位于贵州
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海南椰岛
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新兴装备
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2022-12-26 14:50:53
光伏
光伏设备板块涨幅近一月超过上证涨幅3%的次数为:1次;近一年超过上证涨幅3%的次数为:23次;今年以来超过上证涨幅3%的次数为:22次。近一月累计涨幅-13.45%;近一年累计涨幅-8.67%;今年以来累计涨幅-10.53% 根据全球光伏最新统计数据,截止6月,晶科、中来等公司投产的TOPCon量产产能已经超过24GW,各家企业现有产能及规划新投规模超过80GW,且目前行业内超300GW的PERC产线中,至少有一半的产能可以升级为TOPCon。 光伏电池技术分类 此外,聆达股份、沐邦高科、皇氏集
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赛伍技术
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钧达股份
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2023-07-12 21:44:44
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无人驾驶--小米入股的 线控制动 EMB国产龙头 凯众股份
近几日,汽车产业链交投活跃,尤其是自动驾驶方向,随着L3+级自动驾驶法规逐步落地,本土ADAS方案正走向前端,市场目光大多集中在智能驾驶的感知以及决策环节,我们认为,重点关注智能驾驶、智能座舱、智能底盘及车身三大核心赛道。智能底盘上,线控底盘是实现自动驾驶技术的核心,尚未被市场充分挖掘。 自动驾驶法规逐步落地线控底盘加速渗透 最近一段时间,关于自动驾驶的消息接连出现。在2023重庆车展阿维塔科技发布会上,华为余承东透露,中国L3级自动驾驶标准预计在6月底出炉。果不其然,国务院政策例行吹风会强调支
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凯众股份
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浙江世宝
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2023-06-21 08:38:01
边缘AI/具身智能/机器人本质上三位一体
方向:边缘AI/具身智能/机器人本质上三位一体,是目前机会与预期差最大的方向,大模型最后一定要做到终端,具身智能是内在的需求,要求周围环境和人要持续交互才能出现升级,也是产业大趋势。后续最大的应用一定是机器人,也是所有的大模型公司、终端公司必须拥抱的一个趋势。奔驰与微软合作将ChatGPT集成在90万辆汽车中,未来这个趋势也是很确定的,我们认为这个产业趋势预期差还很大,而且是横跨TMT以及家电等行业的大机会。 标的层面:建议关注中科创达,科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零等兼具大模型与应用的AI
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中科创达
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科大讯飞
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2023-06-16 14:17:51
高速光芯片
2024年高速光芯片“缺芯”的预期或正在上演。 梳理如下: 【源杰科技】国内高速光芯片龙头,100G EML快速推进; 【长光华芯】工业高功率激光芯片龙头,向通信光芯片横向扩张; 【仕佳光子】布局DFB芯片业务; 【中际旭创】投资长瑞光电,布局高速VCSEL芯片业务; 【华工科技】投资成立云岭光电,布局EML、DFB、APD等业务; 【光迅科技】从事光模块等业务,自研DFB芯片; 【亨通光电】子公司亨通洛克利布局硅光芯片; 【永鼎股份】立足“光棒、光纤、光缆”产品,延伸光芯片产线; 【华西股份】
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永鼎股份
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光迅科技
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2023-06-12 12:35:45
鼎泰高科——算力最强预期差,供货英伟达,PCB钻针唯一标的 1、英伟达最新架构GH200
鼎泰高科——算力最强预期差,供货英伟达,PCB钻针唯一标的 1、英伟达最新架构GH200,共封装技术,把GPU和CPU装到一块NVlink板卡上,打破容量壁垒,传统服务器PCB层数在14层以下,AI服务器变为24-26层,CCL材料从M4升级为M7/M8,无论是从材料用量面积都是爆发式的增长 传统服务器PCB用量5000元左右,AI服务器高达1w以上,这是单台服务器用量,叠加GH200的共封装技术,PCB用量呈现指数型暴增,数倍增量 3、PCB钻针,是PCB行业高频耗材,钻针价值量随着PCB用量
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鼎泰高科
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2023-04-24 22:21:04
周一舆情热度
①游戏-在大的产业趋势下,AI对游戏的变革会逐步被市场认知(电魂网络、三七互娱、完美世界、游族网络、姚记科技等); ②锂矿-智利政府近日宣布要国有化本国锂资源产业(赣锋锂业、中矿资源、永兴材料、盐湖股份、藏格矿业等); ③教育-美国知名教育公司Chegg推出CheggMate学习平台,进行一问一答的辅助教育(捷安高科、新开普、方直科技、世纪天鸿、佳发教育等); ④半导体设备-加速闪存芯片自主可控,长江存储被曝向中国企业下了设备大单(北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、芯源微等); ⑤新冠疫情
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北方华创
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2023-04-24 19:15:11
强势股异动
【申万互联网传媒】继续坚定推荐AI+游戏:估值有弹性、增长有支撑 [玫瑰]我们认为游戏是AI最好的应用场景之一(ToC、全数字化、有交互、有IP沉淀)。在大的产业趋势下,AI对游戏的变革会逐步被市场认知(生产要素重新分配、游戏玩法形态革新、用户渗透率及时长提升),游戏公司的AI布局也只是早晚问题,都有估值提升的机会。另一方面,游戏作为行业景气反转的板块,虽然各家进入拐点的节奏不同,但拐点之后4个季度的增速都会非常亮眼,可能出现上半年提PE、下半年提EPS或EPS+PE双击的趋势。 1、继续首推【
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中国科传
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新易盛
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2023-04-21 19:18:31
周末寄语
ᴹᵃʸ ᵉᵛᵉʳʸᵗʰⁱⁿᵍ ʸᵒᵘ ᵈᵒ ᶠᵒʳ ⁱᵗ ʰᵃᵛᵉ ʳᵒᵐᵃⁿᵗⁱᶜ ʳᵉˢᵘˡᵗˢ. 愿一切为之努力的事情 都有浪漫的结果 ˢᵉᶜʳᵉᵗˡʸ ᵐᵃᵏᵉ ᵃ ʷⁱˢʰ: ᵈᵒⁿ'ᵗ ˡᵉᵗ ᵐᵉ ᵈᵒʷⁿ ᵒⁿ ᵉᵛᵉʳʸᵗʰⁱⁿᵍ ᴵ ˡⁱᵏᵉ. 偷偷许愿:我喜欢的一切都不要辜负我 ᴳⁱʳˡˢ'ʲᵒᵘʳⁿᵉʸ ⁱˢ ᵗʰᵉ ˢᵉᵃ ᵒᶠ ˢᵗᵃʳˢ, ⁿᵒᵗ ᵗʰᵉ ˡᵒᵛᵉ ᵒᶠ ᵗʰᵉ ʷᵒʳˡᵈ 少女的征途是星辰大海而并非烟尘人间 ᵀᵒᵈᵃʸ ᴵ ʷᵃⁿᵗ ᵗᵒ ᵇᵉ ᵗ
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中科曙光
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2023-04-20 08:28:23
算力核心部件价格分拆
AI点燃服务器算力需求,经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知,到2023年底,可调度智能算力达到1,000 PFLOPS (FP16) 以上; 到2025年上海数据中心算力超过18,000 PFLOPS(FP32) ;AI服务器需求测算:以2025年算力达到18000PFLOPS(FP32),分别测算H100及A100服务器需求。①H100 PCle在FP32精度下算力性能51TFLOPS,H100 SXM算力性能67TFLOPS,若全部采用H100服务器,则需要H100
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剑桥科技
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新易盛
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浪潮信息
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2023-02-10 22:50:11
一体化压铸
事件:日前,特斯拉首席执行官马斯克日宣布,将在3.1公布制造商“秘密宏图”的第三篇章,他的宏图第三部分“从根本上讲是关于规模化”—涉及汽车生产和支持汽车生产的供应链。我们判断特斯拉秘密宏图第三章可能重点涉及一体压铸。 一体压铸行业大趋势明确。从进度上看,特斯拉引领一体压铸大趋势,20年量产后底板(上海工厂),22年量产前舱和后底板(德州工厂),Cybertruck将采用9000T级别压铸机(前后底板),3.1有望公布一体压铸最新方案。国内蔚小理等新势力已跟进该工艺(蔚来已量产后底板),23年成为
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文灿股份
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2023-01-15 23:54:31
周末消息:三大方向
一、券商:价格战迎来政策纠偏 事件:1.13盘后证监会发布《证券经纪业务管理办法》,其中明确券商收取的佣金不得明显低于证券经纪业务服务成本,不得使用“零佣”、“免费”等用语进行宣传。 这意味着降费担忧进一步解除,防止了恶性价格战。过去证券业协会一直有自律规范,但这次以更高规格明确禁止打价格战。2023年对于降费政策预期的纠偏是券商板块有大行情的重要前提。 目前券商9月份以来压制股价的让利预期和配股事件正在消化;去年低基数效应下,今年Q1有望高增长;预计两会后、上半年开启全面注册制,股价反应在实施
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东方证券
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2023-01-13 13:52:48
宝胜股份----海缆价值重估,短期目标150亿 市值起步
宝胜股份----海缆价值重估,短期目标150亿 市值起步 1,公司控股股东中航工业集团,近期集团重 组动作频繁,叠加宝胜股份今年以来不断增资 旗下光伏和海上风电等新能源子公司,后期集 团业务重组可期。 2,2021年计提坏账后亏损7亿,财务风险充 分释放,轻装上阵。2020年海缆营收3亿2021 年营收15亿净利润3亿,对比东方电缆450亿 市值2021年海缆业务40多亿,公司作为航空 军用线缆起家的,近年来切入海风线缆的新型 实力,技术积累远超东方电缆,且背靠央企, 后续高速增长可期。 3,单
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宝胜股份
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2023-01-12 23:58:10
充电桩板块再思考
1、中期逻辑是什么? 复刻逆变器出海薅羊毛,1)与国内相比,海外车桩比远低于国内(国内3:1,但我们认为国内应该也是虚低,因为商超充电桩是过剩的,但高速公路明显是不够的)。 2)从盈利角度看,国内做得好的毛利率30%,海外可以高10-15%。【还是之前那个思路,渗透率逻辑,增速快于行业】。 2、那么市场质疑点是什么?我们怎么看? 1)竞争壁垒和商业模式很差,为什么配置这个板块?本质还是景气度投资,看好在阶段性需求加速度》供给加速度。 2)竞争格局怎么看?静态看没有那么好,但我认为比起静态看这个问
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盛弘股份
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可立克
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绿能慧充
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2023-01-04 12:12:13
传:一行两会即将发布《优质房企资产负债表支持计划》
传:一行两会即将发布《优质房企资产负债表支持计划》 计划内容太多,大多数都是执行操作层面的东西,就简单说几个普遍关心的内容。 名单的范围,有几个要点。第一,连续三年年报审计出无保留意见。第二,连续三年公开市场无违约。第三,有系统重要性。这个可以自己去拉,但是中债增第一批给担保发债的那几个都是。 其实我觉得知道谁上岸了,就行了,其他细节太多了,其实知不知道无所谓。 另外,三条红线,绿档的限制全部放开,红橙黄上限会提高。 销售端有一个在酝酿的东西,把城市分为一类二类三类城市,区别于一二三线,三类城市
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中交地产
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中天服务
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2022-12-26 15:14:23
白酒重组概念梳理
◇事件:12月22日,习酒完成市场主体类型及名称变更贵州茅台酒厂(集团)习酒有限责任公司”名称变更为“贵州习酒股份有限公司”。习酒截至22年6月15日即销售过百亿。 ◇解读1:更名是为了独立IPO,目前倾向于这种观点的居多。 ◇解读2:更名是为了先在22年年底与茅台集团切割,进而寻求借壳上市。 ◇相关公司: 贵广网络:茅台集团是贵广网络第二大股东。公司控股股东贵州广播参股贵州省酿酒集团20%股份;公司董秘曾任职于贵州茅台酒厂习酒公司。 贵绳股份:公司位于遵义,实控人是贵州gzw,习酒厂址位于贵州
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2022-12-26 14:50:53
光伏
光伏设备板块涨幅近一月超过上证涨幅3%的次数为:1次;近一年超过上证涨幅3%的次数为:23次;今年以来超过上证涨幅3%的次数为:22次。近一月累计涨幅-13.45%;近一年累计涨幅-8.67%;今年以来累计涨幅-10.53% 根据全球光伏最新统计数据,截止6月,晶科、中来等公司投产的TOPCon量产产能已经超过24GW,各家企业现有产能及规划新投规模超过80GW,且目前行业内超300GW的PERC产线中,至少有一半的产能可以升级为TOPCon。 光伏电池技术分类 此外,聆达股份、沐邦高科、皇氏集
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