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2022-05-26 15:06:22

【可立克】交流要点：

重启高速成长的全球磁性汽车电子龙头行业：磁性材料类似于功率半导体，汽车、光伏等带来产业需求暴增，新能源车单车价值2000＋，光伏发电1GW对应2500w，新增数百亿需求公司简况：可立克＋海光，行业绝对第一，21年可立克营收16亿,海光营收接近15亿；【汽车电子】远领先行业、覆盖70％以上客户，整体汽车21年营收2.2亿,22年营收预期5亿＋，产能未来三年有望3－5倍成长；可立克：以海外为主、德系、美系等主要供应商，大众MEB、博世等世界级平台主供应商，国内开拓比亚迪、汇川、福特、联

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可立克

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2022-05-26 14:54:08

【中金科技硬件】智能驾驶浪潮迭起，车载光学创新可期

近日，我们发布《光学系列深度#3：智能驾驶浪潮迭起，车载光学创新可期》深度报告，聚焦车载光学硬件创新变化：激光雷达：扫描方案百花齐放，大陆供应链积极切入。虽然当前激光雷达行业扫描量产方案仍未确定，但根据我们整理，光学相关硬件（主要包括激光器、探测器及传统光学零部件）在各方案激光雷达BOM总占比达到约60-85%，处于较为重要的产业地位。从在位厂商来看，我们看到大陆厂商基于早期的制造经验积累与较为成熟的供应链，正积极切入光学零部件的制作与组装环节，同时激光器、探测器等环节也正迎来蓬勃发

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舜宇光学科技

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2022-05-26 14:53:06

风电轴承情况更新及推荐【天风机械】

今年年初以来我们陆续举办了5场风电轴承专家会议，其中可以看到风机大型化+进口替代的趋势下，风电轴承仍为风电零部件中的优秀环节： 1⃣价格情况：1）今年年初整个行业有5-8pct左右的商务降本，其中二线轴承厂家的降价更多（京冶约 20%），新强联等降价幅度较低，大兆瓦主轴轴承仅降价1-3pct，根据往年情况判断，轴承降价主要原因系下游需求影响（如20年抢装潮结束后，年底有较大幅度降价），在目前十四五规划下，预计轴承价格将持续稳定，更高技术的主轴轴承等降幅更小；2）兆瓦数增加后单兆瓦轴承价值量

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恒润股份

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2022-05-26 14:51:57

【中信证券军工】军工行业点评——关联资管产品增持，彰显航空系发展信心

5月25日中航高科和中航光电先后公告，中航证券管理的“中航证券聚富优选2号” 资管计划增持公司股份及后续增持计划。该资管计划于5月24日、25日通过集中竞价交易系统增持中航高科202万股（0.15%）计 4836万元，增持中航光电37万股（0.03%）计3007万元；同时该资管计划未来6个月内继续增持，累计增持中航高科金额不超过7500万元，增持中航光电金额不低于3750万元不超过7500万元（含5月24日、25日增持金额），增持基于对上市公司未来持续稳定健康发展的信心。中航证券承诺在增持

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中航重机

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2022-05-26 14:51:03

光伏硅料行情大势研判【中信建投新能源】

1、本周国内价格平稳，已经连续两周保持平稳状态 2、当下各硅料企业订单全部签订完毕，甚至部分订单将执行到6月中旬。目前硅料市场依旧供应紧缺，价格涨势仍在，主要表现在：第一，硅料企业订单超签，部分企业库存为“负半月产量”；第二，已签订单催货频率较高；第三，高价散单不断成交。 3、但整体判断上行周期接近尾声，随着下半年硅料供给愈发充足，硅料应在今年秋季进入下行通道。 4、目前大尺寸硅片产能投放日益增多，硅料供给也持续增长，一方面大量硅片产能投放将对硅料价格形成有效支撑，另一方面硅片价格可能先于

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晶科科技

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2022-05-26 14:50:04

【中泰电新】风电：装机放量叠加成本预期下降，板块迎来配置良机

短期看：原材料成本下降将给零部件企业带来业绩弹性。风电零部件环节原材料成本占比普遍较高，在 55%-70%左右，在原材料价格下降10%的假设下，零部件环节企业毛利率预期能够上涨5%-7%。本周中厚板均价5243元/吨，环比-0.88%，铜均价72008元/吨，环比-0.11%，环氧树脂均价26640元/吨，环比-1.11%。原材料价格预期有所回落，有望带来边际盈利改善，增厚零部件公司EPS。此外，预计今年陆上新增装机有望达50GW，同比去年25%+的增速概率很大，行业需求旺盛，叠加零部件

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东方电缆

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高油价预期已充分反应，伴随需求复苏和成本传导民营大炼化及长丝已具备较强配置价值

（盛虹、荣盛、恒力、恒逸、新凤鸣、桐昆） 22年以来受供需偏紧以及地缘政治影响国际油价大幅上涨，进而推涨炼化产品成本，导致炼油及下游产品价差有所收窄。进入Q2以来，主要产品价差环比呈现上升趋势。在成本端上涨，下游传导滞后的22年一季度，民营大炼化仍保持不错的盈利能力，主要源自于上下游一体化的产业链布局和规模化优势；我们认为高油价预期已充分反应在股价中，板块整体回调幅度较高，当前处于较低估值水平，后续随着需求复苏和成本向烯烃、芳烃下游产业链逐步传导（近期PX和EVA等产品价格大幅度扩大），

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东方盛虹

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【天风医药团队】采纳股份：品质为先，智能升级，打造国际化注射穿刺服务商

医用器械、兽用器械、实验室耗材三驾马车并驾齐驱：公司专注制造注射穿刺器械、实验室耗材，是国内领先的注射穿刺服务商。公司建立了完备的产品质量管控体系，是行业内较早建立完备质控体系的厂家，公司产品获得广泛的认可。2021年公司实现营业收入 4.42亿元，同比下降12.47%，主要系口罩业务2020收入上涨所致，剔除口罩后，公司主营业务收入同比增加78.45%。穿刺注射器械市场需求量大，中国是主要的注射器生产和出口国：根据医械研究院数据，2019年我国医用耗材在医疗器械行业中市场占比达32%

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采纳股份

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【东吴电新】加快推进风光大基地项目，行业高景气！继续强推新能源板块！

观点重申：风光大基地22年内首批并网，海外欧洲巴西超预期，需求确定性强！国内风光大基地项目加快推进，我们统计光伏、风电分别约25gw、18gw需今年内完成并网，近期已逐步启动。组件中标价格1.9元/W左右，预计国内装机90gw左右(地面40gw+分布式50gw)，同增67%。海外欧洲、巴西市场超预期，预计可实现翻倍增长达50gw+、10gw+，预计海外22年装机150-160gw，全球装机240-250GW，同增50%。组件价格有效传导、Q2排产继续稳步上行，下半年旺季值期待！Q2硅料

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隆基绿能

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华设集团涨停:

Q1订单增36%去年4%稳增长设计加速，华设8PE可比公司16PE最低估成长建筑股_国君建筑 1⃣国君建筑维持增持。维持预测华设集团2022-24年EPS1.07/1.27/1.47元，同增19/18/15%，维持目标价 13.75元，对应22年12.5倍PE。 2⃣华设集团22Q1净利增18%符合预期加速，现金流改善负债率下降。1)22Q1营收9.2亿元同增14%(21全年 9%)；22Q1归母净利0.93亿元同增18%(21全年6%)；2)22Q1毛利率31.1%(+0.2pct)，归母净

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华设集团

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【中泰电新】恒润股份近况更新

风电法兰订单情况：（1）国内订单：一方面陆上业务平稳，保持缓慢增速；另一方面，海上订单随着风机密集招投标，5月已接到1GW订单，预计下半年订单集中，增量有所提升；（2）海外订单：预计今年较去年能够提升20%，并随着贸易形势改善，将重新开拓美国客户，订单量将持续增长。法兰价格：受市场供求以及成本和运输半径因素影响，去年Q3、Q4和今年Q1供大于求价格下跌，如果今年下半年总量起来，价格会有所提高。毛利率方面，预计今年上半年毛利率不会特别高，下半年需求释放毛利率会提升。轴承出货进度：偏航变

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恒润股份

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2022-05-26 14:31:58

【中金财富研究 | 国防军工】国防军工板块大涨点评

大家好，今日申万国防军工指数领涨，中航机电、中航电子盘中涨停，我们认为主要系科研院所改制加速传闻催化。军工国企最优质核心资产仍然集中于军工科研院所，但因其事业单位属性产权不明晰无法直接注入上市公司，科研院所的改制是实现军工行业资产证券化率进一步提升的重要前提。 2017年7月，国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会，宣布启动首批41家军工科研院所转制工作，2018年5月印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》正式开启改制流程，但原定“2018年首批生产经营类

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中航沈飞

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【刀具行业】持续推荐高端产能加速释放的国产刀具龙头——欧科亿、华锐精密【东吴机械】

短期来看22Q2刀具龙头业绩将快速增长：一方面，产能迅速提升，目前欧科亿和华锐精密产能均已突破800万片/月，而21年同期仅为600万片/月左右；另一方面，随着刀具性能提升&原材料涨价，21年至今刀具龙头已多次涨价，目前刀片价格较21年同期提升10-15%左右。量价齐升下我们预计22Q2华锐和欧科亿业绩将快速增长。订单较为饱满，疫情恢复后需求有望回升：需求方面目前主流国产刀具企业的排产在1-2月不等（正常1个月左右），需求仍较为饱满，将支撑22Q2业绩兑现。而随着疫情逐步消退，行业需

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中钨高新

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【华创计算机】深圳市率先开启信创补贴，预计有条件地区会陆续跟进。

深圳市率先开启信创补贴，预计有条件地区会陆续跟进。 1、加大信创产品推广力度。制定信创产品推荐目录，组织开展对接交流会，对采购50万元以上、符合条件的用户单位，按采购额的3%给予补贴。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、各区） 2、提升信创产品应用比例。原则上新增办公系统、业务系统中信创产品的采购比例，金融、能源、教育、医疗、电信、交通等重点领域不低于20%；新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例，党政机关、国资国企不低于40%。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、深圳市通信管理局、

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东方通

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【招商通信】宏观经济下行压力增大，多部门密集提及数字新基建，“东数西算”网络先行。

2022主线“稳增长、稳投资”，新基建系重要抓手。“十四五”、《政府工作报告》中多次提到数字新基建；工信部部长在2022年大数据产业博览会指出：坚持适度超前建设数字基础设施，加快工业互联网、车联网等布局；中国移动董事长杨杰也提出22年底力争5G基站超110万个，新增基站预计同比涨幅近10%。东数西算，网络先行。运营商向算网一体的数字基础设施服务商转型升级提供重要契机，“数字新基建”方向及进程可以重点关注运营商的“东数西算”网络建设的投资。中国移动规划投入480 亿元全力推进算力网络建设

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中兴通讯

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【可立克】交流要点：

重启高速成长的全球磁性汽车电子龙头行业：磁性材料类似于功率半导体，汽车、光伏等带来产业需求暴增，新能源车单车价值2000＋，光伏发电1GW对应2500w，新增数百亿需求公司简况：可立克＋海光，行业绝对第一，21年可立克营收16亿,海光营收接近15亿；【汽车电子】远领先行业、覆盖70％以上客户，整体汽车21年营收2.2亿,22年营收预期5亿＋，产能未来三年有望3－5倍成长；可立克：以海外为主、德系、美系等主要供应商，大众MEB、博世等世界级平台主供应商，国内开拓比亚迪、汇川、福特、联

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【中金科技硬件】智能驾驶浪潮迭起，车载光学创新可期

近日，我们发布《光学系列深度#3：智能驾驶浪潮迭起，车载光学创新可期》深度报告，聚焦车载光学硬件创新变化：激光雷达：扫描方案百花齐放，大陆供应链积极切入。虽然当前激光雷达行业扫描量产方案仍未确定，但根据我们整理，光学相关硬件（主要包括激光器、探测器及传统光学零部件）在各方案激光雷达BOM总占比达到约60-85%，处于较为重要的产业地位。从在位厂商来看，我们看到大陆厂商基于早期的制造经验积累与较为成熟的供应链，正积极切入光学零部件的制作与组装环节，同时激光器、探测器等环节也正迎来蓬勃发

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风电轴承情况更新及推荐【天风机械】

今年年初以来我们陆续举办了5场风电轴承专家会议，其中可以看到风机大型化+进口替代的趋势下，风电轴承仍为风电零部件中的优秀环节： 1⃣价格情况：1）今年年初整个行业有5-8pct左右的商务降本，其中二线轴承厂家的降价更多（京冶约 20%），新强联等降价幅度较低，大兆瓦主轴轴承仅降价1-3pct，根据往年情况判断，轴承降价主要原因系下游需求影响（如20年抢装潮结束后，年底有较大幅度降价），在目前十四五规划下，预计轴承价格将持续稳定，更高技术的主轴轴承等降幅更小；2）兆瓦数增加后单兆瓦轴承价值量

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【中信证券军工】军工行业点评——关联资管产品增持，彰显航空系发展信心

5月25日中航高科和中航光电先后公告，中航证券管理的“中航证券聚富优选2号” 资管计划增持公司股份及后续增持计划。该资管计划于5月24日、25日通过集中竞价交易系统增持中航高科202万股（0.15%）计 4836万元，增持中航光电37万股（0.03%）计3007万元；同时该资管计划未来6个月内继续增持，累计增持中航高科金额不超过7500万元，增持中航光电金额不低于3750万元不超过7500万元（含5月24日、25日增持金额），增持基于对上市公司未来持续稳定健康发展的信心。中航证券承诺在增持

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光伏硅料行情大势研判【中信建投新能源】

1、本周国内价格平稳，已经连续两周保持平稳状态 2、当下各硅料企业订单全部签订完毕，甚至部分订单将执行到6月中旬。目前硅料市场依旧供应紧缺，价格涨势仍在，主要表现在：第一，硅料企业订单超签，部分企业库存为“负半月产量”；第二，已签订单催货频率较高；第三，高价散单不断成交。 3、但整体判断上行周期接近尾声，随着下半年硅料供给愈发充足，硅料应在今年秋季进入下行通道。 4、目前大尺寸硅片产能投放日益增多，硅料供给也持续增长，一方面大量硅片产能投放将对硅料价格形成有效支撑，另一方面硅片价格可能先于

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【中泰电新】风电：装机放量叠加成本预期下降，板块迎来配置良机

短期看：原材料成本下降将给零部件企业带来业绩弹性。风电零部件环节原材料成本占比普遍较高，在 55%-70%左右，在原材料价格下降10%的假设下，零部件环节企业毛利率预期能够上涨5%-7%。本周中厚板均价5243元/吨，环比-0.88%，铜均价72008元/吨，环比-0.11%，环氧树脂均价26640元/吨，环比-1.11%。原材料价格预期有所回落，有望带来边际盈利改善，增厚零部件公司EPS。此外，预计今年陆上新增装机有望达50GW，同比去年25%+的增速概率很大，行业需求旺盛，叠加零部件

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高油价预期已充分反应，伴随需求复苏和成本传导民营大炼化及长丝已具备较强配置价值

（盛虹、荣盛、恒力、恒逸、新凤鸣、桐昆） 22年以来受供需偏紧以及地缘政治影响国际油价大幅上涨，进而推涨炼化产品成本，导致炼油及下游产品价差有所收窄。进入Q2以来，主要产品价差环比呈现上升趋势。在成本端上涨，下游传导滞后的22年一季度，民营大炼化仍保持不错的盈利能力，主要源自于上下游一体化的产业链布局和规模化优势；我们认为高油价预期已充分反应在股价中，板块整体回调幅度较高，当前处于较低估值水平，后续随着需求复苏和成本向烯烃、芳烃下游产业链逐步传导（近期PX和EVA等产品价格大幅度扩大），

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【天风医药团队】采纳股份：品质为先，智能升级，打造国际化注射穿刺服务商

医用器械、兽用器械、实验室耗材三驾马车并驾齐驱：公司专注制造注射穿刺器械、实验室耗材，是国内领先的注射穿刺服务商。公司建立了完备的产品质量管控体系，是行业内较早建立完备质控体系的厂家，公司产品获得广泛的认可。2021年公司实现营业收入 4.42亿元，同比下降12.47%，主要系口罩业务2020收入上涨所致，剔除口罩后，公司主营业务收入同比增加78.45%。穿刺注射器械市场需求量大，中国是主要的注射器生产和出口国：根据医械研究院数据，2019年我国医用耗材在医疗器械行业中市场占比达32%

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【东吴电新】加快推进风光大基地项目，行业高景气！继续强推新能源板块！

观点重申：风光大基地22年内首批并网，海外欧洲巴西超预期，需求确定性强！国内风光大基地项目加快推进，我们统计光伏、风电分别约25gw、18gw需今年内完成并网，近期已逐步启动。组件中标价格1.9元/W左右，预计国内装机90gw左右(地面40gw+分布式50gw)，同增67%。海外欧洲、巴西市场超预期，预计可实现翻倍增长达50gw+、10gw+，预计海外22年装机150-160gw，全球装机240-250GW，同增50%。组件价格有效传导、Q2排产继续稳步上行，下半年旺季值期待！Q2硅料

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Q1订单增36%去年4%稳增长设计加速，华设8PE可比公司16PE最低估成长建筑股_国君建筑 1⃣国君建筑维持增持。维持预测华设集团2022-24年EPS1.07/1.27/1.47元，同增19/18/15%，维持目标价 13.75元，对应22年12.5倍PE。 2⃣华设集团22Q1净利增18%符合预期加速，现金流改善负债率下降。1)22Q1营收9.2亿元同增14%(21全年 9%)；22Q1归母净利0.93亿元同增18%(21全年6%)；2)22Q1毛利率31.1%(+0.2pct)，归母净

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风电法兰订单情况：（1）国内订单：一方面陆上业务平稳，保持缓慢增速；另一方面，海上订单随着风机密集招投标，5月已接到1GW订单，预计下半年订单集中，增量有所提升；（2）海外订单：预计今年较去年能够提升20%，并随着贸易形势改善，将重新开拓美国客户，订单量将持续增长。法兰价格：受市场供求以及成本和运输半径因素影响，去年Q3、Q4和今年Q1供大于求价格下跌，如果今年下半年总量起来，价格会有所提高。毛利率方面，预计今年上半年毛利率不会特别高，下半年需求释放毛利率会提升。轴承出货进度：偏航变

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【中金财富研究 | 国防军工】国防军工板块大涨点评

大家好，今日申万国防军工指数领涨，中航机电、中航电子盘中涨停，我们认为主要系科研院所改制加速传闻催化。军工国企最优质核心资产仍然集中于军工科研院所，但因其事业单位属性产权不明晰无法直接注入上市公司，科研院所的改制是实现军工行业资产证券化率进一步提升的重要前提。 2017年7月，国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会，宣布启动首批41家军工科研院所转制工作，2018年5月印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》正式开启改制流程，但原定“2018年首批生产经营类

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【刀具行业】持续推荐高端产能加速释放的国产刀具龙头——欧科亿、华锐精密【东吴机械】

短期来看22Q2刀具龙头业绩将快速增长：一方面，产能迅速提升，目前欧科亿和华锐精密产能均已突破800万片/月，而21年同期仅为600万片/月左右；另一方面，随着刀具性能提升&原材料涨价，21年至今刀具龙头已多次涨价，目前刀片价格较21年同期提升10-15%左右。量价齐升下我们预计22Q2华锐和欧科亿业绩将快速增长。订单较为饱满，疫情恢复后需求有望回升：需求方面目前主流国产刀具企业的排产在1-2月不等（正常1个月左右），需求仍较为饱满，将支撑22Q2业绩兑现。而随着疫情逐步消退，行业需

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【华创计算机】深圳市率先开启信创补贴，预计有条件地区会陆续跟进。

深圳市率先开启信创补贴，预计有条件地区会陆续跟进。 1、加大信创产品推广力度。制定信创产品推荐目录，组织开展对接交流会，对采购50万元以上、符合条件的用户单位，按采购额的3%给予补贴。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、各区） 2、提升信创产品应用比例。原则上新增办公系统、业务系统中信创产品的采购比例，金融、能源、教育、医疗、电信、交通等重点领域不低于20%；新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例，党政机关、国资国企不低于40%。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、深圳市通信管理局、

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【招商通信】宏观经济下行压力增大，多部门密集提及数字新基建，“东数西算”网络先行。

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【可立克】交流要点：

重启高速成长的全球磁性汽车电子龙头行业：磁性材料类似于功率半导体，汽车、光伏等带来产业需求暴增，新能源车单车价值2000＋，光伏发电1GW对应2500w，新增数百亿需求公司简况：可立克＋海光，行业绝对第一，21年可立克营收16亿,海光营收接近15亿；【汽车电子】远领先行业、覆盖70％以上客户，整体汽车21年营收2.2亿,22年营收预期5亿＋，产能未来三年有望3－5倍成长；可立克：以海外为主、德系、美系等主要供应商，大众MEB、博世等世界级平台主供应商，国内开拓比亚迪、汇川、福特、联

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2022-05-26 14:54:08

【中金科技硬件】智能驾驶浪潮迭起，车载光学创新可期

近日，我们发布《光学系列深度#3：智能驾驶浪潮迭起，车载光学创新可期》深度报告，聚焦车载光学硬件创新变化：激光雷达：扫描方案百花齐放，大陆供应链积极切入。虽然当前激光雷达行业扫描量产方案仍未确定，但根据我们整理，光学相关硬件（主要包括激光器、探测器及传统光学零部件）在各方案激光雷达BOM总占比达到约60-85%，处于较为重要的产业地位。从在位厂商来看，我们看到大陆厂商基于早期的制造经验积累与较为成熟的供应链，正积极切入光学零部件的制作与组装环节，同时激光器、探测器等环节也正迎来蓬勃发

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舜宇光学科技

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风电轴承情况更新及推荐【天风机械】

今年年初以来我们陆续举办了5场风电轴承专家会议，其中可以看到风机大型化+进口替代的趋势下，风电轴承仍为风电零部件中的优秀环节： 1⃣价格情况：1）今年年初整个行业有5-8pct左右的商务降本，其中二线轴承厂家的降价更多（京冶约 20%），新强联等降价幅度较低，大兆瓦主轴轴承仅降价1-3pct，根据往年情况判断，轴承降价主要原因系下游需求影响（如20年抢装潮结束后，年底有较大幅度降价），在目前十四五规划下，预计轴承价格将持续稳定，更高技术的主轴轴承等降幅更小；2）兆瓦数增加后单兆瓦轴承价值量

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恒润股份

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【中信证券军工】军工行业点评——关联资管产品增持，彰显航空系发展信心

5月25日中航高科和中航光电先后公告，中航证券管理的“中航证券聚富优选2号” 资管计划增持公司股份及后续增持计划。该资管计划于5月24日、25日通过集中竞价交易系统增持中航高科202万股（0.15%）计 4836万元，增持中航光电37万股（0.03%）计3007万元；同时该资管计划未来6个月内继续增持，累计增持中航高科金额不超过7500万元，增持中航光电金额不低于3750万元不超过7500万元（含5月24日、25日增持金额），增持基于对上市公司未来持续稳定健康发展的信心。中航证券承诺在增持

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光伏硅料行情大势研判【中信建投新能源】

1、本周国内价格平稳，已经连续两周保持平稳状态 2、当下各硅料企业订单全部签订完毕，甚至部分订单将执行到6月中旬。目前硅料市场依旧供应紧缺，价格涨势仍在，主要表现在：第一，硅料企业订单超签，部分企业库存为“负半月产量”；第二，已签订单催货频率较高；第三，高价散单不断成交。 3、但整体判断上行周期接近尾声，随着下半年硅料供给愈发充足，硅料应在今年秋季进入下行通道。 4、目前大尺寸硅片产能投放日益增多，硅料供给也持续增长，一方面大量硅片产能投放将对硅料价格形成有效支撑，另一方面硅片价格可能先于

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晶科科技

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【中泰电新】风电：装机放量叠加成本预期下降，板块迎来配置良机

短期看：原材料成本下降将给零部件企业带来业绩弹性。风电零部件环节原材料成本占比普遍较高，在 55%-70%左右，在原材料价格下降10%的假设下，零部件环节企业毛利率预期能够上涨5%-7%。本周中厚板均价5243元/吨，环比-0.88%，铜均价72008元/吨，环比-0.11%，环氧树脂均价26640元/吨，环比-1.11%。原材料价格预期有所回落，有望带来边际盈利改善，增厚零部件公司EPS。此外，预计今年陆上新增装机有望达50GW，同比去年25%+的增速概率很大，行业需求旺盛，叠加零部件

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高油价预期已充分反应，伴随需求复苏和成本传导民营大炼化及长丝已具备较强配置价值

（盛虹、荣盛、恒力、恒逸、新凤鸣、桐昆） 22年以来受供需偏紧以及地缘政治影响国际油价大幅上涨，进而推涨炼化产品成本，导致炼油及下游产品价差有所收窄。进入Q2以来，主要产品价差环比呈现上升趋势。在成本端上涨，下游传导滞后的22年一季度，民营大炼化仍保持不错的盈利能力，主要源自于上下游一体化的产业链布局和规模化优势；我们认为高油价预期已充分反应在股价中，板块整体回调幅度较高，当前处于较低估值水平，后续随着需求复苏和成本向烯烃、芳烃下游产业链逐步传导（近期PX和EVA等产品价格大幅度扩大），

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【天风医药团队】采纳股份：品质为先，智能升级，打造国际化注射穿刺服务商

医用器械、兽用器械、实验室耗材三驾马车并驾齐驱：公司专注制造注射穿刺器械、实验室耗材，是国内领先的注射穿刺服务商。公司建立了完备的产品质量管控体系，是行业内较早建立完备质控体系的厂家，公司产品获得广泛的认可。2021年公司实现营业收入 4.42亿元，同比下降12.47%，主要系口罩业务2020收入上涨所致，剔除口罩后，公司主营业务收入同比增加78.45%。穿刺注射器械市场需求量大，中国是主要的注射器生产和出口国：根据医械研究院数据，2019年我国医用耗材在医疗器械行业中市场占比达32%

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【东吴电新】加快推进风光大基地项目，行业高景气！继续强推新能源板块！

观点重申：风光大基地22年内首批并网，海外欧洲巴西超预期，需求确定性强！国内风光大基地项目加快推进，我们统计光伏、风电分别约25gw、18gw需今年内完成并网，近期已逐步启动。组件中标价格1.9元/W左右，预计国内装机90gw左右(地面40gw+分布式50gw)，同增67%。海外欧洲、巴西市场超预期，预计可实现翻倍增长达50gw+、10gw+，预计海外22年装机150-160gw，全球装机240-250GW，同增50%。组件价格有效传导、Q2排产继续稳步上行，下半年旺季值期待！Q2硅料

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华设集团涨停:

Q1订单增36%去年4%稳增长设计加速，华设8PE可比公司16PE最低估成长建筑股_国君建筑 1⃣国君建筑维持增持。维持预测华设集团2022-24年EPS1.07/1.27/1.47元，同增19/18/15%，维持目标价 13.75元，对应22年12.5倍PE。 2⃣华设集团22Q1净利增18%符合预期加速，现金流改善负债率下降。1)22Q1营收9.2亿元同增14%(21全年 9%)；22Q1归母净利0.93亿元同增18%(21全年6%)；2)22Q1毛利率31.1%(+0.2pct)，归母净

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【中泰电新】恒润股份近况更新

风电法兰订单情况：（1）国内订单：一方面陆上业务平稳，保持缓慢增速；另一方面，海上订单随着风机密集招投标，5月已接到1GW订单，预计下半年订单集中，增量有所提升；（2）海外订单：预计今年较去年能够提升20%，并随着贸易形势改善，将重新开拓美国客户，订单量将持续增长。法兰价格：受市场供求以及成本和运输半径因素影响，去年Q3、Q4和今年Q1供大于求价格下跌，如果今年下半年总量起来，价格会有所提高。毛利率方面，预计今年上半年毛利率不会特别高，下半年需求释放毛利率会提升。轴承出货进度：偏航变

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【中金财富研究 | 国防军工】国防军工板块大涨点评

大家好，今日申万国防军工指数领涨，中航机电、中航电子盘中涨停，我们认为主要系科研院所改制加速传闻催化。军工国企最优质核心资产仍然集中于军工科研院所，但因其事业单位属性产权不明晰无法直接注入上市公司，科研院所的改制是实现军工行业资产证券化率进一步提升的重要前提。 2017年7月，国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会，宣布启动首批41家军工科研院所转制工作，2018年5月印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》正式开启改制流程，但原定“2018年首批生产经营类

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【刀具行业】持续推荐高端产能加速释放的国产刀具龙头——欧科亿、华锐精密【东吴机械】

短期来看22Q2刀具龙头业绩将快速增长：一方面，产能迅速提升，目前欧科亿和华锐精密产能均已突破800万片/月，而21年同期仅为600万片/月左右；另一方面，随着刀具性能提升&原材料涨价，21年至今刀具龙头已多次涨价，目前刀片价格较21年同期提升10-15%左右。量价齐升下我们预计22Q2华锐和欧科亿业绩将快速增长。订单较为饱满，疫情恢复后需求有望回升：需求方面目前主流国产刀具企业的排产在1-2月不等（正常1个月左右），需求仍较为饱满，将支撑22Q2业绩兑现。而随着疫情逐步消退，行业需

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【华创计算机】深圳市率先开启信创补贴，预计有条件地区会陆续跟进。

深圳市率先开启信创补贴，预计有条件地区会陆续跟进。 1、加大信创产品推广力度。制定信创产品推荐目录，组织开展对接交流会，对采购50万元以上、符合条件的用户单位，按采购额的3%给予补贴。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、各区） 2、提升信创产品应用比例。原则上新增办公系统、业务系统中信创产品的采购比例，金融、能源、教育、医疗、电信、交通等重点领域不低于20%；新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例，党政机关、国资国企不低于40%。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、深圳市通信管理局、

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【招商通信】宏观经济下行压力增大，多部门密集提及数字新基建，“东数西算”网络先行。

2022主线“稳增长、稳投资”，新基建系重要抓手。“十四五”、《政府工作报告》中多次提到数字新基建；工信部部长在2022年大数据产业博览会指出：坚持适度超前建设数字基础设施，加快工业互联网、车联网等布局；中国移动董事长杨杰也提出22年底力争5G基站超110万个，新增基站预计同比涨幅近10%。东数西算，网络先行。运营商向算网一体的数字基础设施服务商转型升级提供重要契机，“数字新基建”方向及进程可以重点关注运营商的“东数西算”网络建设的投资。中国移动规划投入480 亿元全力推进算力网络建设

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【可立克】交流要点：

重启高速成长的全球磁性汽车电子龙头行业：磁性材料类似于功率半导体，汽车、光伏等带来产业需求暴增，新能源车单车价值2000＋，光伏发电1GW对应2500w，新增数百亿需求公司简况：可立克＋海光，行业绝对第一，21年可立克营收16亿,海光营收接近15亿；【汽车电子】远领先行业、覆盖70％以上客户，整体汽车21年营收2.2亿,22年营收预期5亿＋，产能未来三年有望3－5倍成长；可立克：以海外为主、德系、美系等主要供应商，大众MEB、博世等世界级平台主供应商，国内开拓比亚迪、汇川、福特、联

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【中金科技硬件】智能驾驶浪潮迭起，车载光学创新可期

近日，我们发布《光学系列深度#3：智能驾驶浪潮迭起，车载光学创新可期》深度报告，聚焦车载光学硬件创新变化：激光雷达：扫描方案百花齐放，大陆供应链积极切入。虽然当前激光雷达行业扫描量产方案仍未确定，但根据我们整理，光学相关硬件（主要包括激光器、探测器及传统光学零部件）在各方案激光雷达BOM总占比达到约60-85%，处于较为重要的产业地位。从在位厂商来看，我们看到大陆厂商基于早期的制造经验积累与较为成熟的供应链，正积极切入光学零部件的制作与组装环节，同时激光器、探测器等环节也正迎来蓬勃发

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风电轴承情况更新及推荐【天风机械】

今年年初以来我们陆续举办了5场风电轴承专家会议，其中可以看到风机大型化+进口替代的趋势下，风电轴承仍为风电零部件中的优秀环节： 1⃣价格情况：1）今年年初整个行业有5-8pct左右的商务降本，其中二线轴承厂家的降价更多（京冶约 20%），新强联等降价幅度较低，大兆瓦主轴轴承仅降价1-3pct，根据往年情况判断，轴承降价主要原因系下游需求影响（如20年抢装潮结束后，年底有较大幅度降价），在目前十四五规划下，预计轴承价格将持续稳定，更高技术的主轴轴承等降幅更小；2）兆瓦数增加后单兆瓦轴承价值量

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【中信证券军工】军工行业点评——关联资管产品增持，彰显航空系发展信心

5月25日中航高科和中航光电先后公告，中航证券管理的“中航证券聚富优选2号” 资管计划增持公司股份及后续增持计划。该资管计划于5月24日、25日通过集中竞价交易系统增持中航高科202万股（0.15%）计 4836万元，增持中航光电37万股（0.03%）计3007万元；同时该资管计划未来6个月内继续增持，累计增持中航高科金额不超过7500万元，增持中航光电金额不低于3750万元不超过7500万元（含5月24日、25日增持金额），增持基于对上市公司未来持续稳定健康发展的信心。中航证券承诺在增持

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光伏硅料行情大势研判【中信建投新能源】

1、本周国内价格平稳，已经连续两周保持平稳状态 2、当下各硅料企业订单全部签订完毕，甚至部分订单将执行到6月中旬。目前硅料市场依旧供应紧缺，价格涨势仍在，主要表现在：第一，硅料企业订单超签，部分企业库存为“负半月产量”；第二，已签订单催货频率较高；第三，高价散单不断成交。 3、但整体判断上行周期接近尾声，随着下半年硅料供给愈发充足，硅料应在今年秋季进入下行通道。 4、目前大尺寸硅片产能投放日益增多，硅料供给也持续增长，一方面大量硅片产能投放将对硅料价格形成有效支撑，另一方面硅片价格可能先于

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【中泰电新】风电：装机放量叠加成本预期下降，板块迎来配置良机

短期看：原材料成本下降将给零部件企业带来业绩弹性。风电零部件环节原材料成本占比普遍较高，在 55%-70%左右，在原材料价格下降10%的假设下，零部件环节企业毛利率预期能够上涨5%-7%。本周中厚板均价5243元/吨，环比-0.88%，铜均价72008元/吨，环比-0.11%，环氧树脂均价26640元/吨，环比-1.11%。原材料价格预期有所回落，有望带来边际盈利改善，增厚零部件公司EPS。此外，预计今年陆上新增装机有望达50GW，同比去年25%+的增速概率很大，行业需求旺盛，叠加零部件

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高油价预期已充分反应，伴随需求复苏和成本传导民营大炼化及长丝已具备较强配置价值

（盛虹、荣盛、恒力、恒逸、新凤鸣、桐昆） 22年以来受供需偏紧以及地缘政治影响国际油价大幅上涨，进而推涨炼化产品成本，导致炼油及下游产品价差有所收窄。进入Q2以来，主要产品价差环比呈现上升趋势。在成本端上涨，下游传导滞后的22年一季度，民营大炼化仍保持不错的盈利能力，主要源自于上下游一体化的产业链布局和规模化优势；我们认为高油价预期已充分反应在股价中，板块整体回调幅度较高，当前处于较低估值水平，后续随着需求复苏和成本向烯烃、芳烃下游产业链逐步传导（近期PX和EVA等产品价格大幅度扩大），

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【天风医药团队】采纳股份：品质为先，智能升级，打造国际化注射穿刺服务商

医用器械、兽用器械、实验室耗材三驾马车并驾齐驱：公司专注制造注射穿刺器械、实验室耗材，是国内领先的注射穿刺服务商。公司建立了完备的产品质量管控体系，是行业内较早建立完备质控体系的厂家，公司产品获得广泛的认可。2021年公司实现营业收入 4.42亿元，同比下降12.47%，主要系口罩业务2020收入上涨所致，剔除口罩后，公司主营业务收入同比增加78.45%。穿刺注射器械市场需求量大，中国是主要的注射器生产和出口国：根据医械研究院数据，2019年我国医用耗材在医疗器械行业中市场占比达32%

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【东吴电新】加快推进风光大基地项目，行业高景气！继续强推新能源板块！

观点重申：风光大基地22年内首批并网，海外欧洲巴西超预期，需求确定性强！国内风光大基地项目加快推进，我们统计光伏、风电分别约25gw、18gw需今年内完成并网，近期已逐步启动。组件中标价格1.9元/W左右，预计国内装机90gw左右(地面40gw+分布式50gw)，同增67%。海外欧洲、巴西市场超预期，预计可实现翻倍增长达50gw+、10gw+，预计海外22年装机150-160gw，全球装机240-250GW，同增50%。组件价格有效传导、Q2排产继续稳步上行，下半年旺季值期待！Q2硅料

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Q1订单增36%去年4%稳增长设计加速，华设8PE可比公司16PE最低估成长建筑股_国君建筑 1⃣国君建筑维持增持。维持预测华设集团2022-24年EPS1.07/1.27/1.47元，同增19/18/15%，维持目标价 13.75元，对应22年12.5倍PE。 2⃣华设集团22Q1净利增18%符合预期加速，现金流改善负债率下降。1)22Q1营收9.2亿元同增14%(21全年 9%)；22Q1归母净利0.93亿元同增18%(21全年6%)；2)22Q1毛利率31.1%(+0.2pct)，归母净

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【中泰电新】恒润股份近况更新

风电法兰订单情况：（1）国内订单：一方面陆上业务平稳，保持缓慢增速；另一方面，海上订单随着风机密集招投标，5月已接到1GW订单，预计下半年订单集中，增量有所提升；（2）海外订单：预计今年较去年能够提升20%，并随着贸易形势改善，将重新开拓美国客户，订单量将持续增长。法兰价格：受市场供求以及成本和运输半径因素影响，去年Q3、Q4和今年Q1供大于求价格下跌，如果今年下半年总量起来，价格会有所提高。毛利率方面，预计今年上半年毛利率不会特别高，下半年需求释放毛利率会提升。轴承出货进度：偏航变

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【中金财富研究 | 国防军工】国防军工板块大涨点评

大家好，今日申万国防军工指数领涨，中航机电、中航电子盘中涨停，我们认为主要系科研院所改制加速传闻催化。军工国企最优质核心资产仍然集中于军工科研院所，但因其事业单位属性产权不明晰无法直接注入上市公司，科研院所的改制是实现军工行业资产证券化率进一步提升的重要前提。 2017年7月，国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会，宣布启动首批41家军工科研院所转制工作，2018年5月印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》正式开启改制流程，但原定“2018年首批生产经营类

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【刀具行业】持续推荐高端产能加速释放的国产刀具龙头——欧科亿、华锐精密【东吴机械】

短期来看22Q2刀具龙头业绩将快速增长：一方面，产能迅速提升，目前欧科亿和华锐精密产能均已突破800万片/月，而21年同期仅为600万片/月左右；另一方面，随着刀具性能提升&原材料涨价，21年至今刀具龙头已多次涨价，目前刀片价格较21年同期提升10-15%左右。量价齐升下我们预计22Q2华锐和欧科亿业绩将快速增长。订单较为饱满，疫情恢复后需求有望回升：需求方面目前主流国产刀具企业的排产在1-2月不等（正常1个月左右），需求仍较为饱满，将支撑22Q2业绩兑现。而随着疫情逐步消退，行业需

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【华创计算机】深圳市率先开启信创补贴，预计有条件地区会陆续跟进。

深圳市率先开启信创补贴，预计有条件地区会陆续跟进。 1、加大信创产品推广力度。制定信创产品推荐目录，组织开展对接交流会，对采购50万元以上、符合条件的用户单位，按采购额的3%给予补贴。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、各区） 2、提升信创产品应用比例。原则上新增办公系统、业务系统中信创产品的采购比例，金融、能源、教育、医疗、电信、交通等重点领域不低于20%；新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例，党政机关、国资国企不低于40%。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、深圳市通信管理局、

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【招商通信】宏观经济下行压力增大，多部门密集提及数字新基建，“东数西算”网络先行。

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【可立克】交流要点：

重启高速成长的全球磁性汽车电子龙头行业：磁性材料类似于功率半导体，汽车、光伏等带来产业需求暴增，新能源车单车价值2000＋，光伏发电1GW对应2500w，新增数百亿需求公司简况：可立克＋海光，行业绝对第一，21年可立克营收16亿,海光营收接近15亿；【汽车电子】远领先行业、覆盖70％以上客户，整体汽车21年营收2.2亿,22年营收预期5亿＋，产能未来三年有望3－5倍成长；可立克：以海外为主、德系、美系等主要供应商，大众MEB、博世等世界级平台主供应商，国内开拓比亚迪、汇川、福特、联

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【中金科技硬件】智能驾驶浪潮迭起，车载光学创新可期

近日，我们发布《光学系列深度#3：智能驾驶浪潮迭起，车载光学创新可期》深度报告，聚焦车载光学硬件创新变化：激光雷达：扫描方案百花齐放，大陆供应链积极切入。虽然当前激光雷达行业扫描量产方案仍未确定，但根据我们整理，光学相关硬件（主要包括激光器、探测器及传统光学零部件）在各方案激光雷达BOM总占比达到约60-85%，处于较为重要的产业地位。从在位厂商来看，我们看到大陆厂商基于早期的制造经验积累与较为成熟的供应链，正积极切入光学零部件的制作与组装环节，同时激光器、探测器等环节也正迎来蓬勃发

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风电轴承情况更新及推荐【天风机械】

今年年初以来我们陆续举办了5场风电轴承专家会议，其中可以看到风机大型化+进口替代的趋势下，风电轴承仍为风电零部件中的优秀环节： 1⃣价格情况：1）今年年初整个行业有5-8pct左右的商务降本，其中二线轴承厂家的降价更多（京冶约 20%），新强联等降价幅度较低，大兆瓦主轴轴承仅降价1-3pct，根据往年情况判断，轴承降价主要原因系下游需求影响（如20年抢装潮结束后，年底有较大幅度降价），在目前十四五规划下，预计轴承价格将持续稳定，更高技术的主轴轴承等降幅更小；2）兆瓦数增加后单兆瓦轴承价值量

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恒润股份

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2022-05-26 14:51:57

【中信证券军工】军工行业点评——关联资管产品增持，彰显航空系发展信心

5月25日中航高科和中航光电先后公告，中航证券管理的“中航证券聚富优选2号” 资管计划增持公司股份及后续增持计划。该资管计划于5月24日、25日通过集中竞价交易系统增持中航高科202万股（0.15%）计 4836万元，增持中航光电37万股（0.03%）计3007万元；同时该资管计划未来6个月内继续增持，累计增持中航高科金额不超过7500万元，增持中航光电金额不低于3750万元不超过7500万元（含5月24日、25日增持金额），增持基于对上市公司未来持续稳定健康发展的信心。中航证券承诺在增持

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中航重机

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2022-05-26 14:51:03

光伏硅料行情大势研判【中信建投新能源】

1、本周国内价格平稳，已经连续两周保持平稳状态 2、当下各硅料企业订单全部签订完毕，甚至部分订单将执行到6月中旬。目前硅料市场依旧供应紧缺，价格涨势仍在，主要表现在：第一，硅料企业订单超签，部分企业库存为“负半月产量”；第二，已签订单催货频率较高；第三，高价散单不断成交。 3、但整体判断上行周期接近尾声，随着下半年硅料供给愈发充足，硅料应在今年秋季进入下行通道。 4、目前大尺寸硅片产能投放日益增多，硅料供给也持续增长，一方面大量硅片产能投放将对硅料价格形成有效支撑，另一方面硅片价格可能先于

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晶科科技

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2022-05-26 14:50:04

【中泰电新】风电：装机放量叠加成本预期下降，板块迎来配置良机

短期看：原材料成本下降将给零部件企业带来业绩弹性。风电零部件环节原材料成本占比普遍较高，在 55%-70%左右，在原材料价格下降10%的假设下，零部件环节企业毛利率预期能够上涨5%-7%。本周中厚板均价5243元/吨，环比-0.88%，铜均价72008元/吨，环比-0.11%，环氧树脂均价26640元/吨，环比-1.11%。原材料价格预期有所回落，有望带来边际盈利改善，增厚零部件公司EPS。此外，预计今年陆上新增装机有望达50GW，同比去年25%+的增速概率很大，行业需求旺盛，叠加零部件

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东方电缆

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2022-05-26 14:49:09

高油价预期已充分反应，伴随需求复苏和成本传导民营大炼化及长丝已具备较强配置价值

（盛虹、荣盛、恒力、恒逸、新凤鸣、桐昆） 22年以来受供需偏紧以及地缘政治影响国际油价大幅上涨，进而推涨炼化产品成本，导致炼油及下游产品价差有所收窄。进入Q2以来，主要产品价差环比呈现上升趋势。在成本端上涨，下游传导滞后的22年一季度，民营大炼化仍保持不错的盈利能力，主要源自于上下游一体化的产业链布局和规模化优势；我们认为高油价预期已充分反应在股价中，板块整体回调幅度较高，当前处于较低估值水平，后续随着需求复苏和成本向烯烃、芳烃下游产业链逐步传导（近期PX和EVA等产品价格大幅度扩大），

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东方盛虹

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2022-05-26 14:45:14

【天风医药团队】采纳股份：品质为先，智能升级，打造国际化注射穿刺服务商

医用器械、兽用器械、实验室耗材三驾马车并驾齐驱：公司专注制造注射穿刺器械、实验室耗材，是国内领先的注射穿刺服务商。公司建立了完备的产品质量管控体系，是行业内较早建立完备质控体系的厂家，公司产品获得广泛的认可。2021年公司实现营业收入 4.42亿元，同比下降12.47%，主要系口罩业务2020收入上涨所致，剔除口罩后，公司主营业务收入同比增加78.45%。穿刺注射器械市场需求量大，中国是主要的注射器生产和出口国：根据医械研究院数据，2019年我国医用耗材在医疗器械行业中市场占比达32%

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采纳股份

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2022-05-26 14:44:19

【东吴电新】加快推进风光大基地项目，行业高景气！继续强推新能源板块！

观点重申：风光大基地22年内首批并网，海外欧洲巴西超预期，需求确定性强！国内风光大基地项目加快推进，我们统计光伏、风电分别约25gw、18gw需今年内完成并网，近期已逐步启动。组件中标价格1.9元/W左右，预计国内装机90gw左右(地面40gw+分布式50gw)，同增67%。海外欧洲、巴西市场超预期，预计可实现翻倍增长达50gw+、10gw+，预计海外22年装机150-160gw，全球装机240-250GW，同增50%。组件价格有效传导、Q2排产继续稳步上行，下半年旺季值期待！Q2硅料

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隆基绿能

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2022-05-26 14:36:52

华设集团涨停:

Q1订单增36%去年4%稳增长设计加速，华设8PE可比公司16PE最低估成长建筑股_国君建筑 1⃣国君建筑维持增持。维持预测华设集团2022-24年EPS1.07/1.27/1.47元，同增19/18/15%，维持目标价 13.75元，对应22年12.5倍PE。 2⃣华设集团22Q1净利增18%符合预期加速，现金流改善负债率下降。1)22Q1营收9.2亿元同增14%(21全年 9%)；22Q1归母净利0.93亿元同增18%(21全年6%)；2)22Q1毛利率31.1%(+0.2pct)，归母净

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华设集团

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2022-05-26 14:32:38

【中泰电新】恒润股份近况更新

风电法兰订单情况：（1）国内订单：一方面陆上业务平稳，保持缓慢增速；另一方面，海上订单随着风机密集招投标，5月已接到1GW订单，预计下半年订单集中，增量有所提升；（2）海外订单：预计今年较去年能够提升20%，并随着贸易形势改善，将重新开拓美国客户，订单量将持续增长。法兰价格：受市场供求以及成本和运输半径因素影响，去年Q3、Q4和今年Q1供大于求价格下跌，如果今年下半年总量起来，价格会有所提高。毛利率方面，预计今年上半年毛利率不会特别高，下半年需求释放毛利率会提升。轴承出货进度：偏航变

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恒润股份

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2022-05-26 14:31:58

【中金财富研究 | 国防军工】国防军工板块大涨点评

大家好，今日申万国防军工指数领涨，中航机电、中航电子盘中涨停，我们认为主要系科研院所改制加速传闻催化。军工国企最优质核心资产仍然集中于军工科研院所，但因其事业单位属性产权不明晰无法直接注入上市公司，科研院所的改制是实现军工行业资产证券化率进一步提升的重要前提。 2017年7月，国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会，宣布启动首批41家军工科研院所转制工作，2018年5月印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》正式开启改制流程，但原定“2018年首批生产经营类

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中航沈飞

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2022-05-26 14:27:44

【刀具行业】持续推荐高端产能加速释放的国产刀具龙头——欧科亿、华锐精密【东吴机械】

短期来看22Q2刀具龙头业绩将快速增长：一方面，产能迅速提升，目前欧科亿和华锐精密产能均已突破800万片/月，而21年同期仅为600万片/月左右；另一方面，随着刀具性能提升&原材料涨价，21年至今刀具龙头已多次涨价，目前刀片价格较21年同期提升10-15%左右。量价齐升下我们预计22Q2华锐和欧科亿业绩将快速增长。订单较为饱满，疫情恢复后需求有望回升：需求方面目前主流国产刀具企业的排产在1-2月不等（正常1个月左右），需求仍较为饱满，将支撑22Q2业绩兑现。而随着疫情逐步消退，行业需

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中钨高新

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2022-05-26 14:26:55

【华创计算机】深圳市率先开启信创补贴，预计有条件地区会陆续跟进。

深圳市率先开启信创补贴，预计有条件地区会陆续跟进。 1、加大信创产品推广力度。制定信创产品推荐目录，组织开展对接交流会，对采购50万元以上、符合条件的用户单位，按采购额的3%给予补贴。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、各区） 2、提升信创产品应用比例。原则上新增办公系统、业务系统中信创产品的采购比例，金融、能源、教育、医疗、电信、交通等重点领域不低于20%；新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例，党政机关、国资国企不低于40%。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、深圳市通信管理局、

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东方通

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2022-05-26 14:25:52

【招商通信】宏观经济下行压力增大，多部门密集提及数字新基建，“东数西算”网络先行。

2022主线“稳增长、稳投资”，新基建系重要抓手。“十四五”、《政府工作报告》中多次提到数字新基建；工信部部长在2022年大数据产业博览会指出：坚持适度超前建设数字基础设施，加快工业互联网、车联网等布局；中国移动董事长杨杰也提出22年底力争5G基站超110万个，新增基站预计同比涨幅近10%。东数西算，网络先行。运营商向算网一体的数字基础设施服务商转型升级提供重要契机，“数字新基建”方向及进程可以重点关注运营商的“东数西算”网络建设的投资。中国移动规划投入480 亿元全力推进算力网络建设

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中兴通讯

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