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2023-06-05 14:11:31
【华福有色】宏观预期修复+板块底部,继续推荐金、铝、锡、锑及锂
1、金银:本周,美联储6月加息概率大幅下降致美元及美债走弱,金价小幅上涨。我们认为,美联储加息进入尾声,美债及美元上涨空间有限。同时,经济或衰退催生避险需求,金价将继续上涨。个股:经济或衰退但美联储仍未降息前,板块仍有超额收益。黄金(首推):建议加仓中金、山金和招金,关注赤峰、银泰及西金等。 2、铜铝:本周,受美国债务上限达成叠加中国财新PMI超预期等多重利好带动,悲观预期触底修复,大宗商品价止跌上涨。我们认为,周五地产政策利好虽未兑现,但市场对后续政策仍有预期,反弹有曲折但趋势不改。铜lme小
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️中银航空租赁投资者开放日:稳步迈向下个十年 - [中金非银&金融科技]
✏ 中银航空租赁于6月1日在香港举办投资者开放日,就公司长期战略及执行规划,以及资产负债表管理、风险管理、人才战略等方面与大家展开交流。 飞机价格明显修复,可从分部估值角度看公司综合价值。过去15年平均来看,公司租金收入贡献~70%税前利润,飞机出售收益、利息及费类业务等其他收入贡献~30%。考虑飞机市场估值明显修复、公司优质的长租约机队组合、及其他收入贡献的稳定性(每年飞机出售平均收益率为9%,且通胀环境下飞机价值存溢价空间),分部加总公司静态估值可达1.4x P/B。 地域优势和业务模式拓展
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中银航空租赁
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2023-06-05 14:08:34
【招商商业】社会服务板块周观点:(2023.5.29-2023.6.4)
酒店旅游:五一假期连锁酒店龙头RevPAR较2019年普遍录得130%-140%的增长,节后数据因为季节性因素有所回落,连锁酒店龙头恢复度在100%-115%,但是后续情况还是比较乐观的,暑期是酒店最旺季,商旅和休闲的量都很不错,预计Q3的RevPAR增速在15%-20%,头部景区峨眉山、黄山等客流普遍较2019年增长40%-50%,推荐峨眉山、丽江旅游、天目湖、华住酒店、锦江酒店、首旅酒店、携程集团、同程旅行。 OTA:同程旅行Q1收入及业绩超预期。疫情加速旅游行业线上化,年初以来国内多地出行
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2023-06-03 14:51:53
【西部电新】坚定看好海风板块,建议关注海上管桩和海缆的投资机会
🎉1.Q2-3进入海风装机旺季,导管架和管桩有望涨价。海风二三季度排产旺盛,导管架供不应求,吨净利具备较大上涨潜力,管桩随着江苏项目启动,价格有望微涨。 🎉2.江苏海风批复有望落地,射阳大丰合计2.65GW项目有望7月启动开工,海风项目建设提速。 🎉3.下半年海风竞配有望持续落地,招标有望起量。近日广东发布竞配方案,其中省管7GW,国管16GW,预计23年下半年仍将持续有10GW+海风竞配释放(山东6+江苏3.5+福建3),全年竞配项目超30+GW。竞配落地后招标有望大幅放量。 🎉4.
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【光大电子|模拟芯片调研反馈】渠道端库存出清,毛利率不用过度悲观,建议关注南芯科技、力芯微
5月份我们密集调研了一些模拟芯片公司,针对市场重点关注的需求、库存、价格问题,以下是简要总结: 景气度:①库存角度,行业整体渠道端库存已于Q1触顶,Q2渠道端库存会有较大出清,整体库存角度向好;②需求角度,消费电子需求复苏不明显,预计Q3/Q4会持续改善,工业、通信因周期节奏相对滞后,仍有下行压力,汽车需求仍然较为良好。 盈利端:整体价格Q2由于行业需求、竞争加剧等因素处于低位,但成本端部分晶圆厂降价,所以毛利率端不用过度悲观。 未来看点:①关注中高端领域模拟芯片国产化;②关注下半年随着新机型推
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海外AI跟踪:Salesforce 2024FYQ1业绩发布,坚持AI+数据+CRM战略经
太阳Salesforce发布2024财年第一季度报告,收入稳步提升,盈利能力大幅改善: 2024财年Q1,Salesforce实现营业收入82.47亿美元,同比增长11.28%;实现Non-GAAP经营利润22.74亿美元,同比增长73.85%,Non-GAAP经营利润率为27.6%,同比提升10个百分点,公司盈利能力大幅改善。公司经营效率显著优化,Non-GAAP标准下,FY24Q1销售/研发/管理费率分别为32%/12%/7%,FY23Q1为38%/14%/8%,同比改善显著。 🔥公司坚持
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常熟银行调研纪要音频20230530
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【中泰电子|晶晨股份】新旧周期交叠期看好业绩修复,持续推荐IoT龙头标的
#智能硬件是生成式AI商用化的重要场景SoC量价齐升 相比于文字输入,语音是更自然的人机交互方式,智能AIoT硬件如音箱、手表、耳机、眼镜等无需通过键盘、鼠标等外设设备,接入AIGC技术后通过语音即可更好地理解用户语言和意图,并提供更精准、便携和个性化的服务,是生成式AI商用化的重要场景,核心SoC有望量价齐升; #新旧周期交叠期看好后续底部反转业绩弹性 我们预期公司全年业绩“前低后高”,目前公司下游库存水位回到相对健康位置,我们判断目前处于公司业绩底部区间,后续伴随消费逐步复苏,以及机顶盒招标
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2023-06-03 11:58:29
海外石油与油运专家沙龙观点摘要
1、俄乌冲突导致油运航距拉长,油运市场景气有望持续。 俄乌冲突导致全球原油和成品油贸易结构发生了极大的改变,航距拉长,同时过驳运输消耗大量运力。未来VLCC运价景气将有望持续,而小船市场的表现将更为强劲。 2、维持原油需求增长预期,后续需观察中国经济。 维持全球原油消费今年同比将会有200万桶/天增长的预期,预计从下半年开始增长。中国是最大的原油市场,目前看疫后经济增速略低于预期。后续需持续跟踪中国宏观经济数据来判断是否需要调整预期。 3、预计OPEC不会进一步减产。 目前OPEC面临着一些挑战
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傲农生物调研纪要音频20230601
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【中泰电子|力芯微】消费类业务受益国产手机品牌回归,汽车和电子雷管高速成长
三星和重要国产手机品牌复苏,消费类业务有望持续反弹—— 公司深耕消费电子,上市前三星为第一大客户,2020年收入占比46.44%,其他终端客户已覆盖H、LG、小米等国内外知名消费电子品牌。年后三星在行业内率先拉货,其他厂商跟进,公司目前消费类需求较为充足,随着重要国产手机品牌回归,2023年有望逐季度反弹,呈现深“V”走势。 电子雷管产品性能领先,受益行业高成长—— 中国年产雷管约10亿发,电子雷管渗透率约28%,工信部监管要求2022年6月底前停止生产、8 月底前停止销售除工业数码电子雷管外的
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传智教育调研纪要音频20230531
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【国金食饮】景气稳健恢复,持续看好白酒低预期下反转机会!
🌟从近期交流反馈来看,市场对临近的端午&下半年的中秋/国庆动销预期普遍低迷,实际上需求端在稳步恢复中,批价未明显向上的原因主要系历史社会库存去化&部分酒企供给端仍在持续投放。此外,目前对板块底部的认知较强,与22年10月估值锚定比向下空间普遍有限,我们认为低预期下情绪反转可期,短期亦面临端午小旺季&Q2业绩预期的催化,建议底部择机增配。优选确定性高端(茅五泸)以及赛道龙头(洋河、汾酒),关注弹性标的下半年的势能(酒鬼酒、舍得、老白干等)。 🌟近期渠道跟踪反馈:1)高端酒,茅台回款约50%,五
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【华福有色】宏观预期修复+板块底部,继续推荐金、铝、锡、锑及锂
1、金银:本周,美联储6月加息概率大幅下降致美元及美债走弱,金价小幅上涨。我们认为,美联储加息进入尾声,美债及美元上涨空间有限。同时,经济或衰退催生避险需求,金价将继续上涨。个股:经济或衰退但美联储仍未降息前,板块仍有超额收益。黄金(首推):建议加仓中金、山金和招金,关注赤峰、银泰及西金等。 2、铜铝:本周,受美国债务上限达成叠加中国财新PMI超预期等多重利好带动,悲观预期触底修复,大宗商品价止跌上涨。我们认为,周五地产政策利好虽未兑现,但市场对后续政策仍有预期,反弹有曲折但趋势不改。铜lme小
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酒店旅游:五一假期连锁酒店龙头RevPAR较2019年普遍录得130%-140%的增长,节后数据因为季节性因素有所回落,连锁酒店龙头恢复度在100%-115%,但是后续情况还是比较乐观的,暑期是酒店最旺季,商旅和休闲的量都很不错,预计Q3的RevPAR增速在15%-20%,头部景区峨眉山、黄山等客流普遍较2019年增长40%-50%,推荐峨眉山、丽江旅游、天目湖、华住酒店、锦江酒店、首旅酒店、携程集团、同程旅行。 OTA:同程旅行Q1收入及业绩超预期。疫情加速旅游行业线上化,年初以来国内多地出行
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【西部电新】坚定看好海风板块,建议关注海上管桩和海缆的投资机会
🎉1.Q2-3进入海风装机旺季,导管架和管桩有望涨价。海风二三季度排产旺盛,导管架供不应求,吨净利具备较大上涨潜力,管桩随着江苏项目启动,价格有望微涨。 🎉2.江苏海风批复有望落地,射阳大丰合计2.65GW项目有望7月启动开工,海风项目建设提速。 🎉3.下半年海风竞配有望持续落地,招标有望起量。近日广东发布竞配方案,其中省管7GW,国管16GW,预计23年下半年仍将持续有10GW+海风竞配释放(山东6+江苏3.5+福建3),全年竞配项目超30+GW。竞配落地后招标有望大幅放量。 🎉4.
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5月份我们密集调研了一些模拟芯片公司,针对市场重点关注的需求、库存、价格问题,以下是简要总结: 景气度:①库存角度,行业整体渠道端库存已于Q1触顶,Q2渠道端库存会有较大出清,整体库存角度向好;②需求角度,消费电子需求复苏不明显,预计Q3/Q4会持续改善,工业、通信因周期节奏相对滞后,仍有下行压力,汽车需求仍然较为良好。 盈利端:整体价格Q2由于行业需求、竞争加剧等因素处于低位,但成本端部分晶圆厂降价,所以毛利率端不用过度悲观。 未来看点:①关注中高端领域模拟芯片国产化;②关注下半年随着新机型推
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1、俄乌冲突导致油运航距拉长,油运市场景气有望持续。 俄乌冲突导致全球原油和成品油贸易结构发生了极大的改变,航距拉长,同时过驳运输消耗大量运力。未来VLCC运价景气将有望持续,而小船市场的表现将更为强劲。 2、维持原油需求增长预期,后续需观察中国经济。 维持全球原油消费今年同比将会有200万桶/天增长的预期,预计从下半年开始增长。中国是最大的原油市场,目前看疫后经济增速略低于预期。后续需持续跟踪中国宏观经济数据来判断是否需要调整预期。 3、预计OPEC不会进一步减产。 目前OPEC面临着一些挑战
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三星和重要国产手机品牌复苏,消费类业务有望持续反弹—— 公司深耕消费电子,上市前三星为第一大客户,2020年收入占比46.44%,其他终端客户已覆盖H、LG、小米等国内外知名消费电子品牌。年后三星在行业内率先拉货,其他厂商跟进,公司目前消费类需求较为充足,随着重要国产手机品牌回归,2023年有望逐季度反弹,呈现深“V”走势。 电子雷管产品性能领先,受益行业高成长—— 中国年产雷管约10亿发,电子雷管渗透率约28%,工信部监管要求2022年6月底前停止生产、8 月底前停止销售除工业数码电子雷管外的
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【西部电新】坚定看好海风板块,建议关注海上管桩和海缆的投资机会
🎉1.Q2-3进入海风装机旺季,导管架和管桩有望涨价。海风二三季度排产旺盛,导管架供不应求,吨净利具备较大上涨潜力,管桩随着江苏项目启动,价格有望微涨。 🎉2.江苏海风批复有望落地,射阳大丰合计2.65GW项目有望7月启动开工,海风项目建设提速。 🎉3.下半年海风竞配有望持续落地,招标有望起量。近日广东发布竞配方案,其中省管7GW,国管16GW,预计23年下半年仍将持续有10GW+海风竞配释放(山东6+江苏3.5+福建3),全年竞配项目超30+GW。竞配落地后招标有望大幅放量。 🎉4.
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【光大电子|模拟芯片调研反馈】渠道端库存出清,毛利率不用过度悲观,建议关注南芯科技、力芯微
5月份我们密集调研了一些模拟芯片公司,针对市场重点关注的需求、库存、价格问题,以下是简要总结: 景气度:①库存角度,行业整体渠道端库存已于Q1触顶,Q2渠道端库存会有较大出清,整体库存角度向好;②需求角度,消费电子需求复苏不明显,预计Q3/Q4会持续改善,工业、通信因周期节奏相对滞后,仍有下行压力,汽车需求仍然较为良好。 盈利端:整体价格Q2由于行业需求、竞争加剧等因素处于低位,但成本端部分晶圆厂降价,所以毛利率端不用过度悲观。 未来看点:①关注中高端领域模拟芯片国产化;②关注下半年随着新机型推
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海外AI跟踪:Salesforce 2024FYQ1业绩发布,坚持AI+数据+CRM战略经
太阳Salesforce发布2024财年第一季度报告,收入稳步提升,盈利能力大幅改善: 2024财年Q1,Salesforce实现营业收入82.47亿美元,同比增长11.28%;实现Non-GAAP经营利润22.74亿美元,同比增长73.85%,Non-GAAP经营利润率为27.6%,同比提升10个百分点,公司盈利能力大幅改善。公司经营效率显著优化,Non-GAAP标准下,FY24Q1销售/研发/管理费率分别为32%/12%/7%,FY23Q1为38%/14%/8%,同比改善显著。 🔥公司坚持
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【中泰电子|晶晨股份】新旧周期交叠期看好业绩修复,持续推荐IoT龙头标的
#智能硬件是生成式AI商用化的重要场景SoC量价齐升 相比于文字输入,语音是更自然的人机交互方式,智能AIoT硬件如音箱、手表、耳机、眼镜等无需通过键盘、鼠标等外设设备,接入AIGC技术后通过语音即可更好地理解用户语言和意图,并提供更精准、便携和个性化的服务,是生成式AI商用化的重要场景,核心SoC有望量价齐升; #新旧周期交叠期看好后续底部反转业绩弹性 我们预期公司全年业绩“前低后高”,目前公司下游库存水位回到相对健康位置,我们判断目前处于公司业绩底部区间,后续伴随消费逐步复苏,以及机顶盒招标
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海外石油与油运专家沙龙观点摘要
1、俄乌冲突导致油运航距拉长,油运市场景气有望持续。 俄乌冲突导致全球原油和成品油贸易结构发生了极大的改变,航距拉长,同时过驳运输消耗大量运力。未来VLCC运价景气将有望持续,而小船市场的表现将更为强劲。 2、维持原油需求增长预期,后续需观察中国经济。 维持全球原油消费今年同比将会有200万桶/天增长的预期,预计从下半年开始增长。中国是最大的原油市场,目前看疫后经济增速略低于预期。后续需持续跟踪中国宏观经济数据来判断是否需要调整预期。 3、预计OPEC不会进一步减产。 目前OPEC面临着一些挑战
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【中泰电子|力芯微】消费类业务受益国产手机品牌回归,汽车和电子雷管高速成长
三星和重要国产手机品牌复苏,消费类业务有望持续反弹—— 公司深耕消费电子,上市前三星为第一大客户,2020年收入占比46.44%,其他终端客户已覆盖H、LG、小米等国内外知名消费电子品牌。年后三星在行业内率先拉货,其他厂商跟进,公司目前消费类需求较为充足,随着重要国产手机品牌回归,2023年有望逐季度反弹,呈现深“V”走势。 电子雷管产品性能领先,受益行业高成长—— 中国年产雷管约10亿发,电子雷管渗透率约28%,工信部监管要求2022年6月底前停止生产、8 月底前停止销售除工业数码电子雷管外的
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【国金食饮】景气稳健恢复,持续看好白酒低预期下反转机会!
🌟从近期交流反馈来看,市场对临近的端午&下半年的中秋/国庆动销预期普遍低迷,实际上需求端在稳步恢复中,批价未明显向上的原因主要系历史社会库存去化&部分酒企供给端仍在持续投放。此外,目前对板块底部的认知较强,与22年10月估值锚定比向下空间普遍有限,我们认为低预期下情绪反转可期,短期亦面临端午小旺季&Q2业绩预期的催化,建议底部择机增配。优选确定性高端(茅五泸)以及赛道龙头(洋河、汾酒),关注弹性标的下半年的势能(酒鬼酒、舍得、老白干等)。 🌟近期渠道跟踪反馈:1)高端酒,茅台回款约50%,五
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【华福有色】宏观预期修复+板块底部,继续推荐金、铝、锡、锑及锂
1、金银:本周,美联储6月加息概率大幅下降致美元及美债走弱,金价小幅上涨。我们认为,美联储加息进入尾声,美债及美元上涨空间有限。同时,经济或衰退催生避险需求,金价将继续上涨。个股:经济或衰退但美联储仍未降息前,板块仍有超额收益。黄金(首推):建议加仓中金、山金和招金,关注赤峰、银泰及西金等。 2、铜铝:本周,受美国债务上限达成叠加中国财新PMI超预期等多重利好带动,悲观预期触底修复,大宗商品价止跌上涨。我们认为,周五地产政策利好虽未兑现,但市场对后续政策仍有预期,反弹有曲折但趋势不改。铜lme小
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️中银航空租赁投资者开放日:稳步迈向下个十年 - [中金非银&金融科技]
✏ 中银航空租赁于6月1日在香港举办投资者开放日,就公司长期战略及执行规划,以及资产负债表管理、风险管理、人才战略等方面与大家展开交流。 飞机价格明显修复,可从分部估值角度看公司综合价值。过去15年平均来看,公司租金收入贡献~70%税前利润,飞机出售收益、利息及费类业务等其他收入贡献~30%。考虑飞机市场估值明显修复、公司优质的长租约机队组合、及其他收入贡献的稳定性(每年飞机出售平均收益率为9%,且通胀环境下飞机价值存溢价空间),分部加总公司静态估值可达1.4x P/B。 地域优势和业务模式拓展
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中银航空租赁
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【招商商业】社会服务板块周观点:(2023.5.29-2023.6.4)
酒店旅游:五一假期连锁酒店龙头RevPAR较2019年普遍录得130%-140%的增长,节后数据因为季节性因素有所回落,连锁酒店龙头恢复度在100%-115%,但是后续情况还是比较乐观的,暑期是酒店最旺季,商旅和休闲的量都很不错,预计Q3的RevPAR增速在15%-20%,头部景区峨眉山、黄山等客流普遍较2019年增长40%-50%,推荐峨眉山、丽江旅游、天目湖、华住酒店、锦江酒店、首旅酒店、携程集团、同程旅行。 OTA:同程旅行Q1收入及业绩超预期。疫情加速旅游行业线上化,年初以来国内多地出行
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【西部电新】坚定看好海风板块,建议关注海上管桩和海缆的投资机会
🎉1.Q2-3进入海风装机旺季,导管架和管桩有望涨价。海风二三季度排产旺盛,导管架供不应求,吨净利具备较大上涨潜力,管桩随着江苏项目启动,价格有望微涨。 🎉2.江苏海风批复有望落地,射阳大丰合计2.65GW项目有望7月启动开工,海风项目建设提速。 🎉3.下半年海风竞配有望持续落地,招标有望起量。近日广东发布竞配方案,其中省管7GW,国管16GW,预计23年下半年仍将持续有10GW+海风竞配释放(山东6+江苏3.5+福建3),全年竞配项目超30+GW。竞配落地后招标有望大幅放量。 🎉4.
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【光大电子|模拟芯片调研反馈】渠道端库存出清,毛利率不用过度悲观,建议关注南芯科技、力芯微
5月份我们密集调研了一些模拟芯片公司,针对市场重点关注的需求、库存、价格问题,以下是简要总结: 景气度:①库存角度,行业整体渠道端库存已于Q1触顶,Q2渠道端库存会有较大出清,整体库存角度向好;②需求角度,消费电子需求复苏不明显,预计Q3/Q4会持续改善,工业、通信因周期节奏相对滞后,仍有下行压力,汽车需求仍然较为良好。 盈利端:整体价格Q2由于行业需求、竞争加剧等因素处于低位,但成本端部分晶圆厂降价,所以毛利率端不用过度悲观。 未来看点:①关注中高端领域模拟芯片国产化;②关注下半年随着新机型推
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海外AI跟踪:Salesforce 2024FYQ1业绩发布,坚持AI+数据+CRM战略经
太阳Salesforce发布2024财年第一季度报告,收入稳步提升,盈利能力大幅改善: 2024财年Q1,Salesforce实现营业收入82.47亿美元,同比增长11.28%;实现Non-GAAP经营利润22.74亿美元,同比增长73.85%,Non-GAAP经营利润率为27.6%,同比提升10个百分点,公司盈利能力大幅改善。公司经营效率显著优化,Non-GAAP标准下,FY24Q1销售/研发/管理费率分别为32%/12%/7%,FY23Q1为38%/14%/8%,同比改善显著。 🔥公司坚持
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【中泰电子|晶晨股份】新旧周期交叠期看好业绩修复,持续推荐IoT龙头标的
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1、俄乌冲突导致油运航距拉长,油运市场景气有望持续。 俄乌冲突导致全球原油和成品油贸易结构发生了极大的改变,航距拉长,同时过驳运输消耗大量运力。未来VLCC运价景气将有望持续,而小船市场的表现将更为强劲。 2、维持原油需求增长预期,后续需观察中国经济。 维持全球原油消费今年同比将会有200万桶/天增长的预期,预计从下半年开始增长。中国是最大的原油市场,目前看疫后经济增速略低于预期。后续需持续跟踪中国宏观经济数据来判断是否需要调整预期。 3、预计OPEC不会进一步减产。 目前OPEC面临着一些挑战
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【华福有色】宏观预期修复+板块底部,继续推荐金、铝、锡、锑及锂
1、金银:本周,美联储6月加息概率大幅下降致美元及美债走弱,金价小幅上涨。我们认为,美联储加息进入尾声,美债及美元上涨空间有限。同时,经济或衰退催生避险需求,金价将继续上涨。个股:经济或衰退但美联储仍未降息前,板块仍有超额收益。黄金(首推):建议加仓中金、山金和招金,关注赤峰、银泰及西金等。 2、铜铝:本周,受美国债务上限达成叠加中国财新PMI超预期等多重利好带动,悲观预期触底修复,大宗商品价止跌上涨。我们认为,周五地产政策利好虽未兑现,但市场对后续政策仍有预期,反弹有曲折但趋势不改。铜lme小
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✏ 中银航空租赁于6月1日在香港举办投资者开放日,就公司长期战略及执行规划,以及资产负债表管理、风险管理、人才战略等方面与大家展开交流。 飞机价格明显修复,可从分部估值角度看公司综合价值。过去15年平均来看,公司租金收入贡献~70%税前利润,飞机出售收益、利息及费类业务等其他收入贡献~30%。考虑飞机市场估值明显修复、公司优质的长租约机队组合、及其他收入贡献的稳定性(每年飞机出售平均收益率为9%,且通胀环境下飞机价值存溢价空间),分部加总公司静态估值可达1.4x P/B。 地域优势和业务模式拓展
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【招商商业】社会服务板块周观点:(2023.5.29-2023.6.4)
酒店旅游:五一假期连锁酒店龙头RevPAR较2019年普遍录得130%-140%的增长,节后数据因为季节性因素有所回落,连锁酒店龙头恢复度在100%-115%,但是后续情况还是比较乐观的,暑期是酒店最旺季,商旅和休闲的量都很不错,预计Q3的RevPAR增速在15%-20%,头部景区峨眉山、黄山等客流普遍较2019年增长40%-50%,推荐峨眉山、丽江旅游、天目湖、华住酒店、锦江酒店、首旅酒店、携程集团、同程旅行。 OTA:同程旅行Q1收入及业绩超预期。疫情加速旅游行业线上化,年初以来国内多地出行
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【西部电新】坚定看好海风板块,建议关注海上管桩和海缆的投资机会
🎉1.Q2-3进入海风装机旺季,导管架和管桩有望涨价。海风二三季度排产旺盛,导管架供不应求,吨净利具备较大上涨潜力,管桩随着江苏项目启动,价格有望微涨。 🎉2.江苏海风批复有望落地,射阳大丰合计2.65GW项目有望7月启动开工,海风项目建设提速。 🎉3.下半年海风竞配有望持续落地,招标有望起量。近日广东发布竞配方案,其中省管7GW,国管16GW,预计23年下半年仍将持续有10GW+海风竞配释放(山东6+江苏3.5+福建3),全年竞配项目超30+GW。竞配落地后招标有望大幅放量。 🎉4.
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1、俄乌冲突导致油运航距拉长,油运市场景气有望持续。 俄乌冲突导致全球原油和成品油贸易结构发生了极大的改变,航距拉长,同时过驳运输消耗大量运力。未来VLCC运价景气将有望持续,而小船市场的表现将更为强劲。 2、维持原油需求增长预期,后续需观察中国经济。 维持全球原油消费今年同比将会有200万桶/天增长的预期,预计从下半年开始增长。中国是最大的原油市场,目前看疫后经济增速略低于预期。后续需持续跟踪中国宏观经济数据来判断是否需要调整预期。 3、预计OPEC不会进一步减产。 目前OPEC面临着一些挑战
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【中泰电子|力芯微】消费类业务受益国产手机品牌回归,汽车和电子雷管高速成长
三星和重要国产手机品牌复苏,消费类业务有望持续反弹—— 公司深耕消费电子,上市前三星为第一大客户,2020年收入占比46.44%,其他终端客户已覆盖H、LG、小米等国内外知名消费电子品牌。年后三星在行业内率先拉货,其他厂商跟进,公司目前消费类需求较为充足,随着重要国产手机品牌回归,2023年有望逐季度反弹,呈现深“V”走势。 电子雷管产品性能领先,受益行业高成长—— 中国年产雷管约10亿发,电子雷管渗透率约28%,工信部监管要求2022年6月底前停止生产、8 月底前停止销售除工业数码电子雷管外的
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力芯微
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大雕价投
2023-06-03 11:49:00
传智教育调研纪要音频20230531
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传智教育
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大雕价投
2023-06-03 11:47:24
【国金食饮】景气稳健恢复,持续看好白酒低预期下反转机会!
🌟从近期交流反馈来看,市场对临近的端午&下半年的中秋/国庆动销预期普遍低迷,实际上需求端在稳步恢复中,批价未明显向上的原因主要系历史社会库存去化&部分酒企供给端仍在持续投放。此外,目前对板块底部的认知较强,与22年10月估值锚定比向下空间普遍有限,我们认为低预期下情绪反转可期,短期亦面临端午小旺季&Q2业绩预期的催化,建议底部择机增配。优选确定性高端(茅五泸)以及赛道龙头(洋河、汾酒),关注弹性标的下半年的势能(酒鬼酒、舍得、老白干等)。 🌟近期渠道跟踪反馈:1)高端酒,茅台回款约50%,五
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洋河股份
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