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2022-01-04 14:49:54
点评:容百科技
点评:容百科技年报预告:盈利好于市场预期 预计2021年实现归上净利润8.9-9.2亿元,同比增长318- 332%,扣非净利润8-8.3亿元,同比增长400-418%。其中Q4实现归上净利润3.4-3.7亿元,同比增长243-273%,扣非净利润1.9-2.2亿元,同比增长369-412%。 预计Q4正极材料销售1.8-1.9万吨,对应单吨扣非净利润约1.3-1.5万元。环比Q3的1.36万元大幅提升。预计主要为a)原材料涨价贡献库存收益:2021年中报库存约8亿元,其中原材料占比21%,考虑
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容百科技
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myegg
2022-01-04 14:40:49
机构最新观点:食品饮料
大众品:20到21年比较惨烈,20年底积累了极高的库存,叠加需求突然变差,成本开始大幅上涨,行业比较差。21Q2财报溃退式下滑,到9月底10月初毛利率也下滑7-10个点,开始提价,最差现金流时期结束,Q4略有改善,但是还没有走出低迷状态。21Q4和22Q1仍有压力,但是最差的时期已经过去。 主要分为四大类公司: (1)受疫情需求较小的公司,像牛奶,反而健康意识扩大,这类公司基本稳定; (2)21年9月底财报出来后,有强力提价能力的公司,像安琪酵母、洽洽、涪陵榨菜,这几家公司在所在行业定价能力特别
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安琪酵母
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myegg
2022-01-04 14:36:18
董广阳食品饮料会议纪要20210103
白酒:高位稳健降速。茅台20、21年增速较慢,22年会加速。其他稳健,估值放慢。白酒公司管理变强很多,所以在业绩稳定性上比过去几年好很多,有一定收益空间,但弹性不会特别大。20年一二线涨的快,21年三四线涨的快,21Q3因为对经济下行的预期,预收款比收入留的要多,保障21Q4以及22Q1的开门红。在22一季报出来前,不必担忧,跌的话会在一季报出来后涨。业绩来看,三四线次高端会更强一些。端酒中茅台会加速,五粮液和老窖会慢一些,老窖有股权激励确定性会更高。 茅台加速的原因:可供应的量会加快;管理层改
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贵州茅台
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2022-01-02 21:32:20
2022年世诚投资策略报告:守正,出奇
Charlie/文 世诚投资(点击查看更多公司及产品信息)今日发布了2022年投资策略报告。 世诚投资认为2022年不会像今年一样,仅局限于新能源及传统周期等个别领域,应该会“全面开花”,并且指出高质量发展下的能源革命是不二选择。而这个“全球共振”的主题可以应对2022年的两大新挑战:美元流动性收紧、企业盈利增速下行。 宏观方面,世诚投资通过对疫情、通胀、监管、中美关系的逐一分析,得出结论,认为2022年将会是稳字当头、稳中求进,通过扎实落地各项政策(包括跨周期政策与逆周期政策的有机结合)使得经
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国电南瑞
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2021-12-31 21:45:02
拾贝投资胡建平:
摘要:每种投资理论都是时代的产物 拾贝投资胡建平(点此查看更多)在2021年的投资者交流会上,对于今年的投资情况进行了回顾,谈论了自己对于传统价值投资在当前的市场上是否仍然有效的看法,最后对2022年的市场进行了展望。 胡建平认为目前的市场,短期经济增速在换挡,前面积累的杠杆率不低,经济结构调整压力很大,长期看,经济仍在保持不错的增长,高质量发展和科技创新是我们的最优解。 对于2022年的投资机会,在大行业主线方面,胡建平坦言没有发现性价比很高,产业趋势非常好的机会,但是在专精特新方面有估值合适
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多氟多
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2021-12-31 21:12:55
调研记录-天齐锂业
公司将全力以赴推进H股相关工作;锂盐产能扩产主要考虑两个方面
调研记录 天齐锂业 20211231-1.jpg
调研记录 天齐锂业 20211231-2.png
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天齐锂业
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2021-12-31 20:55:15
【12月31日】每日要闻:转自聪明的投资者
宏观 1.国家统计局:12月高技术制造业保持较快增长 高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI分别为54.0%、51.6%和51.1%,均继续高于临界点,行业保持扩张;高耗能行业PMI为48.7%,高于上月1.3个百分点,景气水平低位回升。 基金 2.多只主题基金成立,瞄准医药板块行情 近日,广发基金、嘉实基金、平安基金、长城基金等公司旗下的多只医药主题基金成立,提前布局2022年医药板块行情。 部分基金经理认为,医药板块当前估值已回归合理区间,右侧买点机会显现。当下是比较理想的入场时机,20
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特斯拉
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2021-12-30 23:29:50
海风产业链业绩兑现有望提前
海风产业链业绩兑现有望提前! 陆上明年出货大增争议不大。但海上之前有朋友担心明年上半年业绩会不会不好,最近跟产业链的沟通,我们发现某些环节已经开始要提前启动了。海上产业链的顺序是规划、风机招标、管桩出货、风塔出货以及风机零部件出货、风机与海缆交付,因此管桩的感受是业绩最前瞻的指标,目前订单与交付已经出现供不应求的情况,如大金Q1海上出货预计已经非常饱满。到明年二季度到三季度其他零部件开始起量,风机三四季度到后年出货加速。22年管桩以及零部件公司整体反馈可以感受到15-20GW左右的海上产业链需求
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新强联
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2021-12-30 23:27:11
海通证券:成都锂业分会
【海通金属】这次参加成都锂业分会,见到行业很多大佬和老朋友。总结一下收获: 【赣锋锂业ppt主题演讲】不同环节的建设周期,需求端:锂电池6个月;供给端:正极材料约1年,锂材料约2.5-3年。因此,当供不应求时,失衡约2年,也就是2年很难回调价格。 【圆桌会议】主要发言人一句话观点 天齐锂业蒋董:资源为王最重要。 天华超净裴董:全球长期锂资源不缺 ,企业要多合作,不抢资源抬价。 容汇李董:技术创新重要。 盛新锂能周董:努力把上游资源开发出来,双碳要求清晰。 雅化副董:目前行业进入壁垒高。 青海中信
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赣锋锂业
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2021-12-30 23:24:19
【安信军工】船企重组叠加业绩向好,造船行业拐点已来
【安信军工】船企重组叠加业绩向好,造船行业拐点已经到来 事件:中国动力、中国船舶,拟成立合资公司,解决柴油机同业竞争问题。中船科技发布公告,拟收购中船海装、中船风电等体外资产。 1、中船集团解决同业竞争拉开序幕,其他上市企业有望跟进。本次中国动力、中国船舶设立合资公司,开启了中船集团解决同业竞争、开展重组的序幕,后期,为了解决中船集团旗下中船防务、中国船舶、中船重工等船厂资产同业竞争等问题,中船集团有望进一步出台方案。 2、国企改革三年行动结束在即,船舶行业资产证券化水平有望进一步提升。2022
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中国船舶
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2021-12-30 23:20:00
联创电子 20211229会议
联创电子 20211229会议 直接提问环节: 1、蔚来汽车最近的进展? 蔚来ET7和ET5都是我们来供,老车型ES6,ES8都慢慢都会切换到联创(之前是Mobileye,后面还英伟达orin),有机会成为蔚来独供。比亚迪和理想我们也切入了,比亚迪的单子会比较大。华为这边也有70%的份额。 蔚来非adas的4颗环视的镜头也会切入,目前已经拿到了车内监控的订单。 2、董事会换届?是不是对公司有利好? 正常的换届,实控人没有变化。更加重视光学,战略更加聚焦。 3、特斯拉在像素的升级上是什么态度? 特
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联创电子
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2021-12-30 23:11:25
雅化集团股权激励点评
【天风金属】雅化集团股权激励点评 事件:雅化集团计划通过回购二级市场股份以14.39元/股价格授予14名公司高管及子公司负责人合计1204万股,占公司总股本额1.04%。授予股权将分两年解除禁售,每期解除禁售比例均为50%,其中:第一禁售期考核标准为:21-22年合计两年锂业务总营收不低于50亿元。 第二禁售期考核标准为:21-23年合计三年锂业务总营收不低于100亿元。 *重点激励分管锂业务高管,考核完成相对容易 本次股权激励雅化重点对锂板块运营管理、锂盐销售、技术安全三方管理人员进行激励:运
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雅化集团
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2021-12-30 23:06:05
科力尔:深度绑定华为供应链,新能源产业带动伺服电机业绩放量
国元中小盘:科力尔:深度绑定华为供应链,新能源产业带动伺服电机业绩放量 公司是国内最大的微电机生产商之一,其主要产品包括单相罩极电机、串激电机、步进电机、直流无刷电机和伺服电机,其中核心产品罩极电机产销量位列全国第一。公司凭借优秀的研发和生产能力,产品系列逐步向驱动、控制等领域延伸,从单相罩极电机和串激电机发展到具有高技术含量和附加值的伺服电机、直流无刷电机、步进电机等,广泛应用在家电、安防、医疗器械、工业自动化等领域。 公司在传统罩级电机和串激电机领域已做到行业顶尖,产品性能已经可以比肩国际水
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科力尔
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2021-12-30 22:51:51
调研纪要:帝尔激光
帝尔激光:高毅资产等多机构密集调研,激光转印显著降低银浆耗用,助力光伏电池片技术革新
调研记录 帝尔激光.jpg
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帝尔激光
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2021-12-30 22:23:44
【12月30日】每日要闻:转自聪明的投资者
摘要:市场热点,每日聚焦。 基金 1.年末近百只基金提前结募,债基认购最火爆 截至12月29日,本月合计有96只基金公告提前结束发行募集,这个月度数据为年内之最,仅次于2020年7月的110只,排在历史第二位。 2.“迷你基”遭遇密集清盘,逾300只基金黯然离场 截至12月29日,年内共有370只基金(A/C份额分开计算)清盘。多数基金的清盘原因是连续60个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形。 今年以来,“短命基”频现。在清盘基金中,有超过50只基金(A/C份额分开计算)成立不满一年,
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众泰汽车
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点评:容百科技
点评:容百科技年报预告:盈利好于市场预期 预计2021年实现归上净利润8.9-9.2亿元,同比增长318- 332%,扣非净利润8-8.3亿元,同比增长400-418%。其中Q4实现归上净利润3.4-3.7亿元,同比增长243-273%,扣非净利润1.9-2.2亿元,同比增长369-412%。 预计Q4正极材料销售1.8-1.9万吨,对应单吨扣非净利润约1.3-1.5万元。环比Q3的1.36万元大幅提升。预计主要为a)原材料涨价贡献库存收益:2021年中报库存约8亿元,其中原材料占比21%,考虑
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机构最新观点:食品饮料
大众品:20到21年比较惨烈,20年底积累了极高的库存,叠加需求突然变差,成本开始大幅上涨,行业比较差。21Q2财报溃退式下滑,到9月底10月初毛利率也下滑7-10个点,开始提价,最差现金流时期结束,Q4略有改善,但是还没有走出低迷状态。21Q4和22Q1仍有压力,但是最差的时期已经过去。 主要分为四大类公司: (1)受疫情需求较小的公司,像牛奶,反而健康意识扩大,这类公司基本稳定; (2)21年9月底财报出来后,有强力提价能力的公司,像安琪酵母、洽洽、涪陵榨菜,这几家公司在所在行业定价能力特别
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董广阳食品饮料会议纪要20210103
白酒:高位稳健降速。茅台20、21年增速较慢,22年会加速。其他稳健,估值放慢。白酒公司管理变强很多,所以在业绩稳定性上比过去几年好很多,有一定收益空间,但弹性不会特别大。20年一二线涨的快,21年三四线涨的快,21Q3因为对经济下行的预期,预收款比收入留的要多,保障21Q4以及22Q1的开门红。在22一季报出来前,不必担忧,跌的话会在一季报出来后涨。业绩来看,三四线次高端会更强一些。端酒中茅台会加速,五粮液和老窖会慢一些,老窖有股权激励确定性会更高。 茅台加速的原因:可供应的量会加快;管理层改
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2022年世诚投资策略报告:守正,出奇
Charlie/文 世诚投资(点击查看更多公司及产品信息)今日发布了2022年投资策略报告。 世诚投资认为2022年不会像今年一样,仅局限于新能源及传统周期等个别领域,应该会“全面开花”,并且指出高质量发展下的能源革命是不二选择。而这个“全球共振”的主题可以应对2022年的两大新挑战:美元流动性收紧、企业盈利增速下行。 宏观方面,世诚投资通过对疫情、通胀、监管、中美关系的逐一分析,得出结论,认为2022年将会是稳字当头、稳中求进,通过扎实落地各项政策(包括跨周期政策与逆周期政策的有机结合)使得经
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拾贝投资胡建平:
摘要:每种投资理论都是时代的产物 拾贝投资胡建平(点此查看更多)在2021年的投资者交流会上,对于今年的投资情况进行了回顾,谈论了自己对于传统价值投资在当前的市场上是否仍然有效的看法,最后对2022年的市场进行了展望。 胡建平认为目前的市场,短期经济增速在换挡,前面积累的杠杆率不低,经济结构调整压力很大,长期看,经济仍在保持不错的增长,高质量发展和科技创新是我们的最优解。 对于2022年的投资机会,在大行业主线方面,胡建平坦言没有发现性价比很高,产业趋势非常好的机会,但是在专精特新方面有估值合适
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调研记录-天齐锂业
公司将全力以赴推进H股相关工作;锂盐产能扩产主要考虑两个方面
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【12月31日】每日要闻:转自聪明的投资者
宏观 1.国家统计局:12月高技术制造业保持较快增长 高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI分别为54.0%、51.6%和51.1%,均继续高于临界点,行业保持扩张;高耗能行业PMI为48.7%,高于上月1.3个百分点,景气水平低位回升。 基金 2.多只主题基金成立,瞄准医药板块行情 近日,广发基金、嘉实基金、平安基金、长城基金等公司旗下的多只医药主题基金成立,提前布局2022年医药板块行情。 部分基金经理认为,医药板块当前估值已回归合理区间,右侧买点机会显现。当下是比较理想的入场时机,20
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海风产业链业绩兑现有望提前
海风产业链业绩兑现有望提前! 陆上明年出货大增争议不大。但海上之前有朋友担心明年上半年业绩会不会不好,最近跟产业链的沟通,我们发现某些环节已经开始要提前启动了。海上产业链的顺序是规划、风机招标、管桩出货、风塔出货以及风机零部件出货、风机与海缆交付,因此管桩的感受是业绩最前瞻的指标,目前订单与交付已经出现供不应求的情况,如大金Q1海上出货预计已经非常饱满。到明年二季度到三季度其他零部件开始起量,风机三四季度到后年出货加速。22年管桩以及零部件公司整体反馈可以感受到15-20GW左右的海上产业链需求
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海通证券:成都锂业分会
【海通金属】这次参加成都锂业分会,见到行业很多大佬和老朋友。总结一下收获: 【赣锋锂业ppt主题演讲】不同环节的建设周期,需求端:锂电池6个月;供给端:正极材料约1年,锂材料约2.5-3年。因此,当供不应求时,失衡约2年,也就是2年很难回调价格。 【圆桌会议】主要发言人一句话观点 天齐锂业蒋董:资源为王最重要。 天华超净裴董:全球长期锂资源不缺 ,企业要多合作,不抢资源抬价。 容汇李董:技术创新重要。 盛新锂能周董:努力把上游资源开发出来,双碳要求清晰。 雅化副董:目前行业进入壁垒高。 青海中信
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【安信军工】船企重组叠加业绩向好,造船行业拐点已来
【安信军工】船企重组叠加业绩向好,造船行业拐点已经到来 事件:中国动力、中国船舶,拟成立合资公司,解决柴油机同业竞争问题。中船科技发布公告,拟收购中船海装、中船风电等体外资产。 1、中船集团解决同业竞争拉开序幕,其他上市企业有望跟进。本次中国动力、中国船舶设立合资公司,开启了中船集团解决同业竞争、开展重组的序幕,后期,为了解决中船集团旗下中船防务、中国船舶、中船重工等船厂资产同业竞争等问题,中船集团有望进一步出台方案。 2、国企改革三年行动结束在即,船舶行业资产证券化水平有望进一步提升。2022
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联创电子 20211229会议
联创电子 20211229会议 直接提问环节: 1、蔚来汽车最近的进展? 蔚来ET7和ET5都是我们来供,老车型ES6,ES8都慢慢都会切换到联创(之前是Mobileye,后面还英伟达orin),有机会成为蔚来独供。比亚迪和理想我们也切入了,比亚迪的单子会比较大。华为这边也有70%的份额。 蔚来非adas的4颗环视的镜头也会切入,目前已经拿到了车内监控的订单。 2、董事会换届?是不是对公司有利好? 正常的换届,实控人没有变化。更加重视光学,战略更加聚焦。 3、特斯拉在像素的升级上是什么态度? 特
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雅化集团股权激励点评
【天风金属】雅化集团股权激励点评 事件:雅化集团计划通过回购二级市场股份以14.39元/股价格授予14名公司高管及子公司负责人合计1204万股,占公司总股本额1.04%。授予股权将分两年解除禁售,每期解除禁售比例均为50%,其中:第一禁售期考核标准为:21-22年合计两年锂业务总营收不低于50亿元。 第二禁售期考核标准为:21-23年合计三年锂业务总营收不低于100亿元。 *重点激励分管锂业务高管,考核完成相对容易 本次股权激励雅化重点对锂板块运营管理、锂盐销售、技术安全三方管理人员进行激励:运
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科力尔:深度绑定华为供应链,新能源产业带动伺服电机业绩放量
国元中小盘:科力尔:深度绑定华为供应链,新能源产业带动伺服电机业绩放量 公司是国内最大的微电机生产商之一,其主要产品包括单相罩极电机、串激电机、步进电机、直流无刷电机和伺服电机,其中核心产品罩极电机产销量位列全国第一。公司凭借优秀的研发和生产能力,产品系列逐步向驱动、控制等领域延伸,从单相罩极电机和串激电机发展到具有高技术含量和附加值的伺服电机、直流无刷电机、步进电机等,广泛应用在家电、安防、医疗器械、工业自动化等领域。 公司在传统罩级电机和串激电机领域已做到行业顶尖,产品性能已经可以比肩国际水
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调研纪要:帝尔激光
帝尔激光:高毅资产等多机构密集调研,激光转印显著降低银浆耗用,助力光伏电池片技术革新
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【12月30日】每日要闻:转自聪明的投资者
摘要:市场热点,每日聚焦。 基金 1.年末近百只基金提前结募,债基认购最火爆 截至12月29日,本月合计有96只基金公告提前结束发行募集,这个月度数据为年内之最,仅次于2020年7月的110只,排在历史第二位。 2.“迷你基”遭遇密集清盘,逾300只基金黯然离场 截至12月29日,年内共有370只基金(A/C份额分开计算)清盘。多数基金的清盘原因是连续60个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形。 今年以来,“短命基”频现。在清盘基金中,有超过50只基金(A/C份额分开计算)成立不满一年,
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机构最新观点:食品饮料
大众品:20到21年比较惨烈,20年底积累了极高的库存,叠加需求突然变差,成本开始大幅上涨,行业比较差。21Q2财报溃退式下滑,到9月底10月初毛利率也下滑7-10个点,开始提价,最差现金流时期结束,Q4略有改善,但是还没有走出低迷状态。21Q4和22Q1仍有压力,但是最差的时期已经过去。 主要分为四大类公司: (1)受疫情需求较小的公司,像牛奶,反而健康意识扩大,这类公司基本稳定; (2)21年9月底财报出来后,有强力提价能力的公司,像安琪酵母、洽洽、涪陵榨菜,这几家公司在所在行业定价能力特别
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董广阳食品饮料会议纪要20210103
白酒:高位稳健降速。茅台20、21年增速较慢,22年会加速。其他稳健,估值放慢。白酒公司管理变强很多,所以在业绩稳定性上比过去几年好很多,有一定收益空间,但弹性不会特别大。20年一二线涨的快,21年三四线涨的快,21Q3因为对经济下行的预期,预收款比收入留的要多,保障21Q4以及22Q1的开门红。在22一季报出来前,不必担忧,跌的话会在一季报出来后涨。业绩来看,三四线次高端会更强一些。端酒中茅台会加速,五粮液和老窖会慢一些,老窖有股权激励确定性会更高。 茅台加速的原因:可供应的量会加快;管理层改
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2022年世诚投资策略报告:守正,出奇
Charlie/文 世诚投资(点击查看更多公司及产品信息)今日发布了2022年投资策略报告。 世诚投资认为2022年不会像今年一样,仅局限于新能源及传统周期等个别领域,应该会“全面开花”,并且指出高质量发展下的能源革命是不二选择。而这个“全球共振”的主题可以应对2022年的两大新挑战:美元流动性收紧、企业盈利增速下行。 宏观方面,世诚投资通过对疫情、通胀、监管、中美关系的逐一分析,得出结论,认为2022年将会是稳字当头、稳中求进,通过扎实落地各项政策(包括跨周期政策与逆周期政策的有机结合)使得经
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国电南瑞
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2021-12-31 21:45:02
拾贝投资胡建平:
摘要:每种投资理论都是时代的产物 拾贝投资胡建平(点此查看更多)在2021年的投资者交流会上,对于今年的投资情况进行了回顾,谈论了自己对于传统价值投资在当前的市场上是否仍然有效的看法,最后对2022年的市场进行了展望。 胡建平认为目前的市场,短期经济增速在换挡,前面积累的杠杆率不低,经济结构调整压力很大,长期看,经济仍在保持不错的增长,高质量发展和科技创新是我们的最优解。 对于2022年的投资机会,在大行业主线方面,胡建平坦言没有发现性价比很高,产业趋势非常好的机会,但是在专精特新方面有估值合适
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2021-12-31 21:12:55
调研记录-天齐锂业
公司将全力以赴推进H股相关工作;锂盐产能扩产主要考虑两个方面
调研记录 天齐锂业 20211231-1.jpg
调研记录 天齐锂业 20211231-2.png
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天齐锂业
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【12月31日】每日要闻:转自聪明的投资者
宏观 1.国家统计局:12月高技术制造业保持较快增长 高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI分别为54.0%、51.6%和51.1%,均继续高于临界点,行业保持扩张;高耗能行业PMI为48.7%,高于上月1.3个百分点,景气水平低位回升。 基金 2.多只主题基金成立,瞄准医药板块行情 近日,广发基金、嘉实基金、平安基金、长城基金等公司旗下的多只医药主题基金成立,提前布局2022年医药板块行情。 部分基金经理认为,医药板块当前估值已回归合理区间,右侧买点机会显现。当下是比较理想的入场时机,20
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特斯拉
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2021-12-30 23:29:50
海风产业链业绩兑现有望提前
海风产业链业绩兑现有望提前! 陆上明年出货大增争议不大。但海上之前有朋友担心明年上半年业绩会不会不好,最近跟产业链的沟通,我们发现某些环节已经开始要提前启动了。海上产业链的顺序是规划、风机招标、管桩出货、风塔出货以及风机零部件出货、风机与海缆交付,因此管桩的感受是业绩最前瞻的指标,目前订单与交付已经出现供不应求的情况,如大金Q1海上出货预计已经非常饱满。到明年二季度到三季度其他零部件开始起量,风机三四季度到后年出货加速。22年管桩以及零部件公司整体反馈可以感受到15-20GW左右的海上产业链需求
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海通证券:成都锂业分会
【海通金属】这次参加成都锂业分会,见到行业很多大佬和老朋友。总结一下收获: 【赣锋锂业ppt主题演讲】不同环节的建设周期,需求端:锂电池6个月;供给端:正极材料约1年,锂材料约2.5-3年。因此,当供不应求时,失衡约2年,也就是2年很难回调价格。 【圆桌会议】主要发言人一句话观点 天齐锂业蒋董:资源为王最重要。 天华超净裴董:全球长期锂资源不缺 ,企业要多合作,不抢资源抬价。 容汇李董:技术创新重要。 盛新锂能周董:努力把上游资源开发出来,双碳要求清晰。 雅化副董:目前行业进入壁垒高。 青海中信
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【安信军工】船企重组叠加业绩向好,造船行业拐点已来
【安信军工】船企重组叠加业绩向好,造船行业拐点已经到来 事件:中国动力、中国船舶,拟成立合资公司,解决柴油机同业竞争问题。中船科技发布公告,拟收购中船海装、中船风电等体外资产。 1、中船集团解决同业竞争拉开序幕,其他上市企业有望跟进。本次中国动力、中国船舶设立合资公司,开启了中船集团解决同业竞争、开展重组的序幕,后期,为了解决中船集团旗下中船防务、中国船舶、中船重工等船厂资产同业竞争等问题,中船集团有望进一步出台方案。 2、国企改革三年行动结束在即,船舶行业资产证券化水平有望进一步提升。2022
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中国船舶
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联创电子 20211229会议
联创电子 20211229会议 直接提问环节: 1、蔚来汽车最近的进展? 蔚来ET7和ET5都是我们来供,老车型ES6,ES8都慢慢都会切换到联创(之前是Mobileye,后面还英伟达orin),有机会成为蔚来独供。比亚迪和理想我们也切入了,比亚迪的单子会比较大。华为这边也有70%的份额。 蔚来非adas的4颗环视的镜头也会切入,目前已经拿到了车内监控的订单。 2、董事会换届?是不是对公司有利好? 正常的换届,实控人没有变化。更加重视光学,战略更加聚焦。 3、特斯拉在像素的升级上是什么态度? 特
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联创电子
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雅化集团股权激励点评
【天风金属】雅化集团股权激励点评 事件:雅化集团计划通过回购二级市场股份以14.39元/股价格授予14名公司高管及子公司负责人合计1204万股,占公司总股本额1.04%。授予股权将分两年解除禁售,每期解除禁售比例均为50%,其中:第一禁售期考核标准为:21-22年合计两年锂业务总营收不低于50亿元。 第二禁售期考核标准为:21-23年合计三年锂业务总营收不低于100亿元。 *重点激励分管锂业务高管,考核完成相对容易 本次股权激励雅化重点对锂板块运营管理、锂盐销售、技术安全三方管理人员进行激励:运
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雅化集团
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科力尔:深度绑定华为供应链,新能源产业带动伺服电机业绩放量
国元中小盘:科力尔:深度绑定华为供应链,新能源产业带动伺服电机业绩放量 公司是国内最大的微电机生产商之一,其主要产品包括单相罩极电机、串激电机、步进电机、直流无刷电机和伺服电机,其中核心产品罩极电机产销量位列全国第一。公司凭借优秀的研发和生产能力,产品系列逐步向驱动、控制等领域延伸,从单相罩极电机和串激电机发展到具有高技术含量和附加值的伺服电机、直流无刷电机、步进电机等,广泛应用在家电、安防、医疗器械、工业自动化等领域。 公司在传统罩级电机和串激电机领域已做到行业顶尖,产品性能已经可以比肩国际水
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科力尔
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2021-12-30 22:51:51
调研纪要:帝尔激光
帝尔激光:高毅资产等多机构密集调研,激光转印显著降低银浆耗用,助力光伏电池片技术革新
调研记录 帝尔激光.jpg
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帝尔激光
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【12月30日】每日要闻:转自聪明的投资者
摘要:市场热点,每日聚焦。 基金 1.年末近百只基金提前结募,债基认购最火爆 截至12月29日,本月合计有96只基金公告提前结束发行募集,这个月度数据为年内之最,仅次于2020年7月的110只,排在历史第二位。 2.“迷你基”遭遇密集清盘,逾300只基金黯然离场 截至12月29日,年内共有370只基金(A/C份额分开计算)清盘。多数基金的清盘原因是连续60个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形。 今年以来,“短命基”频现。在清盘基金中,有超过50只基金(A/C份额分开计算)成立不满一年,
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众泰汽车
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点评:容百科技
点评:容百科技年报预告:盈利好于市场预期 预计2021年实现归上净利润8.9-9.2亿元,同比增长318- 332%,扣非净利润8-8.3亿元,同比增长400-418%。其中Q4实现归上净利润3.4-3.7亿元,同比增长243-273%,扣非净利润1.9-2.2亿元,同比增长369-412%。 预计Q4正极材料销售1.8-1.9万吨,对应单吨扣非净利润约1.3-1.5万元。环比Q3的1.36万元大幅提升。预计主要为a)原材料涨价贡献库存收益:2021年中报库存约8亿元,其中原材料占比21%,考虑
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容百科技
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机构最新观点:食品饮料
大众品:20到21年比较惨烈,20年底积累了极高的库存,叠加需求突然变差,成本开始大幅上涨,行业比较差。21Q2财报溃退式下滑,到9月底10月初毛利率也下滑7-10个点,开始提价,最差现金流时期结束,Q4略有改善,但是还没有走出低迷状态。21Q4和22Q1仍有压力,但是最差的时期已经过去。 主要分为四大类公司: (1)受疫情需求较小的公司,像牛奶,反而健康意识扩大,这类公司基本稳定; (2)21年9月底财报出来后,有强力提价能力的公司,像安琪酵母、洽洽、涪陵榨菜,这几家公司在所在行业定价能力特别
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安琪酵母
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董广阳食品饮料会议纪要20210103
白酒:高位稳健降速。茅台20、21年增速较慢,22年会加速。其他稳健,估值放慢。白酒公司管理变强很多,所以在业绩稳定性上比过去几年好很多,有一定收益空间,但弹性不会特别大。20年一二线涨的快,21年三四线涨的快,21Q3因为对经济下行的预期,预收款比收入留的要多,保障21Q4以及22Q1的开门红。在22一季报出来前,不必担忧,跌的话会在一季报出来后涨。业绩来看,三四线次高端会更强一些。端酒中茅台会加速,五粮液和老窖会慢一些,老窖有股权激励确定性会更高。 茅台加速的原因:可供应的量会加快;管理层改
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贵州茅台
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2022年世诚投资策略报告:守正,出奇
Charlie/文 世诚投资(点击查看更多公司及产品信息)今日发布了2022年投资策略报告。 世诚投资认为2022年不会像今年一样,仅局限于新能源及传统周期等个别领域,应该会“全面开花”,并且指出高质量发展下的能源革命是不二选择。而这个“全球共振”的主题可以应对2022年的两大新挑战:美元流动性收紧、企业盈利增速下行。 宏观方面,世诚投资通过对疫情、通胀、监管、中美关系的逐一分析,得出结论,认为2022年将会是稳字当头、稳中求进,通过扎实落地各项政策(包括跨周期政策与逆周期政策的有机结合)使得经
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拾贝投资胡建平:
摘要:每种投资理论都是时代的产物 拾贝投资胡建平(点此查看更多)在2021年的投资者交流会上,对于今年的投资情况进行了回顾,谈论了自己对于传统价值投资在当前的市场上是否仍然有效的看法,最后对2022年的市场进行了展望。 胡建平认为目前的市场,短期经济增速在换挡,前面积累的杠杆率不低,经济结构调整压力很大,长期看,经济仍在保持不错的增长,高质量发展和科技创新是我们的最优解。 对于2022年的投资机会,在大行业主线方面,胡建平坦言没有发现性价比很高,产业趋势非常好的机会,但是在专精特新方面有估值合适
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调研记录-天齐锂业
公司将全力以赴推进H股相关工作;锂盐产能扩产主要考虑两个方面
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【12月31日】每日要闻:转自聪明的投资者
宏观 1.国家统计局:12月高技术制造业保持较快增长 高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI分别为54.0%、51.6%和51.1%,均继续高于临界点,行业保持扩张;高耗能行业PMI为48.7%,高于上月1.3个百分点,景气水平低位回升。 基金 2.多只主题基金成立,瞄准医药板块行情 近日,广发基金、嘉实基金、平安基金、长城基金等公司旗下的多只医药主题基金成立,提前布局2022年医药板块行情。 部分基金经理认为,医药板块当前估值已回归合理区间,右侧买点机会显现。当下是比较理想的入场时机,20
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海风产业链业绩兑现有望提前
海风产业链业绩兑现有望提前! 陆上明年出货大增争议不大。但海上之前有朋友担心明年上半年业绩会不会不好,最近跟产业链的沟通,我们发现某些环节已经开始要提前启动了。海上产业链的顺序是规划、风机招标、管桩出货、风塔出货以及风机零部件出货、风机与海缆交付,因此管桩的感受是业绩最前瞻的指标,目前订单与交付已经出现供不应求的情况,如大金Q1海上出货预计已经非常饱满。到明年二季度到三季度其他零部件开始起量,风机三四季度到后年出货加速。22年管桩以及零部件公司整体反馈可以感受到15-20GW左右的海上产业链需求
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海通证券:成都锂业分会
【海通金属】这次参加成都锂业分会,见到行业很多大佬和老朋友。总结一下收获: 【赣锋锂业ppt主题演讲】不同环节的建设周期,需求端:锂电池6个月;供给端:正极材料约1年,锂材料约2.5-3年。因此,当供不应求时,失衡约2年,也就是2年很难回调价格。 【圆桌会议】主要发言人一句话观点 天齐锂业蒋董:资源为王最重要。 天华超净裴董:全球长期锂资源不缺 ,企业要多合作,不抢资源抬价。 容汇李董:技术创新重要。 盛新锂能周董:努力把上游资源开发出来,双碳要求清晰。 雅化副董:目前行业进入壁垒高。 青海中信
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【安信军工】船企重组叠加业绩向好,造船行业拐点已来
【安信军工】船企重组叠加业绩向好,造船行业拐点已经到来 事件:中国动力、中国船舶,拟成立合资公司,解决柴油机同业竞争问题。中船科技发布公告,拟收购中船海装、中船风电等体外资产。 1、中船集团解决同业竞争拉开序幕,其他上市企业有望跟进。本次中国动力、中国船舶设立合资公司,开启了中船集团解决同业竞争、开展重组的序幕,后期,为了解决中船集团旗下中船防务、中国船舶、中船重工等船厂资产同业竞争等问题,中船集团有望进一步出台方案。 2、国企改革三年行动结束在即,船舶行业资产证券化水平有望进一步提升。2022
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联创电子 20211229会议
联创电子 20211229会议 直接提问环节: 1、蔚来汽车最近的进展? 蔚来ET7和ET5都是我们来供,老车型ES6,ES8都慢慢都会切换到联创(之前是Mobileye,后面还英伟达orin),有机会成为蔚来独供。比亚迪和理想我们也切入了,比亚迪的单子会比较大。华为这边也有70%的份额。 蔚来非adas的4颗环视的镜头也会切入,目前已经拿到了车内监控的订单。 2、董事会换届?是不是对公司有利好? 正常的换届,实控人没有变化。更加重视光学,战略更加聚焦。 3、特斯拉在像素的升级上是什么态度? 特
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雅化集团股权激励点评
【天风金属】雅化集团股权激励点评 事件:雅化集团计划通过回购二级市场股份以14.39元/股价格授予14名公司高管及子公司负责人合计1204万股,占公司总股本额1.04%。授予股权将分两年解除禁售,每期解除禁售比例均为50%,其中:第一禁售期考核标准为:21-22年合计两年锂业务总营收不低于50亿元。 第二禁售期考核标准为:21-23年合计三年锂业务总营收不低于100亿元。 *重点激励分管锂业务高管,考核完成相对容易 本次股权激励雅化重点对锂板块运营管理、锂盐销售、技术安全三方管理人员进行激励:运
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科力尔:深度绑定华为供应链,新能源产业带动伺服电机业绩放量
国元中小盘:科力尔:深度绑定华为供应链,新能源产业带动伺服电机业绩放量 公司是国内最大的微电机生产商之一,其主要产品包括单相罩极电机、串激电机、步进电机、直流无刷电机和伺服电机,其中核心产品罩极电机产销量位列全国第一。公司凭借优秀的研发和生产能力,产品系列逐步向驱动、控制等领域延伸,从单相罩极电机和串激电机发展到具有高技术含量和附加值的伺服电机、直流无刷电机、步进电机等,广泛应用在家电、安防、医疗器械、工业自动化等领域。 公司在传统罩级电机和串激电机领域已做到行业顶尖,产品性能已经可以比肩国际水
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调研纪要:帝尔激光
帝尔激光:高毅资产等多机构密集调研,激光转印显著降低银浆耗用,助力光伏电池片技术革新
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【12月30日】每日要闻:转自聪明的投资者
摘要:市场热点,每日聚焦。 基金 1.年末近百只基金提前结募,债基认购最火爆 截至12月29日,本月合计有96只基金公告提前结束发行募集,这个月度数据为年内之最,仅次于2020年7月的110只,排在历史第二位。 2.“迷你基”遭遇密集清盘,逾300只基金黯然离场 截至12月29日,年内共有370只基金(A/C份额分开计算)清盘。多数基金的清盘原因是连续60个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形。 今年以来,“短命基”频现。在清盘基金中,有超过50只基金(A/C份额分开计算)成立不满一年,
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点评:容百科技年报预告:盈利好于市场预期 预计2021年实现归上净利润8.9-9.2亿元,同比增长318- 332%,扣非净利润8-8.3亿元,同比增长400-418%。其中Q4实现归上净利润3.4-3.7亿元,同比增长243-273%,扣非净利润1.9-2.2亿元,同比增长369-412%。 预计Q4正极材料销售1.8-1.9万吨,对应单吨扣非净利润约1.3-1.5万元。环比Q3的1.36万元大幅提升。预计主要为a)原材料涨价贡献库存收益:2021年中报库存约8亿元,其中原材料占比21%,考虑
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机构最新观点:食品饮料
大众品:20到21年比较惨烈,20年底积累了极高的库存,叠加需求突然变差,成本开始大幅上涨,行业比较差。21Q2财报溃退式下滑,到9月底10月初毛利率也下滑7-10个点,开始提价,最差现金流时期结束,Q4略有改善,但是还没有走出低迷状态。21Q4和22Q1仍有压力,但是最差的时期已经过去。 主要分为四大类公司: (1)受疫情需求较小的公司,像牛奶,反而健康意识扩大,这类公司基本稳定; (2)21年9月底财报出来后,有强力提价能力的公司,像安琪酵母、洽洽、涪陵榨菜,这几家公司在所在行业定价能力特别
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董广阳食品饮料会议纪要20210103
白酒:高位稳健降速。茅台20、21年增速较慢,22年会加速。其他稳健,估值放慢。白酒公司管理变强很多,所以在业绩稳定性上比过去几年好很多,有一定收益空间,但弹性不会特别大。20年一二线涨的快,21年三四线涨的快,21Q3因为对经济下行的预期,预收款比收入留的要多,保障21Q4以及22Q1的开门红。在22一季报出来前,不必担忧,跌的话会在一季报出来后涨。业绩来看,三四线次高端会更强一些。端酒中茅台会加速,五粮液和老窖会慢一些,老窖有股权激励确定性会更高。 茅台加速的原因:可供应的量会加快;管理层改
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2022年世诚投资策略报告:守正,出奇
Charlie/文 世诚投资(点击查看更多公司及产品信息)今日发布了2022年投资策略报告。 世诚投资认为2022年不会像今年一样,仅局限于新能源及传统周期等个别领域,应该会“全面开花”,并且指出高质量发展下的能源革命是不二选择。而这个“全球共振”的主题可以应对2022年的两大新挑战:美元流动性收紧、企业盈利增速下行。 宏观方面,世诚投资通过对疫情、通胀、监管、中美关系的逐一分析,得出结论,认为2022年将会是稳字当头、稳中求进,通过扎实落地各项政策(包括跨周期政策与逆周期政策的有机结合)使得经
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拾贝投资胡建平:
摘要:每种投资理论都是时代的产物 拾贝投资胡建平(点此查看更多)在2021年的投资者交流会上,对于今年的投资情况进行了回顾,谈论了自己对于传统价值投资在当前的市场上是否仍然有效的看法,最后对2022年的市场进行了展望。 胡建平认为目前的市场,短期经济增速在换挡,前面积累的杠杆率不低,经济结构调整压力很大,长期看,经济仍在保持不错的增长,高质量发展和科技创新是我们的最优解。 对于2022年的投资机会,在大行业主线方面,胡建平坦言没有发现性价比很高,产业趋势非常好的机会,但是在专精特新方面有估值合适
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公司将全力以赴推进H股相关工作;锂盐产能扩产主要考虑两个方面
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【12月31日】每日要闻:转自聪明的投资者
宏观 1.国家统计局:12月高技术制造业保持较快增长 高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI分别为54.0%、51.6%和51.1%,均继续高于临界点,行业保持扩张;高耗能行业PMI为48.7%,高于上月1.3个百分点,景气水平低位回升。 基金 2.多只主题基金成立,瞄准医药板块行情 近日,广发基金、嘉实基金、平安基金、长城基金等公司旗下的多只医药主题基金成立,提前布局2022年医药板块行情。 部分基金经理认为,医药板块当前估值已回归合理区间,右侧买点机会显现。当下是比较理想的入场时机,20
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海风产业链业绩兑现有望提前
海风产业链业绩兑现有望提前! 陆上明年出货大增争议不大。但海上之前有朋友担心明年上半年业绩会不会不好,最近跟产业链的沟通,我们发现某些环节已经开始要提前启动了。海上产业链的顺序是规划、风机招标、管桩出货、风塔出货以及风机零部件出货、风机与海缆交付,因此管桩的感受是业绩最前瞻的指标,目前订单与交付已经出现供不应求的情况,如大金Q1海上出货预计已经非常饱满。到明年二季度到三季度其他零部件开始起量,风机三四季度到后年出货加速。22年管桩以及零部件公司整体反馈可以感受到15-20GW左右的海上产业链需求
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新强联
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海通证券:成都锂业分会
【海通金属】这次参加成都锂业分会,见到行业很多大佬和老朋友。总结一下收获: 【赣锋锂业ppt主题演讲】不同环节的建设周期,需求端:锂电池6个月;供给端:正极材料约1年,锂材料约2.5-3年。因此,当供不应求时,失衡约2年,也就是2年很难回调价格。 【圆桌会议】主要发言人一句话观点 天齐锂业蒋董:资源为王最重要。 天华超净裴董:全球长期锂资源不缺 ,企业要多合作,不抢资源抬价。 容汇李董:技术创新重要。 盛新锂能周董:努力把上游资源开发出来,双碳要求清晰。 雅化副董:目前行业进入壁垒高。 青海中信
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【安信军工】船企重组叠加业绩向好,造船行业拐点已来
【安信军工】船企重组叠加业绩向好,造船行业拐点已经到来 事件:中国动力、中国船舶,拟成立合资公司,解决柴油机同业竞争问题。中船科技发布公告,拟收购中船海装、中船风电等体外资产。 1、中船集团解决同业竞争拉开序幕,其他上市企业有望跟进。本次中国动力、中国船舶设立合资公司,开启了中船集团解决同业竞争、开展重组的序幕,后期,为了解决中船集团旗下中船防务、中国船舶、中船重工等船厂资产同业竞争等问题,中船集团有望进一步出台方案。 2、国企改革三年行动结束在即,船舶行业资产证券化水平有望进一步提升。2022
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联创电子 20211229会议
联创电子 20211229会议 直接提问环节: 1、蔚来汽车最近的进展? 蔚来ET7和ET5都是我们来供,老车型ES6,ES8都慢慢都会切换到联创(之前是Mobileye,后面还英伟达orin),有机会成为蔚来独供。比亚迪和理想我们也切入了,比亚迪的单子会比较大。华为这边也有70%的份额。 蔚来非adas的4颗环视的镜头也会切入,目前已经拿到了车内监控的订单。 2、董事会换届?是不是对公司有利好? 正常的换届,实控人没有变化。更加重视光学,战略更加聚焦。 3、特斯拉在像素的升级上是什么态度? 特
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雅化集团股权激励点评
【天风金属】雅化集团股权激励点评 事件:雅化集团计划通过回购二级市场股份以14.39元/股价格授予14名公司高管及子公司负责人合计1204万股,占公司总股本额1.04%。授予股权将分两年解除禁售,每期解除禁售比例均为50%,其中:第一禁售期考核标准为:21-22年合计两年锂业务总营收不低于50亿元。 第二禁售期考核标准为:21-23年合计三年锂业务总营收不低于100亿元。 *重点激励分管锂业务高管,考核完成相对容易 本次股权激励雅化重点对锂板块运营管理、锂盐销售、技术安全三方管理人员进行激励:运
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雅化集团
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科力尔:深度绑定华为供应链,新能源产业带动伺服电机业绩放量
国元中小盘:科力尔:深度绑定华为供应链,新能源产业带动伺服电机业绩放量 公司是国内最大的微电机生产商之一,其主要产品包括单相罩极电机、串激电机、步进电机、直流无刷电机和伺服电机,其中核心产品罩极电机产销量位列全国第一。公司凭借优秀的研发和生产能力,产品系列逐步向驱动、控制等领域延伸,从单相罩极电机和串激电机发展到具有高技术含量和附加值的伺服电机、直流无刷电机、步进电机等,广泛应用在家电、安防、医疗器械、工业自动化等领域。 公司在传统罩级电机和串激电机领域已做到行业顶尖,产品性能已经可以比肩国际水
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科力尔
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调研纪要:帝尔激光
帝尔激光:高毅资产等多机构密集调研,激光转印显著降低银浆耗用,助力光伏电池片技术革新
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【12月30日】每日要闻:转自聪明的投资者
摘要:市场热点,每日聚焦。 基金 1.年末近百只基金提前结募,债基认购最火爆 截至12月29日,本月合计有96只基金公告提前结束发行募集,这个月度数据为年内之最,仅次于2020年7月的110只,排在历史第二位。 2.“迷你基”遭遇密集清盘,逾300只基金黯然离场 截至12月29日,年内共有370只基金(A/C份额分开计算)清盘。多数基金的清盘原因是连续60个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形。 今年以来,“短命基”频现。在清盘基金中,有超过50只基金(A/C份额分开计算)成立不满一年,
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