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2023-02-22 02:08:07
4D毫米波雷达VS激光雷达
1、4D毫米波雷达创新之处? 传统毫米波雷达通过发射调频连续波(FMCW),利用发射和接收信号时间差可计算出目标距离,通常拥有3D信息集(长/宽/速度)。常规毫米波雷达3T4R天线配置,【华为】4D毫米波雷达采取12T24R大天线阵列(12个发射通道,24接收通道),采取工程化创新堆叠射频天线组从而形成(长/宽/高/速度)4D数据集。 2、4D毫米波VS.毫米波雷达VS.激光雷达,革谁的命? ①性能:4D毫米波雷达可以cover毫米波雷达的性能,但是只能替代低线束激光雷达(16线),现激光雷达大
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奥比中光
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炬光科技
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2023-02-22 00:04:50
华为储能专家交流纪要
Q:华为过去几年在海外市场有所收缩,未来几年还是维持海外收缩的趋势吗?是否会集中发展国内市场? A:华为还是以海外市场为主,22年总共是5GWh,4.2GWh是户储,剩下0.8GWh是大储。地区来看,主要在欧洲,其中德国15%、意大利5%,欧洲的其他地区占53%;澳大利亚和日本差不多有十多个点,剩下约8.5%在南美、中东和非洲。2023年各地区的比例基本保持不变,但是绝对值是翻倍的,华为 2023年总共出货10GWh,户储接近8GWh,主要分布在欧洲国家。大储主要在美国,华为2023年在美国市场
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满仓搞的剁手专业户
2023-02-21 19:52:58
工商业储能元年,有望迎来0-1 _ 天风证券
➣2022年系中国储能元年,全年并网规模达7.76GW/16.43GWh,容量口径yoy+235%。但从应用领域分布看,22年用户侧储能仅占总并网量的10%(含部分铅炭储能项目)。因此,从应用领域看,预计2022年国内锂电池的工商业储能项目较少。 ➣但站在23年初,工商业储能政策变化很明显,峰谷价差拉大的省份越来越多、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段,实现每天两充两放,工商业储能经济性加强等,因此我们认为2023年将是国内工商业储能元年,有望迎来0-1的
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苏文电能
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2023-02-21 18:01:30
磷肥与磷矿专家观点 0221
【观点概要】 一、磷矿石供需仍然偏紧:2023 年下游湿法净化酸保守估计新增产能 140 万吨(包括瓮福40 万吨、大地元天 10 万吨、新洋丰 15 万吨、宜化 17 万吨、云图 30 万吨、龙蟒 20 万吨、祥云 10 万吨、金正大 20 万吨等),产量保守贡献 70 万吨,以 4-5 的单耗计算,保守新增300 万吨需求。 供给方面,新增 362 万吨表观产量(兴发 200 万吨,华西 150 万吨,小矿山12 万吨,此前 250 万吨瓮福产能不及预期拖延至至少明年),实际贡献产量或不及
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2023-02-21 00:39:15
【电子】奥比中光:国内3D视觉感知龙头,纯固态补盲雷达量产在即
投资要点: 纯固态补盲雷达是2023智能汽车最重要的量产新技术,公司是A股激光雷达整机稀缺标的,固态雷达SPAD芯片唯一标的。 ➣L2向L3加速升级,补盲雷达应运而生:主激光雷达垂直FoV只有25°-30°,难以覆盖近处小目标和高处悬空物,侧重大FoV的补盲雷达应运而生,22年底禾赛、速腾、亮道等密集发布纯固态补盲雷达,预计23年底量产上车。 ➣打破传统激光雷达成本高、过车规难的瓶颈:纯固态补盲雷达内部无运动器件,目前BOM成本已做到200美金,上量后将进一步下探100美金;采用VCSEL+SP
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奥比中光
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2023-02-20 20:53:59
电信运营商 会议纪要
主讲人:招商证券分析师 一、主要内容 核心观点:1)基础设施先行:IDC、芯片拉动资本开支; 2)核心是烧算力、堆算力 ChatGPT的核心三要素:算力规模、海量数据、海量现金,而运营商完美符合算力、数据、资金三个条件。 1、算力 对算力的需求由训练和推理两部分组成。假设对一个模型从0开始训练,需要800张英伟达A100的卡跑240天;一台A100的服务器月租金5万,训练这个模型需3000万租金。 而消耗算力最大的环节是运营。一台英伟达A100服务器现在所能处理的效率每秒20-30字符。假设日访
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2023-02-20 20:46:23
【锂电】亿纬锂能:会议纪要
1.下游客户电池定价和锁价情况?碳酸锂自供率? -碳酸锂预计1+万吨的产出,大项目建设周期稍微晚了一点,推迟几个月,如果今年100GWh销量,40~50%的自供; -几种形式:价格与主材联动;确定一个价格,年底按照碳酸锂的价格返利;锁定一年的价格(年初利润有压力/下半年碳酸锂降价,公司盈利恢复); 2.对动力电池的盈利预期? -下游客户没有盈利,作为主要供应商让利给下游,不追求更高利润率; -公司23年产能扩大,市占率会提升,目标今年卖50万台电池,全年国内1000万台电池需求; -去年大部分的
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亿纬锂能
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2023-02-20 17:33:55
热管理—尼龙材料替代铝管(专家纪要)
专家介绍 热管理是这几年才陆陆续续跟着新能源车发展起来。今天我主要的分享交流分几个板块。第一个是我们现在在做热管理的时候,看到特斯拉在做集成化,在集成化上面我们是有发现有一些优势的。第二个就是我们在新能源车和燃油车上,在管路上面的一些差异性,以及我们在管路不同的供应商选择,以及以后材料上面的应用。 热管理的一个集成化的趋势,整个新能源车热管理的系统包括几个回路:第一是乘员舱的空调系统,第二个是前舱前端冷却模块,第三个是空调制冷机的回路。除了这个回路以外,还有一个就是冷却液侧的回路;在空调制冷机回
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标榜股份
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中鼎股份
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2023-02-20 17:23:32
【中金公司】全面注册制改革要点解读
【全面注册制的影响】 1、首先最大最快的影响应该是新股不败神话,经常打新的人应该知道,以前A股新股是无脑打,而在科创板、创业板实施注册制之后,遇到这两个板块高估值的就不打了,因为很容易破发,剩下主板的可以继续无脑打(都是23PE+44%的标准开局),而往后大概率主板也不能无脑打了。只能说我一直坚持的看新股招股书写新股分析的研究有了意义(过去港股的新股研究对打新价值更大,A股研究对于打新基本没帮助)。正常的市场新股破发是稀疏平常之事,好的公司获得追捧,垃圾的公司就该破发。 2、注册制后企业上市门槛
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贵州茅台
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2023-02-20 16:35:43
杭州:就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见
事件:杭州:就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见。 上述方案提出,2023年底前,初步建立公共数据授权运营工作机制,构建授权运营综合评价体系,发布首批授权的公共数据资源目录,完成公共数据授权运营平台搭建,初步形成运营管理、产品定价、收益分配、技术标准等运作模式,实质性开展授权运营工作。2025年底前,迭代升级公共数据授权运营平台,形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务,发布一批典型应用案例,培育一批公共数据授权运营生态企业,促进数据要素的市场化流通。 ➣政务数据和公共数据出于
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2023-02-20 14:43:07
【中金机械】海外份额提升延续,零部件厂商横向拓展
[庆祝]近期我们邀请了三一重工、中联重科、恒立液压管理层参与中金专精特新论坛,我们对工程机械行业更新如下: 1月挖机销量偏弱,主机厂对后市需求乐观。根据CME的预测,2023年1月挖掘机销量为1.3万台,同比-16%,其中国内/海外市场预估销量3500/9500台,同比-58%/+30%。国内销量降幅较多主要由于春节影响,及国三渠道去库存压力导致国内需求透支。主机厂表示2月以来下游客户购机热度边际修复,主机厂预计全年国内挖机销量或为个位数同比降幅。 基数偏低,主机厂对混凝土需求乐观,对塔机保持谨
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恒立液压
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2023-02-20 11:43:02
【华创电新_黄麟团队】宁德时代让利方案后续跟踪
◆让利前提条件:目前仅对10GWh以上提货主机厂启动返利方案,且得支付10%预付款,及三年以上绑定。 ◆返利比例:分三档,独供、80%和低于80%,返利比例为5x%、4x%和3x%(具体比例私聊)。 ◆主机厂反馈:已有8家主机厂收到返利方案,T公司否了,其他7家还在评估,预计3家国企系主机厂先签署,另4家新势力认为优惠幅度不大,会观望。 ◆观望原因:本次让利并不涉及基线价格谈判(基础价),电池定价是基础价+碳酸锂联动,车企认为这次让利,实际相当于降价4个点左右,而之前宁德报价比二线高10%,让利
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宁德时代
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2023-02-20 09:44:21
换电站投资机会
1、重卡换电站已具备经济性,我们预计自23年起开启密集建站期。 1)供给端-运营商:根据协鑫能科 (11.47, 0.03, 0.26%)可行性报告,重卡换电站全投资内部收益率(IIR)在10-12%,投资回收周期在5年左右,根据专家数据,投资回收期最快在1年之内,中性在3年,慢的在4年(具体看运营区域车辆换电频率)。 2)此前换电站投建进展不及预期系以往换电站主流应用是乘用车,乘用车换电站主流需求单一依赖来 (10.190, 0.000, 0.00%),本质是乘用车换电商业模式未跑通,而商用车
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2023-02-20 09:03:15
【中银电新】锂电产业链价格跟踪:上下游博弈加剧 -2月第3周
[礼物]【上游材料】 🌟锂盐:本周碳酸锂价格继续下跌,市场交易氛围依然冷清。截至本周五市场主流工碳报43.1万元/吨(环降3.8%),电碳报45.6万元/吨(环降3.4%),氢氧化锂报46.6万元/吨(环降3%)。供给端随天气转暖,盐湖锂供应略有增量,求端碳酸锂与材料厂仍处于博弈阶段,下游需求目前带动价格上涨,预计短期碳酸锂价格仍将震荡。 [礼物]【中游材料】 🌟正极:现阶段硫酸镍与电解液价格倒挂严重,部分冶炼企业扫货硫酸镍带动价格上涨。下游需求恢复有限,三元材料报价继续下行。磷酸铁锂随碳酸
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2023-02-19 23:53:22
全面注册制多方位解读汇总
——东吴金融 回溯动因,全面注册制为何尘埃落定 ? 意义重大: 注册制改革是中国资本市场继沪深交易所建立、股权分置改革后的又-座丰碑。 需求迫切:宏观方面,我国直接融资占比较低(2022年为35%,远落后于美国同期的83%); 市场方面,A股”新陈代谢”仍需提速 经验充足: 试点注册制后,科创板扩容迅速,创业板IPO排队时长由平均15个月降至5.7个月,直接融资功能得到充分发挥 展望未来,全面注册制将对资本市场主体产生深远影响 实体企业:非上市公司上市发行条件大幅优化;上市公司走势趋于两极分化
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4D毫米波雷达VS激光雷达
1、4D毫米波雷达创新之处? 传统毫米波雷达通过发射调频连续波(FMCW),利用发射和接收信号时间差可计算出目标距离,通常拥有3D信息集(长/宽/速度)。常规毫米波雷达3T4R天线配置,【华为】4D毫米波雷达采取12T24R大天线阵列(12个发射通道,24接收通道),采取工程化创新堆叠射频天线组从而形成(长/宽/高/速度)4D数据集。 2、4D毫米波VS.毫米波雷达VS.激光雷达,革谁的命? ①性能:4D毫米波雷达可以cover毫米波雷达的性能,但是只能替代低线束激光雷达(16线),现激光雷达大
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2023-02-22 00:04:50
华为储能专家交流纪要
Q:华为过去几年在海外市场有所收缩,未来几年还是维持海外收缩的趋势吗?是否会集中发展国内市场? A:华为还是以海外市场为主,22年总共是5GWh,4.2GWh是户储,剩下0.8GWh是大储。地区来看,主要在欧洲,其中德国15%、意大利5%,欧洲的其他地区占53%;澳大利亚和日本差不多有十多个点,剩下约8.5%在南美、中东和非洲。2023年各地区的比例基本保持不变,但是绝对值是翻倍的,华为 2023年总共出货10GWh,户储接近8GWh,主要分布在欧洲国家。大储主要在美国,华为2023年在美国市场
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2023-02-21 19:52:58
工商业储能元年,有望迎来0-1 _ 天风证券
➣2022年系中国储能元年,全年并网规模达7.76GW/16.43GWh,容量口径yoy+235%。但从应用领域分布看,22年用户侧储能仅占总并网量的10%(含部分铅炭储能项目)。因此,从应用领域看,预计2022年国内锂电池的工商业储能项目较少。 ➣但站在23年初,工商业储能政策变化很明显,峰谷价差拉大的省份越来越多、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段,实现每天两充两放,工商业储能经济性加强等,因此我们认为2023年将是国内工商业储能元年,有望迎来0-1的
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磷肥与磷矿专家观点 0221
【观点概要】 一、磷矿石供需仍然偏紧:2023 年下游湿法净化酸保守估计新增产能 140 万吨(包括瓮福40 万吨、大地元天 10 万吨、新洋丰 15 万吨、宜化 17 万吨、云图 30 万吨、龙蟒 20 万吨、祥云 10 万吨、金正大 20 万吨等),产量保守贡献 70 万吨,以 4-5 的单耗计算,保守新增300 万吨需求。 供给方面,新增 362 万吨表观产量(兴发 200 万吨,华西 150 万吨,小矿山12 万吨,此前 250 万吨瓮福产能不及预期拖延至至少明年),实际贡献产量或不及
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【电子】奥比中光:国内3D视觉感知龙头,纯固态补盲雷达量产在即
投资要点: 纯固态补盲雷达是2023智能汽车最重要的量产新技术,公司是A股激光雷达整机稀缺标的,固态雷达SPAD芯片唯一标的。 ➣L2向L3加速升级,补盲雷达应运而生:主激光雷达垂直FoV只有25°-30°,难以覆盖近处小目标和高处悬空物,侧重大FoV的补盲雷达应运而生,22年底禾赛、速腾、亮道等密集发布纯固态补盲雷达,预计23年底量产上车。 ➣打破传统激光雷达成本高、过车规难的瓶颈:纯固态补盲雷达内部无运动器件,目前BOM成本已做到200美金,上量后将进一步下探100美金;采用VCSEL+SP
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2023-02-20 20:53:59
电信运营商 会议纪要
主讲人:招商证券分析师 一、主要内容 核心观点:1)基础设施先行:IDC、芯片拉动资本开支; 2)核心是烧算力、堆算力 ChatGPT的核心三要素:算力规模、海量数据、海量现金,而运营商完美符合算力、数据、资金三个条件。 1、算力 对算力的需求由训练和推理两部分组成。假设对一个模型从0开始训练,需要800张英伟达A100的卡跑240天;一台A100的服务器月租金5万,训练这个模型需3000万租金。 而消耗算力最大的环节是运营。一台英伟达A100服务器现在所能处理的效率每秒20-30字符。假设日访
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【锂电】亿纬锂能:会议纪要
1.下游客户电池定价和锁价情况?碳酸锂自供率? -碳酸锂预计1+万吨的产出,大项目建设周期稍微晚了一点,推迟几个月,如果今年100GWh销量,40~50%的自供; -几种形式:价格与主材联动;确定一个价格,年底按照碳酸锂的价格返利;锁定一年的价格(年初利润有压力/下半年碳酸锂降价,公司盈利恢复); 2.对动力电池的盈利预期? -下游客户没有盈利,作为主要供应商让利给下游,不追求更高利润率; -公司23年产能扩大,市占率会提升,目标今年卖50万台电池,全年国内1000万台电池需求; -去年大部分的
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热管理—尼龙材料替代铝管(专家纪要)
专家介绍 热管理是这几年才陆陆续续跟着新能源车发展起来。今天我主要的分享交流分几个板块。第一个是我们现在在做热管理的时候,看到特斯拉在做集成化,在集成化上面我们是有发现有一些优势的。第二个就是我们在新能源车和燃油车上,在管路上面的一些差异性,以及我们在管路不同的供应商选择,以及以后材料上面的应用。 热管理的一个集成化的趋势,整个新能源车热管理的系统包括几个回路:第一是乘员舱的空调系统,第二个是前舱前端冷却模块,第三个是空调制冷机的回路。除了这个回路以外,还有一个就是冷却液侧的回路;在空调制冷机回
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2023-02-20 17:23:32
【中金公司】全面注册制改革要点解读
【全面注册制的影响】 1、首先最大最快的影响应该是新股不败神话,经常打新的人应该知道,以前A股新股是无脑打,而在科创板、创业板实施注册制之后,遇到这两个板块高估值的就不打了,因为很容易破发,剩下主板的可以继续无脑打(都是23PE+44%的标准开局),而往后大概率主板也不能无脑打了。只能说我一直坚持的看新股招股书写新股分析的研究有了意义(过去港股的新股研究对打新价值更大,A股研究对于打新基本没帮助)。正常的市场新股破发是稀疏平常之事,好的公司获得追捧,垃圾的公司就该破发。 2、注册制后企业上市门槛
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杭州:就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见
事件:杭州:就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见。 上述方案提出,2023年底前,初步建立公共数据授权运营工作机制,构建授权运营综合评价体系,发布首批授权的公共数据资源目录,完成公共数据授权运营平台搭建,初步形成运营管理、产品定价、收益分配、技术标准等运作模式,实质性开展授权运营工作。2025年底前,迭代升级公共数据授权运营平台,形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务,发布一批典型应用案例,培育一批公共数据授权运营生态企业,促进数据要素的市场化流通。 ➣政务数据和公共数据出于
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【中金机械】海外份额提升延续,零部件厂商横向拓展
[庆祝]近期我们邀请了三一重工、中联重科、恒立液压管理层参与中金专精特新论坛,我们对工程机械行业更新如下: 1月挖机销量偏弱,主机厂对后市需求乐观。根据CME的预测,2023年1月挖掘机销量为1.3万台,同比-16%,其中国内/海外市场预估销量3500/9500台,同比-58%/+30%。国内销量降幅较多主要由于春节影响,及国三渠道去库存压力导致国内需求透支。主机厂表示2月以来下游客户购机热度边际修复,主机厂预计全年国内挖机销量或为个位数同比降幅。 基数偏低,主机厂对混凝土需求乐观,对塔机保持谨
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【华创电新_黄麟团队】宁德时代让利方案后续跟踪
◆让利前提条件:目前仅对10GWh以上提货主机厂启动返利方案,且得支付10%预付款,及三年以上绑定。 ◆返利比例:分三档,独供、80%和低于80%,返利比例为5x%、4x%和3x%(具体比例私聊)。 ◆主机厂反馈:已有8家主机厂收到返利方案,T公司否了,其他7家还在评估,预计3家国企系主机厂先签署,另4家新势力认为优惠幅度不大,会观望。 ◆观望原因:本次让利并不涉及基线价格谈判(基础价),电池定价是基础价+碳酸锂联动,车企认为这次让利,实际相当于降价4个点左右,而之前宁德报价比二线高10%,让利
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换电站投资机会
1、重卡换电站已具备经济性,我们预计自23年起开启密集建站期。 1)供给端-运营商:根据协鑫能科 (11.47, 0.03, 0.26%)可行性报告,重卡换电站全投资内部收益率(IIR)在10-12%,投资回收周期在5年左右,根据专家数据,投资回收期最快在1年之内,中性在3年,慢的在4年(具体看运营区域车辆换电频率)。 2)此前换电站投建进展不及预期系以往换电站主流应用是乘用车,乘用车换电站主流需求单一依赖来 (10.190, 0.000, 0.00%),本质是乘用车换电商业模式未跑通,而商用车
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【中银电新】锂电产业链价格跟踪:上下游博弈加剧 -2月第3周
[礼物]【上游材料】 🌟锂盐:本周碳酸锂价格继续下跌,市场交易氛围依然冷清。截至本周五市场主流工碳报43.1万元/吨(环降3.8%),电碳报45.6万元/吨(环降3.4%),氢氧化锂报46.6万元/吨(环降3%)。供给端随天气转暖,盐湖锂供应略有增量,求端碳酸锂与材料厂仍处于博弈阶段,下游需求目前带动价格上涨,预计短期碳酸锂价格仍将震荡。 [礼物]【中游材料】 🌟正极:现阶段硫酸镍与电解液价格倒挂严重,部分冶炼企业扫货硫酸镍带动价格上涨。下游需求恢复有限,三元材料报价继续下行。磷酸铁锂随碳酸
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2023-02-19 23:53:22
全面注册制多方位解读汇总
——东吴金融 回溯动因,全面注册制为何尘埃落定 ? 意义重大: 注册制改革是中国资本市场继沪深交易所建立、股权分置改革后的又-座丰碑。 需求迫切:宏观方面,我国直接融资占比较低(2022年为35%,远落后于美国同期的83%); 市场方面,A股”新陈代谢”仍需提速 经验充足: 试点注册制后,科创板扩容迅速,创业板IPO排队时长由平均15个月降至5.7个月,直接融资功能得到充分发挥 展望未来,全面注册制将对资本市场主体产生深远影响 实体企业:非上市公司上市发行条件大幅优化;上市公司走势趋于两极分化
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2023-02-22 02:08:07
4D毫米波雷达VS激光雷达
1、4D毫米波雷达创新之处? 传统毫米波雷达通过发射调频连续波(FMCW),利用发射和接收信号时间差可计算出目标距离,通常拥有3D信息集(长/宽/速度)。常规毫米波雷达3T4R天线配置,【华为】4D毫米波雷达采取12T24R大天线阵列(12个发射通道,24接收通道),采取工程化创新堆叠射频天线组从而形成(长/宽/高/速度)4D数据集。 2、4D毫米波VS.毫米波雷达VS.激光雷达,革谁的命? ①性能:4D毫米波雷达可以cover毫米波雷达的性能,但是只能替代低线束激光雷达(16线),现激光雷达大
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2023-02-22 00:04:50
华为储能专家交流纪要
Q:华为过去几年在海外市场有所收缩,未来几年还是维持海外收缩的趋势吗?是否会集中发展国内市场? A:华为还是以海外市场为主,22年总共是5GWh,4.2GWh是户储,剩下0.8GWh是大储。地区来看,主要在欧洲,其中德国15%、意大利5%,欧洲的其他地区占53%;澳大利亚和日本差不多有十多个点,剩下约8.5%在南美、中东和非洲。2023年各地区的比例基本保持不变,但是绝对值是翻倍的,华为 2023年总共出货10GWh,户储接近8GWh,主要分布在欧洲国家。大储主要在美国,华为2023年在美国市场
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2023-02-21 19:52:58
工商业储能元年,有望迎来0-1 _ 天风证券
➣2022年系中国储能元年,全年并网规模达7.76GW/16.43GWh,容量口径yoy+235%。但从应用领域分布看,22年用户侧储能仅占总并网量的10%(含部分铅炭储能项目)。因此,从应用领域看,预计2022年国内锂电池的工商业储能项目较少。 ➣但站在23年初,工商业储能政策变化很明显,峰谷价差拉大的省份越来越多、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段,实现每天两充两放,工商业储能经济性加强等,因此我们认为2023年将是国内工商业储能元年,有望迎来0-1的
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2023-02-21 18:01:30
磷肥与磷矿专家观点 0221
【观点概要】 一、磷矿石供需仍然偏紧:2023 年下游湿法净化酸保守估计新增产能 140 万吨(包括瓮福40 万吨、大地元天 10 万吨、新洋丰 15 万吨、宜化 17 万吨、云图 30 万吨、龙蟒 20 万吨、祥云 10 万吨、金正大 20 万吨等),产量保守贡献 70 万吨,以 4-5 的单耗计算,保守新增300 万吨需求。 供给方面,新增 362 万吨表观产量(兴发 200 万吨,华西 150 万吨,小矿山12 万吨,此前 250 万吨瓮福产能不及预期拖延至至少明年),实际贡献产量或不及
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2023-02-21 00:39:15
【电子】奥比中光:国内3D视觉感知龙头,纯固态补盲雷达量产在即
投资要点: 纯固态补盲雷达是2023智能汽车最重要的量产新技术,公司是A股激光雷达整机稀缺标的,固态雷达SPAD芯片唯一标的。 ➣L2向L3加速升级,补盲雷达应运而生:主激光雷达垂直FoV只有25°-30°,难以覆盖近处小目标和高处悬空物,侧重大FoV的补盲雷达应运而生,22年底禾赛、速腾、亮道等密集发布纯固态补盲雷达,预计23年底量产上车。 ➣打破传统激光雷达成本高、过车规难的瓶颈:纯固态补盲雷达内部无运动器件,目前BOM成本已做到200美金,上量后将进一步下探100美金;采用VCSEL+SP
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电信运营商 会议纪要
主讲人:招商证券分析师 一、主要内容 核心观点:1)基础设施先行:IDC、芯片拉动资本开支; 2)核心是烧算力、堆算力 ChatGPT的核心三要素:算力规模、海量数据、海量现金,而运营商完美符合算力、数据、资金三个条件。 1、算力 对算力的需求由训练和推理两部分组成。假设对一个模型从0开始训练,需要800张英伟达A100的卡跑240天;一台A100的服务器月租金5万,训练这个模型需3000万租金。 而消耗算力最大的环节是运营。一台英伟达A100服务器现在所能处理的效率每秒20-30字符。假设日访
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【锂电】亿纬锂能:会议纪要
1.下游客户电池定价和锁价情况?碳酸锂自供率? -碳酸锂预计1+万吨的产出,大项目建设周期稍微晚了一点,推迟几个月,如果今年100GWh销量,40~50%的自供; -几种形式:价格与主材联动;确定一个价格,年底按照碳酸锂的价格返利;锁定一年的价格(年初利润有压力/下半年碳酸锂降价,公司盈利恢复); 2.对动力电池的盈利预期? -下游客户没有盈利,作为主要供应商让利给下游,不追求更高利润率; -公司23年产能扩大,市占率会提升,目标今年卖50万台电池,全年国内1000万台电池需求; -去年大部分的
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2023-02-20 17:33:55
热管理—尼龙材料替代铝管(专家纪要)
专家介绍 热管理是这几年才陆陆续续跟着新能源车发展起来。今天我主要的分享交流分几个板块。第一个是我们现在在做热管理的时候,看到特斯拉在做集成化,在集成化上面我们是有发现有一些优势的。第二个就是我们在新能源车和燃油车上,在管路上面的一些差异性,以及我们在管路不同的供应商选择,以及以后材料上面的应用。 热管理的一个集成化的趋势,整个新能源车热管理的系统包括几个回路:第一是乘员舱的空调系统,第二个是前舱前端冷却模块,第三个是空调制冷机的回路。除了这个回路以外,还有一个就是冷却液侧的回路;在空调制冷机回
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2023-02-20 17:23:32
【中金公司】全面注册制改革要点解读
【全面注册制的影响】 1、首先最大最快的影响应该是新股不败神话,经常打新的人应该知道,以前A股新股是无脑打,而在科创板、创业板实施注册制之后,遇到这两个板块高估值的就不打了,因为很容易破发,剩下主板的可以继续无脑打(都是23PE+44%的标准开局),而往后大概率主板也不能无脑打了。只能说我一直坚持的看新股招股书写新股分析的研究有了意义(过去港股的新股研究对打新价值更大,A股研究对于打新基本没帮助)。正常的市场新股破发是稀疏平常之事,好的公司获得追捧,垃圾的公司就该破发。 2、注册制后企业上市门槛
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2023-02-20 16:35:43
杭州:就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见
事件:杭州:就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见。 上述方案提出,2023年底前,初步建立公共数据授权运营工作机制,构建授权运营综合评价体系,发布首批授权的公共数据资源目录,完成公共数据授权运营平台搭建,初步形成运营管理、产品定价、收益分配、技术标准等运作模式,实质性开展授权运营工作。2025年底前,迭代升级公共数据授权运营平台,形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务,发布一批典型应用案例,培育一批公共数据授权运营生态企业,促进数据要素的市场化流通。 ➣政务数据和公共数据出于
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2023-02-20 14:43:07
【中金机械】海外份额提升延续,零部件厂商横向拓展
[庆祝]近期我们邀请了三一重工、中联重科、恒立液压管理层参与中金专精特新论坛,我们对工程机械行业更新如下: 1月挖机销量偏弱,主机厂对后市需求乐观。根据CME的预测,2023年1月挖掘机销量为1.3万台,同比-16%,其中国内/海外市场预估销量3500/9500台,同比-58%/+30%。国内销量降幅较多主要由于春节影响,及国三渠道去库存压力导致国内需求透支。主机厂表示2月以来下游客户购机热度边际修复,主机厂预计全年国内挖机销量或为个位数同比降幅。 基数偏低,主机厂对混凝土需求乐观,对塔机保持谨
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2023-02-20 11:43:02
【华创电新_黄麟团队】宁德时代让利方案后续跟踪
◆让利前提条件:目前仅对10GWh以上提货主机厂启动返利方案,且得支付10%预付款,及三年以上绑定。 ◆返利比例:分三档,独供、80%和低于80%,返利比例为5x%、4x%和3x%(具体比例私聊)。 ◆主机厂反馈:已有8家主机厂收到返利方案,T公司否了,其他7家还在评估,预计3家国企系主机厂先签署,另4家新势力认为优惠幅度不大,会观望。 ◆观望原因:本次让利并不涉及基线价格谈判(基础价),电池定价是基础价+碳酸锂联动,车企认为这次让利,实际相当于降价4个点左右,而之前宁德报价比二线高10%,让利
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2023-02-20 09:44:21
换电站投资机会
1、重卡换电站已具备经济性,我们预计自23年起开启密集建站期。 1)供给端-运营商:根据协鑫能科 (11.47, 0.03, 0.26%)可行性报告,重卡换电站全投资内部收益率(IIR)在10-12%,投资回收周期在5年左右,根据专家数据,投资回收期最快在1年之内,中性在3年,慢的在4年(具体看运营区域车辆换电频率)。 2)此前换电站投建进展不及预期系以往换电站主流应用是乘用车,乘用车换电站主流需求单一依赖来 (10.190, 0.000, 0.00%),本质是乘用车换电商业模式未跑通,而商用车
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2023-02-20 09:03:15
【中银电新】锂电产业链价格跟踪:上下游博弈加剧 -2月第3周
[礼物]【上游材料】 🌟锂盐:本周碳酸锂价格继续下跌,市场交易氛围依然冷清。截至本周五市场主流工碳报43.1万元/吨(环降3.8%),电碳报45.6万元/吨(环降3.4%),氢氧化锂报46.6万元/吨(环降3%)。供给端随天气转暖,盐湖锂供应略有增量,求端碳酸锂与材料厂仍处于博弈阶段,下游需求目前带动价格上涨,预计短期碳酸锂价格仍将震荡。 [礼物]【中游材料】 🌟正极:现阶段硫酸镍与电解液价格倒挂严重,部分冶炼企业扫货硫酸镍带动价格上涨。下游需求恢复有限,三元材料报价继续下行。磷酸铁锂随碳酸
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多氟多
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全面注册制多方位解读汇总
——东吴金融 回溯动因,全面注册制为何尘埃落定 ? 意义重大: 注册制改革是中国资本市场继沪深交易所建立、股权分置改革后的又-座丰碑。 需求迫切:宏观方面,我国直接融资占比较低(2022年为35%,远落后于美国同期的83%); 市场方面,A股”新陈代谢”仍需提速 经验充足: 试点注册制后,科创板扩容迅速,创业板IPO排队时长由平均15个月降至5.7个月,直接融资功能得到充分发挥 展望未来,全面注册制将对资本市场主体产生深远影响 实体企业:非上市公司上市发行条件大幅优化;上市公司走势趋于两极分化
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4D毫米波雷达VS激光雷达
1、4D毫米波雷达创新之处? 传统毫米波雷达通过发射调频连续波(FMCW),利用发射和接收信号时间差可计算出目标距离,通常拥有3D信息集(长/宽/速度)。常规毫米波雷达3T4R天线配置,【华为】4D毫米波雷达采取12T24R大天线阵列(12个发射通道,24接收通道),采取工程化创新堆叠射频天线组从而形成(长/宽/高/速度)4D数据集。 2、4D毫米波VS.毫米波雷达VS.激光雷达,革谁的命? ①性能:4D毫米波雷达可以cover毫米波雷达的性能,但是只能替代低线束激光雷达(16线),现激光雷达大
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华为储能专家交流纪要
Q:华为过去几年在海外市场有所收缩,未来几年还是维持海外收缩的趋势吗?是否会集中发展国内市场? A:华为还是以海外市场为主,22年总共是5GWh,4.2GWh是户储,剩下0.8GWh是大储。地区来看,主要在欧洲,其中德国15%、意大利5%,欧洲的其他地区占53%;澳大利亚和日本差不多有十多个点,剩下约8.5%在南美、中东和非洲。2023年各地区的比例基本保持不变,但是绝对值是翻倍的,华为 2023年总共出货10GWh,户储接近8GWh,主要分布在欧洲国家。大储主要在美国,华为2023年在美国市场
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工商业储能元年,有望迎来0-1 _ 天风证券
➣2022年系中国储能元年,全年并网规模达7.76GW/16.43GWh,容量口径yoy+235%。但从应用领域分布看,22年用户侧储能仅占总并网量的10%(含部分铅炭储能项目)。因此,从应用领域看,预计2022年国内锂电池的工商业储能项目较少。 ➣但站在23年初,工商业储能政策变化很明显,峰谷价差拉大的省份越来越多、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段,实现每天两充两放,工商业储能经济性加强等,因此我们认为2023年将是国内工商业储能元年,有望迎来0-1的
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磷肥与磷矿专家观点 0221
【观点概要】 一、磷矿石供需仍然偏紧:2023 年下游湿法净化酸保守估计新增产能 140 万吨(包括瓮福40 万吨、大地元天 10 万吨、新洋丰 15 万吨、宜化 17 万吨、云图 30 万吨、龙蟒 20 万吨、祥云 10 万吨、金正大 20 万吨等),产量保守贡献 70 万吨,以 4-5 的单耗计算,保守新增300 万吨需求。 供给方面,新增 362 万吨表观产量(兴发 200 万吨,华西 150 万吨,小矿山12 万吨,此前 250 万吨瓮福产能不及预期拖延至至少明年),实际贡献产量或不及
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【电子】奥比中光:国内3D视觉感知龙头,纯固态补盲雷达量产在即
投资要点: 纯固态补盲雷达是2023智能汽车最重要的量产新技术,公司是A股激光雷达整机稀缺标的,固态雷达SPAD芯片唯一标的。 ➣L2向L3加速升级,补盲雷达应运而生:主激光雷达垂直FoV只有25°-30°,难以覆盖近处小目标和高处悬空物,侧重大FoV的补盲雷达应运而生,22年底禾赛、速腾、亮道等密集发布纯固态补盲雷达,预计23年底量产上车。 ➣打破传统激光雷达成本高、过车规难的瓶颈:纯固态补盲雷达内部无运动器件,目前BOM成本已做到200美金,上量后将进一步下探100美金;采用VCSEL+SP
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电信运营商 会议纪要
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【锂电】亿纬锂能:会议纪要
1.下游客户电池定价和锁价情况?碳酸锂自供率? -碳酸锂预计1+万吨的产出,大项目建设周期稍微晚了一点,推迟几个月,如果今年100GWh销量,40~50%的自供; -几种形式:价格与主材联动;确定一个价格,年底按照碳酸锂的价格返利;锁定一年的价格(年初利润有压力/下半年碳酸锂降价,公司盈利恢复); 2.对动力电池的盈利预期? -下游客户没有盈利,作为主要供应商让利给下游,不追求更高利润率; -公司23年产能扩大,市占率会提升,目标今年卖50万台电池,全年国内1000万台电池需求; -去年大部分的
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热管理—尼龙材料替代铝管(专家纪要)
专家介绍 热管理是这几年才陆陆续续跟着新能源车发展起来。今天我主要的分享交流分几个板块。第一个是我们现在在做热管理的时候,看到特斯拉在做集成化,在集成化上面我们是有发现有一些优势的。第二个就是我们在新能源车和燃油车上,在管路上面的一些差异性,以及我们在管路不同的供应商选择,以及以后材料上面的应用。 热管理的一个集成化的趋势,整个新能源车热管理的系统包括几个回路:第一是乘员舱的空调系统,第二个是前舱前端冷却模块,第三个是空调制冷机的回路。除了这个回路以外,还有一个就是冷却液侧的回路;在空调制冷机回
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【全面注册制的影响】 1、首先最大最快的影响应该是新股不败神话,经常打新的人应该知道,以前A股新股是无脑打,而在科创板、创业板实施注册制之后,遇到这两个板块高估值的就不打了,因为很容易破发,剩下主板的可以继续无脑打(都是23PE+44%的标准开局),而往后大概率主板也不能无脑打了。只能说我一直坚持的看新股招股书写新股分析的研究有了意义(过去港股的新股研究对打新价值更大,A股研究对于打新基本没帮助)。正常的市场新股破发是稀疏平常之事,好的公司获得追捧,垃圾的公司就该破发。 2、注册制后企业上市门槛
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事件:杭州:就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见。 上述方案提出,2023年底前,初步建立公共数据授权运营工作机制,构建授权运营综合评价体系,发布首批授权的公共数据资源目录,完成公共数据授权运营平台搭建,初步形成运营管理、产品定价、收益分配、技术标准等运作模式,实质性开展授权运营工作。2025年底前,迭代升级公共数据授权运营平台,形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务,发布一批典型应用案例,培育一批公共数据授权运营生态企业,促进数据要素的市场化流通。 ➣政务数据和公共数据出于
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[庆祝]近期我们邀请了三一重工、中联重科、恒立液压管理层参与中金专精特新论坛,我们对工程机械行业更新如下: 1月挖机销量偏弱,主机厂对后市需求乐观。根据CME的预测,2023年1月挖掘机销量为1.3万台,同比-16%,其中国内/海外市场预估销量3500/9500台,同比-58%/+30%。国内销量降幅较多主要由于春节影响,及国三渠道去库存压力导致国内需求透支。主机厂表示2月以来下游客户购机热度边际修复,主机厂预计全年国内挖机销量或为个位数同比降幅。 基数偏低,主机厂对混凝土需求乐观,对塔机保持谨
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【华创电新_黄麟团队】宁德时代让利方案后续跟踪
◆让利前提条件:目前仅对10GWh以上提货主机厂启动返利方案,且得支付10%预付款,及三年以上绑定。 ◆返利比例:分三档,独供、80%和低于80%,返利比例为5x%、4x%和3x%(具体比例私聊)。 ◆主机厂反馈:已有8家主机厂收到返利方案,T公司否了,其他7家还在评估,预计3家国企系主机厂先签署,另4家新势力认为优惠幅度不大,会观望。 ◆观望原因:本次让利并不涉及基线价格谈判(基础价),电池定价是基础价+碳酸锂联动,车企认为这次让利,实际相当于降价4个点左右,而之前宁德报价比二线高10%,让利
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换电站投资机会
1、重卡换电站已具备经济性,我们预计自23年起开启密集建站期。 1)供给端-运营商:根据协鑫能科 (11.47, 0.03, 0.26%)可行性报告,重卡换电站全投资内部收益率(IIR)在10-12%,投资回收周期在5年左右,根据专家数据,投资回收期最快在1年之内,中性在3年,慢的在4年(具体看运营区域车辆换电频率)。 2)此前换电站投建进展不及预期系以往换电站主流应用是乘用车,乘用车换电站主流需求单一依赖来 (10.190, 0.000, 0.00%),本质是乘用车换电商业模式未跑通,而商用车
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2023-02-20 09:03:15
【中银电新】锂电产业链价格跟踪:上下游博弈加剧 -2月第3周
[礼物]【上游材料】 🌟锂盐:本周碳酸锂价格继续下跌,市场交易氛围依然冷清。截至本周五市场主流工碳报43.1万元/吨(环降3.8%),电碳报45.6万元/吨(环降3.4%),氢氧化锂报46.6万元/吨(环降3%)。供给端随天气转暖,盐湖锂供应略有增量,求端碳酸锂与材料厂仍处于博弈阶段,下游需求目前带动价格上涨,预计短期碳酸锂价格仍将震荡。 [礼物]【中游材料】 🌟正极:现阶段硫酸镍与电解液价格倒挂严重,部分冶炼企业扫货硫酸镍带动价格上涨。下游需求恢复有限,三元材料报价继续下行。磷酸铁锂随碳酸
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2023-02-19 23:53:22
全面注册制多方位解读汇总
——东吴金融 回溯动因,全面注册制为何尘埃落定 ? 意义重大: 注册制改革是中国资本市场继沪深交易所建立、股权分置改革后的又-座丰碑。 需求迫切:宏观方面,我国直接融资占比较低(2022年为35%,远落后于美国同期的83%); 市场方面,A股”新陈代谢”仍需提速 经验充足: 试点注册制后,科创板扩容迅速,创业板IPO排队时长由平均15个月降至5.7个月,直接融资功能得到充分发挥 展望未来,全面注册制将对资本市场主体产生深远影响 实体企业:非上市公司上市发行条件大幅优化;上市公司走势趋于两极分化
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2023-02-22 02:08:07
4D毫米波雷达VS激光雷达
1、4D毫米波雷达创新之处? 传统毫米波雷达通过发射调频连续波(FMCW),利用发射和接收信号时间差可计算出目标距离,通常拥有3D信息集(长/宽/速度)。常规毫米波雷达3T4R天线配置,【华为】4D毫米波雷达采取12T24R大天线阵列(12个发射通道,24接收通道),采取工程化创新堆叠射频天线组从而形成(长/宽/高/速度)4D数据集。 2、4D毫米波VS.毫米波雷达VS.激光雷达,革谁的命? ①性能:4D毫米波雷达可以cover毫米波雷达的性能,但是只能替代低线束激光雷达(16线),现激光雷达大
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2023-02-22 00:04:50
华为储能专家交流纪要
Q:华为过去几年在海外市场有所收缩,未来几年还是维持海外收缩的趋势吗?是否会集中发展国内市场? A:华为还是以海外市场为主,22年总共是5GWh,4.2GWh是户储,剩下0.8GWh是大储。地区来看,主要在欧洲,其中德国15%、意大利5%,欧洲的其他地区占53%;澳大利亚和日本差不多有十多个点,剩下约8.5%在南美、中东和非洲。2023年各地区的比例基本保持不变,但是绝对值是翻倍的,华为 2023年总共出货10GWh,户储接近8GWh,主要分布在欧洲国家。大储主要在美国,华为2023年在美国市场
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利和兴
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2023-02-21 19:52:58
工商业储能元年,有望迎来0-1 _ 天风证券
➣2022年系中国储能元年,全年并网规模达7.76GW/16.43GWh,容量口径yoy+235%。但从应用领域分布看,22年用户侧储能仅占总并网量的10%(含部分铅炭储能项目)。因此,从应用领域看,预计2022年国内锂电池的工商业储能项目较少。 ➣但站在23年初,工商业储能政策变化很明显,峰谷价差拉大的省份越来越多、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段,实现每天两充两放,工商业储能经济性加强等,因此我们认为2023年将是国内工商业储能元年,有望迎来0-1的
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苏文电能
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2023-02-21 18:01:30
磷肥与磷矿专家观点 0221
【观点概要】 一、磷矿石供需仍然偏紧:2023 年下游湿法净化酸保守估计新增产能 140 万吨(包括瓮福40 万吨、大地元天 10 万吨、新洋丰 15 万吨、宜化 17 万吨、云图 30 万吨、龙蟒 20 万吨、祥云 10 万吨、金正大 20 万吨等),产量保守贡献 70 万吨,以 4-5 的单耗计算,保守新增300 万吨需求。 供给方面,新增 362 万吨表观产量(兴发 200 万吨,华西 150 万吨,小矿山12 万吨,此前 250 万吨瓮福产能不及预期拖延至至少明年),实际贡献产量或不及
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云天化
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2023-02-21 00:39:15
【电子】奥比中光:国内3D视觉感知龙头,纯固态补盲雷达量产在即
投资要点: 纯固态补盲雷达是2023智能汽车最重要的量产新技术,公司是A股激光雷达整机稀缺标的,固态雷达SPAD芯片唯一标的。 ➣L2向L3加速升级,补盲雷达应运而生:主激光雷达垂直FoV只有25°-30°,难以覆盖近处小目标和高处悬空物,侧重大FoV的补盲雷达应运而生,22年底禾赛、速腾、亮道等密集发布纯固态补盲雷达,预计23年底量产上车。 ➣打破传统激光雷达成本高、过车规难的瓶颈:纯固态补盲雷达内部无运动器件,目前BOM成本已做到200美金,上量后将进一步下探100美金;采用VCSEL+SP
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2023-02-20 20:53:59
电信运营商 会议纪要
主讲人:招商证券分析师 一、主要内容 核心观点:1)基础设施先行:IDC、芯片拉动资本开支; 2)核心是烧算力、堆算力 ChatGPT的核心三要素:算力规模、海量数据、海量现金,而运营商完美符合算力、数据、资金三个条件。 1、算力 对算力的需求由训练和推理两部分组成。假设对一个模型从0开始训练,需要800张英伟达A100的卡跑240天;一台A100的服务器月租金5万,训练这个模型需3000万租金。 而消耗算力最大的环节是运营。一台英伟达A100服务器现在所能处理的效率每秒20-30字符。假设日访
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2023-02-20 20:46:23
【锂电】亿纬锂能:会议纪要
1.下游客户电池定价和锁价情况?碳酸锂自供率? -碳酸锂预计1+万吨的产出,大项目建设周期稍微晚了一点,推迟几个月,如果今年100GWh销量,40~50%的自供; -几种形式:价格与主材联动;确定一个价格,年底按照碳酸锂的价格返利;锁定一年的价格(年初利润有压力/下半年碳酸锂降价,公司盈利恢复); 2.对动力电池的盈利预期? -下游客户没有盈利,作为主要供应商让利给下游,不追求更高利润率; -公司23年产能扩大,市占率会提升,目标今年卖50万台电池,全年国内1000万台电池需求; -去年大部分的
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亿纬锂能
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2023-02-20 17:33:55
热管理—尼龙材料替代铝管(专家纪要)
专家介绍 热管理是这几年才陆陆续续跟着新能源车发展起来。今天我主要的分享交流分几个板块。第一个是我们现在在做热管理的时候,看到特斯拉在做集成化,在集成化上面我们是有发现有一些优势的。第二个就是我们在新能源车和燃油车上,在管路上面的一些差异性,以及我们在管路不同的供应商选择,以及以后材料上面的应用。 热管理的一个集成化的趋势,整个新能源车热管理的系统包括几个回路:第一是乘员舱的空调系统,第二个是前舱前端冷却模块,第三个是空调制冷机的回路。除了这个回路以外,还有一个就是冷却液侧的回路;在空调制冷机回
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2023-02-20 17:23:32
【中金公司】全面注册制改革要点解读
【全面注册制的影响】 1、首先最大最快的影响应该是新股不败神话,经常打新的人应该知道,以前A股新股是无脑打,而在科创板、创业板实施注册制之后,遇到这两个板块高估值的就不打了,因为很容易破发,剩下主板的可以继续无脑打(都是23PE+44%的标准开局),而往后大概率主板也不能无脑打了。只能说我一直坚持的看新股招股书写新股分析的研究有了意义(过去港股的新股研究对打新价值更大,A股研究对于打新基本没帮助)。正常的市场新股破发是稀疏平常之事,好的公司获得追捧,垃圾的公司就该破发。 2、注册制后企业上市门槛
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2023-02-20 16:35:43
杭州:就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见
事件:杭州:就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见。 上述方案提出,2023年底前,初步建立公共数据授权运营工作机制,构建授权运营综合评价体系,发布首批授权的公共数据资源目录,完成公共数据授权运营平台搭建,初步形成运营管理、产品定价、收益分配、技术标准等运作模式,实质性开展授权运营工作。2025年底前,迭代升级公共数据授权运营平台,形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务,发布一批典型应用案例,培育一批公共数据授权运营生态企业,促进数据要素的市场化流通。 ➣政务数据和公共数据出于
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2023-02-20 14:43:07
【中金机械】海外份额提升延续,零部件厂商横向拓展
[庆祝]近期我们邀请了三一重工、中联重科、恒立液压管理层参与中金专精特新论坛,我们对工程机械行业更新如下: 1月挖机销量偏弱,主机厂对后市需求乐观。根据CME的预测,2023年1月挖掘机销量为1.3万台,同比-16%,其中国内/海外市场预估销量3500/9500台,同比-58%/+30%。国内销量降幅较多主要由于春节影响,及国三渠道去库存压力导致国内需求透支。主机厂表示2月以来下游客户购机热度边际修复,主机厂预计全年国内挖机销量或为个位数同比降幅。 基数偏低,主机厂对混凝土需求乐观,对塔机保持谨
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恒立液压
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2023-02-20 11:43:02
【华创电新_黄麟团队】宁德时代让利方案后续跟踪
◆让利前提条件:目前仅对10GWh以上提货主机厂启动返利方案,且得支付10%预付款,及三年以上绑定。 ◆返利比例:分三档,独供、80%和低于80%,返利比例为5x%、4x%和3x%(具体比例私聊)。 ◆主机厂反馈:已有8家主机厂收到返利方案,T公司否了,其他7家还在评估,预计3家国企系主机厂先签署,另4家新势力认为优惠幅度不大,会观望。 ◆观望原因:本次让利并不涉及基线价格谈判(基础价),电池定价是基础价+碳酸锂联动,车企认为这次让利,实际相当于降价4个点左右,而之前宁德报价比二线高10%,让利
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宁德时代
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2023-02-20 09:44:21
换电站投资机会
1、重卡换电站已具备经济性,我们预计自23年起开启密集建站期。 1)供给端-运营商:根据协鑫能科 (11.47, 0.03, 0.26%)可行性报告,重卡换电站全投资内部收益率(IIR)在10-12%,投资回收周期在5年左右,根据专家数据,投资回收期最快在1年之内,中性在3年,慢的在4年(具体看运营区域车辆换电频率)。 2)此前换电站投建进展不及预期系以往换电站主流应用是乘用车,乘用车换电站主流需求单一依赖来 (10.190, 0.000, 0.00%),本质是乘用车换电商业模式未跑通,而商用车
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瀚川智能
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2023-02-20 09:03:15
【中银电新】锂电产业链价格跟踪:上下游博弈加剧 -2月第3周
[礼物]【上游材料】 🌟锂盐:本周碳酸锂价格继续下跌,市场交易氛围依然冷清。截至本周五市场主流工碳报43.1万元/吨(环降3.8%),电碳报45.6万元/吨(环降3.4%),氢氧化锂报46.6万元/吨(环降3%)。供给端随天气转暖,盐湖锂供应略有增量,求端碳酸锂与材料厂仍处于博弈阶段,下游需求目前带动价格上涨,预计短期碳酸锂价格仍将震荡。 [礼物]【中游材料】 🌟正极:现阶段硫酸镍与电解液价格倒挂严重,部分冶炼企业扫货硫酸镍带动价格上涨。下游需求恢复有限,三元材料报价继续下行。磷酸铁锂随碳酸
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