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在股市大海中敏锐捕捉机会!紧跟市场热点和风口!
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一路目送的老韭菜
2026-03-29 20:13:04
锂电需求爆发叠加供给危机,锂电池板块确定性机遇解析
随着全球能源转型加速与高油价持续冲击,锂电池需求正迎来全面爆发。储能、新能源乘用车、新能源重卡等领域的旺盛需求成为行业增长的“新引擎”,未来增量空间清晰可见。参考俄乌冲突时期的历史经验,国内锂电产业链排产预期或将于5月显著上修,数量级预期将明确落地。然而,在需求高歌猛进的同时,供给端却暗藏“黑天鹅”——全球锂矿供应核心澳洲正陷入柴油供应危机,产业链脆弱性凸显,或导致全球锂矿供应格局生变。 一、需求端:能源转型+高油价共振,锂电需求爆发 高油价背景下,新能源替代逻辑持续强化:储能系统经济性提升,新
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一路目送的老韭菜
2026-03-26 22:29:26
SpaceX750亿美元冲刺史上最大IPO,相关产业链逻辑分享
商业航天巨头SpaceX的上市进程按下“加速键”。据界面新闻3月25日报道,该公司计划于本周晚些时候或下周向监管机构秘密提交首次公开发行(IPO)招股说明书,目标6月挂牌上市。此次IPO不仅备受全球资本市场瞩目,更有望以超750亿美元的拟募资规模打破沙特阿美2019年创下的纪录,成为人类历史上最大规模的首次公开募股。若成功登陆资本市场,SpaceX将以1.25万亿美元的最新估值跻身全球市值最高公司之列,重新定义“太空经济”的商业想象空间。 高估值背后的“硬核”支撑:星链现金流+发射垄断+AI融合
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2026-03-22 22:40:56
芯片+光伏双轮驱动:马斯克两大战略引爆产业链深度解析
一、事件核心概述 2026年3月,科技界迎来两起重磅事件,形成"芯片+光伏"双主线共振格局: 1. TERAFAB项目官宣(3月21日) 马斯克通过X平台宣布SpaceX与特斯拉联合启动TERAFAB项目 目标:年产超1太瓦算力(逻辑+存储+封装垂直整合) 产能分配:80%用于太空、20%用于地面 投资规模:约250亿美元,2nm制程,月产10万片晶圆 AI5芯片预计2027年量产 2. 光伏设备大单落地(3月20日) 路透社确认特斯拉拟采购29亿美元(约200亿元)中国光伏设备 用途:支撑美国
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商业航天新一轮行情即将启动
[华西军工]商业航天新一轮行情即将启动 事件:据央视新闻,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会成立,以促进产业资源共享,加快卫星互联网术语、星座在轨运行评估,以及系统关键产品等急需标准研制等,推动卫星互联网产业高速、规范、健康发展。 我们认为,板块自春节以来经历充分调整,风险已较大程度释放,当前估值与位置相对安全。展望后续,随着3月底及二季度可回收火箭陆续进入试飞阶段、头部企业IPO进程持续推进,叠加市场对SpaceX上市预期的催化,板块有望迎来新一轮行情启动。 国网启动春节后首发,3月13
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地缘博弈重塑能源格局,化工周期逻辑分析
摘要: 美伊冲突引发的地缘政治紧张局势,导致油价大幅波动,打破了原有的供需节奏。市场在“旱涝两重天”的担忧中徘徊,但深入分析表明,地缘冲突带来的风险溢价可能使中长期油价维持高位,而化工行业自身正处于扩产周期结束、供需逐年改善的景气底部。两者共振,为中国化工企业,尤其是具备能源安全优势煤化工及供给受限的子行业,带来了中长期的配置良机。 一、核心观点:危中有机,景气向上 油价中枢上移,盈利久期拉长: 地缘冲突的压力测试显示,即便短期油价回落,各国为防备危机,中长期油价大概率位于较高水平。这意味着前期
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中国商业航天驶入“黄金赛道”:政策加持与可回收火箭突破在即
随着今年《政府工作报告》明确提出打造“航空航天”等新兴支柱产业,并强调“加快发展卫星互联网”,中国商业航天产业正式宣告驶入发展的“黄金期”。在“新型举国体制”的强力支持下,从顶层设计到地方布局,从国家队引领到民企创新,一幅宏大的太空经济蓝图正徐徐展开。 政策春风:顶层设计完善,地方竞相布局 政策是商业航天发展的风向标。去年,国家航天局专门成立了商业航天司,并发布了首个国家级指导文件,标志着商业航天正式纳入国家战略性新兴产业的核心范畴。与此同时,北京、上海、海南等航天资源富集地相继出台专项政策,旨
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航空航天 卫星互联网:政策定调“新兴支柱产业”,太空经济新引擎启航
在最新发布的政府工作报告中,卫星互联网首次被单独提及,并被置于“加紧培育壮大新动能”的关键板块。与此同时,航空航天产业首次被定位为“新兴支柱产业”。政策层级的显著提升,标志着中国卫星互联网产业已从“技术验证”迈向“规模化组网”与“商业化落地”的新阶段。本文基于最新政策信号,深度解析卫星互联网的投资逻辑及核心受益标的。 一、核心投资逻辑:四大驱动力共振 根据政府工作报告及相关产业信息,卫星互联网的投资逻辑主要由政策、战略、产业进度及市场空间四大维度驱动: 1. 政策层级跃升:从“新基建”到“新兴支
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算电协同与 AI 智能体:周末爆火的OpenClaw“养龙虾”产业深度解析
一、宏观背景:算电协同上升为国家战略 根据最新产业战略愿景,算电协同(算力电力协同) 已被纳入新基建国家级战略规划。其核心逻辑在于打破算力与电力系统的单向供需壁垒,构建“算优化电、电支撑算”的双向赋能体系。 在 AI 大模型与智能体(Agent)爆发的背景下,算力中心成为“吞电巨兽”,而新能源面临“消纳难”困境。算电协同旨在通过数字化技术与智能算法,实现算力与电力在规划、建设、运行、市场全链条的深度融合,既解决 AI 算力的能源瓶颈,又促进绿色电力的有效利用。 二、产业催化剂:OpenClaw
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AI 算力“功耗墙”新破局者:Micro LED CPO 技术与产业链分析
随着生成式 AI 的爆发式增长,数据中心对高速数据传输的需求正面临前所未有的挑战。传统铜缆受限于传输距离,激光光模块则受制于高功耗与散热难题。在此背景下,Micro LED CPO(共封装光学)方案凭借极致的能效比和可靠性,正成为产业界关注的焦点。TrendForce 报告指出,该方案单位传输能耗可低至铜缆方案的 5%,有望成为光互连的终局解决方案。今日多家 LED 及光通信公司股价大涨,标志着市场开始重新审视 Micro LED 在 AI 算力基础设施中的核心价值。 一、困境与破局:为何选择
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2026 半导体产业核心逻辑:先进封测决定算力供给上限
展望 2026 年,全球半导体产业,尤其是 AI 算力领域,正经历一场深刻的逻辑重构。过去几年,市场关注的焦点在于 AI 大模型带来的需求爆发;然而,随着产业深入发展,核心矛盾已从“是否有需求”转向“能否供出货”。在这一背景下,先进封测(Advanced Packaging & Testing)不再仅仅是芯片制造的后道工序,而是决定算力供给上限的“总阀门”。 本文基于产业链最新调研与数据,深度剖析 2026 年半导体产业的核心逻辑,并梳理相关投资机会。 一、先进封装:算力分配的“新瓶颈”与“新溢
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通宇通讯 MWC 2026 惊艳亮相:全链路“星地一体”布局,重塑商业航天新格局
当地时间 2026 年 3 月 2 日,西班牙巴塞罗那 —— 2026 年世界移动通信大会(MWC)正式启幕。在全球通信产业迈向 5G-A 商用深化与 6G 预研的关键节点,国内通信设备头部企业通宇通讯(002792.SZ)携五大核心技术板块全维度解决方案亮相,成为本届展会备受瞩目的焦点。 此次通宇通讯的展示,不仅是一次产品矩阵的集中阅兵,更标志着公司从传统地面通信向“空天地一体化”战略转型的全面落地。凭借在商业航天卫星领域的全链条布局,通宇通讯正以稀缺的“星 - 地 - 端”全链路能力,在全球
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商业航天箭体结构件隐形冠军-超捷股份
超捷股份(301005)凭借在商业航天火箭结构件领域的极高技术壁垒和40%以上市占率,独家供应蓝箭航天朱雀三号一级尾段和整流罩,形成了显著的稀缺性护城河,同时在人形机器人精密部件领域提前卡位,未来有望成为"汽车+航天+机器人"三线布局的稀缺标的,长期稀缺性极为突出。 一、核心护城河与稀缺性分析 1. 商业航天领域的极高壁垒构成核心护城河 - 技术壁垒:火箭结构件需承受-183℃至3000℃极端温差及十几倍重力加速度,对材料选型、成型工艺要求极高,涉及多学科交叉融合,需通过大量地面试验验证。 -
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从美伊开战 看星链阴影下的新战争形态:商业航天星间激光通信重要性分析
低轨卫星已成为现代战争的“神经中枢” 从纳卡冲突到俄乌战场,低地球轨道(LEO)卫星互联网已彻底改变了战争的面貌。在近期美伊紧张局势升级的背景下,市场高度关注“星链”(Starlink)等商业航天系统在潜在冲突中的战术价值。这不仅是通信手段的升级,更是战争形态从“平台中心战”向“网络中心战”转型的关键标志。 本文将深入分析星链类系统在区域冲突中的实际应用逻辑,探讨星间激光通信在未来战争中的战略地位,并梳理 A 股市场中具备核心竞争力的商业航天产业链标的。 一、星链在美伊博弈中的战术应用与局限 1
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2026-02-27 08:48:24
国产算力觉醒:AI 基础设施迎来“中国时刻”
近日,人工智能领域传来重磅消息,国产大模型与国产芯片的协同创新进入实质性爆发阶段。据市场报道,DeepSeek V4 模型将优先适配华为昇腾平台,甚至可能打破行业惯例,优先向国内硬件厂商提供测试,这一举动被视为国产算力从“被动适配”转向“主动定义”的风向标。与此同时,华为加入全球 AI 标准制定组织,昇腾新一代产品在性价比上展现出极强的竞争力。在 Token 出海与内需爆发的双重驱动下,2026 年有望成为国产算力的“大年”。 一、模型与芯片的深度协同:打破“英伟达依赖” 长期以来,AI 大模型
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特斯拉与 SpaceX 双链驱动,光伏设备出口逻辑再升级
海外两大巨头特斯拉(T 链)与 SpaceX(S 链)同时释放大规模设备采购需求。其中,特斯拉地面光储项目紧急扩容至 40GW-50GW,要求 8 月交付,受关税豁免窗口期驱动,落地确定性高;SpaceX 太空光伏项目虽节奏较慢,但溢价能力更强。国内光伏设备企业有望迎来新一轮出口增长周期,建议重点关注核心受益标的。 一、核心事件驱动:假期超预期增量 根据最新产业链调研纪要,春节期间光伏设备出口端出现重大更新。原本市场预期的 10GW 讨论规模,在短时间内迅速升级为40GW 方案报价,且存在进一步
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锂电需求爆发叠加供给危机,锂电池板块确定性机遇解析
随着全球能源转型加速与高油价持续冲击,锂电池需求正迎来全面爆发。储能、新能源乘用车、新能源重卡等领域的旺盛需求成为行业增长的“新引擎”,未来增量空间清晰可见。参考俄乌冲突时期的历史经验,国内锂电产业链排产预期或将于5月显著上修,数量级预期将明确落地。然而,在需求高歌猛进的同时,供给端却暗藏“黑天鹅”——全球锂矿供应核心澳洲正陷入柴油供应危机,产业链脆弱性凸显,或导致全球锂矿供应格局生变。 一、需求端:能源转型+高油价共振,锂电需求爆发 高油价背景下,新能源替代逻辑持续强化:储能系统经济性提升,新
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SpaceX750亿美元冲刺史上最大IPO,相关产业链逻辑分享
商业航天巨头SpaceX的上市进程按下“加速键”。据界面新闻3月25日报道,该公司计划于本周晚些时候或下周向监管机构秘密提交首次公开发行(IPO)招股说明书,目标6月挂牌上市。此次IPO不仅备受全球资本市场瞩目,更有望以超750亿美元的拟募资规模打破沙特阿美2019年创下的纪录,成为人类历史上最大规模的首次公开募股。若成功登陆资本市场,SpaceX将以1.25万亿美元的最新估值跻身全球市值最高公司之列,重新定义“太空经济”的商业想象空间。 高估值背后的“硬核”支撑:星链现金流+发射垄断+AI融合
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芯片+光伏双轮驱动:马斯克两大战略引爆产业链深度解析
一、事件核心概述 2026年3月,科技界迎来两起重磅事件,形成"芯片+光伏"双主线共振格局: 1. TERAFAB项目官宣(3月21日) 马斯克通过X平台宣布SpaceX与特斯拉联合启动TERAFAB项目 目标:年产超1太瓦算力(逻辑+存储+封装垂直整合) 产能分配:80%用于太空、20%用于地面 投资规模:约250亿美元,2nm制程,月产10万片晶圆 AI5芯片预计2027年量产 2. 光伏设备大单落地(3月20日) 路透社确认特斯拉拟采购29亿美元(约200亿元)中国光伏设备 用途:支撑美国
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商业航天新一轮行情即将启动
[华西军工]商业航天新一轮行情即将启动 事件:据央视新闻,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会成立,以促进产业资源共享,加快卫星互联网术语、星座在轨运行评估,以及系统关键产品等急需标准研制等,推动卫星互联网产业高速、规范、健康发展。 我们认为,板块自春节以来经历充分调整,风险已较大程度释放,当前估值与位置相对安全。展望后续,随着3月底及二季度可回收火箭陆续进入试飞阶段、头部企业IPO进程持续推进,叠加市场对SpaceX上市预期的催化,板块有望迎来新一轮行情启动。 国网启动春节后首发,3月13
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地缘博弈重塑能源格局,化工周期逻辑分析
摘要: 美伊冲突引发的地缘政治紧张局势,导致油价大幅波动,打破了原有的供需节奏。市场在“旱涝两重天”的担忧中徘徊,但深入分析表明,地缘冲突带来的风险溢价可能使中长期油价维持高位,而化工行业自身正处于扩产周期结束、供需逐年改善的景气底部。两者共振,为中国化工企业,尤其是具备能源安全优势煤化工及供给受限的子行业,带来了中长期的配置良机。 一、核心观点:危中有机,景气向上 油价中枢上移,盈利久期拉长: 地缘冲突的压力测试显示,即便短期油价回落,各国为防备危机,中长期油价大概率位于较高水平。这意味着前期
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中国商业航天驶入“黄金赛道”:政策加持与可回收火箭突破在即
随着今年《政府工作报告》明确提出打造“航空航天”等新兴支柱产业,并强调“加快发展卫星互联网”,中国商业航天产业正式宣告驶入发展的“黄金期”。在“新型举国体制”的强力支持下,从顶层设计到地方布局,从国家队引领到民企创新,一幅宏大的太空经济蓝图正徐徐展开。 政策春风:顶层设计完善,地方竞相布局 政策是商业航天发展的风向标。去年,国家航天局专门成立了商业航天司,并发布了首个国家级指导文件,标志着商业航天正式纳入国家战略性新兴产业的核心范畴。与此同时,北京、上海、海南等航天资源富集地相继出台专项政策,旨
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航空航天 卫星互联网:政策定调“新兴支柱产业”,太空经济新引擎启航
在最新发布的政府工作报告中,卫星互联网首次被单独提及,并被置于“加紧培育壮大新动能”的关键板块。与此同时,航空航天产业首次被定位为“新兴支柱产业”。政策层级的显著提升,标志着中国卫星互联网产业已从“技术验证”迈向“规模化组网”与“商业化落地”的新阶段。本文基于最新政策信号,深度解析卫星互联网的投资逻辑及核心受益标的。 一、核心投资逻辑:四大驱动力共振 根据政府工作报告及相关产业信息,卫星互联网的投资逻辑主要由政策、战略、产业进度及市场空间四大维度驱动: 1. 政策层级跃升:从“新基建”到“新兴支
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算电协同与 AI 智能体:周末爆火的OpenClaw“养龙虾”产业深度解析
一、宏观背景:算电协同上升为国家战略 根据最新产业战略愿景,算电协同(算力电力协同) 已被纳入新基建国家级战略规划。其核心逻辑在于打破算力与电力系统的单向供需壁垒,构建“算优化电、电支撑算”的双向赋能体系。 在 AI 大模型与智能体(Agent)爆发的背景下,算力中心成为“吞电巨兽”,而新能源面临“消纳难”困境。算电协同旨在通过数字化技术与智能算法,实现算力与电力在规划、建设、运行、市场全链条的深度融合,既解决 AI 算力的能源瓶颈,又促进绿色电力的有效利用。 二、产业催化剂:OpenClaw
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AI 算力“功耗墙”新破局者:Micro LED CPO 技术与产业链分析
随着生成式 AI 的爆发式增长,数据中心对高速数据传输的需求正面临前所未有的挑战。传统铜缆受限于传输距离,激光光模块则受制于高功耗与散热难题。在此背景下,Micro LED CPO(共封装光学)方案凭借极致的能效比和可靠性,正成为产业界关注的焦点。TrendForce 报告指出,该方案单位传输能耗可低至铜缆方案的 5%,有望成为光互连的终局解决方案。今日多家 LED 及光通信公司股价大涨,标志着市场开始重新审视 Micro LED 在 AI 算力基础设施中的核心价值。 一、困境与破局:为何选择
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展望 2026 年,全球半导体产业,尤其是 AI 算力领域,正经历一场深刻的逻辑重构。过去几年,市场关注的焦点在于 AI 大模型带来的需求爆发;然而,随着产业深入发展,核心矛盾已从“是否有需求”转向“能否供出货”。在这一背景下,先进封测(Advanced Packaging & Testing)不再仅仅是芯片制造的后道工序,而是决定算力供给上限的“总阀门”。 本文基于产业链最新调研与数据,深度剖析 2026 年半导体产业的核心逻辑,并梳理相关投资机会。 一、先进封装:算力分配的“新瓶颈”与“新溢
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通宇通讯 MWC 2026 惊艳亮相:全链路“星地一体”布局,重塑商业航天新格局
当地时间 2026 年 3 月 2 日,西班牙巴塞罗那 —— 2026 年世界移动通信大会(MWC)正式启幕。在全球通信产业迈向 5G-A 商用深化与 6G 预研的关键节点,国内通信设备头部企业通宇通讯(002792.SZ)携五大核心技术板块全维度解决方案亮相,成为本届展会备受瞩目的焦点。 此次通宇通讯的展示,不仅是一次产品矩阵的集中阅兵,更标志着公司从传统地面通信向“空天地一体化”战略转型的全面落地。凭借在商业航天卫星领域的全链条布局,通宇通讯正以稀缺的“星 - 地 - 端”全链路能力,在全球
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商业航天箭体结构件隐形冠军-超捷股份
超捷股份(301005)凭借在商业航天火箭结构件领域的极高技术壁垒和40%以上市占率,独家供应蓝箭航天朱雀三号一级尾段和整流罩,形成了显著的稀缺性护城河,同时在人形机器人精密部件领域提前卡位,未来有望成为"汽车+航天+机器人"三线布局的稀缺标的,长期稀缺性极为突出。 一、核心护城河与稀缺性分析 1. 商业航天领域的极高壁垒构成核心护城河 - 技术壁垒:火箭结构件需承受-183℃至3000℃极端温差及十几倍重力加速度,对材料选型、成型工艺要求极高,涉及多学科交叉融合,需通过大量地面试验验证。 -
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从美伊开战 看星链阴影下的新战争形态:商业航天星间激光通信重要性分析
低轨卫星已成为现代战争的“神经中枢” 从纳卡冲突到俄乌战场,低地球轨道(LEO)卫星互联网已彻底改变了战争的面貌。在近期美伊紧张局势升级的背景下,市场高度关注“星链”(Starlink)等商业航天系统在潜在冲突中的战术价值。这不仅是通信手段的升级,更是战争形态从“平台中心战”向“网络中心战”转型的关键标志。 本文将深入分析星链类系统在区域冲突中的实际应用逻辑,探讨星间激光通信在未来战争中的战略地位,并梳理 A 股市场中具备核心竞争力的商业航天产业链标的。 一、星链在美伊博弈中的战术应用与局限 1
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国产算力觉醒:AI 基础设施迎来“中国时刻”
近日,人工智能领域传来重磅消息,国产大模型与国产芯片的协同创新进入实质性爆发阶段。据市场报道,DeepSeek V4 模型将优先适配华为昇腾平台,甚至可能打破行业惯例,优先向国内硬件厂商提供测试,这一举动被视为国产算力从“被动适配”转向“主动定义”的风向标。与此同时,华为加入全球 AI 标准制定组织,昇腾新一代产品在性价比上展现出极强的竞争力。在 Token 出海与内需爆发的双重驱动下,2026 年有望成为国产算力的“大年”。 一、模型与芯片的深度协同:打破“英伟达依赖” 长期以来,AI 大模型
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特斯拉与 SpaceX 双链驱动,光伏设备出口逻辑再升级
海外两大巨头特斯拉(T 链)与 SpaceX(S 链)同时释放大规模设备采购需求。其中,特斯拉地面光储项目紧急扩容至 40GW-50GW,要求 8 月交付,受关税豁免窗口期驱动,落地确定性高;SpaceX 太空光伏项目虽节奏较慢,但溢价能力更强。国内光伏设备企业有望迎来新一轮出口增长周期,建议重点关注核心受益标的。 一、核心事件驱动:假期超预期增量 根据最新产业链调研纪要,春节期间光伏设备出口端出现重大更新。原本市场预期的 10GW 讨论规模,在短时间内迅速升级为40GW 方案报价,且存在进一步
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2026-03-29 20:13:04
锂电需求爆发叠加供给危机,锂电池板块确定性机遇解析
随着全球能源转型加速与高油价持续冲击,锂电池需求正迎来全面爆发。储能、新能源乘用车、新能源重卡等领域的旺盛需求成为行业增长的“新引擎”,未来增量空间清晰可见。参考俄乌冲突时期的历史经验,国内锂电产业链排产预期或将于5月显著上修,数量级预期将明确落地。然而,在需求高歌猛进的同时,供给端却暗藏“黑天鹅”——全球锂矿供应核心澳洲正陷入柴油供应危机,产业链脆弱性凸显,或导致全球锂矿供应格局生变。 一、需求端:能源转型+高油价共振,锂电需求爆发 高油价背景下,新能源替代逻辑持续强化:储能系统经济性提升,新
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SpaceX750亿美元冲刺史上最大IPO,相关产业链逻辑分享
商业航天巨头SpaceX的上市进程按下“加速键”。据界面新闻3月25日报道,该公司计划于本周晚些时候或下周向监管机构秘密提交首次公开发行(IPO)招股说明书,目标6月挂牌上市。此次IPO不仅备受全球资本市场瞩目,更有望以超750亿美元的拟募资规模打破沙特阿美2019年创下的纪录,成为人类历史上最大规模的首次公开募股。若成功登陆资本市场,SpaceX将以1.25万亿美元的最新估值跻身全球市值最高公司之列,重新定义“太空经济”的商业想象空间。 高估值背后的“硬核”支撑:星链现金流+发射垄断+AI融合
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芯片+光伏双轮驱动:马斯克两大战略引爆产业链深度解析
一、事件核心概述 2026年3月,科技界迎来两起重磅事件,形成"芯片+光伏"双主线共振格局: 1. TERAFAB项目官宣(3月21日) 马斯克通过X平台宣布SpaceX与特斯拉联合启动TERAFAB项目 目标:年产超1太瓦算力(逻辑+存储+封装垂直整合) 产能分配:80%用于太空、20%用于地面 投资规模:约250亿美元,2nm制程,月产10万片晶圆 AI5芯片预计2027年量产 2. 光伏设备大单落地(3月20日) 路透社确认特斯拉拟采购29亿美元(约200亿元)中国光伏设备 用途:支撑美国
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商业航天新一轮行情即将启动
[华西军工]商业航天新一轮行情即将启动 事件:据央视新闻,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会成立,以促进产业资源共享,加快卫星互联网术语、星座在轨运行评估,以及系统关键产品等急需标准研制等,推动卫星互联网产业高速、规范、健康发展。 我们认为,板块自春节以来经历充分调整,风险已较大程度释放,当前估值与位置相对安全。展望后续,随着3月底及二季度可回收火箭陆续进入试飞阶段、头部企业IPO进程持续推进,叠加市场对SpaceX上市预期的催化,板块有望迎来新一轮行情启动。 国网启动春节后首发,3月13
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地缘博弈重塑能源格局,化工周期逻辑分析
摘要: 美伊冲突引发的地缘政治紧张局势,导致油价大幅波动,打破了原有的供需节奏。市场在“旱涝两重天”的担忧中徘徊,但深入分析表明,地缘冲突带来的风险溢价可能使中长期油价维持高位,而化工行业自身正处于扩产周期结束、供需逐年改善的景气底部。两者共振,为中国化工企业,尤其是具备能源安全优势煤化工及供给受限的子行业,带来了中长期的配置良机。 一、核心观点:危中有机,景气向上 油价中枢上移,盈利久期拉长: 地缘冲突的压力测试显示,即便短期油价回落,各国为防备危机,中长期油价大概率位于较高水平。这意味着前期
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中国商业航天驶入“黄金赛道”:政策加持与可回收火箭突破在即
随着今年《政府工作报告》明确提出打造“航空航天”等新兴支柱产业,并强调“加快发展卫星互联网”,中国商业航天产业正式宣告驶入发展的“黄金期”。在“新型举国体制”的强力支持下,从顶层设计到地方布局,从国家队引领到民企创新,一幅宏大的太空经济蓝图正徐徐展开。 政策春风:顶层设计完善,地方竞相布局 政策是商业航天发展的风向标。去年,国家航天局专门成立了商业航天司,并发布了首个国家级指导文件,标志着商业航天正式纳入国家战略性新兴产业的核心范畴。与此同时,北京、上海、海南等航天资源富集地相继出台专项政策,旨
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航空航天 卫星互联网:政策定调“新兴支柱产业”,太空经济新引擎启航
在最新发布的政府工作报告中,卫星互联网首次被单独提及,并被置于“加紧培育壮大新动能”的关键板块。与此同时,航空航天产业首次被定位为“新兴支柱产业”。政策层级的显著提升,标志着中国卫星互联网产业已从“技术验证”迈向“规模化组网”与“商业化落地”的新阶段。本文基于最新政策信号,深度解析卫星互联网的投资逻辑及核心受益标的。 一、核心投资逻辑:四大驱动力共振 根据政府工作报告及相关产业信息,卫星互联网的投资逻辑主要由政策、战略、产业进度及市场空间四大维度驱动: 1. 政策层级跃升:从“新基建”到“新兴支
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算电协同与 AI 智能体:周末爆火的OpenClaw“养龙虾”产业深度解析
一、宏观背景:算电协同上升为国家战略 根据最新产业战略愿景,算电协同(算力电力协同) 已被纳入新基建国家级战略规划。其核心逻辑在于打破算力与电力系统的单向供需壁垒,构建“算优化电、电支撑算”的双向赋能体系。 在 AI 大模型与智能体(Agent)爆发的背景下,算力中心成为“吞电巨兽”,而新能源面临“消纳难”困境。算电协同旨在通过数字化技术与智能算法,实现算力与电力在规划、建设、运行、市场全链条的深度融合,既解决 AI 算力的能源瓶颈,又促进绿色电力的有效利用。 二、产业催化剂:OpenClaw
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AI 算力“功耗墙”新破局者:Micro LED CPO 技术与产业链分析
随着生成式 AI 的爆发式增长,数据中心对高速数据传输的需求正面临前所未有的挑战。传统铜缆受限于传输距离,激光光模块则受制于高功耗与散热难题。在此背景下,Micro LED CPO(共封装光学)方案凭借极致的能效比和可靠性,正成为产业界关注的焦点。TrendForce 报告指出,该方案单位传输能耗可低至铜缆方案的 5%,有望成为光互连的终局解决方案。今日多家 LED 及光通信公司股价大涨,标志着市场开始重新审视 Micro LED 在 AI 算力基础设施中的核心价值。 一、困境与破局:为何选择
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2026 半导体产业核心逻辑:先进封测决定算力供给上限
展望 2026 年,全球半导体产业,尤其是 AI 算力领域,正经历一场深刻的逻辑重构。过去几年,市场关注的焦点在于 AI 大模型带来的需求爆发;然而,随着产业深入发展,核心矛盾已从“是否有需求”转向“能否供出货”。在这一背景下,先进封测(Advanced Packaging & Testing)不再仅仅是芯片制造的后道工序,而是决定算力供给上限的“总阀门”。 本文基于产业链最新调研与数据,深度剖析 2026 年半导体产业的核心逻辑,并梳理相关投资机会。 一、先进封装:算力分配的“新瓶颈”与“新溢
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通宇通讯 MWC 2026 惊艳亮相:全链路“星地一体”布局,重塑商业航天新格局
当地时间 2026 年 3 月 2 日,西班牙巴塞罗那 —— 2026 年世界移动通信大会(MWC)正式启幕。在全球通信产业迈向 5G-A 商用深化与 6G 预研的关键节点,国内通信设备头部企业通宇通讯(002792.SZ)携五大核心技术板块全维度解决方案亮相,成为本届展会备受瞩目的焦点。 此次通宇通讯的展示,不仅是一次产品矩阵的集中阅兵,更标志着公司从传统地面通信向“空天地一体化”战略转型的全面落地。凭借在商业航天卫星领域的全链条布局,通宇通讯正以稀缺的“星 - 地 - 端”全链路能力,在全球
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商业航天箭体结构件隐形冠军-超捷股份
超捷股份(301005)凭借在商业航天火箭结构件领域的极高技术壁垒和40%以上市占率,独家供应蓝箭航天朱雀三号一级尾段和整流罩,形成了显著的稀缺性护城河,同时在人形机器人精密部件领域提前卡位,未来有望成为"汽车+航天+机器人"三线布局的稀缺标的,长期稀缺性极为突出。 一、核心护城河与稀缺性分析 1. 商业航天领域的极高壁垒构成核心护城河 - 技术壁垒:火箭结构件需承受-183℃至3000℃极端温差及十几倍重力加速度,对材料选型、成型工艺要求极高,涉及多学科交叉融合,需通过大量地面试验验证。 -
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从美伊开战 看星链阴影下的新战争形态:商业航天星间激光通信重要性分析
低轨卫星已成为现代战争的“神经中枢” 从纳卡冲突到俄乌战场,低地球轨道(LEO)卫星互联网已彻底改变了战争的面貌。在近期美伊紧张局势升级的背景下,市场高度关注“星链”(Starlink)等商业航天系统在潜在冲突中的战术价值。这不仅是通信手段的升级,更是战争形态从“平台中心战”向“网络中心战”转型的关键标志。 本文将深入分析星链类系统在区域冲突中的实际应用逻辑,探讨星间激光通信在未来战争中的战略地位,并梳理 A 股市场中具备核心竞争力的商业航天产业链标的。 一、星链在美伊博弈中的战术应用与局限 1
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2026-02-27 08:48:24
国产算力觉醒:AI 基础设施迎来“中国时刻”
近日,人工智能领域传来重磅消息,国产大模型与国产芯片的协同创新进入实质性爆发阶段。据市场报道,DeepSeek V4 模型将优先适配华为昇腾平台,甚至可能打破行业惯例,优先向国内硬件厂商提供测试,这一举动被视为国产算力从“被动适配”转向“主动定义”的风向标。与此同时,华为加入全球 AI 标准制定组织,昇腾新一代产品在性价比上展现出极强的竞争力。在 Token 出海与内需爆发的双重驱动下,2026 年有望成为国产算力的“大年”。 一、模型与芯片的深度协同:打破“英伟达依赖” 长期以来,AI 大模型
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特斯拉与 SpaceX 双链驱动,光伏设备出口逻辑再升级
海外两大巨头特斯拉(T 链)与 SpaceX(S 链)同时释放大规模设备采购需求。其中,特斯拉地面光储项目紧急扩容至 40GW-50GW,要求 8 月交付,受关税豁免窗口期驱动,落地确定性高;SpaceX 太空光伏项目虽节奏较慢,但溢价能力更强。国内光伏设备企业有望迎来新一轮出口增长周期,建议重点关注核心受益标的。 一、核心事件驱动:假期超预期增量 根据最新产业链调研纪要,春节期间光伏设备出口端出现重大更新。原本市场预期的 10GW 讨论规模,在短时间内迅速升级为40GW 方案报价,且存在进一步
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锂电需求爆发叠加供给危机,锂电池板块确定性机遇解析
随着全球能源转型加速与高油价持续冲击,锂电池需求正迎来全面爆发。储能、新能源乘用车、新能源重卡等领域的旺盛需求成为行业增长的“新引擎”,未来增量空间清晰可见。参考俄乌冲突时期的历史经验,国内锂电产业链排产预期或将于5月显著上修,数量级预期将明确落地。然而,在需求高歌猛进的同时,供给端却暗藏“黑天鹅”——全球锂矿供应核心澳洲正陷入柴油供应危机,产业链脆弱性凸显,或导致全球锂矿供应格局生变。 一、需求端:能源转型+高油价共振,锂电需求爆发 高油价背景下,新能源替代逻辑持续强化:储能系统经济性提升,新
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SpaceX750亿美元冲刺史上最大IPO,相关产业链逻辑分享
商业航天巨头SpaceX的上市进程按下“加速键”。据界面新闻3月25日报道,该公司计划于本周晚些时候或下周向监管机构秘密提交首次公开发行(IPO)招股说明书,目标6月挂牌上市。此次IPO不仅备受全球资本市场瞩目,更有望以超750亿美元的拟募资规模打破沙特阿美2019年创下的纪录,成为人类历史上最大规模的首次公开募股。若成功登陆资本市场,SpaceX将以1.25万亿美元的最新估值跻身全球市值最高公司之列,重新定义“太空经济”的商业想象空间。 高估值背后的“硬核”支撑:星链现金流+发射垄断+AI融合
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芯片+光伏双轮驱动:马斯克两大战略引爆产业链深度解析
一、事件核心概述 2026年3月,科技界迎来两起重磅事件,形成"芯片+光伏"双主线共振格局: 1. TERAFAB项目官宣(3月21日) 马斯克通过X平台宣布SpaceX与特斯拉联合启动TERAFAB项目 目标:年产超1太瓦算力(逻辑+存储+封装垂直整合) 产能分配:80%用于太空、20%用于地面 投资规模:约250亿美元,2nm制程,月产10万片晶圆 AI5芯片预计2027年量产 2. 光伏设备大单落地(3月20日) 路透社确认特斯拉拟采购29亿美元(约200亿元)中国光伏设备 用途:支撑美国
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[华西军工]商业航天新一轮行情即将启动 事件:据央视新闻,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会成立,以促进产业资源共享,加快卫星互联网术语、星座在轨运行评估,以及系统关键产品等急需标准研制等,推动卫星互联网产业高速、规范、健康发展。 我们认为,板块自春节以来经历充分调整,风险已较大程度释放,当前估值与位置相对安全。展望后续,随着3月底及二季度可回收火箭陆续进入试飞阶段、头部企业IPO进程持续推进,叠加市场对SpaceX上市预期的催化,板块有望迎来新一轮行情启动。 国网启动春节后首发,3月13
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地缘博弈重塑能源格局,化工周期逻辑分析
摘要: 美伊冲突引发的地缘政治紧张局势,导致油价大幅波动,打破了原有的供需节奏。市场在“旱涝两重天”的担忧中徘徊,但深入分析表明,地缘冲突带来的风险溢价可能使中长期油价维持高位,而化工行业自身正处于扩产周期结束、供需逐年改善的景气底部。两者共振,为中国化工企业,尤其是具备能源安全优势煤化工及供给受限的子行业,带来了中长期的配置良机。 一、核心观点:危中有机,景气向上 油价中枢上移,盈利久期拉长: 地缘冲突的压力测试显示,即便短期油价回落,各国为防备危机,中长期油价大概率位于较高水平。这意味着前期
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中国商业航天驶入“黄金赛道”:政策加持与可回收火箭突破在即
随着今年《政府工作报告》明确提出打造“航空航天”等新兴支柱产业,并强调“加快发展卫星互联网”,中国商业航天产业正式宣告驶入发展的“黄金期”。在“新型举国体制”的强力支持下,从顶层设计到地方布局,从国家队引领到民企创新,一幅宏大的太空经济蓝图正徐徐展开。 政策春风:顶层设计完善,地方竞相布局 政策是商业航天发展的风向标。去年,国家航天局专门成立了商业航天司,并发布了首个国家级指导文件,标志着商业航天正式纳入国家战略性新兴产业的核心范畴。与此同时,北京、上海、海南等航天资源富集地相继出台专项政策,旨
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航空航天 卫星互联网:政策定调“新兴支柱产业”,太空经济新引擎启航
在最新发布的政府工作报告中,卫星互联网首次被单独提及,并被置于“加紧培育壮大新动能”的关键板块。与此同时,航空航天产业首次被定位为“新兴支柱产业”。政策层级的显著提升,标志着中国卫星互联网产业已从“技术验证”迈向“规模化组网”与“商业化落地”的新阶段。本文基于最新政策信号,深度解析卫星互联网的投资逻辑及核心受益标的。 一、核心投资逻辑:四大驱动力共振 根据政府工作报告及相关产业信息,卫星互联网的投资逻辑主要由政策、战略、产业进度及市场空间四大维度驱动: 1. 政策层级跃升:从“新基建”到“新兴支
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算电协同与 AI 智能体:周末爆火的OpenClaw“养龙虾”产业深度解析
一、宏观背景:算电协同上升为国家战略 根据最新产业战略愿景,算电协同(算力电力协同) 已被纳入新基建国家级战略规划。其核心逻辑在于打破算力与电力系统的单向供需壁垒,构建“算优化电、电支撑算”的双向赋能体系。 在 AI 大模型与智能体(Agent)爆发的背景下,算力中心成为“吞电巨兽”,而新能源面临“消纳难”困境。算电协同旨在通过数字化技术与智能算法,实现算力与电力在规划、建设、运行、市场全链条的深度融合,既解决 AI 算力的能源瓶颈,又促进绿色电力的有效利用。 二、产业催化剂:OpenClaw
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AI 算力“功耗墙”新破局者:Micro LED CPO 技术与产业链分析
随着生成式 AI 的爆发式增长,数据中心对高速数据传输的需求正面临前所未有的挑战。传统铜缆受限于传输距离,激光光模块则受制于高功耗与散热难题。在此背景下,Micro LED CPO(共封装光学)方案凭借极致的能效比和可靠性,正成为产业界关注的焦点。TrendForce 报告指出,该方案单位传输能耗可低至铜缆方案的 5%,有望成为光互连的终局解决方案。今日多家 LED 及光通信公司股价大涨,标志着市场开始重新审视 Micro LED 在 AI 算力基础设施中的核心价值。 一、困境与破局:为何选择
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展望 2026 年,全球半导体产业,尤其是 AI 算力领域,正经历一场深刻的逻辑重构。过去几年,市场关注的焦点在于 AI 大模型带来的需求爆发;然而,随着产业深入发展,核心矛盾已从“是否有需求”转向“能否供出货”。在这一背景下,先进封测(Advanced Packaging & Testing)不再仅仅是芯片制造的后道工序,而是决定算力供给上限的“总阀门”。 本文基于产业链最新调研与数据,深度剖析 2026 年半导体产业的核心逻辑,并梳理相关投资机会。 一、先进封装:算力分配的“新瓶颈”与“新溢
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通宇通讯 MWC 2026 惊艳亮相:全链路“星地一体”布局,重塑商业航天新格局
当地时间 2026 年 3 月 2 日,西班牙巴塞罗那 —— 2026 年世界移动通信大会(MWC)正式启幕。在全球通信产业迈向 5G-A 商用深化与 6G 预研的关键节点,国内通信设备头部企业通宇通讯(002792.SZ)携五大核心技术板块全维度解决方案亮相,成为本届展会备受瞩目的焦点。 此次通宇通讯的展示,不仅是一次产品矩阵的集中阅兵,更标志着公司从传统地面通信向“空天地一体化”战略转型的全面落地。凭借在商业航天卫星领域的全链条布局,通宇通讯正以稀缺的“星 - 地 - 端”全链路能力,在全球
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商业航天箭体结构件隐形冠军-超捷股份
超捷股份(301005)凭借在商业航天火箭结构件领域的极高技术壁垒和40%以上市占率,独家供应蓝箭航天朱雀三号一级尾段和整流罩,形成了显著的稀缺性护城河,同时在人形机器人精密部件领域提前卡位,未来有望成为"汽车+航天+机器人"三线布局的稀缺标的,长期稀缺性极为突出。 一、核心护城河与稀缺性分析 1. 商业航天领域的极高壁垒构成核心护城河 - 技术壁垒:火箭结构件需承受-183℃至3000℃极端温差及十几倍重力加速度,对材料选型、成型工艺要求极高,涉及多学科交叉融合,需通过大量地面试验验证。 -
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从美伊开战 看星链阴影下的新战争形态:商业航天星间激光通信重要性分析
低轨卫星已成为现代战争的“神经中枢” 从纳卡冲突到俄乌战场,低地球轨道(LEO)卫星互联网已彻底改变了战争的面貌。在近期美伊紧张局势升级的背景下,市场高度关注“星链”(Starlink)等商业航天系统在潜在冲突中的战术价值。这不仅是通信手段的升级,更是战争形态从“平台中心战”向“网络中心战”转型的关键标志。 本文将深入分析星链类系统在区域冲突中的实际应用逻辑,探讨星间激光通信在未来战争中的战略地位,并梳理 A 股市场中具备核心竞争力的商业航天产业链标的。 一、星链在美伊博弈中的战术应用与局限 1
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国产算力觉醒:AI 基础设施迎来“中国时刻”
近日,人工智能领域传来重磅消息,国产大模型与国产芯片的协同创新进入实质性爆发阶段。据市场报道,DeepSeek V4 模型将优先适配华为昇腾平台,甚至可能打破行业惯例,优先向国内硬件厂商提供测试,这一举动被视为国产算力从“被动适配”转向“主动定义”的风向标。与此同时,华为加入全球 AI 标准制定组织,昇腾新一代产品在性价比上展现出极强的竞争力。在 Token 出海与内需爆发的双重驱动下,2026 年有望成为国产算力的“大年”。 一、模型与芯片的深度协同:打破“英伟达依赖” 长期以来,AI 大模型
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特斯拉与 SpaceX 双链驱动,光伏设备出口逻辑再升级
海外两大巨头特斯拉(T 链)与 SpaceX(S 链)同时释放大规模设备采购需求。其中,特斯拉地面光储项目紧急扩容至 40GW-50GW,要求 8 月交付,受关税豁免窗口期驱动,落地确定性高;SpaceX 太空光伏项目虽节奏较慢,但溢价能力更强。国内光伏设备企业有望迎来新一轮出口增长周期,建议重点关注核心受益标的。 一、核心事件驱动:假期超预期增量 根据最新产业链调研纪要,春节期间光伏设备出口端出现重大更新。原本市场预期的 10GW 讨论规模,在短时间内迅速升级为40GW 方案报价,且存在进一步
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2026-03-29 20:13:04
锂电需求爆发叠加供给危机,锂电池板块确定性机遇解析
随着全球能源转型加速与高油价持续冲击,锂电池需求正迎来全面爆发。储能、新能源乘用车、新能源重卡等领域的旺盛需求成为行业增长的“新引擎”,未来增量空间清晰可见。参考俄乌冲突时期的历史经验,国内锂电产业链排产预期或将于5月显著上修,数量级预期将明确落地。然而,在需求高歌猛进的同时,供给端却暗藏“黑天鹅”——全球锂矿供应核心澳洲正陷入柴油供应危机,产业链脆弱性凸显,或导致全球锂矿供应格局生变。 一、需求端:能源转型+高油价共振,锂电需求爆发 高油价背景下,新能源替代逻辑持续强化:储能系统经济性提升,新
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SpaceX750亿美元冲刺史上最大IPO,相关产业链逻辑分享
商业航天巨头SpaceX的上市进程按下“加速键”。据界面新闻3月25日报道,该公司计划于本周晚些时候或下周向监管机构秘密提交首次公开发行(IPO)招股说明书,目标6月挂牌上市。此次IPO不仅备受全球资本市场瞩目,更有望以超750亿美元的拟募资规模打破沙特阿美2019年创下的纪录,成为人类历史上最大规模的首次公开募股。若成功登陆资本市场,SpaceX将以1.25万亿美元的最新估值跻身全球市值最高公司之列,重新定义“太空经济”的商业想象空间。 高估值背后的“硬核”支撑:星链现金流+发射垄断+AI融合
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芯片+光伏双轮驱动:马斯克两大战略引爆产业链深度解析
一、事件核心概述 2026年3月,科技界迎来两起重磅事件,形成"芯片+光伏"双主线共振格局: 1. TERAFAB项目官宣(3月21日) 马斯克通过X平台宣布SpaceX与特斯拉联合启动TERAFAB项目 目标:年产超1太瓦算力(逻辑+存储+封装垂直整合) 产能分配:80%用于太空、20%用于地面 投资规模:约250亿美元,2nm制程,月产10万片晶圆 AI5芯片预计2027年量产 2. 光伏设备大单落地(3月20日) 路透社确认特斯拉拟采购29亿美元(约200亿元)中国光伏设备 用途:支撑美国
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商业航天新一轮行情即将启动
[华西军工]商业航天新一轮行情即将启动 事件:据央视新闻,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会成立,以促进产业资源共享,加快卫星互联网术语、星座在轨运行评估,以及系统关键产品等急需标准研制等,推动卫星互联网产业高速、规范、健康发展。 我们认为,板块自春节以来经历充分调整,风险已较大程度释放,当前估值与位置相对安全。展望后续,随着3月底及二季度可回收火箭陆续进入试飞阶段、头部企业IPO进程持续推进,叠加市场对SpaceX上市预期的催化,板块有望迎来新一轮行情启动。 国网启动春节后首发,3月13
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地缘博弈重塑能源格局,化工周期逻辑分析
摘要: 美伊冲突引发的地缘政治紧张局势,导致油价大幅波动,打破了原有的供需节奏。市场在“旱涝两重天”的担忧中徘徊,但深入分析表明,地缘冲突带来的风险溢价可能使中长期油价维持高位,而化工行业自身正处于扩产周期结束、供需逐年改善的景气底部。两者共振,为中国化工企业,尤其是具备能源安全优势煤化工及供给受限的子行业,带来了中长期的配置良机。 一、核心观点:危中有机,景气向上 油价中枢上移,盈利久期拉长: 地缘冲突的压力测试显示,即便短期油价回落,各国为防备危机,中长期油价大概率位于较高水平。这意味着前期
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中国商业航天驶入“黄金赛道”:政策加持与可回收火箭突破在即
随着今年《政府工作报告》明确提出打造“航空航天”等新兴支柱产业,并强调“加快发展卫星互联网”,中国商业航天产业正式宣告驶入发展的“黄金期”。在“新型举国体制”的强力支持下,从顶层设计到地方布局,从国家队引领到民企创新,一幅宏大的太空经济蓝图正徐徐展开。 政策春风:顶层设计完善,地方竞相布局 政策是商业航天发展的风向标。去年,国家航天局专门成立了商业航天司,并发布了首个国家级指导文件,标志着商业航天正式纳入国家战略性新兴产业的核心范畴。与此同时,北京、上海、海南等航天资源富集地相继出台专项政策,旨
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航空航天 卫星互联网:政策定调“新兴支柱产业”,太空经济新引擎启航
在最新发布的政府工作报告中,卫星互联网首次被单独提及,并被置于“加紧培育壮大新动能”的关键板块。与此同时,航空航天产业首次被定位为“新兴支柱产业”。政策层级的显著提升,标志着中国卫星互联网产业已从“技术验证”迈向“规模化组网”与“商业化落地”的新阶段。本文基于最新政策信号,深度解析卫星互联网的投资逻辑及核心受益标的。 一、核心投资逻辑:四大驱动力共振 根据政府工作报告及相关产业信息,卫星互联网的投资逻辑主要由政策、战略、产业进度及市场空间四大维度驱动: 1. 政策层级跃升:从“新基建”到“新兴支
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算电协同与 AI 智能体:周末爆火的OpenClaw“养龙虾”产业深度解析
一、宏观背景:算电协同上升为国家战略 根据最新产业战略愿景,算电协同(算力电力协同) 已被纳入新基建国家级战略规划。其核心逻辑在于打破算力与电力系统的单向供需壁垒,构建“算优化电、电支撑算”的双向赋能体系。 在 AI 大模型与智能体(Agent)爆发的背景下,算力中心成为“吞电巨兽”,而新能源面临“消纳难”困境。算电协同旨在通过数字化技术与智能算法,实现算力与电力在规划、建设、运行、市场全链条的深度融合,既解决 AI 算力的能源瓶颈,又促进绿色电力的有效利用。 二、产业催化剂:OpenClaw
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AI 算力“功耗墙”新破局者:Micro LED CPO 技术与产业链分析
随着生成式 AI 的爆发式增长,数据中心对高速数据传输的需求正面临前所未有的挑战。传统铜缆受限于传输距离,激光光模块则受制于高功耗与散热难题。在此背景下,Micro LED CPO(共封装光学)方案凭借极致的能效比和可靠性,正成为产业界关注的焦点。TrendForce 报告指出,该方案单位传输能耗可低至铜缆方案的 5%,有望成为光互连的终局解决方案。今日多家 LED 及光通信公司股价大涨,标志着市场开始重新审视 Micro LED 在 AI 算力基础设施中的核心价值。 一、困境与破局:为何选择
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2026 半导体产业核心逻辑:先进封测决定算力供给上限
展望 2026 年,全球半导体产业,尤其是 AI 算力领域,正经历一场深刻的逻辑重构。过去几年,市场关注的焦点在于 AI 大模型带来的需求爆发;然而,随着产业深入发展,核心矛盾已从“是否有需求”转向“能否供出货”。在这一背景下,先进封测(Advanced Packaging & Testing)不再仅仅是芯片制造的后道工序,而是决定算力供给上限的“总阀门”。 本文基于产业链最新调研与数据,深度剖析 2026 年半导体产业的核心逻辑,并梳理相关投资机会。 一、先进封装:算力分配的“新瓶颈”与“新溢
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通宇通讯 MWC 2026 惊艳亮相:全链路“星地一体”布局,重塑商业航天新格局
当地时间 2026 年 3 月 2 日,西班牙巴塞罗那 —— 2026 年世界移动通信大会(MWC)正式启幕。在全球通信产业迈向 5G-A 商用深化与 6G 预研的关键节点,国内通信设备头部企业通宇通讯(002792.SZ)携五大核心技术板块全维度解决方案亮相,成为本届展会备受瞩目的焦点。 此次通宇通讯的展示,不仅是一次产品矩阵的集中阅兵,更标志着公司从传统地面通信向“空天地一体化”战略转型的全面落地。凭借在商业航天卫星领域的全链条布局,通宇通讯正以稀缺的“星 - 地 - 端”全链路能力,在全球
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商业航天箭体结构件隐形冠军-超捷股份
超捷股份(301005)凭借在商业航天火箭结构件领域的极高技术壁垒和40%以上市占率,独家供应蓝箭航天朱雀三号一级尾段和整流罩,形成了显著的稀缺性护城河,同时在人形机器人精密部件领域提前卡位,未来有望成为"汽车+航天+机器人"三线布局的稀缺标的,长期稀缺性极为突出。 一、核心护城河与稀缺性分析 1. 商业航天领域的极高壁垒构成核心护城河 - 技术壁垒:火箭结构件需承受-183℃至3000℃极端温差及十几倍重力加速度,对材料选型、成型工艺要求极高,涉及多学科交叉融合,需通过大量地面试验验证。 -
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从美伊开战 看星链阴影下的新战争形态:商业航天星间激光通信重要性分析
低轨卫星已成为现代战争的“神经中枢” 从纳卡冲突到俄乌战场,低地球轨道(LEO)卫星互联网已彻底改变了战争的面貌。在近期美伊紧张局势升级的背景下,市场高度关注“星链”(Starlink)等商业航天系统在潜在冲突中的战术价值。这不仅是通信手段的升级,更是战争形态从“平台中心战”向“网络中心战”转型的关键标志。 本文将深入分析星链类系统在区域冲突中的实际应用逻辑,探讨星间激光通信在未来战争中的战略地位,并梳理 A 股市场中具备核心竞争力的商业航天产业链标的。 一、星链在美伊博弈中的战术应用与局限 1
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国产算力觉醒:AI 基础设施迎来“中国时刻”
近日,人工智能领域传来重磅消息,国产大模型与国产芯片的协同创新进入实质性爆发阶段。据市场报道,DeepSeek V4 模型将优先适配华为昇腾平台,甚至可能打破行业惯例,优先向国内硬件厂商提供测试,这一举动被视为国产算力从“被动适配”转向“主动定义”的风向标。与此同时,华为加入全球 AI 标准制定组织,昇腾新一代产品在性价比上展现出极强的竞争力。在 Token 出海与内需爆发的双重驱动下,2026 年有望成为国产算力的“大年”。 一、模型与芯片的深度协同:打破“英伟达依赖” 长期以来,AI 大模型
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特斯拉与 SpaceX 双链驱动,光伏设备出口逻辑再升级
海外两大巨头特斯拉(T 链)与 SpaceX(S 链)同时释放大规模设备采购需求。其中,特斯拉地面光储项目紧急扩容至 40GW-50GW,要求 8 月交付,受关税豁免窗口期驱动,落地确定性高;SpaceX 太空光伏项目虽节奏较慢,但溢价能力更强。国内光伏设备企业有望迎来新一轮出口增长周期,建议重点关注核心受益标的。 一、核心事件驱动:假期超预期增量 根据最新产业链调研纪要,春节期间光伏设备出口端出现重大更新。原本市场预期的 10GW 讨论规模,在短时间内迅速升级为40GW 方案报价,且存在进一步
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锂电需求爆发叠加供给危机,锂电池板块确定性机遇解析
随着全球能源转型加速与高油价持续冲击,锂电池需求正迎来全面爆发。储能、新能源乘用车、新能源重卡等领域的旺盛需求成为行业增长的“新引擎”,未来增量空间清晰可见。参考俄乌冲突时期的历史经验,国内锂电产业链排产预期或将于5月显著上修,数量级预期将明确落地。然而,在需求高歌猛进的同时,供给端却暗藏“黑天鹅”——全球锂矿供应核心澳洲正陷入柴油供应危机,产业链脆弱性凸显,或导致全球锂矿供应格局生变。 一、需求端:能源转型+高油价共振,锂电需求爆发 高油价背景下,新能源替代逻辑持续强化:储能系统经济性提升,新
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商业航天巨头SpaceX的上市进程按下“加速键”。据界面新闻3月25日报道,该公司计划于本周晚些时候或下周向监管机构秘密提交首次公开发行(IPO)招股说明书,目标6月挂牌上市。此次IPO不仅备受全球资本市场瞩目,更有望以超750亿美元的拟募资规模打破沙特阿美2019年创下的纪录,成为人类历史上最大规模的首次公开募股。若成功登陆资本市场,SpaceX将以1.25万亿美元的最新估值跻身全球市值最高公司之列,重新定义“太空经济”的商业想象空间。 高估值背后的“硬核”支撑:星链现金流+发射垄断+AI融合
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芯片+光伏双轮驱动:马斯克两大战略引爆产业链深度解析
一、事件核心概述 2026年3月,科技界迎来两起重磅事件,形成"芯片+光伏"双主线共振格局: 1. TERAFAB项目官宣(3月21日) 马斯克通过X平台宣布SpaceX与特斯拉联合启动TERAFAB项目 目标:年产超1太瓦算力(逻辑+存储+封装垂直整合) 产能分配:80%用于太空、20%用于地面 投资规模:约250亿美元,2nm制程,月产10万片晶圆 AI5芯片预计2027年量产 2. 光伏设备大单落地(3月20日) 路透社确认特斯拉拟采购29亿美元(约200亿元)中国光伏设备 用途:支撑美国
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商业航天新一轮行情即将启动
[华西军工]商业航天新一轮行情即将启动 事件:据央视新闻,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会成立,以促进产业资源共享,加快卫星互联网术语、星座在轨运行评估,以及系统关键产品等急需标准研制等,推动卫星互联网产业高速、规范、健康发展。 我们认为,板块自春节以来经历充分调整,风险已较大程度释放,当前估值与位置相对安全。展望后续,随着3月底及二季度可回收火箭陆续进入试飞阶段、头部企业IPO进程持续推进,叠加市场对SpaceX上市预期的催化,板块有望迎来新一轮行情启动。 国网启动春节后首发,3月13
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地缘博弈重塑能源格局,化工周期逻辑分析
摘要: 美伊冲突引发的地缘政治紧张局势,导致油价大幅波动,打破了原有的供需节奏。市场在“旱涝两重天”的担忧中徘徊,但深入分析表明,地缘冲突带来的风险溢价可能使中长期油价维持高位,而化工行业自身正处于扩产周期结束、供需逐年改善的景气底部。两者共振,为中国化工企业,尤其是具备能源安全优势煤化工及供给受限的子行业,带来了中长期的配置良机。 一、核心观点:危中有机,景气向上 油价中枢上移,盈利久期拉长: 地缘冲突的压力测试显示,即便短期油价回落,各国为防备危机,中长期油价大概率位于较高水平。这意味着前期
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中国商业航天驶入“黄金赛道”:政策加持与可回收火箭突破在即
随着今年《政府工作报告》明确提出打造“航空航天”等新兴支柱产业,并强调“加快发展卫星互联网”,中国商业航天产业正式宣告驶入发展的“黄金期”。在“新型举国体制”的强力支持下,从顶层设计到地方布局,从国家队引领到民企创新,一幅宏大的太空经济蓝图正徐徐展开。 政策春风:顶层设计完善,地方竞相布局 政策是商业航天发展的风向标。去年,国家航天局专门成立了商业航天司,并发布了首个国家级指导文件,标志着商业航天正式纳入国家战略性新兴产业的核心范畴。与此同时,北京、上海、海南等航天资源富集地相继出台专项政策,旨
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航空航天 卫星互联网:政策定调“新兴支柱产业”,太空经济新引擎启航
在最新发布的政府工作报告中,卫星互联网首次被单独提及,并被置于“加紧培育壮大新动能”的关键板块。与此同时,航空航天产业首次被定位为“新兴支柱产业”。政策层级的显著提升,标志着中国卫星互联网产业已从“技术验证”迈向“规模化组网”与“商业化落地”的新阶段。本文基于最新政策信号,深度解析卫星互联网的投资逻辑及核心受益标的。 一、核心投资逻辑:四大驱动力共振 根据政府工作报告及相关产业信息,卫星互联网的投资逻辑主要由政策、战略、产业进度及市场空间四大维度驱动: 1. 政策层级跃升:从“新基建”到“新兴支
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算电协同与 AI 智能体:周末爆火的OpenClaw“养龙虾”产业深度解析
一、宏观背景:算电协同上升为国家战略 根据最新产业战略愿景,算电协同(算力电力协同) 已被纳入新基建国家级战略规划。其核心逻辑在于打破算力与电力系统的单向供需壁垒,构建“算优化电、电支撑算”的双向赋能体系。 在 AI 大模型与智能体(Agent)爆发的背景下,算力中心成为“吞电巨兽”,而新能源面临“消纳难”困境。算电协同旨在通过数字化技术与智能算法,实现算力与电力在规划、建设、运行、市场全链条的深度融合,既解决 AI 算力的能源瓶颈,又促进绿色电力的有效利用。 二、产业催化剂:OpenClaw
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AI 算力“功耗墙”新破局者:Micro LED CPO 技术与产业链分析
随着生成式 AI 的爆发式增长,数据中心对高速数据传输的需求正面临前所未有的挑战。传统铜缆受限于传输距离,激光光模块则受制于高功耗与散热难题。在此背景下,Micro LED CPO(共封装光学)方案凭借极致的能效比和可靠性,正成为产业界关注的焦点。TrendForce 报告指出,该方案单位传输能耗可低至铜缆方案的 5%,有望成为光互连的终局解决方案。今日多家 LED 及光通信公司股价大涨,标志着市场开始重新审视 Micro LED 在 AI 算力基础设施中的核心价值。 一、困境与破局:为何选择
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2026 半导体产业核心逻辑:先进封测决定算力供给上限
展望 2026 年,全球半导体产业,尤其是 AI 算力领域,正经历一场深刻的逻辑重构。过去几年,市场关注的焦点在于 AI 大模型带来的需求爆发;然而,随着产业深入发展,核心矛盾已从“是否有需求”转向“能否供出货”。在这一背景下,先进封测(Advanced Packaging & Testing)不再仅仅是芯片制造的后道工序,而是决定算力供给上限的“总阀门”。 本文基于产业链最新调研与数据,深度剖析 2026 年半导体产业的核心逻辑,并梳理相关投资机会。 一、先进封装:算力分配的“新瓶颈”与“新溢
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通宇通讯 MWC 2026 惊艳亮相:全链路“星地一体”布局,重塑商业航天新格局
当地时间 2026 年 3 月 2 日,西班牙巴塞罗那 —— 2026 年世界移动通信大会(MWC)正式启幕。在全球通信产业迈向 5G-A 商用深化与 6G 预研的关键节点,国内通信设备头部企业通宇通讯(002792.SZ)携五大核心技术板块全维度解决方案亮相,成为本届展会备受瞩目的焦点。 此次通宇通讯的展示,不仅是一次产品矩阵的集中阅兵,更标志着公司从传统地面通信向“空天地一体化”战略转型的全面落地。凭借在商业航天卫星领域的全链条布局,通宇通讯正以稀缺的“星 - 地 - 端”全链路能力,在全球
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商业航天箭体结构件隐形冠军-超捷股份
超捷股份(301005)凭借在商业航天火箭结构件领域的极高技术壁垒和40%以上市占率,独家供应蓝箭航天朱雀三号一级尾段和整流罩,形成了显著的稀缺性护城河,同时在人形机器人精密部件领域提前卡位,未来有望成为"汽车+航天+机器人"三线布局的稀缺标的,长期稀缺性极为突出。 一、核心护城河与稀缺性分析 1. 商业航天领域的极高壁垒构成核心护城河 - 技术壁垒:火箭结构件需承受-183℃至3000℃极端温差及十几倍重力加速度,对材料选型、成型工艺要求极高,涉及多学科交叉融合,需通过大量地面试验验证。 -
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从美伊开战 看星链阴影下的新战争形态:商业航天星间激光通信重要性分析
低轨卫星已成为现代战争的“神经中枢” 从纳卡冲突到俄乌战场,低地球轨道(LEO)卫星互联网已彻底改变了战争的面貌。在近期美伊紧张局势升级的背景下,市场高度关注“星链”(Starlink)等商业航天系统在潜在冲突中的战术价值。这不仅是通信手段的升级,更是战争形态从“平台中心战”向“网络中心战”转型的关键标志。 本文将深入分析星链类系统在区域冲突中的实际应用逻辑,探讨星间激光通信在未来战争中的战略地位,并梳理 A 股市场中具备核心竞争力的商业航天产业链标的。 一、星链在美伊博弈中的战术应用与局限 1
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2026-02-27 08:48:24
国产算力觉醒:AI 基础设施迎来“中国时刻”
近日,人工智能领域传来重磅消息,国产大模型与国产芯片的协同创新进入实质性爆发阶段。据市场报道,DeepSeek V4 模型将优先适配华为昇腾平台,甚至可能打破行业惯例,优先向国内硬件厂商提供测试,这一举动被视为国产算力从“被动适配”转向“主动定义”的风向标。与此同时,华为加入全球 AI 标准制定组织,昇腾新一代产品在性价比上展现出极强的竞争力。在 Token 出海与内需爆发的双重驱动下,2026 年有望成为国产算力的“大年”。 一、模型与芯片的深度协同:打破“英伟达依赖” 长期以来,AI 大模型
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2026-02-26 08:39:25
特斯拉与 SpaceX 双链驱动,光伏设备出口逻辑再升级
海外两大巨头特斯拉(T 链)与 SpaceX(S 链)同时释放大规模设备采购需求。其中,特斯拉地面光储项目紧急扩容至 40GW-50GW,要求 8 月交付,受关税豁免窗口期驱动,落地确定性高;SpaceX 太空光伏项目虽节奏较慢,但溢价能力更强。国内光伏设备企业有望迎来新一轮出口增长周期,建议重点关注核心受益标的。 一、核心事件驱动:假期超预期增量 根据最新产业链调研纪要,春节期间光伏设备出口端出现重大更新。原本市场预期的 10GW 讨论规模,在短时间内迅速升级为40GW 方案报价,且存在进一步
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