柴尔德用户主页-韭研公社

异动

登录注册

柴尔德

板块，辨识度，知行合一

IP属地：310000,310100

个人资料

柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-02 12:51:09

国金电新】硅料价格大幅反弹

【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪：硅料价格大幅反弹，产业链价格盈利重回理性新平衡，并利好组件订单交付/新签定价本周光伏产业链价格大幅反弹，据PVInfoLink，硅料/182硅片/电池片/组件成交均价分别上涨18.7%/8.4%/14.1%/0%（硅业分会硅料报价+31.2%），折算后较前期高点累计下跌0.33/ 0.36/0.38/0.23元/W。 1. 前期产业链价格快速下降、上游价格超跌，我们在元旦后的周报中多次提出“产业链价格将在下游开始补库后企稳反弹”，节前下游排产逐步恢复，在

S
特变电工
S
通威股份
S
罗博特科

2

5

4

4.85
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 23:30:12

【铜电镀】:HJT铜电镀环节 2月近况

一、近期国家电投积极推进HJT铜电镀催化，2023年光伏铜电镀量产线有望实现“从0到1”突破，产线逐步开启落地； ➢爱旭ABC非银方案已在珠海投产；海源复材600MW电镀铜HJT产线计划在Q2投产；迈为争取1H23在客户端运行一条中试线；隆基、通威也都在积极验证。 ➢预计计2023年进入中试密集期，2024年进入小批量量产期，2025年后进入渗透率上升期。二、铜电镀工艺中图形化环节路线不一，电镀铜环节仍存技术难点 ➢种子层制备中PVD制备工艺为主流：种子层制备是为了改善铜金属电极与TCO间的粘

S
罗博特科
S
芯碁微装
S
东威科技
S
苏大维格

6

3

6

13.04
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 20:19:24

【德邦电子陈海进团队】重视优质汽车电子成长股！

坚定看好汽车电子板块投资机会，关注后续4月上海车展催化，推荐PEG<0.8的成长股机会！【炬光科技】：北美客户、德国Tier1客户进展更新，激光雷达/医美/科研巴条/消费级应用多点开花。23/24年利润2/3亿元，对应PE 50/33X。【长光华芯】：战略聚焦VCSEL，通过车规级认证，奠定了明后年激光雷达放量基础。另特殊巴条、光通信、激光显示多线并发，强α公司。预计23/24年利润2.4/3.7亿，对应PE58/37X。【永新光学】：激光雷达打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链

S
东山精密
S
长光华芯

2

0

3

2.84
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 20:03:21

复合集流体赛道1月月报

【中金机械|复合集流体赛道】1月月报：材料龙头加速扩产扩大先发优势 1月材料龙头宝明科技再次公告规模扩产，先发优势有望继续扩大。目前材料验证仍在正常推进，我们推测最早或有望于1H23看到电池厂订单落地，具备产能优势的材料厂有望率先受益。设备龙头东威科技推出光伏电镀铜量产设备，引领行业技术进步。我们认为其与国电投签署框架协议，并将形成量产铜电镀设备方案，标志着光伏电镀铜从0迈向1。光伏电镀铜元年，有望复制复合铜箔的新技术扩散路径。站在当前时点，我们认为光伏电镀铜发展阶段可类比2021年年底的复

S
东威科技
S
宝明科技

1

0

4

4.49
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 15:58:42

【AIGC】拓尔思:人工智能稀缺标的,布局虚拟人+人形机器人

推荐逻辑: ➢语义人工智能稀缺标的。拓尔思深耕自然语言处理（NLP），具备人工智能、大数据和数据安全三大业务板块。公司在语义智能市场份额排名第六（2021 H1），在舆情、媒体等重点行业优势突出：互联网舆情态势感知领域公司已服务国内千余家机构用户；传媒领域已覆盖72%的中央媒体，61%的省级媒体，40%的行业媒体机构用户。 ➢元宇宙和机器人塑造新成长性。 1）元宇宙发展进入快车道，虚拟人产品广泛落地。虚拟人作为元宇宙的重要组成部分已先行崛起，艾媒咨询预计2025 年我国虚拟人带动产业市场规模超6

S
拓尔思

26

23

60

79.95
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 13:58:09

【兴证地产】1月百强销售点评：弱复苏，强分化

1，从百强房企销售看复苏情况：1月相对较弱，也有春节假期影响。 1月百强房企同比数据受到春节假期影响。1月百强房企销售金额同比-32.2%、面积同比-37.2%。如果与2021年1月相比，金额同比-59.6%、面积同比-63.7%。数据表现不强，一定程度因为今年春节在1月份，同时也确实反应了当前销售复苏不强。具体来看：供给端，房企推盘量不高，根据克而瑞统计春节两周40城新推面积-30%，因对市场预期不乐观、以及优质储备不足；需求端，观望情绪较重，来访大幅度提升，而转化率下降，实际成交改善情况不

S
滨江集团

0

0

3

5.77
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-31 23:59:08

【浙商家电丨闵繁皓】汽车照明第二增长曲线，主业修复

【核心逻辑】：主业复苏将启，第二增长曲线汽车照明量利齐升，维持“买入”评级！ ①照明主业承压因子减弱，2023年复苏将启通用照明行业2022年受地产下行及疫情反复影响承压，公司2022年前三季度通用照明主业收入同比下滑 6%，通过产品结构优化、降本提效，利润仍维持20%+增长。展望2023年，地产政策加码“保交付”，C端照明需求有望修复，智慧灯杆等B端项目受益疫情放开交付节奏将常态化。我们预计2023年照明主业收入恢复个位数增长，费用端相对固定，净利率将有明显修复，带来高弹性。 ②垂直一

S
佛山照明

0

1

2

1.80
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-31 20:08:23

AIGC（AI Generated Content）人工智能的下一个时代

➢2022年，从引爆AI作画领域的DALL-E 2、StableDiffusion等AI模型，到以ChatGPT为代表的接近人类水平的对话机器人，AIGC不断刷爆网络，其强大的内容生成能力给人们带来了巨大的震撼。学术界和产业界也都形成共识：AIGC绝非昙花一现，其底层技术和产业生态已经形成了新的格局。一、基础的生成算法模型不断突破创新 ➢比如为人熟知的GAN、Transformer、扩散模型等，这些模型的性能、稳定性、生成内容质量等不断提升。得益于生成算法的进步，AIGC现在已经能够生成文字、

S
拓尔思
S
科大讯飞
S
天孚通信
S
视觉中国

37

20

22

30.11
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-30 13:33:17

逆变器和微逆电话会议纪要

一、总体介绍逆变器公司能有这么大市值，核心原因是都介入了储能逆变器业务，或者说储能业务。23年，锦浪、固德威等公司，PCS储能逆变器的利润预计会超过原有的逆变器利润。一方面是户用爆发，数量增长；另一方面储能PCS的盈利能力高，PCS价格1元/w，净利润率有20%，德业更好，30%以上，单瓦利润 2-3毛，而普通逆变器的利润低多了，每瓦只有2-3份，固德威最低，只有2份，阳光电源、德业略高，也只有3分出头，和PCS的单瓦能力比，低了十倍。阳光电源的确定性最高。因为它多元化，户用、大储、PCS、

S
昱能科技
S
德业股份

7

4

4

9.60
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 13:49:31

【新能源】特斯拉年报&业绩说明会

特斯拉公告22年年报并召开业绩说明会，Q4公司单车售价5.31万美元，单车毛利1.35万美元，单车成本近4万美元，销量39万辆，单车营业利润1万美元；特斯拉过去一周大涨33%，底部反弹已近80%，近两日亦在20%以上几大亮点： 1）1月份全球大降价后，订单量达到了产量的2倍。Musk表示1月份到目前为止，我们看到了今年迄今为止最强劲的订单，这是我们历史上有史以来最强劲的订单。23全年生产目标180-200万辆，同比+37%-50%； 2）Q4储能业务毛利率提升至12.14%，同比提升19.5

S
特斯拉

6

9

16

25.50
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 13:13:56

【新能源】2023投资建议

一、电车：博弈基本结束，布局正当时 1）中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企，影响消费者购买决策的只有车价；23年补贴全部取消的情况下，特斯拉为代表的车企车价不涨反跌，作为鲇鱼倒逼市场，我们判断23年车价中枢向下趋势，补贴取消将被车企消化，新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2）海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%，但全球渗透率仅12%，相比风光/储能并不高；23年增长主力将由中国拉动变为中美欧共同拉动，全球电动化率将显著抬升；对23年增速预期维持在40%，行业PE

S
东方日升
S
意华股份

1

1

7

4.43
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 12:32:43

【国盛军工】十大军工集团2022会议总结

【航空工业】 2022年：科技创新方面，研发投入强度达8.7%，国防科技奖获奖数量居军工集团第一；航空装备交付方面，超额完成计划任务，实现“2323”均衡生产；民机方面，开展10型研制，完成3型首飞，4型取证，交付民机659架；改革提升方面，全面完成国企改革三年行动任务，全员劳动生产率达40万元/人；经营业绩方面，实现净利润189.3亿元，同比+12.5%，利润总额236.4亿元，同比+7.5%，EVA 130.5亿元，同比+26.1%。【中国船舶】 2022年：船海业务经营工作整体优势充分发

S
派克新材
S
航发动力

15

15

26

36.43
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 00:25:11

【数字经济】盛视科技：智慧口岸信息化龙头+海南自贸港建设

短期催化：海南封关催生的自贸港信息化的建设 ➢在海南25年封关之前，需要把岛内的一个硬件条件做足，整个十四五规划对海南现有口岸的投资包括：5个水运口岸和美兰、凤凰、博鳌三个航空口岸，框算投资金额有115个亿；公司从 202022 年年终以来就连续已经中标了像南山港、秀英港、新海港和南港三个二线口岸的一个建设项目，三个项目合计的金额是 5 到 6 个亿。因为确实要求在23年底需要具备一个封关的硬件条件，预计23年会是密集的一个发标以及信息化建设的阶段。 ➢公司与华为合作，布局海外口岸产品和解决方案

S
盛视科技

4

3

6

3.31
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-28 23:22:08

【天风机械】我们怎么看待2023年的机械投资方向？

1、机械在什么位置？从PB-ROE的角度来看，机械23年的位置显著优于22年，PB、PE分别都位于3年、5年、10年的30-40%分位，而ROE回落长度为六个季度，近十年来最长回落季度为10季度，因此到了23年就到了回落的后半程，因而机械当前位置至少显著优于2022年；机械ROE未来的回升动力来自于原材料价格下行及周期上行拉动需求回升； 2、经济L型复苏预期之下的机械投资，参考2017、2020年，共性在白马、差异在成长：2023年在出口承压、房地产新开工疲弱的压制下更可能是L型复苏而全面复苏

S
京山轻机
S
德龙激光
S
东威科技
S
新强联

2

4

8

6.40
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-28 23:18:40

复盘2022年储能投资机会

5月系重要时间节点，1-5月受碳酸锂及其他大宗原材料涨价影响，市场普遍担心系统成本上涨，需求及和盈利能力不及预期；但变化发生在5月俄乌冲突爆发带来欧洲户储爆发；此后，9月美国IRA政策推进+中美政策持续推进+独立储能商业模式逐步明确，装机量数据打破市场对大储的悲观预期。而站在2023年伊始，我们发现峰谷价差拉大和正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段，实现每天两充两放，工商业储能经济性加强等。时间脉络上，可总结为22H1俄乌冲突拉动欧洲户储爆发——9月IRA政

S
阳光电源
S
固德威
S
盛弘股份

2

1

4

1.89

前往

页

柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-02 12:51:09

国金电新】硅料价格大幅反弹

【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪：硅料价格大幅反弹，产业链价格盈利重回理性新平衡，并利好组件订单交付/新签定价本周光伏产业链价格大幅反弹，据PVInfoLink，硅料/182硅片/电池片/组件成交均价分别上涨18.7%/8.4%/14.1%/0%（硅业分会硅料报价+31.2%），折算后较前期高点累计下跌0.33/ 0.36/0.38/0.23元/W。 1. 前期产业链价格快速下降、上游价格超跌，我们在元旦后的周报中多次提出“产业链价格将在下游开始补库后企稳反弹”，节前下游排产逐步恢复，在

S
特变电工
S
通威股份
S
罗博特科

2

5

4

4.85
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 23:30:12

【铜电镀】:HJT铜电镀环节 2月近况

一、近期国家电投积极推进HJT铜电镀催化，2023年光伏铜电镀量产线有望实现“从0到1”突破，产线逐步开启落地； ➢爱旭ABC非银方案已在珠海投产；海源复材600MW电镀铜HJT产线计划在Q2投产；迈为争取1H23在客户端运行一条中试线；隆基、通威也都在积极验证。 ➢预计计2023年进入中试密集期，2024年进入小批量量产期，2025年后进入渗透率上升期。二、铜电镀工艺中图形化环节路线不一，电镀铜环节仍存技术难点 ➢种子层制备中PVD制备工艺为主流：种子层制备是为了改善铜金属电极与TCO间的粘

S
罗博特科
S
芯碁微装
S
东威科技
S
苏大维格

6

3

6

13.04
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 20:19:24

【德邦电子陈海进团队】重视优质汽车电子成长股！

坚定看好汽车电子板块投资机会，关注后续4月上海车展催化，推荐PEG<0.8的成长股机会！【炬光科技】：北美客户、德国Tier1客户进展更新，激光雷达/医美/科研巴条/消费级应用多点开花。23/24年利润2/3亿元，对应PE 50/33X。【长光华芯】：战略聚焦VCSEL，通过车规级认证，奠定了明后年激光雷达放量基础。另特殊巴条、光通信、激光显示多线并发，强α公司。预计23/24年利润2.4/3.7亿，对应PE58/37X。【永新光学】：激光雷达打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链

S
东山精密
S
长光华芯

2

0

3

2.84
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 20:03:21

复合集流体赛道1月月报

【中金机械|复合集流体赛道】1月月报：材料龙头加速扩产扩大先发优势 1月材料龙头宝明科技再次公告规模扩产，先发优势有望继续扩大。目前材料验证仍在正常推进，我们推测最早或有望于1H23看到电池厂订单落地，具备产能优势的材料厂有望率先受益。设备龙头东威科技推出光伏电镀铜量产设备，引领行业技术进步。我们认为其与国电投签署框架协议，并将形成量产铜电镀设备方案，标志着光伏电镀铜从0迈向1。光伏电镀铜元年，有望复制复合铜箔的新技术扩散路径。站在当前时点，我们认为光伏电镀铜发展阶段可类比2021年年底的复

S
东威科技
S
宝明科技

1

0

4

4.49
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 15:58:42

【AIGC】拓尔思:人工智能稀缺标的,布局虚拟人+人形机器人

推荐逻辑: ➢语义人工智能稀缺标的。拓尔思深耕自然语言处理（NLP），具备人工智能、大数据和数据安全三大业务板块。公司在语义智能市场份额排名第六（2021 H1），在舆情、媒体等重点行业优势突出：互联网舆情态势感知领域公司已服务国内千余家机构用户；传媒领域已覆盖72%的中央媒体，61%的省级媒体，40%的行业媒体机构用户。 ➢元宇宙和机器人塑造新成长性。 1）元宇宙发展进入快车道，虚拟人产品广泛落地。虚拟人作为元宇宙的重要组成部分已先行崛起，艾媒咨询预计2025 年我国虚拟人带动产业市场规模超6

S
拓尔思

26

23

60

79.95
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 13:58:09

【兴证地产】1月百强销售点评：弱复苏，强分化

1，从百强房企销售看复苏情况：1月相对较弱，也有春节假期影响。 1月百强房企同比数据受到春节假期影响。1月百强房企销售金额同比-32.2%、面积同比-37.2%。如果与2021年1月相比，金额同比-59.6%、面积同比-63.7%。数据表现不强，一定程度因为今年春节在1月份，同时也确实反应了当前销售复苏不强。具体来看：供给端，房企推盘量不高，根据克而瑞统计春节两周40城新推面积-30%，因对市场预期不乐观、以及优质储备不足；需求端，观望情绪较重，来访大幅度提升，而转化率下降，实际成交改善情况不

S
滨江集团

0

0

3

5.77
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-31 23:59:08

【浙商家电丨闵繁皓】汽车照明第二增长曲线，主业修复

【核心逻辑】：主业复苏将启，第二增长曲线汽车照明量利齐升，维持“买入”评级！ ①照明主业承压因子减弱，2023年复苏将启通用照明行业2022年受地产下行及疫情反复影响承压，公司2022年前三季度通用照明主业收入同比下滑 6%，通过产品结构优化、降本提效，利润仍维持20%+增长。展望2023年，地产政策加码“保交付”，C端照明需求有望修复，智慧灯杆等B端项目受益疫情放开交付节奏将常态化。我们预计2023年照明主业收入恢复个位数增长，费用端相对固定，净利率将有明显修复，带来高弹性。 ②垂直一

S
佛山照明

0

1

2

1.80
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-31 20:08:23

AIGC（AI Generated Content）人工智能的下一个时代

➢2022年，从引爆AI作画领域的DALL-E 2、StableDiffusion等AI模型，到以ChatGPT为代表的接近人类水平的对话机器人，AIGC不断刷爆网络，其强大的内容生成能力给人们带来了巨大的震撼。学术界和产业界也都形成共识：AIGC绝非昙花一现，其底层技术和产业生态已经形成了新的格局。一、基础的生成算法模型不断突破创新 ➢比如为人熟知的GAN、Transformer、扩散模型等，这些模型的性能、稳定性、生成内容质量等不断提升。得益于生成算法的进步，AIGC现在已经能够生成文字、

S
拓尔思
S
科大讯飞
S
天孚通信
S
视觉中国

37

20

22

30.11
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-30 13:33:17

逆变器和微逆电话会议纪要

一、总体介绍逆变器公司能有这么大市值，核心原因是都介入了储能逆变器业务，或者说储能业务。23年，锦浪、固德威等公司，PCS储能逆变器的利润预计会超过原有的逆变器利润。一方面是户用爆发，数量增长；另一方面储能PCS的盈利能力高，PCS价格1元/w，净利润率有20%，德业更好，30%以上，单瓦利润 2-3毛，而普通逆变器的利润低多了，每瓦只有2-3份，固德威最低，只有2份，阳光电源、德业略高，也只有3分出头，和PCS的单瓦能力比，低了十倍。阳光电源的确定性最高。因为它多元化，户用、大储、PCS、

S
昱能科技
S
德业股份

7

4

4

9.60
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 13:49:31

【新能源】特斯拉年报&业绩说明会

特斯拉公告22年年报并召开业绩说明会，Q4公司单车售价5.31万美元，单车毛利1.35万美元，单车成本近4万美元，销量39万辆，单车营业利润1万美元；特斯拉过去一周大涨33%，底部反弹已近80%，近两日亦在20%以上几大亮点： 1）1月份全球大降价后，订单量达到了产量的2倍。Musk表示1月份到目前为止，我们看到了今年迄今为止最强劲的订单，这是我们历史上有史以来最强劲的订单。23全年生产目标180-200万辆，同比+37%-50%； 2）Q4储能业务毛利率提升至12.14%，同比提升19.5

S
特斯拉

6

9

16

25.50
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 13:13:56

【新能源】2023投资建议

一、电车：博弈基本结束，布局正当时 1）中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企，影响消费者购买决策的只有车价；23年补贴全部取消的情况下，特斯拉为代表的车企车价不涨反跌，作为鲇鱼倒逼市场，我们判断23年车价中枢向下趋势，补贴取消将被车企消化，新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2）海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%，但全球渗透率仅12%，相比风光/储能并不高；23年增长主力将由中国拉动变为中美欧共同拉动，全球电动化率将显著抬升；对23年增速预期维持在40%，行业PE

S
东方日升
S
意华股份

1

1

7

4.43
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 12:32:43

【国盛军工】十大军工集团2022会议总结

【航空工业】 2022年：科技创新方面，研发投入强度达8.7%，国防科技奖获奖数量居军工集团第一；航空装备交付方面，超额完成计划任务，实现“2323”均衡生产；民机方面，开展10型研制，完成3型首飞，4型取证，交付民机659架；改革提升方面，全面完成国企改革三年行动任务，全员劳动生产率达40万元/人；经营业绩方面，实现净利润189.3亿元，同比+12.5%，利润总额236.4亿元，同比+7.5%，EVA 130.5亿元，同比+26.1%。【中国船舶】 2022年：船海业务经营工作整体优势充分发

S
派克新材
S
航发动力

15

15

26

36.43
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 00:25:11

【数字经济】盛视科技：智慧口岸信息化龙头+海南自贸港建设

短期催化：海南封关催生的自贸港信息化的建设 ➢在海南25年封关之前，需要把岛内的一个硬件条件做足，整个十四五规划对海南现有口岸的投资包括：5个水运口岸和美兰、凤凰、博鳌三个航空口岸，框算投资金额有115个亿；公司从 202022 年年终以来就连续已经中标了像南山港、秀英港、新海港和南港三个二线口岸的一个建设项目，三个项目合计的金额是 5 到 6 个亿。因为确实要求在23年底需要具备一个封关的硬件条件，预计23年会是密集的一个发标以及信息化建设的阶段。 ➢公司与华为合作，布局海外口岸产品和解决方案

S
盛视科技

4

3

6

3.31
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-28 23:22:08

【天风机械】我们怎么看待2023年的机械投资方向？

1、机械在什么位置？从PB-ROE的角度来看，机械23年的位置显著优于22年，PB、PE分别都位于3年、5年、10年的30-40%分位，而ROE回落长度为六个季度，近十年来最长回落季度为10季度，因此到了23年就到了回落的后半程，因而机械当前位置至少显著优于2022年；机械ROE未来的回升动力来自于原材料价格下行及周期上行拉动需求回升； 2、经济L型复苏预期之下的机械投资，参考2017、2020年，共性在白马、差异在成长：2023年在出口承压、房地产新开工疲弱的压制下更可能是L型复苏而全面复苏

S
京山轻机
S
德龙激光
S
东威科技
S
新强联

2

4

8

6.40
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-28 23:18:40

复盘2022年储能投资机会

5月系重要时间节点，1-5月受碳酸锂及其他大宗原材料涨价影响，市场普遍担心系统成本上涨，需求及和盈利能力不及预期；但变化发生在5月俄乌冲突爆发带来欧洲户储爆发；此后，9月美国IRA政策推进+中美政策持续推进+独立储能商业模式逐步明确，装机量数据打破市场对大储的悲观预期。而站在2023年伊始，我们发现峰谷价差拉大和正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段，实现每天两充两放，工商业储能经济性加强等。时间脉络上，可总结为22H1俄乌冲突拉动欧洲户储爆发——9月IRA政

S
阳光电源
S
固德威
S
盛弘股份

2

1

4

1.89

前往

页

柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-02 12:51:09

国金电新】硅料价格大幅反弹

【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪：硅料价格大幅反弹，产业链价格盈利重回理性新平衡，并利好组件订单交付/新签定价本周光伏产业链价格大幅反弹，据PVInfoLink，硅料/182硅片/电池片/组件成交均价分别上涨18.7%/8.4%/14.1%/0%（硅业分会硅料报价+31.2%），折算后较前期高点累计下跌0.33/ 0.36/0.38/0.23元/W。 1. 前期产业链价格快速下降、上游价格超跌，我们在元旦后的周报中多次提出“产业链价格将在下游开始补库后企稳反弹”，节前下游排产逐步恢复，在

S
特变电工
S
通威股份
S
罗博特科

2

5

4

4.85
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 23:30:12

【铜电镀】:HJT铜电镀环节 2月近况

一、近期国家电投积极推进HJT铜电镀催化，2023年光伏铜电镀量产线有望实现“从0到1”突破，产线逐步开启落地； ➢爱旭ABC非银方案已在珠海投产；海源复材600MW电镀铜HJT产线计划在Q2投产；迈为争取1H23在客户端运行一条中试线；隆基、通威也都在积极验证。 ➢预计计2023年进入中试密集期，2024年进入小批量量产期，2025年后进入渗透率上升期。二、铜电镀工艺中图形化环节路线不一，电镀铜环节仍存技术难点 ➢种子层制备中PVD制备工艺为主流：种子层制备是为了改善铜金属电极与TCO间的粘

S
罗博特科
S
芯碁微装
S
东威科技
S
苏大维格

6

3

6

13.04
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 20:19:24

【德邦电子陈海进团队】重视优质汽车电子成长股！

坚定看好汽车电子板块投资机会，关注后续4月上海车展催化，推荐PEG<0.8的成长股机会！【炬光科技】：北美客户、德国Tier1客户进展更新，激光雷达/医美/科研巴条/消费级应用多点开花。23/24年利润2/3亿元，对应PE 50/33X。【长光华芯】：战略聚焦VCSEL，通过车规级认证，奠定了明后年激光雷达放量基础。另特殊巴条、光通信、激光显示多线并发，强α公司。预计23/24年利润2.4/3.7亿，对应PE58/37X。【永新光学】：激光雷达打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链

S
东山精密
S
长光华芯

2

0

3

2.84
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 20:03:21

复合集流体赛道1月月报

【中金机械|复合集流体赛道】1月月报：材料龙头加速扩产扩大先发优势 1月材料龙头宝明科技再次公告规模扩产，先发优势有望继续扩大。目前材料验证仍在正常推进，我们推测最早或有望于1H23看到电池厂订单落地，具备产能优势的材料厂有望率先受益。设备龙头东威科技推出光伏电镀铜量产设备，引领行业技术进步。我们认为其与国电投签署框架协议，并将形成量产铜电镀设备方案，标志着光伏电镀铜从0迈向1。光伏电镀铜元年，有望复制复合铜箔的新技术扩散路径。站在当前时点，我们认为光伏电镀铜发展阶段可类比2021年年底的复

S
东威科技
S
宝明科技

1

0

4

4.49
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 15:58:42

【AIGC】拓尔思:人工智能稀缺标的,布局虚拟人+人形机器人

推荐逻辑: ➢语义人工智能稀缺标的。拓尔思深耕自然语言处理（NLP），具备人工智能、大数据和数据安全三大业务板块。公司在语义智能市场份额排名第六（2021 H1），在舆情、媒体等重点行业优势突出：互联网舆情态势感知领域公司已服务国内千余家机构用户；传媒领域已覆盖72%的中央媒体，61%的省级媒体，40%的行业媒体机构用户。 ➢元宇宙和机器人塑造新成长性。 1）元宇宙发展进入快车道，虚拟人产品广泛落地。虚拟人作为元宇宙的重要组成部分已先行崛起，艾媒咨询预计2025 年我国虚拟人带动产业市场规模超6

S
拓尔思

26

23

60

79.95
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 13:58:09

【兴证地产】1月百强销售点评：弱复苏，强分化

1，从百强房企销售看复苏情况：1月相对较弱，也有春节假期影响。 1月百强房企同比数据受到春节假期影响。1月百强房企销售金额同比-32.2%、面积同比-37.2%。如果与2021年1月相比，金额同比-59.6%、面积同比-63.7%。数据表现不强，一定程度因为今年春节在1月份，同时也确实反应了当前销售复苏不强。具体来看：供给端，房企推盘量不高，根据克而瑞统计春节两周40城新推面积-30%，因对市场预期不乐观、以及优质储备不足；需求端，观望情绪较重，来访大幅度提升，而转化率下降，实际成交改善情况不

S
滨江集团

0

0

3

5.77
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-31 23:59:08

【浙商家电丨闵繁皓】汽车照明第二增长曲线，主业修复

【核心逻辑】：主业复苏将启，第二增长曲线汽车照明量利齐升，维持“买入”评级！ ①照明主业承压因子减弱，2023年复苏将启通用照明行业2022年受地产下行及疫情反复影响承压，公司2022年前三季度通用照明主业收入同比下滑 6%，通过产品结构优化、降本提效，利润仍维持20%+增长。展望2023年，地产政策加码“保交付”，C端照明需求有望修复，智慧灯杆等B端项目受益疫情放开交付节奏将常态化。我们预计2023年照明主业收入恢复个位数增长，费用端相对固定，净利率将有明显修复，带来高弹性。 ②垂直一

S
佛山照明

0

1

2

1.80
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-31 20:08:23

AIGC（AI Generated Content）人工智能的下一个时代

➢2022年，从引爆AI作画领域的DALL-E 2、StableDiffusion等AI模型，到以ChatGPT为代表的接近人类水平的对话机器人，AIGC不断刷爆网络，其强大的内容生成能力给人们带来了巨大的震撼。学术界和产业界也都形成共识：AIGC绝非昙花一现，其底层技术和产业生态已经形成了新的格局。一、基础的生成算法模型不断突破创新 ➢比如为人熟知的GAN、Transformer、扩散模型等，这些模型的性能、稳定性、生成内容质量等不断提升。得益于生成算法的进步，AIGC现在已经能够生成文字、

S
拓尔思
S
科大讯飞
S
天孚通信
S
视觉中国

37

20

22

30.11
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-30 13:33:17

逆变器和微逆电话会议纪要

一、总体介绍逆变器公司能有这么大市值，核心原因是都介入了储能逆变器业务，或者说储能业务。23年，锦浪、固德威等公司，PCS储能逆变器的利润预计会超过原有的逆变器利润。一方面是户用爆发，数量增长；另一方面储能PCS的盈利能力高，PCS价格1元/w，净利润率有20%，德业更好，30%以上，单瓦利润 2-3毛，而普通逆变器的利润低多了，每瓦只有2-3份，固德威最低，只有2份，阳光电源、德业略高，也只有3分出头，和PCS的单瓦能力比，低了十倍。阳光电源的确定性最高。因为它多元化，户用、大储、PCS、

S
昱能科技
S
德业股份

7

4

4

9.60
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 13:49:31

【新能源】特斯拉年报&业绩说明会

特斯拉公告22年年报并召开业绩说明会，Q4公司单车售价5.31万美元，单车毛利1.35万美元，单车成本近4万美元，销量39万辆，单车营业利润1万美元；特斯拉过去一周大涨33%，底部反弹已近80%，近两日亦在20%以上几大亮点： 1）1月份全球大降价后，订单量达到了产量的2倍。Musk表示1月份到目前为止，我们看到了今年迄今为止最强劲的订单，这是我们历史上有史以来最强劲的订单。23全年生产目标180-200万辆，同比+37%-50%； 2）Q4储能业务毛利率提升至12.14%，同比提升19.5

S
特斯拉

6

9

16

25.50
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 13:13:56

【新能源】2023投资建议

一、电车：博弈基本结束，布局正当时 1）中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企，影响消费者购买决策的只有车价；23年补贴全部取消的情况下，特斯拉为代表的车企车价不涨反跌，作为鲇鱼倒逼市场，我们判断23年车价中枢向下趋势，补贴取消将被车企消化，新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2）海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%，但全球渗透率仅12%，相比风光/储能并不高；23年增长主力将由中国拉动变为中美欧共同拉动，全球电动化率将显著抬升；对23年增速预期维持在40%，行业PE

S
东方日升
S
意华股份

1

1

7

4.43
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 12:32:43

【国盛军工】十大军工集团2022会议总结

【航空工业】 2022年：科技创新方面，研发投入强度达8.7%，国防科技奖获奖数量居军工集团第一；航空装备交付方面，超额完成计划任务，实现“2323”均衡生产；民机方面，开展10型研制，完成3型首飞，4型取证，交付民机659架；改革提升方面，全面完成国企改革三年行动任务，全员劳动生产率达40万元/人；经营业绩方面，实现净利润189.3亿元，同比+12.5%，利润总额236.4亿元，同比+7.5%，EVA 130.5亿元，同比+26.1%。【中国船舶】 2022年：船海业务经营工作整体优势充分发

S
派克新材
S
航发动力

15

15

26

36.43
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 00:25:11

【数字经济】盛视科技：智慧口岸信息化龙头+海南自贸港建设

短期催化：海南封关催生的自贸港信息化的建设 ➢在海南25年封关之前，需要把岛内的一个硬件条件做足，整个十四五规划对海南现有口岸的投资包括：5个水运口岸和美兰、凤凰、博鳌三个航空口岸，框算投资金额有115个亿；公司从 202022 年年终以来就连续已经中标了像南山港、秀英港、新海港和南港三个二线口岸的一个建设项目，三个项目合计的金额是 5 到 6 个亿。因为确实要求在23年底需要具备一个封关的硬件条件，预计23年会是密集的一个发标以及信息化建设的阶段。 ➢公司与华为合作，布局海外口岸产品和解决方案

S
盛视科技

4

3

6

3.31
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-28 23:22:08

【天风机械】我们怎么看待2023年的机械投资方向？

1、机械在什么位置？从PB-ROE的角度来看，机械23年的位置显著优于22年，PB、PE分别都位于3年、5年、10年的30-40%分位，而ROE回落长度为六个季度，近十年来最长回落季度为10季度，因此到了23年就到了回落的后半程，因而机械当前位置至少显著优于2022年；机械ROE未来的回升动力来自于原材料价格下行及周期上行拉动需求回升； 2、经济L型复苏预期之下的机械投资，参考2017、2020年，共性在白马、差异在成长：2023年在出口承压、房地产新开工疲弱的压制下更可能是L型复苏而全面复苏

S
京山轻机
S
德龙激光
S
东威科技
S
新强联

2

4

8

6.40
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-28 23:18:40

复盘2022年储能投资机会

5月系重要时间节点，1-5月受碳酸锂及其他大宗原材料涨价影响，市场普遍担心系统成本上涨，需求及和盈利能力不及预期；但变化发生在5月俄乌冲突爆发带来欧洲户储爆发；此后，9月美国IRA政策推进+中美政策持续推进+独立储能商业模式逐步明确，装机量数据打破市场对大储的悲观预期。而站在2023年伊始，我们发现峰谷价差拉大和正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段，实现每天两充两放，工商业储能经济性加强等。时间脉络上，可总结为22H1俄乌冲突拉动欧洲户储爆发——9月IRA政

S
阳光电源
S
固德威
S
盛弘股份

2

1

4

1.89

前往

页

柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-02 12:51:09

国金电新】硅料价格大幅反弹

【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪：硅料价格大幅反弹，产业链价格盈利重回理性新平衡，并利好组件订单交付/新签定价本周光伏产业链价格大幅反弹，据PVInfoLink，硅料/182硅片/电池片/组件成交均价分别上涨18.7%/8.4%/14.1%/0%（硅业分会硅料报价+31.2%），折算后较前期高点累计下跌0.33/ 0.36/0.38/0.23元/W。 1. 前期产业链价格快速下降、上游价格超跌，我们在元旦后的周报中多次提出“产业链价格将在下游开始补库后企稳反弹”，节前下游排产逐步恢复，在

S
特变电工
S
通威股份
S
罗博特科

2

5

4

4.85
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 23:30:12

【铜电镀】:HJT铜电镀环节 2月近况

一、近期国家电投积极推进HJT铜电镀催化，2023年光伏铜电镀量产线有望实现“从0到1”突破，产线逐步开启落地； ➢爱旭ABC非银方案已在珠海投产；海源复材600MW电镀铜HJT产线计划在Q2投产；迈为争取1H23在客户端运行一条中试线；隆基、通威也都在积极验证。 ➢预计计2023年进入中试密集期，2024年进入小批量量产期，2025年后进入渗透率上升期。二、铜电镀工艺中图形化环节路线不一，电镀铜环节仍存技术难点 ➢种子层制备中PVD制备工艺为主流：种子层制备是为了改善铜金属电极与TCO间的粘

S
罗博特科
S
芯碁微装
S
东威科技
S
苏大维格

6

3

6

13.04
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 20:19:24

【德邦电子陈海进团队】重视优质汽车电子成长股！

坚定看好汽车电子板块投资机会，关注后续4月上海车展催化，推荐PEG<0.8的成长股机会！【炬光科技】：北美客户、德国Tier1客户进展更新，激光雷达/医美/科研巴条/消费级应用多点开花。23/24年利润2/3亿元，对应PE 50/33X。【长光华芯】：战略聚焦VCSEL，通过车规级认证，奠定了明后年激光雷达放量基础。另特殊巴条、光通信、激光显示多线并发，强α公司。预计23/24年利润2.4/3.7亿，对应PE58/37X。【永新光学】：激光雷达打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链

S
东山精密
S
长光华芯

2

0

3

2.84
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 20:03:21

复合集流体赛道1月月报

【中金机械|复合集流体赛道】1月月报：材料龙头加速扩产扩大先发优势 1月材料龙头宝明科技再次公告规模扩产，先发优势有望继续扩大。目前材料验证仍在正常推进，我们推测最早或有望于1H23看到电池厂订单落地，具备产能优势的材料厂有望率先受益。设备龙头东威科技推出光伏电镀铜量产设备，引领行业技术进步。我们认为其与国电投签署框架协议，并将形成量产铜电镀设备方案，标志着光伏电镀铜从0迈向1。光伏电镀铜元年，有望复制复合铜箔的新技术扩散路径。站在当前时点，我们认为光伏电镀铜发展阶段可类比2021年年底的复

S
东威科技
S
宝明科技

1

0

4

4.49
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 15:58:42

【AIGC】拓尔思:人工智能稀缺标的,布局虚拟人+人形机器人

推荐逻辑: ➢语义人工智能稀缺标的。拓尔思深耕自然语言处理（NLP），具备人工智能、大数据和数据安全三大业务板块。公司在语义智能市场份额排名第六（2021 H1），在舆情、媒体等重点行业优势突出：互联网舆情态势感知领域公司已服务国内千余家机构用户；传媒领域已覆盖72%的中央媒体，61%的省级媒体，40%的行业媒体机构用户。 ➢元宇宙和机器人塑造新成长性。 1）元宇宙发展进入快车道，虚拟人产品广泛落地。虚拟人作为元宇宙的重要组成部分已先行崛起，艾媒咨询预计2025 年我国虚拟人带动产业市场规模超6

S
拓尔思

26

23

60

79.95
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 13:58:09

【兴证地产】1月百强销售点评：弱复苏，强分化

1，从百强房企销售看复苏情况：1月相对较弱，也有春节假期影响。 1月百强房企同比数据受到春节假期影响。1月百强房企销售金额同比-32.2%、面积同比-37.2%。如果与2021年1月相比，金额同比-59.6%、面积同比-63.7%。数据表现不强，一定程度因为今年春节在1月份，同时也确实反应了当前销售复苏不强。具体来看：供给端，房企推盘量不高，根据克而瑞统计春节两周40城新推面积-30%，因对市场预期不乐观、以及优质储备不足；需求端，观望情绪较重，来访大幅度提升，而转化率下降，实际成交改善情况不

S
滨江集团

0

0

3

5.77
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-31 23:59:08

【浙商家电丨闵繁皓】汽车照明第二增长曲线，主业修复

【核心逻辑】：主业复苏将启，第二增长曲线汽车照明量利齐升，维持“买入”评级！ ①照明主业承压因子减弱，2023年复苏将启通用照明行业2022年受地产下行及疫情反复影响承压，公司2022年前三季度通用照明主业收入同比下滑 6%，通过产品结构优化、降本提效，利润仍维持20%+增长。展望2023年，地产政策加码“保交付”，C端照明需求有望修复，智慧灯杆等B端项目受益疫情放开交付节奏将常态化。我们预计2023年照明主业收入恢复个位数增长，费用端相对固定，净利率将有明显修复，带来高弹性。 ②垂直一

S
佛山照明

0

1

2

1.80
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-31 20:08:23

AIGC（AI Generated Content）人工智能的下一个时代

➢2022年，从引爆AI作画领域的DALL-E 2、StableDiffusion等AI模型，到以ChatGPT为代表的接近人类水平的对话机器人，AIGC不断刷爆网络，其强大的内容生成能力给人们带来了巨大的震撼。学术界和产业界也都形成共识：AIGC绝非昙花一现，其底层技术和产业生态已经形成了新的格局。一、基础的生成算法模型不断突破创新 ➢比如为人熟知的GAN、Transformer、扩散模型等，这些模型的性能、稳定性、生成内容质量等不断提升。得益于生成算法的进步，AIGC现在已经能够生成文字、

S
拓尔思
S
科大讯飞
S
天孚通信
S
视觉中国

37

20

22

30.11
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-30 13:33:17

逆变器和微逆电话会议纪要

一、总体介绍逆变器公司能有这么大市值，核心原因是都介入了储能逆变器业务，或者说储能业务。23年，锦浪、固德威等公司，PCS储能逆变器的利润预计会超过原有的逆变器利润。一方面是户用爆发，数量增长；另一方面储能PCS的盈利能力高，PCS价格1元/w，净利润率有20%，德业更好，30%以上，单瓦利润 2-3毛，而普通逆变器的利润低多了，每瓦只有2-3份，固德威最低，只有2份，阳光电源、德业略高，也只有3分出头，和PCS的单瓦能力比，低了十倍。阳光电源的确定性最高。因为它多元化，户用、大储、PCS、

S
昱能科技
S
德业股份

7

4

4

9.60
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 13:49:31

【新能源】特斯拉年报&业绩说明会

特斯拉公告22年年报并召开业绩说明会，Q4公司单车售价5.31万美元，单车毛利1.35万美元，单车成本近4万美元，销量39万辆，单车营业利润1万美元；特斯拉过去一周大涨33%，底部反弹已近80%，近两日亦在20%以上几大亮点： 1）1月份全球大降价后，订单量达到了产量的2倍。Musk表示1月份到目前为止，我们看到了今年迄今为止最强劲的订单，这是我们历史上有史以来最强劲的订单。23全年生产目标180-200万辆，同比+37%-50%； 2）Q4储能业务毛利率提升至12.14%，同比提升19.5

S
特斯拉

6

9

16

25.50
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 13:13:56

【新能源】2023投资建议

一、电车：博弈基本结束，布局正当时 1）中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企，影响消费者购买决策的只有车价；23年补贴全部取消的情况下，特斯拉为代表的车企车价不涨反跌，作为鲇鱼倒逼市场，我们判断23年车价中枢向下趋势，补贴取消将被车企消化，新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2）海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%，但全球渗透率仅12%，相比风光/储能并不高；23年增长主力将由中国拉动变为中美欧共同拉动，全球电动化率将显著抬升；对23年增速预期维持在40%，行业PE

S
东方日升
S
意华股份

1

1

7

4.43
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 12:32:43

【国盛军工】十大军工集团2022会议总结

【航空工业】 2022年：科技创新方面，研发投入强度达8.7%，国防科技奖获奖数量居军工集团第一；航空装备交付方面，超额完成计划任务，实现“2323”均衡生产；民机方面，开展10型研制，完成3型首飞，4型取证，交付民机659架；改革提升方面，全面完成国企改革三年行动任务，全员劳动生产率达40万元/人；经营业绩方面，实现净利润189.3亿元，同比+12.5%，利润总额236.4亿元，同比+7.5%，EVA 130.5亿元，同比+26.1%。【中国船舶】 2022年：船海业务经营工作整体优势充分发

S
派克新材
S
航发动力

15

15

26

36.43
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 00:25:11

【数字经济】盛视科技：智慧口岸信息化龙头+海南自贸港建设

短期催化：海南封关催生的自贸港信息化的建设 ➢在海南25年封关之前，需要把岛内的一个硬件条件做足，整个十四五规划对海南现有口岸的投资包括：5个水运口岸和美兰、凤凰、博鳌三个航空口岸，框算投资金额有115个亿；公司从 202022 年年终以来就连续已经中标了像南山港、秀英港、新海港和南港三个二线口岸的一个建设项目，三个项目合计的金额是 5 到 6 个亿。因为确实要求在23年底需要具备一个封关的硬件条件，预计23年会是密集的一个发标以及信息化建设的阶段。 ➢公司与华为合作，布局海外口岸产品和解决方案

S
盛视科技

4

3

6

3.31
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-28 23:22:08

【天风机械】我们怎么看待2023年的机械投资方向？

1、机械在什么位置？从PB-ROE的角度来看，机械23年的位置显著优于22年，PB、PE分别都位于3年、5年、10年的30-40%分位，而ROE回落长度为六个季度，近十年来最长回落季度为10季度，因此到了23年就到了回落的后半程，因而机械当前位置至少显著优于2022年；机械ROE未来的回升动力来自于原材料价格下行及周期上行拉动需求回升； 2、经济L型复苏预期之下的机械投资，参考2017、2020年，共性在白马、差异在成长：2023年在出口承压、房地产新开工疲弱的压制下更可能是L型复苏而全面复苏

S
京山轻机
S
德龙激光
S
东威科技
S
新强联

2

4

8

6.40
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-28 23:18:40

复盘2022年储能投资机会

5月系重要时间节点，1-5月受碳酸锂及其他大宗原材料涨价影响，市场普遍担心系统成本上涨，需求及和盈利能力不及预期；但变化发生在5月俄乌冲突爆发带来欧洲户储爆发；此后，9月美国IRA政策推进+中美政策持续推进+独立储能商业模式逐步明确，装机量数据打破市场对大储的悲观预期。而站在2023年伊始，我们发现峰谷价差拉大和正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段，实现每天两充两放，工商业储能经济性加强等。时间脉络上，可总结为22H1俄乌冲突拉动欧洲户储爆发——9月IRA政

S
阳光电源
S
固德威
S
盛弘股份

2

1

4

1.89

前往

页

柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-02 12:51:09

国金电新】硅料价格大幅反弹

【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪：硅料价格大幅反弹，产业链价格盈利重回理性新平衡，并利好组件订单交付/新签定价本周光伏产业链价格大幅反弹，据PVInfoLink，硅料/182硅片/电池片/组件成交均价分别上涨18.7%/8.4%/14.1%/0%（硅业分会硅料报价+31.2%），折算后较前期高点累计下跌0.33/ 0.36/0.38/0.23元/W。 1. 前期产业链价格快速下降、上游价格超跌，我们在元旦后的周报中多次提出“产业链价格将在下游开始补库后企稳反弹”，节前下游排产逐步恢复，在

S
特变电工
S
通威股份
S
罗博特科

2

5

4

4.85
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 23:30:12

【铜电镀】:HJT铜电镀环节 2月近况

一、近期国家电投积极推进HJT铜电镀催化，2023年光伏铜电镀量产线有望实现“从0到1”突破，产线逐步开启落地； ➢爱旭ABC非银方案已在珠海投产；海源复材600MW电镀铜HJT产线计划在Q2投产；迈为争取1H23在客户端运行一条中试线；隆基、通威也都在积极验证。 ➢预计计2023年进入中试密集期，2024年进入小批量量产期，2025年后进入渗透率上升期。二、铜电镀工艺中图形化环节路线不一，电镀铜环节仍存技术难点 ➢种子层制备中PVD制备工艺为主流：种子层制备是为了改善铜金属电极与TCO间的粘

S
罗博特科
S
芯碁微装
S
东威科技
S
苏大维格

6

3

6

13.04
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 20:19:24

【德邦电子陈海进团队】重视优质汽车电子成长股！

坚定看好汽车电子板块投资机会，关注后续4月上海车展催化，推荐PEG<0.8的成长股机会！【炬光科技】：北美客户、德国Tier1客户进展更新，激光雷达/医美/科研巴条/消费级应用多点开花。23/24年利润2/3亿元，对应PE 50/33X。【长光华芯】：战略聚焦VCSEL，通过车规级认证，奠定了明后年激光雷达放量基础。另特殊巴条、光通信、激光显示多线并发，强α公司。预计23/24年利润2.4/3.7亿，对应PE58/37X。【永新光学】：激光雷达打入优质客户禾赛、图达通、Innoviz产业链

S
东山精密
S
长光华芯

2

0

3

2.84
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 20:03:21

复合集流体赛道1月月报

【中金机械|复合集流体赛道】1月月报：材料龙头加速扩产扩大先发优势 1月材料龙头宝明科技再次公告规模扩产，先发优势有望继续扩大。目前材料验证仍在正常推进，我们推测最早或有望于1H23看到电池厂订单落地，具备产能优势的材料厂有望率先受益。设备龙头东威科技推出光伏电镀铜量产设备，引领行业技术进步。我们认为其与国电投签署框架协议，并将形成量产铜电镀设备方案，标志着光伏电镀铜从0迈向1。光伏电镀铜元年，有望复制复合铜箔的新技术扩散路径。站在当前时点，我们认为光伏电镀铜发展阶段可类比2021年年底的复

S
东威科技
S
宝明科技

1

0

4

4.49
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 15:58:42

【AIGC】拓尔思:人工智能稀缺标的,布局虚拟人+人形机器人

推荐逻辑: ➢语义人工智能稀缺标的。拓尔思深耕自然语言处理（NLP），具备人工智能、大数据和数据安全三大业务板块。公司在语义智能市场份额排名第六（2021 H1），在舆情、媒体等重点行业优势突出：互联网舆情态势感知领域公司已服务国内千余家机构用户；传媒领域已覆盖72%的中央媒体，61%的省级媒体，40%的行业媒体机构用户。 ➢元宇宙和机器人塑造新成长性。 1）元宇宙发展进入快车道，虚拟人产品广泛落地。虚拟人作为元宇宙的重要组成部分已先行崛起，艾媒咨询预计2025 年我国虚拟人带动产业市场规模超6

S
拓尔思

26

23

60

79.95
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-02-01 13:58:09

【兴证地产】1月百强销售点评：弱复苏，强分化

1，从百强房企销售看复苏情况：1月相对较弱，也有春节假期影响。 1月百强房企同比数据受到春节假期影响。1月百强房企销售金额同比-32.2%、面积同比-37.2%。如果与2021年1月相比，金额同比-59.6%、面积同比-63.7%。数据表现不强，一定程度因为今年春节在1月份，同时也确实反应了当前销售复苏不强。具体来看：供给端，房企推盘量不高，根据克而瑞统计春节两周40城新推面积-30%，因对市场预期不乐观、以及优质储备不足；需求端，观望情绪较重，来访大幅度提升，而转化率下降，实际成交改善情况不

S
滨江集团

0

0

3

5.77
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-31 23:59:08

【浙商家电丨闵繁皓】汽车照明第二增长曲线，主业修复

【核心逻辑】：主业复苏将启，第二增长曲线汽车照明量利齐升，维持“买入”评级！ ①照明主业承压因子减弱，2023年复苏将启通用照明行业2022年受地产下行及疫情反复影响承压，公司2022年前三季度通用照明主业收入同比下滑 6%，通过产品结构优化、降本提效，利润仍维持20%+增长。展望2023年，地产政策加码“保交付”，C端照明需求有望修复，智慧灯杆等B端项目受益疫情放开交付节奏将常态化。我们预计2023年照明主业收入恢复个位数增长，费用端相对固定，净利率将有明显修复，带来高弹性。 ②垂直一

S
佛山照明

0

1

2

1.80
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-31 20:08:23

AIGC（AI Generated Content）人工智能的下一个时代

➢2022年，从引爆AI作画领域的DALL-E 2、StableDiffusion等AI模型，到以ChatGPT为代表的接近人类水平的对话机器人，AIGC不断刷爆网络，其强大的内容生成能力给人们带来了巨大的震撼。学术界和产业界也都形成共识：AIGC绝非昙花一现，其底层技术和产业生态已经形成了新的格局。一、基础的生成算法模型不断突破创新 ➢比如为人熟知的GAN、Transformer、扩散模型等，这些模型的性能、稳定性、生成内容质量等不断提升。得益于生成算法的进步，AIGC现在已经能够生成文字、

S
拓尔思
S
科大讯飞
S
天孚通信
S
视觉中国

37

20

22

30.11
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-30 13:33:17

逆变器和微逆电话会议纪要

一、总体介绍逆变器公司能有这么大市值，核心原因是都介入了储能逆变器业务，或者说储能业务。23年，锦浪、固德威等公司，PCS储能逆变器的利润预计会超过原有的逆变器利润。一方面是户用爆发，数量增长；另一方面储能PCS的盈利能力高，PCS价格1元/w，净利润率有20%，德业更好，30%以上，单瓦利润 2-3毛，而普通逆变器的利润低多了，每瓦只有2-3份，固德威最低，只有2份，阳光电源、德业略高，也只有3分出头，和PCS的单瓦能力比，低了十倍。阳光电源的确定性最高。因为它多元化，户用、大储、PCS、

S
昱能科技
S
德业股份

7

4

4

9.60
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 13:49:31

【新能源】特斯拉年报&业绩说明会

特斯拉公告22年年报并召开业绩说明会，Q4公司单车售价5.31万美元，单车毛利1.35万美元，单车成本近4万美元，销量39万辆，单车营业利润1万美元；特斯拉过去一周大涨33%，底部反弹已近80%，近两日亦在20%以上几大亮点： 1）1月份全球大降价后，订单量达到了产量的2倍。Musk表示1月份到目前为止，我们看到了今年迄今为止最强劲的订单，这是我们历史上有史以来最强劲的订单。23全年生产目标180-200万辆，同比+37%-50%； 2）Q4储能业务毛利率提升至12.14%，同比提升19.5

S
特斯拉

6

9

16

25.50
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 13:13:56

【新能源】2023投资建议

一、电车：博弈基本结束，布局正当时 1）中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企，影响消费者购买决策的只有车价；23年补贴全部取消的情况下，特斯拉为代表的车企车价不涨反跌，作为鲇鱼倒逼市场，我们判断23年车价中枢向下趋势，补贴取消将被车企消化，新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2）海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%，但全球渗透率仅12%，相比风光/储能并不高；23年增长主力将由中国拉动变为中美欧共同拉动，全球电动化率将显著抬升；对23年增速预期维持在40%，行业PE

S
东方日升
S
意华股份

1

1

7

4.43
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 12:32:43

【国盛军工】十大军工集团2022会议总结

【航空工业】 2022年：科技创新方面，研发投入强度达8.7%，国防科技奖获奖数量居军工集团第一；航空装备交付方面，超额完成计划任务，实现“2323”均衡生产；民机方面，开展10型研制，完成3型首飞，4型取证，交付民机659架；改革提升方面，全面完成国企改革三年行动任务，全员劳动生产率达40万元/人；经营业绩方面，实现净利润189.3亿元，同比+12.5%，利润总额236.4亿元，同比+7.5%，EVA 130.5亿元，同比+26.1%。【中国船舶】 2022年：船海业务经营工作整体优势充分发

S
派克新材
S
航发动力

15

15

26

36.43
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-29 00:25:11

【数字经济】盛视科技：智慧口岸信息化龙头+海南自贸港建设

短期催化：海南封关催生的自贸港信息化的建设 ➢在海南25年封关之前，需要把岛内的一个硬件条件做足，整个十四五规划对海南现有口岸的投资包括：5个水运口岸和美兰、凤凰、博鳌三个航空口岸，框算投资金额有115个亿；公司从 202022 年年终以来就连续已经中标了像南山港、秀英港、新海港和南港三个二线口岸的一个建设项目，三个项目合计的金额是 5 到 6 个亿。因为确实要求在23年底需要具备一个封关的硬件条件，预计23年会是密集的一个发标以及信息化建设的阶段。 ➢公司与华为合作，布局海外口岸产品和解决方案

S
盛视科技

4

3

6

3.31
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-28 23:22:08

【天风机械】我们怎么看待2023年的机械投资方向？

1、机械在什么位置？从PB-ROE的角度来看，机械23年的位置显著优于22年，PB、PE分别都位于3年、5年、10年的30-40%分位，而ROE回落长度为六个季度，近十年来最长回落季度为10季度，因此到了23年就到了回落的后半程，因而机械当前位置至少显著优于2022年；机械ROE未来的回升动力来自于原材料价格下行及周期上行拉动需求回升； 2、经济L型复苏预期之下的机械投资，参考2017、2020年，共性在白马、差异在成长：2023年在出口承压、房地产新开工疲弱的压制下更可能是L型复苏而全面复苏

S
京山轻机
S
德龙激光
S
东威科技
S
新强联

2

4

8

6.40
柴尔德

满仓搞的剁手专业户

2023-01-28 23:18:40

复盘2022年储能投资机会

5月系重要时间节点，1-5月受碳酸锂及其他大宗原材料涨价影响，市场普遍担心系统成本上涨，需求及和盈利能力不及预期；但变化发生在5月俄乌冲突爆发带来欧洲户储爆发；此后，9月美国IRA政策推进+中美政策持续推进+独立储能商业模式逐步明确，装机量数据打破市场对大储的悲观预期。而站在2023年伊始，我们发现峰谷价差拉大和正午时段设置为电价谷时的省份越来越多、部分地区分时电价每天设置两个高峰段，实现每天两充两放，工商业储能经济性加强等。时间脉络上，可总结为22H1俄乌冲突拉动欧洲户储爆发——9月IRA政

S
阳光电源
S
固德威
S
盛弘股份

2

1

4

1.89

前往

页

35

关注

8552

粉丝

13453.42

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109