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无名小韭38250923
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无名小韭38250923
2021-11-09 16:43:43
迈瑞医疗交流纪要20211108
弛总:区域维度国内1-9月驱动的高增,1)受益于医疗新基建北上广深项目进展非常多、进展非常快,2)ivd和影像需求的恢复,尽管还没有恢复到19年100%水平,整体还是比去年旺盛多,今年实现了35%以上的增长。监护线有50%以上的高增长。 国际低个位数负增长,因为去年有个高基数在,对比19年来看,包括7个点汇率波动的影响,但看1-9月也是正的。国际产线角度来看,常规的业务疫情不相关,超声、血球、生化、凝血、灯床塔、微创外科、AED都恢复好,跟疫情相关的去年垫的技术高,呼吸机、监护仪、输注泵,监护线
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迈瑞医疗
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无名小韭38250923
2021-11-09 08:18:37
亿纬锂能电话会议
从2018年左右开始,公司对战略上做了一些调整,将18650和21700的圆柱电池应用在一些小型电动工具领域。而在新的一些纯电力汽车动力领域还是采用的方形铝壳电池及软包电池这两种路线。 特斯拉从去年开始公告大圆柱电池以后,非常明显的优点就在于它有比较好的提高的能量密度,可以提高5~10点左右。同时圆柱电池整个制造的成本可以节省40%左右以上。大圆柱从应用角度上来看是底盘技术的一个集成,对于安全性也能起到一个明显的积极作用。 从这次规划的20个Z板产线来看,预计建设周期在明年年底,20个Z板的产能
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亿纬锂能
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无名小韭38250923
2021-11-08 21:02:36
安琪酵母股东大会交流纪要20211108
(一)成本及提价 Q:如何平衡短期收入和利润? A:我们今年反应的还是库存糖蜜的成本,再一个是化工原料,再一个是海运费价格的上涨,这是今年比较高的成本。我们在应对成本上涨,采取了部分产品涨价、降本提效,再一个是原料替代,但是这需要一个过程。 Q:提价覆盖成本?是否影响销量? A:我们已经从十月份开始逐步提价到位,目前提价肯定是要覆盖成本上涨幅度。提价可能会对销量有阶段性影响,我们也关注到行业其他供应商也在跟随提价。我们规模是国内第一,随着厂商跟进,我们量的影响不会很大。我们在国外也在进一步实施提
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安琪酵母
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无名小韭38250923
2021-11-08 20:47:26
长青股份调研纪要-20211108
1. 三个原药基地: 江都18个车间; 如东600亩,11个原油车间,2万吨原药车间,; 宜昌基地,1期400亩,2期200亩,2020年7月份开工; 制剂基地2个 江苏扬州,5万平方米,2万吨制剂生产能力,3个多亿产值; 益阳基地,68%股权,2万吨的产能,1个亿产值; 江都总部,5.6w平方米; 2. 32项发明专利,国家级博士后工作站; 3. 公司品种比较丰富,30多种原药,110多种制剂,主要品种符合农药产业政策; 4. 产能:除草剂氟磺胺草醚4400吨,麦草畏5000吨、500吨异噁草
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长青股份
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无名小韭38250923
2021-11-08 20:43:18
沃森生物2021.11.5
Q:三季度业绩解读A:三季度末嘉和生物股权影响公允价值。1-9月研发投入4.33亿元,费用化3.35亿元,同比增长1.82亿元。高研发投入保持在研产品速度较快。mRNA疫苗进入国际多中心3期试验。现金流截至9.30货币资金达25亿元,经营性净现金流2.65亿元。在没有新冠贡献收入的情况下,现有产品销售稳定发力。 Q:疫苗销售受到新冠影响A:有很大影响,所有疫苗公司都有这个问题,疾控接种资源都有限。现在加强针开始了,大部分自愿选择,明年估计比今年好一些。 Q:明年疫苗是否涨价A:一类苗涨价降价都是
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沃森生物
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无名小韭38250923
2021-11-04 22:07:53
国际医学2021.11.3
去年3季度开始,现金流转正,且连续个季度转正,趋势会延续。盈亏平衡点会逐渐接近,预计年底前可以实现单月的盈亏平衡。年度尚需观察。22年预计会整体盈利。 质子中心?上海质子中心。800-1000万患者,30亿设备投入,单室治疗室,30万/患者。考察欧美企业,4亿可以拿下,购买方式会灵活,具体未定。3室头,效率几大提升,未来3年左右的盈亏平衡预计,但有不确定性。美国2018年有52-53个质子中心。国内目前试剂运行的也就3个左右。未来是某些实体肿瘤最先进的技术,上海供需不平衡,很多人想做做不了,市场
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国际医学
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无名小韭38250923
2021-11-04 22:06:54
先导智能三季报会议纪要20211028
简介 自去年Q3,新能源汽车市场不断火爆,下游动力电池厂扩产增加,但扩产仅是一小部分,储能更是处于早期。先导智能是高端非标设备的平台型公司,锂电是公司最大的业务,公司在锂电设备领域具有很强的竞争力。一个是整线的优势,先导是全球前段中段后段20多种设备都完全是由公司做的,这个优势在海外车企中优势很大;另外是核心设备的竞争力。 非标设备行业新签订单到确认收入有一定时间,这个特点导致2021年财务状况和2020年有所不同:1)收入结构:2020年的收入体现2019的订单,锂电设备占比较低,当时整个行业
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先导智能
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2021-11-04 22:05:45
江海股份调研2021.11.3
业绩预期: 今年35个亿;利润4.5个亿;今年28%左右;明年28%~30%。薄膜和超容带动毛利率。 明年收入20%增长,利润30%增长。 业务拆分、产能及规划: (1)铝电解(收入占比81%,根据2021年中报,毛利率28.68%): 工控75%:变频器44%、UPS通讯电源10%、新能源光伏风电12.3%(去年为7.5%)、医疗电梯、汽车OBC充电桩是5%; 消费25%:电视机10%左右,空调冰箱洗衣机等12%。 产能及扩产规划: (1)牛角1800万只/月;年底前再扩100万只/月,明年1
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江海股份
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:48:25
科沃斯21年三季度业绩交流会2021.11.2
【经营回顾】 11.1双十一开门红中科沃斯+添可成交15亿,超去年双十一整体成交额。 三季度:总营收82.44亿,同比+99%。 分品牌看,自有品牌科沃斯机器人+65.6%,添可+531.2%。两品牌合计占业务88%。全年预计达到90%。 业务收入增长,毛利率同比增加,环比小幅下降,主因:运费计入营业成本;芯片等原材料涨价;Q3添可海外线下占比提升,有部分毛利出让给零售商。 新品:X1系列在三季度末推出,双十一期间主要是X1系列产品在推;添可是一代二代结合的方式。 分内外销看,前三季度,科沃斯外
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科沃斯
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:40:33
石头三季报电话会解读2021/11/1
收入端:Q3收入14.79亿,自由品牌增速接近30%,占比超99%,小米可以忽略不计。销售区域上:欧洲占比60-70.亚太20-30,北美10左右。 利润端:①毛利率低于同期,产品结构上更偏T7S之类的性价比款(结构复杂,成本较高),环比下降主要是原材料涨价(上半年还在用低价库存),亚马逊占比下降。②费用上:研发还是大力投入,Q3新品销售费用有所加大投放。 双十一:不到一个小时全渠道销额突破2亿,高于去年双十一全阶段。 【内销/总体经营】 明年的行业判断? 公司现在推新节点慢慢固定在上、下半年,
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石头科技
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:39:16
中天科技(SH600522)交流要点(20211102)
投资要点: 1)公司立足长远,品类全,竞争力强:天线业务是中兴第二大供应商;参与国 网最大的储能项目,实力突出 2)高端通信遭遇黑天鹅事件,应对积极,交流充分,公司立足稳健,经营收入/ 利润等都在健康轨道运行 3)海洋业务继续捍卫霸主地位,新能源业务扎实推进,未来有望冲击百亿业务 量 4)公司布局完善,可以价值重估 公司方面交流内容: 1整体概况 1) 21Q3单季130亿营收,实现2.43亿归母净利润,扣非2.52亿;前三季度累 计374亿营收,归母/扣非为4.88/4.52亿; 2)受到黑天
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中天科技
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:38:14
爱美客20211101
主要业务回顾: 2021Q3具体业绩情况:公司2021年前三季度实现总营收10.23亿元 (YOY+120.29% ),归母净利 7.09 亿元(YOY+144.09% ),扣非净 利6.70亿元(YOY+139.05% );单三季度收入3.90亿元(YOY+ 75.09% ),归母净利2.83亿元(YOY+98.01% ),非经常性损益0.24 亿元(主要系投资收益及政府补助),归母扣非净利2.59亿元 (YOY+86.03% )。单三季度毛利率同增1.05pcts至94.02% ,销售费 用
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爱美客
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:34:56
昭衍新药三季报交流
公司业务情况:9.30国内一些实验项目节了一些项目课题,国内整体情况快速增长;biomere第三季度项目陆续结题,所以单季度收入也有一个明显的变化,同比由负转正,此外,整个Q3新签项目和执行项目,包括新签订单都是处于一个较高的速度,甚至加速趋势;整体设施利用率都还是比较饱满,苏州也在加紧实验设施建设,年底增加7000多平动物房,其他基地也在陆续推进,广州已经动工建设,争取23年广州一期做好,重庆估计也到23年,现有安评设施稳步推进,此外下游的临床板块药物警戒收入订单虽然没有那么大,但增长趋势还是
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昭衍新药
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无名小韭38250923
2021-11-03 17:01:10
盛弘股份调研纪要 2021/11/02
Q:公司储能业务的客户类型主要有哪些?A:公司新能源变换设备主要以储能变流器及半集成储能系统产品为主;主要客户类型包括了储能系统集成商、能源管理软件提供商以及电池提供商及一些贴牌客户等。 Q:公司储能业务的主要竞争对手有哪些,公司在储能市场的竞争优势在哪?A:储能变流器市场的与公司产品类似的主要厂家有阳光电源、科华数据、上能电气等。目前,储能变流器市场主要技术路线为模块化技术与一体化塔式机为主。前述两种储能产品技术路线在彼此之间都尚未形成绝对技术优势。 下游客户在不同厂家产品的选择上具有较大的自
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盛弘股份
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无名小韭38250923
2021-11-02 20:54:19
宏微科技2021.11.2
2021年11月2日工厂参观+调研 新工厂参观:产线流程 贴片——回流——灌胶——测试——出货,一共六条线,目前通了一条半,还有些测试设备没到,拿回老工厂测试,新工厂只做IGBT、老厂有整流桥、FRED、IGBT,23年产能达到满产,预计670万只产能,为什么做FRD?17、18年斯达没有FRD,后来也做了,模块中可能1/3成本是FRD、2/3是IGBT芯片,原先电焊机占我们40%,现在只有20%。 1) 单价及毛利率情况: 今年原材料上涨,毛利下降,价格不会提价,怕提价影响客户流失。毛利整体都
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宏微科技
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迈瑞医疗交流纪要20211108
弛总:区域维度国内1-9月驱动的高增,1)受益于医疗新基建北上广深项目进展非常多、进展非常快,2)ivd和影像需求的恢复,尽管还没有恢复到19年100%水平,整体还是比去年旺盛多,今年实现了35%以上的增长。监护线有50%以上的高增长。 国际低个位数负增长,因为去年有个高基数在,对比19年来看,包括7个点汇率波动的影响,但看1-9月也是正的。国际产线角度来看,常规的业务疫情不相关,超声、血球、生化、凝血、灯床塔、微创外科、AED都恢复好,跟疫情相关的去年垫的技术高,呼吸机、监护仪、输注泵,监护线
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迈瑞医疗
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无名小韭38250923
2021-11-09 08:18:37
亿纬锂能电话会议
从2018年左右开始,公司对战略上做了一些调整,将18650和21700的圆柱电池应用在一些小型电动工具领域。而在新的一些纯电力汽车动力领域还是采用的方形铝壳电池及软包电池这两种路线。 特斯拉从去年开始公告大圆柱电池以后,非常明显的优点就在于它有比较好的提高的能量密度,可以提高5~10点左右。同时圆柱电池整个制造的成本可以节省40%左右以上。大圆柱从应用角度上来看是底盘技术的一个集成,对于安全性也能起到一个明显的积极作用。 从这次规划的20个Z板产线来看,预计建设周期在明年年底,20个Z板的产能
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亿纬锂能
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2021-11-08 21:02:36
安琪酵母股东大会交流纪要20211108
(一)成本及提价 Q:如何平衡短期收入和利润? A:我们今年反应的还是库存糖蜜的成本,再一个是化工原料,再一个是海运费价格的上涨,这是今年比较高的成本。我们在应对成本上涨,采取了部分产品涨价、降本提效,再一个是原料替代,但是这需要一个过程。 Q:提价覆盖成本?是否影响销量? A:我们已经从十月份开始逐步提价到位,目前提价肯定是要覆盖成本上涨幅度。提价可能会对销量有阶段性影响,我们也关注到行业其他供应商也在跟随提价。我们规模是国内第一,随着厂商跟进,我们量的影响不会很大。我们在国外也在进一步实施提
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安琪酵母
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无名小韭38250923
2021-11-08 20:47:26
长青股份调研纪要-20211108
1. 三个原药基地: 江都18个车间; 如东600亩,11个原油车间,2万吨原药车间,; 宜昌基地,1期400亩,2期200亩,2020年7月份开工; 制剂基地2个 江苏扬州,5万平方米,2万吨制剂生产能力,3个多亿产值; 益阳基地,68%股权,2万吨的产能,1个亿产值; 江都总部,5.6w平方米; 2. 32项发明专利,国家级博士后工作站; 3. 公司品种比较丰富,30多种原药,110多种制剂,主要品种符合农药产业政策; 4. 产能:除草剂氟磺胺草醚4400吨,麦草畏5000吨、500吨异噁草
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2021-11-08 20:43:18
沃森生物2021.11.5
Q:三季度业绩解读A:三季度末嘉和生物股权影响公允价值。1-9月研发投入4.33亿元,费用化3.35亿元,同比增长1.82亿元。高研发投入保持在研产品速度较快。mRNA疫苗进入国际多中心3期试验。现金流截至9.30货币资金达25亿元,经营性净现金流2.65亿元。在没有新冠贡献收入的情况下,现有产品销售稳定发力。 Q:疫苗销售受到新冠影响A:有很大影响,所有疫苗公司都有这个问题,疾控接种资源都有限。现在加强针开始了,大部分自愿选择,明年估计比今年好一些。 Q:明年疫苗是否涨价A:一类苗涨价降价都是
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沃森生物
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无名小韭38250923
2021-11-04 22:07:53
国际医学2021.11.3
去年3季度开始,现金流转正,且连续个季度转正,趋势会延续。盈亏平衡点会逐渐接近,预计年底前可以实现单月的盈亏平衡。年度尚需观察。22年预计会整体盈利。 质子中心?上海质子中心。800-1000万患者,30亿设备投入,单室治疗室,30万/患者。考察欧美企业,4亿可以拿下,购买方式会灵活,具体未定。3室头,效率几大提升,未来3年左右的盈亏平衡预计,但有不确定性。美国2018年有52-53个质子中心。国内目前试剂运行的也就3个左右。未来是某些实体肿瘤最先进的技术,上海供需不平衡,很多人想做做不了,市场
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国际医学
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无名小韭38250923
2021-11-04 22:06:54
先导智能三季报会议纪要20211028
简介 自去年Q3,新能源汽车市场不断火爆,下游动力电池厂扩产增加,但扩产仅是一小部分,储能更是处于早期。先导智能是高端非标设备的平台型公司,锂电是公司最大的业务,公司在锂电设备领域具有很强的竞争力。一个是整线的优势,先导是全球前段中段后段20多种设备都完全是由公司做的,这个优势在海外车企中优势很大;另外是核心设备的竞争力。 非标设备行业新签订单到确认收入有一定时间,这个特点导致2021年财务状况和2020年有所不同:1)收入结构:2020年的收入体现2019的订单,锂电设备占比较低,当时整个行业
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先导智能
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无名小韭38250923
2021-11-04 22:05:45
江海股份调研2021.11.3
业绩预期: 今年35个亿;利润4.5个亿;今年28%左右;明年28%~30%。薄膜和超容带动毛利率。 明年收入20%增长,利润30%增长。 业务拆分、产能及规划: (1)铝电解(收入占比81%,根据2021年中报,毛利率28.68%): 工控75%:变频器44%、UPS通讯电源10%、新能源光伏风电12.3%(去年为7.5%)、医疗电梯、汽车OBC充电桩是5%; 消费25%:电视机10%左右,空调冰箱洗衣机等12%。 产能及扩产规划: (1)牛角1800万只/月;年底前再扩100万只/月,明年1
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江海股份
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:48:25
科沃斯21年三季度业绩交流会2021.11.2
【经营回顾】 11.1双十一开门红中科沃斯+添可成交15亿,超去年双十一整体成交额。 三季度:总营收82.44亿,同比+99%。 分品牌看,自有品牌科沃斯机器人+65.6%,添可+531.2%。两品牌合计占业务88%。全年预计达到90%。 业务收入增长,毛利率同比增加,环比小幅下降,主因:运费计入营业成本;芯片等原材料涨价;Q3添可海外线下占比提升,有部分毛利出让给零售商。 新品:X1系列在三季度末推出,双十一期间主要是X1系列产品在推;添可是一代二代结合的方式。 分内外销看,前三季度,科沃斯外
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科沃斯
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:40:33
石头三季报电话会解读2021/11/1
收入端:Q3收入14.79亿,自由品牌增速接近30%,占比超99%,小米可以忽略不计。销售区域上:欧洲占比60-70.亚太20-30,北美10左右。 利润端:①毛利率低于同期,产品结构上更偏T7S之类的性价比款(结构复杂,成本较高),环比下降主要是原材料涨价(上半年还在用低价库存),亚马逊占比下降。②费用上:研发还是大力投入,Q3新品销售费用有所加大投放。 双十一:不到一个小时全渠道销额突破2亿,高于去年双十一全阶段。 【内销/总体经营】 明年的行业判断? 公司现在推新节点慢慢固定在上、下半年,
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石头科技
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:39:16
中天科技(SH600522)交流要点(20211102)
投资要点: 1)公司立足长远,品类全,竞争力强:天线业务是中兴第二大供应商;参与国 网最大的储能项目,实力突出 2)高端通信遭遇黑天鹅事件,应对积极,交流充分,公司立足稳健,经营收入/ 利润等都在健康轨道运行 3)海洋业务继续捍卫霸主地位,新能源业务扎实推进,未来有望冲击百亿业务 量 4)公司布局完善,可以价值重估 公司方面交流内容: 1整体概况 1) 21Q3单季130亿营收,实现2.43亿归母净利润,扣非2.52亿;前三季度累 计374亿营收,归母/扣非为4.88/4.52亿; 2)受到黑天
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中天科技
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2021-11-03 20:38:14
爱美客20211101
主要业务回顾: 2021Q3具体业绩情况:公司2021年前三季度实现总营收10.23亿元 (YOY+120.29% ),归母净利 7.09 亿元(YOY+144.09% ),扣非净 利6.70亿元(YOY+139.05% );单三季度收入3.90亿元(YOY+ 75.09% ),归母净利2.83亿元(YOY+98.01% ),非经常性损益0.24 亿元(主要系投资收益及政府补助),归母扣非净利2.59亿元 (YOY+86.03% )。单三季度毛利率同增1.05pcts至94.02% ,销售费 用
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爱美客
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无名小韭38250923
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昭衍新药三季报交流
公司业务情况:9.30国内一些实验项目节了一些项目课题,国内整体情况快速增长;biomere第三季度项目陆续结题,所以单季度收入也有一个明显的变化,同比由负转正,此外,整个Q3新签项目和执行项目,包括新签订单都是处于一个较高的速度,甚至加速趋势;整体设施利用率都还是比较饱满,苏州也在加紧实验设施建设,年底增加7000多平动物房,其他基地也在陆续推进,广州已经动工建设,争取23年广州一期做好,重庆估计也到23年,现有安评设施稳步推进,此外下游的临床板块药物警戒收入订单虽然没有那么大,但增长趋势还是
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昭衍新药
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盛弘股份调研纪要 2021/11/02
Q:公司储能业务的客户类型主要有哪些?A:公司新能源变换设备主要以储能变流器及半集成储能系统产品为主;主要客户类型包括了储能系统集成商、能源管理软件提供商以及电池提供商及一些贴牌客户等。 Q:公司储能业务的主要竞争对手有哪些,公司在储能市场的竞争优势在哪?A:储能变流器市场的与公司产品类似的主要厂家有阳光电源、科华数据、上能电气等。目前,储能变流器市场主要技术路线为模块化技术与一体化塔式机为主。前述两种储能产品技术路线在彼此之间都尚未形成绝对技术优势。 下游客户在不同厂家产品的选择上具有较大的自
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盛弘股份
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无名小韭38250923
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宏微科技2021.11.2
2021年11月2日工厂参观+调研 新工厂参观:产线流程 贴片——回流——灌胶——测试——出货,一共六条线,目前通了一条半,还有些测试设备没到,拿回老工厂测试,新工厂只做IGBT、老厂有整流桥、FRED、IGBT,23年产能达到满产,预计670万只产能,为什么做FRD?17、18年斯达没有FRD,后来也做了,模块中可能1/3成本是FRD、2/3是IGBT芯片,原先电焊机占我们40%,现在只有20%。 1) 单价及毛利率情况: 今年原材料上涨,毛利下降,价格不会提价,怕提价影响客户流失。毛利整体都
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宏微科技
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迈瑞医疗交流纪要20211108
弛总:区域维度国内1-9月驱动的高增,1)受益于医疗新基建北上广深项目进展非常多、进展非常快,2)ivd和影像需求的恢复,尽管还没有恢复到19年100%水平,整体还是比去年旺盛多,今年实现了35%以上的增长。监护线有50%以上的高增长。 国际低个位数负增长,因为去年有个高基数在,对比19年来看,包括7个点汇率波动的影响,但看1-9月也是正的。国际产线角度来看,常规的业务疫情不相关,超声、血球、生化、凝血、灯床塔、微创外科、AED都恢复好,跟疫情相关的去年垫的技术高,呼吸机、监护仪、输注泵,监护线
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迈瑞医疗
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无名小韭38250923
2021-11-09 08:18:37
亿纬锂能电话会议
从2018年左右开始,公司对战略上做了一些调整,将18650和21700的圆柱电池应用在一些小型电动工具领域。而在新的一些纯电力汽车动力领域还是采用的方形铝壳电池及软包电池这两种路线。 特斯拉从去年开始公告大圆柱电池以后,非常明显的优点就在于它有比较好的提高的能量密度,可以提高5~10点左右。同时圆柱电池整个制造的成本可以节省40%左右以上。大圆柱从应用角度上来看是底盘技术的一个集成,对于安全性也能起到一个明显的积极作用。 从这次规划的20个Z板产线来看,预计建设周期在明年年底,20个Z板的产能
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亿纬锂能
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无名小韭38250923
2021-11-08 21:02:36
安琪酵母股东大会交流纪要20211108
(一)成本及提价 Q:如何平衡短期收入和利润? A:我们今年反应的还是库存糖蜜的成本,再一个是化工原料,再一个是海运费价格的上涨,这是今年比较高的成本。我们在应对成本上涨,采取了部分产品涨价、降本提效,再一个是原料替代,但是这需要一个过程。 Q:提价覆盖成本?是否影响销量? A:我们已经从十月份开始逐步提价到位,目前提价肯定是要覆盖成本上涨幅度。提价可能会对销量有阶段性影响,我们也关注到行业其他供应商也在跟随提价。我们规模是国内第一,随着厂商跟进,我们量的影响不会很大。我们在国外也在进一步实施提
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安琪酵母
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无名小韭38250923
2021-11-08 20:47:26
长青股份调研纪要-20211108
1. 三个原药基地: 江都18个车间; 如东600亩,11个原油车间,2万吨原药车间,; 宜昌基地,1期400亩,2期200亩,2020年7月份开工; 制剂基地2个 江苏扬州,5万平方米,2万吨制剂生产能力,3个多亿产值; 益阳基地,68%股权,2万吨的产能,1个亿产值; 江都总部,5.6w平方米; 2. 32项发明专利,国家级博士后工作站; 3. 公司品种比较丰富,30多种原药,110多种制剂,主要品种符合农药产业政策; 4. 产能:除草剂氟磺胺草醚4400吨,麦草畏5000吨、500吨异噁草
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长青股份
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无名小韭38250923
2021-11-08 20:43:18
沃森生物2021.11.5
Q:三季度业绩解读A:三季度末嘉和生物股权影响公允价值。1-9月研发投入4.33亿元,费用化3.35亿元,同比增长1.82亿元。高研发投入保持在研产品速度较快。mRNA疫苗进入国际多中心3期试验。现金流截至9.30货币资金达25亿元,经营性净现金流2.65亿元。在没有新冠贡献收入的情况下,现有产品销售稳定发力。 Q:疫苗销售受到新冠影响A:有很大影响,所有疫苗公司都有这个问题,疾控接种资源都有限。现在加强针开始了,大部分自愿选择,明年估计比今年好一些。 Q:明年疫苗是否涨价A:一类苗涨价降价都是
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沃森生物
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无名小韭38250923
2021-11-04 22:07:53
国际医学2021.11.3
去年3季度开始,现金流转正,且连续个季度转正,趋势会延续。盈亏平衡点会逐渐接近,预计年底前可以实现单月的盈亏平衡。年度尚需观察。22年预计会整体盈利。 质子中心?上海质子中心。800-1000万患者,30亿设备投入,单室治疗室,30万/患者。考察欧美企业,4亿可以拿下,购买方式会灵活,具体未定。3室头,效率几大提升,未来3年左右的盈亏平衡预计,但有不确定性。美国2018年有52-53个质子中心。国内目前试剂运行的也就3个左右。未来是某些实体肿瘤最先进的技术,上海供需不平衡,很多人想做做不了,市场
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国际医学
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无名小韭38250923
2021-11-04 22:06:54
先导智能三季报会议纪要20211028
简介 自去年Q3,新能源汽车市场不断火爆,下游动力电池厂扩产增加,但扩产仅是一小部分,储能更是处于早期。先导智能是高端非标设备的平台型公司,锂电是公司最大的业务,公司在锂电设备领域具有很强的竞争力。一个是整线的优势,先导是全球前段中段后段20多种设备都完全是由公司做的,这个优势在海外车企中优势很大;另外是核心设备的竞争力。 非标设备行业新签订单到确认收入有一定时间,这个特点导致2021年财务状况和2020年有所不同:1)收入结构:2020年的收入体现2019的订单,锂电设备占比较低,当时整个行业
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先导智能
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2021-11-04 22:05:45
江海股份调研2021.11.3
业绩预期: 今年35个亿;利润4.5个亿;今年28%左右;明年28%~30%。薄膜和超容带动毛利率。 明年收入20%增长,利润30%增长。 业务拆分、产能及规划: (1)铝电解(收入占比81%,根据2021年中报,毛利率28.68%): 工控75%:变频器44%、UPS通讯电源10%、新能源光伏风电12.3%(去年为7.5%)、医疗电梯、汽车OBC充电桩是5%; 消费25%:电视机10%左右,空调冰箱洗衣机等12%。 产能及扩产规划: (1)牛角1800万只/月;年底前再扩100万只/月,明年1
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江海股份
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:48:25
科沃斯21年三季度业绩交流会2021.11.2
【经营回顾】 11.1双十一开门红中科沃斯+添可成交15亿,超去年双十一整体成交额。 三季度:总营收82.44亿,同比+99%。 分品牌看,自有品牌科沃斯机器人+65.6%,添可+531.2%。两品牌合计占业务88%。全年预计达到90%。 业务收入增长,毛利率同比增加,环比小幅下降,主因:运费计入营业成本;芯片等原材料涨价;Q3添可海外线下占比提升,有部分毛利出让给零售商。 新品:X1系列在三季度末推出,双十一期间主要是X1系列产品在推;添可是一代二代结合的方式。 分内外销看,前三季度,科沃斯外
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科沃斯
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:40:33
石头三季报电话会解读2021/11/1
收入端:Q3收入14.79亿,自由品牌增速接近30%,占比超99%,小米可以忽略不计。销售区域上:欧洲占比60-70.亚太20-30,北美10左右。 利润端:①毛利率低于同期,产品结构上更偏T7S之类的性价比款(结构复杂,成本较高),环比下降主要是原材料涨价(上半年还在用低价库存),亚马逊占比下降。②费用上:研发还是大力投入,Q3新品销售费用有所加大投放。 双十一:不到一个小时全渠道销额突破2亿,高于去年双十一全阶段。 【内销/总体经营】 明年的行业判断? 公司现在推新节点慢慢固定在上、下半年,
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石头科技
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:39:16
中天科技(SH600522)交流要点(20211102)
投资要点: 1)公司立足长远,品类全,竞争力强:天线业务是中兴第二大供应商;参与国 网最大的储能项目,实力突出 2)高端通信遭遇黑天鹅事件,应对积极,交流充分,公司立足稳健,经营收入/ 利润等都在健康轨道运行 3)海洋业务继续捍卫霸主地位,新能源业务扎实推进,未来有望冲击百亿业务 量 4)公司布局完善,可以价值重估 公司方面交流内容: 1整体概况 1) 21Q3单季130亿营收,实现2.43亿归母净利润,扣非2.52亿;前三季度累 计374亿营收,归母/扣非为4.88/4.52亿; 2)受到黑天
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中天科技
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:38:14
爱美客20211101
主要业务回顾: 2021Q3具体业绩情况:公司2021年前三季度实现总营收10.23亿元 (YOY+120.29% ),归母净利 7.09 亿元(YOY+144.09% ),扣非净 利6.70亿元(YOY+139.05% );单三季度收入3.90亿元(YOY+ 75.09% ),归母净利2.83亿元(YOY+98.01% ),非经常性损益0.24 亿元(主要系投资收益及政府补助),归母扣非净利2.59亿元 (YOY+86.03% )。单三季度毛利率同增1.05pcts至94.02% ,销售费 用
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爱美客
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2021-11-03 20:34:56
昭衍新药三季报交流
公司业务情况:9.30国内一些实验项目节了一些项目课题,国内整体情况快速增长;biomere第三季度项目陆续结题,所以单季度收入也有一个明显的变化,同比由负转正,此外,整个Q3新签项目和执行项目,包括新签订单都是处于一个较高的速度,甚至加速趋势;整体设施利用率都还是比较饱满,苏州也在加紧实验设施建设,年底增加7000多平动物房,其他基地也在陆续推进,广州已经动工建设,争取23年广州一期做好,重庆估计也到23年,现有安评设施稳步推进,此外下游的临床板块药物警戒收入订单虽然没有那么大,但增长趋势还是
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昭衍新药
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2021-11-03 17:01:10
盛弘股份调研纪要 2021/11/02
Q:公司储能业务的客户类型主要有哪些?A:公司新能源变换设备主要以储能变流器及半集成储能系统产品为主;主要客户类型包括了储能系统集成商、能源管理软件提供商以及电池提供商及一些贴牌客户等。 Q:公司储能业务的主要竞争对手有哪些,公司在储能市场的竞争优势在哪?A:储能变流器市场的与公司产品类似的主要厂家有阳光电源、科华数据、上能电气等。目前,储能变流器市场主要技术路线为模块化技术与一体化塔式机为主。前述两种储能产品技术路线在彼此之间都尚未形成绝对技术优势。 下游客户在不同厂家产品的选择上具有较大的自
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盛弘股份
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2021-11-02 20:54:19
宏微科技2021.11.2
2021年11月2日工厂参观+调研 新工厂参观:产线流程 贴片——回流——灌胶——测试——出货,一共六条线,目前通了一条半,还有些测试设备没到,拿回老工厂测试,新工厂只做IGBT、老厂有整流桥、FRED、IGBT,23年产能达到满产,预计670万只产能,为什么做FRD?17、18年斯达没有FRD,后来也做了,模块中可能1/3成本是FRD、2/3是IGBT芯片,原先电焊机占我们40%,现在只有20%。 1) 单价及毛利率情况: 今年原材料上涨,毛利下降,价格不会提价,怕提价影响客户流失。毛利整体都
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宏微科技
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迈瑞医疗交流纪要20211108
弛总:区域维度国内1-9月驱动的高增,1)受益于医疗新基建北上广深项目进展非常多、进展非常快,2)ivd和影像需求的恢复,尽管还没有恢复到19年100%水平,整体还是比去年旺盛多,今年实现了35%以上的增长。监护线有50%以上的高增长。 国际低个位数负增长,因为去年有个高基数在,对比19年来看,包括7个点汇率波动的影响,但看1-9月也是正的。国际产线角度来看,常规的业务疫情不相关,超声、血球、生化、凝血、灯床塔、微创外科、AED都恢复好,跟疫情相关的去年垫的技术高,呼吸机、监护仪、输注泵,监护线
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无名小韭38250923
2021-11-09 08:18:37
亿纬锂能电话会议
从2018年左右开始,公司对战略上做了一些调整,将18650和21700的圆柱电池应用在一些小型电动工具领域。而在新的一些纯电力汽车动力领域还是采用的方形铝壳电池及软包电池这两种路线。 特斯拉从去年开始公告大圆柱电池以后,非常明显的优点就在于它有比较好的提高的能量密度,可以提高5~10点左右。同时圆柱电池整个制造的成本可以节省40%左右以上。大圆柱从应用角度上来看是底盘技术的一个集成,对于安全性也能起到一个明显的积极作用。 从这次规划的20个Z板产线来看,预计建设周期在明年年底,20个Z板的产能
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2021-11-08 21:02:36
安琪酵母股东大会交流纪要20211108
(一)成本及提价 Q:如何平衡短期收入和利润? A:我们今年反应的还是库存糖蜜的成本,再一个是化工原料,再一个是海运费价格的上涨,这是今年比较高的成本。我们在应对成本上涨,采取了部分产品涨价、降本提效,再一个是原料替代,但是这需要一个过程。 Q:提价覆盖成本?是否影响销量? A:我们已经从十月份开始逐步提价到位,目前提价肯定是要覆盖成本上涨幅度。提价可能会对销量有阶段性影响,我们也关注到行业其他供应商也在跟随提价。我们规模是国内第一,随着厂商跟进,我们量的影响不会很大。我们在国外也在进一步实施提
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无名小韭38250923
2021-11-08 20:47:26
长青股份调研纪要-20211108
1. 三个原药基地: 江都18个车间; 如东600亩,11个原油车间,2万吨原药车间,; 宜昌基地,1期400亩,2期200亩,2020年7月份开工; 制剂基地2个 江苏扬州,5万平方米,2万吨制剂生产能力,3个多亿产值; 益阳基地,68%股权,2万吨的产能,1个亿产值; 江都总部,5.6w平方米; 2. 32项发明专利,国家级博士后工作站; 3. 公司品种比较丰富,30多种原药,110多种制剂,主要品种符合农药产业政策; 4. 产能:除草剂氟磺胺草醚4400吨,麦草畏5000吨、500吨异噁草
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长青股份
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无名小韭38250923
2021-11-08 20:43:18
沃森生物2021.11.5
Q:三季度业绩解读A:三季度末嘉和生物股权影响公允价值。1-9月研发投入4.33亿元,费用化3.35亿元,同比增长1.82亿元。高研发投入保持在研产品速度较快。mRNA疫苗进入国际多中心3期试验。现金流截至9.30货币资金达25亿元,经营性净现金流2.65亿元。在没有新冠贡献收入的情况下,现有产品销售稳定发力。 Q:疫苗销售受到新冠影响A:有很大影响,所有疫苗公司都有这个问题,疾控接种资源都有限。现在加强针开始了,大部分自愿选择,明年估计比今年好一些。 Q:明年疫苗是否涨价A:一类苗涨价降价都是
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2021-11-04 22:07:53
国际医学2021.11.3
去年3季度开始,现金流转正,且连续个季度转正,趋势会延续。盈亏平衡点会逐渐接近,预计年底前可以实现单月的盈亏平衡。年度尚需观察。22年预计会整体盈利。 质子中心?上海质子中心。800-1000万患者,30亿设备投入,单室治疗室,30万/患者。考察欧美企业,4亿可以拿下,购买方式会灵活,具体未定。3室头,效率几大提升,未来3年左右的盈亏平衡预计,但有不确定性。美国2018年有52-53个质子中心。国内目前试剂运行的也就3个左右。未来是某些实体肿瘤最先进的技术,上海供需不平衡,很多人想做做不了,市场
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国际医学
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无名小韭38250923
2021-11-04 22:06:54
先导智能三季报会议纪要20211028
简介 自去年Q3,新能源汽车市场不断火爆,下游动力电池厂扩产增加,但扩产仅是一小部分,储能更是处于早期。先导智能是高端非标设备的平台型公司,锂电是公司最大的业务,公司在锂电设备领域具有很强的竞争力。一个是整线的优势,先导是全球前段中段后段20多种设备都完全是由公司做的,这个优势在海外车企中优势很大;另外是核心设备的竞争力。 非标设备行业新签订单到确认收入有一定时间,这个特点导致2021年财务状况和2020年有所不同:1)收入结构:2020年的收入体现2019的订单,锂电设备占比较低,当时整个行业
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先导智能
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2021-11-04 22:05:45
江海股份调研2021.11.3
业绩预期: 今年35个亿;利润4.5个亿;今年28%左右;明年28%~30%。薄膜和超容带动毛利率。 明年收入20%增长,利润30%增长。 业务拆分、产能及规划: (1)铝电解(收入占比81%,根据2021年中报,毛利率28.68%): 工控75%:变频器44%、UPS通讯电源10%、新能源光伏风电12.3%(去年为7.5%)、医疗电梯、汽车OBC充电桩是5%; 消费25%:电视机10%左右,空调冰箱洗衣机等12%。 产能及扩产规划: (1)牛角1800万只/月;年底前再扩100万只/月,明年1
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江海股份
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:48:25
科沃斯21年三季度业绩交流会2021.11.2
【经营回顾】 11.1双十一开门红中科沃斯+添可成交15亿,超去年双十一整体成交额。 三季度:总营收82.44亿,同比+99%。 分品牌看,自有品牌科沃斯机器人+65.6%,添可+531.2%。两品牌合计占业务88%。全年预计达到90%。 业务收入增长,毛利率同比增加,环比小幅下降,主因:运费计入营业成本;芯片等原材料涨价;Q3添可海外线下占比提升,有部分毛利出让给零售商。 新品:X1系列在三季度末推出,双十一期间主要是X1系列产品在推;添可是一代二代结合的方式。 分内外销看,前三季度,科沃斯外
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科沃斯
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:40:33
石头三季报电话会解读2021/11/1
收入端:Q3收入14.79亿,自由品牌增速接近30%,占比超99%,小米可以忽略不计。销售区域上:欧洲占比60-70.亚太20-30,北美10左右。 利润端:①毛利率低于同期,产品结构上更偏T7S之类的性价比款(结构复杂,成本较高),环比下降主要是原材料涨价(上半年还在用低价库存),亚马逊占比下降。②费用上:研发还是大力投入,Q3新品销售费用有所加大投放。 双十一:不到一个小时全渠道销额突破2亿,高于去年双十一全阶段。 【内销/总体经营】 明年的行业判断? 公司现在推新节点慢慢固定在上、下半年,
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石头科技
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2021-11-03 20:39:16
中天科技(SH600522)交流要点(20211102)
投资要点: 1)公司立足长远,品类全,竞争力强:天线业务是中兴第二大供应商;参与国 网最大的储能项目,实力突出 2)高端通信遭遇黑天鹅事件,应对积极,交流充分,公司立足稳健,经营收入/ 利润等都在健康轨道运行 3)海洋业务继续捍卫霸主地位,新能源业务扎实推进,未来有望冲击百亿业务 量 4)公司布局完善,可以价值重估 公司方面交流内容: 1整体概况 1) 21Q3单季130亿营收,实现2.43亿归母净利润,扣非2.52亿;前三季度累 计374亿营收,归母/扣非为4.88/4.52亿; 2)受到黑天
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中天科技
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爱美客20211101
主要业务回顾: 2021Q3具体业绩情况:公司2021年前三季度实现总营收10.23亿元 (YOY+120.29% ),归母净利 7.09 亿元(YOY+144.09% ),扣非净 利6.70亿元(YOY+139.05% );单三季度收入3.90亿元(YOY+ 75.09% ),归母净利2.83亿元(YOY+98.01% ),非经常性损益0.24 亿元(主要系投资收益及政府补助),归母扣非净利2.59亿元 (YOY+86.03% )。单三季度毛利率同增1.05pcts至94.02% ,销售费 用
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爱美客
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2021-11-03 20:34:56
昭衍新药三季报交流
公司业务情况:9.30国内一些实验项目节了一些项目课题,国内整体情况快速增长;biomere第三季度项目陆续结题,所以单季度收入也有一个明显的变化,同比由负转正,此外,整个Q3新签项目和执行项目,包括新签订单都是处于一个较高的速度,甚至加速趋势;整体设施利用率都还是比较饱满,苏州也在加紧实验设施建设,年底增加7000多平动物房,其他基地也在陆续推进,广州已经动工建设,争取23年广州一期做好,重庆估计也到23年,现有安评设施稳步推进,此外下游的临床板块药物警戒收入订单虽然没有那么大,但增长趋势还是
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盛弘股份调研纪要 2021/11/02
Q:公司储能业务的客户类型主要有哪些?A:公司新能源变换设备主要以储能变流器及半集成储能系统产品为主;主要客户类型包括了储能系统集成商、能源管理软件提供商以及电池提供商及一些贴牌客户等。 Q:公司储能业务的主要竞争对手有哪些,公司在储能市场的竞争优势在哪?A:储能变流器市场的与公司产品类似的主要厂家有阳光电源、科华数据、上能电气等。目前,储能变流器市场主要技术路线为模块化技术与一体化塔式机为主。前述两种储能产品技术路线在彼此之间都尚未形成绝对技术优势。 下游客户在不同厂家产品的选择上具有较大的自
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宏微科技2021.11.2
2021年11月2日工厂参观+调研 新工厂参观:产线流程 贴片——回流——灌胶——测试——出货,一共六条线,目前通了一条半,还有些测试设备没到,拿回老工厂测试,新工厂只做IGBT、老厂有整流桥、FRED、IGBT,23年产能达到满产,预计670万只产能,为什么做FRD?17、18年斯达没有FRD,后来也做了,模块中可能1/3成本是FRD、2/3是IGBT芯片,原先电焊机占我们40%,现在只有20%。 1) 单价及毛利率情况: 今年原材料上涨,毛利下降,价格不会提价,怕提价影响客户流失。毛利整体都
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迈瑞医疗交流纪要20211108
弛总:区域维度国内1-9月驱动的高增,1)受益于医疗新基建北上广深项目进展非常多、进展非常快,2)ivd和影像需求的恢复,尽管还没有恢复到19年100%水平,整体还是比去年旺盛多,今年实现了35%以上的增长。监护线有50%以上的高增长。 国际低个位数负增长,因为去年有个高基数在,对比19年来看,包括7个点汇率波动的影响,但看1-9月也是正的。国际产线角度来看,常规的业务疫情不相关,超声、血球、生化、凝血、灯床塔、微创外科、AED都恢复好,跟疫情相关的去年垫的技术高,呼吸机、监护仪、输注泵,监护线
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迈瑞医疗
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2021-11-09 08:18:37
亿纬锂能电话会议
从2018年左右开始,公司对战略上做了一些调整,将18650和21700的圆柱电池应用在一些小型电动工具领域。而在新的一些纯电力汽车动力领域还是采用的方形铝壳电池及软包电池这两种路线。 特斯拉从去年开始公告大圆柱电池以后,非常明显的优点就在于它有比较好的提高的能量密度,可以提高5~10点左右。同时圆柱电池整个制造的成本可以节省40%左右以上。大圆柱从应用角度上来看是底盘技术的一个集成,对于安全性也能起到一个明显的积极作用。 从这次规划的20个Z板产线来看,预计建设周期在明年年底,20个Z板的产能
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亿纬锂能
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无名小韭38250923
2021-11-08 21:02:36
安琪酵母股东大会交流纪要20211108
(一)成本及提价 Q:如何平衡短期收入和利润? A:我们今年反应的还是库存糖蜜的成本,再一个是化工原料,再一个是海运费价格的上涨,这是今年比较高的成本。我们在应对成本上涨,采取了部分产品涨价、降本提效,再一个是原料替代,但是这需要一个过程。 Q:提价覆盖成本?是否影响销量? A:我们已经从十月份开始逐步提价到位,目前提价肯定是要覆盖成本上涨幅度。提价可能会对销量有阶段性影响,我们也关注到行业其他供应商也在跟随提价。我们规模是国内第一,随着厂商跟进,我们量的影响不会很大。我们在国外也在进一步实施提
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安琪酵母
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2021-11-08 20:47:26
长青股份调研纪要-20211108
1. 三个原药基地: 江都18个车间; 如东600亩,11个原油车间,2万吨原药车间,; 宜昌基地,1期400亩,2期200亩,2020年7月份开工; 制剂基地2个 江苏扬州,5万平方米,2万吨制剂生产能力,3个多亿产值; 益阳基地,68%股权,2万吨的产能,1个亿产值; 江都总部,5.6w平方米; 2. 32项发明专利,国家级博士后工作站; 3. 公司品种比较丰富,30多种原药,110多种制剂,主要品种符合农药产业政策; 4. 产能:除草剂氟磺胺草醚4400吨,麦草畏5000吨、500吨异噁草
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长青股份
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2021-11-08 20:43:18
沃森生物2021.11.5
Q:三季度业绩解读A:三季度末嘉和生物股权影响公允价值。1-9月研发投入4.33亿元,费用化3.35亿元,同比增长1.82亿元。高研发投入保持在研产品速度较快。mRNA疫苗进入国际多中心3期试验。现金流截至9.30货币资金达25亿元,经营性净现金流2.65亿元。在没有新冠贡献收入的情况下,现有产品销售稳定发力。 Q:疫苗销售受到新冠影响A:有很大影响,所有疫苗公司都有这个问题,疾控接种资源都有限。现在加强针开始了,大部分自愿选择,明年估计比今年好一些。 Q:明年疫苗是否涨价A:一类苗涨价降价都是
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沃森生物
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2021-11-04 22:07:53
国际医学2021.11.3
去年3季度开始,现金流转正,且连续个季度转正,趋势会延续。盈亏平衡点会逐渐接近,预计年底前可以实现单月的盈亏平衡。年度尚需观察。22年预计会整体盈利。 质子中心?上海质子中心。800-1000万患者,30亿设备投入,单室治疗室,30万/患者。考察欧美企业,4亿可以拿下,购买方式会灵活,具体未定。3室头,效率几大提升,未来3年左右的盈亏平衡预计,但有不确定性。美国2018年有52-53个质子中心。国内目前试剂运行的也就3个左右。未来是某些实体肿瘤最先进的技术,上海供需不平衡,很多人想做做不了,市场
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国际医学
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2021-11-04 22:06:54
先导智能三季报会议纪要20211028
简介 自去年Q3,新能源汽车市场不断火爆,下游动力电池厂扩产增加,但扩产仅是一小部分,储能更是处于早期。先导智能是高端非标设备的平台型公司,锂电是公司最大的业务,公司在锂电设备领域具有很强的竞争力。一个是整线的优势,先导是全球前段中段后段20多种设备都完全是由公司做的,这个优势在海外车企中优势很大;另外是核心设备的竞争力。 非标设备行业新签订单到确认收入有一定时间,这个特点导致2021年财务状况和2020年有所不同:1)收入结构:2020年的收入体现2019的订单,锂电设备占比较低,当时整个行业
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先导智能
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2021-11-04 22:05:45
江海股份调研2021.11.3
业绩预期: 今年35个亿;利润4.5个亿;今年28%左右;明年28%~30%。薄膜和超容带动毛利率。 明年收入20%增长,利润30%增长。 业务拆分、产能及规划: (1)铝电解(收入占比81%,根据2021年中报,毛利率28.68%): 工控75%:变频器44%、UPS通讯电源10%、新能源光伏风电12.3%(去年为7.5%)、医疗电梯、汽车OBC充电桩是5%; 消费25%:电视机10%左右,空调冰箱洗衣机等12%。 产能及扩产规划: (1)牛角1800万只/月;年底前再扩100万只/月,明年1
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2021-11-03 20:48:25
科沃斯21年三季度业绩交流会2021.11.2
【经营回顾】 11.1双十一开门红中科沃斯+添可成交15亿,超去年双十一整体成交额。 三季度:总营收82.44亿,同比+99%。 分品牌看,自有品牌科沃斯机器人+65.6%,添可+531.2%。两品牌合计占业务88%。全年预计达到90%。 业务收入增长,毛利率同比增加,环比小幅下降,主因:运费计入营业成本;芯片等原材料涨价;Q3添可海外线下占比提升,有部分毛利出让给零售商。 新品:X1系列在三季度末推出,双十一期间主要是X1系列产品在推;添可是一代二代结合的方式。 分内外销看,前三季度,科沃斯外
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科沃斯
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无名小韭38250923
2021-11-03 20:40:33
石头三季报电话会解读2021/11/1
收入端:Q3收入14.79亿,自由品牌增速接近30%,占比超99%,小米可以忽略不计。销售区域上:欧洲占比60-70.亚太20-30,北美10左右。 利润端:①毛利率低于同期,产品结构上更偏T7S之类的性价比款(结构复杂,成本较高),环比下降主要是原材料涨价(上半年还在用低价库存),亚马逊占比下降。②费用上:研发还是大力投入,Q3新品销售费用有所加大投放。 双十一:不到一个小时全渠道销额突破2亿,高于去年双十一全阶段。 【内销/总体经营】 明年的行业判断? 公司现在推新节点慢慢固定在上、下半年,
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石头科技
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2021-11-03 20:39:16
中天科技(SH600522)交流要点(20211102)
投资要点: 1)公司立足长远,品类全,竞争力强:天线业务是中兴第二大供应商;参与国 网最大的储能项目,实力突出 2)高端通信遭遇黑天鹅事件,应对积极,交流充分,公司立足稳健,经营收入/ 利润等都在健康轨道运行 3)海洋业务继续捍卫霸主地位,新能源业务扎实推进,未来有望冲击百亿业务 量 4)公司布局完善,可以价值重估 公司方面交流内容: 1整体概况 1) 21Q3单季130亿营收,实现2.43亿归母净利润,扣非2.52亿;前三季度累 计374亿营收,归母/扣非为4.88/4.52亿; 2)受到黑天
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中天科技
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2021-11-03 20:38:14
爱美客20211101
主要业务回顾: 2021Q3具体业绩情况:公司2021年前三季度实现总营收10.23亿元 (YOY+120.29% ),归母净利 7.09 亿元(YOY+144.09% ),扣非净 利6.70亿元(YOY+139.05% );单三季度收入3.90亿元(YOY+ 75.09% ),归母净利2.83亿元(YOY+98.01% ),非经常性损益0.24 亿元(主要系投资收益及政府补助),归母扣非净利2.59亿元 (YOY+86.03% )。单三季度毛利率同增1.05pcts至94.02% ,销售费 用
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2021-11-03 20:34:56
昭衍新药三季报交流
公司业务情况:9.30国内一些实验项目节了一些项目课题,国内整体情况快速增长;biomere第三季度项目陆续结题,所以单季度收入也有一个明显的变化,同比由负转正,此外,整个Q3新签项目和执行项目,包括新签订单都是处于一个较高的速度,甚至加速趋势;整体设施利用率都还是比较饱满,苏州也在加紧实验设施建设,年底增加7000多平动物房,其他基地也在陆续推进,广州已经动工建设,争取23年广州一期做好,重庆估计也到23年,现有安评设施稳步推进,此外下游的临床板块药物警戒收入订单虽然没有那么大,但增长趋势还是
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昭衍新药
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2021-11-03 17:01:10
盛弘股份调研纪要 2021/11/02
Q:公司储能业务的客户类型主要有哪些?A:公司新能源变换设备主要以储能变流器及半集成储能系统产品为主;主要客户类型包括了储能系统集成商、能源管理软件提供商以及电池提供商及一些贴牌客户等。 Q:公司储能业务的主要竞争对手有哪些,公司在储能市场的竞争优势在哪?A:储能变流器市场的与公司产品类似的主要厂家有阳光电源、科华数据、上能电气等。目前,储能变流器市场主要技术路线为模块化技术与一体化塔式机为主。前述两种储能产品技术路线在彼此之间都尚未形成绝对技术优势。 下游客户在不同厂家产品的选择上具有较大的自
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盛弘股份
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2021-11-02 20:54:19
宏微科技2021.11.2
2021年11月2日工厂参观+调研 新工厂参观:产线流程 贴片——回流——灌胶——测试——出货,一共六条线,目前通了一条半,还有些测试设备没到,拿回老工厂测试,新工厂只做IGBT、老厂有整流桥、FRED、IGBT,23年产能达到满产,预计670万只产能,为什么做FRD?17、18年斯达没有FRD,后来也做了,模块中可能1/3成本是FRD、2/3是IGBT芯片,原先电焊机占我们40%,现在只有20%。 1) 单价及毛利率情况: 今年原材料上涨,毛利下降,价格不会提价,怕提价影响客户流失。毛利整体都
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宏微科技
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