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买买买的游资
2024-02-23 20:18:02
央企AI专题会召开:国资云产业及个股梳理
一. 消息面汇总 国W院国资委近日召开“AI赋能产业焕新”央企人工智能专题推进会,强调央企要统筹谋划,开展AI专项行动,加快布局发展智能产业。 会上还提出,加快建设一批智能算力中心;近期三大运营商持续加注智算中心: 中国移动智算中心在武汉开放运营,为华中地区规模最大的智算中心; 中国电信规划在上海建设国内首个单池万卡的超大规模算力液冷集群。 二. 国资云概览 国资云为各地国资委下属企业建设和运营,为国企数字化转型提供服务的国资专属云平台。 国资云提供大规模数据存储和处理能力,为推进央企AI提供充
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伏白的交易笔记
买买买的游资
2024-02-22 18:49:21
英伟达财报再超预期:IDC数据中心基础设施产业梳理
一. 消息面汇总 2月22日,AI芯片全球巨头英伟达发布23年Q4财报: 第四季度收入221亿美元,同比增长265%;净利润122.85亿美元,同比增长769%;预计今年一季度收入240亿美元。 其中,数据中心业务是业绩高增的最大驱动力:上年Q4,英伟达的数据中心业务营收达到184亿美元,同比增长409%。 AI模型加速迭代、AI终端及应用持续渗透,2024年算力需求将维持高景气度,有望持续带动算网基础设施建设。 二. 数据中心概览 数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。 数
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中科曙光
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网宿科技
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买买买的游资
2024-02-21 18:53:15
华为明日发布折叠新机 Pocket 2:柔性屏产业个股梳理
一. 消息面汇总 华为宣布,将于2月22日发布小折叠旗舰手机 HUAWEI Pocket 2。 据报道,华为还在开发全新三折屏手机,预计最快今年二季度面世;由于转轴是折叠机关键组件,因此华为扩大了相关订单。 随着折叠机型不断发布、价格下探、工艺材质优化,将带动折叠屏手机渗透率加速。 二. 折叠机发展现状 2023年,国内折叠屏手机销量达680万部,同比增长140%;其中华为、vivo、荣耀分列出货量前三。 折叠机这一品类发展多年,但此前由于产业尚未成熟,迟迟未见放量。 折叠屏手机大规模渗透主要存
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买买买的游资
2024-02-20 20:15:49
全球存力需求大增,价格底部反转:存储芯片产业梳理
一. 消息面汇总 OpenAI发布的文生视频模型Sora引发全球关注,海量的生成式视频对数据存储带来非常大的挑战。 今年以来存储行情整体向上,全球三大厂商三星、SK海力士、美光均控制供给,涨价态度坚定。 三星电子、美光表示,随着电子设备存储容量扩大、AI PC需求增长等因素,2024全年存储业务将会继续复苏。 SK海力士则看好高性能DRAM需求增长,2024年将专注于AI用存储器HBM3E、HBM4的量产。 预计在供给控制及需求复苏下,2024年第一季度DRAM环比涨幅13%-18%,NAND环
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买买买的游资
2024-02-19 21:14:53
受益AI大模型加速迭代:AI算力建设产业链个股梳理
一. 消息面汇总 2月16日,OpenAI发布文生视频模型Sora,可以用文字指令生成视频。 文生视频大模型能够有效降低创作者的创作门槛,将对广告、视频、游戏等行业带来巨大的颠覆。 随着Sora、chatGPT、Llama3、Gemini Pro等大模型相继推出,及多模态技术的发展,全球AI算力建设进程持续加速。 当前AIGC正加快融入千行百业,大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。 二. AI算力建设产业链 算力建设产业链上游包括IT设备(服务器、交换机、路由器、光模块)、AI芯片等
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买买买的游资
2024-02-19 19:39:38
2.19 周一 热点汇总 题材逻辑梳理
市场核心摘要 今日市场迎来龙年开门红,三大指数全线飘红,沪指4连阳收复2900点。 个股涨多跌少,全市场超4200只个股上涨,逾200只个股涨停;两市成交额9572亿,有所回落。 盘面上,AI概念全线大涨,包括Sora、多模态AI、CPO、算力、传媒等细分板块,教育板块受消息刺激表现活跃,高股息板块维持强势。 热点板块 (1)多模态AI/AIGC:OpenAI发布视频生成模型Sora,或带来新一轮内容创作产业革命。 万兴科技、中文在线、易点天下、昆仑万维、科大讯飞、软通动力。 (2)光模块/CP
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买买买的游资
2024-02-17 14:45:36
OpenAI推出视频生成模型Sora:国内文生视频AI厂商梳理
一. 消息面汇总 2月16日,OpenAI发布了首个文生视频模型Sora,可以用文字指令生成长达1分钟的高清视频。 从公司官网的48个视频demo来看,Sora可以呈现具有多个角色、特定类型动作、以及准确背景细节的复杂场景。 此次Sora的发布无疑令人振奋,文生视频AI能够有效降低创作者的创作门槛,对于广告业、电影预告片、短视频行业带来巨大的颠覆。 二. Sora初步解析 Sora是一种扩散模型,能够一次生成整个视频或扩展视频的长度,能生成多帧的预测,确保画面主体即使暂时离开视野也能保持不变。
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买买买的游资
2024-02-16 16:35:06
小盘量化策略流动性危机:2024年本轮下跌原因剖析
一. 24年1月走势复盘 2024年1月,A股主要指数均震荡下行,沪深300下跌6.3%,中证 1000下跌18.7%,中证2000下跌21.0%,小微盘股调整幅度更大。 主要系雪球敲入、量化减仓、两融股质平仓等多方因素带来的负反馈,以及市场恐慌情绪加剧所致。 二. 下跌原因1:雪球产品敲入 券商发行雪球产品后会采用delta对冲策略,往往买入一揽子股票、卖出股指期货进行对冲,比如中证500股票多头+IC期货空头。 在雪球敲入后,券商需要卖出股指期货以保持中性,导致股指期货价格下降、贴水程度加剧
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买买买的游资
2024-02-15 14:29:49
日经指数创34年新高:低融资成本、高回购铸就长牛市
一. 日经225指数历史走势 2月13日,日经225指数盘中一度突破38000点,创下近34年新高,距离其历史高点38957点也仅一步之遥。 日本股市在1989年创下历史高点38957,随后从1989年一路跌到2008年,最低来到6994点,后面持续震荡上涨。 下跌19年,上涨16年,前后35年的时间,日股终于涨回来了。 目前日经225指数的市盈率为17.1倍,不算低估了;参考A股,沪深300基本10倍左右见底,15倍以上见顶。 二. 日经指数慢牛原因剖析 2.1 低融资成本的宽松环境 日股的这
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买买买的游资
2024-02-07 19:56:45
2024年首批稀土指标发布:稀土永磁产业及个股梳理
一. 消息面汇总 2月6日,2024年首批稀土开采冶炼指标出炉: 开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨,较2023年同批增长12.5%、10.4%,但增幅收窄。 指标延续了轻稀土开采指标持续宽松、中重稀土偏紧的情况。 其中,指标分配结构有所调整,通知中仅剩中国稀土、北方稀土两家稀土集团,厦门钨业和广东稀土集团不在列。 二. 稀土储量及分布 稀土是元素周期表中镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称,根据电子层结构和物理化学性质可分为轻稀土及重稀土。 稀土能提高相关产品性能,是
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伏白的交易笔记
买买买的游资
2024-02-06 19:41:05
GLP-1减重药上游:多肽原料药产业及个股梳理
一. 消息面汇总 1月26日,诺和诺德的口服司美格鲁肽片国内获批上市,用于治疗2型糖尿病,这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。 2022年底起,由于其良好疗效,司美格鲁肽一跃成为海外爆款减重药,产品供不应求,全球越来越多药企加入GLP-1药物研发。 胰高血糖素样肽(GLP-1)受体激动剂属于肠促胰素类药物,具有血糖调节作用,主要应用于治疗糖尿病、肥胖适应症。 二. 多肽药物解析 多肽是由多个氨基酸通过肽键连接而形成的一类化合物,是影响各种细胞功能的生物活性物质。 多肽药物兼具了小分子
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买买买的游资
2024-02-05 14:43:02
雪球敲入加剧市场下跌?梳理雪球产品底层逻辑
近期雪球产品热度居高不下,市场大幅下跌背景下,屡传雪球产品爆仓传闻,本文梳理雪球产品底层逻辑。 雪球产品概览 雪球结构产品为一种金融衍生产品,准确说是一种奇异期权,本质上是投资者和券商的对赌协议。 简单说,投资者赌某个标的价格会上涨,或区间波动,如果赌对了,那么证券公司要给他收益;如果标的价格下跌超出区间,那么投资者不仅没收益,还会损失本金。 即收益有上限,最大亏损本息全无。 购买雪球产品后的几种情景 雪球产品为障碍期权,所谓障碍,可以理解为上下两道护栏,上面那道为敲出价格,下面那道为敲入价格。
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买买买的游资
2024-02-04 17:12:25
择时的重要性:论A股目前的投资生态
一. A股标的梳理 目前两市5000多只股票,粗略做一下梳理: (1)千分之一,5只左右,处于不断新高状态,包括长江电力、中国神华、陕西煤业等。 这类基本属于偏资源、偏垄断行业、业绩增长稳定、高分红。 (2)百分之一,50只左右,包括各行业龙头,在各自领域内有一定话语权,属于机构优先配置的对象。 包括中国平安、招商银行、贵州茅台、美的集团、恒瑞医药、伊利股份、宁德时代、比亚迪等等。 而一旦机构超配过度,估值过高,一旦抱团瓦解就是年线级别的调整: 其中包括中国中免、顺丰控股、三一重工、爱尔眼科、海
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招商银行
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买买买的游资
2024-02-03 18:05:01
Vision Pro价值链拆分:硬件及应用国内合作商梳理
一. 消息面汇总 苹果Vision Pro于2月2日在美正式发售,起价3499美元。由于销售火爆,目前所有在线订单交货时间已延迟到3月。 国内京东、淘宝、闲鱼等平台已涌现Vision Pro代购商家,代购定价普遍在3.9万至4.9万元之间。 二. Vision Pro硬件价值链 Vision Pro完整硬件规格已公布,国内供应商价值链占比超65%: 立讯精密承担组装,单价130美元。 领益制造、长盈精密供应结构件,单价120美元。 鹏鼎控股供应PCB、FPC,单价14美元。 德赛电池供应外部电池
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买买买的游资
2024-02-01 19:29:21
司美格鲁肽国内获批上市:减重药物GLP-1产业梳理
一. 消息面汇总 1月26日,诺和诺德的司美格鲁肽片国内获批上市,用于治疗2型糖尿病,这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。 2022年底起,由于其良好疗效,司美格鲁肽一跃成为海外爆款减重药,产品供不应求,全球越来越多药企加入GLP-1药物研发。 二. GLP-1概览 胰高血糖素样肽 1(GLP-1)受体激动剂属于肠促胰素类药物,具有血糖调节作用,受体在体内分布广。 GLP-1是近年来减重药物领域最热门的靶点。 除了糖尿病、肥胖适应症,GLP-1有望用于治疗心血管疾病、NASH、CKD
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买买买的游资
2024-02-23 20:18:02
央企AI专题会召开:国资云产业及个股梳理
一. 消息面汇总 国W院国资委近日召开“AI赋能产业焕新”央企人工智能专题推进会,强调央企要统筹谋划,开展AI专项行动,加快布局发展智能产业。 会上还提出,加快建设一批智能算力中心;近期三大运营商持续加注智算中心: 中国移动智算中心在武汉开放运营,为华中地区规模最大的智算中心; 中国电信规划在上海建设国内首个单池万卡的超大规模算力液冷集群。 二. 国资云概览 国资云为各地国资委下属企业建设和运营,为国企数字化转型提供服务的国资专属云平台。 国资云提供大规模数据存储和处理能力,为推进央企AI提供充
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买买买的游资
2024-02-22 18:49:21
英伟达财报再超预期:IDC数据中心基础设施产业梳理
一. 消息面汇总 2月22日,AI芯片全球巨头英伟达发布23年Q4财报: 第四季度收入221亿美元,同比增长265%;净利润122.85亿美元,同比增长769%;预计今年一季度收入240亿美元。 其中,数据中心业务是业绩高增的最大驱动力:上年Q4,英伟达的数据中心业务营收达到184亿美元,同比增长409%。 AI模型加速迭代、AI终端及应用持续渗透,2024年算力需求将维持高景气度,有望持续带动算网基础设施建设。 二. 数据中心概览 数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。 数
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买买买的游资
2024-02-21 18:53:15
华为明日发布折叠新机 Pocket 2:柔性屏产业个股梳理
一. 消息面汇总 华为宣布,将于2月22日发布小折叠旗舰手机 HUAWEI Pocket 2。 据报道,华为还在开发全新三折屏手机,预计最快今年二季度面世;由于转轴是折叠机关键组件,因此华为扩大了相关订单。 随着折叠机型不断发布、价格下探、工艺材质优化,将带动折叠屏手机渗透率加速。 二. 折叠机发展现状 2023年,国内折叠屏手机销量达680万部,同比增长140%;其中华为、vivo、荣耀分列出货量前三。 折叠机这一品类发展多年,但此前由于产业尚未成熟,迟迟未见放量。 折叠屏手机大规模渗透主要存
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全球存力需求大增,价格底部反转:存储芯片产业梳理
一. 消息面汇总 OpenAI发布的文生视频模型Sora引发全球关注,海量的生成式视频对数据存储带来非常大的挑战。 今年以来存储行情整体向上,全球三大厂商三星、SK海力士、美光均控制供给,涨价态度坚定。 三星电子、美光表示,随着电子设备存储容量扩大、AI PC需求增长等因素,2024全年存储业务将会继续复苏。 SK海力士则看好高性能DRAM需求增长,2024年将专注于AI用存储器HBM3E、HBM4的量产。 预计在供给控制及需求复苏下,2024年第一季度DRAM环比涨幅13%-18%,NAND环
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2024-02-19 21:14:53
受益AI大模型加速迭代:AI算力建设产业链个股梳理
一. 消息面汇总 2月16日,OpenAI发布文生视频模型Sora,可以用文字指令生成视频。 文生视频大模型能够有效降低创作者的创作门槛,将对广告、视频、游戏等行业带来巨大的颠覆。 随着Sora、chatGPT、Llama3、Gemini Pro等大模型相继推出,及多模态技术的发展,全球AI算力建设进程持续加速。 当前AIGC正加快融入千行百业,大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。 二. AI算力建设产业链 算力建设产业链上游包括IT设备(服务器、交换机、路由器、光模块)、AI芯片等
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2024-02-19 19:39:38
2.19 周一 热点汇总 题材逻辑梳理
市场核心摘要 今日市场迎来龙年开门红,三大指数全线飘红,沪指4连阳收复2900点。 个股涨多跌少,全市场超4200只个股上涨,逾200只个股涨停;两市成交额9572亿,有所回落。 盘面上,AI概念全线大涨,包括Sora、多模态AI、CPO、算力、传媒等细分板块,教育板块受消息刺激表现活跃,高股息板块维持强势。 热点板块 (1)多模态AI/AIGC:OpenAI发布视频生成模型Sora,或带来新一轮内容创作产业革命。 万兴科技、中文在线、易点天下、昆仑万维、科大讯飞、软通动力。 (2)光模块/CP
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OpenAI推出视频生成模型Sora:国内文生视频AI厂商梳理
一. 消息面汇总 2月16日,OpenAI发布了首个文生视频模型Sora,可以用文字指令生成长达1分钟的高清视频。 从公司官网的48个视频demo来看,Sora可以呈现具有多个角色、特定类型动作、以及准确背景细节的复杂场景。 此次Sora的发布无疑令人振奋,文生视频AI能够有效降低创作者的创作门槛,对于广告业、电影预告片、短视频行业带来巨大的颠覆。 二. Sora初步解析 Sora是一种扩散模型,能够一次生成整个视频或扩展视频的长度,能生成多帧的预测,确保画面主体即使暂时离开视野也能保持不变。
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2024-02-16 16:35:06
小盘量化策略流动性危机:2024年本轮下跌原因剖析
一. 24年1月走势复盘 2024年1月,A股主要指数均震荡下行,沪深300下跌6.3%,中证 1000下跌18.7%,中证2000下跌21.0%,小微盘股调整幅度更大。 主要系雪球敲入、量化减仓、两融股质平仓等多方因素带来的负反馈,以及市场恐慌情绪加剧所致。 二. 下跌原因1:雪球产品敲入 券商发行雪球产品后会采用delta对冲策略,往往买入一揽子股票、卖出股指期货进行对冲,比如中证500股票多头+IC期货空头。 在雪球敲入后,券商需要卖出股指期货以保持中性,导致股指期货价格下降、贴水程度加剧
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2024-02-15 14:29:49
日经指数创34年新高:低融资成本、高回购铸就长牛市
一. 日经225指数历史走势 2月13日,日经225指数盘中一度突破38000点,创下近34年新高,距离其历史高点38957点也仅一步之遥。 日本股市在1989年创下历史高点38957,随后从1989年一路跌到2008年,最低来到6994点,后面持续震荡上涨。 下跌19年,上涨16年,前后35年的时间,日股终于涨回来了。 目前日经225指数的市盈率为17.1倍,不算低估了;参考A股,沪深300基本10倍左右见底,15倍以上见顶。 二. 日经指数慢牛原因剖析 2.1 低融资成本的宽松环境 日股的这
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2024年首批稀土指标发布:稀土永磁产业及个股梳理
一. 消息面汇总 2月6日,2024年首批稀土开采冶炼指标出炉: 开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨,较2023年同批增长12.5%、10.4%,但增幅收窄。 指标延续了轻稀土开采指标持续宽松、中重稀土偏紧的情况。 其中,指标分配结构有所调整,通知中仅剩中国稀土、北方稀土两家稀土集团,厦门钨业和广东稀土集团不在列。 二. 稀土储量及分布 稀土是元素周期表中镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称,根据电子层结构和物理化学性质可分为轻稀土及重稀土。 稀土能提高相关产品性能,是
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GLP-1减重药上游:多肽原料药产业及个股梳理
一. 消息面汇总 1月26日,诺和诺德的口服司美格鲁肽片国内获批上市,用于治疗2型糖尿病,这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。 2022年底起,由于其良好疗效,司美格鲁肽一跃成为海外爆款减重药,产品供不应求,全球越来越多药企加入GLP-1药物研发。 胰高血糖素样肽(GLP-1)受体激动剂属于肠促胰素类药物,具有血糖调节作用,主要应用于治疗糖尿病、肥胖适应症。 二. 多肽药物解析 多肽是由多个氨基酸通过肽键连接而形成的一类化合物,是影响各种细胞功能的生物活性物质。 多肽药物兼具了小分子
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2024-02-05 14:43:02
雪球敲入加剧市场下跌?梳理雪球产品底层逻辑
近期雪球产品热度居高不下,市场大幅下跌背景下,屡传雪球产品爆仓传闻,本文梳理雪球产品底层逻辑。 雪球产品概览 雪球结构产品为一种金融衍生产品,准确说是一种奇异期权,本质上是投资者和券商的对赌协议。 简单说,投资者赌某个标的价格会上涨,或区间波动,如果赌对了,那么证券公司要给他收益;如果标的价格下跌超出区间,那么投资者不仅没收益,还会损失本金。 即收益有上限,最大亏损本息全无。 购买雪球产品后的几种情景 雪球产品为障碍期权,所谓障碍,可以理解为上下两道护栏,上面那道为敲出价格,下面那道为敲入价格。
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买买买的游资
2024-02-04 17:12:25
择时的重要性:论A股目前的投资生态
一. A股标的梳理 目前两市5000多只股票,粗略做一下梳理: (1)千分之一,5只左右,处于不断新高状态,包括长江电力、中国神华、陕西煤业等。 这类基本属于偏资源、偏垄断行业、业绩增长稳定、高分红。 (2)百分之一,50只左右,包括各行业龙头,在各自领域内有一定话语权,属于机构优先配置的对象。 包括中国平安、招商银行、贵州茅台、美的集团、恒瑞医药、伊利股份、宁德时代、比亚迪等等。 而一旦机构超配过度,估值过高,一旦抱团瓦解就是年线级别的调整: 其中包括中国中免、顺丰控股、三一重工、爱尔眼科、海
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2024-02-03 18:05:01
Vision Pro价值链拆分:硬件及应用国内合作商梳理
一. 消息面汇总 苹果Vision Pro于2月2日在美正式发售,起价3499美元。由于销售火爆,目前所有在线订单交货时间已延迟到3月。 国内京东、淘宝、闲鱼等平台已涌现Vision Pro代购商家,代购定价普遍在3.9万至4.9万元之间。 二. Vision Pro硬件价值链 Vision Pro完整硬件规格已公布,国内供应商价值链占比超65%: 立讯精密承担组装,单价130美元。 领益制造、长盈精密供应结构件,单价120美元。 鹏鼎控股供应PCB、FPC,单价14美元。 德赛电池供应外部电池
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2024-02-01 19:29:21
司美格鲁肽国内获批上市:减重药物GLP-1产业梳理
一. 消息面汇总 1月26日,诺和诺德的司美格鲁肽片国内获批上市,用于治疗2型糖尿病,这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。 2022年底起,由于其良好疗效,司美格鲁肽一跃成为海外爆款减重药,产品供不应求,全球越来越多药企加入GLP-1药物研发。 二. GLP-1概览 胰高血糖素样肽 1(GLP-1)受体激动剂属于肠促胰素类药物,具有血糖调节作用,受体在体内分布广。 GLP-1是近年来减重药物领域最热门的靶点。 除了糖尿病、肥胖适应症,GLP-1有望用于治疗心血管疾病、NASH、CKD
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买买买的游资
2024-02-23 20:18:02
央企AI专题会召开:国资云产业及个股梳理
一. 消息面汇总 国W院国资委近日召开“AI赋能产业焕新”央企人工智能专题推进会,强调央企要统筹谋划,开展AI专项行动,加快布局发展智能产业。 会上还提出,加快建设一批智能算力中心;近期三大运营商持续加注智算中心: 中国移动智算中心在武汉开放运营,为华中地区规模最大的智算中心; 中国电信规划在上海建设国内首个单池万卡的超大规模算力液冷集群。 二. 国资云概览 国资云为各地国资委下属企业建设和运营,为国企数字化转型提供服务的国资专属云平台。 国资云提供大规模数据存储和处理能力,为推进央企AI提供充
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2024-02-22 18:49:21
英伟达财报再超预期:IDC数据中心基础设施产业梳理
一. 消息面汇总 2月22日,AI芯片全球巨头英伟达发布23年Q4财报: 第四季度收入221亿美元,同比增长265%;净利润122.85亿美元,同比增长769%;预计今年一季度收入240亿美元。 其中,数据中心业务是业绩高增的最大驱动力:上年Q4,英伟达的数据中心业务营收达到184亿美元,同比增长409%。 AI模型加速迭代、AI终端及应用持续渗透,2024年算力需求将维持高景气度,有望持续带动算网基础设施建设。 二. 数据中心概览 数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。 数
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2024-02-21 18:53:15
华为明日发布折叠新机 Pocket 2:柔性屏产业个股梳理
一. 消息面汇总 华为宣布,将于2月22日发布小折叠旗舰手机 HUAWEI Pocket 2。 据报道,华为还在开发全新三折屏手机,预计最快今年二季度面世;由于转轴是折叠机关键组件,因此华为扩大了相关订单。 随着折叠机型不断发布、价格下探、工艺材质优化,将带动折叠屏手机渗透率加速。 二. 折叠机发展现状 2023年,国内折叠屏手机销量达680万部,同比增长140%;其中华为、vivo、荣耀分列出货量前三。 折叠机这一品类发展多年,但此前由于产业尚未成熟,迟迟未见放量。 折叠屏手机大规模渗透主要存
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2024-02-20 20:15:49
全球存力需求大增,价格底部反转:存储芯片产业梳理
一. 消息面汇总 OpenAI发布的文生视频模型Sora引发全球关注,海量的生成式视频对数据存储带来非常大的挑战。 今年以来存储行情整体向上,全球三大厂商三星、SK海力士、美光均控制供给,涨价态度坚定。 三星电子、美光表示,随着电子设备存储容量扩大、AI PC需求增长等因素,2024全年存储业务将会继续复苏。 SK海力士则看好高性能DRAM需求增长,2024年将专注于AI用存储器HBM3E、HBM4的量产。 预计在供给控制及需求复苏下,2024年第一季度DRAM环比涨幅13%-18%,NAND环
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2024-02-19 21:14:53
受益AI大模型加速迭代:AI算力建设产业链个股梳理
一. 消息面汇总 2月16日,OpenAI发布文生视频模型Sora,可以用文字指令生成视频。 文生视频大模型能够有效降低创作者的创作门槛,将对广告、视频、游戏等行业带来巨大的颠覆。 随着Sora、chatGPT、Llama3、Gemini Pro等大模型相继推出,及多模态技术的发展,全球AI算力建设进程持续加速。 当前AIGC正加快融入千行百业,大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。 二. AI算力建设产业链 算力建设产业链上游包括IT设备(服务器、交换机、路由器、光模块)、AI芯片等
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2024-02-19 19:39:38
2.19 周一 热点汇总 题材逻辑梳理
市场核心摘要 今日市场迎来龙年开门红,三大指数全线飘红,沪指4连阳收复2900点。 个股涨多跌少,全市场超4200只个股上涨,逾200只个股涨停;两市成交额9572亿,有所回落。 盘面上,AI概念全线大涨,包括Sora、多模态AI、CPO、算力、传媒等细分板块,教育板块受消息刺激表现活跃,高股息板块维持强势。 热点板块 (1)多模态AI/AIGC:OpenAI发布视频生成模型Sora,或带来新一轮内容创作产业革命。 万兴科技、中文在线、易点天下、昆仑万维、科大讯飞、软通动力。 (2)光模块/CP
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2024-02-17 14:45:36
OpenAI推出视频生成模型Sora:国内文生视频AI厂商梳理
一. 消息面汇总 2月16日,OpenAI发布了首个文生视频模型Sora,可以用文字指令生成长达1分钟的高清视频。 从公司官网的48个视频demo来看,Sora可以呈现具有多个角色、特定类型动作、以及准确背景细节的复杂场景。 此次Sora的发布无疑令人振奋,文生视频AI能够有效降低创作者的创作门槛,对于广告业、电影预告片、短视频行业带来巨大的颠覆。 二. Sora初步解析 Sora是一种扩散模型,能够一次生成整个视频或扩展视频的长度,能生成多帧的预测,确保画面主体即使暂时离开视野也能保持不变。
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2024-02-16 16:35:06
小盘量化策略流动性危机:2024年本轮下跌原因剖析
一. 24年1月走势复盘 2024年1月,A股主要指数均震荡下行,沪深300下跌6.3%,中证 1000下跌18.7%,中证2000下跌21.0%,小微盘股调整幅度更大。 主要系雪球敲入、量化减仓、两融股质平仓等多方因素带来的负反馈,以及市场恐慌情绪加剧所致。 二. 下跌原因1:雪球产品敲入 券商发行雪球产品后会采用delta对冲策略,往往买入一揽子股票、卖出股指期货进行对冲,比如中证500股票多头+IC期货空头。 在雪球敲入后,券商需要卖出股指期货以保持中性,导致股指期货价格下降、贴水程度加剧
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2024-02-15 14:29:49
日经指数创34年新高:低融资成本、高回购铸就长牛市
一. 日经225指数历史走势 2月13日,日经225指数盘中一度突破38000点,创下近34年新高,距离其历史高点38957点也仅一步之遥。 日本股市在1989年创下历史高点38957,随后从1989年一路跌到2008年,最低来到6994点,后面持续震荡上涨。 下跌19年,上涨16年,前后35年的时间,日股终于涨回来了。 目前日经225指数的市盈率为17.1倍,不算低估了;参考A股,沪深300基本10倍左右见底,15倍以上见顶。 二. 日经指数慢牛原因剖析 2.1 低融资成本的宽松环境 日股的这
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2024-02-07 19:56:45
2024年首批稀土指标发布:稀土永磁产业及个股梳理
一. 消息面汇总 2月6日,2024年首批稀土开采冶炼指标出炉: 开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨,较2023年同批增长12.5%、10.4%,但增幅收窄。 指标延续了轻稀土开采指标持续宽松、中重稀土偏紧的情况。 其中,指标分配结构有所调整,通知中仅剩中国稀土、北方稀土两家稀土集团,厦门钨业和广东稀土集团不在列。 二. 稀土储量及分布 稀土是元素周期表中镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称,根据电子层结构和物理化学性质可分为轻稀土及重稀土。 稀土能提高相关产品性能,是
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2024-02-06 19:41:05
GLP-1减重药上游:多肽原料药产业及个股梳理
一. 消息面汇总 1月26日,诺和诺德的口服司美格鲁肽片国内获批上市,用于治疗2型糖尿病,这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。 2022年底起,由于其良好疗效,司美格鲁肽一跃成为海外爆款减重药,产品供不应求,全球越来越多药企加入GLP-1药物研发。 胰高血糖素样肽(GLP-1)受体激动剂属于肠促胰素类药物,具有血糖调节作用,主要应用于治疗糖尿病、肥胖适应症。 二. 多肽药物解析 多肽是由多个氨基酸通过肽键连接而形成的一类化合物,是影响各种细胞功能的生物活性物质。 多肽药物兼具了小分子
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2024-02-05 14:43:02
雪球敲入加剧市场下跌?梳理雪球产品底层逻辑
近期雪球产品热度居高不下,市场大幅下跌背景下,屡传雪球产品爆仓传闻,本文梳理雪球产品底层逻辑。 雪球产品概览 雪球结构产品为一种金融衍生产品,准确说是一种奇异期权,本质上是投资者和券商的对赌协议。 简单说,投资者赌某个标的价格会上涨,或区间波动,如果赌对了,那么证券公司要给他收益;如果标的价格下跌超出区间,那么投资者不仅没收益,还会损失本金。 即收益有上限,最大亏损本息全无。 购买雪球产品后的几种情景 雪球产品为障碍期权,所谓障碍,可以理解为上下两道护栏,上面那道为敲出价格,下面那道为敲入价格。
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2024-02-04 17:12:25
择时的重要性:论A股目前的投资生态
一. A股标的梳理 目前两市5000多只股票,粗略做一下梳理: (1)千分之一,5只左右,处于不断新高状态,包括长江电力、中国神华、陕西煤业等。 这类基本属于偏资源、偏垄断行业、业绩增长稳定、高分红。 (2)百分之一,50只左右,包括各行业龙头,在各自领域内有一定话语权,属于机构优先配置的对象。 包括中国平安、招商银行、贵州茅台、美的集团、恒瑞医药、伊利股份、宁德时代、比亚迪等等。 而一旦机构超配过度,估值过高,一旦抱团瓦解就是年线级别的调整: 其中包括中国中免、顺丰控股、三一重工、爱尔眼科、海
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2024-02-03 18:05:01
Vision Pro价值链拆分:硬件及应用国内合作商梳理
一. 消息面汇总 苹果Vision Pro于2月2日在美正式发售,起价3499美元。由于销售火爆,目前所有在线订单交货时间已延迟到3月。 国内京东、淘宝、闲鱼等平台已涌现Vision Pro代购商家,代购定价普遍在3.9万至4.9万元之间。 二. Vision Pro硬件价值链 Vision Pro完整硬件规格已公布,国内供应商价值链占比超65%: 立讯精密承担组装,单价130美元。 领益制造、长盈精密供应结构件,单价120美元。 鹏鼎控股供应PCB、FPC,单价14美元。 德赛电池供应外部电池
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2024-02-01 19:29:21
司美格鲁肽国内获批上市:减重药物GLP-1产业梳理
一. 消息面汇总 1月26日,诺和诺德的司美格鲁肽片国内获批上市,用于治疗2型糖尿病,这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。 2022年底起,由于其良好疗效,司美格鲁肽一跃成为海外爆款减重药,产品供不应求,全球越来越多药企加入GLP-1药物研发。 二. GLP-1概览 胰高血糖素样肽 1(GLP-1)受体激动剂属于肠促胰素类药物,具有血糖调节作用,受体在体内分布广。 GLP-1是近年来减重药物领域最热门的靶点。 除了糖尿病、肥胖适应症,GLP-1有望用于治疗心血管疾病、NASH、CKD
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2024-02-23 20:18:02
央企AI专题会召开:国资云产业及个股梳理
一. 消息面汇总 国W院国资委近日召开“AI赋能产业焕新”央企人工智能专题推进会,强调央企要统筹谋划,开展AI专项行动,加快布局发展智能产业。 会上还提出,加快建设一批智能算力中心;近期三大运营商持续加注智算中心: 中国移动智算中心在武汉开放运营,为华中地区规模最大的智算中心; 中国电信规划在上海建设国内首个单池万卡的超大规模算力液冷集群。 二. 国资云概览 国资云为各地国资委下属企业建设和运营,为国企数字化转型提供服务的国资专属云平台。 国资云提供大规模数据存储和处理能力,为推进央企AI提供充
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2024-02-22 18:49:21
英伟达财报再超预期:IDC数据中心基础设施产业梳理
一. 消息面汇总 2月22日,AI芯片全球巨头英伟达发布23年Q4财报: 第四季度收入221亿美元,同比增长265%;净利润122.85亿美元,同比增长769%;预计今年一季度收入240亿美元。 其中,数据中心业务是业绩高增的最大驱动力:上年Q4,英伟达的数据中心业务营收达到184亿美元,同比增长409%。 AI模型加速迭代、AI终端及应用持续渗透,2024年算力需求将维持高景气度,有望持续带动算网基础设施建设。 二. 数据中心概览 数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。 数
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2024-02-21 18:53:15
华为明日发布折叠新机 Pocket 2:柔性屏产业个股梳理
一. 消息面汇总 华为宣布,将于2月22日发布小折叠旗舰手机 HUAWEI Pocket 2。 据报道,华为还在开发全新三折屏手机,预计最快今年二季度面世;由于转轴是折叠机关键组件,因此华为扩大了相关订单。 随着折叠机型不断发布、价格下探、工艺材质优化,将带动折叠屏手机渗透率加速。 二. 折叠机发展现状 2023年,国内折叠屏手机销量达680万部,同比增长140%;其中华为、vivo、荣耀分列出货量前三。 折叠机这一品类发展多年,但此前由于产业尚未成熟,迟迟未见放量。 折叠屏手机大规模渗透主要存
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2024-02-20 20:15:49
全球存力需求大增,价格底部反转:存储芯片产业梳理
一. 消息面汇总 OpenAI发布的文生视频模型Sora引发全球关注,海量的生成式视频对数据存储带来非常大的挑战。 今年以来存储行情整体向上,全球三大厂商三星、SK海力士、美光均控制供给,涨价态度坚定。 三星电子、美光表示,随着电子设备存储容量扩大、AI PC需求增长等因素,2024全年存储业务将会继续复苏。 SK海力士则看好高性能DRAM需求增长,2024年将专注于AI用存储器HBM3E、HBM4的量产。 预计在供给控制及需求复苏下,2024年第一季度DRAM环比涨幅13%-18%,NAND环
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2024-02-19 21:14:53
受益AI大模型加速迭代:AI算力建设产业链个股梳理
一. 消息面汇总 2月16日,OpenAI发布文生视频模型Sora,可以用文字指令生成视频。 文生视频大模型能够有效降低创作者的创作门槛,将对广告、视频、游戏等行业带来巨大的颠覆。 随着Sora、chatGPT、Llama3、Gemini Pro等大模型相继推出,及多模态技术的发展,全球AI算力建设进程持续加速。 当前AIGC正加快融入千行百业,大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。 二. AI算力建设产业链 算力建设产业链上游包括IT设备(服务器、交换机、路由器、光模块)、AI芯片等
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2024-02-19 19:39:38
2.19 周一 热点汇总 题材逻辑梳理
市场核心摘要 今日市场迎来龙年开门红,三大指数全线飘红,沪指4连阳收复2900点。 个股涨多跌少,全市场超4200只个股上涨,逾200只个股涨停;两市成交额9572亿,有所回落。 盘面上,AI概念全线大涨,包括Sora、多模态AI、CPO、算力、传媒等细分板块,教育板块受消息刺激表现活跃,高股息板块维持强势。 热点板块 (1)多模态AI/AIGC:OpenAI发布视频生成模型Sora,或带来新一轮内容创作产业革命。 万兴科技、中文在线、易点天下、昆仑万维、科大讯飞、软通动力。 (2)光模块/CP
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OpenAI推出视频生成模型Sora:国内文生视频AI厂商梳理
一. 消息面汇总 2月16日,OpenAI发布了首个文生视频模型Sora,可以用文字指令生成长达1分钟的高清视频。 从公司官网的48个视频demo来看,Sora可以呈现具有多个角色、特定类型动作、以及准确背景细节的复杂场景。 此次Sora的发布无疑令人振奋,文生视频AI能够有效降低创作者的创作门槛,对于广告业、电影预告片、短视频行业带来巨大的颠覆。 二. Sora初步解析 Sora是一种扩散模型,能够一次生成整个视频或扩展视频的长度,能生成多帧的预测,确保画面主体即使暂时离开视野也能保持不变。
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小盘量化策略流动性危机:2024年本轮下跌原因剖析
一. 24年1月走势复盘 2024年1月,A股主要指数均震荡下行,沪深300下跌6.3%,中证 1000下跌18.7%,中证2000下跌21.0%,小微盘股调整幅度更大。 主要系雪球敲入、量化减仓、两融股质平仓等多方因素带来的负反馈,以及市场恐慌情绪加剧所致。 二. 下跌原因1:雪球产品敲入 券商发行雪球产品后会采用delta对冲策略,往往买入一揽子股票、卖出股指期货进行对冲,比如中证500股票多头+IC期货空头。 在雪球敲入后,券商需要卖出股指期货以保持中性,导致股指期货价格下降、贴水程度加剧
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日经指数创34年新高:低融资成本、高回购铸就长牛市
一. 日经225指数历史走势 2月13日,日经225指数盘中一度突破38000点,创下近34年新高,距离其历史高点38957点也仅一步之遥。 日本股市在1989年创下历史高点38957,随后从1989年一路跌到2008年,最低来到6994点,后面持续震荡上涨。 下跌19年,上涨16年,前后35年的时间,日股终于涨回来了。 目前日经225指数的市盈率为17.1倍,不算低估了;参考A股,沪深300基本10倍左右见底,15倍以上见顶。 二. 日经指数慢牛原因剖析 2.1 低融资成本的宽松环境 日股的这
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2024-02-07 19:56:45
2024年首批稀土指标发布:稀土永磁产业及个股梳理
一. 消息面汇总 2月6日,2024年首批稀土开采冶炼指标出炉: 开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨,较2023年同批增长12.5%、10.4%,但增幅收窄。 指标延续了轻稀土开采指标持续宽松、中重稀土偏紧的情况。 其中,指标分配结构有所调整,通知中仅剩中国稀土、北方稀土两家稀土集团,厦门钨业和广东稀土集团不在列。 二. 稀土储量及分布 稀土是元素周期表中镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称,根据电子层结构和物理化学性质可分为轻稀土及重稀土。 稀土能提高相关产品性能,是
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2024-02-06 19:41:05
GLP-1减重药上游:多肽原料药产业及个股梳理
一. 消息面汇总 1月26日,诺和诺德的口服司美格鲁肽片国内获批上市,用于治疗2型糖尿病,这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。 2022年底起,由于其良好疗效,司美格鲁肽一跃成为海外爆款减重药,产品供不应求,全球越来越多药企加入GLP-1药物研发。 胰高血糖素样肽(GLP-1)受体激动剂属于肠促胰素类药物,具有血糖调节作用,主要应用于治疗糖尿病、肥胖适应症。 二. 多肽药物解析 多肽是由多个氨基酸通过肽键连接而形成的一类化合物,是影响各种细胞功能的生物活性物质。 多肽药物兼具了小分子
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2024-02-05 14:43:02
雪球敲入加剧市场下跌?梳理雪球产品底层逻辑
近期雪球产品热度居高不下,市场大幅下跌背景下,屡传雪球产品爆仓传闻,本文梳理雪球产品底层逻辑。 雪球产品概览 雪球结构产品为一种金融衍生产品,准确说是一种奇异期权,本质上是投资者和券商的对赌协议。 简单说,投资者赌某个标的价格会上涨,或区间波动,如果赌对了,那么证券公司要给他收益;如果标的价格下跌超出区间,那么投资者不仅没收益,还会损失本金。 即收益有上限,最大亏损本息全无。 购买雪球产品后的几种情景 雪球产品为障碍期权,所谓障碍,可以理解为上下两道护栏,上面那道为敲出价格,下面那道为敲入价格。
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宁德时代
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2024-02-04 17:12:25
择时的重要性:论A股目前的投资生态
一. A股标的梳理 目前两市5000多只股票,粗略做一下梳理: (1)千分之一,5只左右,处于不断新高状态,包括长江电力、中国神华、陕西煤业等。 这类基本属于偏资源、偏垄断行业、业绩增长稳定、高分红。 (2)百分之一,50只左右,包括各行业龙头,在各自领域内有一定话语权,属于机构优先配置的对象。 包括中国平安、招商银行、贵州茅台、美的集团、恒瑞医药、伊利股份、宁德时代、比亚迪等等。 而一旦机构超配过度,估值过高,一旦抱团瓦解就是年线级别的调整: 其中包括中国中免、顺丰控股、三一重工、爱尔眼科、海
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2024-02-03 18:05:01
Vision Pro价值链拆分:硬件及应用国内合作商梳理
一. 消息面汇总 苹果Vision Pro于2月2日在美正式发售,起价3499美元。由于销售火爆,目前所有在线订单交货时间已延迟到3月。 国内京东、淘宝、闲鱼等平台已涌现Vision Pro代购商家,代购定价普遍在3.9万至4.9万元之间。 二. Vision Pro硬件价值链 Vision Pro完整硬件规格已公布,国内供应商价值链占比超65%: 立讯精密承担组装,单价130美元。 领益制造、长盈精密供应结构件,单价120美元。 鹏鼎控股供应PCB、FPC,单价14美元。 德赛电池供应外部电池
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2024-02-01 19:29:21
司美格鲁肽国内获批上市:减重药物GLP-1产业梳理
一. 消息面汇总 1月26日,诺和诺德的司美格鲁肽片国内获批上市,用于治疗2型糖尿病,这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。 2022年底起,由于其良好疗效,司美格鲁肽一跃成为海外爆款减重药,产品供不应求,全球越来越多药企加入GLP-1药物研发。 二. GLP-1概览 胰高血糖素样肽 1(GLP-1)受体激动剂属于肠促胰素类药物,具有血糖调节作用,受体在体内分布广。 GLP-1是近年来减重药物领域最热门的靶点。 除了糖尿病、肥胖适应症,GLP-1有望用于治疗心血管疾病、NASH、CKD
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2024-02-23 20:18:02
央企AI专题会召开:国资云产业及个股梳理
一. 消息面汇总 国W院国资委近日召开“AI赋能产业焕新”央企人工智能专题推进会,强调央企要统筹谋划,开展AI专项行动,加快布局发展智能产业。 会上还提出,加快建设一批智能算力中心;近期三大运营商持续加注智算中心: 中国移动智算中心在武汉开放运营,为华中地区规模最大的智算中心; 中国电信规划在上海建设国内首个单池万卡的超大规模算力液冷集群。 二. 国资云概览 国资云为各地国资委下属企业建设和运营,为国企数字化转型提供服务的国资专属云平台。 国资云提供大规模数据存储和处理能力,为推进央企AI提供充
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铜牛信息
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2024-02-22 18:49:21
英伟达财报再超预期:IDC数据中心基础设施产业梳理
一. 消息面汇总 2月22日,AI芯片全球巨头英伟达发布23年Q4财报: 第四季度收入221亿美元,同比增长265%;净利润122.85亿美元,同比增长769%;预计今年一季度收入240亿美元。 其中,数据中心业务是业绩高增的最大驱动力:上年Q4,英伟达的数据中心业务营收达到184亿美元,同比增长409%。 AI模型加速迭代、AI终端及应用持续渗透,2024年算力需求将维持高景气度,有望持续带动算网基础设施建设。 二. 数据中心概览 数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。 数
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中科曙光
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浪潮信息
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网宿科技
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2024-02-21 18:53:15
华为明日发布折叠新机 Pocket 2:柔性屏产业个股梳理
一. 消息面汇总 华为宣布,将于2月22日发布小折叠旗舰手机 HUAWEI Pocket 2。 据报道,华为还在开发全新三折屏手机,预计最快今年二季度面世;由于转轴是折叠机关键组件,因此华为扩大了相关订单。 随着折叠机型不断发布、价格下探、工艺材质优化,将带动折叠屏手机渗透率加速。 二. 折叠机发展现状 2023年,国内折叠屏手机销量达680万部,同比增长140%;其中华为、vivo、荣耀分列出货量前三。 折叠机这一品类发展多年,但此前由于产业尚未成熟,迟迟未见放量。 折叠屏手机大规模渗透主要存
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京东方A
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2024-02-20 20:15:49
全球存力需求大增,价格底部反转:存储芯片产业梳理
一. 消息面汇总 OpenAI发布的文生视频模型Sora引发全球关注,海量的生成式视频对数据存储带来非常大的挑战。 今年以来存储行情整体向上,全球三大厂商三星、SK海力士、美光均控制供给,涨价态度坚定。 三星电子、美光表示,随着电子设备存储容量扩大、AI PC需求增长等因素,2024全年存储业务将会继续复苏。 SK海力士则看好高性能DRAM需求增长,2024年将专注于AI用存储器HBM3E、HBM4的量产。 预计在供给控制及需求复苏下,2024年第一季度DRAM环比涨幅13%-18%,NAND环
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2024-02-19 21:14:53
受益AI大模型加速迭代:AI算力建设产业链个股梳理
一. 消息面汇总 2月16日,OpenAI发布文生视频模型Sora,可以用文字指令生成视频。 文生视频大模型能够有效降低创作者的创作门槛,将对广告、视频、游戏等行业带来巨大的颠覆。 随着Sora、chatGPT、Llama3、Gemini Pro等大模型相继推出,及多模态技术的发展,全球AI算力建设进程持续加速。 当前AIGC正加快融入千行百业,大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。 二. AI算力建设产业链 算力建设产业链上游包括IT设备(服务器、交换机、路由器、光模块)、AI芯片等
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浪潮信息
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2024-02-19 19:39:38
2.19 周一 热点汇总 题材逻辑梳理
市场核心摘要 今日市场迎来龙年开门红,三大指数全线飘红,沪指4连阳收复2900点。 个股涨多跌少,全市场超4200只个股上涨,逾200只个股涨停;两市成交额9572亿,有所回落。 盘面上,AI概念全线大涨,包括Sora、多模态AI、CPO、算力、传媒等细分板块,教育板块受消息刺激表现活跃,高股息板块维持强势。 热点板块 (1)多模态AI/AIGC:OpenAI发布视频生成模型Sora,或带来新一轮内容创作产业革命。 万兴科技、中文在线、易点天下、昆仑万维、科大讯飞、软通动力。 (2)光模块/CP
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中际旭创
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中文在线
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万兴科技
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2024-02-17 14:45:36
OpenAI推出视频生成模型Sora:国内文生视频AI厂商梳理
一. 消息面汇总 2月16日,OpenAI发布了首个文生视频模型Sora,可以用文字指令生成长达1分钟的高清视频。 从公司官网的48个视频demo来看,Sora可以呈现具有多个角色、特定类型动作、以及准确背景细节的复杂场景。 此次Sora的发布无疑令人振奋,文生视频AI能够有效降低创作者的创作门槛,对于广告业、电影预告片、短视频行业带来巨大的颠覆。 二. Sora初步解析 Sora是一种扩散模型,能够一次生成整个视频或扩展视频的长度,能生成多帧的预测,确保画面主体即使暂时离开视野也能保持不变。
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万兴科技
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2024-02-16 16:35:06
小盘量化策略流动性危机:2024年本轮下跌原因剖析
一. 24年1月走势复盘 2024年1月,A股主要指数均震荡下行,沪深300下跌6.3%,中证 1000下跌18.7%,中证2000下跌21.0%,小微盘股调整幅度更大。 主要系雪球敲入、量化减仓、两融股质平仓等多方因素带来的负反馈,以及市场恐慌情绪加剧所致。 二. 下跌原因1:雪球产品敲入 券商发行雪球产品后会采用delta对冲策略,往往买入一揽子股票、卖出股指期货进行对冲,比如中证500股票多头+IC期货空头。 在雪球敲入后,券商需要卖出股指期货以保持中性,导致股指期货价格下降、贴水程度加剧
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贵州茅台
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2024-02-15 14:29:49
日经指数创34年新高:低融资成本、高回购铸就长牛市
一. 日经225指数历史走势 2月13日,日经225指数盘中一度突破38000点,创下近34年新高,距离其历史高点38957点也仅一步之遥。 日本股市在1989年创下历史高点38957,随后从1989年一路跌到2008年,最低来到6994点,后面持续震荡上涨。 下跌19年,上涨16年,前后35年的时间,日股终于涨回来了。 目前日经225指数的市盈率为17.1倍,不算低估了;参考A股,沪深300基本10倍左右见底,15倍以上见顶。 二. 日经指数慢牛原因剖析 2.1 低融资成本的宽松环境 日股的这
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贵州茅台
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2024-02-07 19:56:45
2024年首批稀土指标发布:稀土永磁产业及个股梳理
一. 消息面汇总 2月6日,2024年首批稀土开采冶炼指标出炉: 开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨,较2023年同批增长12.5%、10.4%,但增幅收窄。 指标延续了轻稀土开采指标持续宽松、中重稀土偏紧的情况。 其中,指标分配结构有所调整,通知中仅剩中国稀土、北方稀土两家稀土集团,厦门钨业和广东稀土集团不在列。 二. 稀土储量及分布 稀土是元素周期表中镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称,根据电子层结构和物理化学性质可分为轻稀土及重稀土。 稀土能提高相关产品性能,是
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2024-02-06 19:41:05
GLP-1减重药上游:多肽原料药产业及个股梳理
一. 消息面汇总 1月26日,诺和诺德的口服司美格鲁肽片国内获批上市,用于治疗2型糖尿病,这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。 2022年底起,由于其良好疗效,司美格鲁肽一跃成为海外爆款减重药,产品供不应求,全球越来越多药企加入GLP-1药物研发。 胰高血糖素样肽(GLP-1)受体激动剂属于肠促胰素类药物,具有血糖调节作用,主要应用于治疗糖尿病、肥胖适应症。 二. 多肽药物解析 多肽是由多个氨基酸通过肽键连接而形成的一类化合物,是影响各种细胞功能的生物活性物质。 多肽药物兼具了小分子
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2024-02-05 14:43:02
雪球敲入加剧市场下跌?梳理雪球产品底层逻辑
近期雪球产品热度居高不下,市场大幅下跌背景下,屡传雪球产品爆仓传闻,本文梳理雪球产品底层逻辑。 雪球产品概览 雪球结构产品为一种金融衍生产品,准确说是一种奇异期权,本质上是投资者和券商的对赌协议。 简单说,投资者赌某个标的价格会上涨,或区间波动,如果赌对了,那么证券公司要给他收益;如果标的价格下跌超出区间,那么投资者不仅没收益,还会损失本金。 即收益有上限,最大亏损本息全无。 购买雪球产品后的几种情景 雪球产品为障碍期权,所谓障碍,可以理解为上下两道护栏,上面那道为敲出价格,下面那道为敲入价格。
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择时的重要性:论A股目前的投资生态
一. A股标的梳理 目前两市5000多只股票,粗略做一下梳理: (1)千分之一,5只左右,处于不断新高状态,包括长江电力、中国神华、陕西煤业等。 这类基本属于偏资源、偏垄断行业、业绩增长稳定、高分红。 (2)百分之一,50只左右,包括各行业龙头,在各自领域内有一定话语权,属于机构优先配置的对象。 包括中国平安、招商银行、贵州茅台、美的集团、恒瑞医药、伊利股份、宁德时代、比亚迪等等。 而一旦机构超配过度,估值过高,一旦抱团瓦解就是年线级别的调整: 其中包括中国中免、顺丰控股、三一重工、爱尔眼科、海
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2024-02-03 18:05:01
Vision Pro价值链拆分:硬件及应用国内合作商梳理
一. 消息面汇总 苹果Vision Pro于2月2日在美正式发售,起价3499美元。由于销售火爆,目前所有在线订单交货时间已延迟到3月。 国内京东、淘宝、闲鱼等平台已涌现Vision Pro代购商家,代购定价普遍在3.9万至4.9万元之间。 二. Vision Pro硬件价值链 Vision Pro完整硬件规格已公布,国内供应商价值链占比超65%: 立讯精密承担组装,单价130美元。 领益制造、长盈精密供应结构件,单价120美元。 鹏鼎控股供应PCB、FPC,单价14美元。 德赛电池供应外部电池
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司美格鲁肽国内获批上市:减重药物GLP-1产业梳理
一. 消息面汇总 1月26日,诺和诺德的司美格鲁肽片国内获批上市,用于治疗2型糖尿病,这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。 2022年底起,由于其良好疗效,司美格鲁肽一跃成为海外爆款减重药,产品供不应求,全球越来越多药企加入GLP-1药物研发。 二. GLP-1概览 胰高血糖素样肽 1(GLP-1)受体激动剂属于肠促胰素类药物,具有血糖调节作用,受体在体内分布广。 GLP-1是近年来减重药物领域最热门的靶点。 除了糖尿病、肥胖适应症,GLP-1有望用于治疗心血管疾病、NASH、CKD
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