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myegg
2022-08-18 17:47:51
【新澳股份】目前涨幅7.29%,超预期中报再现经营韧性
公司发布22年中报,2022年上半年实现营业收入21.19亿元(YOY+20.43%),实现归母净利润2.42亿元 (YOY+40.41%)创历史新高。 收入端:超预期,毛精纺纱线量价齐升,羊绒纱线产销规模快速提升。 毛精纺纱业务:1)量:实现毛精纺纱线销售7900吨,YOY+6.45%;2)价:单吨价格自15.31万提升至 16.07万元,YOY+5.37%,带动板块业务收入自11.32亿提升至12.7亿(YOY+12.16%)。 羊绒纱线业务:1)量:持续加码市场推广力度,产销规模持续放量,
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新澳股份
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myegg
2022-08-18 17:37:34
【持续看好“汽车智能化+眼镜XR+半导体国产化”】持续重点推荐“立讯精密、华兴源创等
国君电子团队 、国芯科技、昀冢科 技、正帆科技”,相关标的“天岳先进、华海清科” 多次强调电子板块主线已经明晰,“汽车智能化+眼镜XR+半导体国产化”,看准了就干。 终端需求有新产品发布、渗透率提升、ASP提升等产业化发展“成长”逻辑的,主要是“汽车&眼镜”。 半导体国产化是本土科技产业不受制于人的命脉,所有的科技行业几乎都需要电子化,都需要使用芯片。 我们重点梳理相关推荐标的的核心逻辑与假设,详细近况烦请私信联系。 【立讯精密】:预计2023年140亿利润。A客户MR/AR、H客户智能电车十年
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立讯精密
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myegg
2022-08-18 16:45:20
【国金电车】祥鑫科技:新能源车、光储需求旺盛,高增长低估值标的
预计23年电池箱体/光储/新能源车结构件收入分别为21/15/20亿元,总体收入达70亿左右,按照7-8%的净 利率测算,净利润约为5-6亿,当前市值对应23年PE 20-25倍。继续维持推荐。 光伏逆变器及储能业务有望超预期。公司光伏逆变器及储能业务客户包括华为、新能安、Enphase、 Larsen、等国内外知名企业。俄乌战争后,欧洲电价上涨,光伏逆变器及储能需求爆发增长。公司分别于6 月2日和7月14日收到3亿/4亿订单(分布式光伏逆变器),后续伴随光储结构件订单落地,光储收入或将进 一步
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祥鑫科技
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myegg
2022-08-18 16:43:33
【民生电子|激光雷达】速腾聚创M1 拆机更新+供应链分析
领导好,我们团队本周拆机了速腾聚创M1,为全网首拆。M1定点车型包括:小鹏G9、埃安LX PLUS、威 马M7、路特斯等。 M1这款产品汇聚了汽车电子+激光光学设计的全球顶尖技术。内部结构的精密复杂度也是超预期的。我们 现将产品创新及拆机心得总结如下: #产品参数: 波长905nm;置信度90%;视场角120°*25°;角分辨率非均匀,水平和垂直均为平均0.2度,等效于125 线;帧率10Hz,换算成点频为750kpts每秒;功率15W;重量730g;防护等级IP67,IP6K,9K。 #拆机分
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北京君正
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myegg
2022-08-18 16:41:48
《以发展的眼光看中免:看好中免持续全渠道布局能力和战略配置价值》
明确推荐中免 《以发展的眼光看中免:看好中免持续全渠道布局能力和战略配置价值》 1、复苏方向没有变化:本次疫情扰动是延长了复苏时间而不是改变了复苏方向。 2、底层逻辑没有变化:没有改变三亚的稀缺性和中免的稀缺性,没有改变中免的供应链,没有改变中免的 底层逻辑。 3、估值锚点没有变化:当前中免的估值的锚点是23年业绩,行情的推动因素在环比业绩改善和时间催化, 远期估值空间看25年之后公司的成长空间。当前影响的是复苏节奏,而没有逆转复苏方向。对长期来说, 大幅度波动带来的是长期价值投资的布局机会。
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中国中免
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myegg
2022-08-18 16:36:13
【东吴电新】欧洲户用储能及光伏爆发增长,储能逆变器、储能电池和微逆及组串充分受益,持续看好
观点重申: 自六月中旬我们提示以来,户用储能和户用光伏板块持续上涨,今天继续大涨,德业中报业绩超预期印证 行业需求火爆,未来储能连续翻多倍增长,是最强赛道,继续强推! #欧洲能源电力价格持续攀升、美国ITC延期十年助力增长。截止22年8月16日,荷兰天然气期货价格达 225.92欧元/MWh,较年初上涨181%,德国日前电力现货价格563.76欧元/MWh,较年初上涨1091%,持 续刺激欧洲户光、户储需求。22年8月12日,美国户用光伏ITC延期十年,抵免比例由26%提至30%,超 3KWh户
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派能科技
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myegg
2022-08-18 16:35:01
【天风电新】天奈科技:短期景气度依旧,中长期看好新产品迭代,单位盈利稳中有升
短期的持续下跌 市场对短期景气度存疑,预期不断下调,但从我们跟踪的数据来看,无论是月排产、月实际出货还是在比 亚迪的份额,都明显好于预期。【我们预计Q3环比增速在40-50%】 而从产业趋势来看 1、碳管正加速渗透海外。近期韩系电池厂(LG、SK等)高镍产品已全面采用CNT(此前海外都是炭黑), 其中SK变化很重要。 2、天奈领先优势持续。龙头和二线差距的拉开不是让对手不进步,而是自身进步速度持续领先同行。天奈 在产品迭代和成本下降、海外建厂上持续领先同行: 1)产品:今年系公司三代占比大幅提升
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天奈科技
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myegg
2022-08-18 16:33:02
三安光电:集成业务迎来拐点,化合物龙头潜力巨大 MiniLED两大客户进展突破。
【国盛电子团队】公司LED细分领域产品收入金额同比去年增长175%,其中mini/micro LED销售 额同比去年增长247%。公司Mini LED与国际大客户深入合作,产品即将放量。公司Mini LED国际客户的其 中单一客户的量在持续释放,另一客户的出货量已从4月开始增加。根据2021年底取得的Mini LED意向性订 单,公司2022年订单金额约2.2亿元/月。 集成业务湖南SiC、泉州滤波器通线,持续向产能规划推进! 湖南三安SiC产线,泉州三安滤波器产线均已通 线,进入试量产,集成电
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三安光电
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myegg
2022-08-18 16:19:07
【国金金属】鼎胜新材:电池铝箔供需紧张延续,看好公司业绩持续兑现,目标市值400亿
电池箔业务:供需紧张延续,测算得23年14亿利润,25x估值对应350亿市值。 ①短期看除公司外下半年国内电池铝箔供应几无增量,而需求景气度持续上行。供需错配下当前行业仍处 于供不应求局面,下半年仍有提价可能性。公司电池箔订单量环比持续高增。预计Q3电池箔出货环比Q2增 长50%,全年出货量达12万吨。 ②中期看其他厂商虽公告较多扩产计划,但电池箔产品规格型号具备个性化属性,且要达到稳定供货需经 历长时间爬坡&验证,率先切入下游供应链体系者先发优势明显。预计公司23年电池箔产销超20万吨,按照
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鼎胜新材
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myegg
2022-08-18 16:18:05
【兴证电子】看好碳化硅产业链,供给缺口巨大,加速国产替代
1、第三代半导体在高频高压场景优势明显,碳化硅为核心材料。多应用领域驱动需求爆发,供给侧缺口巨 大。碳化硅器件在电动汽车、光电新能源、轨道交通等领域均存在广泛应用前景。碳化硅市场快速增长的 两大驱动力:1)新能源汽车加速渗透,800V高压快充平台加速布局,拉动车用碳化硅6寸等效晶元286万 片的需求量,如果按照每片2500美元计算,市场规模可达到71.5亿美元。 2)风光储拉动碳化硅器件需求,我们测算2025年全球风光储新增装机量将达687GWh,带来89万片6英寸 碳化硅晶圆需求量,如果按照每
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三安光电
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myegg
2022-08-18 16:16:01
【国盛通信】景气共振,强call线缆三巨头!
基于光纤光缆景气上行,基于线缆龙头在海缆、储能、光伏等新领域出色的业务布局,基于合理甚至低 估的估值,当前线缆龙头正处于多块业务景气共振阶段,未来有望持续兑现预期和业绩,实现业绩股价双 击,当前时点我们强call线缆三巨头,中天科技600522,亨通光电600487,长飞光纤601869。 【光纤光缆】行业景气持续上行! 随着运营商持续强化全光网和双千兆建设,光纤光缆需求持续向好,而经历了此前行业产能出清后,行业 对于扩产谨慎。当前光纤价格依旧处于向上阶段,国内外需求均持续向好,结合价格和成本综
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中天科技
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myegg
2022-08-18 16:13:49
【天风通信】光模块底部挖掘持续推荐!行业高景气持续,激光雷达等应用打开更大空间
事件: 6月以来我们系列电话会议重点推荐光模块板块。前期市场担忧海外需求下行压力等因素,实际行业需求高 景气持续确定性高,主要标的估值处于历史底部,头部厂商激光雷达等新产品打开进一步长期成长空间, 继续重点推荐! 具体看: 1⃣云厂商网络投入持续增长,Facebook小幅上调全年资本开支指引,谷歌亚马逊等也保持云基础设施的重点 投入。亚马逊虽然在4月表示之前激进的投资将有所放缓(之前预计22年部署300万只400G,相比21年超过 100万只的需求量大幅增长,虽然最新需求下调但预计仍保持增长),
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中际旭创
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myegg
2022-08-18 16:11:08
风电装机交付加速+原材料价格大幅回落+疫后修复,公司下半年业绩有望修复, 持续推荐!
浙商机械【中际联合】 投资建议:预计公司2022-2024年归母净利润分别为3.0、3.8、4.7亿元,同比增长30%、27%、24%, 对应P/E 29/23/18X,持续推荐! 下半年风电装机交付加速:截止2022-8-14,风电招标量超70GW(含集采)。供应链部分环节紧缺得到 解决,8月中下旬有望进入风电吊装交付进入高峰,且高峰期有望持续至年底。公司主营业务高空升降设备 交货期主要在风电项目建设后期,与风电装机吊装进度密切相关。公司将最先受益于下半年风电吊装交付 高峰期。 大宗原材料价格
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中际联合
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myegg
2022-08-18 16:09:46
【中信建投计算机】底部机会,重点推荐广立微
【卡位】 对于国内晶圆厂,现阶段最需要提升的是良率,在某些先进制程下,跟海外的良率差距可以大到10pct以 上。伴随着先进工艺回国量产以及国产化线推广,如何把这些产线的良率提升起来至关重要,软硬件市场 需求十分巨大。 我们去看半导体的投资,遵循的是先硬后软的逻辑,过去几年半导体设备领域解决了有或无的问题。那么 如何把这些设备用的更好,就是接下来要做的事情,这个毫无疑问需要通过数据及软件实现。当前市场具 备这个卡位的上市公司只有广立微,凭借着软硬件协同以及部分数据的入口,广立微在国内处于领先地 位
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广立微
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myegg
2022-08-18 16:08:56
【天风商社团队-纺服】新澳股份:规模创新高,户外运动订单增长,羊绒产销放量
昨晚公司发布2022半年报,我们点评 新澳股份 | 22Q2逆势突破,宽带发展成长可期,22Q2收入12.3亿 +9%,归母净利1.7亿+38%,纱线Q2收入获利均创历史新高,且8月以来毛精纺、羊绒订单均环比向上, 经营韧性凸显,具体来看: 纱线以产促销战略效果明显。在去年高基数与当前终端消费放缓环境下,毛精纺量价齐升,目前仍处满产 状态,Q2毛利率同比+3.2pct。户外运动及低碳环保赛道高景气带动功能纱线订单增长, Lululemon22年订单预计较往年翻倍,22H1运动户外品牌纱线销售占比
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新澳股份
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【新澳股份】目前涨幅7.29%,超预期中报再现经营韧性
公司发布22年中报,2022年上半年实现营业收入21.19亿元(YOY+20.43%),实现归母净利润2.42亿元 (YOY+40.41%)创历史新高。 收入端:超预期,毛精纺纱线量价齐升,羊绒纱线产销规模快速提升。 毛精纺纱业务:1)量:实现毛精纺纱线销售7900吨,YOY+6.45%;2)价:单吨价格自15.31万提升至 16.07万元,YOY+5.37%,带动板块业务收入自11.32亿提升至12.7亿(YOY+12.16%)。 羊绒纱线业务:1)量:持续加码市场推广力度,产销规模持续放量,
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【持续看好“汽车智能化+眼镜XR+半导体国产化”】持续重点推荐“立讯精密、华兴源创等
国君电子团队 、国芯科技、昀冢科 技、正帆科技”,相关标的“天岳先进、华海清科” 多次强调电子板块主线已经明晰,“汽车智能化+眼镜XR+半导体国产化”,看准了就干。 终端需求有新产品发布、渗透率提升、ASP提升等产业化发展“成长”逻辑的,主要是“汽车&眼镜”。 半导体国产化是本土科技产业不受制于人的命脉,所有的科技行业几乎都需要电子化,都需要使用芯片。 我们重点梳理相关推荐标的的核心逻辑与假设,详细近况烦请私信联系。 【立讯精密】:预计2023年140亿利润。A客户MR/AR、H客户智能电车十年
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【国金电车】祥鑫科技:新能源车、光储需求旺盛,高增长低估值标的
预计23年电池箱体/光储/新能源车结构件收入分别为21/15/20亿元,总体收入达70亿左右,按照7-8%的净 利率测算,净利润约为5-6亿,当前市值对应23年PE 20-25倍。继续维持推荐。 光伏逆变器及储能业务有望超预期。公司光伏逆变器及储能业务客户包括华为、新能安、Enphase、 Larsen、等国内外知名企业。俄乌战争后,欧洲电价上涨,光伏逆变器及储能需求爆发增长。公司分别于6 月2日和7月14日收到3亿/4亿订单(分布式光伏逆变器),后续伴随光储结构件订单落地,光储收入或将进 一步
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【民生电子|激光雷达】速腾聚创M1 拆机更新+供应链分析
领导好,我们团队本周拆机了速腾聚创M1,为全网首拆。M1定点车型包括:小鹏G9、埃安LX PLUS、威 马M7、路特斯等。 M1这款产品汇聚了汽车电子+激光光学设计的全球顶尖技术。内部结构的精密复杂度也是超预期的。我们 现将产品创新及拆机心得总结如下: #产品参数: 波长905nm;置信度90%;视场角120°*25°;角分辨率非均匀,水平和垂直均为平均0.2度,等效于125 线;帧率10Hz,换算成点频为750kpts每秒;功率15W;重量730g;防护等级IP67,IP6K,9K。 #拆机分
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《以发展的眼光看中免:看好中免持续全渠道布局能力和战略配置价值》
明确推荐中免 《以发展的眼光看中免:看好中免持续全渠道布局能力和战略配置价值》 1、复苏方向没有变化:本次疫情扰动是延长了复苏时间而不是改变了复苏方向。 2、底层逻辑没有变化:没有改变三亚的稀缺性和中免的稀缺性,没有改变中免的供应链,没有改变中免的 底层逻辑。 3、估值锚点没有变化:当前中免的估值的锚点是23年业绩,行情的推动因素在环比业绩改善和时间催化, 远期估值空间看25年之后公司的成长空间。当前影响的是复苏节奏,而没有逆转复苏方向。对长期来说, 大幅度波动带来的是长期价值投资的布局机会。
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【东吴电新】欧洲户用储能及光伏爆发增长,储能逆变器、储能电池和微逆及组串充分受益,持续看好
观点重申: 自六月中旬我们提示以来,户用储能和户用光伏板块持续上涨,今天继续大涨,德业中报业绩超预期印证 行业需求火爆,未来储能连续翻多倍增长,是最强赛道,继续强推! #欧洲能源电力价格持续攀升、美国ITC延期十年助力增长。截止22年8月16日,荷兰天然气期货价格达 225.92欧元/MWh,较年初上涨181%,德国日前电力现货价格563.76欧元/MWh,较年初上涨1091%,持 续刺激欧洲户光、户储需求。22年8月12日,美国户用光伏ITC延期十年,抵免比例由26%提至30%,超 3KWh户
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【天风电新】天奈科技:短期景气度依旧,中长期看好新产品迭代,单位盈利稳中有升
短期的持续下跌 市场对短期景气度存疑,预期不断下调,但从我们跟踪的数据来看,无论是月排产、月实际出货还是在比 亚迪的份额,都明显好于预期。【我们预计Q3环比增速在40-50%】 而从产业趋势来看 1、碳管正加速渗透海外。近期韩系电池厂(LG、SK等)高镍产品已全面采用CNT(此前海外都是炭黑), 其中SK变化很重要。 2、天奈领先优势持续。龙头和二线差距的拉开不是让对手不进步,而是自身进步速度持续领先同行。天奈 在产品迭代和成本下降、海外建厂上持续领先同行: 1)产品:今年系公司三代占比大幅提升
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三安光电:集成业务迎来拐点,化合物龙头潜力巨大 MiniLED两大客户进展突破。
【国盛电子团队】公司LED细分领域产品收入金额同比去年增长175%,其中mini/micro LED销售 额同比去年增长247%。公司Mini LED与国际大客户深入合作,产品即将放量。公司Mini LED国际客户的其 中单一客户的量在持续释放,另一客户的出货量已从4月开始增加。根据2021年底取得的Mini LED意向性订 单,公司2022年订单金额约2.2亿元/月。 集成业务湖南SiC、泉州滤波器通线,持续向产能规划推进! 湖南三安SiC产线,泉州三安滤波器产线均已通 线,进入试量产,集成电
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【国金金属】鼎胜新材:电池铝箔供需紧张延续,看好公司业绩持续兑现,目标市值400亿
电池箔业务:供需紧张延续,测算得23年14亿利润,25x估值对应350亿市值。 ①短期看除公司外下半年国内电池铝箔供应几无增量,而需求景气度持续上行。供需错配下当前行业仍处 于供不应求局面,下半年仍有提价可能性。公司电池箔订单量环比持续高增。预计Q3电池箔出货环比Q2增 长50%,全年出货量达12万吨。 ②中期看其他厂商虽公告较多扩产计划,但电池箔产品规格型号具备个性化属性,且要达到稳定供货需经 历长时间爬坡&验证,率先切入下游供应链体系者先发优势明显。预计公司23年电池箔产销超20万吨,按照
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【兴证电子】看好碳化硅产业链,供给缺口巨大,加速国产替代
1、第三代半导体在高频高压场景优势明显,碳化硅为核心材料。多应用领域驱动需求爆发,供给侧缺口巨 大。碳化硅器件在电动汽车、光电新能源、轨道交通等领域均存在广泛应用前景。碳化硅市场快速增长的 两大驱动力:1)新能源汽车加速渗透,800V高压快充平台加速布局,拉动车用碳化硅6寸等效晶元286万 片的需求量,如果按照每片2500美元计算,市场规模可达到71.5亿美元。 2)风光储拉动碳化硅器件需求,我们测算2025年全球风光储新增装机量将达687GWh,带来89万片6英寸 碳化硅晶圆需求量,如果按照每
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【国盛通信】景气共振,强call线缆三巨头!
基于光纤光缆景气上行,基于线缆龙头在海缆、储能、光伏等新领域出色的业务布局,基于合理甚至低 估的估值,当前线缆龙头正处于多块业务景气共振阶段,未来有望持续兑现预期和业绩,实现业绩股价双 击,当前时点我们强call线缆三巨头,中天科技600522,亨通光电600487,长飞光纤601869。 【光纤光缆】行业景气持续上行! 随着运营商持续强化全光网和双千兆建设,光纤光缆需求持续向好,而经历了此前行业产能出清后,行业 对于扩产谨慎。当前光纤价格依旧处于向上阶段,国内外需求均持续向好,结合价格和成本综
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【天风通信】光模块底部挖掘持续推荐!行业高景气持续,激光雷达等应用打开更大空间
事件: 6月以来我们系列电话会议重点推荐光模块板块。前期市场担忧海外需求下行压力等因素,实际行业需求高 景气持续确定性高,主要标的估值处于历史底部,头部厂商激光雷达等新产品打开进一步长期成长空间, 继续重点推荐! 具体看: 1⃣云厂商网络投入持续增长,Facebook小幅上调全年资本开支指引,谷歌亚马逊等也保持云基础设施的重点 投入。亚马逊虽然在4月表示之前激进的投资将有所放缓(之前预计22年部署300万只400G,相比21年超过 100万只的需求量大幅增长,虽然最新需求下调但预计仍保持增长),
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风电装机交付加速+原材料价格大幅回落+疫后修复,公司下半年业绩有望修复, 持续推荐!
浙商机械【中际联合】 投资建议:预计公司2022-2024年归母净利润分别为3.0、3.8、4.7亿元,同比增长30%、27%、24%, 对应P/E 29/23/18X,持续推荐! 下半年风电装机交付加速:截止2022-8-14,风电招标量超70GW(含集采)。供应链部分环节紧缺得到 解决,8月中下旬有望进入风电吊装交付进入高峰,且高峰期有望持续至年底。公司主营业务高空升降设备 交货期主要在风电项目建设后期,与风电装机吊装进度密切相关。公司将最先受益于下半年风电吊装交付 高峰期。 大宗原材料价格
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【中信建投计算机】底部机会,重点推荐广立微
【卡位】 对于国内晶圆厂,现阶段最需要提升的是良率,在某些先进制程下,跟海外的良率差距可以大到10pct以 上。伴随着先进工艺回国量产以及国产化线推广,如何把这些产线的良率提升起来至关重要,软硬件市场 需求十分巨大。 我们去看半导体的投资,遵循的是先硬后软的逻辑,过去几年半导体设备领域解决了有或无的问题。那么 如何把这些设备用的更好,就是接下来要做的事情,这个毫无疑问需要通过数据及软件实现。当前市场具 备这个卡位的上市公司只有广立微,凭借着软硬件协同以及部分数据的入口,广立微在国内处于领先地 位
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【天风商社团队-纺服】新澳股份:规模创新高,户外运动订单增长,羊绒产销放量
昨晚公司发布2022半年报,我们点评 新澳股份 | 22Q2逆势突破,宽带发展成长可期,22Q2收入12.3亿 +9%,归母净利1.7亿+38%,纱线Q2收入获利均创历史新高,且8月以来毛精纺、羊绒订单均环比向上, 经营韧性凸显,具体来看: 纱线以产促销战略效果明显。在去年高基数与当前终端消费放缓环境下,毛精纺量价齐升,目前仍处满产 状态,Q2毛利率同比+3.2pct。户外运动及低碳环保赛道高景气带动功能纱线订单增长, Lululemon22年订单预计较往年翻倍,22H1运动户外品牌纱线销售占比
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myegg
2022-08-18 17:47:51
【新澳股份】目前涨幅7.29%,超预期中报再现经营韧性
公司发布22年中报,2022年上半年实现营业收入21.19亿元(YOY+20.43%),实现归母净利润2.42亿元 (YOY+40.41%)创历史新高。 收入端:超预期,毛精纺纱线量价齐升,羊绒纱线产销规模快速提升。 毛精纺纱业务:1)量:实现毛精纺纱线销售7900吨,YOY+6.45%;2)价:单吨价格自15.31万提升至 16.07万元,YOY+5.37%,带动板块业务收入自11.32亿提升至12.7亿(YOY+12.16%)。 羊绒纱线业务:1)量:持续加码市场推广力度,产销规模持续放量,
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新澳股份
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2022-08-18 17:37:34
【持续看好“汽车智能化+眼镜XR+半导体国产化”】持续重点推荐“立讯精密、华兴源创等
国君电子团队 、国芯科技、昀冢科 技、正帆科技”,相关标的“天岳先进、华海清科” 多次强调电子板块主线已经明晰,“汽车智能化+眼镜XR+半导体国产化”,看准了就干。 终端需求有新产品发布、渗透率提升、ASP提升等产业化发展“成长”逻辑的,主要是“汽车&眼镜”。 半导体国产化是本土科技产业不受制于人的命脉,所有的科技行业几乎都需要电子化,都需要使用芯片。 我们重点梳理相关推荐标的的核心逻辑与假设,详细近况烦请私信联系。 【立讯精密】:预计2023年140亿利润。A客户MR/AR、H客户智能电车十年
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立讯精密
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2022-08-18 16:45:20
【国金电车】祥鑫科技:新能源车、光储需求旺盛,高增长低估值标的
预计23年电池箱体/光储/新能源车结构件收入分别为21/15/20亿元,总体收入达70亿左右,按照7-8%的净 利率测算,净利润约为5-6亿,当前市值对应23年PE 20-25倍。继续维持推荐。 光伏逆变器及储能业务有望超预期。公司光伏逆变器及储能业务客户包括华为、新能安、Enphase、 Larsen、等国内外知名企业。俄乌战争后,欧洲电价上涨,光伏逆变器及储能需求爆发增长。公司分别于6 月2日和7月14日收到3亿/4亿订单(分布式光伏逆变器),后续伴随光储结构件订单落地,光储收入或将进 一步
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祥鑫科技
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2022-08-18 16:43:33
【民生电子|激光雷达】速腾聚创M1 拆机更新+供应链分析
领导好,我们团队本周拆机了速腾聚创M1,为全网首拆。M1定点车型包括:小鹏G9、埃安LX PLUS、威 马M7、路特斯等。 M1这款产品汇聚了汽车电子+激光光学设计的全球顶尖技术。内部结构的精密复杂度也是超预期的。我们 现将产品创新及拆机心得总结如下: #产品参数: 波长905nm;置信度90%;视场角120°*25°;角分辨率非均匀,水平和垂直均为平均0.2度,等效于125 线;帧率10Hz,换算成点频为750kpts每秒;功率15W;重量730g;防护等级IP67,IP6K,9K。 #拆机分
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北京君正
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2022-08-18 16:41:48
《以发展的眼光看中免:看好中免持续全渠道布局能力和战略配置价值》
明确推荐中免 《以发展的眼光看中免:看好中免持续全渠道布局能力和战略配置价值》 1、复苏方向没有变化:本次疫情扰动是延长了复苏时间而不是改变了复苏方向。 2、底层逻辑没有变化:没有改变三亚的稀缺性和中免的稀缺性,没有改变中免的供应链,没有改变中免的 底层逻辑。 3、估值锚点没有变化:当前中免的估值的锚点是23年业绩,行情的推动因素在环比业绩改善和时间催化, 远期估值空间看25年之后公司的成长空间。当前影响的是复苏节奏,而没有逆转复苏方向。对长期来说, 大幅度波动带来的是长期价值投资的布局机会。
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中国中免
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2022-08-18 16:36:13
【东吴电新】欧洲户用储能及光伏爆发增长,储能逆变器、储能电池和微逆及组串充分受益,持续看好
观点重申: 自六月中旬我们提示以来,户用储能和户用光伏板块持续上涨,今天继续大涨,德业中报业绩超预期印证 行业需求火爆,未来储能连续翻多倍增长,是最强赛道,继续强推! #欧洲能源电力价格持续攀升、美国ITC延期十年助力增长。截止22年8月16日,荷兰天然气期货价格达 225.92欧元/MWh,较年初上涨181%,德国日前电力现货价格563.76欧元/MWh,较年初上涨1091%,持 续刺激欧洲户光、户储需求。22年8月12日,美国户用光伏ITC延期十年,抵免比例由26%提至30%,超 3KWh户
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派能科技
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2022-08-18 16:35:01
【天风电新】天奈科技:短期景气度依旧,中长期看好新产品迭代,单位盈利稳中有升
短期的持续下跌 市场对短期景气度存疑,预期不断下调,但从我们跟踪的数据来看,无论是月排产、月实际出货还是在比 亚迪的份额,都明显好于预期。【我们预计Q3环比增速在40-50%】 而从产业趋势来看 1、碳管正加速渗透海外。近期韩系电池厂(LG、SK等)高镍产品已全面采用CNT(此前海外都是炭黑), 其中SK变化很重要。 2、天奈领先优势持续。龙头和二线差距的拉开不是让对手不进步,而是自身进步速度持续领先同行。天奈 在产品迭代和成本下降、海外建厂上持续领先同行: 1)产品:今年系公司三代占比大幅提升
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天奈科技
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2022-08-18 16:33:02
三安光电:集成业务迎来拐点,化合物龙头潜力巨大 MiniLED两大客户进展突破。
【国盛电子团队】公司LED细分领域产品收入金额同比去年增长175%,其中mini/micro LED销售 额同比去年增长247%。公司Mini LED与国际大客户深入合作,产品即将放量。公司Mini LED国际客户的其 中单一客户的量在持续释放,另一客户的出货量已从4月开始增加。根据2021年底取得的Mini LED意向性订 单,公司2022年订单金额约2.2亿元/月。 集成业务湖南SiC、泉州滤波器通线,持续向产能规划推进! 湖南三安SiC产线,泉州三安滤波器产线均已通 线,进入试量产,集成电
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三安光电
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2022-08-18 16:19:07
【国金金属】鼎胜新材:电池铝箔供需紧张延续,看好公司业绩持续兑现,目标市值400亿
电池箔业务:供需紧张延续,测算得23年14亿利润,25x估值对应350亿市值。 ①短期看除公司外下半年国内电池铝箔供应几无增量,而需求景气度持续上行。供需错配下当前行业仍处 于供不应求局面,下半年仍有提价可能性。公司电池箔订单量环比持续高增。预计Q3电池箔出货环比Q2增 长50%,全年出货量达12万吨。 ②中期看其他厂商虽公告较多扩产计划,但电池箔产品规格型号具备个性化属性,且要达到稳定供货需经 历长时间爬坡&验证,率先切入下游供应链体系者先发优势明显。预计公司23年电池箔产销超20万吨,按照
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鼎胜新材
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2022-08-18 16:18:05
【兴证电子】看好碳化硅产业链,供给缺口巨大,加速国产替代
1、第三代半导体在高频高压场景优势明显,碳化硅为核心材料。多应用领域驱动需求爆发,供给侧缺口巨 大。碳化硅器件在电动汽车、光电新能源、轨道交通等领域均存在广泛应用前景。碳化硅市场快速增长的 两大驱动力:1)新能源汽车加速渗透,800V高压快充平台加速布局,拉动车用碳化硅6寸等效晶元286万 片的需求量,如果按照每片2500美元计算,市场规模可达到71.5亿美元。 2)风光储拉动碳化硅器件需求,我们测算2025年全球风光储新增装机量将达687GWh,带来89万片6英寸 碳化硅晶圆需求量,如果按照每
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三安光电
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【国盛通信】景气共振,强call线缆三巨头!
基于光纤光缆景气上行,基于线缆龙头在海缆、储能、光伏等新领域出色的业务布局,基于合理甚至低 估的估值,当前线缆龙头正处于多块业务景气共振阶段,未来有望持续兑现预期和业绩,实现业绩股价双 击,当前时点我们强call线缆三巨头,中天科技600522,亨通光电600487,长飞光纤601869。 【光纤光缆】行业景气持续上行! 随着运营商持续强化全光网和双千兆建设,光纤光缆需求持续向好,而经历了此前行业产能出清后,行业 对于扩产谨慎。当前光纤价格依旧处于向上阶段,国内外需求均持续向好,结合价格和成本综
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中天科技
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2022-08-18 16:13:49
【天风通信】光模块底部挖掘持续推荐!行业高景气持续,激光雷达等应用打开更大空间
事件: 6月以来我们系列电话会议重点推荐光模块板块。前期市场担忧海外需求下行压力等因素,实际行业需求高 景气持续确定性高,主要标的估值处于历史底部,头部厂商激光雷达等新产品打开进一步长期成长空间, 继续重点推荐! 具体看: 1⃣云厂商网络投入持续增长,Facebook小幅上调全年资本开支指引,谷歌亚马逊等也保持云基础设施的重点 投入。亚马逊虽然在4月表示之前激进的投资将有所放缓(之前预计22年部署300万只400G,相比21年超过 100万只的需求量大幅增长,虽然最新需求下调但预计仍保持增长),
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中际旭创
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2022-08-18 16:11:08
风电装机交付加速+原材料价格大幅回落+疫后修复,公司下半年业绩有望修复, 持续推荐!
浙商机械【中际联合】 投资建议:预计公司2022-2024年归母净利润分别为3.0、3.8、4.7亿元,同比增长30%、27%、24%, 对应P/E 29/23/18X,持续推荐! 下半年风电装机交付加速:截止2022-8-14,风电招标量超70GW(含集采)。供应链部分环节紧缺得到 解决,8月中下旬有望进入风电吊装交付进入高峰,且高峰期有望持续至年底。公司主营业务高空升降设备 交货期主要在风电项目建设后期,与风电装机吊装进度密切相关。公司将最先受益于下半年风电吊装交付 高峰期。 大宗原材料价格
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中际联合
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2022-08-18 16:09:46
【中信建投计算机】底部机会,重点推荐广立微
【卡位】 对于国内晶圆厂,现阶段最需要提升的是良率,在某些先进制程下,跟海外的良率差距可以大到10pct以 上。伴随着先进工艺回国量产以及国产化线推广,如何把这些产线的良率提升起来至关重要,软硬件市场 需求十分巨大。 我们去看半导体的投资,遵循的是先硬后软的逻辑,过去几年半导体设备领域解决了有或无的问题。那么 如何把这些设备用的更好,就是接下来要做的事情,这个毫无疑问需要通过数据及软件实现。当前市场具 备这个卡位的上市公司只有广立微,凭借着软硬件协同以及部分数据的入口,广立微在国内处于领先地 位
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广立微
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myegg
2022-08-18 16:08:56
【天风商社团队-纺服】新澳股份:规模创新高,户外运动订单增长,羊绒产销放量
昨晚公司发布2022半年报,我们点评 新澳股份 | 22Q2逆势突破,宽带发展成长可期,22Q2收入12.3亿 +9%,归母净利1.7亿+38%,纱线Q2收入获利均创历史新高,且8月以来毛精纺、羊绒订单均环比向上, 经营韧性凸显,具体来看: 纱线以产促销战略效果明显。在去年高基数与当前终端消费放缓环境下,毛精纺量价齐升,目前仍处满产 状态,Q2毛利率同比+3.2pct。户外运动及低碳环保赛道高景气带动功能纱线订单增长, Lululemon22年订单预计较往年翻倍,22H1运动户外品牌纱线销售占比
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新澳股份
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【新澳股份】目前涨幅7.29%,超预期中报再现经营韧性
公司发布22年中报,2022年上半年实现营业收入21.19亿元(YOY+20.43%),实现归母净利润2.42亿元 (YOY+40.41%)创历史新高。 收入端:超预期,毛精纺纱线量价齐升,羊绒纱线产销规模快速提升。 毛精纺纱业务:1)量:实现毛精纺纱线销售7900吨,YOY+6.45%;2)价:单吨价格自15.31万提升至 16.07万元,YOY+5.37%,带动板块业务收入自11.32亿提升至12.7亿(YOY+12.16%)。 羊绒纱线业务:1)量:持续加码市场推广力度,产销规模持续放量,
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【持续看好“汽车智能化+眼镜XR+半导体国产化”】持续重点推荐“立讯精密、华兴源创等
国君电子团队 、国芯科技、昀冢科 技、正帆科技”,相关标的“天岳先进、华海清科” 多次强调电子板块主线已经明晰,“汽车智能化+眼镜XR+半导体国产化”,看准了就干。 终端需求有新产品发布、渗透率提升、ASP提升等产业化发展“成长”逻辑的,主要是“汽车&眼镜”。 半导体国产化是本土科技产业不受制于人的命脉,所有的科技行业几乎都需要电子化,都需要使用芯片。 我们重点梳理相关推荐标的的核心逻辑与假设,详细近况烦请私信联系。 【立讯精密】:预计2023年140亿利润。A客户MR/AR、H客户智能电车十年
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【国金电车】祥鑫科技:新能源车、光储需求旺盛,高增长低估值标的
预计23年电池箱体/光储/新能源车结构件收入分别为21/15/20亿元,总体收入达70亿左右,按照7-8%的净 利率测算,净利润约为5-6亿,当前市值对应23年PE 20-25倍。继续维持推荐。 光伏逆变器及储能业务有望超预期。公司光伏逆变器及储能业务客户包括华为、新能安、Enphase、 Larsen、等国内外知名企业。俄乌战争后,欧洲电价上涨,光伏逆变器及储能需求爆发增长。公司分别于6 月2日和7月14日收到3亿/4亿订单(分布式光伏逆变器),后续伴随光储结构件订单落地,光储收入或将进 一步
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【民生电子|激光雷达】速腾聚创M1 拆机更新+供应链分析
领导好,我们团队本周拆机了速腾聚创M1,为全网首拆。M1定点车型包括:小鹏G9、埃安LX PLUS、威 马M7、路特斯等。 M1这款产品汇聚了汽车电子+激光光学设计的全球顶尖技术。内部结构的精密复杂度也是超预期的。我们 现将产品创新及拆机心得总结如下: #产品参数: 波长905nm;置信度90%;视场角120°*25°;角分辨率非均匀,水平和垂直均为平均0.2度,等效于125 线;帧率10Hz,换算成点频为750kpts每秒;功率15W;重量730g;防护等级IP67,IP6K,9K。 #拆机分
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《以发展的眼光看中免:看好中免持续全渠道布局能力和战略配置价值》
明确推荐中免 《以发展的眼光看中免:看好中免持续全渠道布局能力和战略配置价值》 1、复苏方向没有变化:本次疫情扰动是延长了复苏时间而不是改变了复苏方向。 2、底层逻辑没有变化:没有改变三亚的稀缺性和中免的稀缺性,没有改变中免的供应链,没有改变中免的 底层逻辑。 3、估值锚点没有变化:当前中免的估值的锚点是23年业绩,行情的推动因素在环比业绩改善和时间催化, 远期估值空间看25年之后公司的成长空间。当前影响的是复苏节奏,而没有逆转复苏方向。对长期来说, 大幅度波动带来的是长期价值投资的布局机会。
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【东吴电新】欧洲户用储能及光伏爆发增长,储能逆变器、储能电池和微逆及组串充分受益,持续看好
观点重申: 自六月中旬我们提示以来,户用储能和户用光伏板块持续上涨,今天继续大涨,德业中报业绩超预期印证 行业需求火爆,未来储能连续翻多倍增长,是最强赛道,继续强推! #欧洲能源电力价格持续攀升、美国ITC延期十年助力增长。截止22年8月16日,荷兰天然气期货价格达 225.92欧元/MWh,较年初上涨181%,德国日前电力现货价格563.76欧元/MWh,较年初上涨1091%,持 续刺激欧洲户光、户储需求。22年8月12日,美国户用光伏ITC延期十年,抵免比例由26%提至30%,超 3KWh户
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【天风电新】天奈科技:短期景气度依旧,中长期看好新产品迭代,单位盈利稳中有升
短期的持续下跌 市场对短期景气度存疑,预期不断下调,但从我们跟踪的数据来看,无论是月排产、月实际出货还是在比 亚迪的份额,都明显好于预期。【我们预计Q3环比增速在40-50%】 而从产业趋势来看 1、碳管正加速渗透海外。近期韩系电池厂(LG、SK等)高镍产品已全面采用CNT(此前海外都是炭黑), 其中SK变化很重要。 2、天奈领先优势持续。龙头和二线差距的拉开不是让对手不进步,而是自身进步速度持续领先同行。天奈 在产品迭代和成本下降、海外建厂上持续领先同行: 1)产品:今年系公司三代占比大幅提升
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三安光电:集成业务迎来拐点,化合物龙头潜力巨大 MiniLED两大客户进展突破。
【国盛电子团队】公司LED细分领域产品收入金额同比去年增长175%,其中mini/micro LED销售 额同比去年增长247%。公司Mini LED与国际大客户深入合作,产品即将放量。公司Mini LED国际客户的其 中单一客户的量在持续释放,另一客户的出货量已从4月开始增加。根据2021年底取得的Mini LED意向性订 单,公司2022年订单金额约2.2亿元/月。 集成业务湖南SiC、泉州滤波器通线,持续向产能规划推进! 湖南三安SiC产线,泉州三安滤波器产线均已通 线,进入试量产,集成电
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【国金金属】鼎胜新材:电池铝箔供需紧张延续,看好公司业绩持续兑现,目标市值400亿
电池箔业务:供需紧张延续,测算得23年14亿利润,25x估值对应350亿市值。 ①短期看除公司外下半年国内电池铝箔供应几无增量,而需求景气度持续上行。供需错配下当前行业仍处 于供不应求局面,下半年仍有提价可能性。公司电池箔订单量环比持续高增。预计Q3电池箔出货环比Q2增 长50%,全年出货量达12万吨。 ②中期看其他厂商虽公告较多扩产计划,但电池箔产品规格型号具备个性化属性,且要达到稳定供货需经 历长时间爬坡&验证,率先切入下游供应链体系者先发优势明显。预计公司23年电池箔产销超20万吨,按照
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【兴证电子】看好碳化硅产业链,供给缺口巨大,加速国产替代
1、第三代半导体在高频高压场景优势明显,碳化硅为核心材料。多应用领域驱动需求爆发,供给侧缺口巨 大。碳化硅器件在电动汽车、光电新能源、轨道交通等领域均存在广泛应用前景。碳化硅市场快速增长的 两大驱动力:1)新能源汽车加速渗透,800V高压快充平台加速布局,拉动车用碳化硅6寸等效晶元286万 片的需求量,如果按照每片2500美元计算,市场规模可达到71.5亿美元。 2)风光储拉动碳化硅器件需求,我们测算2025年全球风光储新增装机量将达687GWh,带来89万片6英寸 碳化硅晶圆需求量,如果按照每
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【国盛通信】景气共振,强call线缆三巨头!
基于光纤光缆景气上行,基于线缆龙头在海缆、储能、光伏等新领域出色的业务布局,基于合理甚至低 估的估值,当前线缆龙头正处于多块业务景气共振阶段,未来有望持续兑现预期和业绩,实现业绩股价双 击,当前时点我们强call线缆三巨头,中天科技600522,亨通光电600487,长飞光纤601869。 【光纤光缆】行业景气持续上行! 随着运营商持续强化全光网和双千兆建设,光纤光缆需求持续向好,而经历了此前行业产能出清后,行业 对于扩产谨慎。当前光纤价格依旧处于向上阶段,国内外需求均持续向好,结合价格和成本综
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【天风通信】光模块底部挖掘持续推荐!行业高景气持续,激光雷达等应用打开更大空间
事件: 6月以来我们系列电话会议重点推荐光模块板块。前期市场担忧海外需求下行压力等因素,实际行业需求高 景气持续确定性高,主要标的估值处于历史底部,头部厂商激光雷达等新产品打开进一步长期成长空间, 继续重点推荐! 具体看: 1⃣云厂商网络投入持续增长,Facebook小幅上调全年资本开支指引,谷歌亚马逊等也保持云基础设施的重点 投入。亚马逊虽然在4月表示之前激进的投资将有所放缓(之前预计22年部署300万只400G,相比21年超过 100万只的需求量大幅增长,虽然最新需求下调但预计仍保持增长),
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风电装机交付加速+原材料价格大幅回落+疫后修复,公司下半年业绩有望修复, 持续推荐!
浙商机械【中际联合】 投资建议:预计公司2022-2024年归母净利润分别为3.0、3.8、4.7亿元,同比增长30%、27%、24%, 对应P/E 29/23/18X,持续推荐! 下半年风电装机交付加速:截止2022-8-14,风电招标量超70GW(含集采)。供应链部分环节紧缺得到 解决,8月中下旬有望进入风电吊装交付进入高峰,且高峰期有望持续至年底。公司主营业务高空升降设备 交货期主要在风电项目建设后期,与风电装机吊装进度密切相关。公司将最先受益于下半年风电吊装交付 高峰期。 大宗原材料价格
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【中信建投计算机】底部机会,重点推荐广立微
【卡位】 对于国内晶圆厂,现阶段最需要提升的是良率,在某些先进制程下,跟海外的良率差距可以大到10pct以 上。伴随着先进工艺回国量产以及国产化线推广,如何把这些产线的良率提升起来至关重要,软硬件市场 需求十分巨大。 我们去看半导体的投资,遵循的是先硬后软的逻辑,过去几年半导体设备领域解决了有或无的问题。那么 如何把这些设备用的更好,就是接下来要做的事情,这个毫无疑问需要通过数据及软件实现。当前市场具 备这个卡位的上市公司只有广立微,凭借着软硬件协同以及部分数据的入口,广立微在国内处于领先地 位
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【天风商社团队-纺服】新澳股份:规模创新高,户外运动订单增长,羊绒产销放量
昨晚公司发布2022半年报,我们点评 新澳股份 | 22Q2逆势突破,宽带发展成长可期,22Q2收入12.3亿 +9%,归母净利1.7亿+38%,纱线Q2收入获利均创历史新高,且8月以来毛精纺、羊绒订单均环比向上, 经营韧性凸显,具体来看: 纱线以产促销战略效果明显。在去年高基数与当前终端消费放缓环境下,毛精纺量价齐升,目前仍处满产 状态,Q2毛利率同比+3.2pct。户外运动及低碳环保赛道高景气带动功能纱线订单增长, Lululemon22年订单预计较往年翻倍,22H1运动户外品牌纱线销售占比
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【新澳股份】目前涨幅7.29%,超预期中报再现经营韧性
公司发布22年中报,2022年上半年实现营业收入21.19亿元(YOY+20.43%),实现归母净利润2.42亿元 (YOY+40.41%)创历史新高。 收入端:超预期,毛精纺纱线量价齐升,羊绒纱线产销规模快速提升。 毛精纺纱业务:1)量:实现毛精纺纱线销售7900吨,YOY+6.45%;2)价:单吨价格自15.31万提升至 16.07万元,YOY+5.37%,带动板块业务收入自11.32亿提升至12.7亿(YOY+12.16%)。 羊绒纱线业务:1)量:持续加码市场推广力度,产销规模持续放量,
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新澳股份
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2022-08-18 17:37:34
【持续看好“汽车智能化+眼镜XR+半导体国产化”】持续重点推荐“立讯精密、华兴源创等
国君电子团队 、国芯科技、昀冢科 技、正帆科技”,相关标的“天岳先进、华海清科” 多次强调电子板块主线已经明晰,“汽车智能化+眼镜XR+半导体国产化”,看准了就干。 终端需求有新产品发布、渗透率提升、ASP提升等产业化发展“成长”逻辑的,主要是“汽车&眼镜”。 半导体国产化是本土科技产业不受制于人的命脉,所有的科技行业几乎都需要电子化,都需要使用芯片。 我们重点梳理相关推荐标的的核心逻辑与假设,详细近况烦请私信联系。 【立讯精密】:预计2023年140亿利润。A客户MR/AR、H客户智能电车十年
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2022-08-18 16:45:20
【国金电车】祥鑫科技:新能源车、光储需求旺盛,高增长低估值标的
预计23年电池箱体/光储/新能源车结构件收入分别为21/15/20亿元,总体收入达70亿左右,按照7-8%的净 利率测算,净利润约为5-6亿,当前市值对应23年PE 20-25倍。继续维持推荐。 光伏逆变器及储能业务有望超预期。公司光伏逆变器及储能业务客户包括华为、新能安、Enphase、 Larsen、等国内外知名企业。俄乌战争后,欧洲电价上涨,光伏逆变器及储能需求爆发增长。公司分别于6 月2日和7月14日收到3亿/4亿订单(分布式光伏逆变器),后续伴随光储结构件订单落地,光储收入或将进 一步
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祥鑫科技
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【民生电子|激光雷达】速腾聚创M1 拆机更新+供应链分析
领导好,我们团队本周拆机了速腾聚创M1,为全网首拆。M1定点车型包括:小鹏G9、埃安LX PLUS、威 马M7、路特斯等。 M1这款产品汇聚了汽车电子+激光光学设计的全球顶尖技术。内部结构的精密复杂度也是超预期的。我们 现将产品创新及拆机心得总结如下: #产品参数: 波长905nm;置信度90%;视场角120°*25°;角分辨率非均匀,水平和垂直均为平均0.2度,等效于125 线;帧率10Hz,换算成点频为750kpts每秒;功率15W;重量730g;防护等级IP67,IP6K,9K。 #拆机分
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北京君正
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2022-08-18 16:41:48
《以发展的眼光看中免:看好中免持续全渠道布局能力和战略配置价值》
明确推荐中免 《以发展的眼光看中免:看好中免持续全渠道布局能力和战略配置价值》 1、复苏方向没有变化:本次疫情扰动是延长了复苏时间而不是改变了复苏方向。 2、底层逻辑没有变化:没有改变三亚的稀缺性和中免的稀缺性,没有改变中免的供应链,没有改变中免的 底层逻辑。 3、估值锚点没有变化:当前中免的估值的锚点是23年业绩,行情的推动因素在环比业绩改善和时间催化, 远期估值空间看25年之后公司的成长空间。当前影响的是复苏节奏,而没有逆转复苏方向。对长期来说, 大幅度波动带来的是长期价值投资的布局机会。
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【东吴电新】欧洲户用储能及光伏爆发增长,储能逆变器、储能电池和微逆及组串充分受益,持续看好
观点重申: 自六月中旬我们提示以来,户用储能和户用光伏板块持续上涨,今天继续大涨,德业中报业绩超预期印证 行业需求火爆,未来储能连续翻多倍增长,是最强赛道,继续强推! #欧洲能源电力价格持续攀升、美国ITC延期十年助力增长。截止22年8月16日,荷兰天然气期货价格达 225.92欧元/MWh,较年初上涨181%,德国日前电力现货价格563.76欧元/MWh,较年初上涨1091%,持 续刺激欧洲户光、户储需求。22年8月12日,美国户用光伏ITC延期十年,抵免比例由26%提至30%,超 3KWh户
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【天风电新】天奈科技:短期景气度依旧,中长期看好新产品迭代,单位盈利稳中有升
短期的持续下跌 市场对短期景气度存疑,预期不断下调,但从我们跟踪的数据来看,无论是月排产、月实际出货还是在比 亚迪的份额,都明显好于预期。【我们预计Q3环比增速在40-50%】 而从产业趋势来看 1、碳管正加速渗透海外。近期韩系电池厂(LG、SK等)高镍产品已全面采用CNT(此前海外都是炭黑), 其中SK变化很重要。 2、天奈领先优势持续。龙头和二线差距的拉开不是让对手不进步,而是自身进步速度持续领先同行。天奈 在产品迭代和成本下降、海外建厂上持续领先同行: 1)产品:今年系公司三代占比大幅提升
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天奈科技
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2022-08-18 16:33:02
三安光电:集成业务迎来拐点,化合物龙头潜力巨大 MiniLED两大客户进展突破。
【国盛电子团队】公司LED细分领域产品收入金额同比去年增长175%,其中mini/micro LED销售 额同比去年增长247%。公司Mini LED与国际大客户深入合作,产品即将放量。公司Mini LED国际客户的其 中单一客户的量在持续释放,另一客户的出货量已从4月开始增加。根据2021年底取得的Mini LED意向性订 单,公司2022年订单金额约2.2亿元/月。 集成业务湖南SiC、泉州滤波器通线,持续向产能规划推进! 湖南三安SiC产线,泉州三安滤波器产线均已通 线,进入试量产,集成电
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三安光电
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【国金金属】鼎胜新材:电池铝箔供需紧张延续,看好公司业绩持续兑现,目标市值400亿
电池箔业务:供需紧张延续,测算得23年14亿利润,25x估值对应350亿市值。 ①短期看除公司外下半年国内电池铝箔供应几无增量,而需求景气度持续上行。供需错配下当前行业仍处 于供不应求局面,下半年仍有提价可能性。公司电池箔订单量环比持续高增。预计Q3电池箔出货环比Q2增 长50%,全年出货量达12万吨。 ②中期看其他厂商虽公告较多扩产计划,但电池箔产品规格型号具备个性化属性,且要达到稳定供货需经 历长时间爬坡&验证,率先切入下游供应链体系者先发优势明显。预计公司23年电池箔产销超20万吨,按照
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鼎胜新材
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【兴证电子】看好碳化硅产业链,供给缺口巨大,加速国产替代
1、第三代半导体在高频高压场景优势明显,碳化硅为核心材料。多应用领域驱动需求爆发,供给侧缺口巨 大。碳化硅器件在电动汽车、光电新能源、轨道交通等领域均存在广泛应用前景。碳化硅市场快速增长的 两大驱动力:1)新能源汽车加速渗透,800V高压快充平台加速布局,拉动车用碳化硅6寸等效晶元286万 片的需求量,如果按照每片2500美元计算,市场规模可达到71.5亿美元。 2)风光储拉动碳化硅器件需求,我们测算2025年全球风光储新增装机量将达687GWh,带来89万片6英寸 碳化硅晶圆需求量,如果按照每
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三安光电
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【国盛通信】景气共振,强call线缆三巨头!
基于光纤光缆景气上行,基于线缆龙头在海缆、储能、光伏等新领域出色的业务布局,基于合理甚至低 估的估值,当前线缆龙头正处于多块业务景气共振阶段,未来有望持续兑现预期和业绩,实现业绩股价双 击,当前时点我们强call线缆三巨头,中天科技600522,亨通光电600487,长飞光纤601869。 【光纤光缆】行业景气持续上行! 随着运营商持续强化全光网和双千兆建设,光纤光缆需求持续向好,而经历了此前行业产能出清后,行业 对于扩产谨慎。当前光纤价格依旧处于向上阶段,国内外需求均持续向好,结合价格和成本综
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中天科技
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2022-08-18 16:13:49
【天风通信】光模块底部挖掘持续推荐!行业高景气持续,激光雷达等应用打开更大空间
事件: 6月以来我们系列电话会议重点推荐光模块板块。前期市场担忧海外需求下行压力等因素,实际行业需求高 景气持续确定性高,主要标的估值处于历史底部,头部厂商激光雷达等新产品打开进一步长期成长空间, 继续重点推荐! 具体看: 1⃣云厂商网络投入持续增长,Facebook小幅上调全年资本开支指引,谷歌亚马逊等也保持云基础设施的重点 投入。亚马逊虽然在4月表示之前激进的投资将有所放缓(之前预计22年部署300万只400G,相比21年超过 100万只的需求量大幅增长,虽然最新需求下调但预计仍保持增长),
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中际旭创
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2022-08-18 16:11:08
风电装机交付加速+原材料价格大幅回落+疫后修复,公司下半年业绩有望修复, 持续推荐!
浙商机械【中际联合】 投资建议:预计公司2022-2024年归母净利润分别为3.0、3.8、4.7亿元,同比增长30%、27%、24%, 对应P/E 29/23/18X,持续推荐! 下半年风电装机交付加速:截止2022-8-14,风电招标量超70GW(含集采)。供应链部分环节紧缺得到 解决,8月中下旬有望进入风电吊装交付进入高峰,且高峰期有望持续至年底。公司主营业务高空升降设备 交货期主要在风电项目建设后期,与风电装机吊装进度密切相关。公司将最先受益于下半年风电吊装交付 高峰期。 大宗原材料价格
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中际联合
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2022-08-18 16:09:46
【中信建投计算机】底部机会,重点推荐广立微
【卡位】 对于国内晶圆厂,现阶段最需要提升的是良率,在某些先进制程下,跟海外的良率差距可以大到10pct以 上。伴随着先进工艺回国量产以及国产化线推广,如何把这些产线的良率提升起来至关重要,软硬件市场 需求十分巨大。 我们去看半导体的投资,遵循的是先硬后软的逻辑,过去几年半导体设备领域解决了有或无的问题。那么 如何把这些设备用的更好,就是接下来要做的事情,这个毫无疑问需要通过数据及软件实现。当前市场具 备这个卡位的上市公司只有广立微,凭借着软硬件协同以及部分数据的入口,广立微在国内处于领先地 位
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广立微
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2022-08-18 16:08:56
【天风商社团队-纺服】新澳股份:规模创新高,户外运动订单增长,羊绒产销放量
昨晚公司发布2022半年报,我们点评 新澳股份 | 22Q2逆势突破,宽带发展成长可期,22Q2收入12.3亿 +9%,归母净利1.7亿+38%,纱线Q2收入获利均创历史新高,且8月以来毛精纺、羊绒订单均环比向上, 经营韧性凸显,具体来看: 纱线以产促销战略效果明显。在去年高基数与当前终端消费放缓环境下,毛精纺量价齐升,目前仍处满产 状态,Q2毛利率同比+3.2pct。户外运动及低碳环保赛道高景气带动功能纱线订单增长, Lululemon22年订单预计较往年翻倍,22H1运动户外品牌纱线销售占比
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