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日均更新200+纪要
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2024-07-04 15:14:35
受限
锑行业近况及展望-会议要点
1、锑市场基本情况 今年锑价涨幅超过90%,主要由于国内锑产业链原料短缺,导致大量冶炼厂关停,引发市场关注。 锑的全球资源储量约200万吨,国内储量48万吨,主要集中在湖南、广西、西藏和云南等地。静态储产比为18年,远低于其他金属。 中国曾占全球锑资源储量的60%以上,但由于无保护性开采,资源占比降至20%-25%。目前中国已从锑的出口国转为进口国,冶炼产能占全球78%。 2、供需结构 全球锑消费量约14万吨,中国消费量约8万吨,出口量约3万吨。主要需求来自阻燃剂(43%-45%)、光伏(30%
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湖南黄金
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湾区财经港
2024-07-04 09:46:50
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光伏产业链价格&盈利周跟踪0703
【国金电新】 硅片减产幅度加大,中下游价格小幅调整 截至7月3日,本周硅料价格底部小幅波动(致密料/N棒状硅/N颗粒硅3.43/4.00/3.65万元/吨),硅片价格整体趋稳,210N型电池片价格下跌,组件价格低位波动,EVA树脂价格下跌。 #硅料价格底部小幅波动: 本周部分企业已签单至本月中旬,成交量较大,头部企业撑市心态明显;成本端硅粉价格小幅下调,云南、四川地区正式进入丰水期,电价下调减缓企业生产压力;7月硅料无新增产能释放,供应维持高位,预计短期价格持稳为主。 近期硅片减产企业数量显著增
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阳光电源
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2024-07-04 09:12:54
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杰瑞股份0703电话会要点
【天风机械】 1、1-5月经营表现符合年初目标,昨日收到中石油第一批次中标通知书,对国内市场非常规油气开发充满信心。1-5月海外订单翻番增长,合计订单两位数增长。 2、08年买入美国休斯顿200亩土地,以美国杰瑞为载体开展业务,第一套的前4台国内生产、后4台零部件的方式发往美国生产完成,具备研产供销服的完整能力;目前扩产中,未来会增加生产制造能力。 3、美国杰瑞:仓储、组装、测试、维保车间等, 略微欠缺机加工能力,目前扩产有规划机加工产能,未来辐射北美、拉美等区域。员工主流以本地化为主、100人
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杰瑞股份
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2024-07-04 08:52:05
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消费税专家解读速递
消费税改革的主要目的是地方财政收入扶持: ①消费税占中央税收整体10%左右。 ②房地产税扩容短期难以推动导致税改目标改变至消费税。 ③消费税为小税种中占比较大的,可能按比例也可能全部下划地方。 ④税改目的是协助地方财政并不针对某一特定行业。 消费后移主要系为了支持地方政府财政,不会亏本强制后移: ①后移不一定是全部后移,可部分后移或直接后端增收(类似电子烟)。 ②目前后移监管能力有所提升(数字化管控能力提升),但实现全部后移难度大,预计短期主要还是聚焦:1)全国性消费产品(出于政策目的考量);2
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贵州茅台
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2024-07-03 11:43:38
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南网科技深度解读240702
全文摘要 南网科技是一家位于电网数字化领域的领先企业,得益于国家对电网投资的增加和相关政策的支持,正面临重大发展机遇。该公司通过重组和资源整合,在储能、试验检测等领域建立了强大的业务基础,并成功上市。其业务涵盖服务和设备两大板块,覆盖发电到用户的全链条,近年来实现了迅猛的营收和利润增长。特别是储能业务,毛利率高居行业前列,而设备板块通过智能化升级提高了毛利率,并持续投入研发以促进业务增长。 南网科技的主要收入来源于南方电网体系,特别在广州地区的业务表现出色。公司积极参与新型储能电站建设,与南网建
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南网科技
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朗新集团
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2024-07-03 09:58:31
受限
对话迈瑞医疗240703
全文摘要 中国政府计划到2027年投资约5万亿人民币更新全国医疗设备,启动相关项目投入1万亿预算,并鼓励地方配套资金支持。迈瑞医疗作为行业领先企业,预期将从此次设备更新潮中获益,尤其在超声等领域的设备更新与采购中占重要位置。医院设备更新通常由地方面自行组织,采购活动包括公开招标、专家评审等,资金来源多样,除医院筹资外还包括政府贴息贷款等。 面对国际市场不确定性和贸易壁垒,迈瑞医疗凭借近三十年的海外经营经验,强调国际化能力和应对策略,如海外并购、本土化生产和市场拓展,同时展示了其在疫情期间的灵活应
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迈瑞医疗
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湾区财经港
2024-07-03 09:47:57
【外资注塑机专家】近期交流精华分享
欧系品牌24年订单表现不佳。 24年以来,以恩格尔、克劳斯玛菲为代表的欧系头部注塑机厂商订单大幅下滑,与国产头部企业情况背离,主要系下游领域不同。国产注塑机专注的民用领域(消费、家电等)需求较好,而欧系品牌下游集中在汽车领域(恩格尔70%左右收入来自汽车),24年汽车领域需求一般,且国产新能源车企大规模导入国产注塑机,导致欧系注塑机订单大幅下滑。 欧系品牌国内销售额和市占率情况。 欧系头部品牌(恩格尔、克劳斯玛菲、阿博格)加起来在国内市场份额占比在10%左右,其中恩格尔市占率在6-7%(十几亿的
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海天国际
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2.24
湾区财经港
2024-07-03 09:42:28
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海澜之家马来西亚调研第1?站速递:TRX商圈&HLA概念店
海澜马来西亚整体情况: 1)2017年开始引入男装,2019年引入女装,23年整体零售接近2亿人民币,线上不到1000w 2)共45家门店,其中吉隆坡15家;门店类型来看,32-33家男装,7家女装,5家男女集合店;正价VS奥莱店2家 3)租售比一般控制在15%以下 4)2017年进入马来西亚市场,起初250-300平米为主,后由于店效出色,甲方支持下部分优质店如TRX拿到500-600平米 吉隆坡顶奢商场,23年底开业,地位约等于北京国贸,拥有Chanel、LV等旗舰店,并有马来西亚第一家苹果
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海澜之家
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湾区财经港
2024-07-03 09:33:03
受限
恒瑞最新情况更新:
【华泰医药团队】 最近恒瑞医药出现了较大回调,大家比较关心公司的情况,经多方了解汇总如下 1. 二季度经营情况跟一季度差不多,医院准入和产品销售没有受到医疗反腐的进一步影响,保持良好态势。我们认为随着运动式反腐的告一段落和常态化反腐的持续,公司的销售有望进一步恢复; 2. 从收入端来说,经营性收入的增速(在高基数下)依然有望维持双位数,考虑到去年二季度单季度销售费用率超过35%,且二季度没有营业外支出(捐赠),二季度单季度的利润增长有望大幅超过收入增幅; 3. BD收入有望在二季度集中体现。默克
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恒瑞医药
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湾区财经港
2024-07-02 16:09:48
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恒瑞最新情况更新:
【华泰医药团队】 最近恒瑞医药出现了较大回调,大家比较关心公司的情况,经多方了解汇总如下 1. 二季度经营情况跟一季度差不多,医院准入和产品销售没有受到医疗反腐的进一步影响,保持良好态势。我们认为随着运动式反腐的告一段落和常态化反腐的持续,公司的销售有望进一步恢复; 2. 从收入端来说,经营性收入的增速(在高基数下)依然有望维持双位数,考虑到去年二季度单季度销售费用率超过35%,且二季度没有营业外支出(捐赠),二季度单季度的利润增长有望大幅超过收入增幅; 3. BD收入有望在二季度集中体现。默克
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恒瑞医药
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2024-07-02 14:50:07
受限
关于印尼关税-公司反馈:
【名创优品】 关于这两天很多投资者关心印尼加关税问题,公司目前尚未看到政策落地,具体条款和执行时间还是未知数,但据公司判断,对公司的业务影响不大: 1. 纺织品类在我们印尼的销售占比为低个位数(1-2个点),化妆品类大部分以印尼本地直采为主。目前,公司在印尼的本地直采比例接近30%,也积累了大量的本地供应链资源,如果关税政策真的落地执行,公司可以实现快速海外供应链切换; 2. 本次政策变更可能涉及的鞋服,纺织品类,化妆品等品类目前的关税税率非常低,考虑极端情况下的关税上调之后对成本影响也有限,公
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名创优品
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湾区财经港
2024-07-02 14:44:22
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徐工机械0702电话会要点:
1、关税影响: 印尼关税: 涉及产品跟工程机械无关,当地生产工程机械能力还差得远,未来3-5年对工程机械加征关税可能性较低。公司在印尼市场有资本性布局,深耕印尼已做足准备。 俄罗斯报废税: 公司在俄罗斯的装载机储备足以应对报废税影响,报废税增长转嫁终端用户,目前储备的产品有更多盈利空间;需求端、利润端来看短期有利、长期无影响。 美国港口起重机: 公司不生产,短期无影响,巴西制造、墨西哥工厂足以应对长期征税范围延展。 2、国内表现: 6月份22个品类行业销量15-20%,公司+50%;6月挖机内销
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徐工机械
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湾区财经港
2024-07-02 14:41:14
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今日机械板块调整的解读
【广发机械】 今天机械板块调整幅度比较大,投资者关心的比较多,我们简单总结如下: 1. 下跌板块特征。从大板块看,机械、家电、汽车等跌幅超前,机械板块内部看,基本以出口为导向,昨天电力设备到今天工程机械、卡车、客车等,出口型资产的调整,我们认为主要在交易两个预期:一是美国大选后的关税预期;二是印尼对华部分产品关税政策的情绪放大。 2. 近期出口板块经历了两个逻辑的调整,一是担忧外需减弱,尤其是北美;二是担忧出口关税系统性抬升,近期开始集中反应。 3. 未来出口的研究:对于出口,我们一直以为需要提
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邵阳液压
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金道科技
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湾区财经港
2024-07-02 11:07:53
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新能源行业每周谈240701
全文摘要 本次电话会议由国泰君安证券主持,重点关注了当前的投资热点——逆变器板块和电力设备板块,并特别推荐了锦浪科技、德业股份、平高电气、珠海冠宇、宁德时代和比亚迪等企业。锦浪科技的业绩预告显示,其24年中期净利润预计大幅增长,主要得益于亚洲、非洲及南美市场的迅速扩张。 尽管面临全球市场的挑战,该公司的策略调整使其能够实现全球范围内的稳定增长,展现出良好的发展前景。电力设备板块方面,受到国内新能源和电网建设需求的推动,平高电气和平高取机电器等企业在高压和配网产品领域表现突出,具有较好的投资潜力。
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珠海冠宇
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宁德时代
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比亚迪
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湾区财经港
2024-07-02 10:59:00
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风电行业7月月报240701
全文摘要 风电行业近期展现了国内外市场的明显差异性:海外市场相关标的走势强劲,而国内市场相对弱势。这主要是因为国内二季度风电装机量虽有所增长,但由于高基数影响,同比增速面临压力。 此外,江苏等地海上风电开工时间的延迟也对国内市场造成了不利影响。不过,从基本面看,风电项目的整体进展依旧迅速,国内风电装机量实现了两位数增长,尤其是四月至五月间风电整体招标量呈现大幅增长趋势。风电设备价格稳中有降,原材料价格波动不大,对行业整体影响有限。江苏和广东等地的风电项目进展顺利,显示出行业的乐观前景。 国内海风
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金风科技
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明阳智能
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锑行业近况及展望-会议要点
1、锑市场基本情况 今年锑价涨幅超过90%,主要由于国内锑产业链原料短缺,导致大量冶炼厂关停,引发市场关注。 锑的全球资源储量约200万吨,国内储量48万吨,主要集中在湖南、广西、西藏和云南等地。静态储产比为18年,远低于其他金属。 中国曾占全球锑资源储量的60%以上,但由于无保护性开采,资源占比降至20%-25%。目前中国已从锑的出口国转为进口国,冶炼产能占全球78%。 2、供需结构 全球锑消费量约14万吨,中国消费量约8万吨,出口量约3万吨。主要需求来自阻燃剂(43%-45%)、光伏(30%
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湖南黄金
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2024-07-04 09:46:50
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光伏产业链价格&盈利周跟踪0703
【国金电新】 硅片减产幅度加大,中下游价格小幅调整 截至7月3日,本周硅料价格底部小幅波动(致密料/N棒状硅/N颗粒硅3.43/4.00/3.65万元/吨),硅片价格整体趋稳,210N型电池片价格下跌,组件价格低位波动,EVA树脂价格下跌。 #硅料价格底部小幅波动: 本周部分企业已签单至本月中旬,成交量较大,头部企业撑市心态明显;成本端硅粉价格小幅下调,云南、四川地区正式进入丰水期,电价下调减缓企业生产压力;7月硅料无新增产能释放,供应维持高位,预计短期价格持稳为主。 近期硅片减产企业数量显著增
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2024-07-04 09:12:54
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杰瑞股份0703电话会要点
【天风机械】 1、1-5月经营表现符合年初目标,昨日收到中石油第一批次中标通知书,对国内市场非常规油气开发充满信心。1-5月海外订单翻番增长,合计订单两位数增长。 2、08年买入美国休斯顿200亩土地,以美国杰瑞为载体开展业务,第一套的前4台国内生产、后4台零部件的方式发往美国生产完成,具备研产供销服的完整能力;目前扩产中,未来会增加生产制造能力。 3、美国杰瑞:仓储、组装、测试、维保车间等, 略微欠缺机加工能力,目前扩产有规划机加工产能,未来辐射北美、拉美等区域。员工主流以本地化为主、100人
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杰瑞股份
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2024-07-04 08:52:05
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消费税专家解读速递
消费税改革的主要目的是地方财政收入扶持: ①消费税占中央税收整体10%左右。 ②房地产税扩容短期难以推动导致税改目标改变至消费税。 ③消费税为小税种中占比较大的,可能按比例也可能全部下划地方。 ④税改目的是协助地方财政并不针对某一特定行业。 消费后移主要系为了支持地方政府财政,不会亏本强制后移: ①后移不一定是全部后移,可部分后移或直接后端增收(类似电子烟)。 ②目前后移监管能力有所提升(数字化管控能力提升),但实现全部后移难度大,预计短期主要还是聚焦:1)全国性消费产品(出于政策目的考量);2
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南网科技深度解读240702
全文摘要 南网科技是一家位于电网数字化领域的领先企业,得益于国家对电网投资的增加和相关政策的支持,正面临重大发展机遇。该公司通过重组和资源整合,在储能、试验检测等领域建立了强大的业务基础,并成功上市。其业务涵盖服务和设备两大板块,覆盖发电到用户的全链条,近年来实现了迅猛的营收和利润增长。特别是储能业务,毛利率高居行业前列,而设备板块通过智能化升级提高了毛利率,并持续投入研发以促进业务增长。 南网科技的主要收入来源于南方电网体系,特别在广州地区的业务表现出色。公司积极参与新型储能电站建设,与南网建
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对话迈瑞医疗240703
全文摘要 中国政府计划到2027年投资约5万亿人民币更新全国医疗设备,启动相关项目投入1万亿预算,并鼓励地方配套资金支持。迈瑞医疗作为行业领先企业,预期将从此次设备更新潮中获益,尤其在超声等领域的设备更新与采购中占重要位置。医院设备更新通常由地方面自行组织,采购活动包括公开招标、专家评审等,资金来源多样,除医院筹资外还包括政府贴息贷款等。 面对国际市场不确定性和贸易壁垒,迈瑞医疗凭借近三十年的海外经营经验,强调国际化能力和应对策略,如海外并购、本土化生产和市场拓展,同时展示了其在疫情期间的灵活应
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【外资注塑机专家】近期交流精华分享
欧系品牌24年订单表现不佳。 24年以来,以恩格尔、克劳斯玛菲为代表的欧系头部注塑机厂商订单大幅下滑,与国产头部企业情况背离,主要系下游领域不同。国产注塑机专注的民用领域(消费、家电等)需求较好,而欧系品牌下游集中在汽车领域(恩格尔70%左右收入来自汽车),24年汽车领域需求一般,且国产新能源车企大规模导入国产注塑机,导致欧系注塑机订单大幅下滑。 欧系品牌国内销售额和市占率情况。 欧系头部品牌(恩格尔、克劳斯玛菲、阿博格)加起来在国内市场份额占比在10%左右,其中恩格尔市占率在6-7%(十几亿的
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海天国际
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海澜之家马来西亚调研第1?站速递:TRX商圈&HLA概念店
海澜马来西亚整体情况: 1)2017年开始引入男装,2019年引入女装,23年整体零售接近2亿人民币,线上不到1000w 2)共45家门店,其中吉隆坡15家;门店类型来看,32-33家男装,7家女装,5家男女集合店;正价VS奥莱店2家 3)租售比一般控制在15%以下 4)2017年进入马来西亚市场,起初250-300平米为主,后由于店效出色,甲方支持下部分优质店如TRX拿到500-600平米 吉隆坡顶奢商场,23年底开业,地位约等于北京国贸,拥有Chanel、LV等旗舰店,并有马来西亚第一家苹果
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2024-07-03 09:33:03
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恒瑞最新情况更新:
【华泰医药团队】 最近恒瑞医药出现了较大回调,大家比较关心公司的情况,经多方了解汇总如下 1. 二季度经营情况跟一季度差不多,医院准入和产品销售没有受到医疗反腐的进一步影响,保持良好态势。我们认为随着运动式反腐的告一段落和常态化反腐的持续,公司的销售有望进一步恢复; 2. 从收入端来说,经营性收入的增速(在高基数下)依然有望维持双位数,考虑到去年二季度单季度销售费用率超过35%,且二季度没有营业外支出(捐赠),二季度单季度的利润增长有望大幅超过收入增幅; 3. BD收入有望在二季度集中体现。默克
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恒瑞医药
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【华泰医药团队】 最近恒瑞医药出现了较大回调,大家比较关心公司的情况,经多方了解汇总如下 1. 二季度经营情况跟一季度差不多,医院准入和产品销售没有受到医疗反腐的进一步影响,保持良好态势。我们认为随着运动式反腐的告一段落和常态化反腐的持续,公司的销售有望进一步恢复; 2. 从收入端来说,经营性收入的增速(在高基数下)依然有望维持双位数,考虑到去年二季度单季度销售费用率超过35%,且二季度没有营业外支出(捐赠),二季度单季度的利润增长有望大幅超过收入增幅; 3. BD收入有望在二季度集中体现。默克
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关于印尼关税-公司反馈:
【名创优品】 关于这两天很多投资者关心印尼加关税问题,公司目前尚未看到政策落地,具体条款和执行时间还是未知数,但据公司判断,对公司的业务影响不大: 1. 纺织品类在我们印尼的销售占比为低个位数(1-2个点),化妆品类大部分以印尼本地直采为主。目前,公司在印尼的本地直采比例接近30%,也积累了大量的本地供应链资源,如果关税政策真的落地执行,公司可以实现快速海外供应链切换; 2. 本次政策变更可能涉及的鞋服,纺织品类,化妆品等品类目前的关税税率非常低,考虑极端情况下的关税上调之后对成本影响也有限,公
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徐工机械0702电话会要点:
1、关税影响: 印尼关税: 涉及产品跟工程机械无关,当地生产工程机械能力还差得远,未来3-5年对工程机械加征关税可能性较低。公司在印尼市场有资本性布局,深耕印尼已做足准备。 俄罗斯报废税: 公司在俄罗斯的装载机储备足以应对报废税影响,报废税增长转嫁终端用户,目前储备的产品有更多盈利空间;需求端、利润端来看短期有利、长期无影响。 美国港口起重机: 公司不生产,短期无影响,巴西制造、墨西哥工厂足以应对长期征税范围延展。 2、国内表现: 6月份22个品类行业销量15-20%,公司+50%;6月挖机内销
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徐工机械
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今日机械板块调整的解读
【广发机械】 今天机械板块调整幅度比较大,投资者关心的比较多,我们简单总结如下: 1. 下跌板块特征。从大板块看,机械、家电、汽车等跌幅超前,机械板块内部看,基本以出口为导向,昨天电力设备到今天工程机械、卡车、客车等,出口型资产的调整,我们认为主要在交易两个预期:一是美国大选后的关税预期;二是印尼对华部分产品关税政策的情绪放大。 2. 近期出口板块经历了两个逻辑的调整,一是担忧外需减弱,尤其是北美;二是担忧出口关税系统性抬升,近期开始集中反应。 3. 未来出口的研究:对于出口,我们一直以为需要提
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新能源行业每周谈240701
全文摘要 本次电话会议由国泰君安证券主持,重点关注了当前的投资热点——逆变器板块和电力设备板块,并特别推荐了锦浪科技、德业股份、平高电气、珠海冠宇、宁德时代和比亚迪等企业。锦浪科技的业绩预告显示,其24年中期净利润预计大幅增长,主要得益于亚洲、非洲及南美市场的迅速扩张。 尽管面临全球市场的挑战,该公司的策略调整使其能够实现全球范围内的稳定增长,展现出良好的发展前景。电力设备板块方面,受到国内新能源和电网建设需求的推动,平高电气和平高取机电器等企业在高压和配网产品领域表现突出,具有较好的投资潜力。
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风电行业7月月报240701
全文摘要 风电行业近期展现了国内外市场的明显差异性:海外市场相关标的走势强劲,而国内市场相对弱势。这主要是因为国内二季度风电装机量虽有所增长,但由于高基数影响,同比增速面临压力。 此外,江苏等地海上风电开工时间的延迟也对国内市场造成了不利影响。不过,从基本面看,风电项目的整体进展依旧迅速,国内风电装机量实现了两位数增长,尤其是四月至五月间风电整体招标量呈现大幅增长趋势。风电设备价格稳中有降,原材料价格波动不大,对行业整体影响有限。江苏和广东等地的风电项目进展顺利,显示出行业的乐观前景。 国内海风
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锑行业近况及展望-会议要点
1、锑市场基本情况 今年锑价涨幅超过90%,主要由于国内锑产业链原料短缺,导致大量冶炼厂关停,引发市场关注。 锑的全球资源储量约200万吨,国内储量48万吨,主要集中在湖南、广西、西藏和云南等地。静态储产比为18年,远低于其他金属。 中国曾占全球锑资源储量的60%以上,但由于无保护性开采,资源占比降至20%-25%。目前中国已从锑的出口国转为进口国,冶炼产能占全球78%。 2、供需结构 全球锑消费量约14万吨,中国消费量约8万吨,出口量约3万吨。主要需求来自阻燃剂(43%-45%)、光伏(30%
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光伏产业链价格&盈利周跟踪0703
【国金电新】 硅片减产幅度加大,中下游价格小幅调整 截至7月3日,本周硅料价格底部小幅波动(致密料/N棒状硅/N颗粒硅3.43/4.00/3.65万元/吨),硅片价格整体趋稳,210N型电池片价格下跌,组件价格低位波动,EVA树脂价格下跌。 #硅料价格底部小幅波动: 本周部分企业已签单至本月中旬,成交量较大,头部企业撑市心态明显;成本端硅粉价格小幅下调,云南、四川地区正式进入丰水期,电价下调减缓企业生产压力;7月硅料无新增产能释放,供应维持高位,预计短期价格持稳为主。 近期硅片减产企业数量显著增
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阳光电源
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湾区财经港
2024-07-04 09:12:54
受限
杰瑞股份0703电话会要点
【天风机械】 1、1-5月经营表现符合年初目标,昨日收到中石油第一批次中标通知书,对国内市场非常规油气开发充满信心。1-5月海外订单翻番增长,合计订单两位数增长。 2、08年买入美国休斯顿200亩土地,以美国杰瑞为载体开展业务,第一套的前4台国内生产、后4台零部件的方式发往美国生产完成,具备研产供销服的完整能力;目前扩产中,未来会增加生产制造能力。 3、美国杰瑞:仓储、组装、测试、维保车间等, 略微欠缺机加工能力,目前扩产有规划机加工产能,未来辐射北美、拉美等区域。员工主流以本地化为主、100人
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杰瑞股份
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湾区财经港
2024-07-04 08:52:05
受限
消费税专家解读速递
消费税改革的主要目的是地方财政收入扶持: ①消费税占中央税收整体10%左右。 ②房地产税扩容短期难以推动导致税改目标改变至消费税。 ③消费税为小税种中占比较大的,可能按比例也可能全部下划地方。 ④税改目的是协助地方财政并不针对某一特定行业。 消费后移主要系为了支持地方政府财政,不会亏本强制后移: ①后移不一定是全部后移,可部分后移或直接后端增收(类似电子烟)。 ②目前后移监管能力有所提升(数字化管控能力提升),但实现全部后移难度大,预计短期主要还是聚焦:1)全国性消费产品(出于政策目的考量);2
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贵州茅台
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山西汾酒
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湾区财经港
2024-07-03 11:43:38
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南网科技深度解读240702
全文摘要 南网科技是一家位于电网数字化领域的领先企业,得益于国家对电网投资的增加和相关政策的支持,正面临重大发展机遇。该公司通过重组和资源整合,在储能、试验检测等领域建立了强大的业务基础,并成功上市。其业务涵盖服务和设备两大板块,覆盖发电到用户的全链条,近年来实现了迅猛的营收和利润增长。特别是储能业务,毛利率高居行业前列,而设备板块通过智能化升级提高了毛利率,并持续投入研发以促进业务增长。 南网科技的主要收入来源于南方电网体系,特别在广州地区的业务表现出色。公司积极参与新型储能电站建设,与南网建
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南网科技
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朗新集团
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湾区财经港
2024-07-03 09:58:31
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对话迈瑞医疗240703
全文摘要 中国政府计划到2027年投资约5万亿人民币更新全国医疗设备,启动相关项目投入1万亿预算,并鼓励地方配套资金支持。迈瑞医疗作为行业领先企业,预期将从此次设备更新潮中获益,尤其在超声等领域的设备更新与采购中占重要位置。医院设备更新通常由地方面自行组织,采购活动包括公开招标、专家评审等,资金来源多样,除医院筹资外还包括政府贴息贷款等。 面对国际市场不确定性和贸易壁垒,迈瑞医疗凭借近三十年的海外经营经验,强调国际化能力和应对策略,如海外并购、本土化生产和市场拓展,同时展示了其在疫情期间的灵活应
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迈瑞医疗
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湾区财经港
2024-07-03 09:47:57
【外资注塑机专家】近期交流精华分享
欧系品牌24年订单表现不佳。 24年以来,以恩格尔、克劳斯玛菲为代表的欧系头部注塑机厂商订单大幅下滑,与国产头部企业情况背离,主要系下游领域不同。国产注塑机专注的民用领域(消费、家电等)需求较好,而欧系品牌下游集中在汽车领域(恩格尔70%左右收入来自汽车),24年汽车领域需求一般,且国产新能源车企大规模导入国产注塑机,导致欧系注塑机订单大幅下滑。 欧系品牌国内销售额和市占率情况。 欧系头部品牌(恩格尔、克劳斯玛菲、阿博格)加起来在国内市场份额占比在10%左右,其中恩格尔市占率在6-7%(十几亿的
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海天国际
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湾区财经港
2024-07-03 09:42:28
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海澜之家马来西亚调研第1?站速递:TRX商圈&HLA概念店
海澜马来西亚整体情况: 1)2017年开始引入男装,2019年引入女装,23年整体零售接近2亿人民币,线上不到1000w 2)共45家门店,其中吉隆坡15家;门店类型来看,32-33家男装,7家女装,5家男女集合店;正价VS奥莱店2家 3)租售比一般控制在15%以下 4)2017年进入马来西亚市场,起初250-300平米为主,后由于店效出色,甲方支持下部分优质店如TRX拿到500-600平米 吉隆坡顶奢商场,23年底开业,地位约等于北京国贸,拥有Chanel、LV等旗舰店,并有马来西亚第一家苹果
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海澜之家
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湾区财经港
2024-07-03 09:33:03
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恒瑞最新情况更新:
【华泰医药团队】 最近恒瑞医药出现了较大回调,大家比较关心公司的情况,经多方了解汇总如下 1. 二季度经营情况跟一季度差不多,医院准入和产品销售没有受到医疗反腐的进一步影响,保持良好态势。我们认为随着运动式反腐的告一段落和常态化反腐的持续,公司的销售有望进一步恢复; 2. 从收入端来说,经营性收入的增速(在高基数下)依然有望维持双位数,考虑到去年二季度单季度销售费用率超过35%,且二季度没有营业外支出(捐赠),二季度单季度的利润增长有望大幅超过收入增幅; 3. BD收入有望在二季度集中体现。默克
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恒瑞医药
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湾区财经港
2024-07-02 16:09:48
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恒瑞最新情况更新:
【华泰医药团队】 最近恒瑞医药出现了较大回调,大家比较关心公司的情况,经多方了解汇总如下 1. 二季度经营情况跟一季度差不多,医院准入和产品销售没有受到医疗反腐的进一步影响,保持良好态势。我们认为随着运动式反腐的告一段落和常态化反腐的持续,公司的销售有望进一步恢复; 2. 从收入端来说,经营性收入的增速(在高基数下)依然有望维持双位数,考虑到去年二季度单季度销售费用率超过35%,且二季度没有营业外支出(捐赠),二季度单季度的利润增长有望大幅超过收入增幅; 3. BD收入有望在二季度集中体现。默克
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恒瑞医药
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2024-07-02 14:50:07
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关于印尼关税-公司反馈:
【名创优品】 关于这两天很多投资者关心印尼加关税问题,公司目前尚未看到政策落地,具体条款和执行时间还是未知数,但据公司判断,对公司的业务影响不大: 1. 纺织品类在我们印尼的销售占比为低个位数(1-2个点),化妆品类大部分以印尼本地直采为主。目前,公司在印尼的本地直采比例接近30%,也积累了大量的本地供应链资源,如果关税政策真的落地执行,公司可以实现快速海外供应链切换; 2. 本次政策变更可能涉及的鞋服,纺织品类,化妆品等品类目前的关税税率非常低,考虑极端情况下的关税上调之后对成本影响也有限,公
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名创优品
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湾区财经港
2024-07-02 14:44:22
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徐工机械0702电话会要点:
1、关税影响: 印尼关税: 涉及产品跟工程机械无关,当地生产工程机械能力还差得远,未来3-5年对工程机械加征关税可能性较低。公司在印尼市场有资本性布局,深耕印尼已做足准备。 俄罗斯报废税: 公司在俄罗斯的装载机储备足以应对报废税影响,报废税增长转嫁终端用户,目前储备的产品有更多盈利空间;需求端、利润端来看短期有利、长期无影响。 美国港口起重机: 公司不生产,短期无影响,巴西制造、墨西哥工厂足以应对长期征税范围延展。 2、国内表现: 6月份22个品类行业销量15-20%,公司+50%;6月挖机内销
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徐工机械
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2024-07-02 14:41:14
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今日机械板块调整的解读
【广发机械】 今天机械板块调整幅度比较大,投资者关心的比较多,我们简单总结如下: 1. 下跌板块特征。从大板块看,机械、家电、汽车等跌幅超前,机械板块内部看,基本以出口为导向,昨天电力设备到今天工程机械、卡车、客车等,出口型资产的调整,我们认为主要在交易两个预期:一是美国大选后的关税预期;二是印尼对华部分产品关税政策的情绪放大。 2. 近期出口板块经历了两个逻辑的调整,一是担忧外需减弱,尤其是北美;二是担忧出口关税系统性抬升,近期开始集中反应。 3. 未来出口的研究:对于出口,我们一直以为需要提
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邵阳液压
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金道科技
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2024-07-02 11:07:53
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新能源行业每周谈240701
全文摘要 本次电话会议由国泰君安证券主持,重点关注了当前的投资热点——逆变器板块和电力设备板块,并特别推荐了锦浪科技、德业股份、平高电气、珠海冠宇、宁德时代和比亚迪等企业。锦浪科技的业绩预告显示,其24年中期净利润预计大幅增长,主要得益于亚洲、非洲及南美市场的迅速扩张。 尽管面临全球市场的挑战,该公司的策略调整使其能够实现全球范围内的稳定增长,展现出良好的发展前景。电力设备板块方面,受到国内新能源和电网建设需求的推动,平高电气和平高取机电器等企业在高压和配网产品领域表现突出,具有较好的投资潜力。
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珠海冠宇
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宁德时代
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比亚迪
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湾区财经港
2024-07-02 10:59:00
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风电行业7月月报240701
全文摘要 风电行业近期展现了国内外市场的明显差异性:海外市场相关标的走势强劲,而国内市场相对弱势。这主要是因为国内二季度风电装机量虽有所增长,但由于高基数影响,同比增速面临压力。 此外,江苏等地海上风电开工时间的延迟也对国内市场造成了不利影响。不过,从基本面看,风电项目的整体进展依旧迅速,国内风电装机量实现了两位数增长,尤其是四月至五月间风电整体招标量呈现大幅增长趋势。风电设备价格稳中有降,原材料价格波动不大,对行业整体影响有限。江苏和广东等地的风电项目进展顺利,显示出行业的乐观前景。 国内海风
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金风科技
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明阳智能
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湾区财经港
2024-07-04 15:14:35
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锑行业近况及展望-会议要点
1、锑市场基本情况 今年锑价涨幅超过90%,主要由于国内锑产业链原料短缺,导致大量冶炼厂关停,引发市场关注。 锑的全球资源储量约200万吨,国内储量48万吨,主要集中在湖南、广西、西藏和云南等地。静态储产比为18年,远低于其他金属。 中国曾占全球锑资源储量的60%以上,但由于无保护性开采,资源占比降至20%-25%。目前中国已从锑的出口国转为进口国,冶炼产能占全球78%。 2、供需结构 全球锑消费量约14万吨,中国消费量约8万吨,出口量约3万吨。主要需求来自阻燃剂(43%-45%)、光伏(30%
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湖南黄金
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华锡有色
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湾区财经港
2024-07-04 09:46:50
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光伏产业链价格&盈利周跟踪0703
【国金电新】 硅片减产幅度加大,中下游价格小幅调整 截至7月3日,本周硅料价格底部小幅波动(致密料/N棒状硅/N颗粒硅3.43/4.00/3.65万元/吨),硅片价格整体趋稳,210N型电池片价格下跌,组件价格低位波动,EVA树脂价格下跌。 #硅料价格底部小幅波动: 本周部分企业已签单至本月中旬,成交量较大,头部企业撑市心态明显;成本端硅粉价格小幅下调,云南、四川地区正式进入丰水期,电价下调减缓企业生产压力;7月硅料无新增产能释放,供应维持高位,预计短期价格持稳为主。 近期硅片减产企业数量显著增
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阳光电源
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2024-07-04 09:12:54
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杰瑞股份0703电话会要点
【天风机械】 1、1-5月经营表现符合年初目标,昨日收到中石油第一批次中标通知书,对国内市场非常规油气开发充满信心。1-5月海外订单翻番增长,合计订单两位数增长。 2、08年买入美国休斯顿200亩土地,以美国杰瑞为载体开展业务,第一套的前4台国内生产、后4台零部件的方式发往美国生产完成,具备研产供销服的完整能力;目前扩产中,未来会增加生产制造能力。 3、美国杰瑞:仓储、组装、测试、维保车间等, 略微欠缺机加工能力,目前扩产有规划机加工产能,未来辐射北美、拉美等区域。员工主流以本地化为主、100人
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杰瑞股份
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2024-07-04 08:52:05
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消费税专家解读速递
消费税改革的主要目的是地方财政收入扶持: ①消费税占中央税收整体10%左右。 ②房地产税扩容短期难以推动导致税改目标改变至消费税。 ③消费税为小税种中占比较大的,可能按比例也可能全部下划地方。 ④税改目的是协助地方财政并不针对某一特定行业。 消费后移主要系为了支持地方政府财政,不会亏本强制后移: ①后移不一定是全部后移,可部分后移或直接后端增收(类似电子烟)。 ②目前后移监管能力有所提升(数字化管控能力提升),但实现全部后移难度大,预计短期主要还是聚焦:1)全国性消费产品(出于政策目的考量);2
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2024-07-03 11:43:38
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南网科技深度解读240702
全文摘要 南网科技是一家位于电网数字化领域的领先企业,得益于国家对电网投资的增加和相关政策的支持,正面临重大发展机遇。该公司通过重组和资源整合,在储能、试验检测等领域建立了强大的业务基础,并成功上市。其业务涵盖服务和设备两大板块,覆盖发电到用户的全链条,近年来实现了迅猛的营收和利润增长。特别是储能业务,毛利率高居行业前列,而设备板块通过智能化升级提高了毛利率,并持续投入研发以促进业务增长。 南网科技的主要收入来源于南方电网体系,特别在广州地区的业务表现出色。公司积极参与新型储能电站建设,与南网建
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2024-07-03 09:58:31
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对话迈瑞医疗240703
全文摘要 中国政府计划到2027年投资约5万亿人民币更新全国医疗设备,启动相关项目投入1万亿预算,并鼓励地方配套资金支持。迈瑞医疗作为行业领先企业,预期将从此次设备更新潮中获益,尤其在超声等领域的设备更新与采购中占重要位置。医院设备更新通常由地方面自行组织,采购活动包括公开招标、专家评审等,资金来源多样,除医院筹资外还包括政府贴息贷款等。 面对国际市场不确定性和贸易壁垒,迈瑞医疗凭借近三十年的海外经营经验,强调国际化能力和应对策略,如海外并购、本土化生产和市场拓展,同时展示了其在疫情期间的灵活应
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【外资注塑机专家】近期交流精华分享
欧系品牌24年订单表现不佳。 24年以来,以恩格尔、克劳斯玛菲为代表的欧系头部注塑机厂商订单大幅下滑,与国产头部企业情况背离,主要系下游领域不同。国产注塑机专注的民用领域(消费、家电等)需求较好,而欧系品牌下游集中在汽车领域(恩格尔70%左右收入来自汽车),24年汽车领域需求一般,且国产新能源车企大规模导入国产注塑机,导致欧系注塑机订单大幅下滑。 欧系品牌国内销售额和市占率情况。 欧系头部品牌(恩格尔、克劳斯玛菲、阿博格)加起来在国内市场份额占比在10%左右,其中恩格尔市占率在6-7%(十几亿的
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2024-07-03 09:42:28
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海澜之家马来西亚调研第1?站速递:TRX商圈&HLA概念店
海澜马来西亚整体情况: 1)2017年开始引入男装,2019年引入女装,23年整体零售接近2亿人民币,线上不到1000w 2)共45家门店,其中吉隆坡15家;门店类型来看,32-33家男装,7家女装,5家男女集合店;正价VS奥莱店2家 3)租售比一般控制在15%以下 4)2017年进入马来西亚市场,起初250-300平米为主,后由于店效出色,甲方支持下部分优质店如TRX拿到500-600平米 吉隆坡顶奢商场,23年底开业,地位约等于北京国贸,拥有Chanel、LV等旗舰店,并有马来西亚第一家苹果
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2024-07-03 09:33:03
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恒瑞最新情况更新:
【华泰医药团队】 最近恒瑞医药出现了较大回调,大家比较关心公司的情况,经多方了解汇总如下 1. 二季度经营情况跟一季度差不多,医院准入和产品销售没有受到医疗反腐的进一步影响,保持良好态势。我们认为随着运动式反腐的告一段落和常态化反腐的持续,公司的销售有望进一步恢复; 2. 从收入端来说,经营性收入的增速(在高基数下)依然有望维持双位数,考虑到去年二季度单季度销售费用率超过35%,且二季度没有营业外支出(捐赠),二季度单季度的利润增长有望大幅超过收入增幅; 3. BD收入有望在二季度集中体现。默克
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2024-07-02 16:09:48
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恒瑞最新情况更新:
【华泰医药团队】 最近恒瑞医药出现了较大回调,大家比较关心公司的情况,经多方了解汇总如下 1. 二季度经营情况跟一季度差不多,医院准入和产品销售没有受到医疗反腐的进一步影响,保持良好态势。我们认为随着运动式反腐的告一段落和常态化反腐的持续,公司的销售有望进一步恢复; 2. 从收入端来说,经营性收入的增速(在高基数下)依然有望维持双位数,考虑到去年二季度单季度销售费用率超过35%,且二季度没有营业外支出(捐赠),二季度单季度的利润增长有望大幅超过收入增幅; 3. BD收入有望在二季度集中体现。默克
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2024-07-02 14:50:07
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关于印尼关税-公司反馈:
【名创优品】 关于这两天很多投资者关心印尼加关税问题,公司目前尚未看到政策落地,具体条款和执行时间还是未知数,但据公司判断,对公司的业务影响不大: 1. 纺织品类在我们印尼的销售占比为低个位数(1-2个点),化妆品类大部分以印尼本地直采为主。目前,公司在印尼的本地直采比例接近30%,也积累了大量的本地供应链资源,如果关税政策真的落地执行,公司可以实现快速海外供应链切换; 2. 本次政策变更可能涉及的鞋服,纺织品类,化妆品等品类目前的关税税率非常低,考虑极端情况下的关税上调之后对成本影响也有限,公
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徐工机械0702电话会要点:
1、关税影响: 印尼关税: 涉及产品跟工程机械无关,当地生产工程机械能力还差得远,未来3-5年对工程机械加征关税可能性较低。公司在印尼市场有资本性布局,深耕印尼已做足准备。 俄罗斯报废税: 公司在俄罗斯的装载机储备足以应对报废税影响,报废税增长转嫁终端用户,目前储备的产品有更多盈利空间;需求端、利润端来看短期有利、长期无影响。 美国港口起重机: 公司不生产,短期无影响,巴西制造、墨西哥工厂足以应对长期征税范围延展。 2、国内表现: 6月份22个品类行业销量15-20%,公司+50%;6月挖机内销
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今日机械板块调整的解读
【广发机械】 今天机械板块调整幅度比较大,投资者关心的比较多,我们简单总结如下: 1. 下跌板块特征。从大板块看,机械、家电、汽车等跌幅超前,机械板块内部看,基本以出口为导向,昨天电力设备到今天工程机械、卡车、客车等,出口型资产的调整,我们认为主要在交易两个预期:一是美国大选后的关税预期;二是印尼对华部分产品关税政策的情绪放大。 2. 近期出口板块经历了两个逻辑的调整,一是担忧外需减弱,尤其是北美;二是担忧出口关税系统性抬升,近期开始集中反应。 3. 未来出口的研究:对于出口,我们一直以为需要提
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2024-07-02 11:07:53
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新能源行业每周谈240701
全文摘要 本次电话会议由国泰君安证券主持,重点关注了当前的投资热点——逆变器板块和电力设备板块,并特别推荐了锦浪科技、德业股份、平高电气、珠海冠宇、宁德时代和比亚迪等企业。锦浪科技的业绩预告显示,其24年中期净利润预计大幅增长,主要得益于亚洲、非洲及南美市场的迅速扩张。 尽管面临全球市场的挑战,该公司的策略调整使其能够实现全球范围内的稳定增长,展现出良好的发展前景。电力设备板块方面,受到国内新能源和电网建设需求的推动,平高电气和平高取机电器等企业在高压和配网产品领域表现突出,具有较好的投资潜力。
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风电行业7月月报240701
全文摘要 风电行业近期展现了国内外市场的明显差异性:海外市场相关标的走势强劲,而国内市场相对弱势。这主要是因为国内二季度风电装机量虽有所增长,但由于高基数影响,同比增速面临压力。 此外,江苏等地海上风电开工时间的延迟也对国内市场造成了不利影响。不过,从基本面看,风电项目的整体进展依旧迅速,国内风电装机量实现了两位数增长,尤其是四月至五月间风电整体招标量呈现大幅增长趋势。风电设备价格稳中有降,原材料价格波动不大,对行业整体影响有限。江苏和广东等地的风电项目进展顺利,显示出行业的乐观前景。 国内海风
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2024-07-04 15:14:35
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锑行业近况及展望-会议要点
1、锑市场基本情况 今年锑价涨幅超过90%,主要由于国内锑产业链原料短缺,导致大量冶炼厂关停,引发市场关注。 锑的全球资源储量约200万吨,国内储量48万吨,主要集中在湖南、广西、西藏和云南等地。静态储产比为18年,远低于其他金属。 中国曾占全球锑资源储量的60%以上,但由于无保护性开采,资源占比降至20%-25%。目前中国已从锑的出口国转为进口国,冶炼产能占全球78%。 2、供需结构 全球锑消费量约14万吨,中国消费量约8万吨,出口量约3万吨。主要需求来自阻燃剂(43%-45%)、光伏(30%
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光伏产业链价格&盈利周跟踪0703
【国金电新】 硅片减产幅度加大,中下游价格小幅调整 截至7月3日,本周硅料价格底部小幅波动(致密料/N棒状硅/N颗粒硅3.43/4.00/3.65万元/吨),硅片价格整体趋稳,210N型电池片价格下跌,组件价格低位波动,EVA树脂价格下跌。 #硅料价格底部小幅波动: 本周部分企业已签单至本月中旬,成交量较大,头部企业撑市心态明显;成本端硅粉价格小幅下调,云南、四川地区正式进入丰水期,电价下调减缓企业生产压力;7月硅料无新增产能释放,供应维持高位,预计短期价格持稳为主。 近期硅片减产企业数量显著增
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杰瑞股份0703电话会要点
【天风机械】 1、1-5月经营表现符合年初目标,昨日收到中石油第一批次中标通知书,对国内市场非常规油气开发充满信心。1-5月海外订单翻番增长,合计订单两位数增长。 2、08年买入美国休斯顿200亩土地,以美国杰瑞为载体开展业务,第一套的前4台国内生产、后4台零部件的方式发往美国生产完成,具备研产供销服的完整能力;目前扩产中,未来会增加生产制造能力。 3、美国杰瑞:仓储、组装、测试、维保车间等, 略微欠缺机加工能力,目前扩产有规划机加工产能,未来辐射北美、拉美等区域。员工主流以本地化为主、100人
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杰瑞股份
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2024-07-04 08:52:05
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消费税专家解读速递
消费税改革的主要目的是地方财政收入扶持: ①消费税占中央税收整体10%左右。 ②房地产税扩容短期难以推动导致税改目标改变至消费税。 ③消费税为小税种中占比较大的,可能按比例也可能全部下划地方。 ④税改目的是协助地方财政并不针对某一特定行业。 消费后移主要系为了支持地方政府财政,不会亏本强制后移: ①后移不一定是全部后移,可部分后移或直接后端增收(类似电子烟)。 ②目前后移监管能力有所提升(数字化管控能力提升),但实现全部后移难度大,预计短期主要还是聚焦:1)全国性消费产品(出于政策目的考量);2
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贵州茅台
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泸州老窖
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山西汾酒
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2024-07-03 11:43:38
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南网科技深度解读240702
全文摘要 南网科技是一家位于电网数字化领域的领先企业,得益于国家对电网投资的增加和相关政策的支持,正面临重大发展机遇。该公司通过重组和资源整合,在储能、试验检测等领域建立了强大的业务基础,并成功上市。其业务涵盖服务和设备两大板块,覆盖发电到用户的全链条,近年来实现了迅猛的营收和利润增长。特别是储能业务,毛利率高居行业前列,而设备板块通过智能化升级提高了毛利率,并持续投入研发以促进业务增长。 南网科技的主要收入来源于南方电网体系,特别在广州地区的业务表现出色。公司积极参与新型储能电站建设,与南网建
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南网科技
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朗新集团
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2024-07-03 09:58:31
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对话迈瑞医疗240703
全文摘要 中国政府计划到2027年投资约5万亿人民币更新全国医疗设备,启动相关项目投入1万亿预算,并鼓励地方配套资金支持。迈瑞医疗作为行业领先企业,预期将从此次设备更新潮中获益,尤其在超声等领域的设备更新与采购中占重要位置。医院设备更新通常由地方面自行组织,采购活动包括公开招标、专家评审等,资金来源多样,除医院筹资外还包括政府贴息贷款等。 面对国际市场不确定性和贸易壁垒,迈瑞医疗凭借近三十年的海外经营经验,强调国际化能力和应对策略,如海外并购、本土化生产和市场拓展,同时展示了其在疫情期间的灵活应
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迈瑞医疗
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2024-07-03 09:47:57
【外资注塑机专家】近期交流精华分享
欧系品牌24年订单表现不佳。 24年以来,以恩格尔、克劳斯玛菲为代表的欧系头部注塑机厂商订单大幅下滑,与国产头部企业情况背离,主要系下游领域不同。国产注塑机专注的民用领域(消费、家电等)需求较好,而欧系品牌下游集中在汽车领域(恩格尔70%左右收入来自汽车),24年汽车领域需求一般,且国产新能源车企大规模导入国产注塑机,导致欧系注塑机订单大幅下滑。 欧系品牌国内销售额和市占率情况。 欧系头部品牌(恩格尔、克劳斯玛菲、阿博格)加起来在国内市场份额占比在10%左右,其中恩格尔市占率在6-7%(十几亿的
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海天国际
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2024-07-03 09:42:28
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海澜之家马来西亚调研第1?站速递:TRX商圈&HLA概念店
海澜马来西亚整体情况: 1)2017年开始引入男装,2019年引入女装,23年整体零售接近2亿人民币,线上不到1000w 2)共45家门店,其中吉隆坡15家;门店类型来看,32-33家男装,7家女装,5家男女集合店;正价VS奥莱店2家 3)租售比一般控制在15%以下 4)2017年进入马来西亚市场,起初250-300平米为主,后由于店效出色,甲方支持下部分优质店如TRX拿到500-600平米 吉隆坡顶奢商场,23年底开业,地位约等于北京国贸,拥有Chanel、LV等旗舰店,并有马来西亚第一家苹果
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海澜之家
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2024-07-03 09:33:03
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恒瑞最新情况更新:
【华泰医药团队】 最近恒瑞医药出现了较大回调,大家比较关心公司的情况,经多方了解汇总如下 1. 二季度经营情况跟一季度差不多,医院准入和产品销售没有受到医疗反腐的进一步影响,保持良好态势。我们认为随着运动式反腐的告一段落和常态化反腐的持续,公司的销售有望进一步恢复; 2. 从收入端来说,经营性收入的增速(在高基数下)依然有望维持双位数,考虑到去年二季度单季度销售费用率超过35%,且二季度没有营业外支出(捐赠),二季度单季度的利润增长有望大幅超过收入增幅; 3. BD收入有望在二季度集中体现。默克
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恒瑞医药
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2024-07-02 16:09:48
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恒瑞最新情况更新:
【华泰医药团队】 最近恒瑞医药出现了较大回调,大家比较关心公司的情况,经多方了解汇总如下 1. 二季度经营情况跟一季度差不多,医院准入和产品销售没有受到医疗反腐的进一步影响,保持良好态势。我们认为随着运动式反腐的告一段落和常态化反腐的持续,公司的销售有望进一步恢复; 2. 从收入端来说,经营性收入的增速(在高基数下)依然有望维持双位数,考虑到去年二季度单季度销售费用率超过35%,且二季度没有营业外支出(捐赠),二季度单季度的利润增长有望大幅超过收入增幅; 3. BD收入有望在二季度集中体现。默克
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2024-07-02 14:50:07
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关于印尼关税-公司反馈:
【名创优品】 关于这两天很多投资者关心印尼加关税问题,公司目前尚未看到政策落地,具体条款和执行时间还是未知数,但据公司判断,对公司的业务影响不大: 1. 纺织品类在我们印尼的销售占比为低个位数(1-2个点),化妆品类大部分以印尼本地直采为主。目前,公司在印尼的本地直采比例接近30%,也积累了大量的本地供应链资源,如果关税政策真的落地执行,公司可以实现快速海外供应链切换; 2. 本次政策变更可能涉及的鞋服,纺织品类,化妆品等品类目前的关税税率非常低,考虑极端情况下的关税上调之后对成本影响也有限,公
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名创优品
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2024-07-02 14:44:22
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徐工机械0702电话会要点:
1、关税影响: 印尼关税: 涉及产品跟工程机械无关,当地生产工程机械能力还差得远,未来3-5年对工程机械加征关税可能性较低。公司在印尼市场有资本性布局,深耕印尼已做足准备。 俄罗斯报废税: 公司在俄罗斯的装载机储备足以应对报废税影响,报废税增长转嫁终端用户,目前储备的产品有更多盈利空间;需求端、利润端来看短期有利、长期无影响。 美国港口起重机: 公司不生产,短期无影响,巴西制造、墨西哥工厂足以应对长期征税范围延展。 2、国内表现: 6月份22个品类行业销量15-20%,公司+50%;6月挖机内销
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徐工机械
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2024-07-02 14:41:14
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今日机械板块调整的解读
【广发机械】 今天机械板块调整幅度比较大,投资者关心的比较多,我们简单总结如下: 1. 下跌板块特征。从大板块看,机械、家电、汽车等跌幅超前,机械板块内部看,基本以出口为导向,昨天电力设备到今天工程机械、卡车、客车等,出口型资产的调整,我们认为主要在交易两个预期:一是美国大选后的关税预期;二是印尼对华部分产品关税政策的情绪放大。 2. 近期出口板块经历了两个逻辑的调整,一是担忧外需减弱,尤其是北美;二是担忧出口关税系统性抬升,近期开始集中反应。 3. 未来出口的研究:对于出口,我们一直以为需要提
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邵阳液压
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金道科技
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2024-07-02 11:07:53
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新能源行业每周谈240701
全文摘要 本次电话会议由国泰君安证券主持,重点关注了当前的投资热点——逆变器板块和电力设备板块,并特别推荐了锦浪科技、德业股份、平高电气、珠海冠宇、宁德时代和比亚迪等企业。锦浪科技的业绩预告显示,其24年中期净利润预计大幅增长,主要得益于亚洲、非洲及南美市场的迅速扩张。 尽管面临全球市场的挑战,该公司的策略调整使其能够实现全球范围内的稳定增长,展现出良好的发展前景。电力设备板块方面,受到国内新能源和电网建设需求的推动,平高电气和平高取机电器等企业在高压和配网产品领域表现突出,具有较好的投资潜力。
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珠海冠宇
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2024-07-02 10:59:00
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风电行业7月月报240701
全文摘要 风电行业近期展现了国内外市场的明显差异性:海外市场相关标的走势强劲,而国内市场相对弱势。这主要是因为国内二季度风电装机量虽有所增长,但由于高基数影响,同比增速面临压力。 此外,江苏等地海上风电开工时间的延迟也对国内市场造成了不利影响。不过,从基本面看,风电项目的整体进展依旧迅速,国内风电装机量实现了两位数增长,尤其是四月至五月间风电整体招标量呈现大幅增长趋势。风电设备价格稳中有降,原材料价格波动不大,对行业整体影响有限。江苏和广东等地的风电项目进展顺利,显示出行业的乐观前景。 国内海风
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金风科技
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明阳智能
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