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南华才子智慧

2022-08-11 08:15:17

车灯

@一生所爱：佛山照明：车灯直供华为赛力斯，量价齐升！单车价值量500→5000，下一个星宇股份！

佛山照明是曾经的灯具王者，业内享誉盛名，控股股东是广东国资委，背靠大山。而近几年遇到瓶颈，开始转型led灯方向，收购并控股了了国星光电（led芯片+灯珠），南宁燎望（车灯），实现车灯产业链垂直整合，成本优势将会逐渐体现，老树即将换发生命力。下一个星宇股份可期

13 赞同-19 评论

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南华才子智慧

2022-05-17 10:23:48

一家存在高预期差的新能源标的：被顶级外资追捧的海印股份（000861.SZ）

在资本市场，新能源的企业都在享受资本市场的估值溢价，这是因为在十四五时期，国家能源结构调整，希望通过发展新能源汽车改变能源结构，呈现多种能源并存，推进成本、效率和商业模式的市场化，所以新能源不单单是高增长的行业增速，其产业发展代表了国家的发展需要。在这波时代红利面前，在前排新能源被机构抬高估值的情况下，更应该挖掘新势力的投资机会，根本的逻辑在于公司在被赋予新能源估值后，会存在非常高的预期差机会。从资本市场来看，挖掘新能源新势力的投资机会，跟随顶级机构的脚步不失为良策！在5月12日，负责罗杰

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海印股份

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3.74
南华才子智慧

2022-04-13 23:49:20

芭田股份：一则公告或涉新增利润超2亿，预期突破带来重估机会

地缘政治冲突下全球粮食危机的冲击正发生一系列持续的连锁效应，全球化肥价格一度大涨。受到相关事件利好刺激，A股市场内近期的化肥股，整体保持强势飙升，无疑成为市场弱势行情中的一道靓丽“风景线”，该板块也成为了维持市场信心的“接力棒”。行业高景气度维持，“低估值+高增长”成板块牛股频出的基本逻辑其中，磷化工及新型化肥概念板异军突起，由于中长期供需预期延续偏紧格局，化肥行业景气度提升，再叠加飞速成长的新能源赛道拉动，工业级磷酸的应用扩张，需求“井喷”，双轮驱动的作用下，相关概念延续着活

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芭田股份

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14.59
南华才子智慧

2021-09-23 14:07:27

纸业——限电改变供求预期，低估值助力上涨

1、为什么今日造纸板块上涨？近期，全国各地能耗双控形势严峻，从发改委8月17日印发的能耗双控完成情况看，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西和江苏9个省能耗强度不降反升。导致各地陆续出台限电和有序用电的政策。我们认为这个政策令市场对造纸行业四季度的供求关系产生了边际上改善的预期，这是今日板块上涨的催化剂！ 2、为什么今日造纸板块涨幅很大？从PB估值看，采掘、化工、钢铁、有色金属都已经超过了过往8年的PB均值，而造纸行业目前的PB处于历史均值附近，相对其他周期行业而言，造纸板块今年涨

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太阳纸业
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博汇纸业
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山鹰国际

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南华才子智慧

2021-09-08 22:05:41

新益昌：新签1.07亿元订单，受益小间距景气复苏

新益昌今日公告，9月7日与苏州晶台光电签订1.07亿元固晶机订单（含税）。该笔订单主要应用于小间距LED，有望对公司2021-2022年业绩产生积极影响。小间距LED行业景气复苏，未来仍有成长空间。技术驱动，成本下降推动小间距显示场景持续拓宽，进而拉动小间距固晶设备需求，行业上半年市场整体供不应求，持续复苏，公司传统固晶机需求旺盛。 Mini LED背光渗透率提升，带动固晶机需求增长。2021年是Mini LED背光元年，苹果、三星、华为等巨头纷纷布局Mini LED背光产品。我们判断，公司今

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新益昌

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2.52
南华才子智慧

2021-09-08 14:54:59

中国移动普通光缆集采启动，行业底部向上趋势进一步增强

事件：中国移动发布2021-2022年普通光缆集采公告，预估光缆447.05万皮长公里，折合光纤1.432亿芯公里，最高投标限价为98.6亿元。点评： 1、中移动本次集采量同比增长20%，相比上次集采1.13亿芯公里（+13%），需求增速进一步向上，反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长，未来趋势有望持续。 2、从价格和中标份额分配看，招标最高价限价与去年持平，以十家厂商中标为例，今年前十份额分配依次为21.57%、17.25%、15.1%、12.94%.......，去

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亨通光电
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中天科技
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长飞光纤

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9.09
南华才子智慧

2021-09-02 14:33:00

强烈推荐航天宏图

卫星遥感应用市场进入爆发期，预计2025年市场规模超过400亿元：2020年高分专项收官，国内遥感数据自给率提高至80%，政策、技术共同促进下游应用需求爆发。2019年全球遥感市场规模46亿欧元，国内市场规模155亿人民币（+18.6%），十四五军工、应急管理、自然资源等领域专项投入将带来1000亿元以上增量市场，预计2025年国内市场规模将超过400亿元。 ️ 竞争优势逐步显现，业绩将持续高速增长：公司PIE软件是政府采购清单唯一的遥感软件，连获天军“天智杯”AI挑战赛3个一等奖，在行业内率先

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航天宏图

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南华才子智慧

2021-08-26 11:25:32

中航机电中报快评

中航机电中报：21H1净利润同比+53.21%实现超预期增长，“十四五”大单已至航空机电系统龙头进入高速增长期 ———— 公司发布21H1中报，期内公司实现营业收入78.62亿元，同比+50.97%；实现归母净利润5.29亿元，同比+53.21%；实现扣非后归母净利润4.88亿元，同比+84.70%。公司业绩实现超预期增长主要系主营航空业务收入大幅提升，非航空业务企稳回升所致。其中，航空业务实现收入60.20亿元，同比+53.66%；非航空业务实现收入18.42亿元，同比+42.79%。预收账

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中航机电

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8.31
南华才子智慧

2021-08-19 16:27:41

西藏三湖

结论：这三家预期差最大的是西藏城投。推荐顺序：城投珠峰西藏矿业。 1、西藏矿业。目前产能0.8万，规划可能2.5万，权益50%。公司镍铁产能13万吨，利润约1.3亿，估值30亿；碳酸锂按2.5万吨，50%权益，按3万/吨纯利润，50PE，估值190亿；合计220亿（中性），目前市值256。市场交易点在宝武入驻后，会加大投资，但是该项目离道路较远，基础设施比较薄弱。 2、西藏珠峰。南美盐湖规划产能2.5万，权益45%。公司传统铅锌业务去年受疫情影响较大，今年增量明显；南美盐湖开发条件较好，但

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西藏矿业
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西藏珠峰
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西藏城投

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南华才子智慧

2021-08-19 13:10:39

中直股份––强烈看好被严重低估的我国直升机唯一龙头标的

中直股份是国内军民两用直升机唯一上市标的，具备极强的稀缺性 1、逻辑一：军用直升机需求爆发。军品伴随通用型直升机Z20放量，叠加十四五行业景气度持续向上，未来几年将保持高速增长。 2、逻辑二：民用直升机潜力巨大。我国通航市场空间广阔，公司在民用直升机领域投入不断加大，后续有望快速占领市场。 3、逻辑三：总装注入预期。公司体外有两块总装资产，目前已经注入中航科工，预计后续有望完成A股注入，大大增厚上市公司业绩。 4、盈利预测：预期21–23年归母净利润分别为9.6亿/12.5亿/15.8亿，同比增

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中直股份

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南华才子智慧

2021-08-16 23:29:17

士兰微中报解读

1、硅外延片：已形成年产 70 万片硅外延芯片 (涵盖 5、6、8、12 吋全尺寸)的生产能力，下半年加大12寸外延片生产线投入； 2.芯片设计研发：9大产品线，主要为电源与功率驱动产品线、基于 MCU 的功率控制产品线、数字音频产品线、专用电路产品线、MEMS 传感器产品线、分立器件产品线、功率模块产品线、光电产品线； 3.工艺技术研发：三类：已稳定运行的 5、6、8 英寸芯片生产线，逐步上量的 12 英寸芯片生产线和先进化合物芯片生产线。 4.晶圆制造：A)生产5、6寸的士兰集成规模全球第二

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士兰微

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9.13
南华才子智慧

2021-08-12 23:33:08

宁德时代定增预案点评：储能业务产能加码，迎接Twh时代

公司发布定增预案，拟募集资金不超过582亿元，投建储能电芯、pack、储能电柜产能以及新技术研发等项目。 ️137Gwh掷地有声，积极拥抱储能万亿市场。宁德时代拟在福鼎、肇庆、常州、宁德四大基地投建5个项目储能电池产能，合计137Gwh，此外还包括30Gwh储能电柜、70亿元新技术研发以及93亿元补充流动资金等项目。测算内部收益率普遍在16%+，总投资回报期6-8年。目前国内正处于储能行业发展的拐点，公司此次产能扩张将有利于公司在储能市场抢占较大市场份额。 ️宁德时代同多家企业合作，具备纵深化储

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杭可科技
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永福股份
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先导智能
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星云股份
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宁德时代

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3.63
南华才子智慧

2021-08-12 14:09:38

孚能科技——重视公司2021年下半年三大拐点！

业绩拐点。2021年5月份公司已经开始批量供应戴姆勒EVA 2平台欧洲车型，Q3将在报表端有显著体现，21年Q3乃至2022年，公司业绩都将环比高速增长。我们认为21年Q3将是公司业绩的拐点。 ️出货量拐点。2020公司出货量约在1Gwh，2021年Q3公司配套广汽AION S长续航车型上市，广汽出货量将显著提升提升；5月份海外出货配套戴姆勒，预计下半年将实现1.5~2Gwh出货，21年全年预计4-5Gwh，展望22年预计出货15Gwh，出货量同比增速200%，21年下半年将是公司出货量的拐点。

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孚能科技

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14.86
南华才子智慧

2021-08-11 13:39:38

长远锂科-基本面梳理

财务数据公司21H1总收入28亿元（YOY+329%），归母净利润3.14亿元（YOY+1940%），扣非净利润3.05亿元（YOY+2719%），净利率11%。公司预计21Q3实现收入19.6-21.2亿元，归母净利润2-2.3亿元。推荐逻辑 1、公司控股股东系中国五矿集团，有一定资金和资源上优势。 2、盈利较为优秀，看好高镍占比提升，特别是未来高镍单晶占比提升。公司三元正极毛利率多年保持在15%以上，18-21H1分别为16%、18%、15%、19%。21H1单吨盈利达1.5万元，

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五矿新能

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18.08
南华才子智慧

2021-08-10 22:26:23

看好芒果超媒

S级综艺《哥哥》正式定档今日芒果TV《披荆斩棘的哥哥》正式定档，将于8月12日起每周四、周五中午12点播出，公布33名男嘉宾，阵容亮眼。据目前公布的节目海报，冠名商为【伊利金典】，首席/超级合作伙伴为【京东】/【三星】，其他赞助商还包括良品铺子、卡萨帝、麦吉丽、蓝臻、凌尚，广告主量级与S级综艺定位匹配。近期互联网板块受政策影响较大，但公司兼具国有媒体&市场化属性，深谙以观众偏好的视角与方式传达正面的社会价值，对内容政策的导向更有把握。据此前春季品鉴会，《哥哥》不是《姐姐》简单复刻，强调当代

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芒果超媒

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车灯

@一生所爱：佛山照明：车灯直供华为赛力斯，量价齐升！单车价值量500→5000，下一个星宇股份！

佛山照明是曾经的灯具王者，业内享誉盛名，控股股东是广东国资委，背靠大山。而近几年遇到瓶颈，开始转型led灯方向，收购并控股了了国星光电（led芯片+灯珠），南宁燎望（车灯），实现车灯产业链垂直整合，成本优势将会逐渐体现，老树即将换发生命力。下一个星宇股份可期

13 赞同-19 评论

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南华才子智慧

2022-05-17 10:23:48

一家存在高预期差的新能源标的：被顶级外资追捧的海印股份（000861.SZ）

在资本市场，新能源的企业都在享受资本市场的估值溢价，这是因为在十四五时期，国家能源结构调整，希望通过发展新能源汽车改变能源结构，呈现多种能源并存，推进成本、效率和商业模式的市场化，所以新能源不单单是高增长的行业增速，其产业发展代表了国家的发展需要。在这波时代红利面前，在前排新能源被机构抬高估值的情况下，更应该挖掘新势力的投资机会，根本的逻辑在于公司在被赋予新能源估值后，会存在非常高的预期差机会。从资本市场来看，挖掘新能源新势力的投资机会，跟随顶级机构的脚步不失为良策！在5月12日，负责罗杰

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海印股份

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南华才子智慧

2022-04-13 23:49:20

芭田股份：一则公告或涉新增利润超2亿，预期突破带来重估机会

地缘政治冲突下全球粮食危机的冲击正发生一系列持续的连锁效应，全球化肥价格一度大涨。受到相关事件利好刺激，A股市场内近期的化肥股，整体保持强势飙升，无疑成为市场弱势行情中的一道靓丽“风景线”，该板块也成为了维持市场信心的“接力棒”。行业高景气度维持，“低估值+高增长”成板块牛股频出的基本逻辑其中，磷化工及新型化肥概念板异军突起，由于中长期供需预期延续偏紧格局，化肥行业景气度提升，再叠加飞速成长的新能源赛道拉动，工业级磷酸的应用扩张，需求“井喷”，双轮驱动的作用下，相关概念延续着活

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芭田股份

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南华才子智慧

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纸业——限电改变供求预期，低估值助力上涨

1、为什么今日造纸板块上涨？近期，全国各地能耗双控形势严峻，从发改委8月17日印发的能耗双控完成情况看，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西和江苏9个省能耗强度不降反升。导致各地陆续出台限电和有序用电的政策。我们认为这个政策令市场对造纸行业四季度的供求关系产生了边际上改善的预期，这是今日板块上涨的催化剂！ 2、为什么今日造纸板块涨幅很大？从PB估值看，采掘、化工、钢铁、有色金属都已经超过了过往8年的PB均值，而造纸行业目前的PB处于历史均值附近，相对其他周期行业而言，造纸板块今年涨

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太阳纸业
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新益昌：新签1.07亿元订单，受益小间距景气复苏

新益昌今日公告，9月7日与苏州晶台光电签订1.07亿元固晶机订单（含税）。该笔订单主要应用于小间距LED，有望对公司2021-2022年业绩产生积极影响。小间距LED行业景气复苏，未来仍有成长空间。技术驱动，成本下降推动小间距显示场景持续拓宽，进而拉动小间距固晶设备需求，行业上半年市场整体供不应求，持续复苏，公司传统固晶机需求旺盛。 Mini LED背光渗透率提升，带动固晶机需求增长。2021年是Mini LED背光元年，苹果、三星、华为等巨头纷纷布局Mini LED背光产品。我们判断，公司今

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新益昌

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2021-09-08 14:54:59

中国移动普通光缆集采启动，行业底部向上趋势进一步增强

事件：中国移动发布2021-2022年普通光缆集采公告，预估光缆447.05万皮长公里，折合光纤1.432亿芯公里，最高投标限价为98.6亿元。点评： 1、中移动本次集采量同比增长20%，相比上次集采1.13亿芯公里（+13%），需求增速进一步向上，反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长，未来趋势有望持续。 2、从价格和中标份额分配看，招标最高价限价与去年持平，以十家厂商中标为例，今年前十份额分配依次为21.57%、17.25%、15.1%、12.94%.......，去

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强烈推荐航天宏图

卫星遥感应用市场进入爆发期，预计2025年市场规模超过400亿元：2020年高分专项收官，国内遥感数据自给率提高至80%，政策、技术共同促进下游应用需求爆发。2019年全球遥感市场规模46亿欧元，国内市场规模155亿人民币（+18.6%），十四五军工、应急管理、自然资源等领域专项投入将带来1000亿元以上增量市场，预计2025年国内市场规模将超过400亿元。 ️ 竞争优势逐步显现，业绩将持续高速增长：公司PIE软件是政府采购清单唯一的遥感软件，连获天军“天智杯”AI挑战赛3个一等奖，在行业内率先

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航天宏图

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2021-08-26 11:25:32

中航机电中报快评

中航机电中报：21H1净利润同比+53.21%实现超预期增长，“十四五”大单已至航空机电系统龙头进入高速增长期 ———— 公司发布21H1中报，期内公司实现营业收入78.62亿元，同比+50.97%；实现归母净利润5.29亿元，同比+53.21%；实现扣非后归母净利润4.88亿元，同比+84.70%。公司业绩实现超预期增长主要系主营航空业务收入大幅提升，非航空业务企稳回升所致。其中，航空业务实现收入60.20亿元，同比+53.66%；非航空业务实现收入18.42亿元，同比+42.79%。预收账

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中航机电

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2021-08-19 16:27:41

西藏三湖

结论：这三家预期差最大的是西藏城投。推荐顺序：城投珠峰西藏矿业。 1、西藏矿业。目前产能0.8万，规划可能2.5万，权益50%。公司镍铁产能13万吨，利润约1.3亿，估值30亿；碳酸锂按2.5万吨，50%权益，按3万/吨纯利润，50PE，估值190亿；合计220亿（中性），目前市值256。市场交易点在宝武入驻后，会加大投资，但是该项目离道路较远，基础设施比较薄弱。 2、西藏珠峰。南美盐湖规划产能2.5万，权益45%。公司传统铅锌业务去年受疫情影响较大，今年增量明显；南美盐湖开发条件较好，但

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中直股份––强烈看好被严重低估的我国直升机唯一龙头标的

中直股份是国内军民两用直升机唯一上市标的，具备极强的稀缺性 1、逻辑一：军用直升机需求爆发。军品伴随通用型直升机Z20放量，叠加十四五行业景气度持续向上，未来几年将保持高速增长。 2、逻辑二：民用直升机潜力巨大。我国通航市场空间广阔，公司在民用直升机领域投入不断加大，后续有望快速占领市场。 3、逻辑三：总装注入预期。公司体外有两块总装资产，目前已经注入中航科工，预计后续有望完成A股注入，大大增厚上市公司业绩。 4、盈利预测：预期21–23年归母净利润分别为9.6亿/12.5亿/15.8亿，同比增

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士兰微中报解读

1、硅外延片：已形成年产 70 万片硅外延芯片 (涵盖 5、6、8、12 吋全尺寸)的生产能力，下半年加大12寸外延片生产线投入； 2.芯片设计研发：9大产品线，主要为电源与功率驱动产品线、基于 MCU 的功率控制产品线、数字音频产品线、专用电路产品线、MEMS 传感器产品线、分立器件产品线、功率模块产品线、光电产品线； 3.工艺技术研发：三类：已稳定运行的 5、6、8 英寸芯片生产线，逐步上量的 12 英寸芯片生产线和先进化合物芯片生产线。 4.晶圆制造：A)生产5、6寸的士兰集成规模全球第二

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宁德时代定增预案点评：储能业务产能加码，迎接Twh时代

公司发布定增预案，拟募集资金不超过582亿元，投建储能电芯、pack、储能电柜产能以及新技术研发等项目。 ️137Gwh掷地有声，积极拥抱储能万亿市场。宁德时代拟在福鼎、肇庆、常州、宁德四大基地投建5个项目储能电池产能，合计137Gwh，此外还包括30Gwh储能电柜、70亿元新技术研发以及93亿元补充流动资金等项目。测算内部收益率普遍在16%+，总投资回报期6-8年。目前国内正处于储能行业发展的拐点，公司此次产能扩张将有利于公司在储能市场抢占较大市场份额。 ️宁德时代同多家企业合作，具备纵深化储

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孚能科技——重视公司2021年下半年三大拐点！

业绩拐点。2021年5月份公司已经开始批量供应戴姆勒EVA 2平台欧洲车型，Q3将在报表端有显著体现，21年Q3乃至2022年，公司业绩都将环比高速增长。我们认为21年Q3将是公司业绩的拐点。 ️出货量拐点。2020公司出货量约在1Gwh，2021年Q3公司配套广汽AION S长续航车型上市，广汽出货量将显著提升提升；5月份海外出货配套戴姆勒，预计下半年将实现1.5~2Gwh出货，21年全年预计4-5Gwh，展望22年预计出货15Gwh，出货量同比增速200%，21年下半年将是公司出货量的拐点。

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长远锂科-基本面梳理

财务数据公司21H1总收入28亿元（YOY+329%），归母净利润3.14亿元（YOY+1940%），扣非净利润3.05亿元（YOY+2719%），净利率11%。公司预计21Q3实现收入19.6-21.2亿元，归母净利润2-2.3亿元。推荐逻辑 1、公司控股股东系中国五矿集团，有一定资金和资源上优势。 2、盈利较为优秀，看好高镍占比提升，特别是未来高镍单晶占比提升。公司三元正极毛利率多年保持在15%以上，18-21H1分别为16%、18%、15%、19%。21H1单吨盈利达1.5万元，

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看好芒果超媒

S级综艺《哥哥》正式定档今日芒果TV《披荆斩棘的哥哥》正式定档，将于8月12日起每周四、周五中午12点播出，公布33名男嘉宾，阵容亮眼。据目前公布的节目海报，冠名商为【伊利金典】，首席/超级合作伙伴为【京东】/【三星】，其他赞助商还包括良品铺子、卡萨帝、麦吉丽、蓝臻、凌尚，广告主量级与S级综艺定位匹配。近期互联网板块受政策影响较大，但公司兼具国有媒体&市场化属性，深谙以观众偏好的视角与方式传达正面的社会价值，对内容政策的导向更有把握。据此前春季品鉴会，《哥哥》不是《姐姐》简单复刻，强调当代

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车灯

@一生所爱：佛山照明：车灯直供华为赛力斯，量价齐升！单车价值量500→5000，下一个星宇股份！

佛山照明是曾经的灯具王者，业内享誉盛名，控股股东是广东国资委，背靠大山。而近几年遇到瓶颈，开始转型led灯方向，收购并控股了了国星光电（led芯片+灯珠），南宁燎望（车灯），实现车灯产业链垂直整合，成本优势将会逐渐体现，老树即将换发生命力。下一个星宇股份可期

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南华才子智慧

2022-05-17 10:23:48

一家存在高预期差的新能源标的：被顶级外资追捧的海印股份（000861.SZ）

在资本市场，新能源的企业都在享受资本市场的估值溢价，这是因为在十四五时期，国家能源结构调整，希望通过发展新能源汽车改变能源结构，呈现多种能源并存，推进成本、效率和商业模式的市场化，所以新能源不单单是高增长的行业增速，其产业发展代表了国家的发展需要。在这波时代红利面前，在前排新能源被机构抬高估值的情况下，更应该挖掘新势力的投资机会，根本的逻辑在于公司在被赋予新能源估值后，会存在非常高的预期差机会。从资本市场来看，挖掘新能源新势力的投资机会，跟随顶级机构的脚步不失为良策！在5月12日，负责罗杰

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海印股份

4

2

2

3.74
南华才子智慧

2022-04-13 23:49:20

芭田股份：一则公告或涉新增利润超2亿，预期突破带来重估机会

地缘政治冲突下全球粮食危机的冲击正发生一系列持续的连锁效应，全球化肥价格一度大涨。受到相关事件利好刺激，A股市场内近期的化肥股，整体保持强势飙升，无疑成为市场弱势行情中的一道靓丽“风景线”，该板块也成为了维持市场信心的“接力棒”。行业高景气度维持，“低估值+高增长”成板块牛股频出的基本逻辑其中，磷化工及新型化肥概念板异军突起，由于中长期供需预期延续偏紧格局，化肥行业景气度提升，再叠加飞速成长的新能源赛道拉动，工业级磷酸的应用扩张，需求“井喷”，双轮驱动的作用下，相关概念延续着活

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芭田股份

12

8

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14.59
南华才子智慧

2021-09-23 14:07:27

纸业——限电改变供求预期，低估值助力上涨

1、为什么今日造纸板块上涨？近期，全国各地能耗双控形势严峻，从发改委8月17日印发的能耗双控完成情况看，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西和江苏9个省能耗强度不降反升。导致各地陆续出台限电和有序用电的政策。我们认为这个政策令市场对造纸行业四季度的供求关系产生了边际上改善的预期，这是今日板块上涨的催化剂！ 2、为什么今日造纸板块涨幅很大？从PB估值看，采掘、化工、钢铁、有色金属都已经超过了过往8年的PB均值，而造纸行业目前的PB处于历史均值附近，相对其他周期行业而言，造纸板块今年涨

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太阳纸业
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博汇纸业
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山鹰国际

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0.81
南华才子智慧

2021-09-08 22:05:41

新益昌：新签1.07亿元订单，受益小间距景气复苏

新益昌今日公告，9月7日与苏州晶台光电签订1.07亿元固晶机订单（含税）。该笔订单主要应用于小间距LED，有望对公司2021-2022年业绩产生积极影响。小间距LED行业景气复苏，未来仍有成长空间。技术驱动，成本下降推动小间距显示场景持续拓宽，进而拉动小间距固晶设备需求，行业上半年市场整体供不应求，持续复苏，公司传统固晶机需求旺盛。 Mini LED背光渗透率提升，带动固晶机需求增长。2021年是Mini LED背光元年，苹果、三星、华为等巨头纷纷布局Mini LED背光产品。我们判断，公司今

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新益昌

1

1

3

2.52
南华才子智慧

2021-09-08 14:54:59

中国移动普通光缆集采启动，行业底部向上趋势进一步增强

事件：中国移动发布2021-2022年普通光缆集采公告，预估光缆447.05万皮长公里，折合光纤1.432亿芯公里，最高投标限价为98.6亿元。点评： 1、中移动本次集采量同比增长20%，相比上次集采1.13亿芯公里（+13%），需求增速进一步向上，反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长，未来趋势有望持续。 2、从价格和中标份额分配看，招标最高价限价与去年持平，以十家厂商中标为例，今年前十份额分配依次为21.57%、17.25%、15.1%、12.94%.......，去

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亨通光电
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中天科技
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长飞光纤

1

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9.09
南华才子智慧

2021-09-02 14:33:00

强烈推荐航天宏图

卫星遥感应用市场进入爆发期，预计2025年市场规模超过400亿元：2020年高分专项收官，国内遥感数据自给率提高至80%，政策、技术共同促进下游应用需求爆发。2019年全球遥感市场规模46亿欧元，国内市场规模155亿人民币（+18.6%），十四五军工、应急管理、自然资源等领域专项投入将带来1000亿元以上增量市场，预计2025年国内市场规模将超过400亿元。 ️ 竞争优势逐步显现，业绩将持续高速增长：公司PIE软件是政府采购清单唯一的遥感软件，连获天军“天智杯”AI挑战赛3个一等奖，在行业内率先

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航天宏图

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9.14
南华才子智慧

2021-08-26 11:25:32

中航机电中报快评

中航机电中报：21H1净利润同比+53.21%实现超预期增长，“十四五”大单已至航空机电系统龙头进入高速增长期 ———— 公司发布21H1中报，期内公司实现营业收入78.62亿元，同比+50.97%；实现归母净利润5.29亿元，同比+53.21%；实现扣非后归母净利润4.88亿元，同比+84.70%。公司业绩实现超预期增长主要系主营航空业务收入大幅提升，非航空业务企稳回升所致。其中，航空业务实现收入60.20亿元，同比+53.66%；非航空业务实现收入18.42亿元，同比+42.79%。预收账

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中航机电

1

3

1

8.31
南华才子智慧

2021-08-19 16:27:41

西藏三湖

结论：这三家预期差最大的是西藏城投。推荐顺序：城投珠峰西藏矿业。 1、西藏矿业。目前产能0.8万，规划可能2.5万，权益50%。公司镍铁产能13万吨，利润约1.3亿，估值30亿；碳酸锂按2.5万吨，50%权益，按3万/吨纯利润，50PE，估值190亿；合计220亿（中性），目前市值256。市场交易点在宝武入驻后，会加大投资，但是该项目离道路较远，基础设施比较薄弱。 2、西藏珠峰。南美盐湖规划产能2.5万，权益45%。公司传统铅锌业务去年受疫情影响较大，今年增量明显；南美盐湖开发条件较好，但

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西藏矿业
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西藏珠峰
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西藏城投

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134.39
南华才子智慧

2021-08-19 13:10:39

中直股份––强烈看好被严重低估的我国直升机唯一龙头标的

中直股份是国内军民两用直升机唯一上市标的，具备极强的稀缺性 1、逻辑一：军用直升机需求爆发。军品伴随通用型直升机Z20放量，叠加十四五行业景气度持续向上，未来几年将保持高速增长。 2、逻辑二：民用直升机潜力巨大。我国通航市场空间广阔，公司在民用直升机领域投入不断加大，后续有望快速占领市场。 3、逻辑三：总装注入预期。公司体外有两块总装资产，目前已经注入中航科工，预计后续有望完成A股注入，大大增厚上市公司业绩。 4、盈利预测：预期21–23年归母净利润分别为9.6亿/12.5亿/15.8亿，同比增

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中直股份

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58.43
南华才子智慧

2021-08-16 23:29:17

士兰微中报解读

1、硅外延片：已形成年产 70 万片硅外延芯片 (涵盖 5、6、8、12 吋全尺寸)的生产能力，下半年加大12寸外延片生产线投入； 2.芯片设计研发：9大产品线，主要为电源与功率驱动产品线、基于 MCU 的功率控制产品线、数字音频产品线、专用电路产品线、MEMS 传感器产品线、分立器件产品线、功率模块产品线、光电产品线； 3.工艺技术研发：三类：已稳定运行的 5、6、8 英寸芯片生产线，逐步上量的 12 英寸芯片生产线和先进化合物芯片生产线。 4.晶圆制造：A)生产5、6寸的士兰集成规模全球第二

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士兰微

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9.13
南华才子智慧

2021-08-12 23:33:08

宁德时代定增预案点评：储能业务产能加码，迎接Twh时代

公司发布定增预案，拟募集资金不超过582亿元，投建储能电芯、pack、储能电柜产能以及新技术研发等项目。 ️137Gwh掷地有声，积极拥抱储能万亿市场。宁德时代拟在福鼎、肇庆、常州、宁德四大基地投建5个项目储能电池产能，合计137Gwh，此外还包括30Gwh储能电柜、70亿元新技术研发以及93亿元补充流动资金等项目。测算内部收益率普遍在16%+，总投资回报期6-8年。目前国内正处于储能行业发展的拐点，公司此次产能扩张将有利于公司在储能市场抢占较大市场份额。 ️宁德时代同多家企业合作，具备纵深化储

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杭可科技
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永福股份
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先导智能
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星云股份
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宁德时代

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3.63
南华才子智慧

2021-08-12 14:09:38

孚能科技——重视公司2021年下半年三大拐点！

业绩拐点。2021年5月份公司已经开始批量供应戴姆勒EVA 2平台欧洲车型，Q3将在报表端有显著体现，21年Q3乃至2022年，公司业绩都将环比高速增长。我们认为21年Q3将是公司业绩的拐点。 ️出货量拐点。2020公司出货量约在1Gwh，2021年Q3公司配套广汽AION S长续航车型上市，广汽出货量将显著提升提升；5月份海外出货配套戴姆勒，预计下半年将实现1.5~2Gwh出货，21年全年预计4-5Gwh，展望22年预计出货15Gwh，出货量同比增速200%，21年下半年将是公司出货量的拐点。

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孚能科技

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14.86
南华才子智慧

2021-08-11 13:39:38

长远锂科-基本面梳理

财务数据公司21H1总收入28亿元（YOY+329%），归母净利润3.14亿元（YOY+1940%），扣非净利润3.05亿元（YOY+2719%），净利率11%。公司预计21Q3实现收入19.6-21.2亿元，归母净利润2-2.3亿元。推荐逻辑 1、公司控股股东系中国五矿集团，有一定资金和资源上优势。 2、盈利较为优秀，看好高镍占比提升，特别是未来高镍单晶占比提升。公司三元正极毛利率多年保持在15%以上，18-21H1分别为16%、18%、15%、19%。21H1单吨盈利达1.5万元，

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五矿新能

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18.08
南华才子智慧

2021-08-10 22:26:23

看好芒果超媒

S级综艺《哥哥》正式定档今日芒果TV《披荆斩棘的哥哥》正式定档，将于8月12日起每周四、周五中午12点播出，公布33名男嘉宾，阵容亮眼。据目前公布的节目海报，冠名商为【伊利金典】，首席/超级合作伙伴为【京东】/【三星】，其他赞助商还包括良品铺子、卡萨帝、麦吉丽、蓝臻、凌尚，广告主量级与S级综艺定位匹配。近期互联网板块受政策影响较大，但公司兼具国有媒体&市场化属性，深谙以观众偏好的视角与方式传达正面的社会价值，对内容政策的导向更有把握。据此前春季品鉴会，《哥哥》不是《姐姐》简单复刻，强调当代

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芒果超媒

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南华才子智慧

2022-08-11 08:15:17

车灯

@一生所爱：佛山照明：车灯直供华为赛力斯，量价齐升！单车价值量500→5000，下一个星宇股份！

佛山照明是曾经的灯具王者，业内享誉盛名，控股股东是广东国资委，背靠大山。而近几年遇到瓶颈，开始转型led灯方向，收购并控股了了国星光电（led芯片+灯珠），南宁燎望（车灯），实现车灯产业链垂直整合，成本优势将会逐渐体现，老树即将换发生命力。下一个星宇股份可期

13 赞同-19 评论

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南华才子智慧

2022-05-17 10:23:48

一家存在高预期差的新能源标的：被顶级外资追捧的海印股份（000861.SZ）

在资本市场，新能源的企业都在享受资本市场的估值溢价，这是因为在十四五时期，国家能源结构调整，希望通过发展新能源汽车改变能源结构，呈现多种能源并存，推进成本、效率和商业模式的市场化，所以新能源不单单是高增长的行业增速，其产业发展代表了国家的发展需要。在这波时代红利面前，在前排新能源被机构抬高估值的情况下，更应该挖掘新势力的投资机会，根本的逻辑在于公司在被赋予新能源估值后，会存在非常高的预期差机会。从资本市场来看，挖掘新能源新势力的投资机会，跟随顶级机构的脚步不失为良策！在5月12日，负责罗杰

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海印股份

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南华才子智慧

2022-04-13 23:49:20

芭田股份：一则公告或涉新增利润超2亿，预期突破带来重估机会

地缘政治冲突下全球粮食危机的冲击正发生一系列持续的连锁效应，全球化肥价格一度大涨。受到相关事件利好刺激，A股市场内近期的化肥股，整体保持强势飙升，无疑成为市场弱势行情中的一道靓丽“风景线”，该板块也成为了维持市场信心的“接力棒”。行业高景气度维持，“低估值+高增长”成板块牛股频出的基本逻辑其中，磷化工及新型化肥概念板异军突起，由于中长期供需预期延续偏紧格局，化肥行业景气度提升，再叠加飞速成长的新能源赛道拉动，工业级磷酸的应用扩张，需求“井喷”，双轮驱动的作用下，相关概念延续着活

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芭田股份

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南华才子智慧

2021-09-23 14:07:27

纸业——限电改变供求预期，低估值助力上涨

1、为什么今日造纸板块上涨？近期，全国各地能耗双控形势严峻，从发改委8月17日印发的能耗双控完成情况看，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西和江苏9个省能耗强度不降反升。导致各地陆续出台限电和有序用电的政策。我们认为这个政策令市场对造纸行业四季度的供求关系产生了边际上改善的预期，这是今日板块上涨的催化剂！ 2、为什么今日造纸板块涨幅很大？从PB估值看，采掘、化工、钢铁、有色金属都已经超过了过往8年的PB均值，而造纸行业目前的PB处于历史均值附近，相对其他周期行业而言，造纸板块今年涨

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太阳纸业
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博汇纸业
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山鹰国际

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南华才子智慧

2021-09-08 22:05:41

新益昌：新签1.07亿元订单，受益小间距景气复苏

新益昌今日公告，9月7日与苏州晶台光电签订1.07亿元固晶机订单（含税）。该笔订单主要应用于小间距LED，有望对公司2021-2022年业绩产生积极影响。小间距LED行业景气复苏，未来仍有成长空间。技术驱动，成本下降推动小间距显示场景持续拓宽，进而拉动小间距固晶设备需求，行业上半年市场整体供不应求，持续复苏，公司传统固晶机需求旺盛。 Mini LED背光渗透率提升，带动固晶机需求增长。2021年是Mini LED背光元年，苹果、三星、华为等巨头纷纷布局Mini LED背光产品。我们判断，公司今

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新益昌

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南华才子智慧

2021-09-08 14:54:59

中国移动普通光缆集采启动，行业底部向上趋势进一步增强

事件：中国移动发布2021-2022年普通光缆集采公告，预估光缆447.05万皮长公里，折合光纤1.432亿芯公里，最高投标限价为98.6亿元。点评： 1、中移动本次集采量同比增长20%，相比上次集采1.13亿芯公里（+13%），需求增速进一步向上，反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长，未来趋势有望持续。 2、从价格和中标份额分配看，招标最高价限价与去年持平，以十家厂商中标为例，今年前十份额分配依次为21.57%、17.25%、15.1%、12.94%.......，去

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南华才子智慧

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强烈推荐航天宏图

卫星遥感应用市场进入爆发期，预计2025年市场规模超过400亿元：2020年高分专项收官，国内遥感数据自给率提高至80%，政策、技术共同促进下游应用需求爆发。2019年全球遥感市场规模46亿欧元，国内市场规模155亿人民币（+18.6%），十四五军工、应急管理、自然资源等领域专项投入将带来1000亿元以上增量市场，预计2025年国内市场规模将超过400亿元。 ️ 竞争优势逐步显现，业绩将持续高速增长：公司PIE软件是政府采购清单唯一的遥感软件，连获天军“天智杯”AI挑战赛3个一等奖，在行业内率先

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航天宏图

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南华才子智慧

2021-08-26 11:25:32

中航机电中报快评

中航机电中报：21H1净利润同比+53.21%实现超预期增长，“十四五”大单已至航空机电系统龙头进入高速增长期 ———— 公司发布21H1中报，期内公司实现营业收入78.62亿元，同比+50.97%；实现归母净利润5.29亿元，同比+53.21%；实现扣非后归母净利润4.88亿元，同比+84.70%。公司业绩实现超预期增长主要系主营航空业务收入大幅提升，非航空业务企稳回升所致。其中，航空业务实现收入60.20亿元，同比+53.66%；非航空业务实现收入18.42亿元，同比+42.79%。预收账

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中航机电

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南华才子智慧

2021-08-19 16:27:41

西藏三湖

结论：这三家预期差最大的是西藏城投。推荐顺序：城投珠峰西藏矿业。 1、西藏矿业。目前产能0.8万，规划可能2.5万，权益50%。公司镍铁产能13万吨，利润约1.3亿，估值30亿；碳酸锂按2.5万吨，50%权益，按3万/吨纯利润，50PE，估值190亿；合计220亿（中性），目前市值256。市场交易点在宝武入驻后，会加大投资，但是该项目离道路较远，基础设施比较薄弱。 2、西藏珠峰。南美盐湖规划产能2.5万，权益45%。公司传统铅锌业务去年受疫情影响较大，今年增量明显；南美盐湖开发条件较好，但

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中直股份––强烈看好被严重低估的我国直升机唯一龙头标的

中直股份是国内军民两用直升机唯一上市标的，具备极强的稀缺性 1、逻辑一：军用直升机需求爆发。军品伴随通用型直升机Z20放量，叠加十四五行业景气度持续向上，未来几年将保持高速增长。 2、逻辑二：民用直升机潜力巨大。我国通航市场空间广阔，公司在民用直升机领域投入不断加大，后续有望快速占领市场。 3、逻辑三：总装注入预期。公司体外有两块总装资产，目前已经注入中航科工，预计后续有望完成A股注入，大大增厚上市公司业绩。 4、盈利预测：预期21–23年归母净利润分别为9.6亿/12.5亿/15.8亿，同比增

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士兰微中报解读

1、硅外延片：已形成年产 70 万片硅外延芯片 (涵盖 5、6、8、12 吋全尺寸)的生产能力，下半年加大12寸外延片生产线投入； 2.芯片设计研发：9大产品线，主要为电源与功率驱动产品线、基于 MCU 的功率控制产品线、数字音频产品线、专用电路产品线、MEMS 传感器产品线、分立器件产品线、功率模块产品线、光电产品线； 3.工艺技术研发：三类：已稳定运行的 5、6、8 英寸芯片生产线，逐步上量的 12 英寸芯片生产线和先进化合物芯片生产线。 4.晶圆制造：A)生产5、6寸的士兰集成规模全球第二

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宁德时代定增预案点评：储能业务产能加码，迎接Twh时代

公司发布定增预案，拟募集资金不超过582亿元，投建储能电芯、pack、储能电柜产能以及新技术研发等项目。 ️137Gwh掷地有声，积极拥抱储能万亿市场。宁德时代拟在福鼎、肇庆、常州、宁德四大基地投建5个项目储能电池产能，合计137Gwh，此外还包括30Gwh储能电柜、70亿元新技术研发以及93亿元补充流动资金等项目。测算内部收益率普遍在16%+，总投资回报期6-8年。目前国内正处于储能行业发展的拐点，公司此次产能扩张将有利于公司在储能市场抢占较大市场份额。 ️宁德时代同多家企业合作，具备纵深化储

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孚能科技——重视公司2021年下半年三大拐点！

业绩拐点。2021年5月份公司已经开始批量供应戴姆勒EVA 2平台欧洲车型，Q3将在报表端有显著体现，21年Q3乃至2022年，公司业绩都将环比高速增长。我们认为21年Q3将是公司业绩的拐点。 ️出货量拐点。2020公司出货量约在1Gwh，2021年Q3公司配套广汽AION S长续航车型上市，广汽出货量将显著提升提升；5月份海外出货配套戴姆勒，预计下半年将实现1.5~2Gwh出货，21年全年预计4-5Gwh，展望22年预计出货15Gwh，出货量同比增速200%，21年下半年将是公司出货量的拐点。

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南华才子智慧

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长远锂科-基本面梳理

财务数据公司21H1总收入28亿元（YOY+329%），归母净利润3.14亿元（YOY+1940%），扣非净利润3.05亿元（YOY+2719%），净利率11%。公司预计21Q3实现收入19.6-21.2亿元，归母净利润2-2.3亿元。推荐逻辑 1、公司控股股东系中国五矿集团，有一定资金和资源上优势。 2、盈利较为优秀，看好高镍占比提升，特别是未来高镍单晶占比提升。公司三元正极毛利率多年保持在15%以上，18-21H1分别为16%、18%、15%、19%。21H1单吨盈利达1.5万元，

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南华才子智慧

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看好芒果超媒

S级综艺《哥哥》正式定档今日芒果TV《披荆斩棘的哥哥》正式定档，将于8月12日起每周四、周五中午12点播出，公布33名男嘉宾，阵容亮眼。据目前公布的节目海报，冠名商为【伊利金典】，首席/超级合作伙伴为【京东】/【三星】，其他赞助商还包括良品铺子、卡萨帝、麦吉丽、蓝臻、凌尚，广告主量级与S级综艺定位匹配。近期互联网板块受政策影响较大，但公司兼具国有媒体&市场化属性，深谙以观众偏好的视角与方式传达正面的社会价值，对内容政策的导向更有把握。据此前春季品鉴会，《哥哥》不是《姐姐》简单复刻，强调当代

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车灯

@一生所爱：佛山照明：车灯直供华为赛力斯，量价齐升！单车价值量500→5000，下一个星宇股份！

佛山照明是曾经的灯具王者，业内享誉盛名，控股股东是广东国资委，背靠大山。而近几年遇到瓶颈，开始转型led灯方向，收购并控股了了国星光电（led芯片+灯珠），南宁燎望（车灯），实现车灯产业链垂直整合，成本优势将会逐渐体现，老树即将换发生命力。下一个星宇股份可期

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一家存在高预期差的新能源标的：被顶级外资追捧的海印股份（000861.SZ）

在资本市场，新能源的企业都在享受资本市场的估值溢价，这是因为在十四五时期，国家能源结构调整，希望通过发展新能源汽车改变能源结构，呈现多种能源并存，推进成本、效率和商业模式的市场化，所以新能源不单单是高增长的行业增速，其产业发展代表了国家的发展需要。在这波时代红利面前，在前排新能源被机构抬高估值的情况下，更应该挖掘新势力的投资机会，根本的逻辑在于公司在被赋予新能源估值后，会存在非常高的预期差机会。从资本市场来看，挖掘新能源新势力的投资机会，跟随顶级机构的脚步不失为良策！在5月12日，负责罗杰

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南华才子智慧

2022-04-13 23:49:20

芭田股份：一则公告或涉新增利润超2亿，预期突破带来重估机会

地缘政治冲突下全球粮食危机的冲击正发生一系列持续的连锁效应，全球化肥价格一度大涨。受到相关事件利好刺激，A股市场内近期的化肥股，整体保持强势飙升，无疑成为市场弱势行情中的一道靓丽“风景线”，该板块也成为了维持市场信心的“接力棒”。行业高景气度维持，“低估值+高增长”成板块牛股频出的基本逻辑其中，磷化工及新型化肥概念板异军突起，由于中长期供需预期延续偏紧格局，化肥行业景气度提升，再叠加飞速成长的新能源赛道拉动，工业级磷酸的应用扩张，需求“井喷”，双轮驱动的作用下，相关概念延续着活

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芭田股份

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南华才子智慧

2021-09-23 14:07:27

纸业——限电改变供求预期，低估值助力上涨

1、为什么今日造纸板块上涨？近期，全国各地能耗双控形势严峻，从发改委8月17日印发的能耗双控完成情况看，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西和江苏9个省能耗强度不降反升。导致各地陆续出台限电和有序用电的政策。我们认为这个政策令市场对造纸行业四季度的供求关系产生了边际上改善的预期，这是今日板块上涨的催化剂！ 2、为什么今日造纸板块涨幅很大？从PB估值看，采掘、化工、钢铁、有色金属都已经超过了过往8年的PB均值，而造纸行业目前的PB处于历史均值附近，相对其他周期行业而言，造纸板块今年涨

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太阳纸业
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博汇纸业
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山鹰国际

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南华才子智慧

2021-09-08 22:05:41

新益昌：新签1.07亿元订单，受益小间距景气复苏

新益昌今日公告，9月7日与苏州晶台光电签订1.07亿元固晶机订单（含税）。该笔订单主要应用于小间距LED，有望对公司2021-2022年业绩产生积极影响。小间距LED行业景气复苏，未来仍有成长空间。技术驱动，成本下降推动小间距显示场景持续拓宽，进而拉动小间距固晶设备需求，行业上半年市场整体供不应求，持续复苏，公司传统固晶机需求旺盛。 Mini LED背光渗透率提升，带动固晶机需求增长。2021年是Mini LED背光元年，苹果、三星、华为等巨头纷纷布局Mini LED背光产品。我们判断，公司今

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新益昌

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南华才子智慧

2021-09-08 14:54:59

中国移动普通光缆集采启动，行业底部向上趋势进一步增强

事件：中国移动发布2021-2022年普通光缆集采公告，预估光缆447.05万皮长公里，折合光纤1.432亿芯公里，最高投标限价为98.6亿元。点评： 1、中移动本次集采量同比增长20%，相比上次集采1.13亿芯公里（+13%），需求增速进一步向上，反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长，未来趋势有望持续。 2、从价格和中标份额分配看，招标最高价限价与去年持平，以十家厂商中标为例，今年前十份额分配依次为21.57%、17.25%、15.1%、12.94%.......，去

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亨通光电
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中天科技
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长飞光纤

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南华才子智慧

2021-09-02 14:33:00

强烈推荐航天宏图

卫星遥感应用市场进入爆发期，预计2025年市场规模超过400亿元：2020年高分专项收官，国内遥感数据自给率提高至80%，政策、技术共同促进下游应用需求爆发。2019年全球遥感市场规模46亿欧元，国内市场规模155亿人民币（+18.6%），十四五军工、应急管理、自然资源等领域专项投入将带来1000亿元以上增量市场，预计2025年国内市场规模将超过400亿元。 ️ 竞争优势逐步显现，业绩将持续高速增长：公司PIE软件是政府采购清单唯一的遥感软件，连获天军“天智杯”AI挑战赛3个一等奖，在行业内率先

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航天宏图

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南华才子智慧

2021-08-26 11:25:32

中航机电中报快评

中航机电中报：21H1净利润同比+53.21%实现超预期增长，“十四五”大单已至航空机电系统龙头进入高速增长期 ———— 公司发布21H1中报，期内公司实现营业收入78.62亿元，同比+50.97%；实现归母净利润5.29亿元，同比+53.21%；实现扣非后归母净利润4.88亿元，同比+84.70%。公司业绩实现超预期增长主要系主营航空业务收入大幅提升，非航空业务企稳回升所致。其中，航空业务实现收入60.20亿元，同比+53.66%；非航空业务实现收入18.42亿元，同比+42.79%。预收账

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中航机电

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南华才子智慧

2021-08-19 16:27:41

西藏三湖

结论：这三家预期差最大的是西藏城投。推荐顺序：城投珠峰西藏矿业。 1、西藏矿业。目前产能0.8万，规划可能2.5万，权益50%。公司镍铁产能13万吨，利润约1.3亿，估值30亿；碳酸锂按2.5万吨，50%权益，按3万/吨纯利润，50PE，估值190亿；合计220亿（中性），目前市值256。市场交易点在宝武入驻后，会加大投资，但是该项目离道路较远，基础设施比较薄弱。 2、西藏珠峰。南美盐湖规划产能2.5万，权益45%。公司传统铅锌业务去年受疫情影响较大，今年增量明显；南美盐湖开发条件较好，但

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西藏矿业
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西藏珠峰
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西藏城投

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南华才子智慧

2021-08-19 13:10:39

中直股份––强烈看好被严重低估的我国直升机唯一龙头标的

中直股份是国内军民两用直升机唯一上市标的，具备极强的稀缺性 1、逻辑一：军用直升机需求爆发。军品伴随通用型直升机Z20放量，叠加十四五行业景气度持续向上，未来几年将保持高速增长。 2、逻辑二：民用直升机潜力巨大。我国通航市场空间广阔，公司在民用直升机领域投入不断加大，后续有望快速占领市场。 3、逻辑三：总装注入预期。公司体外有两块总装资产，目前已经注入中航科工，预计后续有望完成A股注入，大大增厚上市公司业绩。 4、盈利预测：预期21–23年归母净利润分别为9.6亿/12.5亿/15.8亿，同比增

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中直股份

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南华才子智慧

2021-08-16 23:29:17

士兰微中报解读

1、硅外延片：已形成年产 70 万片硅外延芯片 (涵盖 5、6、8、12 吋全尺寸)的生产能力，下半年加大12寸外延片生产线投入； 2.芯片设计研发：9大产品线，主要为电源与功率驱动产品线、基于 MCU 的功率控制产品线、数字音频产品线、专用电路产品线、MEMS 传感器产品线、分立器件产品线、功率模块产品线、光电产品线； 3.工艺技术研发：三类：已稳定运行的 5、6、8 英寸芯片生产线，逐步上量的 12 英寸芯片生产线和先进化合物芯片生产线。 4.晶圆制造：A)生产5、6寸的士兰集成规模全球第二

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士兰微

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南华才子智慧

2021-08-12 23:33:08

宁德时代定增预案点评：储能业务产能加码，迎接Twh时代

公司发布定增预案，拟募集资金不超过582亿元，投建储能电芯、pack、储能电柜产能以及新技术研发等项目。 ️137Gwh掷地有声，积极拥抱储能万亿市场。宁德时代拟在福鼎、肇庆、常州、宁德四大基地投建5个项目储能电池产能，合计137Gwh，此外还包括30Gwh储能电柜、70亿元新技术研发以及93亿元补充流动资金等项目。测算内部收益率普遍在16%+，总投资回报期6-8年。目前国内正处于储能行业发展的拐点，公司此次产能扩张将有利于公司在储能市场抢占较大市场份额。 ️宁德时代同多家企业合作，具备纵深化储

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杭可科技
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永福股份
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南华才子智慧

2021-08-12 14:09:38

孚能科技——重视公司2021年下半年三大拐点！

业绩拐点。2021年5月份公司已经开始批量供应戴姆勒EVA 2平台欧洲车型，Q3将在报表端有显著体现，21年Q3乃至2022年，公司业绩都将环比高速增长。我们认为21年Q3将是公司业绩的拐点。 ️出货量拐点。2020公司出货量约在1Gwh，2021年Q3公司配套广汽AION S长续航车型上市，广汽出货量将显著提升提升；5月份海外出货配套戴姆勒，预计下半年将实现1.5~2Gwh出货，21年全年预计4-5Gwh，展望22年预计出货15Gwh，出货量同比增速200%，21年下半年将是公司出货量的拐点。

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孚能科技

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南华才子智慧

2021-08-11 13:39:38

长远锂科-基本面梳理

财务数据公司21H1总收入28亿元（YOY+329%），归母净利润3.14亿元（YOY+1940%），扣非净利润3.05亿元（YOY+2719%），净利率11%。公司预计21Q3实现收入19.6-21.2亿元，归母净利润2-2.3亿元。推荐逻辑 1、公司控股股东系中国五矿集团，有一定资金和资源上优势。 2、盈利较为优秀，看好高镍占比提升，特别是未来高镍单晶占比提升。公司三元正极毛利率多年保持在15%以上，18-21H1分别为16%、18%、15%、19%。21H1单吨盈利达1.5万元，

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五矿新能

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南华才子智慧

2021-08-10 22:26:23

看好芒果超媒

S级综艺《哥哥》正式定档今日芒果TV《披荆斩棘的哥哥》正式定档，将于8月12日起每周四、周五中午12点播出，公布33名男嘉宾，阵容亮眼。据目前公布的节目海报，冠名商为【伊利金典】，首席/超级合作伙伴为【京东】/【三星】，其他赞助商还包括良品铺子、卡萨帝、麦吉丽、蓝臻、凌尚，广告主量级与S级综艺定位匹配。近期互联网板块受政策影响较大，但公司兼具国有媒体&市场化属性，深谙以观众偏好的视角与方式传达正面的社会价值，对内容政策的导向更有把握。据此前春季品鉴会，《哥哥》不是《姐姐》简单复刻，强调当代

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芒果超媒

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