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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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聚光科技
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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泰和新材
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2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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天坛生物
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派林生物
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2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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亿帆医药
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花园生物
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2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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联影医疗
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斯瑞新材
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2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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苹果公司
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2025-04-03 23:03:38
对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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金河生物
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2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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三美股份
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2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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伟思医疗
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2025-04-01 20:16:53
创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
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药明康德
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2025-03-31 19:53:15
国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
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2025-03-31 19:36:47
受益GLP-1减重药放量:多肽原料药产业及个股梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一类模拟天然GLP-1激素的多肽类药物,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 其核心优势在于兼具降糖、减重、心血管保护功能: (1)调节血糖:促进胰岛素分泌并抑制胰高血糖素释放,实现血糖动态平衡。 (2)代谢调控:延缓胃排空、抑制食欲,显著改善肥胖相关代谢异常。 (3)心血管保护:通过抗炎、改善内皮功能等机制,降低心血管、肾病及神经退行性疾病风险。 GLP-1主流药物包括:诺和诺德的司美格鲁肽、利拉鲁肽,礼来的替尔泊肽、度拉糖肽,阿斯利康
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翰宇药业
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2025-03-30 23:50:38
国内首张OC证落地:亿航智能A股供应商梳理
一. 亿航OC证获批 3月28日,合肥合翼航空(合肥国资平台与亿航合资成立)拿到国内首张民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)。 亿航成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL完整商业运营资质的公司,意味着eVTOL从制造交付阶段开始迈向商业化运营。 亿航EH216-S已获得了型号合格证(TC)、标准适航证(AC)、生产许可证(PC)、运营合格证(OC),为全球首家。 据悉,亿航EH216-S有望在2025年下半年开启规模化服务,推动空中公交时代的到来。 二. 适航认证体系流程 (1)型号合格证(
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国轩高科
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英搏尔
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2025-03-30 20:20:54
国产替代加速:半导体前道设备产业及个股梳理
一. 半导体设备概览 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)前道设备包括:光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、机械抛光设备、检测与量测设备、清洗设备。 (2)后道设备包括:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、引线键合机、减薄机等。 二. 细分环节梳理 2.1 光刻设备 (1)作用:将电路图案转移到硅片表面。 (2)构成:光刻机(通过光刻胶将掩膜版图形转移到晶圆表面)、涂胶显影机(均匀涂布光刻胶并
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至纯科技
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2025-03-29 19:46:08
国产替代加速:半导体制造材料产业及个股梳理
一. 半导体制造材料概览 半导体材料处于整个半导体产业上游,主要分为制造材料、封装材料。 制造材料可分为七大类:硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料(CMP)、电子特气、靶材。 二. 细分环节梳理 2.1 硅片 (1)概览:半导体的核心衬底材料,由高纯度单晶硅组成。 (2)作用:作为芯片的物理载体,承载晶体管、电路结构。 (3)分类:按尺寸分为8英寸、12英寸等;按工艺分为抛光片、外延片、SOI硅片。 (4)全球格局:CR5信越化学(日)、SUMCO(日)、环球晶圆(台)、Siltron
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江化微
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高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
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国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
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受益GLP-1减重药放量:多肽原料药产业及个股梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一类模拟天然GLP-1激素的多肽类药物,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 其核心优势在于兼具降糖、减重、心血管保护功能: (1)调节血糖:促进胰岛素分泌并抑制胰高血糖素释放,实现血糖动态平衡。 (2)代谢调控:延缓胃排空、抑制食欲,显著改善肥胖相关代谢异常。 (3)心血管保护:通过抗炎、改善内皮功能等机制,降低心血管、肾病及神经退行性疾病风险。 GLP-1主流药物包括:诺和诺德的司美格鲁肽、利拉鲁肽,礼来的替尔泊肽、度拉糖肽,阿斯利康
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国内首张OC证落地:亿航智能A股供应商梳理
一. 亿航OC证获批 3月28日,合肥合翼航空(合肥国资平台与亿航合资成立)拿到国内首张民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)。 亿航成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL完整商业运营资质的公司,意味着eVTOL从制造交付阶段开始迈向商业化运营。 亿航EH216-S已获得了型号合格证(TC)、标准适航证(AC)、生产许可证(PC)、运营合格证(OC),为全球首家。 据悉,亿航EH216-S有望在2025年下半年开启规模化服务,推动空中公交时代的到来。 二. 适航认证体系流程 (1)型号合格证(
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国产替代加速:半导体前道设备产业及个股梳理
一. 半导体设备概览 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)前道设备包括:光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、机械抛光设备、检测与量测设备、清洗设备。 (2)后道设备包括:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、引线键合机、减薄机等。 二. 细分环节梳理 2.1 光刻设备 (1)作用:将电路图案转移到硅片表面。 (2)构成:光刻机(通过光刻胶将掩膜版图形转移到晶圆表面)、涂胶显影机(均匀涂布光刻胶并
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国产替代加速:半导体制造材料产业及个股梳理
一. 半导体制造材料概览 半导体材料处于整个半导体产业上游,主要分为制造材料、封装材料。 制造材料可分为七大类:硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料(CMP)、电子特气、靶材。 二. 细分环节梳理 2.1 硅片 (1)概览:半导体的核心衬底材料,由高纯度单晶硅组成。 (2)作用:作为芯片的物理载体,承载晶体管、电路结构。 (3)分类:按尺寸分为8英寸、12英寸等;按工艺分为抛光片、外延片、SOI硅片。 (4)全球格局:CR5信越化学(日)、SUMCO(日)、环球晶圆(台)、Siltron
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
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国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
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受益GLP-1减重药放量:多肽原料药产业及个股梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一类模拟天然GLP-1激素的多肽类药物,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 其核心优势在于兼具降糖、减重、心血管保护功能: (1)调节血糖:促进胰岛素分泌并抑制胰高血糖素释放,实现血糖动态平衡。 (2)代谢调控:延缓胃排空、抑制食欲,显著改善肥胖相关代谢异常。 (3)心血管保护:通过抗炎、改善内皮功能等机制,降低心血管、肾病及神经退行性疾病风险。 GLP-1主流药物包括:诺和诺德的司美格鲁肽、利拉鲁肽,礼来的替尔泊肽、度拉糖肽,阿斯利康
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2025-03-30 23:50:38
国内首张OC证落地:亿航智能A股供应商梳理
一. 亿航OC证获批 3月28日,合肥合翼航空(合肥国资平台与亿航合资成立)拿到国内首张民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)。 亿航成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL完整商业运营资质的公司,意味着eVTOL从制造交付阶段开始迈向商业化运营。 亿航EH216-S已获得了型号合格证(TC)、标准适航证(AC)、生产许可证(PC)、运营合格证(OC),为全球首家。 据悉,亿航EH216-S有望在2025年下半年开启规模化服务,推动空中公交时代的到来。 二. 适航认证体系流程 (1)型号合格证(
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国产替代加速:半导体前道设备产业及个股梳理
一. 半导体设备概览 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)前道设备包括:光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、机械抛光设备、检测与量测设备、清洗设备。 (2)后道设备包括:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、引线键合机、减薄机等。 二. 细分环节梳理 2.1 光刻设备 (1)作用:将电路图案转移到硅片表面。 (2)构成:光刻机(通过光刻胶将掩膜版图形转移到晶圆表面)、涂胶显影机(均匀涂布光刻胶并
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国产替代加速:半导体制造材料产业及个股梳理
一. 半导体制造材料概览 半导体材料处于整个半导体产业上游,主要分为制造材料、封装材料。 制造材料可分为七大类:硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料(CMP)、电子特气、靶材。 二. 细分环节梳理 2.1 硅片 (1)概览:半导体的核心衬底材料,由高纯度单晶硅组成。 (2)作用:作为芯片的物理载体,承载晶体管、电路结构。 (3)分类:按尺寸分为8英寸、12英寸等;按工艺分为抛光片、外延片、SOI硅片。 (4)全球格局:CR5信越化学(日)、SUMCO(日)、环球晶圆(台)、Siltron
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高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
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一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
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受益GLP-1减重药放量:多肽原料药产业及个股梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一类模拟天然GLP-1激素的多肽类药物,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 其核心优势在于兼具降糖、减重、心血管保护功能: (1)调节血糖:促进胰岛素分泌并抑制胰高血糖素释放,实现血糖动态平衡。 (2)代谢调控:延缓胃排空、抑制食欲,显著改善肥胖相关代谢异常。 (3)心血管保护:通过抗炎、改善内皮功能等机制,降低心血管、肾病及神经退行性疾病风险。 GLP-1主流药物包括:诺和诺德的司美格鲁肽、利拉鲁肽,礼来的替尔泊肽、度拉糖肽,阿斯利康
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国内首张OC证落地:亿航智能A股供应商梳理
一. 亿航OC证获批 3月28日,合肥合翼航空(合肥国资平台与亿航合资成立)拿到国内首张民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)。 亿航成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL完整商业运营资质的公司,意味着eVTOL从制造交付阶段开始迈向商业化运营。 亿航EH216-S已获得了型号合格证(TC)、标准适航证(AC)、生产许可证(PC)、运营合格证(OC),为全球首家。 据悉,亿航EH216-S有望在2025年下半年开启规模化服务,推动空中公交时代的到来。 二. 适航认证体系流程 (1)型号合格证(
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国产替代加速:半导体前道设备产业及个股梳理
一. 半导体设备概览 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)前道设备包括:光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、机械抛光设备、检测与量测设备、清洗设备。 (2)后道设备包括:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、引线键合机、减薄机等。 二. 细分环节梳理 2.1 光刻设备 (1)作用:将电路图案转移到硅片表面。 (2)构成:光刻机(通过光刻胶将掩膜版图形转移到晶圆表面)、涂胶显影机(均匀涂布光刻胶并
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至纯科技
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2025-03-29 19:46:08
国产替代加速:半导体制造材料产业及个股梳理
一. 半导体制造材料概览 半导体材料处于整个半导体产业上游,主要分为制造材料、封装材料。 制造材料可分为七大类:硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料(CMP)、电子特气、靶材。 二. 细分环节梳理 2.1 硅片 (1)概览:半导体的核心衬底材料,由高纯度单晶硅组成。 (2)作用:作为芯片的物理载体,承载晶体管、电路结构。 (3)分类:按尺寸分为8英寸、12英寸等;按工艺分为抛光片、外延片、SOI硅片。 (4)全球格局:CR5信越化学(日)、SUMCO(日)、环球晶圆(台)、Siltron
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江化微
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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聚光科技
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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泰和新材
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2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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天坛生物
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2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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亿帆医药
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2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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联影医疗
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2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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2025-04-03 23:03:38
对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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金河生物
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三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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三美股份
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2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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伟思医疗
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2025-04-01 20:16:53
创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
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药明康德
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2025-03-31 19:53:15
国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
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矽电股份
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2025-03-31 19:36:47
受益GLP-1减重药放量:多肽原料药产业及个股梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一类模拟天然GLP-1激素的多肽类药物,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 其核心优势在于兼具降糖、减重、心血管保护功能: (1)调节血糖:促进胰岛素分泌并抑制胰高血糖素释放,实现血糖动态平衡。 (2)代谢调控:延缓胃排空、抑制食欲,显著改善肥胖相关代谢异常。 (3)心血管保护:通过抗炎、改善内皮功能等机制,降低心血管、肾病及神经退行性疾病风险。 GLP-1主流药物包括:诺和诺德的司美格鲁肽、利拉鲁肽,礼来的替尔泊肽、度拉糖肽,阿斯利康
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翰宇药业
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圣诺生物
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国内首张OC证落地:亿航智能A股供应商梳理
一. 亿航OC证获批 3月28日,合肥合翼航空(合肥国资平台与亿航合资成立)拿到国内首张民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)。 亿航成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL完整商业运营资质的公司,意味着eVTOL从制造交付阶段开始迈向商业化运营。 亿航EH216-S已获得了型号合格证(TC)、标准适航证(AC)、生产许可证(PC)、运营合格证(OC),为全球首家。 据悉,亿航EH216-S有望在2025年下半年开启规模化服务,推动空中公交时代的到来。 二. 适航认证体系流程 (1)型号合格证(
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国轩高科
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英搏尔
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国产替代加速:半导体前道设备产业及个股梳理
一. 半导体设备概览 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)前道设备包括:光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、机械抛光设备、检测与量测设备、清洗设备。 (2)后道设备包括:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、引线键合机、减薄机等。 二. 细分环节梳理 2.1 光刻设备 (1)作用:将电路图案转移到硅片表面。 (2)构成:光刻机(通过光刻胶将掩膜版图形转移到晶圆表面)、涂胶显影机(均匀涂布光刻胶并
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至纯科技
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2025-03-29 19:46:08
国产替代加速:半导体制造材料产业及个股梳理
一. 半导体制造材料概览 半导体材料处于整个半导体产业上游,主要分为制造材料、封装材料。 制造材料可分为七大类:硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料(CMP)、电子特气、靶材。 二. 细分环节梳理 2.1 硅片 (1)概览:半导体的核心衬底材料,由高纯度单晶硅组成。 (2)作用:作为芯片的物理载体,承载晶体管、电路结构。 (3)分类:按尺寸分为8英寸、12英寸等;按工艺分为抛光片、外延片、SOI硅片。 (4)全球格局:CR5信越化学(日)、SUMCO(日)、环球晶圆(台)、Siltron
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江化微
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