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云的彼端丶
2020-12-25 10:08:24
HJT夜报2020-12-23
【SOLARZOOM新能源智库出品】 HJT及行业相关新闻及上市公司公告摘要夜报 2020-12-23 在光伏成为全球第一大主流能源的那天,因为其克服了“时间不可移动性”缺陷,将没有白天与黑夜。SOLARZOOM新能源智库为大家提供光储电力垂直领域产业大数据及金融服务的每一天,也没有白天与黑夜! ——SOLARZOOM新能源智库 【导读】 今天重点新闻: (1)隆基可转债再减持10%,李振国先生减持金额超过5亿元。 (2)中电联11月数据出台,当月用电量增速高达9.4%,光伏新增装机4GW。 (
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弘元绿能
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云的彼端丶
2020-12-22 10:40:07
日辰股份调研纪要-20201220
日辰股份调研纪要-20201220 Q:疫情之后的恢复、客户开拓情况? A:7、8月份之后开始恢复,8、9月恢复的更快,全年累计是下滑的,预计行业下滑20%-30%。到三季度餐饮板块下滑个位数,全年估计差不多;食品加工二季度开始,有一部分是出口的,受到日本市场影响没有好转,日本全年需求下滑。海关统计前三季度鸡肉产品下滑20%多,这部分没有正常恢复。零售端相对好一些,但是占比小。原来预计大平,现在看有所下滑,但是不会低于8个点。 加大新客户开发。近今年开拓力度比较大的一年,同时增加了销售团队的招聘
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日辰股份
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2020-12-22 10:38:33
血制品专家会议纪要--20201222
血制品专家会议纪要 1.市场的问题主要三个方面 a.第一:今年1-11月份血液制品批签发数据分析 b.第二:疫情对血制品的影响。 c.第三:明年库存价格,未来价格变化趋势。 2.血液制品批签发数据分析 a.2019年-2020年国产人血白蛋白1-11月同比增长1.2%,进口人血白蛋白同比增长19%。主要增长是在前半年,后半年是负增长。进口白蛋白占比量为62%,远高于国产的38%,近20年进口占比越来越高。国外增长较快的是CSL和Octapharma,国内增长较快的是山东泰邦和成都蓉生。 b.静注
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上海莱士
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云的彼端丶
2020-12-17 22:25:37
上海沪工;被低估焊接设备龙头企业,深度绑定军工
今日受军工集采降价影响,中游制造和部分信息化跌幅较大。 集中采购+预付款,价格有所降低此为常见行为,过往已有过案例。 关于整体降价幅度:制造业集采不同于医药集采,制造业需要固定资产周转,成本较为固定,不同于医药单一新品研发费用边际递减,可以降价很多,制造业降价幅度有限。 关于谁会降价:材料,信息化——中游——整机厂的竞争格局与产品战斗力为关键因素,竞争格局不佳譬如成飞部分产业链可能会受到一定影响,但具体因公司品质而已。终端产品与军方的议价能力,也会影响到产品最终的订单。我们以某产品为例,一般而言
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上海沪工
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云的彼端丶
2020-12-17 11:12:16
中信建投 白酒观点:提价利好十四五规划目标积极看好白酒板块
【中信建投食品饮料】白酒观点:提价利好,十四五规划目标积极,看好白酒板块投资机会 事件:今世缘今日发布提价公告,对国缘四开现有价格体系作出如下调整:1)2021年1 月至3月,每月1日起按10元/瓶上调国缘四开出厂价,同步上调终端供货价、团购价及零售价;2)计划内配额执行当期出厂价,计划外配额按照上调10元/瓶执行;3)2021年2月起,公司将对老版四开缩量,为第四代上市做好衔接。 点评:此次国缘四开通过控货提价短期可有效增厚渠道利润,刺激渠道积极打款,预计对Q4业绩及Q1开门红有正面帮助。同时
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今世缘
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2020-12-17 11:08:38
【中金必选】山西汾酒:走向全价位繁荣
欢迎联系: 余驰, 18317012692,chi.yu@cicc.com.cn 公司近况 今年疫情发生后,汾酒逆势增长,表现较佳,9月后公司顺势推出青30复兴版,定位高端。截至目前,公司在产品升级、市场推进等方面仍处积极趋势中。 评论 从白酒行业细分赛道角度,汾酒的成长模式正逐步提升为光瓶酒、次高端及高端三极驱动。与多数酒企不同,茅台、五粮液、泸州老窖、剑南春等全国性名酒都是大单品驱动模式,单一产品造就百亿元级别营收规模;而在区域龙头的扩张过程中,主流酒企通常是以产品系列的模式进行基地市场全价
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山西汾酒
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2020-12-16 18:33:45
千亿芯片赛道中的稀缺公司,产品性能足以媲美海外龙头
中国长城精要: ①中国长城国产芯片、计算机制造和市占率持续提升,规模效应带动公司毛利率和净利率稳步上涨,未来核心受益信创放量,业绩有望迎来快速发展期; ②开源证券陈宝健测算国产CPU市场空间将超千亿,国内主要有中科龙芯、天津飞腾、海光信息、上海申威、上海兆芯、华为鲲鹏6家厂商,竞争格局好,且中国长城旗下天津飞腾深耕的ARM架构发展前景更佳; ③中国长城是天津飞腾的大股东,天津飞腾是国内主流CPU中唯一的独立第三方ARMCPU提供商,产品持续迭代单品性能不断提升,现有产品性能足以媲美海外龙头; ④
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中国长城
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云的彼端丶
2020-12-16 14:29:39
2020-12-15长城汽车柠檬混动DHT发布会
2020-12-15长城“柠檬混动DHT“发布会 【核心内容】 一、长城汽车混合动力的发展战略: 1、柠檬、坦克、咖啡智能是长城汽车的三大技术品牌。作为三大技术品牌之首的柠檬平台是面向未来全球化高质能、模块化的技术平台,是长城汽车未来十年产品矩阵的根基,具备高性能、高安全性、高灵活性和轻量化四大特征。 2、自2012年起长城汽车即开始布局混合动力技术,长城汽车的混动技术体系是完全自主开发,保证核心技术百分之百的掌握在自己手中的同时打造了多元化、顶级研发团队。 二、柠檬混动DHT技术特点 1、通过
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长城汽车
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2020-12-16 09:27:54
今世缘:分析师近日再度强推次高端酒企今世缘
①核心产品国缘开系(占公司收入70%)将重回高增速,分析师近日再度强推次高端酒企今世缘,国泰君安訾猛认为,当下市场对公司预期相对保守,2021年市盈率仅34倍,远低于行业同类上市公司(山西汾酒、五粮液、古井贡酒),上调公司目标价至66元,给予42倍市盈率,较现价有23%空间; ②今世缘在江苏全省平均市占率在10-13%左右,假设公司在苏南、苏中市场占有率提升至省内平均,两大市场有望为公司贡献近30亿元体量收入; ③消费升级趋势不可逆,苏酒市场次高端以上价位将继续扩容,行业份额向龙头集中趋势将延续
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今世缘
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2020-12-15 15:03:05
泸州老窖:管理层保持稳定21年国窖销售剑指30%长期经营向好
🔥事件:近期市场担心公司管理层有变动,我们第一时间与公司交流,反馈如下:1)核心管理层将保持稳定;2)企业经营稳中向好。 🌟21年国窖销售增速目标剑指30%,终端需求稳步恢复。近期渠道反馈,21年国窖1573销售目标有望实现30%,特曲预计20%+。1573批价870,渠道库存1.5个月,酒企淡季控货稳价,当前已陆续打明年Q1的款。20年国窖全年130亿目标已顺利完成, 销售财年已经扎帐。河南启动中原会战,规划2023年河南国窖收入达12亿(2019-2023年CAGR约35%),重点市场加
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泸州老窖
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云的彼端丶
2020-12-15 14:10:19
【开源电子】士兰微专家交流纪要-20201214
士兰微介绍: 1997年杭州成立,2003年上市。今年营收目标48亿,IDM企业,员工7000多人。 Q:供需展望 A:需求远大于供给,很多器件都要定到一年以后。原因一:疫情。欧美企业停产停工,国际物流运转变慢,客户转单国内。原因二:疫情导致“宅经济”,笔记本、手机、VR娱乐设备需求旺盛。苹果不配充电器,充电器需求强。原因三:生产计划不足,需求起来来不及反应,要到明年6/7月份才能好转。原因四:客户备货。 Q:产能投放节奏 A:目前产能爆满。今年5寸10万片,6寸11万片,8寸6万片,12寸几千
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士兰微
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云的彼端丶
2020-12-15 14:09:18
20201214 福耀玻璃 电话交流
福耀玻璃 公司出席:IR罗总 1.芯片缺货导致大众等oem产量有些问题,我们下游客户明年一季度和全年的排产如何?对公司的影响有多大? 明年一季度没有影响,主机厂排产还算不错。 2.之前公司指引SAM今年11或12月会单月扭亏,目前的情况如何?扭亏是基于多少产能利用率的基础上计算的?(SAM Q3毛利率2.4%,Q3营收恢复到去年85%的水平) 10月亏100万欧元出头,还是有机会单月盈亏平衡,11月几率更大,但12月因为欧洲放假表现不好。 新的工厂产能利用率不会很高,,明年整体收入水平10亿出头
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福耀玻璃
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2020-12-15 14:07:24
东方日升:光伏高成长确定性很强,紧急上调公司盈利预期
1、东方日升:①光伏高成长确定性很强,华创证券杨达伟近日再度强推光伏细分龙头东方日升,紧急上调公司盈利预期,2021年市盈率仅13倍,保守按照20倍估值给予目标价30.2元,较现价有50%多修复空间; ②东方日升同时踩准210和异质结两大产业趋势,持续加码“210”产能,2021年兼容“210”电池及组件产能分别达到13GW和16GW,异质结方面,公司已在总部宁海形成了百MW级异质结电池产线; ③东方日升控股子公司斯威克(持股70.84%)已形成胶膜产能2.6亿平,预计2021年登陆创业板,资产
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东方日升
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2020-12-15 14:01:36
明阳智能:风电其实也是新能源领域景气度不错的赛道
低估值的明阳智能近日进入申万宏源张雷视野,即使不考虑龙头溢价和行业高景气度,公司依然有较大上涨空间; ②市场对海上风电行业发展尚有两大预期差,具体在于抢装退潮后需求回落和海上风电成本过高的担忧,张雷仔细梳理后认为行业发展比市场预期要好; ③明阳智能海上型风机收入占比由2018年1.64%提升至2019年的23.31%,张雷预计公司2020-2022年归母净利润分别为14.89亿元、23.28亿元、26.52亿元,当前股价对应PE分别为22倍、14倍、12倍; ④风险提示:风电新增装机不达预期等。
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明阳智能
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2020-12-13 19:36:40
东睦股份;明星分析师言长期趋势向好,业绩未来2年有380%增
东睦股份最近一段时间持续下跌,跌幅较大且成交量放大,浙商证券王华君判断称,公司近期股价下跌可能受被动式基金调仓影响,为短期影响,伴随PM业务复苏叠加MIM持续整合,公司基本面拐点逐步显现,趋势向好。 东睦股份是国内PM(粉末冶金)行业龙头,MIM(金属注射成形)和SMC(软磁材料)业务均为行业双寡头,本身质地非常优秀,而且三大核心主业均有非常不错的看点: ①公司PM业务下游主要为汽车领域,拐点正在逐步印证,王华君预计11月单月收入约1.4-1.8亿元,再创新高(年化17-22亿元,历史最高17亿
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东睦股份
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HJT夜报2020-12-23
【SOLARZOOM新能源智库出品】 HJT及行业相关新闻及上市公司公告摘要夜报 2020-12-23 在光伏成为全球第一大主流能源的那天,因为其克服了“时间不可移动性”缺陷,将没有白天与黑夜。SOLARZOOM新能源智库为大家提供光储电力垂直领域产业大数据及金融服务的每一天,也没有白天与黑夜! ——SOLARZOOM新能源智库 【导读】 今天重点新闻: (1)隆基可转债再减持10%,李振国先生减持金额超过5亿元。 (2)中电联11月数据出台,当月用电量增速高达9.4%,光伏新增装机4GW。 (
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日辰股份调研纪要-20201220
日辰股份调研纪要-20201220 Q:疫情之后的恢复、客户开拓情况? A:7、8月份之后开始恢复,8、9月恢复的更快,全年累计是下滑的,预计行业下滑20%-30%。到三季度餐饮板块下滑个位数,全年估计差不多;食品加工二季度开始,有一部分是出口的,受到日本市场影响没有好转,日本全年需求下滑。海关统计前三季度鸡肉产品下滑20%多,这部分没有正常恢复。零售端相对好一些,但是占比小。原来预计大平,现在看有所下滑,但是不会低于8个点。 加大新客户开发。近今年开拓力度比较大的一年,同时增加了销售团队的招聘
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血制品专家会议纪要--20201222
血制品专家会议纪要 1.市场的问题主要三个方面 a.第一:今年1-11月份血液制品批签发数据分析 b.第二:疫情对血制品的影响。 c.第三:明年库存价格,未来价格变化趋势。 2.血液制品批签发数据分析 a.2019年-2020年国产人血白蛋白1-11月同比增长1.2%,进口人血白蛋白同比增长19%。主要增长是在前半年,后半年是负增长。进口白蛋白占比量为62%,远高于国产的38%,近20年进口占比越来越高。国外增长较快的是CSL和Octapharma,国内增长较快的是山东泰邦和成都蓉生。 b.静注
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上海沪工;被低估焊接设备龙头企业,深度绑定军工
今日受军工集采降价影响,中游制造和部分信息化跌幅较大。 集中采购+预付款,价格有所降低此为常见行为,过往已有过案例。 关于整体降价幅度:制造业集采不同于医药集采,制造业需要固定资产周转,成本较为固定,不同于医药单一新品研发费用边际递减,可以降价很多,制造业降价幅度有限。 关于谁会降价:材料,信息化——中游——整机厂的竞争格局与产品战斗力为关键因素,竞争格局不佳譬如成飞部分产业链可能会受到一定影响,但具体因公司品质而已。终端产品与军方的议价能力,也会影响到产品最终的订单。我们以某产品为例,一般而言
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中信建投 白酒观点:提价利好十四五规划目标积极看好白酒板块
【中信建投食品饮料】白酒观点:提价利好,十四五规划目标积极,看好白酒板块投资机会 事件:今世缘今日发布提价公告,对国缘四开现有价格体系作出如下调整:1)2021年1 月至3月,每月1日起按10元/瓶上调国缘四开出厂价,同步上调终端供货价、团购价及零售价;2)计划内配额执行当期出厂价,计划外配额按照上调10元/瓶执行;3)2021年2月起,公司将对老版四开缩量,为第四代上市做好衔接。 点评:此次国缘四开通过控货提价短期可有效增厚渠道利润,刺激渠道积极打款,预计对Q4业绩及Q1开门红有正面帮助。同时
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【中金必选】山西汾酒:走向全价位繁荣
欢迎联系: 余驰, 18317012692,chi.yu@cicc.com.cn 公司近况 今年疫情发生后,汾酒逆势增长,表现较佳,9月后公司顺势推出青30复兴版,定位高端。截至目前,公司在产品升级、市场推进等方面仍处积极趋势中。 评论 从白酒行业细分赛道角度,汾酒的成长模式正逐步提升为光瓶酒、次高端及高端三极驱动。与多数酒企不同,茅台、五粮液、泸州老窖、剑南春等全国性名酒都是大单品驱动模式,单一产品造就百亿元级别营收规模;而在区域龙头的扩张过程中,主流酒企通常是以产品系列的模式进行基地市场全价
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千亿芯片赛道中的稀缺公司,产品性能足以媲美海外龙头
中国长城精要: ①中国长城国产芯片、计算机制造和市占率持续提升,规模效应带动公司毛利率和净利率稳步上涨,未来核心受益信创放量,业绩有望迎来快速发展期; ②开源证券陈宝健测算国产CPU市场空间将超千亿,国内主要有中科龙芯、天津飞腾、海光信息、上海申威、上海兆芯、华为鲲鹏6家厂商,竞争格局好,且中国长城旗下天津飞腾深耕的ARM架构发展前景更佳; ③中国长城是天津飞腾的大股东,天津飞腾是国内主流CPU中唯一的独立第三方ARMCPU提供商,产品持续迭代单品性能不断提升,现有产品性能足以媲美海外龙头; ④
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2020-12-15长城汽车柠檬混动DHT发布会
2020-12-15长城“柠檬混动DHT“发布会 【核心内容】 一、长城汽车混合动力的发展战略: 1、柠檬、坦克、咖啡智能是长城汽车的三大技术品牌。作为三大技术品牌之首的柠檬平台是面向未来全球化高质能、模块化的技术平台,是长城汽车未来十年产品矩阵的根基,具备高性能、高安全性、高灵活性和轻量化四大特征。 2、自2012年起长城汽车即开始布局混合动力技术,长城汽车的混动技术体系是完全自主开发,保证核心技术百分之百的掌握在自己手中的同时打造了多元化、顶级研发团队。 二、柠檬混动DHT技术特点 1、通过
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长城汽车
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2020-12-16 09:27:54
今世缘:分析师近日再度强推次高端酒企今世缘
①核心产品国缘开系(占公司收入70%)将重回高增速,分析师近日再度强推次高端酒企今世缘,国泰君安訾猛认为,当下市场对公司预期相对保守,2021年市盈率仅34倍,远低于行业同类上市公司(山西汾酒、五粮液、古井贡酒),上调公司目标价至66元,给予42倍市盈率,较现价有23%空间; ②今世缘在江苏全省平均市占率在10-13%左右,假设公司在苏南、苏中市场占有率提升至省内平均,两大市场有望为公司贡献近30亿元体量收入; ③消费升级趋势不可逆,苏酒市场次高端以上价位将继续扩容,行业份额向龙头集中趋势将延续
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泸州老窖:管理层保持稳定21年国窖销售剑指30%长期经营向好
🔥事件:近期市场担心公司管理层有变动,我们第一时间与公司交流,反馈如下:1)核心管理层将保持稳定;2)企业经营稳中向好。 🌟21年国窖销售增速目标剑指30%,终端需求稳步恢复。近期渠道反馈,21年国窖1573销售目标有望实现30%,特曲预计20%+。1573批价870,渠道库存1.5个月,酒企淡季控货稳价,当前已陆续打明年Q1的款。20年国窖全年130亿目标已顺利完成, 销售财年已经扎帐。河南启动中原会战,规划2023年河南国窖收入达12亿(2019-2023年CAGR约35%),重点市场加
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【开源电子】士兰微专家交流纪要-20201214
士兰微介绍: 1997年杭州成立,2003年上市。今年营收目标48亿,IDM企业,员工7000多人。 Q:供需展望 A:需求远大于供给,很多器件都要定到一年以后。原因一:疫情。欧美企业停产停工,国际物流运转变慢,客户转单国内。原因二:疫情导致“宅经济”,笔记本、手机、VR娱乐设备需求旺盛。苹果不配充电器,充电器需求强。原因三:生产计划不足,需求起来来不及反应,要到明年6/7月份才能好转。原因四:客户备货。 Q:产能投放节奏 A:目前产能爆满。今年5寸10万片,6寸11万片,8寸6万片,12寸几千
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20201214 福耀玻璃 电话交流
福耀玻璃 公司出席:IR罗总 1.芯片缺货导致大众等oem产量有些问题,我们下游客户明年一季度和全年的排产如何?对公司的影响有多大? 明年一季度没有影响,主机厂排产还算不错。 2.之前公司指引SAM今年11或12月会单月扭亏,目前的情况如何?扭亏是基于多少产能利用率的基础上计算的?(SAM Q3毛利率2.4%,Q3营收恢复到去年85%的水平) 10月亏100万欧元出头,还是有机会单月盈亏平衡,11月几率更大,但12月因为欧洲放假表现不好。 新的工厂产能利用率不会很高,,明年整体收入水平10亿出头
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东方日升:光伏高成长确定性很强,紧急上调公司盈利预期
1、东方日升:①光伏高成长确定性很强,华创证券杨达伟近日再度强推光伏细分龙头东方日升,紧急上调公司盈利预期,2021年市盈率仅13倍,保守按照20倍估值给予目标价30.2元,较现价有50%多修复空间; ②东方日升同时踩准210和异质结两大产业趋势,持续加码“210”产能,2021年兼容“210”电池及组件产能分别达到13GW和16GW,异质结方面,公司已在总部宁海形成了百MW级异质结电池产线; ③东方日升控股子公司斯威克(持股70.84%)已形成胶膜产能2.6亿平,预计2021年登陆创业板,资产
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明阳智能:风电其实也是新能源领域景气度不错的赛道
低估值的明阳智能近日进入申万宏源张雷视野,即使不考虑龙头溢价和行业高景气度,公司依然有较大上涨空间; ②市场对海上风电行业发展尚有两大预期差,具体在于抢装退潮后需求回落和海上风电成本过高的担忧,张雷仔细梳理后认为行业发展比市场预期要好; ③明阳智能海上型风机收入占比由2018年1.64%提升至2019年的23.31%,张雷预计公司2020-2022年归母净利润分别为14.89亿元、23.28亿元、26.52亿元,当前股价对应PE分别为22倍、14倍、12倍; ④风险提示:风电新增装机不达预期等。
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东睦股份;明星分析师言长期趋势向好,业绩未来2年有380%增
东睦股份最近一段时间持续下跌,跌幅较大且成交量放大,浙商证券王华君判断称,公司近期股价下跌可能受被动式基金调仓影响,为短期影响,伴随PM业务复苏叠加MIM持续整合,公司基本面拐点逐步显现,趋势向好。 东睦股份是国内PM(粉末冶金)行业龙头,MIM(金属注射成形)和SMC(软磁材料)业务均为行业双寡头,本身质地非常优秀,而且三大核心主业均有非常不错的看点: ①公司PM业务下游主要为汽车领域,拐点正在逐步印证,王华君预计11月单月收入约1.4-1.8亿元,再创新高(年化17-22亿元,历史最高17亿
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HJT夜报2020-12-23
【SOLARZOOM新能源智库出品】 HJT及行业相关新闻及上市公司公告摘要夜报 2020-12-23 在光伏成为全球第一大主流能源的那天,因为其克服了“时间不可移动性”缺陷,将没有白天与黑夜。SOLARZOOM新能源智库为大家提供光储电力垂直领域产业大数据及金融服务的每一天,也没有白天与黑夜! ——SOLARZOOM新能源智库 【导读】 今天重点新闻: (1)隆基可转债再减持10%,李振国先生减持金额超过5亿元。 (2)中电联11月数据出台,当月用电量增速高达9.4%,光伏新增装机4GW。 (
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2020-12-22 10:40:07
日辰股份调研纪要-20201220
日辰股份调研纪要-20201220 Q:疫情之后的恢复、客户开拓情况? A:7、8月份之后开始恢复,8、9月恢复的更快,全年累计是下滑的,预计行业下滑20%-30%。到三季度餐饮板块下滑个位数,全年估计差不多;食品加工二季度开始,有一部分是出口的,受到日本市场影响没有好转,日本全年需求下滑。海关统计前三季度鸡肉产品下滑20%多,这部分没有正常恢复。零售端相对好一些,但是占比小。原来预计大平,现在看有所下滑,但是不会低于8个点。 加大新客户开发。近今年开拓力度比较大的一年,同时增加了销售团队的招聘
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日辰股份
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2020-12-22 10:38:33
血制品专家会议纪要--20201222
血制品专家会议纪要 1.市场的问题主要三个方面 a.第一:今年1-11月份血液制品批签发数据分析 b.第二:疫情对血制品的影响。 c.第三:明年库存价格,未来价格变化趋势。 2.血液制品批签发数据分析 a.2019年-2020年国产人血白蛋白1-11月同比增长1.2%,进口人血白蛋白同比增长19%。主要增长是在前半年,后半年是负增长。进口白蛋白占比量为62%,远高于国产的38%,近20年进口占比越来越高。国外增长较快的是CSL和Octapharma,国内增长较快的是山东泰邦和成都蓉生。 b.静注
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上海莱士
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2020-12-17 22:25:37
上海沪工;被低估焊接设备龙头企业,深度绑定军工
今日受军工集采降价影响,中游制造和部分信息化跌幅较大。 集中采购+预付款,价格有所降低此为常见行为,过往已有过案例。 关于整体降价幅度:制造业集采不同于医药集采,制造业需要固定资产周转,成本较为固定,不同于医药单一新品研发费用边际递减,可以降价很多,制造业降价幅度有限。 关于谁会降价:材料,信息化——中游——整机厂的竞争格局与产品战斗力为关键因素,竞争格局不佳譬如成飞部分产业链可能会受到一定影响,但具体因公司品质而已。终端产品与军方的议价能力,也会影响到产品最终的订单。我们以某产品为例,一般而言
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上海沪工
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2020-12-17 11:12:16
中信建投 白酒观点:提价利好十四五规划目标积极看好白酒板块
【中信建投食品饮料】白酒观点:提价利好,十四五规划目标积极,看好白酒板块投资机会 事件:今世缘今日发布提价公告,对国缘四开现有价格体系作出如下调整:1)2021年1 月至3月,每月1日起按10元/瓶上调国缘四开出厂价,同步上调终端供货价、团购价及零售价;2)计划内配额执行当期出厂价,计划外配额按照上调10元/瓶执行;3)2021年2月起,公司将对老版四开缩量,为第四代上市做好衔接。 点评:此次国缘四开通过控货提价短期可有效增厚渠道利润,刺激渠道积极打款,预计对Q4业绩及Q1开门红有正面帮助。同时
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今世缘
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2020-12-17 11:08:38
【中金必选】山西汾酒:走向全价位繁荣
欢迎联系: 余驰, 18317012692,chi.yu@cicc.com.cn 公司近况 今年疫情发生后,汾酒逆势增长,表现较佳,9月后公司顺势推出青30复兴版,定位高端。截至目前,公司在产品升级、市场推进等方面仍处积极趋势中。 评论 从白酒行业细分赛道角度,汾酒的成长模式正逐步提升为光瓶酒、次高端及高端三极驱动。与多数酒企不同,茅台、五粮液、泸州老窖、剑南春等全国性名酒都是大单品驱动模式,单一产品造就百亿元级别营收规模;而在区域龙头的扩张过程中,主流酒企通常是以产品系列的模式进行基地市场全价
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山西汾酒
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2020-12-16 18:33:45
千亿芯片赛道中的稀缺公司,产品性能足以媲美海外龙头
中国长城精要: ①中国长城国产芯片、计算机制造和市占率持续提升,规模效应带动公司毛利率和净利率稳步上涨,未来核心受益信创放量,业绩有望迎来快速发展期; ②开源证券陈宝健测算国产CPU市场空间将超千亿,国内主要有中科龙芯、天津飞腾、海光信息、上海申威、上海兆芯、华为鲲鹏6家厂商,竞争格局好,且中国长城旗下天津飞腾深耕的ARM架构发展前景更佳; ③中国长城是天津飞腾的大股东,天津飞腾是国内主流CPU中唯一的独立第三方ARMCPU提供商,产品持续迭代单品性能不断提升,现有产品性能足以媲美海外龙头; ④
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中国长城
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2020-12-15长城汽车柠檬混动DHT发布会
2020-12-15长城“柠檬混动DHT“发布会 【核心内容】 一、长城汽车混合动力的发展战略: 1、柠檬、坦克、咖啡智能是长城汽车的三大技术品牌。作为三大技术品牌之首的柠檬平台是面向未来全球化高质能、模块化的技术平台,是长城汽车未来十年产品矩阵的根基,具备高性能、高安全性、高灵活性和轻量化四大特征。 2、自2012年起长城汽车即开始布局混合动力技术,长城汽车的混动技术体系是完全自主开发,保证核心技术百分之百的掌握在自己手中的同时打造了多元化、顶级研发团队。 二、柠檬混动DHT技术特点 1、通过
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长城汽车
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2020-12-16 09:27:54
今世缘:分析师近日再度强推次高端酒企今世缘
①核心产品国缘开系(占公司收入70%)将重回高增速,分析师近日再度强推次高端酒企今世缘,国泰君安訾猛认为,当下市场对公司预期相对保守,2021年市盈率仅34倍,远低于行业同类上市公司(山西汾酒、五粮液、古井贡酒),上调公司目标价至66元,给予42倍市盈率,较现价有23%空间; ②今世缘在江苏全省平均市占率在10-13%左右,假设公司在苏南、苏中市场占有率提升至省内平均,两大市场有望为公司贡献近30亿元体量收入; ③消费升级趋势不可逆,苏酒市场次高端以上价位将继续扩容,行业份额向龙头集中趋势将延续
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今世缘
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2020-12-15 15:03:05
泸州老窖:管理层保持稳定21年国窖销售剑指30%长期经营向好
🔥事件:近期市场担心公司管理层有变动,我们第一时间与公司交流,反馈如下:1)核心管理层将保持稳定;2)企业经营稳中向好。 🌟21年国窖销售增速目标剑指30%,终端需求稳步恢复。近期渠道反馈,21年国窖1573销售目标有望实现30%,特曲预计20%+。1573批价870,渠道库存1.5个月,酒企淡季控货稳价,当前已陆续打明年Q1的款。20年国窖全年130亿目标已顺利完成, 销售财年已经扎帐。河南启动中原会战,规划2023年河南国窖收入达12亿(2019-2023年CAGR约35%),重点市场加
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泸州老窖
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2020-12-15 14:10:19
【开源电子】士兰微专家交流纪要-20201214
士兰微介绍: 1997年杭州成立,2003年上市。今年营收目标48亿,IDM企业,员工7000多人。 Q:供需展望 A:需求远大于供给,很多器件都要定到一年以后。原因一:疫情。欧美企业停产停工,国际物流运转变慢,客户转单国内。原因二:疫情导致“宅经济”,笔记本、手机、VR娱乐设备需求旺盛。苹果不配充电器,充电器需求强。原因三:生产计划不足,需求起来来不及反应,要到明年6/7月份才能好转。原因四:客户备货。 Q:产能投放节奏 A:目前产能爆满。今年5寸10万片,6寸11万片,8寸6万片,12寸几千
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士兰微
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20201214 福耀玻璃 电话交流
福耀玻璃 公司出席:IR罗总 1.芯片缺货导致大众等oem产量有些问题,我们下游客户明年一季度和全年的排产如何?对公司的影响有多大? 明年一季度没有影响,主机厂排产还算不错。 2.之前公司指引SAM今年11或12月会单月扭亏,目前的情况如何?扭亏是基于多少产能利用率的基础上计算的?(SAM Q3毛利率2.4%,Q3营收恢复到去年85%的水平) 10月亏100万欧元出头,还是有机会单月盈亏平衡,11月几率更大,但12月因为欧洲放假表现不好。 新的工厂产能利用率不会很高,,明年整体收入水平10亿出头
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福耀玻璃
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东方日升:光伏高成长确定性很强,紧急上调公司盈利预期
1、东方日升:①光伏高成长确定性很强,华创证券杨达伟近日再度强推光伏细分龙头东方日升,紧急上调公司盈利预期,2021年市盈率仅13倍,保守按照20倍估值给予目标价30.2元,较现价有50%多修复空间; ②东方日升同时踩准210和异质结两大产业趋势,持续加码“210”产能,2021年兼容“210”电池及组件产能分别达到13GW和16GW,异质结方面,公司已在总部宁海形成了百MW级异质结电池产线; ③东方日升控股子公司斯威克(持股70.84%)已形成胶膜产能2.6亿平,预计2021年登陆创业板,资产
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东方日升
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明阳智能:风电其实也是新能源领域景气度不错的赛道
低估值的明阳智能近日进入申万宏源张雷视野,即使不考虑龙头溢价和行业高景气度,公司依然有较大上涨空间; ②市场对海上风电行业发展尚有两大预期差,具体在于抢装退潮后需求回落和海上风电成本过高的担忧,张雷仔细梳理后认为行业发展比市场预期要好; ③明阳智能海上型风机收入占比由2018年1.64%提升至2019年的23.31%,张雷预计公司2020-2022年归母净利润分别为14.89亿元、23.28亿元、26.52亿元,当前股价对应PE分别为22倍、14倍、12倍; ④风险提示:风电新增装机不达预期等。
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明阳智能
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东睦股份;明星分析师言长期趋势向好,业绩未来2年有380%增
东睦股份最近一段时间持续下跌,跌幅较大且成交量放大,浙商证券王华君判断称,公司近期股价下跌可能受被动式基金调仓影响,为短期影响,伴随PM业务复苏叠加MIM持续整合,公司基本面拐点逐步显现,趋势向好。 东睦股份是国内PM(粉末冶金)行业龙头,MIM(金属注射成形)和SMC(软磁材料)业务均为行业双寡头,本身质地非常优秀,而且三大核心主业均有非常不错的看点: ①公司PM业务下游主要为汽车领域,拐点正在逐步印证,王华君预计11月单月收入约1.4-1.8亿元,再创新高(年化17-22亿元,历史最高17亿
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东睦股份
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HJT夜报2020-12-23
【SOLARZOOM新能源智库出品】 HJT及行业相关新闻及上市公司公告摘要夜报 2020-12-23 在光伏成为全球第一大主流能源的那天,因为其克服了“时间不可移动性”缺陷,将没有白天与黑夜。SOLARZOOM新能源智库为大家提供光储电力垂直领域产业大数据及金融服务的每一天,也没有白天与黑夜! ——SOLARZOOM新能源智库 【导读】 今天重点新闻: (1)隆基可转债再减持10%,李振国先生减持金额超过5亿元。 (2)中电联11月数据出台,当月用电量增速高达9.4%,光伏新增装机4GW。 (
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日辰股份调研纪要-20201220
日辰股份调研纪要-20201220 Q:疫情之后的恢复、客户开拓情况? A:7、8月份之后开始恢复,8、9月恢复的更快,全年累计是下滑的,预计行业下滑20%-30%。到三季度餐饮板块下滑个位数,全年估计差不多;食品加工二季度开始,有一部分是出口的,受到日本市场影响没有好转,日本全年需求下滑。海关统计前三季度鸡肉产品下滑20%多,这部分没有正常恢复。零售端相对好一些,但是占比小。原来预计大平,现在看有所下滑,但是不会低于8个点。 加大新客户开发。近今年开拓力度比较大的一年,同时增加了销售团队的招聘
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血制品专家会议纪要--20201222
血制品专家会议纪要 1.市场的问题主要三个方面 a.第一:今年1-11月份血液制品批签发数据分析 b.第二:疫情对血制品的影响。 c.第三:明年库存价格,未来价格变化趋势。 2.血液制品批签发数据分析 a.2019年-2020年国产人血白蛋白1-11月同比增长1.2%,进口人血白蛋白同比增长19%。主要增长是在前半年,后半年是负增长。进口白蛋白占比量为62%,远高于国产的38%,近20年进口占比越来越高。国外增长较快的是CSL和Octapharma,国内增长较快的是山东泰邦和成都蓉生。 b.静注
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上海沪工;被低估焊接设备龙头企业,深度绑定军工
今日受军工集采降价影响,中游制造和部分信息化跌幅较大。 集中采购+预付款,价格有所降低此为常见行为,过往已有过案例。 关于整体降价幅度:制造业集采不同于医药集采,制造业需要固定资产周转,成本较为固定,不同于医药单一新品研发费用边际递减,可以降价很多,制造业降价幅度有限。 关于谁会降价:材料,信息化——中游——整机厂的竞争格局与产品战斗力为关键因素,竞争格局不佳譬如成飞部分产业链可能会受到一定影响,但具体因公司品质而已。终端产品与军方的议价能力,也会影响到产品最终的订单。我们以某产品为例,一般而言
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中信建投 白酒观点:提价利好十四五规划目标积极看好白酒板块
【中信建投食品饮料】白酒观点:提价利好,十四五规划目标积极,看好白酒板块投资机会 事件:今世缘今日发布提价公告,对国缘四开现有价格体系作出如下调整:1)2021年1 月至3月,每月1日起按10元/瓶上调国缘四开出厂价,同步上调终端供货价、团购价及零售价;2)计划内配额执行当期出厂价,计划外配额按照上调10元/瓶执行;3)2021年2月起,公司将对老版四开缩量,为第四代上市做好衔接。 点评:此次国缘四开通过控货提价短期可有效增厚渠道利润,刺激渠道积极打款,预计对Q4业绩及Q1开门红有正面帮助。同时
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【中金必选】山西汾酒:走向全价位繁荣
欢迎联系: 余驰, 18317012692,chi.yu@cicc.com.cn 公司近况 今年疫情发生后,汾酒逆势增长,表现较佳,9月后公司顺势推出青30复兴版,定位高端。截至目前,公司在产品升级、市场推进等方面仍处积极趋势中。 评论 从白酒行业细分赛道角度,汾酒的成长模式正逐步提升为光瓶酒、次高端及高端三极驱动。与多数酒企不同,茅台、五粮液、泸州老窖、剑南春等全国性名酒都是大单品驱动模式,单一产品造就百亿元级别营收规模;而在区域龙头的扩张过程中,主流酒企通常是以产品系列的模式进行基地市场全价
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千亿芯片赛道中的稀缺公司,产品性能足以媲美海外龙头
中国长城精要: ①中国长城国产芯片、计算机制造和市占率持续提升,规模效应带动公司毛利率和净利率稳步上涨,未来核心受益信创放量,业绩有望迎来快速发展期; ②开源证券陈宝健测算国产CPU市场空间将超千亿,国内主要有中科龙芯、天津飞腾、海光信息、上海申威、上海兆芯、华为鲲鹏6家厂商,竞争格局好,且中国长城旗下天津飞腾深耕的ARM架构发展前景更佳; ③中国长城是天津飞腾的大股东,天津飞腾是国内主流CPU中唯一的独立第三方ARMCPU提供商,产品持续迭代单品性能不断提升,现有产品性能足以媲美海外龙头; ④
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2020-12-15长城汽车柠檬混动DHT发布会
2020-12-15长城“柠檬混动DHT“发布会 【核心内容】 一、长城汽车混合动力的发展战略: 1、柠檬、坦克、咖啡智能是长城汽车的三大技术品牌。作为三大技术品牌之首的柠檬平台是面向未来全球化高质能、模块化的技术平台,是长城汽车未来十年产品矩阵的根基,具备高性能、高安全性、高灵活性和轻量化四大特征。 2、自2012年起长城汽车即开始布局混合动力技术,长城汽车的混动技术体系是完全自主开发,保证核心技术百分之百的掌握在自己手中的同时打造了多元化、顶级研发团队。 二、柠檬混动DHT技术特点 1、通过
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今世缘:分析师近日再度强推次高端酒企今世缘
①核心产品国缘开系(占公司收入70%)将重回高增速,分析师近日再度强推次高端酒企今世缘,国泰君安訾猛认为,当下市场对公司预期相对保守,2021年市盈率仅34倍,远低于行业同类上市公司(山西汾酒、五粮液、古井贡酒),上调公司目标价至66元,给予42倍市盈率,较现价有23%空间; ②今世缘在江苏全省平均市占率在10-13%左右,假设公司在苏南、苏中市场占有率提升至省内平均,两大市场有望为公司贡献近30亿元体量收入; ③消费升级趋势不可逆,苏酒市场次高端以上价位将继续扩容,行业份额向龙头集中趋势将延续
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泸州老窖:管理层保持稳定21年国窖销售剑指30%长期经营向好
🔥事件:近期市场担心公司管理层有变动,我们第一时间与公司交流,反馈如下:1)核心管理层将保持稳定;2)企业经营稳中向好。 🌟21年国窖销售增速目标剑指30%,终端需求稳步恢复。近期渠道反馈,21年国窖1573销售目标有望实现30%,特曲预计20%+。1573批价870,渠道库存1.5个月,酒企淡季控货稳价,当前已陆续打明年Q1的款。20年国窖全年130亿目标已顺利完成, 销售财年已经扎帐。河南启动中原会战,规划2023年河南国窖收入达12亿(2019-2023年CAGR约35%),重点市场加
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【开源电子】士兰微专家交流纪要-20201214
士兰微介绍: 1997年杭州成立,2003年上市。今年营收目标48亿,IDM企业,员工7000多人。 Q:供需展望 A:需求远大于供给,很多器件都要定到一年以后。原因一:疫情。欧美企业停产停工,国际物流运转变慢,客户转单国内。原因二:疫情导致“宅经济”,笔记本、手机、VR娱乐设备需求旺盛。苹果不配充电器,充电器需求强。原因三:生产计划不足,需求起来来不及反应,要到明年6/7月份才能好转。原因四:客户备货。 Q:产能投放节奏 A:目前产能爆满。今年5寸10万片,6寸11万片,8寸6万片,12寸几千
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福耀玻璃 公司出席:IR罗总 1.芯片缺货导致大众等oem产量有些问题,我们下游客户明年一季度和全年的排产如何?对公司的影响有多大? 明年一季度没有影响,主机厂排产还算不错。 2.之前公司指引SAM今年11或12月会单月扭亏,目前的情况如何?扭亏是基于多少产能利用率的基础上计算的?(SAM Q3毛利率2.4%,Q3营收恢复到去年85%的水平) 10月亏100万欧元出头,还是有机会单月盈亏平衡,11月几率更大,但12月因为欧洲放假表现不好。 新的工厂产能利用率不会很高,,明年整体收入水平10亿出头
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东方日升:光伏高成长确定性很强,紧急上调公司盈利预期
1、东方日升:①光伏高成长确定性很强,华创证券杨达伟近日再度强推光伏细分龙头东方日升,紧急上调公司盈利预期,2021年市盈率仅13倍,保守按照20倍估值给予目标价30.2元,较现价有50%多修复空间; ②东方日升同时踩准210和异质结两大产业趋势,持续加码“210”产能,2021年兼容“210”电池及组件产能分别达到13GW和16GW,异质结方面,公司已在总部宁海形成了百MW级异质结电池产线; ③东方日升控股子公司斯威克(持股70.84%)已形成胶膜产能2.6亿平,预计2021年登陆创业板,资产
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明阳智能:风电其实也是新能源领域景气度不错的赛道
低估值的明阳智能近日进入申万宏源张雷视野,即使不考虑龙头溢价和行业高景气度,公司依然有较大上涨空间; ②市场对海上风电行业发展尚有两大预期差,具体在于抢装退潮后需求回落和海上风电成本过高的担忧,张雷仔细梳理后认为行业发展比市场预期要好; ③明阳智能海上型风机收入占比由2018年1.64%提升至2019年的23.31%,张雷预计公司2020-2022年归母净利润分别为14.89亿元、23.28亿元、26.52亿元,当前股价对应PE分别为22倍、14倍、12倍; ④风险提示:风电新增装机不达预期等。
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东睦股份;明星分析师言长期趋势向好,业绩未来2年有380%增
东睦股份最近一段时间持续下跌,跌幅较大且成交量放大,浙商证券王华君判断称,公司近期股价下跌可能受被动式基金调仓影响,为短期影响,伴随PM业务复苏叠加MIM持续整合,公司基本面拐点逐步显现,趋势向好。 东睦股份是国内PM(粉末冶金)行业龙头,MIM(金属注射成形)和SMC(软磁材料)业务均为行业双寡头,本身质地非常优秀,而且三大核心主业均有非常不错的看点: ①公司PM业务下游主要为汽车领域,拐点正在逐步印证,王华君预计11月单月收入约1.4-1.8亿元,再创新高(年化17-22亿元,历史最高17亿
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HJT夜报2020-12-23
【SOLARZOOM新能源智库出品】 HJT及行业相关新闻及上市公司公告摘要夜报 2020-12-23 在光伏成为全球第一大主流能源的那天,因为其克服了“时间不可移动性”缺陷,将没有白天与黑夜。SOLARZOOM新能源智库为大家提供光储电力垂直领域产业大数据及金融服务的每一天,也没有白天与黑夜! ——SOLARZOOM新能源智库 【导读】 今天重点新闻: (1)隆基可转债再减持10%,李振国先生减持金额超过5亿元。 (2)中电联11月数据出台,当月用电量增速高达9.4%,光伏新增装机4GW。 (
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通威股份
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弘元绿能
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2020-12-22 10:40:07
日辰股份调研纪要-20201220
日辰股份调研纪要-20201220 Q:疫情之后的恢复、客户开拓情况? A:7、8月份之后开始恢复,8、9月恢复的更快,全年累计是下滑的,预计行业下滑20%-30%。到三季度餐饮板块下滑个位数,全年估计差不多;食品加工二季度开始,有一部分是出口的,受到日本市场影响没有好转,日本全年需求下滑。海关统计前三季度鸡肉产品下滑20%多,这部分没有正常恢复。零售端相对好一些,但是占比小。原来预计大平,现在看有所下滑,但是不会低于8个点。 加大新客户开发。近今年开拓力度比较大的一年,同时增加了销售团队的招聘
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日辰股份
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2020-12-22 10:38:33
血制品专家会议纪要--20201222
血制品专家会议纪要 1.市场的问题主要三个方面 a.第一:今年1-11月份血液制品批签发数据分析 b.第二:疫情对血制品的影响。 c.第三:明年库存价格,未来价格变化趋势。 2.血液制品批签发数据分析 a.2019年-2020年国产人血白蛋白1-11月同比增长1.2%,进口人血白蛋白同比增长19%。主要增长是在前半年,后半年是负增长。进口白蛋白占比量为62%,远高于国产的38%,近20年进口占比越来越高。国外增长较快的是CSL和Octapharma,国内增长较快的是山东泰邦和成都蓉生。 b.静注
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上海莱士
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2020-12-17 22:25:37
上海沪工;被低估焊接设备龙头企业,深度绑定军工
今日受军工集采降价影响,中游制造和部分信息化跌幅较大。 集中采购+预付款,价格有所降低此为常见行为,过往已有过案例。 关于整体降价幅度:制造业集采不同于医药集采,制造业需要固定资产周转,成本较为固定,不同于医药单一新品研发费用边际递减,可以降价很多,制造业降价幅度有限。 关于谁会降价:材料,信息化——中游——整机厂的竞争格局与产品战斗力为关键因素,竞争格局不佳譬如成飞部分产业链可能会受到一定影响,但具体因公司品质而已。终端产品与军方的议价能力,也会影响到产品最终的订单。我们以某产品为例,一般而言
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上海沪工
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2020-12-17 11:12:16
中信建投 白酒观点:提价利好十四五规划目标积极看好白酒板块
【中信建投食品饮料】白酒观点:提价利好,十四五规划目标积极,看好白酒板块投资机会 事件:今世缘今日发布提价公告,对国缘四开现有价格体系作出如下调整:1)2021年1 月至3月,每月1日起按10元/瓶上调国缘四开出厂价,同步上调终端供货价、团购价及零售价;2)计划内配额执行当期出厂价,计划外配额按照上调10元/瓶执行;3)2021年2月起,公司将对老版四开缩量,为第四代上市做好衔接。 点评:此次国缘四开通过控货提价短期可有效增厚渠道利润,刺激渠道积极打款,预计对Q4业绩及Q1开门红有正面帮助。同时
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今世缘
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2020-12-17 11:08:38
【中金必选】山西汾酒:走向全价位繁荣
欢迎联系: 余驰, 18317012692,chi.yu@cicc.com.cn 公司近况 今年疫情发生后,汾酒逆势增长,表现较佳,9月后公司顺势推出青30复兴版,定位高端。截至目前,公司在产品升级、市场推进等方面仍处积极趋势中。 评论 从白酒行业细分赛道角度,汾酒的成长模式正逐步提升为光瓶酒、次高端及高端三极驱动。与多数酒企不同,茅台、五粮液、泸州老窖、剑南春等全国性名酒都是大单品驱动模式,单一产品造就百亿元级别营收规模;而在区域龙头的扩张过程中,主流酒企通常是以产品系列的模式进行基地市场全价
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山西汾酒
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2020-12-16 18:33:45
千亿芯片赛道中的稀缺公司,产品性能足以媲美海外龙头
中国长城精要: ①中国长城国产芯片、计算机制造和市占率持续提升,规模效应带动公司毛利率和净利率稳步上涨,未来核心受益信创放量,业绩有望迎来快速发展期; ②开源证券陈宝健测算国产CPU市场空间将超千亿,国内主要有中科龙芯、天津飞腾、海光信息、上海申威、上海兆芯、华为鲲鹏6家厂商,竞争格局好,且中国长城旗下天津飞腾深耕的ARM架构发展前景更佳; ③中国长城是天津飞腾的大股东,天津飞腾是国内主流CPU中唯一的独立第三方ARMCPU提供商,产品持续迭代单品性能不断提升,现有产品性能足以媲美海外龙头; ④
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中国长城
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2020-12-16 14:29:39
2020-12-15长城汽车柠檬混动DHT发布会
2020-12-15长城“柠檬混动DHT“发布会 【核心内容】 一、长城汽车混合动力的发展战略: 1、柠檬、坦克、咖啡智能是长城汽车的三大技术品牌。作为三大技术品牌之首的柠檬平台是面向未来全球化高质能、模块化的技术平台,是长城汽车未来十年产品矩阵的根基,具备高性能、高安全性、高灵活性和轻量化四大特征。 2、自2012年起长城汽车即开始布局混合动力技术,长城汽车的混动技术体系是完全自主开发,保证核心技术百分之百的掌握在自己手中的同时打造了多元化、顶级研发团队。 二、柠檬混动DHT技术特点 1、通过
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长城汽车
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2020-12-16 09:27:54
今世缘:分析师近日再度强推次高端酒企今世缘
①核心产品国缘开系(占公司收入70%)将重回高增速,分析师近日再度强推次高端酒企今世缘,国泰君安訾猛认为,当下市场对公司预期相对保守,2021年市盈率仅34倍,远低于行业同类上市公司(山西汾酒、五粮液、古井贡酒),上调公司目标价至66元,给予42倍市盈率,较现价有23%空间; ②今世缘在江苏全省平均市占率在10-13%左右,假设公司在苏南、苏中市场占有率提升至省内平均,两大市场有望为公司贡献近30亿元体量收入; ③消费升级趋势不可逆,苏酒市场次高端以上价位将继续扩容,行业份额向龙头集中趋势将延续
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今世缘
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2020-12-15 15:03:05
泸州老窖:管理层保持稳定21年国窖销售剑指30%长期经营向好
🔥事件:近期市场担心公司管理层有变动,我们第一时间与公司交流,反馈如下:1)核心管理层将保持稳定;2)企业经营稳中向好。 🌟21年国窖销售增速目标剑指30%,终端需求稳步恢复。近期渠道反馈,21年国窖1573销售目标有望实现30%,特曲预计20%+。1573批价870,渠道库存1.5个月,酒企淡季控货稳价,当前已陆续打明年Q1的款。20年国窖全年130亿目标已顺利完成, 销售财年已经扎帐。河南启动中原会战,规划2023年河南国窖收入达12亿(2019-2023年CAGR约35%),重点市场加
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泸州老窖
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2020-12-15 14:10:19
【开源电子】士兰微专家交流纪要-20201214
士兰微介绍: 1997年杭州成立,2003年上市。今年营收目标48亿,IDM企业,员工7000多人。 Q:供需展望 A:需求远大于供给,很多器件都要定到一年以后。原因一:疫情。欧美企业停产停工,国际物流运转变慢,客户转单国内。原因二:疫情导致“宅经济”,笔记本、手机、VR娱乐设备需求旺盛。苹果不配充电器,充电器需求强。原因三:生产计划不足,需求起来来不及反应,要到明年6/7月份才能好转。原因四:客户备货。 Q:产能投放节奏 A:目前产能爆满。今年5寸10万片,6寸11万片,8寸6万片,12寸几千
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士兰微
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20201214 福耀玻璃 电话交流
福耀玻璃 公司出席:IR罗总 1.芯片缺货导致大众等oem产量有些问题,我们下游客户明年一季度和全年的排产如何?对公司的影响有多大? 明年一季度没有影响,主机厂排产还算不错。 2.之前公司指引SAM今年11或12月会单月扭亏,目前的情况如何?扭亏是基于多少产能利用率的基础上计算的?(SAM Q3毛利率2.4%,Q3营收恢复到去年85%的水平) 10月亏100万欧元出头,还是有机会单月盈亏平衡,11月几率更大,但12月因为欧洲放假表现不好。 新的工厂产能利用率不会很高,,明年整体收入水平10亿出头
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2020-12-15 14:07:24
东方日升:光伏高成长确定性很强,紧急上调公司盈利预期
1、东方日升:①光伏高成长确定性很强,华创证券杨达伟近日再度强推光伏细分龙头东方日升,紧急上调公司盈利预期,2021年市盈率仅13倍,保守按照20倍估值给予目标价30.2元,较现价有50%多修复空间; ②东方日升同时踩准210和异质结两大产业趋势,持续加码“210”产能,2021年兼容“210”电池及组件产能分别达到13GW和16GW,异质结方面,公司已在总部宁海形成了百MW级异质结电池产线; ③东方日升控股子公司斯威克(持股70.84%)已形成胶膜产能2.6亿平,预计2021年登陆创业板,资产
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2020-12-15 14:01:36
明阳智能:风电其实也是新能源领域景气度不错的赛道
低估值的明阳智能近日进入申万宏源张雷视野,即使不考虑龙头溢价和行业高景气度,公司依然有较大上涨空间; ②市场对海上风电行业发展尚有两大预期差,具体在于抢装退潮后需求回落和海上风电成本过高的担忧,张雷仔细梳理后认为行业发展比市场预期要好; ③明阳智能海上型风机收入占比由2018年1.64%提升至2019年的23.31%,张雷预计公司2020-2022年归母净利润分别为14.89亿元、23.28亿元、26.52亿元,当前股价对应PE分别为22倍、14倍、12倍; ④风险提示:风电新增装机不达预期等。
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2020-12-13 19:36:40
东睦股份;明星分析师言长期趋势向好,业绩未来2年有380%增
东睦股份最近一段时间持续下跌,跌幅较大且成交量放大,浙商证券王华君判断称,公司近期股价下跌可能受被动式基金调仓影响,为短期影响,伴随PM业务复苏叠加MIM持续整合,公司基本面拐点逐步显现,趋势向好。 东睦股份是国内PM(粉末冶金)行业龙头,MIM(金属注射成形)和SMC(软磁材料)业务均为行业双寡头,本身质地非常优秀,而且三大核心主业均有非常不错的看点: ①公司PM业务下游主要为汽车领域,拐点正在逐步印证,王华君预计11月单月收入约1.4-1.8亿元,再创新高(年化17-22亿元,历史最高17亿
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东睦股份
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