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行到水穷处,坐看云起时。
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航行五百年的站岗小能手
2024-02-17 21:58:14
【龙腾24】半导体新年投资指南2,次新半导体
在本节中将带领大家回顾最近三支688次新半导体股票的基本面和估值。 注意,本文所阐述的投资逻辑供参考不构成实际投资意见,次新的有效行情期也仅在本轮反弹行情内生效。 分别是: · 成都华微 · 上海合晶 · 艾森股份 文章的第一部分将简述在上一轮牛市中超跌行情下机构出清半导体后反弹阶段688半导体次新和板块的强度关联。 ps. 在此间小江还联手华泰证券为大家准备了一份新年礼物,详情可参考下述链接。 系列文章: 系列1,在废墟上重建-综述:【龙腾24】半导体新年投资指南1,在废墟上重建-综述 新年回
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航行五百年的站岗小能手
2024-02-17 11:19:16
【龙腾24】半导体新年投资指南1,在废墟上重建-综述
时光荏苒,不经意间已经度过了2024的龙年春节。 在此首先祝福各位2024龙年好运,躺在龙头上,财运连绵。 值此新年之际,重新为大家带来整个2024年半导体的投资展望。 本文为系列文章,第一部分为综述,后续文章将围绕我们的思路围绕各技术分支的细节展开。 本文将分为: 1. 历史回顾和警示。 2. 机构持仓的思考。 3. 消息面盘点。 4. 产业趋势预测。 5. 机会和思路。 在文章的最开始,首先讲述一下写这篇文章的目的,最核心的愿景是希望大家在2024年可以在半导体领域内有所收获。 当然从节点上
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航行五百年的站岗小能手
2024-01-25 11:25:26
阿为特,ASML供货,北交+上海+光刻机!
昨天下午,世界光刻机龙头ASML发表了其2023E的业绩和Q4的订单预期。 ASML,第四季度预订额为 91.9 亿欧元,超过预期的 35.7 亿欧元,净销售额为72.4 亿欧元,预期为 69.3 亿欧元。 第四季度 39% 的系统销售额来自中国,并看到了半导体市场复苏的一些积极迹象。 订单金额远超预期,同期ASML大涨9%,股价接近历史新高。 阿为特公司注册地位于上海,公司的一大客户是晶方科技的子公司anteryon,相关业务额上亿,而anteryon公司最大的客户就是ASML。且上海微电子和
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航行五百年的站岗小能手
2024-01-21 12:27:28
中美拐点,大变局,重视电子底部机会
在文章的最开始,我们先给出全文的结论: 1. 重视电子在内的泛科技反弹空间(AI芯片/HBM/封测/CPO/服务器/AIPC等)。 2. 优先看好,AI芯片/HBM/先进封测/算力服务器四个产业趋势环节。 3. 整体而言科技线年前存在着一定的反弹空间(接力新能源)。 4. 节奏上以主板的人气股为核心,科创板(超跌核心)和北交所(阻力较小)为弹性。 写这篇软文的目的,其实是在这样一个节点关口给大家提示一下泛科技线可能存在的机会,具体文章分节如下: 1. 消息面 2. 整体指数节奏。 3. 最新的技
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航行五百年的站岗小能手
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华岭股份~台积电业绩大涨先进封测告急,北交所先进封测和chiplet龙头
昨日,台积电业绩大超预期引爆市场,其年报会上讲到一个核心点,先进封测。 在之前的文章里我们聊过先进封装的产能及未来预期。 然而目前就台积电的业绩来看,对整个先进封测尤其是晶圆测试的市场预期应该远超当下。 那么,作为整个封测一体化环节,能否找到这样一个北交所标的呢? 华岭股份,正是这样一个集晶圆检测和IC成品检测为一体的封测龙头。 且看其业务面构成,目前的核心业务是车规级芯片测试和IC芯片测试,正契合工信部上午发布的最新文件。 而关于大家最为关心的chiplet环节,公司在调研中更是直接表示加入了
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地震引发信越化学KrF断供风险—国产光刻胶新催化
昨日,一则新闻传来,引发了人们的关注。 日本西海岸石川县能登半岛1月1日发生7.6级地震并引发海啸。 事故造成了对整个日本西海岸沿线的广泛影响,包括人员伤亡,房屋建筑损失,工厂停工等等。 当然,消息传来人们最先隐忧的还是日本西海岸地区的那几座超大核电站会不会重蹈福岛的覆辙。 事后,东京电力公司也证实,日本新泻县柏崎刈羽核电站、志贺核电站都或多或少因地震产生了影故障,目前核电站对周遭环境和是否发生核泄漏事故还尚无法确定,然而A股已经率先反应发酵起了核防护板块。 事实上,不论核问题的严重性,本次日本
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航行五百年的站岗小能手
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云创数据—北交遗珠,逻辑龙,算力+数据要素+新型工业化+国产替代
近期写到了数据要素环节,然后在选北交的票时候发现了这么一个上半年的北交老龙云创数据,今天就简单的讲讲这个票子。 首先看走势,上半年北交所行情尚未启动时,云创数据便可走出两周翻倍的主升浪,在股性上无疑是极佳的。 再去贴合云创数据的逻辑概念,不难找到很多很多亮点: l 云计算+云存储+新型存储设备:云创的核心业务收大数据存储和智能处理,以云计算、大数据和人工智能的自主研发技术为基础,cStor超低耗云存储系统国产大数据存储排行前列,尤其支持海量数据低功耗高效率云计算。 l 国产替代:大数据存储领域兼
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数据入表—从零到一的数字要素资产,全环节整理
ps. 本文为各研报资源整个叠加个人理解,不构成直接投资意见! 辞旧迎新,新的一年里首先祝福大家2024年快乐,股市一帆风顺,猛猛发财。 本文旨在对数据产业链的复盘,市场于近期触底。目前,主流的新板块为新能源(以光伏为核心)和MR,这两个板块都是起势于指数企稳前,于指数拐点时爆发。 在这样一个指数刚刚踏入右侧的节点,任何爆发的新题材都有可能成为本轮大周期的核心板块,类似于春节后启动的人工智能和8月30日正式启动的华为概念板块。 因此我们需要关注一些拥有潜在催化的方向,比如我们今天提到的数据要素,
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中机认检——国改次新龙!刻不容缓的轨道交通安全普查/懂车帝发酵
昨日,一则消息引起了全社会对轨道交通安全的关注。 北京地铁昌平线发生严重列车追尾事故,致使车厢分离,多人受伤。 据初步调查,事故原因为雪天轨滑导致前车信号降级,紧急制动停车,后车因所在区段位于下坡地段,雪天导致列车滑行,未能有效制动,造成与前车追尾。据悉,有515人送医,骨折102人,尚无人员死亡。 这是我轨道交通历史上发生的特大事件之一,由事件映射出的许多细节告诉着我们全面加强轨道交通审核,排除安全隐患刻不容缓。 在此推荐中机检测,中机检测(国家工程机械质量检验检测中心,背靠中国工程机械工业协
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【牛股逻辑大赛】易点天下~背靠谷歌,多模态新星,身具AI视频制作社区
近期,舆论有一次发酵了谷歌的Gemini多模态大模型,虽然在一系列发酵过后,最终舆论普遍认为Gemini夸大了性能。但归根结底,多模态是未来大模型持续演进的必然方向。 需要提示的是,本次在直播中“出战”的仅仅是Gemini pro,而非谷歌性能最强的Gemini Ultra。 根据新智元总结的论文数据,在广泛使用的学术基准测试中,Gemini Ultra基本上完成了对于GPT-4的全方位超越。 我们再次重申,多模态必将是未来大模型的演进路线,同时谷歌也将会再次走到AI的最前沿与微软分庭抗礼。而谷
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【牛股逻辑大赛】甬矽电子4~6倍的终局格局(估值整理见文末)
前面关于甬矽电子这个票,之前的讨论已经很多了。 在本文中再简单的总结一下,这个票的终局逻辑。 短期模型(24~25)估计约为250亿市值,目前的终局模型估计,可以看到估值约为600亿。 1. 业务面构成 纯粹的先进封装新兴龙头企业。 在业务面拥有 100%的先进封装占比, 业务强项是SIP/FCCSP/FCBGA三项。 其中FC系列拥有目前最大的市场空间(如昨天发的先进封装深度报告中总结) FCCSP核心业务拥有仅次于2.5D/3D的市场增速。 此外,二期一阶段成功落地了bumping/wafe
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【牛股逻辑大赛】耐科装备:半导体设备最强预期差!技术强于文一科技!
近期,半导体封测异动频传, 作为半导体跨界典范, 文一集团从地产切入半导体塑封环节,已有5-6年。 此轮行情中,文一科技从底部走出17天10板的高度, 到目前为止,个股从底部已经接近3倍涨幅,市值50亿。 而结合最近半导体的发酵,文一科技仍有上攻空间,走妖趋势已现。 那么作为,同领域但技术更强的半导体塑封环节龙头,耐科装备。 又该给到多少估值呢?? 答案是,至少与文一科技保持一致! ——————背景介绍—————— 安徽耐科装备科技股份有限公司成立于2005年10月,主要从事应用于塑料挤出成型及
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【射频】终端射频芯片的涨价逻辑(核心概念股深度分析)
前言:最近的文章里带大家细致的了解了5G基建环节在5.5G时代的新增长,在本文中我们将系统的带大家回顾终端射频这一环节,并选取三家核心的射频前端公司进行了深度分析。 注:本文偏向价值投资而非题材情绪投机。 本文为原创文章,转载请注明来源! 尤其其他平台! 本文将分为以下5部分。 1. 综述。 2. 市场分析。 3. 终端射频中的器件分类。 4. 催化及机遇。 5. 个股调研。 6. 附录(一些问答)。 引:随着消电市场的复苏,国产5G射频芯片的出现,国内终端相关的射器件亦将会复苏,在这样一个芯片
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【牛股逻辑大赛】华西股份,第三弹:200G EML PAM4激光器落地,1.6T光模块启航
之前关于华西股份讨论已经有不少了,详情参见。 1. 光芯片和华西的基础介绍:【CPO/光芯片】第二期,光/硅光芯片全景介绍,超详细! (jiuyangongshe.com) 2. 华西股份易主,索尔斯光电重组上市的可能性分析:【牛股逻辑大赛】华西股份:索尔斯重组/借壳上市预期已至。光模块曙光! (jiuyangongshe.com) 今天再来更新下,索尔斯光电最新的大突破。 光芯片,作为整个光模块占比最大的激光器中最重要的部件, 光芯片10%的国产替代率在光模块90%的国产替代率下显得十分突兀。
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2023-09-04 23:17:00
【牛股逻辑大赛】裕太微:华为背书的故事—5G通信/无人驾驶/光模块三位一体
很久不来讲逻辑了, 刚开完学术会议,写一写,过段时间再恢复公众号更新。 今天要讲的个股是裕太微。 ——————1.背景和业务—————— 裕太微的故事还要从上海张江涨起,这家成立于2017年的全新公司,从上市起便专注于高速有线通信芯片的研发、设计和销售。 首先来看看裕太微的业务,裕太微的主营均围绕物理层芯片展开,主要就是以太网,根据性能和下游可以进行三层划分。 其中商规级绑定消费电子,而工规级则主要绑定的电信基站/数通服务器等,换言之就是5G通信及高速光模块。 其中无论是数据中心服务器间高速互联
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【龙腾24】半导体新年投资指南2,次新半导体
在本节中将带领大家回顾最近三支688次新半导体股票的基本面和估值。 注意,本文所阐述的投资逻辑供参考不构成实际投资意见,次新的有效行情期也仅在本轮反弹行情内生效。 分别是: · 成都华微 · 上海合晶 · 艾森股份 文章的第一部分将简述在上一轮牛市中超跌行情下机构出清半导体后反弹阶段688半导体次新和板块的强度关联。 ps. 在此间小江还联手华泰证券为大家准备了一份新年礼物,详情可参考下述链接。 系列文章: 系列1,在废墟上重建-综述:【龙腾24】半导体新年投资指南1,在废墟上重建-综述 新年回
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时光荏苒,不经意间已经度过了2024的龙年春节。 在此首先祝福各位2024龙年好运,躺在龙头上,财运连绵。 值此新年之际,重新为大家带来整个2024年半导体的投资展望。 本文为系列文章,第一部分为综述,后续文章将围绕我们的思路围绕各技术分支的细节展开。 本文将分为: 1. 历史回顾和警示。 2. 机构持仓的思考。 3. 消息面盘点。 4. 产业趋势预测。 5. 机会和思路。 在文章的最开始,首先讲述一下写这篇文章的目的,最核心的愿景是希望大家在2024年可以在半导体领域内有所收获。 当然从节点上
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阿为特,ASML供货,北交+上海+光刻机!
昨天下午,世界光刻机龙头ASML发表了其2023E的业绩和Q4的订单预期。 ASML,第四季度预订额为 91.9 亿欧元,超过预期的 35.7 亿欧元,净销售额为72.4 亿欧元,预期为 69.3 亿欧元。 第四季度 39% 的系统销售额来自中国,并看到了半导体市场复苏的一些积极迹象。 订单金额远超预期,同期ASML大涨9%,股价接近历史新高。 阿为特公司注册地位于上海,公司的一大客户是晶方科技的子公司anteryon,相关业务额上亿,而anteryon公司最大的客户就是ASML。且上海微电子和
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在文章的最开始,我们先给出全文的结论: 1. 重视电子在内的泛科技反弹空间(AI芯片/HBM/封测/CPO/服务器/AIPC等)。 2. 优先看好,AI芯片/HBM/先进封测/算力服务器四个产业趋势环节。 3. 整体而言科技线年前存在着一定的反弹空间(接力新能源)。 4. 节奏上以主板的人气股为核心,科创板(超跌核心)和北交所(阻力较小)为弹性。 写这篇软文的目的,其实是在这样一个节点关口给大家提示一下泛科技线可能存在的机会,具体文章分节如下: 1. 消息面 2. 整体指数节奏。 3. 最新的技
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昨日,台积电业绩大超预期引爆市场,其年报会上讲到一个核心点,先进封测。 在之前的文章里我们聊过先进封装的产能及未来预期。 然而目前就台积电的业绩来看,对整个先进封测尤其是晶圆测试的市场预期应该远超当下。 那么,作为整个封测一体化环节,能否找到这样一个北交所标的呢? 华岭股份,正是这样一个集晶圆检测和IC成品检测为一体的封测龙头。 且看其业务面构成,目前的核心业务是车规级芯片测试和IC芯片测试,正契合工信部上午发布的最新文件。 而关于大家最为关心的chiplet环节,公司在调研中更是直接表示加入了
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昨日,一则新闻传来,引发了人们的关注。 日本西海岸石川县能登半岛1月1日发生7.6级地震并引发海啸。 事故造成了对整个日本西海岸沿线的广泛影响,包括人员伤亡,房屋建筑损失,工厂停工等等。 当然,消息传来人们最先隐忧的还是日本西海岸地区的那几座超大核电站会不会重蹈福岛的覆辙。 事后,东京电力公司也证实,日本新泻县柏崎刈羽核电站、志贺核电站都或多或少因地震产生了影故障,目前核电站对周遭环境和是否发生核泄漏事故还尚无法确定,然而A股已经率先反应发酵起了核防护板块。 事实上,不论核问题的严重性,本次日本
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云创数据—北交遗珠,逻辑龙,算力+数据要素+新型工业化+国产替代
近期写到了数据要素环节,然后在选北交的票时候发现了这么一个上半年的北交老龙云创数据,今天就简单的讲讲这个票子。 首先看走势,上半年北交所行情尚未启动时,云创数据便可走出两周翻倍的主升浪,在股性上无疑是极佳的。 再去贴合云创数据的逻辑概念,不难找到很多很多亮点: l 云计算+云存储+新型存储设备:云创的核心业务收大数据存储和智能处理,以云计算、大数据和人工智能的自主研发技术为基础,cStor超低耗云存储系统国产大数据存储排行前列,尤其支持海量数据低功耗高效率云计算。 l 国产替代:大数据存储领域兼
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昨日,一则消息引起了全社会对轨道交通安全的关注。 北京地铁昌平线发生严重列车追尾事故,致使车厢分离,多人受伤。 据初步调查,事故原因为雪天轨滑导致前车信号降级,紧急制动停车,后车因所在区段位于下坡地段,雪天导致列车滑行,未能有效制动,造成与前车追尾。据悉,有515人送医,骨折102人,尚无人员死亡。 这是我轨道交通历史上发生的特大事件之一,由事件映射出的许多细节告诉着我们全面加强轨道交通审核,排除安全隐患刻不容缓。 在此推荐中机检测,中机检测(国家工程机械质量检验检测中心,背靠中国工程机械工业协
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【牛股逻辑大赛】易点天下~背靠谷歌,多模态新星,身具AI视频制作社区
近期,舆论有一次发酵了谷歌的Gemini多模态大模型,虽然在一系列发酵过后,最终舆论普遍认为Gemini夸大了性能。但归根结底,多模态是未来大模型持续演进的必然方向。 需要提示的是,本次在直播中“出战”的仅仅是Gemini pro,而非谷歌性能最强的Gemini Ultra。 根据新智元总结的论文数据,在广泛使用的学术基准测试中,Gemini Ultra基本上完成了对于GPT-4的全方位超越。 我们再次重申,多模态必将是未来大模型的演进路线,同时谷歌也将会再次走到AI的最前沿与微软分庭抗礼。而谷
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【牛股逻辑大赛】甬矽电子4~6倍的终局格局(估值整理见文末)
前面关于甬矽电子这个票,之前的讨论已经很多了。 在本文中再简单的总结一下,这个票的终局逻辑。 短期模型(24~25)估计约为250亿市值,目前的终局模型估计,可以看到估值约为600亿。 1. 业务面构成 纯粹的先进封装新兴龙头企业。 在业务面拥有 100%的先进封装占比, 业务强项是SIP/FCCSP/FCBGA三项。 其中FC系列拥有目前最大的市场空间(如昨天发的先进封装深度报告中总结) FCCSP核心业务拥有仅次于2.5D/3D的市场增速。 此外,二期一阶段成功落地了bumping/wafe
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【牛股逻辑大赛】耐科装备:半导体设备最强预期差!技术强于文一科技!
近期,半导体封测异动频传, 作为半导体跨界典范, 文一集团从地产切入半导体塑封环节,已有5-6年。 此轮行情中,文一科技从底部走出17天10板的高度, 到目前为止,个股从底部已经接近3倍涨幅,市值50亿。 而结合最近半导体的发酵,文一科技仍有上攻空间,走妖趋势已现。 那么作为,同领域但技术更强的半导体塑封环节龙头,耐科装备。 又该给到多少估值呢?? 答案是,至少与文一科技保持一致! ——————背景介绍—————— 安徽耐科装备科技股份有限公司成立于2005年10月,主要从事应用于塑料挤出成型及
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【射频】终端射频芯片的涨价逻辑(核心概念股深度分析)
前言:最近的文章里带大家细致的了解了5G基建环节在5.5G时代的新增长,在本文中我们将系统的带大家回顾终端射频这一环节,并选取三家核心的射频前端公司进行了深度分析。 注:本文偏向价值投资而非题材情绪投机。 本文为原创文章,转载请注明来源! 尤其其他平台! 本文将分为以下5部分。 1. 综述。 2. 市场分析。 3. 终端射频中的器件分类。 4. 催化及机遇。 5. 个股调研。 6. 附录(一些问答)。 引:随着消电市场的复苏,国产5G射频芯片的出现,国内终端相关的射器件亦将会复苏,在这样一个芯片
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2023-10-10 22:15:05
【牛股逻辑大赛】华西股份,第三弹:200G EML PAM4激光器落地,1.6T光模块启航
之前关于华西股份讨论已经有不少了,详情参见。 1. 光芯片和华西的基础介绍:【CPO/光芯片】第二期,光/硅光芯片全景介绍,超详细! (jiuyangongshe.com) 2. 华西股份易主,索尔斯光电重组上市的可能性分析:【牛股逻辑大赛】华西股份:索尔斯重组/借壳上市预期已至。光模块曙光! (jiuyangongshe.com) 今天再来更新下,索尔斯光电最新的大突破。 光芯片,作为整个光模块占比最大的激光器中最重要的部件, 光芯片10%的国产替代率在光模块90%的国产替代率下显得十分突兀。
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2023-09-04 23:17:00
【牛股逻辑大赛】裕太微:华为背书的故事—5G通信/无人驾驶/光模块三位一体
很久不来讲逻辑了, 刚开完学术会议,写一写,过段时间再恢复公众号更新。 今天要讲的个股是裕太微。 ——————1.背景和业务—————— 裕太微的故事还要从上海张江涨起,这家成立于2017年的全新公司,从上市起便专注于高速有线通信芯片的研发、设计和销售。 首先来看看裕太微的业务,裕太微的主营均围绕物理层芯片展开,主要就是以太网,根据性能和下游可以进行三层划分。 其中商规级绑定消费电子,而工规级则主要绑定的电信基站/数通服务器等,换言之就是5G通信及高速光模块。 其中无论是数据中心服务器间高速互联
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2024-02-17 21:58:14
【龙腾24】半导体新年投资指南2,次新半导体
在本节中将带领大家回顾最近三支688次新半导体股票的基本面和估值。 注意,本文所阐述的投资逻辑供参考不构成实际投资意见,次新的有效行情期也仅在本轮反弹行情内生效。 分别是: · 成都华微 · 上海合晶 · 艾森股份 文章的第一部分将简述在上一轮牛市中超跌行情下机构出清半导体后反弹阶段688半导体次新和板块的强度关联。 ps. 在此间小江还联手华泰证券为大家准备了一份新年礼物,详情可参考下述链接。 系列文章: 系列1,在废墟上重建-综述:【龙腾24】半导体新年投资指南1,在废墟上重建-综述 新年回
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【龙腾24】半导体新年投资指南1,在废墟上重建-综述
时光荏苒,不经意间已经度过了2024的龙年春节。 在此首先祝福各位2024龙年好运,躺在龙头上,财运连绵。 值此新年之际,重新为大家带来整个2024年半导体的投资展望。 本文为系列文章,第一部分为综述,后续文章将围绕我们的思路围绕各技术分支的细节展开。 本文将分为: 1. 历史回顾和警示。 2. 机构持仓的思考。 3. 消息面盘点。 4. 产业趋势预测。 5. 机会和思路。 在文章的最开始,首先讲述一下写这篇文章的目的,最核心的愿景是希望大家在2024年可以在半导体领域内有所收获。 当然从节点上
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2024-01-25 11:25:26
阿为特,ASML供货,北交+上海+光刻机!
昨天下午,世界光刻机龙头ASML发表了其2023E的业绩和Q4的订单预期。 ASML,第四季度预订额为 91.9 亿欧元,超过预期的 35.7 亿欧元,净销售额为72.4 亿欧元,预期为 69.3 亿欧元。 第四季度 39% 的系统销售额来自中国,并看到了半导体市场复苏的一些积极迹象。 订单金额远超预期,同期ASML大涨9%,股价接近历史新高。 阿为特公司注册地位于上海,公司的一大客户是晶方科技的子公司anteryon,相关业务额上亿,而anteryon公司最大的客户就是ASML。且上海微电子和
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2024-01-21 12:27:28
中美拐点,大变局,重视电子底部机会
在文章的最开始,我们先给出全文的结论: 1. 重视电子在内的泛科技反弹空间(AI芯片/HBM/封测/CPO/服务器/AIPC等)。 2. 优先看好,AI芯片/HBM/先进封测/算力服务器四个产业趋势环节。 3. 整体而言科技线年前存在着一定的反弹空间(接力新能源)。 4. 节奏上以主板的人气股为核心,科创板(超跌核心)和北交所(阻力较小)为弹性。 写这篇软文的目的,其实是在这样一个节点关口给大家提示一下泛科技线可能存在的机会,具体文章分节如下: 1. 消息面 2. 整体指数节奏。 3. 最新的技
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华岭股份~台积电业绩大涨先进封测告急,北交所先进封测和chiplet龙头
昨日,台积电业绩大超预期引爆市场,其年报会上讲到一个核心点,先进封测。 在之前的文章里我们聊过先进封装的产能及未来预期。 然而目前就台积电的业绩来看,对整个先进封测尤其是晶圆测试的市场预期应该远超当下。 那么,作为整个封测一体化环节,能否找到这样一个北交所标的呢? 华岭股份,正是这样一个集晶圆检测和IC成品检测为一体的封测龙头。 且看其业务面构成,目前的核心业务是车规级芯片测试和IC芯片测试,正契合工信部上午发布的最新文件。 而关于大家最为关心的chiplet环节,公司在调研中更是直接表示加入了
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地震引发信越化学KrF断供风险—国产光刻胶新催化
昨日,一则新闻传来,引发了人们的关注。 日本西海岸石川县能登半岛1月1日发生7.6级地震并引发海啸。 事故造成了对整个日本西海岸沿线的广泛影响,包括人员伤亡,房屋建筑损失,工厂停工等等。 当然,消息传来人们最先隐忧的还是日本西海岸地区的那几座超大核电站会不会重蹈福岛的覆辙。 事后,东京电力公司也证实,日本新泻县柏崎刈羽核电站、志贺核电站都或多或少因地震产生了影故障,目前核电站对周遭环境和是否发生核泄漏事故还尚无法确定,然而A股已经率先反应发酵起了核防护板块。 事实上,不论核问题的严重性,本次日本
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云创数据—北交遗珠,逻辑龙,算力+数据要素+新型工业化+国产替代
近期写到了数据要素环节,然后在选北交的票时候发现了这么一个上半年的北交老龙云创数据,今天就简单的讲讲这个票子。 首先看走势,上半年北交所行情尚未启动时,云创数据便可走出两周翻倍的主升浪,在股性上无疑是极佳的。 再去贴合云创数据的逻辑概念,不难找到很多很多亮点: l 云计算+云存储+新型存储设备:云创的核心业务收大数据存储和智能处理,以云计算、大数据和人工智能的自主研发技术为基础,cStor超低耗云存储系统国产大数据存储排行前列,尤其支持海量数据低功耗高效率云计算。 l 国产替代:大数据存储领域兼
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数据入表—从零到一的数字要素资产,全环节整理
ps. 本文为各研报资源整个叠加个人理解,不构成直接投资意见! 辞旧迎新,新的一年里首先祝福大家2024年快乐,股市一帆风顺,猛猛发财。 本文旨在对数据产业链的复盘,市场于近期触底。目前,主流的新板块为新能源(以光伏为核心)和MR,这两个板块都是起势于指数企稳前,于指数拐点时爆发。 在这样一个指数刚刚踏入右侧的节点,任何爆发的新题材都有可能成为本轮大周期的核心板块,类似于春节后启动的人工智能和8月30日正式启动的华为概念板块。 因此我们需要关注一些拥有潜在催化的方向,比如我们今天提到的数据要素,
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中机认检——国改次新龙!刻不容缓的轨道交通安全普查/懂车帝发酵
昨日,一则消息引起了全社会对轨道交通安全的关注。 北京地铁昌平线发生严重列车追尾事故,致使车厢分离,多人受伤。 据初步调查,事故原因为雪天轨滑导致前车信号降级,紧急制动停车,后车因所在区段位于下坡地段,雪天导致列车滑行,未能有效制动,造成与前车追尾。据悉,有515人送医,骨折102人,尚无人员死亡。 这是我轨道交通历史上发生的特大事件之一,由事件映射出的许多细节告诉着我们全面加强轨道交通审核,排除安全隐患刻不容缓。 在此推荐中机检测,中机检测(国家工程机械质量检验检测中心,背靠中国工程机械工业协
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【牛股逻辑大赛】易点天下~背靠谷歌,多模态新星,身具AI视频制作社区
近期,舆论有一次发酵了谷歌的Gemini多模态大模型,虽然在一系列发酵过后,最终舆论普遍认为Gemini夸大了性能。但归根结底,多模态是未来大模型持续演进的必然方向。 需要提示的是,本次在直播中“出战”的仅仅是Gemini pro,而非谷歌性能最强的Gemini Ultra。 根据新智元总结的论文数据,在广泛使用的学术基准测试中,Gemini Ultra基本上完成了对于GPT-4的全方位超越。 我们再次重申,多模态必将是未来大模型的演进路线,同时谷歌也将会再次走到AI的最前沿与微软分庭抗礼。而谷
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【牛股逻辑大赛】甬矽电子4~6倍的终局格局(估值整理见文末)
前面关于甬矽电子这个票,之前的讨论已经很多了。 在本文中再简单的总结一下,这个票的终局逻辑。 短期模型(24~25)估计约为250亿市值,目前的终局模型估计,可以看到估值约为600亿。 1. 业务面构成 纯粹的先进封装新兴龙头企业。 在业务面拥有 100%的先进封装占比, 业务强项是SIP/FCCSP/FCBGA三项。 其中FC系列拥有目前最大的市场空间(如昨天发的先进封装深度报告中总结) FCCSP核心业务拥有仅次于2.5D/3D的市场增速。 此外,二期一阶段成功落地了bumping/wafe
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2023-11-09 13:08:42
【牛股逻辑大赛】耐科装备:半导体设备最强预期差!技术强于文一科技!
近期,半导体封测异动频传, 作为半导体跨界典范, 文一集团从地产切入半导体塑封环节,已有5-6年。 此轮行情中,文一科技从底部走出17天10板的高度, 到目前为止,个股从底部已经接近3倍涨幅,市值50亿。 而结合最近半导体的发酵,文一科技仍有上攻空间,走妖趋势已现。 那么作为,同领域但技术更强的半导体塑封环节龙头,耐科装备。 又该给到多少估值呢?? 答案是,至少与文一科技保持一致! ——————背景介绍—————— 安徽耐科装备科技股份有限公司成立于2005年10月,主要从事应用于塑料挤出成型及
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2023-10-14 22:06:07
【射频】终端射频芯片的涨价逻辑(核心概念股深度分析)
前言:最近的文章里带大家细致的了解了5G基建环节在5.5G时代的新增长,在本文中我们将系统的带大家回顾终端射频这一环节,并选取三家核心的射频前端公司进行了深度分析。 注:本文偏向价值投资而非题材情绪投机。 本文为原创文章,转载请注明来源! 尤其其他平台! 本文将分为以下5部分。 1. 综述。 2. 市场分析。 3. 终端射频中的器件分类。 4. 催化及机遇。 5. 个股调研。 6. 附录(一些问答)。 引:随着消电市场的复苏,国产5G射频芯片的出现,国内终端相关的射器件亦将会复苏,在这样一个芯片
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【牛股逻辑大赛】华西股份,第三弹:200G EML PAM4激光器落地,1.6T光模块启航
之前关于华西股份讨论已经有不少了,详情参见。 1. 光芯片和华西的基础介绍:【CPO/光芯片】第二期,光/硅光芯片全景介绍,超详细! (jiuyangongshe.com) 2. 华西股份易主,索尔斯光电重组上市的可能性分析:【牛股逻辑大赛】华西股份:索尔斯重组/借壳上市预期已至。光模块曙光! (jiuyangongshe.com) 今天再来更新下,索尔斯光电最新的大突破。 光芯片,作为整个光模块占比最大的激光器中最重要的部件, 光芯片10%的国产替代率在光模块90%的国产替代率下显得十分突兀。
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【牛股逻辑大赛】裕太微:华为背书的故事—5G通信/无人驾驶/光模块三位一体
很久不来讲逻辑了, 刚开完学术会议,写一写,过段时间再恢复公众号更新。 今天要讲的个股是裕太微。 ——————1.背景和业务—————— 裕太微的故事还要从上海张江涨起,这家成立于2017年的全新公司,从上市起便专注于高速有线通信芯片的研发、设计和销售。 首先来看看裕太微的业务,裕太微的主营均围绕物理层芯片展开,主要就是以太网,根据性能和下游可以进行三层划分。 其中商规级绑定消费电子,而工规级则主要绑定的电信基站/数通服务器等,换言之就是5G通信及高速光模块。 其中无论是数据中心服务器间高速互联
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【龙腾24】半导体新年投资指南2,次新半导体
在本节中将带领大家回顾最近三支688次新半导体股票的基本面和估值。 注意,本文所阐述的投资逻辑供参考不构成实际投资意见,次新的有效行情期也仅在本轮反弹行情内生效。 分别是: · 成都华微 · 上海合晶 · 艾森股份 文章的第一部分将简述在上一轮牛市中超跌行情下机构出清半导体后反弹阶段688半导体次新和板块的强度关联。 ps. 在此间小江还联手华泰证券为大家准备了一份新年礼物,详情可参考下述链接。 系列文章: 系列1,在废墟上重建-综述:【龙腾24】半导体新年投资指南1,在废墟上重建-综述 新年回
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【龙腾24】半导体新年投资指南1,在废墟上重建-综述
时光荏苒,不经意间已经度过了2024的龙年春节。 在此首先祝福各位2024龙年好运,躺在龙头上,财运连绵。 值此新年之际,重新为大家带来整个2024年半导体的投资展望。 本文为系列文章,第一部分为综述,后续文章将围绕我们的思路围绕各技术分支的细节展开。 本文将分为: 1. 历史回顾和警示。 2. 机构持仓的思考。 3. 消息面盘点。 4. 产业趋势预测。 5. 机会和思路。 在文章的最开始,首先讲述一下写这篇文章的目的,最核心的愿景是希望大家在2024年可以在半导体领域内有所收获。 当然从节点上
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阿为特,ASML供货,北交+上海+光刻机!
昨天下午,世界光刻机龙头ASML发表了其2023E的业绩和Q4的订单预期。 ASML,第四季度预订额为 91.9 亿欧元,超过预期的 35.7 亿欧元,净销售额为72.4 亿欧元,预期为 69.3 亿欧元。 第四季度 39% 的系统销售额来自中国,并看到了半导体市场复苏的一些积极迹象。 订单金额远超预期,同期ASML大涨9%,股价接近历史新高。 阿为特公司注册地位于上海,公司的一大客户是晶方科技的子公司anteryon,相关业务额上亿,而anteryon公司最大的客户就是ASML。且上海微电子和
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中美拐点,大变局,重视电子底部机会
在文章的最开始,我们先给出全文的结论: 1. 重视电子在内的泛科技反弹空间(AI芯片/HBM/封测/CPO/服务器/AIPC等)。 2. 优先看好,AI芯片/HBM/先进封测/算力服务器四个产业趋势环节。 3. 整体而言科技线年前存在着一定的反弹空间(接力新能源)。 4. 节奏上以主板的人气股为核心,科创板(超跌核心)和北交所(阻力较小)为弹性。 写这篇软文的目的,其实是在这样一个节点关口给大家提示一下泛科技线可能存在的机会,具体文章分节如下: 1. 消息面 2. 整体指数节奏。 3. 最新的技
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昨日,台积电业绩大超预期引爆市场,其年报会上讲到一个核心点,先进封测。 在之前的文章里我们聊过先进封装的产能及未来预期。 然而目前就台积电的业绩来看,对整个先进封测尤其是晶圆测试的市场预期应该远超当下。 那么,作为整个封测一体化环节,能否找到这样一个北交所标的呢? 华岭股份,正是这样一个集晶圆检测和IC成品检测为一体的封测龙头。 且看其业务面构成,目前的核心业务是车规级芯片测试和IC芯片测试,正契合工信部上午发布的最新文件。 而关于大家最为关心的chiplet环节,公司在调研中更是直接表示加入了
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地震引发信越化学KrF断供风险—国产光刻胶新催化
昨日,一则新闻传来,引发了人们的关注。 日本西海岸石川县能登半岛1月1日发生7.6级地震并引发海啸。 事故造成了对整个日本西海岸沿线的广泛影响,包括人员伤亡,房屋建筑损失,工厂停工等等。 当然,消息传来人们最先隐忧的还是日本西海岸地区的那几座超大核电站会不会重蹈福岛的覆辙。 事后,东京电力公司也证实,日本新泻县柏崎刈羽核电站、志贺核电站都或多或少因地震产生了影故障,目前核电站对周遭环境和是否发生核泄漏事故还尚无法确定,然而A股已经率先反应发酵起了核防护板块。 事实上,不论核问题的严重性,本次日本
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云创数据—北交遗珠,逻辑龙,算力+数据要素+新型工业化+国产替代
近期写到了数据要素环节,然后在选北交的票时候发现了这么一个上半年的北交老龙云创数据,今天就简单的讲讲这个票子。 首先看走势,上半年北交所行情尚未启动时,云创数据便可走出两周翻倍的主升浪,在股性上无疑是极佳的。 再去贴合云创数据的逻辑概念,不难找到很多很多亮点: l 云计算+云存储+新型存储设备:云创的核心业务收大数据存储和智能处理,以云计算、大数据和人工智能的自主研发技术为基础,cStor超低耗云存储系统国产大数据存储排行前列,尤其支持海量数据低功耗高效率云计算。 l 国产替代:大数据存储领域兼
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ps. 本文为各研报资源整个叠加个人理解,不构成直接投资意见! 辞旧迎新,新的一年里首先祝福大家2024年快乐,股市一帆风顺,猛猛发财。 本文旨在对数据产业链的复盘,市场于近期触底。目前,主流的新板块为新能源(以光伏为核心)和MR,这两个板块都是起势于指数企稳前,于指数拐点时爆发。 在这样一个指数刚刚踏入右侧的节点,任何爆发的新题材都有可能成为本轮大周期的核心板块,类似于春节后启动的人工智能和8月30日正式启动的华为概念板块。 因此我们需要关注一些拥有潜在催化的方向,比如我们今天提到的数据要素,
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中机认检——国改次新龙!刻不容缓的轨道交通安全普查/懂车帝发酵
昨日,一则消息引起了全社会对轨道交通安全的关注。 北京地铁昌平线发生严重列车追尾事故,致使车厢分离,多人受伤。 据初步调查,事故原因为雪天轨滑导致前车信号降级,紧急制动停车,后车因所在区段位于下坡地段,雪天导致列车滑行,未能有效制动,造成与前车追尾。据悉,有515人送医,骨折102人,尚无人员死亡。 这是我轨道交通历史上发生的特大事件之一,由事件映射出的许多细节告诉着我们全面加强轨道交通审核,排除安全隐患刻不容缓。 在此推荐中机检测,中机检测(国家工程机械质量检验检测中心,背靠中国工程机械工业协
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【牛股逻辑大赛】易点天下~背靠谷歌,多模态新星,身具AI视频制作社区
近期,舆论有一次发酵了谷歌的Gemini多模态大模型,虽然在一系列发酵过后,最终舆论普遍认为Gemini夸大了性能。但归根结底,多模态是未来大模型持续演进的必然方向。 需要提示的是,本次在直播中“出战”的仅仅是Gemini pro,而非谷歌性能最强的Gemini Ultra。 根据新智元总结的论文数据,在广泛使用的学术基准测试中,Gemini Ultra基本上完成了对于GPT-4的全方位超越。 我们再次重申,多模态必将是未来大模型的演进路线,同时谷歌也将会再次走到AI的最前沿与微软分庭抗礼。而谷
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【牛股逻辑大赛】甬矽电子4~6倍的终局格局(估值整理见文末)
前面关于甬矽电子这个票,之前的讨论已经很多了。 在本文中再简单的总结一下,这个票的终局逻辑。 短期模型(24~25)估计约为250亿市值,目前的终局模型估计,可以看到估值约为600亿。 1. 业务面构成 纯粹的先进封装新兴龙头企业。 在业务面拥有 100%的先进封装占比, 业务强项是SIP/FCCSP/FCBGA三项。 其中FC系列拥有目前最大的市场空间(如昨天发的先进封装深度报告中总结) FCCSP核心业务拥有仅次于2.5D/3D的市场增速。 此外,二期一阶段成功落地了bumping/wafe
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航行五百年的站岗小能手
2023-11-09 13:08:42
【牛股逻辑大赛】耐科装备:半导体设备最强预期差!技术强于文一科技!
近期,半导体封测异动频传, 作为半导体跨界典范, 文一集团从地产切入半导体塑封环节,已有5-6年。 此轮行情中,文一科技从底部走出17天10板的高度, 到目前为止,个股从底部已经接近3倍涨幅,市值50亿。 而结合最近半导体的发酵,文一科技仍有上攻空间,走妖趋势已现。 那么作为,同领域但技术更强的半导体塑封环节龙头,耐科装备。 又该给到多少估值呢?? 答案是,至少与文一科技保持一致! ——————背景介绍—————— 安徽耐科装备科技股份有限公司成立于2005年10月,主要从事应用于塑料挤出成型及
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2023-10-14 22:06:07
【射频】终端射频芯片的涨价逻辑(核心概念股深度分析)
前言:最近的文章里带大家细致的了解了5G基建环节在5.5G时代的新增长,在本文中我们将系统的带大家回顾终端射频这一环节,并选取三家核心的射频前端公司进行了深度分析。 注:本文偏向价值投资而非题材情绪投机。 本文为原创文章,转载请注明来源! 尤其其他平台! 本文将分为以下5部分。 1. 综述。 2. 市场分析。 3. 终端射频中的器件分类。 4. 催化及机遇。 5. 个股调研。 6. 附录(一些问答)。 引:随着消电市场的复苏,国产5G射频芯片的出现,国内终端相关的射器件亦将会复苏,在这样一个芯片
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【牛股逻辑大赛】华西股份,第三弹:200G EML PAM4激光器落地,1.6T光模块启航
之前关于华西股份讨论已经有不少了,详情参见。 1. 光芯片和华西的基础介绍:【CPO/光芯片】第二期,光/硅光芯片全景介绍,超详细! (jiuyangongshe.com) 2. 华西股份易主,索尔斯光电重组上市的可能性分析:【牛股逻辑大赛】华西股份:索尔斯重组/借壳上市预期已至。光模块曙光! (jiuyangongshe.com) 今天再来更新下,索尔斯光电最新的大突破。 光芯片,作为整个光模块占比最大的激光器中最重要的部件, 光芯片10%的国产替代率在光模块90%的国产替代率下显得十分突兀。
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航行五百年的站岗小能手
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【牛股逻辑大赛】裕太微:华为背书的故事—5G通信/无人驾驶/光模块三位一体
很久不来讲逻辑了, 刚开完学术会议,写一写,过段时间再恢复公众号更新。 今天要讲的个股是裕太微。 ——————1.背景和业务—————— 裕太微的故事还要从上海张江涨起,这家成立于2017年的全新公司,从上市起便专注于高速有线通信芯片的研发、设计和销售。 首先来看看裕太微的业务,裕太微的主营均围绕物理层芯片展开,主要就是以太网,根据性能和下游可以进行三层划分。 其中商规级绑定消费电子,而工规级则主要绑定的电信基站/数通服务器等,换言之就是5G通信及高速光模块。 其中无论是数据中心服务器间高速互联
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航行五百年的站岗小能手
2024-02-17 21:58:14
【龙腾24】半导体新年投资指南2,次新半导体
在本节中将带领大家回顾最近三支688次新半导体股票的基本面和估值。 注意,本文所阐述的投资逻辑供参考不构成实际投资意见,次新的有效行情期也仅在本轮反弹行情内生效。 分别是: · 成都华微 · 上海合晶 · 艾森股份 文章的第一部分将简述在上一轮牛市中超跌行情下机构出清半导体后反弹阶段688半导体次新和板块的强度关联。 ps. 在此间小江还联手华泰证券为大家准备了一份新年礼物,详情可参考下述链接。 系列文章: 系列1,在废墟上重建-综述:【龙腾24】半导体新年投资指南1,在废墟上重建-综述 新年回
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2024-02-17 11:19:16
【龙腾24】半导体新年投资指南1,在废墟上重建-综述
时光荏苒,不经意间已经度过了2024的龙年春节。 在此首先祝福各位2024龙年好运,躺在龙头上,财运连绵。 值此新年之际,重新为大家带来整个2024年半导体的投资展望。 本文为系列文章,第一部分为综述,后续文章将围绕我们的思路围绕各技术分支的细节展开。 本文将分为: 1. 历史回顾和警示。 2. 机构持仓的思考。 3. 消息面盘点。 4. 产业趋势预测。 5. 机会和思路。 在文章的最开始,首先讲述一下写这篇文章的目的,最核心的愿景是希望大家在2024年可以在半导体领域内有所收获。 当然从节点上
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中芯国际
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航行五百年的站岗小能手
2024-01-25 11:25:26
阿为特,ASML供货,北交+上海+光刻机!
昨天下午,世界光刻机龙头ASML发表了其2023E的业绩和Q4的订单预期。 ASML,第四季度预订额为 91.9 亿欧元,超过预期的 35.7 亿欧元,净销售额为72.4 亿欧元,预期为 69.3 亿欧元。 第四季度 39% 的系统销售额来自中国,并看到了半导体市场复苏的一些积极迹象。 订单金额远超预期,同期ASML大涨9%,股价接近历史新高。 阿为特公司注册地位于上海,公司的一大客户是晶方科技的子公司anteryon,相关业务额上亿,而anteryon公司最大的客户就是ASML。且上海微电子和
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张江高科
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阿斯麦公司
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鸿博股份
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航行五百年的站岗小能手
2024-01-21 12:27:28
中美拐点,大变局,重视电子底部机会
在文章的最开始,我们先给出全文的结论: 1. 重视电子在内的泛科技反弹空间(AI芯片/HBM/封测/CPO/服务器/AIPC等)。 2. 优先看好,AI芯片/HBM/先进封测/算力服务器四个产业趋势环节。 3. 整体而言科技线年前存在着一定的反弹空间(接力新能源)。 4. 节奏上以主板的人气股为核心,科创板(超跌核心)和北交所(阻力较小)为弹性。 写这篇软文的目的,其实是在这样一个节点关口给大家提示一下泛科技线可能存在的机会,具体文章分节如下: 1. 消息面 2. 整体指数节奏。 3. 最新的技
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剑桥科技
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新易盛
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华岭股份~台积电业绩大涨先进封测告急,北交所先进封测和chiplet龙头
昨日,台积电业绩大超预期引爆市场,其年报会上讲到一个核心点,先进封测。 在之前的文章里我们聊过先进封装的产能及未来预期。 然而目前就台积电的业绩来看,对整个先进封测尤其是晶圆测试的市场预期应该远超当下。 那么,作为整个封测一体化环节,能否找到这样一个北交所标的呢? 华岭股份,正是这样一个集晶圆检测和IC成品检测为一体的封测龙头。 且看其业务面构成,目前的核心业务是车规级芯片测试和IC芯片测试,正契合工信部上午发布的最新文件。 而关于大家最为关心的chiplet环节,公司在调研中更是直接表示加入了
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华岭股份
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2024-01-02 21:38:27
地震引发信越化学KrF断供风险—国产光刻胶新催化
昨日,一则新闻传来,引发了人们的关注。 日本西海岸石川县能登半岛1月1日发生7.6级地震并引发海啸。 事故造成了对整个日本西海岸沿线的广泛影响,包括人员伤亡,房屋建筑损失,工厂停工等等。 当然,消息传来人们最先隐忧的还是日本西海岸地区的那几座超大核电站会不会重蹈福岛的覆辙。 事后,东京电力公司也证实,日本新泻县柏崎刈羽核电站、志贺核电站都或多或少因地震产生了影故障,目前核电站对周遭环境和是否发生核泄漏事故还尚无法确定,然而A股已经率先反应发酵起了核防护板块。 事实上,不论核问题的严重性,本次日本
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西陇科学
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晶瑞电材
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云创数据—北交遗珠,逻辑龙,算力+数据要素+新型工业化+国产替代
近期写到了数据要素环节,然后在选北交的票时候发现了这么一个上半年的北交老龙云创数据,今天就简单的讲讲这个票子。 首先看走势,上半年北交所行情尚未启动时,云创数据便可走出两周翻倍的主升浪,在股性上无疑是极佳的。 再去贴合云创数据的逻辑概念,不难找到很多很多亮点: l 云计算+云存储+新型存储设备:云创的核心业务收大数据存储和智能处理,以云计算、大数据和人工智能的自主研发技术为基础,cStor超低耗云存储系统国产大数据存储排行前列,尤其支持海量数据低功耗高效率云计算。 l 国产替代:大数据存储领域兼
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数据入表—从零到一的数字要素资产,全环节整理
ps. 本文为各研报资源整个叠加个人理解,不构成直接投资意见! 辞旧迎新,新的一年里首先祝福大家2024年快乐,股市一帆风顺,猛猛发财。 本文旨在对数据产业链的复盘,市场于近期触底。目前,主流的新板块为新能源(以光伏为核心)和MR,这两个板块都是起势于指数企稳前,于指数拐点时爆发。 在这样一个指数刚刚踏入右侧的节点,任何爆发的新题材都有可能成为本轮大周期的核心板块,类似于春节后启动的人工智能和8月30日正式启动的华为概念板块。 因此我们需要关注一些拥有潜在催化的方向,比如我们今天提到的数据要素,
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深桑达A
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中机认检——国改次新龙!刻不容缓的轨道交通安全普查/懂车帝发酵
昨日,一则消息引起了全社会对轨道交通安全的关注。 北京地铁昌平线发生严重列车追尾事故,致使车厢分离,多人受伤。 据初步调查,事故原因为雪天轨滑导致前车信号降级,紧急制动停车,后车因所在区段位于下坡地段,雪天导致列车滑行,未能有效制动,造成与前车追尾。据悉,有515人送医,骨折102人,尚无人员死亡。 这是我轨道交通历史上发生的特大事件之一,由事件映射出的许多细节告诉着我们全面加强轨道交通审核,排除安全隐患刻不容缓。 在此推荐中机检测,中机检测(国家工程机械质量检验检测中心,背靠中国工程机械工业协
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中机认检
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【牛股逻辑大赛】易点天下~背靠谷歌,多模态新星,身具AI视频制作社区
近期,舆论有一次发酵了谷歌的Gemini多模态大模型,虽然在一系列发酵过后,最终舆论普遍认为Gemini夸大了性能。但归根结底,多模态是未来大模型持续演进的必然方向。 需要提示的是,本次在直播中“出战”的仅仅是Gemini pro,而非谷歌性能最强的Gemini Ultra。 根据新智元总结的论文数据,在广泛使用的学术基准测试中,Gemini Ultra基本上完成了对于GPT-4的全方位超越。 我们再次重申,多模态必将是未来大模型的演进路线,同时谷歌也将会再次走到AI的最前沿与微软分庭抗礼。而谷
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易点天下
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【牛股逻辑大赛】甬矽电子4~6倍的终局格局(估值整理见文末)
前面关于甬矽电子这个票,之前的讨论已经很多了。 在本文中再简单的总结一下,这个票的终局逻辑。 短期模型(24~25)估计约为250亿市值,目前的终局模型估计,可以看到估值约为600亿。 1. 业务面构成 纯粹的先进封装新兴龙头企业。 在业务面拥有 100%的先进封装占比, 业务强项是SIP/FCCSP/FCBGA三项。 其中FC系列拥有目前最大的市场空间(如昨天发的先进封装深度报告中总结) FCCSP核心业务拥有仅次于2.5D/3D的市场增速。 此外,二期一阶段成功落地了bumping/wafe
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【牛股逻辑大赛】耐科装备:半导体设备最强预期差!技术强于文一科技!
近期,半导体封测异动频传, 作为半导体跨界典范, 文一集团从地产切入半导体塑封环节,已有5-6年。 此轮行情中,文一科技从底部走出17天10板的高度, 到目前为止,个股从底部已经接近3倍涨幅,市值50亿。 而结合最近半导体的发酵,文一科技仍有上攻空间,走妖趋势已现。 那么作为,同领域但技术更强的半导体塑封环节龙头,耐科装备。 又该给到多少估值呢?? 答案是,至少与文一科技保持一致! ——————背景介绍—————— 安徽耐科装备科技股份有限公司成立于2005年10月,主要从事应用于塑料挤出成型及
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【射频】终端射频芯片的涨价逻辑(核心概念股深度分析)
前言:最近的文章里带大家细致的了解了5G基建环节在5.5G时代的新增长,在本文中我们将系统的带大家回顾终端射频这一环节,并选取三家核心的射频前端公司进行了深度分析。 注:本文偏向价值投资而非题材情绪投机。 本文为原创文章,转载请注明来源! 尤其其他平台! 本文将分为以下5部分。 1. 综述。 2. 市场分析。 3. 终端射频中的器件分类。 4. 催化及机遇。 5. 个股调研。 6. 附录(一些问答)。 引:随着消电市场的复苏,国产5G射频芯片的出现,国内终端相关的射器件亦将会复苏,在这样一个芯片
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【牛股逻辑大赛】华西股份,第三弹:200G EML PAM4激光器落地,1.6T光模块启航
之前关于华西股份讨论已经有不少了,详情参见。 1. 光芯片和华西的基础介绍:【CPO/光芯片】第二期,光/硅光芯片全景介绍,超详细! (jiuyangongshe.com) 2. 华西股份易主,索尔斯光电重组上市的可能性分析:【牛股逻辑大赛】华西股份:索尔斯重组/借壳上市预期已至。光模块曙光! (jiuyangongshe.com) 今天再来更新下,索尔斯光电最新的大突破。 光芯片,作为整个光模块占比最大的激光器中最重要的部件, 光芯片10%的国产替代率在光模块90%的国产替代率下显得十分突兀。
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【牛股逻辑大赛】裕太微:华为背书的故事—5G通信/无人驾驶/光模块三位一体
很久不来讲逻辑了, 刚开完学术会议,写一写,过段时间再恢复公众号更新。 今天要讲的个股是裕太微。 ——————1.背景和业务—————— 裕太微的故事还要从上海张江涨起,这家成立于2017年的全新公司,从上市起便专注于高速有线通信芯片的研发、设计和销售。 首先来看看裕太微的业务,裕太微的主营均围绕物理层芯片展开,主要就是以太网,根据性能和下游可以进行三层划分。 其中商规级绑定消费电子,而工规级则主要绑定的电信基站/数通服务器等,换言之就是5G通信及高速光模块。 其中无论是数据中心服务器间高速互联
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