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青青稞韭
2021-01-17 20:34:05
兴证医药年度业绩前瞻及策略交流2021.01.17
徐佳熹: 过去四个季度医药高光时刻,全年业绩来看重点跟踪的57家公司,预测上限达到50%的有10家企业,11家达到30%-50%包括大量的器械、药店等,20%-30%的有17家,0-20%的有11家,下滑的有7家,整体业绩理想。 后续的投资策略,也注意到市场投资风格的变化,处在变革的时代,上周出了三件事情值得关注,第一是信达生物市值超过中国生物制药,中国生物制药的销售、规模还是远高于信达生物,但是投资人更加关注新兴的生物科技公司,尤其是PD-1两年赠药价格压到非常低,还是市场非常认可。新上来的双
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通策医疗
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金域医学
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爱尔眼科
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青青稞韭
2021-01-16 15:05:26
展望 2021 年,港股相对 A 股显得更有吸引力
第一,弱美元周期+国内经济复苏领先,人民币资产受益,港股可能更大程度受益于全球资金流入。2020 年下半年开启新一轮弱美元周期,人民币升值,并且国内经济复苏在全球领先,2021 年全球资金仍有望继续加仓中国资产,其中港股开放程度更高,相比 A 股可能在更大程度上受益于全球资金流入。但需要警惕美国经济快速修复引发美联储缩减/退出 QE,届时美债长端利率可能快速上行导致资金流出,这个变化更可能出现在 2021 年下半年。 第二,2021 年全球及中国经济改善,企业盈利加速上行,历史上相同环境
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中芯国际
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青青稞韭
2020-12-24 18:37:39
帕米尔“产业真知”系列电话会议第162期碳酸锂行业电话会议纪要
帕米尔“产业真知”系列电话会议第162期碳酸锂行业电话会议纪要
帕米尔-碳酸锂行业电话会议.pdf.pdf
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赣锋锂业
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青青稞韭
2020-12-24 08:38:36
【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23
【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23 ------------------------- ⭕本周一(12.21)开始,军工行业走势又表现出了明显的“大开大合”,不管是否受到了诸如大订单等消息面的影响,当前走势都是资金向军工行业轮动的迹象。 ⭕我们在21Q1投资策略报告里已经提出,2021年是验证“十四五”行业拐点的重要节点,年底到21Q1期间资金向军工行业的倾斜将愈发明显。特别是在2021年一季度,大订单落地、两会军费、一季报业绩大幅增长等信息都可能成为板块大涨的引爆点。 ⭕所以我们认为
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航天彩虹
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中航沈飞
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航发动力
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青青稞韭
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三年首涨 氢氧化锂投资机会分析
三年首涨 氢氧化锂投资机会分析
mmexport1608733540353.png
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赣锋锂业
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天华新能
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雅化集团
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青青稞韭
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🚀【华泰有色李斌团队】格林美:被低估的电池材料潜行者,已至拐点
🚀【华泰有色李斌团队】格林美:被低估的电池材料潜行者,已至拐点 [發]21-22业绩增长基础:前驱体已建10万吨,预计21/22年产能分别达12/14万吨 ,20-22产量快增。正极材料20-22产能为2/5/5万吨。镍矿22年建成。锂电回收业务启动迹象明显。 据华泰有色盈利预测,20年电池材料业绩贡献约70%,21-22年将逐年提升;21-22年归母净利润预期10.7亿和16.6亿,对应PE 23x和14x。 1、电池材料 前驱体20年已建成产能10万吨,预计21、22年产能分别达12、14
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格林美
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青青稞韭
2020-12-23 22:24:49
【华西军工】军工是十四五最确定的投资赛道
【华西军工】军工是十四五最确定的投资赛道 十四五将军工进入三年强周期。本轮军工行情以坚实的基本面为基础,配合行业超强的确定性和成长性,板块将呈现“戴维斯双击”。 [玫瑰]成长性方面 :1、预计军费增长将持续超过GDP增速,同时我国当前处于武器装备建设周期的前中期,装备费占比还将持续提升,可能达50%以上;2、部分优质标的已在三季报中体现出高增长态势,数个细分赛道标的已形成景气共振,军工企业已公布扩产计划或募投项目,为后续业绩增长支撑。 [玫瑰]确定性方面:1、迫于外部环境恶化和国防建设新要求,装
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航发动力
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青青稞韭
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德勤:全球电池储能市场面临的挑战与机遇
德勤:全球电池储能市场面临的挑战与机遇
德勤:全球电池储能市场面临的挑战与机遇.pdf.pdf
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宁德时代
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青青稞韭
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写在“三块玻璃”连创新高之际:股价的暴力印证——不拘于过往,不惧未来(国君建材鲍雁辛 赵晨阳)20201223
写在“三块玻璃”连创新高之际:股价的暴力印证——不拘于过往,不惧未来(国君建材鲍雁辛 赵晨阳)20201223
有道云笔记
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福莱特
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青青稞韭
2020-12-23 14:05:01
钢研高纳:预期差最大的航发产业链标的,看3-4倍空间
钢研高纳:预期差最大的航发产业链标的,看3-4倍空间 1. 航空发动机被誉为工业制造皇冠上的明珠,航发产业链也是军工板块中壁垒最高,扩产难度最大的领域。预期未来随着军机放量,航发将成为产业链配套与扩产难度最大的环节。航空发动机往后行业复合增速约在20-25%,并将持续处于加速状态;而高温合金受益于国产替代以及内部向外协比例扩散,有望实现30%-35%增速,是整个产业链中最具备Alpha的环节。钢研高纳作为高温合金赛道的核心资产,竞争优势十分显著,三块主营业务有望齐开花。 2. 铸造高温合金:公司
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钢研高纳
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青青稞韭
2020-12-23 09:04:33
美股固态电池公司QS再度大涨38.75,从11月27日上市以来已暴涨5倍
据报道,12月22日夜,美股固态电池公司QS再度大涨38.75%,从11月27日上市以来已暴涨5倍,可见华尔街已明确押宝固态电池赛道。 A股上市公司已开展固态电池业务的主要有: 国轩高科:与QS属同一控股股东,2022年开始生产高安全固态电池;2025年后生产出能量密度超过800Wh/L、超过400Wh/kg、循环800次的全固态电池。 当升科技:公司固态锂电材料已对国内外多个客户送样,产品性能获得广泛认可,目前正根据客户反馈和需求进行后续研究开发。 杉杉股份:公司将从全固态电池钴酸锂正极材料开
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杉杉股份
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珈伟新能
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当升科技
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国轩高科
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青青稞韭
2020-12-20 22:29:22
【医药】创新药机构观点更新20201217
【医药】创新药机构观点更新20201217 行业整体观点: 医疗服务是在政策支持下一直能涨价的一个东西。C端的眼科牙科辅助生殖,B端就是CXO。爱尔、海吉亚、泰格、药明、昭衍、博腾。 CXO里选择每年30%成长的公司就是药明康德。泰格医药也很好。CXO看好昭衍新药和博腾股份明年可以关注。 仿制药政策高压带来的阵痛期,继续规避。 创新器械,渠道优势会越来越明显,好的创新器械都在港股,科创板也有个别; 创新药可以弯道超车,钱,运气,能力,幸存者通吃,一是买催化剂,二是买这些公司能长大,能长大的公司业
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君实生物
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爱尔眼科
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青青稞韭
2020-12-20 21:23:30
广发-食品饮料2021年投资策略
广发-食品饮料2021年投资策略 1、宏观 大背景是参考美国经验,消费未来占GDP比重会持续提升。短期预计2021年经济会明显复苏,拉动终端需求恢复,而且原材料价格上涨明显,有望促进优质企业提价,利好有定价权的消费龙头,如白酒、调味品、乳制品、啤酒等。 2、白酒 第四轮白酒牛市延续,2015年MYZ和疫情没有阻断趋势延续。行业增速现在只有5-10%的增长,但高端和次高端快速扩容,中小企业不断退出。高端酒格局最优,茅五泸今年都实现了利润双位数增长。明年经济上行,有改革驱动的酒企比如洋河、酒鬼酒、口
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海天味业
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绝味食品
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酒鬼酒
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盐津铺子
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青青稞韭
2020-12-20 21:21:27
20201217军工行业观点【安信大制造】
20201217军工行业观点【安信大制造】 核心观点:军工行业未来几年将保持高增速,估值没有泡沫化,还能赚业绩的钱。推荐的标的主要围绕在信息化(鸿远电子、宏达电子、火炬电子、航天发展、睿创微纳)、新材料(光威复材、中航高科、西部材料、钢研高纳)、零部件(中航电子、中航机电、中航光电)、导弹相关(航天电器、菲利华、上海沪工)。 行业基本面近期有5个方面的变化,第一是订单的变化,从年初以来,包括像歼20、导弹、歼16这些订单增长的非常快,带动了整个行业的发展,从过去来看,过去十几年时间里军工订单增速
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西部材料
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鸿远电子
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火炬电子
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钢研高纳
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青青稞韭
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华宏科技
【电报解读】 新标准半月后将马上实施,这类可再生原料是唯一可以替代铁矿石的铁素资源,这家细分龙头在该领域参与国家标准审定工作。 再生钢铁原料是废钢铁经过分类回收及加工处理,可以作为铁素资源直接入炉使用的炉料产品,与使用铁矿石相比,用再生钢铁原料炼钢可以大幅度降低污染物排放。 因此,再生钢铁原料不仅是一种可再生资源,而且是唯一可以替代铁矿石的铁素资源,是钢铁工业实现绿色发展的一种重要原料。 券商观点 2019年我国废钢消耗量2.16亿吨,废钢比仅仅为21.6%,远低于接近40%国际平均水平。太平洋
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华宏科技
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兴证医药年度业绩前瞻及策略交流2021.01.17
徐佳熹: 过去四个季度医药高光时刻,全年业绩来看重点跟踪的57家公司,预测上限达到50%的有10家企业,11家达到30%-50%包括大量的器械、药店等,20%-30%的有17家,0-20%的有11家,下滑的有7家,整体业绩理想。 后续的投资策略,也注意到市场投资风格的变化,处在变革的时代,上周出了三件事情值得关注,第一是信达生物市值超过中国生物制药,中国生物制药的销售、规模还是远高于信达生物,但是投资人更加关注新兴的生物科技公司,尤其是PD-1两年赠药价格压到非常低,还是市场非常认可。新上来的双
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展望 2021 年,港股相对 A 股显得更有吸引力
第一,弱美元周期+国内经济复苏领先,人民币资产受益,港股可能更大程度受益于全球资金流入。2020 年下半年开启新一轮弱美元周期,人民币升值,并且国内经济复苏在全球领先,2021 年全球资金仍有望继续加仓中国资产,其中港股开放程度更高,相比 A 股可能在更大程度上受益于全球资金流入。但需要警惕美国经济快速修复引发美联储缩减/退出 QE,届时美债长端利率可能快速上行导致资金流出,这个变化更可能出现在 2021 年下半年。 第二,2021 年全球及中国经济改善,企业盈利加速上行,历史上相同环境
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帕米尔“产业真知”系列电话会议第162期碳酸锂行业电话会议纪要
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【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23
【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23 ------------------------- ⭕本周一(12.21)开始,军工行业走势又表现出了明显的“大开大合”,不管是否受到了诸如大订单等消息面的影响,当前走势都是资金向军工行业轮动的迹象。 ⭕我们在21Q1投资策略报告里已经提出,2021年是验证“十四五”行业拐点的重要节点,年底到21Q1期间资金向军工行业的倾斜将愈发明显。特别是在2021年一季度,大订单落地、两会军费、一季报业绩大幅增长等信息都可能成为板块大涨的引爆点。 ⭕所以我们认为
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三年首涨 氢氧化锂投资机会分析
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🚀【华泰有色李斌团队】格林美:被低估的电池材料潜行者,已至拐点
🚀【华泰有色李斌团队】格林美:被低估的电池材料潜行者,已至拐点 [發]21-22业绩增长基础:前驱体已建10万吨,预计21/22年产能分别达12/14万吨 ,20-22产量快增。正极材料20-22产能为2/5/5万吨。镍矿22年建成。锂电回收业务启动迹象明显。 据华泰有色盈利预测,20年电池材料业绩贡献约70%,21-22年将逐年提升;21-22年归母净利润预期10.7亿和16.6亿,对应PE 23x和14x。 1、电池材料 前驱体20年已建成产能10万吨,预计21、22年产能分别达12、14
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【华西军工】军工是十四五最确定的投资赛道
【华西军工】军工是十四五最确定的投资赛道 十四五将军工进入三年强周期。本轮军工行情以坚实的基本面为基础,配合行业超强的确定性和成长性,板块将呈现“戴维斯双击”。 [玫瑰]成长性方面 :1、预计军费增长将持续超过GDP增速,同时我国当前处于武器装备建设周期的前中期,装备费占比还将持续提升,可能达50%以上;2、部分优质标的已在三季报中体现出高增长态势,数个细分赛道标的已形成景气共振,军工企业已公布扩产计划或募投项目,为后续业绩增长支撑。 [玫瑰]确定性方面:1、迫于外部环境恶化和国防建设新要求,装
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钢研高纳:预期差最大的航发产业链标的,看3-4倍空间
钢研高纳:预期差最大的航发产业链标的,看3-4倍空间 1. 航空发动机被誉为工业制造皇冠上的明珠,航发产业链也是军工板块中壁垒最高,扩产难度最大的领域。预期未来随着军机放量,航发将成为产业链配套与扩产难度最大的环节。航空发动机往后行业复合增速约在20-25%,并将持续处于加速状态;而高温合金受益于国产替代以及内部向外协比例扩散,有望实现30%-35%增速,是整个产业链中最具备Alpha的环节。钢研高纳作为高温合金赛道的核心资产,竞争优势十分显著,三块主营业务有望齐开花。 2. 铸造高温合金:公司
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美股固态电池公司QS再度大涨38.75,从11月27日上市以来已暴涨5倍
据报道,12月22日夜,美股固态电池公司QS再度大涨38.75%,从11月27日上市以来已暴涨5倍,可见华尔街已明确押宝固态电池赛道。 A股上市公司已开展固态电池业务的主要有: 国轩高科:与QS属同一控股股东,2022年开始生产高安全固态电池;2025年后生产出能量密度超过800Wh/L、超过400Wh/kg、循环800次的全固态电池。 当升科技:公司固态锂电材料已对国内外多个客户送样,产品性能获得广泛认可,目前正根据客户反馈和需求进行后续研究开发。 杉杉股份:公司将从全固态电池钴酸锂正极材料开
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【医药】创新药机构观点更新20201217
【医药】创新药机构观点更新20201217 行业整体观点: 医疗服务是在政策支持下一直能涨价的一个东西。C端的眼科牙科辅助生殖,B端就是CXO。爱尔、海吉亚、泰格、药明、昭衍、博腾。 CXO里选择每年30%成长的公司就是药明康德。泰格医药也很好。CXO看好昭衍新药和博腾股份明年可以关注。 仿制药政策高压带来的阵痛期,继续规避。 创新器械,渠道优势会越来越明显,好的创新器械都在港股,科创板也有个别; 创新药可以弯道超车,钱,运气,能力,幸存者通吃,一是买催化剂,二是买这些公司能长大,能长大的公司业
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广发-食品饮料2021年投资策略
广发-食品饮料2021年投资策略 1、宏观 大背景是参考美国经验,消费未来占GDP比重会持续提升。短期预计2021年经济会明显复苏,拉动终端需求恢复,而且原材料价格上涨明显,有望促进优质企业提价,利好有定价权的消费龙头,如白酒、调味品、乳制品、啤酒等。 2、白酒 第四轮白酒牛市延续,2015年MYZ和疫情没有阻断趋势延续。行业增速现在只有5-10%的增长,但高端和次高端快速扩容,中小企业不断退出。高端酒格局最优,茅五泸今年都实现了利润双位数增长。明年经济上行,有改革驱动的酒企比如洋河、酒鬼酒、口
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20201217军工行业观点【安信大制造】 核心观点:军工行业未来几年将保持高增速,估值没有泡沫化,还能赚业绩的钱。推荐的标的主要围绕在信息化(鸿远电子、宏达电子、火炬电子、航天发展、睿创微纳)、新材料(光威复材、中航高科、西部材料、钢研高纳)、零部件(中航电子、中航机电、中航光电)、导弹相关(航天电器、菲利华、上海沪工)。 行业基本面近期有5个方面的变化,第一是订单的变化,从年初以来,包括像歼20、导弹、歼16这些订单增长的非常快,带动了整个行业的发展,从过去来看,过去十几年时间里军工订单增速
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【电报解读】 新标准半月后将马上实施,这类可再生原料是唯一可以替代铁矿石的铁素资源,这家细分龙头在该领域参与国家标准审定工作。 再生钢铁原料是废钢铁经过分类回收及加工处理,可以作为铁素资源直接入炉使用的炉料产品,与使用铁矿石相比,用再生钢铁原料炼钢可以大幅度降低污染物排放。 因此,再生钢铁原料不仅是一种可再生资源,而且是唯一可以替代铁矿石的铁素资源,是钢铁工业实现绿色发展的一种重要原料。 券商观点 2019年我国废钢消耗量2.16亿吨,废钢比仅仅为21.6%,远低于接近40%国际平均水平。太平洋
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第一,弱美元周期+国内经济复苏领先,人民币资产受益,港股可能更大程度受益于全球资金流入。2020 年下半年开启新一轮弱美元周期,人民币升值,并且国内经济复苏在全球领先,2021 年全球资金仍有望继续加仓中国资产,其中港股开放程度更高,相比 A 股可能在更大程度上受益于全球资金流入。但需要警惕美国经济快速修复引发美联储缩减/退出 QE,届时美债长端利率可能快速上行导致资金流出,这个变化更可能出现在 2021 年下半年。 第二,2021 年全球及中国经济改善,企业盈利加速上行,历史上相同环境
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三年首涨 氢氧化锂投资机会分析
三年首涨 氢氧化锂投资机会分析
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赣锋锂业
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天华新能
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雅化集团
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青青稞韭
2020-12-23 22:25:31
🚀【华泰有色李斌团队】格林美:被低估的电池材料潜行者,已至拐点
🚀【华泰有色李斌团队】格林美:被低估的电池材料潜行者,已至拐点 [發]21-22业绩增长基础:前驱体已建10万吨,预计21/22年产能分别达12/14万吨 ,20-22产量快增。正极材料20-22产能为2/5/5万吨。镍矿22年建成。锂电回收业务启动迹象明显。 据华泰有色盈利预测,20年电池材料业绩贡献约70%,21-22年将逐年提升;21-22年归母净利润预期10.7亿和16.6亿,对应PE 23x和14x。 1、电池材料 前驱体20年已建成产能10万吨,预计21、22年产能分别达12、14
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格林美
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青青稞韭
2020-12-23 22:24:49
【华西军工】军工是十四五最确定的投资赛道
【华西军工】军工是十四五最确定的投资赛道 十四五将军工进入三年强周期。本轮军工行情以坚实的基本面为基础,配合行业超强的确定性和成长性,板块将呈现“戴维斯双击”。 [玫瑰]成长性方面 :1、预计军费增长将持续超过GDP增速,同时我国当前处于武器装备建设周期的前中期,装备费占比还将持续提升,可能达50%以上;2、部分优质标的已在三季报中体现出高增长态势,数个细分赛道标的已形成景气共振,军工企业已公布扩产计划或募投项目,为后续业绩增长支撑。 [玫瑰]确定性方面:1、迫于外部环境恶化和国防建设新要求,装
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航发动力
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德勤:全球电池储能市场面临的挑战与机遇
德勤:全球电池储能市场面临的挑战与机遇
德勤:全球电池储能市场面临的挑战与机遇.pdf.pdf
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宁德时代
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青青稞韭
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写在“三块玻璃”连创新高之际:股价的暴力印证——不拘于过往,不惧未来(国君建材鲍雁辛 赵晨阳)20201223
写在“三块玻璃”连创新高之际:股价的暴力印证——不拘于过往,不惧未来(国君建材鲍雁辛 赵晨阳)20201223
有道云笔记
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福莱特
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钢研高纳:预期差最大的航发产业链标的,看3-4倍空间
钢研高纳:预期差最大的航发产业链标的,看3-4倍空间 1. 航空发动机被誉为工业制造皇冠上的明珠,航发产业链也是军工板块中壁垒最高,扩产难度最大的领域。预期未来随着军机放量,航发将成为产业链配套与扩产难度最大的环节。航空发动机往后行业复合增速约在20-25%,并将持续处于加速状态;而高温合金受益于国产替代以及内部向外协比例扩散,有望实现30%-35%增速,是整个产业链中最具备Alpha的环节。钢研高纳作为高温合金赛道的核心资产,竞争优势十分显著,三块主营业务有望齐开花。 2. 铸造高温合金:公司
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钢研高纳
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青青稞韭
2020-12-23 09:04:33
美股固态电池公司QS再度大涨38.75,从11月27日上市以来已暴涨5倍
据报道,12月22日夜,美股固态电池公司QS再度大涨38.75%,从11月27日上市以来已暴涨5倍,可见华尔街已明确押宝固态电池赛道。 A股上市公司已开展固态电池业务的主要有: 国轩高科:与QS属同一控股股东,2022年开始生产高安全固态电池;2025年后生产出能量密度超过800Wh/L、超过400Wh/kg、循环800次的全固态电池。 当升科技:公司固态锂电材料已对国内外多个客户送样,产品性能获得广泛认可,目前正根据客户反馈和需求进行后续研究开发。 杉杉股份:公司将从全固态电池钴酸锂正极材料开
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杉杉股份
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珈伟新能
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当升科技
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国轩高科
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2020-12-20 22:29:22
【医药】创新药机构观点更新20201217
【医药】创新药机构观点更新20201217 行业整体观点: 医疗服务是在政策支持下一直能涨价的一个东西。C端的眼科牙科辅助生殖,B端就是CXO。爱尔、海吉亚、泰格、药明、昭衍、博腾。 CXO里选择每年30%成长的公司就是药明康德。泰格医药也很好。CXO看好昭衍新药和博腾股份明年可以关注。 仿制药政策高压带来的阵痛期,继续规避。 创新器械,渠道优势会越来越明显,好的创新器械都在港股,科创板也有个别; 创新药可以弯道超车,钱,运气,能力,幸存者通吃,一是买催化剂,二是买这些公司能长大,能长大的公司业
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君实生物
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爱尔眼科
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2020-12-20 21:23:30
广发-食品饮料2021年投资策略
广发-食品饮料2021年投资策略 1、宏观 大背景是参考美国经验,消费未来占GDP比重会持续提升。短期预计2021年经济会明显复苏,拉动终端需求恢复,而且原材料价格上涨明显,有望促进优质企业提价,利好有定价权的消费龙头,如白酒、调味品、乳制品、啤酒等。 2、白酒 第四轮白酒牛市延续,2015年MYZ和疫情没有阻断趋势延续。行业增速现在只有5-10%的增长,但高端和次高端快速扩容,中小企业不断退出。高端酒格局最优,茅五泸今年都实现了利润双位数增长。明年经济上行,有改革驱动的酒企比如洋河、酒鬼酒、口
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海天味业
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绝味食品
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盐津铺子
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20201217军工行业观点【安信大制造】
20201217军工行业观点【安信大制造】 核心观点:军工行业未来几年将保持高增速,估值没有泡沫化,还能赚业绩的钱。推荐的标的主要围绕在信息化(鸿远电子、宏达电子、火炬电子、航天发展、睿创微纳)、新材料(光威复材、中航高科、西部材料、钢研高纳)、零部件(中航电子、中航机电、中航光电)、导弹相关(航天电器、菲利华、上海沪工)。 行业基本面近期有5个方面的变化,第一是订单的变化,从年初以来,包括像歼20、导弹、歼16这些订单增长的非常快,带动了整个行业的发展,从过去来看,过去十几年时间里军工订单增速
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西部材料
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华宏科技
【电报解读】 新标准半月后将马上实施,这类可再生原料是唯一可以替代铁矿石的铁素资源,这家细分龙头在该领域参与国家标准审定工作。 再生钢铁原料是废钢铁经过分类回收及加工处理,可以作为铁素资源直接入炉使用的炉料产品,与使用铁矿石相比,用再生钢铁原料炼钢可以大幅度降低污染物排放。 因此,再生钢铁原料不仅是一种可再生资源,而且是唯一可以替代铁矿石的铁素资源,是钢铁工业实现绿色发展的一种重要原料。 券商观点 2019年我国废钢消耗量2.16亿吨,废钢比仅仅为21.6%,远低于接近40%国际平均水平。太平洋
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华宏科技
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2021-01-17 20:34:05
兴证医药年度业绩前瞻及策略交流2021.01.17
徐佳熹: 过去四个季度医药高光时刻,全年业绩来看重点跟踪的57家公司,预测上限达到50%的有10家企业,11家达到30%-50%包括大量的器械、药店等,20%-30%的有17家,0-20%的有11家,下滑的有7家,整体业绩理想。 后续的投资策略,也注意到市场投资风格的变化,处在变革的时代,上周出了三件事情值得关注,第一是信达生物市值超过中国生物制药,中国生物制药的销售、规模还是远高于信达生物,但是投资人更加关注新兴的生物科技公司,尤其是PD-1两年赠药价格压到非常低,还是市场非常认可。新上来的双
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通策医疗
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金域医学
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爱尔眼科
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青青稞韭
2021-01-16 15:05:26
展望 2021 年,港股相对 A 股显得更有吸引力
第一,弱美元周期+国内经济复苏领先,人民币资产受益,港股可能更大程度受益于全球资金流入。2020 年下半年开启新一轮弱美元周期,人民币升值,并且国内经济复苏在全球领先,2021 年全球资金仍有望继续加仓中国资产,其中港股开放程度更高,相比 A 股可能在更大程度上受益于全球资金流入。但需要警惕美国经济快速修复引发美联储缩减/退出 QE,届时美债长端利率可能快速上行导致资金流出,这个变化更可能出现在 2021 年下半年。 第二,2021 年全球及中国经济改善,企业盈利加速上行,历史上相同环境
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中芯国际
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2020-12-24 18:37:39
帕米尔“产业真知”系列电话会议第162期碳酸锂行业电话会议纪要
帕米尔“产业真知”系列电话会议第162期碳酸锂行业电话会议纪要
帕米尔-碳酸锂行业电话会议.pdf.pdf
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赣锋锂业
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【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23
【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23 ------------------------- ⭕本周一(12.21)开始,军工行业走势又表现出了明显的“大开大合”,不管是否受到了诸如大订单等消息面的影响,当前走势都是资金向军工行业轮动的迹象。 ⭕我们在21Q1投资策略报告里已经提出,2021年是验证“十四五”行业拐点的重要节点,年底到21Q1期间资金向军工行业的倾斜将愈发明显。特别是在2021年一季度,大订单落地、两会军费、一季报业绩大幅增长等信息都可能成为板块大涨的引爆点。 ⭕所以我们认为
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航天彩虹
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中航沈飞
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航发动力
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三年首涨 氢氧化锂投资机会分析
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🚀【华泰有色李斌团队】格林美:被低估的电池材料潜行者,已至拐点
🚀【华泰有色李斌团队】格林美:被低估的电池材料潜行者,已至拐点 [發]21-22业绩增长基础:前驱体已建10万吨,预计21/22年产能分别达12/14万吨 ,20-22产量快增。正极材料20-22产能为2/5/5万吨。镍矿22年建成。锂电回收业务启动迹象明显。 据华泰有色盈利预测,20年电池材料业绩贡献约70%,21-22年将逐年提升;21-22年归母净利润预期10.7亿和16.6亿,对应PE 23x和14x。 1、电池材料 前驱体20年已建成产能10万吨,预计21、22年产能分别达12、14
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【华西军工】军工是十四五最确定的投资赛道
【华西军工】军工是十四五最确定的投资赛道 十四五将军工进入三年强周期。本轮军工行情以坚实的基本面为基础,配合行业超强的确定性和成长性,板块将呈现“戴维斯双击”。 [玫瑰]成长性方面 :1、预计军费增长将持续超过GDP增速,同时我国当前处于武器装备建设周期的前中期,装备费占比还将持续提升,可能达50%以上;2、部分优质标的已在三季报中体现出高增长态势,数个细分赛道标的已形成景气共振,军工企业已公布扩产计划或募投项目,为后续业绩增长支撑。 [玫瑰]确定性方面:1、迫于外部环境恶化和国防建设新要求,装
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德勤:全球电池储能市场面临的挑战与机遇
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写在“三块玻璃”连创新高之际:股价的暴力印证——不拘于过往,不惧未来(国君建材鲍雁辛 赵晨阳)20201223
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钢研高纳:预期差最大的航发产业链标的,看3-4倍空间
钢研高纳:预期差最大的航发产业链标的,看3-4倍空间 1. 航空发动机被誉为工业制造皇冠上的明珠,航发产业链也是军工板块中壁垒最高,扩产难度最大的领域。预期未来随着军机放量,航发将成为产业链配套与扩产难度最大的环节。航空发动机往后行业复合增速约在20-25%,并将持续处于加速状态;而高温合金受益于国产替代以及内部向外协比例扩散,有望实现30%-35%增速,是整个产业链中最具备Alpha的环节。钢研高纳作为高温合金赛道的核心资产,竞争优势十分显著,三块主营业务有望齐开花。 2. 铸造高温合金:公司
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美股固态电池公司QS再度大涨38.75,从11月27日上市以来已暴涨5倍
据报道,12月22日夜,美股固态电池公司QS再度大涨38.75%,从11月27日上市以来已暴涨5倍,可见华尔街已明确押宝固态电池赛道。 A股上市公司已开展固态电池业务的主要有: 国轩高科:与QS属同一控股股东,2022年开始生产高安全固态电池;2025年后生产出能量密度超过800Wh/L、超过400Wh/kg、循环800次的全固态电池。 当升科技:公司固态锂电材料已对国内外多个客户送样,产品性能获得广泛认可,目前正根据客户反馈和需求进行后续研究开发。 杉杉股份:公司将从全固态电池钴酸锂正极材料开
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【医药】创新药机构观点更新20201217
【医药】创新药机构观点更新20201217 行业整体观点: 医疗服务是在政策支持下一直能涨价的一个东西。C端的眼科牙科辅助生殖,B端就是CXO。爱尔、海吉亚、泰格、药明、昭衍、博腾。 CXO里选择每年30%成长的公司就是药明康德。泰格医药也很好。CXO看好昭衍新药和博腾股份明年可以关注。 仿制药政策高压带来的阵痛期,继续规避。 创新器械,渠道优势会越来越明显,好的创新器械都在港股,科创板也有个别; 创新药可以弯道超车,钱,运气,能力,幸存者通吃,一是买催化剂,二是买这些公司能长大,能长大的公司业
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广发-食品饮料2021年投资策略 1、宏观 大背景是参考美国经验,消费未来占GDP比重会持续提升。短期预计2021年经济会明显复苏,拉动终端需求恢复,而且原材料价格上涨明显,有望促进优质企业提价,利好有定价权的消费龙头,如白酒、调味品、乳制品、啤酒等。 2、白酒 第四轮白酒牛市延续,2015年MYZ和疫情没有阻断趋势延续。行业增速现在只有5-10%的增长,但高端和次高端快速扩容,中小企业不断退出。高端酒格局最优,茅五泸今年都实现了利润双位数增长。明年经济上行,有改革驱动的酒企比如洋河、酒鬼酒、口
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20201217军工行业观点【安信大制造】
20201217军工行业观点【安信大制造】 核心观点:军工行业未来几年将保持高增速,估值没有泡沫化,还能赚业绩的钱。推荐的标的主要围绕在信息化(鸿远电子、宏达电子、火炬电子、航天发展、睿创微纳)、新材料(光威复材、中航高科、西部材料、钢研高纳)、零部件(中航电子、中航机电、中航光电)、导弹相关(航天电器、菲利华、上海沪工)。 行业基本面近期有5个方面的变化,第一是订单的变化,从年初以来,包括像歼20、导弹、歼16这些订单增长的非常快,带动了整个行业的发展,从过去来看,过去十几年时间里军工订单增速
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【电报解读】 新标准半月后将马上实施,这类可再生原料是唯一可以替代铁矿石的铁素资源,这家细分龙头在该领域参与国家标准审定工作。 再生钢铁原料是废钢铁经过分类回收及加工处理,可以作为铁素资源直接入炉使用的炉料产品,与使用铁矿石相比,用再生钢铁原料炼钢可以大幅度降低污染物排放。 因此,再生钢铁原料不仅是一种可再生资源,而且是唯一可以替代铁矿石的铁素资源,是钢铁工业实现绿色发展的一种重要原料。 券商观点 2019年我国废钢消耗量2.16亿吨,废钢比仅仅为21.6%,远低于接近40%国际平均水平。太平洋
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展望 2021 年,港股相对 A 股显得更有吸引力
第一,弱美元周期+国内经济复苏领先,人民币资产受益,港股可能更大程度受益于全球资金流入。2020 年下半年开启新一轮弱美元周期,人民币升值,并且国内经济复苏在全球领先,2021 年全球资金仍有望继续加仓中国资产,其中港股开放程度更高,相比 A 股可能在更大程度上受益于全球资金流入。但需要警惕美国经济快速修复引发美联储缩减/退出 QE,届时美债长端利率可能快速上行导致资金流出,这个变化更可能出现在 2021 年下半年。 第二,2021 年全球及中国经济改善,企业盈利加速上行,历史上相同环境
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【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23 ------------------------- ⭕本周一(12.21)开始,军工行业走势又表现出了明显的“大开大合”,不管是否受到了诸如大订单等消息面的影响,当前走势都是资金向军工行业轮动的迹象。 ⭕我们在21Q1投资策略报告里已经提出,2021年是验证“十四五”行业拐点的重要节点,年底到21Q1期间资金向军工行业的倾斜将愈发明显。特别是在2021年一季度,大订单落地、两会军费、一季报业绩大幅增长等信息都可能成为板块大涨的引爆点。 ⭕所以我们认为
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钢研高纳:预期差最大的航发产业链标的,看3-4倍空间
钢研高纳:预期差最大的航发产业链标的,看3-4倍空间 1. 航空发动机被誉为工业制造皇冠上的明珠,航发产业链也是军工板块中壁垒最高,扩产难度最大的领域。预期未来随着军机放量,航发将成为产业链配套与扩产难度最大的环节。航空发动机往后行业复合增速约在20-25%,并将持续处于加速状态;而高温合金受益于国产替代以及内部向外协比例扩散,有望实现30%-35%增速,是整个产业链中最具备Alpha的环节。钢研高纳作为高温合金赛道的核心资产,竞争优势十分显著,三块主营业务有望齐开花。 2. 铸造高温合金:公司
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青青稞韭
2020-12-23 09:04:33
美股固态电池公司QS再度大涨38.75,从11月27日上市以来已暴涨5倍
据报道,12月22日夜,美股固态电池公司QS再度大涨38.75%,从11月27日上市以来已暴涨5倍,可见华尔街已明确押宝固态电池赛道。 A股上市公司已开展固态电池业务的主要有: 国轩高科:与QS属同一控股股东,2022年开始生产高安全固态电池;2025年后生产出能量密度超过800Wh/L、超过400Wh/kg、循环800次的全固态电池。 当升科技:公司固态锂电材料已对国内外多个客户送样,产品性能获得广泛认可,目前正根据客户反馈和需求进行后续研究开发。 杉杉股份:公司将从全固态电池钴酸锂正极材料开
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杉杉股份
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珈伟新能
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当升科技
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国轩高科
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青青稞韭
2020-12-20 22:29:22
【医药】创新药机构观点更新20201217
【医药】创新药机构观点更新20201217 行业整体观点: 医疗服务是在政策支持下一直能涨价的一个东西。C端的眼科牙科辅助生殖,B端就是CXO。爱尔、海吉亚、泰格、药明、昭衍、博腾。 CXO里选择每年30%成长的公司就是药明康德。泰格医药也很好。CXO看好昭衍新药和博腾股份明年可以关注。 仿制药政策高压带来的阵痛期,继续规避。 创新器械,渠道优势会越来越明显,好的创新器械都在港股,科创板也有个别; 创新药可以弯道超车,钱,运气,能力,幸存者通吃,一是买催化剂,二是买这些公司能长大,能长大的公司业
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君实生物
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青青稞韭
2020-12-20 21:23:30
广发-食品饮料2021年投资策略
广发-食品饮料2021年投资策略 1、宏观 大背景是参考美国经验,消费未来占GDP比重会持续提升。短期预计2021年经济会明显复苏,拉动终端需求恢复,而且原材料价格上涨明显,有望促进优质企业提价,利好有定价权的消费龙头,如白酒、调味品、乳制品、啤酒等。 2、白酒 第四轮白酒牛市延续,2015年MYZ和疫情没有阻断趋势延续。行业增速现在只有5-10%的增长,但高端和次高端快速扩容,中小企业不断退出。高端酒格局最优,茅五泸今年都实现了利润双位数增长。明年经济上行,有改革驱动的酒企比如洋河、酒鬼酒、口
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海天味业
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绝味食品
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盐津铺子
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青青稞韭
2020-12-20 21:21:27
20201217军工行业观点【安信大制造】
20201217军工行业观点【安信大制造】 核心观点:军工行业未来几年将保持高增速,估值没有泡沫化,还能赚业绩的钱。推荐的标的主要围绕在信息化(鸿远电子、宏达电子、火炬电子、航天发展、睿创微纳)、新材料(光威复材、中航高科、西部材料、钢研高纳)、零部件(中航电子、中航机电、中航光电)、导弹相关(航天电器、菲利华、上海沪工)。 行业基本面近期有5个方面的变化,第一是订单的变化,从年初以来,包括像歼20、导弹、歼16这些订单增长的非常快,带动了整个行业的发展,从过去来看,过去十几年时间里军工订单增速
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西部材料
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2020-12-17 13:31:42
华宏科技
【电报解读】 新标准半月后将马上实施,这类可再生原料是唯一可以替代铁矿石的铁素资源,这家细分龙头在该领域参与国家标准审定工作。 再生钢铁原料是废钢铁经过分类回收及加工处理,可以作为铁素资源直接入炉使用的炉料产品,与使用铁矿石相比,用再生钢铁原料炼钢可以大幅度降低污染物排放。 因此,再生钢铁原料不仅是一种可再生资源,而且是唯一可以替代铁矿石的铁素资源,是钢铁工业实现绿色发展的一种重要原料。 券商观点 2019年我国废钢消耗量2.16亿吨,废钢比仅仅为21.6%,远低于接近40%国际平均水平。太平洋
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