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2023-08-14 21:37:49
恺英网络:版号能力强,长期层长可见
一、根据出版署统计,从22年11月版号恢复以来,公司已累计获取版号【12款】,基本上平均每月均有【1-2款】版号。 其中既包括进口版号,题材上也包含二次元、传统网游IP,类型丰富,获取版号能力强。 2022.11 《归隐山居图》《飞吧龙骑士》 2022.12《纳萨力克之王》(进口)、《仙剑奇侠传:新的开始》(进口)、《奇点时代》 2023.1 《龙神八部之西行纪》 2023.4《石器时代:觉醒》 2023.5《图兰卡的挽歌》《永恒觉醒》《一念永恒:少年追梦》 2023.6《yαo怪正传2》 20
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恺英网络
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2023-08-14 21:36:22
三维天地:数据要素首单落地,B端数据运营空间被打开
(01)三维天地NQI一站式服务平台增添普惠金融服务,通过构建质量数据模型,为中小企业提供“质量贷”金融产品“一站式”服务平台。其中,根据公司官微,#与中国建设银行广西区分行合作项目现已正式进入实施阶段,共同助力广西区质量服务“一站式”平台建设,促进质量服务线上线下有机融合。此外,#三维天地正与其它金融机构保持讨论交流,展开潜在合作。 (2)NQI或是企业数据要素挖掘的最佳途径。#NQI平台集成了质量数据采集体系,可以完成质量相关数据的采集、存储、集成、清洗、脱敏与管控,实现质量数据要素化。 (
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三维天地
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2023-08-14 10:30:02
继续追踪核电和先进封装材料的机会(2023/8/14)
在其他增量政策落地预期下,A股或将重新开启做多窗口,建议围绕业绩高确定性和拐点,及主题性机会布局。 一、新能源&电力材料 核电材料 今年以来可以观察到核电零部件环节的三个趋势:①前期批复机组对应零部件订单进入集中交付期;②新核准机组批复有望为零部件环节奠定2-3年后的成长空间;③核电产业链的国产化趋势在核心零部件龙头公司带领下开始加速。核电零部件环节已经具备较为清晰的量利齐升逻辑。 建议关注:①在手订单饱满的核电阀门龙头中核科技、纽威股份、江苏神通;②具备高端密封产品优势的机械密封龙头中密控股;
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兰石重装
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中核科技
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2023-08-14 10:28:15
预制菜:周度更新
一、预制菜行业:#近期我们参加了郑州、济南的预制菜展会,感受到行业有积极的变化。新食材媒体选取6大品类,评选百余家品类冠军。#我们认为预制菜企业聚焦核心单品,占位品类高度,#正逐步走向品牌化。例如,2020年成立的逮虾记,#目前整体规模超10亿元,将虾滑做到极致的效率,成为虾滑品类领先品牌。此外,美好的小酥肉、冻品先生的酸菜鱼以及百斯特的炒饭等,也都成为各自品类的代表。#我们认为行业从有品类、无品牌的状态逐步走向品牌化,行业集中度有望趋势提升。 二、安井食品:#公司推出适销对路产品,发力团餐渠道
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安井食品
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2023-08-11 10:20:36
美国7月cpi快评:这是一个好的开始!
今晚刚公布的美国7月cpi同比3.2%,高于前值3%但低于预期3.3%,7月核心cpi同比4.7%,低于前值4.8%且低于预期4.8%。 这是一个很好的开始!美联储的利率政策最关注的就是两个pillars,价格稳定和充分就业。从7月的非农数据看,虽然失业率降到3.5%,但是新增非农就业人数18.7万人继续下降且低于预期,而且前值继续下修,再结合此前公布的6月职位空缺数继续下降,可以看到就业增长的势头已经弱化。 再结合今天公布的通胀数据,由于基数问题cpi回升一些已有预期而且回升幅度低于预期,核心
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中国稀土
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2023-08-11 10:19:48
洲明科技:23H1利润高增,股权激励+高管增持坚定信心
一、基本面 公司23H1营收/归母净利润分别同比+4.21%/+81.33%。公司23H1实现营收32.99亿元,同比+4.21%,实现归母净利润2.21亿元,同比+81.33%,扣非归母净利润2.66亿元,同比+123.72%,公司23H1计提各项信用减值损失及资产减值准备共计0.48亿元,非经常损益-0.45亿元主要系汇率变动带来0.75亿元负向影响。综合毛利率为29.85%,同比+3.31pcts,其中海外业务毛利率38.68%,同比+6.13pcts,主要受益公司品牌渠道优势,产品及解决
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洲明科技
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2023-08-11 10:18:35
“股票下乡”,凸显“人民性”,重视“交易端”改革,全面看多龙头券商+弹性券商
一、事件 8月10日消息,上交所拟研究出台由现有100股/手调整为“100股起、以1股为单位递增。”而深交所亦表态,加快推出“交易端”系列举措,切实激发市场活力。 本轮政治局会议以来,我们一再强调,政策只是“进行时”,而非“完成时”。此次政策明显降低投资者参与门槛,提高资金使用效率,降低市场摩擦,有助于带动市场流动性。 2016年以来,行业持续推进投资端及融资端改革。此次活跃资本市场政策下,交易端改革序幕有望全面铺开。今日市场成交再次跌破7000亿,活跃资本市场势在必行。 二、建议 全面重视券商
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2023-08-10 14:21:17
盘古智能:风电贵族且不止于风
一、国内风电集中润滑系统龙一;市占率超50%;毛利率53%;净利率30%以上。国内润滑系统超400亿,风电集中润滑系统约10-15亿,公司为国内风电集中润滑系统龙头,覆盖国内外主流主机厂,国内市占率超50%、海外约20%,20年维斯塔斯批量供货,海外收入增长迅速,23-24年海外份额将大幅提升。 二、切入风电液压变桨系统;拓展非风电领域;打造第二增长极。公司风电液压变桨系统单价超50万,预计24Q2通过金风样机测试,国内市场空间65亿,对手为伊内、哈威等海外厂商,国产化需求迫切;润滑系统向轨交轮
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川宁生物(301301.SZ):抗生素中间体领军企业,打造合成生物学CDMO产业平台
一、公司于2010年由科伦药业在新疆伊犁设立,是国内以及全球较大规模的抗生素中间体供应商之一,主要产品包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素中间体等。公司聚焦生物发酵领域的工艺技术革新,借助新疆地区自然资源优势及上海研究院的科学前沿优势,将从资源要素驱动向技术创新驱动转变,重点向保健品原料、生物农药、高附加值天然产物、高端化妆品原料、生物可降解材料等领域进军,将公司发展成为生物发酵领域具有全球视野、全球竞争力的创新型合成生物学企业。 二、【抗生素中间体主业稳中有升】 临床治疗对抗生素存在刚性需求
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川宁生物
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天准科技:重磅发货,天准正式进入半导体明场检测设备赛道,扛起国产替代大旗
一、全球半导体检测和量测市场规模快速增长,当前仍处海外设备垄断格局。半导体质量控制设备可分为检测设备和量测设备,是保证芯片生产良品率非常关键的环节,其中检测设备占比62.6%,量测设备占比33.5%,2020年全球市场规模达到76.5亿美元。目前,全球半导体检测和量测设备市场也呈现国外设备企业垄断的格局,其中KLA一家独大,其在检测与量测设备的合计市场份额占比为50.8%,国产替代道阻且长。 二、明场检测设备在工艺研发,良率提升具备重要作用。有图案缺陷检测占前道检测设备32%,其中分为明场和暗场
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天准科技
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2023-08-10 14:17:31
ST凯撒:出境游核心收益标的,困境反转
一、事件: 8月10日,文旅部官网发布通知,即日起,恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家和地区(第三批)出境团队旅游和“机票+酒店”业务,本次恢复出境团队游的国家数量共78个,叠加之前第一批、第二批恢复的20/40个国家,恢复出境团队游的国家数量已达到138个,本次恢复国家包括美国、英国、德国、韩国、日本、澳大利亚、印度等国家。 2020年3月,国家发改委提出的《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,就指出市内免税政策完善的一系列未来方向,未来目标进一步完善免税政策
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2023-08-10 14:05:52
化工行业观点:抓住当前化工调整机会,积极加大化工配置
一、站在当下这个时间点,我们对于化工见底回升的斜率更加乐观。第一、国内外补库周期的共振;从海外来看,巴斯夫的半年度电话会议明确指出,当前欧美的化工品库存显著低于周期平均水平。从国内来看,随着6月份PPI见底,工业品库存大概率有望在三季度末进入补库周期;第二、从需求端来看,随着国内系列支持政策的推出,化工品整体的需求边际上开始改善,海外尤其是美国的情况比预期的要好;第三、化工品有望进入季节性旺季,每年的3-5、9-11月是化工品需求相对偏旺的月份。 二、此外从PPI这个角度来看,6月份PPI见底之
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【中泰电子】美国禁令靴子落地,坚定看好半导体设备!
一、事件: 根据路透新闻,美国高级政府官员表示,总统拜登周三签署了一项行政命令,该命令将严格禁止美国对中国敏感技术的某些投资,并要求向政府报告其他科技领域的投资情况。 这项命令授权美国财政部长禁止或限制美国对中国实体在半导体和微电子、量子信息技术以及某些人工智能系统这三个领域的某些投资。该命令将于明年实施。 二、点评: 近期担忧的美国禁令靴子落地,对国内半导体发展影响不大。美国此次禁令,主要针对直接投资(合营企业、信托、公司、分公司等形式)。一级市场美元基金近年已经逐步撤出对国内半导体等投资。
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拓荆科技
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福瑞股份:诺和诺德合作商,预计已在估值底部区间以下,建议配置。
逻辑如下: 1、历史上有合作成功案例:诺和诺德已于福瑞股份子公司开展合作。历史上与诺和诺德合作的成功案例是德康医疗,合作后德康医疗即扭亏为盈。福瑞股份也可能被带起来。18年德康医疗亏损1.2亿美元,19年盈利1亿美元。 2、盈利模式(模式跑通后,类似印钞机):Echosens(福瑞子公司)的核心产品是Fibroscan go,盈利模式是投放,成本4000美元左右。一次检测200美元左右,公司分成约40美元。投放一家诊所一天一人能赚40美元,一年算300人,能赚12000美元。公司的成本摊销是3年
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福瑞股份
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纳思达:所有底部白马里,peg和稳态增速最快的!目标1500+亿
纳思达是底部白马(非ai主题投资所以调整),peg最低增速最快的,预计2024年大约20倍pe,而世界级 剃刀模式应该30+倍,长期成长应该1500-2000亿。 事件:7月下旬至8月初,软通/麒麟/宇信相继中标多项行业信创大单,预示信创东风走强。 国务院国资委积极信号:7月份研讨会连续强调信创,加强核心攻关成果转化,科技自立自强。 打印机是信创基础硬件外设:全环节存在泄密隐患,80%涉及高级商业信息,非自研核心零部件可能影响国家安全。 走向标准化,份额自研集中:《安全可靠测评工作指南》发布,产
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纳思达
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恺英网络:版号能力强,长期层长可见
一、根据出版署统计,从22年11月版号恢复以来,公司已累计获取版号【12款】,基本上平均每月均有【1-2款】版号。 其中既包括进口版号,题材上也包含二次元、传统网游IP,类型丰富,获取版号能力强。 2022.11 《归隐山居图》《飞吧龙骑士》 2022.12《纳萨力克之王》(进口)、《仙剑奇侠传:新的开始》(进口)、《奇点时代》 2023.1 《龙神八部之西行纪》 2023.4《石器时代:觉醒》 2023.5《图兰卡的挽歌》《永恒觉醒》《一念永恒:少年追梦》 2023.6《yαo怪正传2》 20
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三维天地:数据要素首单落地,B端数据运营空间被打开
(01)三维天地NQI一站式服务平台增添普惠金融服务,通过构建质量数据模型,为中小企业提供“质量贷”金融产品“一站式”服务平台。其中,根据公司官微,#与中国建设银行广西区分行合作项目现已正式进入实施阶段,共同助力广西区质量服务“一站式”平台建设,促进质量服务线上线下有机融合。此外,#三维天地正与其它金融机构保持讨论交流,展开潜在合作。 (2)NQI或是企业数据要素挖掘的最佳途径。#NQI平台集成了质量数据采集体系,可以完成质量相关数据的采集、存储、集成、清洗、脱敏与管控,实现质量数据要素化。 (
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继续追踪核电和先进封装材料的机会(2023/8/14)
在其他增量政策落地预期下,A股或将重新开启做多窗口,建议围绕业绩高确定性和拐点,及主题性机会布局。 一、新能源&电力材料 核电材料 今年以来可以观察到核电零部件环节的三个趋势:①前期批复机组对应零部件订单进入集中交付期;②新核准机组批复有望为零部件环节奠定2-3年后的成长空间;③核电产业链的国产化趋势在核心零部件龙头公司带领下开始加速。核电零部件环节已经具备较为清晰的量利齐升逻辑。 建议关注:①在手订单饱满的核电阀门龙头中核科技、纽威股份、江苏神通;②具备高端密封产品优势的机械密封龙头中密控股;
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预制菜:周度更新
一、预制菜行业:#近期我们参加了郑州、济南的预制菜展会,感受到行业有积极的变化。新食材媒体选取6大品类,评选百余家品类冠军。#我们认为预制菜企业聚焦核心单品,占位品类高度,#正逐步走向品牌化。例如,2020年成立的逮虾记,#目前整体规模超10亿元,将虾滑做到极致的效率,成为虾滑品类领先品牌。此外,美好的小酥肉、冻品先生的酸菜鱼以及百斯特的炒饭等,也都成为各自品类的代表。#我们认为行业从有品类、无品牌的状态逐步走向品牌化,行业集中度有望趋势提升。 二、安井食品:#公司推出适销对路产品,发力团餐渠道
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美国7月cpi快评:这是一个好的开始!
今晚刚公布的美国7月cpi同比3.2%,高于前值3%但低于预期3.3%,7月核心cpi同比4.7%,低于前值4.8%且低于预期4.8%。 这是一个很好的开始!美联储的利率政策最关注的就是两个pillars,价格稳定和充分就业。从7月的非农数据看,虽然失业率降到3.5%,但是新增非农就业人数18.7万人继续下降且低于预期,而且前值继续下修,再结合此前公布的6月职位空缺数继续下降,可以看到就业增长的势头已经弱化。 再结合今天公布的通胀数据,由于基数问题cpi回升一些已有预期而且回升幅度低于预期,核心
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洲明科技:23H1利润高增,股权激励+高管增持坚定信心
一、基本面 公司23H1营收/归母净利润分别同比+4.21%/+81.33%。公司23H1实现营收32.99亿元,同比+4.21%,实现归母净利润2.21亿元,同比+81.33%,扣非归母净利润2.66亿元,同比+123.72%,公司23H1计提各项信用减值损失及资产减值准备共计0.48亿元,非经常损益-0.45亿元主要系汇率变动带来0.75亿元负向影响。综合毛利率为29.85%,同比+3.31pcts,其中海外业务毛利率38.68%,同比+6.13pcts,主要受益公司品牌渠道优势,产品及解决
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“股票下乡”,凸显“人民性”,重视“交易端”改革,全面看多龙头券商+弹性券商
一、事件 8月10日消息,上交所拟研究出台由现有100股/手调整为“100股起、以1股为单位递增。”而深交所亦表态,加快推出“交易端”系列举措,切实激发市场活力。 本轮政治局会议以来,我们一再强调,政策只是“进行时”,而非“完成时”。此次政策明显降低投资者参与门槛,提高资金使用效率,降低市场摩擦,有助于带动市场流动性。 2016年以来,行业持续推进投资端及融资端改革。此次活跃资本市场政策下,交易端改革序幕有望全面铺开。今日市场成交再次跌破7000亿,活跃资本市场势在必行。 二、建议 全面重视券商
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盘古智能:风电贵族且不止于风
一、国内风电集中润滑系统龙一;市占率超50%;毛利率53%;净利率30%以上。国内润滑系统超400亿,风电集中润滑系统约10-15亿,公司为国内风电集中润滑系统龙头,覆盖国内外主流主机厂,国内市占率超50%、海外约20%,20年维斯塔斯批量供货,海外收入增长迅速,23-24年海外份额将大幅提升。 二、切入风电液压变桨系统;拓展非风电领域;打造第二增长极。公司风电液压变桨系统单价超50万,预计24Q2通过金风样机测试,国内市场空间65亿,对手为伊内、哈威等海外厂商,国产化需求迫切;润滑系统向轨交轮
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川宁生物(301301.SZ):抗生素中间体领军企业,打造合成生物学CDMO产业平台
一、公司于2010年由科伦药业在新疆伊犁设立,是国内以及全球较大规模的抗生素中间体供应商之一,主要产品包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素中间体等。公司聚焦生物发酵领域的工艺技术革新,借助新疆地区自然资源优势及上海研究院的科学前沿优势,将从资源要素驱动向技术创新驱动转变,重点向保健品原料、生物农药、高附加值天然产物、高端化妆品原料、生物可降解材料等领域进军,将公司发展成为生物发酵领域具有全球视野、全球竞争力的创新型合成生物学企业。 二、【抗生素中间体主业稳中有升】 临床治疗对抗生素存在刚性需求
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天准科技:重磅发货,天准正式进入半导体明场检测设备赛道,扛起国产替代大旗
一、全球半导体检测和量测市场规模快速增长,当前仍处海外设备垄断格局。半导体质量控制设备可分为检测设备和量测设备,是保证芯片生产良品率非常关键的环节,其中检测设备占比62.6%,量测设备占比33.5%,2020年全球市场规模达到76.5亿美元。目前,全球半导体检测和量测设备市场也呈现国外设备企业垄断的格局,其中KLA一家独大,其在检测与量测设备的合计市场份额占比为50.8%,国产替代道阻且长。 二、明场检测设备在工艺研发,良率提升具备重要作用。有图案缺陷检测占前道检测设备32%,其中分为明场和暗场
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ST凯撒:出境游核心收益标的,困境反转
一、事件: 8月10日,文旅部官网发布通知,即日起,恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家和地区(第三批)出境团队旅游和“机票+酒店”业务,本次恢复出境团队游的国家数量共78个,叠加之前第一批、第二批恢复的20/40个国家,恢复出境团队游的国家数量已达到138个,本次恢复国家包括美国、英国、德国、韩国、日本、澳大利亚、印度等国家。 2020年3月,国家发改委提出的《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,就指出市内免税政策完善的一系列未来方向,未来目标进一步完善免税政策
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化工行业观点:抓住当前化工调整机会,积极加大化工配置
一、站在当下这个时间点,我们对于化工见底回升的斜率更加乐观。第一、国内外补库周期的共振;从海外来看,巴斯夫的半年度电话会议明确指出,当前欧美的化工品库存显著低于周期平均水平。从国内来看,随着6月份PPI见底,工业品库存大概率有望在三季度末进入补库周期;第二、从需求端来看,随着国内系列支持政策的推出,化工品整体的需求边际上开始改善,海外尤其是美国的情况比预期的要好;第三、化工品有望进入季节性旺季,每年的3-5、9-11月是化工品需求相对偏旺的月份。 二、此外从PPI这个角度来看,6月份PPI见底之
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【中泰电子】美国禁令靴子落地,坚定看好半导体设备!
一、事件: 根据路透新闻,美国高级政府官员表示,总统拜登周三签署了一项行政命令,该命令将严格禁止美国对中国敏感技术的某些投资,并要求向政府报告其他科技领域的投资情况。 这项命令授权美国财政部长禁止或限制美国对中国实体在半导体和微电子、量子信息技术以及某些人工智能系统这三个领域的某些投资。该命令将于明年实施。 二、点评: 近期担忧的美国禁令靴子落地,对国内半导体发展影响不大。美国此次禁令,主要针对直接投资(合营企业、信托、公司、分公司等形式)。一级市场美元基金近年已经逐步撤出对国内半导体等投资。
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福瑞股份:诺和诺德合作商,预计已在估值底部区间以下,建议配置。
逻辑如下: 1、历史上有合作成功案例:诺和诺德已于福瑞股份子公司开展合作。历史上与诺和诺德合作的成功案例是德康医疗,合作后德康医疗即扭亏为盈。福瑞股份也可能被带起来。18年德康医疗亏损1.2亿美元,19年盈利1亿美元。 2、盈利模式(模式跑通后,类似印钞机):Echosens(福瑞子公司)的核心产品是Fibroscan go,盈利模式是投放,成本4000美元左右。一次检测200美元左右,公司分成约40美元。投放一家诊所一天一人能赚40美元,一年算300人,能赚12000美元。公司的成本摊销是3年
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纳思达:所有底部白马里,peg和稳态增速最快的!目标1500+亿
纳思达是底部白马(非ai主题投资所以调整),peg最低增速最快的,预计2024年大约20倍pe,而世界级 剃刀模式应该30+倍,长期成长应该1500-2000亿。 事件:7月下旬至8月初,软通/麒麟/宇信相继中标多项行业信创大单,预示信创东风走强。 国务院国资委积极信号:7月份研讨会连续强调信创,加强核心攻关成果转化,科技自立自强。 打印机是信创基础硬件外设:全环节存在泄密隐患,80%涉及高级商业信息,非自研核心零部件可能影响国家安全。 走向标准化,份额自研集中:《安全可靠测评工作指南》发布,产
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恺英网络:版号能力强,长期层长可见
一、根据出版署统计,从22年11月版号恢复以来,公司已累计获取版号【12款】,基本上平均每月均有【1-2款】版号。 其中既包括进口版号,题材上也包含二次元、传统网游IP,类型丰富,获取版号能力强。 2022.11 《归隐山居图》《飞吧龙骑士》 2022.12《纳萨力克之王》(进口)、《仙剑奇侠传:新的开始》(进口)、《奇点时代》 2023.1 《龙神八部之西行纪》 2023.4《石器时代:觉醒》 2023.5《图兰卡的挽歌》《永恒觉醒》《一念永恒:少年追梦》 2023.6《yαo怪正传2》 20
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三维天地:数据要素首单落地,B端数据运营空间被打开
(01)三维天地NQI一站式服务平台增添普惠金融服务,通过构建质量数据模型,为中小企业提供“质量贷”金融产品“一站式”服务平台。其中,根据公司官微,#与中国建设银行广西区分行合作项目现已正式进入实施阶段,共同助力广西区质量服务“一站式”平台建设,促进质量服务线上线下有机融合。此外,#三维天地正与其它金融机构保持讨论交流,展开潜在合作。 (2)NQI或是企业数据要素挖掘的最佳途径。#NQI平台集成了质量数据采集体系,可以完成质量相关数据的采集、存储、集成、清洗、脱敏与管控,实现质量数据要素化。 (
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继续追踪核电和先进封装材料的机会(2023/8/14)
在其他增量政策落地预期下,A股或将重新开启做多窗口,建议围绕业绩高确定性和拐点,及主题性机会布局。 一、新能源&电力材料 核电材料 今年以来可以观察到核电零部件环节的三个趋势:①前期批复机组对应零部件订单进入集中交付期;②新核准机组批复有望为零部件环节奠定2-3年后的成长空间;③核电产业链的国产化趋势在核心零部件龙头公司带领下开始加速。核电零部件环节已经具备较为清晰的量利齐升逻辑。 建议关注:①在手订单饱满的核电阀门龙头中核科技、纽威股份、江苏神通;②具备高端密封产品优势的机械密封龙头中密控股;
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预制菜:周度更新
一、预制菜行业:#近期我们参加了郑州、济南的预制菜展会,感受到行业有积极的变化。新食材媒体选取6大品类,评选百余家品类冠军。#我们认为预制菜企业聚焦核心单品,占位品类高度,#正逐步走向品牌化。例如,2020年成立的逮虾记,#目前整体规模超10亿元,将虾滑做到极致的效率,成为虾滑品类领先品牌。此外,美好的小酥肉、冻品先生的酸菜鱼以及百斯特的炒饭等,也都成为各自品类的代表。#我们认为行业从有品类、无品牌的状态逐步走向品牌化,行业集中度有望趋势提升。 二、安井食品:#公司推出适销对路产品,发力团餐渠道
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美国7月cpi快评:这是一个好的开始!
今晚刚公布的美国7月cpi同比3.2%,高于前值3%但低于预期3.3%,7月核心cpi同比4.7%,低于前值4.8%且低于预期4.8%。 这是一个很好的开始!美联储的利率政策最关注的就是两个pillars,价格稳定和充分就业。从7月的非农数据看,虽然失业率降到3.5%,但是新增非农就业人数18.7万人继续下降且低于预期,而且前值继续下修,再结合此前公布的6月职位空缺数继续下降,可以看到就业增长的势头已经弱化。 再结合今天公布的通胀数据,由于基数问题cpi回升一些已有预期而且回升幅度低于预期,核心
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洲明科技:23H1利润高增,股权激励+高管增持坚定信心
一、基本面 公司23H1营收/归母净利润分别同比+4.21%/+81.33%。公司23H1实现营收32.99亿元,同比+4.21%,实现归母净利润2.21亿元,同比+81.33%,扣非归母净利润2.66亿元,同比+123.72%,公司23H1计提各项信用减值损失及资产减值准备共计0.48亿元,非经常损益-0.45亿元主要系汇率变动带来0.75亿元负向影响。综合毛利率为29.85%,同比+3.31pcts,其中海外业务毛利率38.68%,同比+6.13pcts,主要受益公司品牌渠道优势,产品及解决
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“股票下乡”,凸显“人民性”,重视“交易端”改革,全面看多龙头券商+弹性券商
一、事件 8月10日消息,上交所拟研究出台由现有100股/手调整为“100股起、以1股为单位递增。”而深交所亦表态,加快推出“交易端”系列举措,切实激发市场活力。 本轮政治局会议以来,我们一再强调,政策只是“进行时”,而非“完成时”。此次政策明显降低投资者参与门槛,提高资金使用效率,降低市场摩擦,有助于带动市场流动性。 2016年以来,行业持续推进投资端及融资端改革。此次活跃资本市场政策下,交易端改革序幕有望全面铺开。今日市场成交再次跌破7000亿,活跃资本市场势在必行。 二、建议 全面重视券商
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盘古智能:风电贵族且不止于风
一、国内风电集中润滑系统龙一;市占率超50%;毛利率53%;净利率30%以上。国内润滑系统超400亿,风电集中润滑系统约10-15亿,公司为国内风电集中润滑系统龙头,覆盖国内外主流主机厂,国内市占率超50%、海外约20%,20年维斯塔斯批量供货,海外收入增长迅速,23-24年海外份额将大幅提升。 二、切入风电液压变桨系统;拓展非风电领域;打造第二增长极。公司风电液压变桨系统单价超50万,预计24Q2通过金风样机测试,国内市场空间65亿,对手为伊内、哈威等海外厂商,国产化需求迫切;润滑系统向轨交轮
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川宁生物(301301.SZ):抗生素中间体领军企业,打造合成生物学CDMO产业平台
一、公司于2010年由科伦药业在新疆伊犁设立,是国内以及全球较大规模的抗生素中间体供应商之一,主要产品包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素中间体等。公司聚焦生物发酵领域的工艺技术革新,借助新疆地区自然资源优势及上海研究院的科学前沿优势,将从资源要素驱动向技术创新驱动转变,重点向保健品原料、生物农药、高附加值天然产物、高端化妆品原料、生物可降解材料等领域进军,将公司发展成为生物发酵领域具有全球视野、全球竞争力的创新型合成生物学企业。 二、【抗生素中间体主业稳中有升】 临床治疗对抗生素存在刚性需求
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天准科技:重磅发货,天准正式进入半导体明场检测设备赛道,扛起国产替代大旗
一、全球半导体检测和量测市场规模快速增长,当前仍处海外设备垄断格局。半导体质量控制设备可分为检测设备和量测设备,是保证芯片生产良品率非常关键的环节,其中检测设备占比62.6%,量测设备占比33.5%,2020年全球市场规模达到76.5亿美元。目前,全球半导体检测和量测设备市场也呈现国外设备企业垄断的格局,其中KLA一家独大,其在检测与量测设备的合计市场份额占比为50.8%,国产替代道阻且长。 二、明场检测设备在工艺研发,良率提升具备重要作用。有图案缺陷检测占前道检测设备32%,其中分为明场和暗场
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天准科技
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ST凯撒:出境游核心收益标的,困境反转
一、事件: 8月10日,文旅部官网发布通知,即日起,恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家和地区(第三批)出境团队旅游和“机票+酒店”业务,本次恢复出境团队游的国家数量共78个,叠加之前第一批、第二批恢复的20/40个国家,恢复出境团队游的国家数量已达到138个,本次恢复国家包括美国、英国、德国、韩国、日本、澳大利亚、印度等国家。 2020年3月,国家发改委提出的《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,就指出市内免税政策完善的一系列未来方向,未来目标进一步完善免税政策
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化工行业观点:抓住当前化工调整机会,积极加大化工配置
一、站在当下这个时间点,我们对于化工见底回升的斜率更加乐观。第一、国内外补库周期的共振;从海外来看,巴斯夫的半年度电话会议明确指出,当前欧美的化工品库存显著低于周期平均水平。从国内来看,随着6月份PPI见底,工业品库存大概率有望在三季度末进入补库周期;第二、从需求端来看,随着国内系列支持政策的推出,化工品整体的需求边际上开始改善,海外尤其是美国的情况比预期的要好;第三、化工品有望进入季节性旺季,每年的3-5、9-11月是化工品需求相对偏旺的月份。 二、此外从PPI这个角度来看,6月份PPI见底之
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【中泰电子】美国禁令靴子落地,坚定看好半导体设备!
一、事件: 根据路透新闻,美国高级政府官员表示,总统拜登周三签署了一项行政命令,该命令将严格禁止美国对中国敏感技术的某些投资,并要求向政府报告其他科技领域的投资情况。 这项命令授权美国财政部长禁止或限制美国对中国实体在半导体和微电子、量子信息技术以及某些人工智能系统这三个领域的某些投资。该命令将于明年实施。 二、点评: 近期担忧的美国禁令靴子落地,对国内半导体发展影响不大。美国此次禁令,主要针对直接投资(合营企业、信托、公司、分公司等形式)。一级市场美元基金近年已经逐步撤出对国内半导体等投资。
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拓荆科技
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福瑞股份:诺和诺德合作商,预计已在估值底部区间以下,建议配置。
逻辑如下: 1、历史上有合作成功案例:诺和诺德已于福瑞股份子公司开展合作。历史上与诺和诺德合作的成功案例是德康医疗,合作后德康医疗即扭亏为盈。福瑞股份也可能被带起来。18年德康医疗亏损1.2亿美元,19年盈利1亿美元。 2、盈利模式(模式跑通后,类似印钞机):Echosens(福瑞子公司)的核心产品是Fibroscan go,盈利模式是投放,成本4000美元左右。一次检测200美元左右,公司分成约40美元。投放一家诊所一天一人能赚40美元,一年算300人,能赚12000美元。公司的成本摊销是3年
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福瑞股份
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2023-08-09 13:48:40
纳思达:所有底部白马里,peg和稳态增速最快的!目标1500+亿
纳思达是底部白马(非ai主题投资所以调整),peg最低增速最快的,预计2024年大约20倍pe,而世界级 剃刀模式应该30+倍,长期成长应该1500-2000亿。 事件:7月下旬至8月初,软通/麒麟/宇信相继中标多项行业信创大单,预示信创东风走强。 国务院国资委积极信号:7月份研讨会连续强调信创,加强核心攻关成果转化,科技自立自强。 打印机是信创基础硬件外设:全环节存在泄密隐患,80%涉及高级商业信息,非自研核心零部件可能影响国家安全。 走向标准化,份额自研集中:《安全可靠测评工作指南》发布,产
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恺英网络:版号能力强,长期层长可见
一、根据出版署统计,从22年11月版号恢复以来,公司已累计获取版号【12款】,基本上平均每月均有【1-2款】版号。 其中既包括进口版号,题材上也包含二次元、传统网游IP,类型丰富,获取版号能力强。 2022.11 《归隐山居图》《飞吧龙骑士》 2022.12《纳萨力克之王》(进口)、《仙剑奇侠传:新的开始》(进口)、《奇点时代》 2023.1 《龙神八部之西行纪》 2023.4《石器时代:觉醒》 2023.5《图兰卡的挽歌》《永恒觉醒》《一念永恒:少年追梦》 2023.6《yαo怪正传2》 20
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三维天地:数据要素首单落地,B端数据运营空间被打开
(01)三维天地NQI一站式服务平台增添普惠金融服务,通过构建质量数据模型,为中小企业提供“质量贷”金融产品“一站式”服务平台。其中,根据公司官微,#与中国建设银行广西区分行合作项目现已正式进入实施阶段,共同助力广西区质量服务“一站式”平台建设,促进质量服务线上线下有机融合。此外,#三维天地正与其它金融机构保持讨论交流,展开潜在合作。 (2)NQI或是企业数据要素挖掘的最佳途径。#NQI平台集成了质量数据采集体系,可以完成质量相关数据的采集、存储、集成、清洗、脱敏与管控,实现质量数据要素化。 (
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继续追踪核电和先进封装材料的机会(2023/8/14)
在其他增量政策落地预期下,A股或将重新开启做多窗口,建议围绕业绩高确定性和拐点,及主题性机会布局。 一、新能源&电力材料 核电材料 今年以来可以观察到核电零部件环节的三个趋势:①前期批复机组对应零部件订单进入集中交付期;②新核准机组批复有望为零部件环节奠定2-3年后的成长空间;③核电产业链的国产化趋势在核心零部件龙头公司带领下开始加速。核电零部件环节已经具备较为清晰的量利齐升逻辑。 建议关注:①在手订单饱满的核电阀门龙头中核科技、纽威股份、江苏神通;②具备高端密封产品优势的机械密封龙头中密控股;
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预制菜:周度更新
一、预制菜行业:#近期我们参加了郑州、济南的预制菜展会,感受到行业有积极的变化。新食材媒体选取6大品类,评选百余家品类冠军。#我们认为预制菜企业聚焦核心单品,占位品类高度,#正逐步走向品牌化。例如,2020年成立的逮虾记,#目前整体规模超10亿元,将虾滑做到极致的效率,成为虾滑品类领先品牌。此外,美好的小酥肉、冻品先生的酸菜鱼以及百斯特的炒饭等,也都成为各自品类的代表。#我们认为行业从有品类、无品牌的状态逐步走向品牌化,行业集中度有望趋势提升。 二、安井食品:#公司推出适销对路产品,发力团餐渠道
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美国7月cpi快评:这是一个好的开始!
今晚刚公布的美国7月cpi同比3.2%,高于前值3%但低于预期3.3%,7月核心cpi同比4.7%,低于前值4.8%且低于预期4.8%。 这是一个很好的开始!美联储的利率政策最关注的就是两个pillars,价格稳定和充分就业。从7月的非农数据看,虽然失业率降到3.5%,但是新增非农就业人数18.7万人继续下降且低于预期,而且前值继续下修,再结合此前公布的6月职位空缺数继续下降,可以看到就业增长的势头已经弱化。 再结合今天公布的通胀数据,由于基数问题cpi回升一些已有预期而且回升幅度低于预期,核心
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洲明科技:23H1利润高增,股权激励+高管增持坚定信心
一、基本面 公司23H1营收/归母净利润分别同比+4.21%/+81.33%。公司23H1实现营收32.99亿元,同比+4.21%,实现归母净利润2.21亿元,同比+81.33%,扣非归母净利润2.66亿元,同比+123.72%,公司23H1计提各项信用减值损失及资产减值准备共计0.48亿元,非经常损益-0.45亿元主要系汇率变动带来0.75亿元负向影响。综合毛利率为29.85%,同比+3.31pcts,其中海外业务毛利率38.68%,同比+6.13pcts,主要受益公司品牌渠道优势,产品及解决
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“股票下乡”,凸显“人民性”,重视“交易端”改革,全面看多龙头券商+弹性券商
一、事件 8月10日消息,上交所拟研究出台由现有100股/手调整为“100股起、以1股为单位递增。”而深交所亦表态,加快推出“交易端”系列举措,切实激发市场活力。 本轮政治局会议以来,我们一再强调,政策只是“进行时”,而非“完成时”。此次政策明显降低投资者参与门槛,提高资金使用效率,降低市场摩擦,有助于带动市场流动性。 2016年以来,行业持续推进投资端及融资端改革。此次活跃资本市场政策下,交易端改革序幕有望全面铺开。今日市场成交再次跌破7000亿,活跃资本市场势在必行。 二、建议 全面重视券商
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盘古智能:风电贵族且不止于风
一、国内风电集中润滑系统龙一;市占率超50%;毛利率53%;净利率30%以上。国内润滑系统超400亿,风电集中润滑系统约10-15亿,公司为国内风电集中润滑系统龙头,覆盖国内外主流主机厂,国内市占率超50%、海外约20%,20年维斯塔斯批量供货,海外收入增长迅速,23-24年海外份额将大幅提升。 二、切入风电液压变桨系统;拓展非风电领域;打造第二增长极。公司风电液压变桨系统单价超50万,预计24Q2通过金风样机测试,国内市场空间65亿,对手为伊内、哈威等海外厂商,国产化需求迫切;润滑系统向轨交轮
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川宁生物(301301.SZ):抗生素中间体领军企业,打造合成生物学CDMO产业平台
一、公司于2010年由科伦药业在新疆伊犁设立,是国内以及全球较大规模的抗生素中间体供应商之一,主要产品包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素中间体等。公司聚焦生物发酵领域的工艺技术革新,借助新疆地区自然资源优势及上海研究院的科学前沿优势,将从资源要素驱动向技术创新驱动转变,重点向保健品原料、生物农药、高附加值天然产物、高端化妆品原料、生物可降解材料等领域进军,将公司发展成为生物发酵领域具有全球视野、全球竞争力的创新型合成生物学企业。 二、【抗生素中间体主业稳中有升】 临床治疗对抗生素存在刚性需求
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天准科技:重磅发货,天准正式进入半导体明场检测设备赛道,扛起国产替代大旗
一、全球半导体检测和量测市场规模快速增长,当前仍处海外设备垄断格局。半导体质量控制设备可分为检测设备和量测设备,是保证芯片生产良品率非常关键的环节,其中检测设备占比62.6%,量测设备占比33.5%,2020年全球市场规模达到76.5亿美元。目前,全球半导体检测和量测设备市场也呈现国外设备企业垄断的格局,其中KLA一家独大,其在检测与量测设备的合计市场份额占比为50.8%,国产替代道阻且长。 二、明场检测设备在工艺研发,良率提升具备重要作用。有图案缺陷检测占前道检测设备32%,其中分为明场和暗场
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ST凯撒:出境游核心收益标的,困境反转
一、事件: 8月10日,文旅部官网发布通知,即日起,恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家和地区(第三批)出境团队旅游和“机票+酒店”业务,本次恢复出境团队游的国家数量共78个,叠加之前第一批、第二批恢复的20/40个国家,恢复出境团队游的国家数量已达到138个,本次恢复国家包括美国、英国、德国、韩国、日本、澳大利亚、印度等国家。 2020年3月,国家发改委提出的《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,就指出市内免税政策完善的一系列未来方向,未来目标进一步完善免税政策
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化工行业观点:抓住当前化工调整机会,积极加大化工配置
一、站在当下这个时间点,我们对于化工见底回升的斜率更加乐观。第一、国内外补库周期的共振;从海外来看,巴斯夫的半年度电话会议明确指出,当前欧美的化工品库存显著低于周期平均水平。从国内来看,随着6月份PPI见底,工业品库存大概率有望在三季度末进入补库周期;第二、从需求端来看,随着国内系列支持政策的推出,化工品整体的需求边际上开始改善,海外尤其是美国的情况比预期的要好;第三、化工品有望进入季节性旺季,每年的3-5、9-11月是化工品需求相对偏旺的月份。 二、此外从PPI这个角度来看,6月份PPI见底之
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【中泰电子】美国禁令靴子落地,坚定看好半导体设备!
一、事件: 根据路透新闻,美国高级政府官员表示,总统拜登周三签署了一项行政命令,该命令将严格禁止美国对中国敏感技术的某些投资,并要求向政府报告其他科技领域的投资情况。 这项命令授权美国财政部长禁止或限制美国对中国实体在半导体和微电子、量子信息技术以及某些人工智能系统这三个领域的某些投资。该命令将于明年实施。 二、点评: 近期担忧的美国禁令靴子落地,对国内半导体发展影响不大。美国此次禁令,主要针对直接投资(合营企业、信托、公司、分公司等形式)。一级市场美元基金近年已经逐步撤出对国内半导体等投资。
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福瑞股份:诺和诺德合作商,预计已在估值底部区间以下,建议配置。
逻辑如下: 1、历史上有合作成功案例:诺和诺德已于福瑞股份子公司开展合作。历史上与诺和诺德合作的成功案例是德康医疗,合作后德康医疗即扭亏为盈。福瑞股份也可能被带起来。18年德康医疗亏损1.2亿美元,19年盈利1亿美元。 2、盈利模式(模式跑通后,类似印钞机):Echosens(福瑞子公司)的核心产品是Fibroscan go,盈利模式是投放,成本4000美元左右。一次检测200美元左右,公司分成约40美元。投放一家诊所一天一人能赚40美元,一年算300人,能赚12000美元。公司的成本摊销是3年
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纳思达:所有底部白马里,peg和稳态增速最快的!目标1500+亿
纳思达是底部白马(非ai主题投资所以调整),peg最低增速最快的,预计2024年大约20倍pe,而世界级 剃刀模式应该30+倍,长期成长应该1500-2000亿。 事件:7月下旬至8月初,软通/麒麟/宇信相继中标多项行业信创大单,预示信创东风走强。 国务院国资委积极信号:7月份研讨会连续强调信创,加强核心攻关成果转化,科技自立自强。 打印机是信创基础硬件外设:全环节存在泄密隐患,80%涉及高级商业信息,非自研核心零部件可能影响国家安全。 走向标准化,份额自研集中:《安全可靠测评工作指南》发布,产
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纳思达
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2023-08-14 21:37:49
恺英网络:版号能力强,长期层长可见
一、根据出版署统计,从22年11月版号恢复以来,公司已累计获取版号【12款】,基本上平均每月均有【1-2款】版号。 其中既包括进口版号,题材上也包含二次元、传统网游IP,类型丰富,获取版号能力强。 2022.11 《归隐山居图》《飞吧龙骑士》 2022.12《纳萨力克之王》(进口)、《仙剑奇侠传:新的开始》(进口)、《奇点时代》 2023.1 《龙神八部之西行纪》 2023.4《石器时代:觉醒》 2023.5《图兰卡的挽歌》《永恒觉醒》《一念永恒:少年追梦》 2023.6《yαo怪正传2》 20
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恺英网络
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2023-08-14 21:36:22
三维天地:数据要素首单落地,B端数据运营空间被打开
(01)三维天地NQI一站式服务平台增添普惠金融服务,通过构建质量数据模型,为中小企业提供“质量贷”金融产品“一站式”服务平台。其中,根据公司官微,#与中国建设银行广西区分行合作项目现已正式进入实施阶段,共同助力广西区质量服务“一站式”平台建设,促进质量服务线上线下有机融合。此外,#三维天地正与其它金融机构保持讨论交流,展开潜在合作。 (2)NQI或是企业数据要素挖掘的最佳途径。#NQI平台集成了质量数据采集体系,可以完成质量相关数据的采集、存储、集成、清洗、脱敏与管控,实现质量数据要素化。 (
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三维天地
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2023-08-14 10:30:02
继续追踪核电和先进封装材料的机会(2023/8/14)
在其他增量政策落地预期下,A股或将重新开启做多窗口,建议围绕业绩高确定性和拐点,及主题性机会布局。 一、新能源&电力材料 核电材料 今年以来可以观察到核电零部件环节的三个趋势:①前期批复机组对应零部件订单进入集中交付期;②新核准机组批复有望为零部件环节奠定2-3年后的成长空间;③核电产业链的国产化趋势在核心零部件龙头公司带领下开始加速。核电零部件环节已经具备较为清晰的量利齐升逻辑。 建议关注:①在手订单饱满的核电阀门龙头中核科技、纽威股份、江苏神通;②具备高端密封产品优势的机械密封龙头中密控股;
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兰石重装
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中核科技
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华特气体
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长电科技
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莱特光电
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2023-08-14 10:28:15
预制菜:周度更新
一、预制菜行业:#近期我们参加了郑州、济南的预制菜展会,感受到行业有积极的变化。新食材媒体选取6大品类,评选百余家品类冠军。#我们认为预制菜企业聚焦核心单品,占位品类高度,#正逐步走向品牌化。例如,2020年成立的逮虾记,#目前整体规模超10亿元,将虾滑做到极致的效率,成为虾滑品类领先品牌。此外,美好的小酥肉、冻品先生的酸菜鱼以及百斯特的炒饭等,也都成为各自品类的代表。#我们认为行业从有品类、无品牌的状态逐步走向品牌化,行业集中度有望趋势提升。 二、安井食品:#公司推出适销对路产品,发力团餐渠道
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安井食品
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国联水产
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三全食品
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2023-08-11 10:20:36
美国7月cpi快评:这是一个好的开始!
今晚刚公布的美国7月cpi同比3.2%,高于前值3%但低于预期3.3%,7月核心cpi同比4.7%,低于前值4.8%且低于预期4.8%。 这是一个很好的开始!美联储的利率政策最关注的就是两个pillars,价格稳定和充分就业。从7月的非农数据看,虽然失业率降到3.5%,但是新增非农就业人数18.7万人继续下降且低于预期,而且前值继续下修,再结合此前公布的6月职位空缺数继续下降,可以看到就业增长的势头已经弱化。 再结合今天公布的通胀数据,由于基数问题cpi回升一些已有预期而且回升幅度低于预期,核心
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华泰证券
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中国稀土
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2023-08-11 10:19:48
洲明科技:23H1利润高增,股权激励+高管增持坚定信心
一、基本面 公司23H1营收/归母净利润分别同比+4.21%/+81.33%。公司23H1实现营收32.99亿元,同比+4.21%,实现归母净利润2.21亿元,同比+81.33%,扣非归母净利润2.66亿元,同比+123.72%,公司23H1计提各项信用减值损失及资产减值准备共计0.48亿元,非经常损益-0.45亿元主要系汇率变动带来0.75亿元负向影响。综合毛利率为29.85%,同比+3.31pcts,其中海外业务毛利率38.68%,同比+6.13pcts,主要受益公司品牌渠道优势,产品及解决
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洲明科技
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2023-08-11 10:18:35
“股票下乡”,凸显“人民性”,重视“交易端”改革,全面看多龙头券商+弹性券商
一、事件 8月10日消息,上交所拟研究出台由现有100股/手调整为“100股起、以1股为单位递增。”而深交所亦表态,加快推出“交易端”系列举措,切实激发市场活力。 本轮政治局会议以来,我们一再强调,政策只是“进行时”,而非“完成时”。此次政策明显降低投资者参与门槛,提高资金使用效率,降低市场摩擦,有助于带动市场流动性。 2016年以来,行业持续推进投资端及融资端改革。此次活跃资本市场政策下,交易端改革序幕有望全面铺开。今日市场成交再次跌破7000亿,活跃资本市场势在必行。 二、建议 全面重视券商
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华林证券
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东方财富
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2023-08-10 14:21:17
盘古智能:风电贵族且不止于风
一、国内风电集中润滑系统龙一;市占率超50%;毛利率53%;净利率30%以上。国内润滑系统超400亿,风电集中润滑系统约10-15亿,公司为国内风电集中润滑系统龙头,覆盖国内外主流主机厂,国内市占率超50%、海外约20%,20年维斯塔斯批量供货,海外收入增长迅速,23-24年海外份额将大幅提升。 二、切入风电液压变桨系统;拓展非风电领域;打造第二增长极。公司风电液压变桨系统单价超50万,预计24Q2通过金风样机测试,国内市场空间65亿,对手为伊内、哈威等海外厂商,国产化需求迫切;润滑系统向轨交轮
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盘古智能
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2023-08-10 14:19:41
川宁生物(301301.SZ):抗生素中间体领军企业,打造合成生物学CDMO产业平台
一、公司于2010年由科伦药业在新疆伊犁设立,是国内以及全球较大规模的抗生素中间体供应商之一,主要产品包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素中间体等。公司聚焦生物发酵领域的工艺技术革新,借助新疆地区自然资源优势及上海研究院的科学前沿优势,将从资源要素驱动向技术创新驱动转变,重点向保健品原料、生物农药、高附加值天然产物、高端化妆品原料、生物可降解材料等领域进军,将公司发展成为生物发酵领域具有全球视野、全球竞争力的创新型合成生物学企业。 二、【抗生素中间体主业稳中有升】 临床治疗对抗生素存在刚性需求
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川宁生物
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2023-08-10 14:18:36
天准科技:重磅发货,天准正式进入半导体明场检测设备赛道,扛起国产替代大旗
一、全球半导体检测和量测市场规模快速增长,当前仍处海外设备垄断格局。半导体质量控制设备可分为检测设备和量测设备,是保证芯片生产良品率非常关键的环节,其中检测设备占比62.6%,量测设备占比33.5%,2020年全球市场规模达到76.5亿美元。目前,全球半导体检测和量测设备市场也呈现国外设备企业垄断的格局,其中KLA一家独大,其在检测与量测设备的合计市场份额占比为50.8%,国产替代道阻且长。 二、明场检测设备在工艺研发,良率提升具备重要作用。有图案缺陷检测占前道检测设备32%,其中分为明场和暗场
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天准科技
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2023-08-10 14:17:31
ST凯撒:出境游核心收益标的,困境反转
一、事件: 8月10日,文旅部官网发布通知,即日起,恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家和地区(第三批)出境团队旅游和“机票+酒店”业务,本次恢复出境团队游的国家数量共78个,叠加之前第一批、第二批恢复的20/40个国家,恢复出境团队游的国家数量已达到138个,本次恢复国家包括美国、英国、德国、韩国、日本、澳大利亚、印度等国家。 2020年3月,国家发改委提出的《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,就指出市内免税政策完善的一系列未来方向,未来目标进一步完善免税政策
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凯撒旅业
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2023-08-10 14:05:52
化工行业观点:抓住当前化工调整机会,积极加大化工配置
一、站在当下这个时间点,我们对于化工见底回升的斜率更加乐观。第一、国内外补库周期的共振;从海外来看,巴斯夫的半年度电话会议明确指出,当前欧美的化工品库存显著低于周期平均水平。从国内来看,随着6月份PPI见底,工业品库存大概率有望在三季度末进入补库周期;第二、从需求端来看,随着国内系列支持政策的推出,化工品整体的需求边际上开始改善,海外尤其是美国的情况比预期的要好;第三、化工品有望进入季节性旺季,每年的3-5、9-11月是化工品需求相对偏旺的月份。 二、此外从PPI这个角度来看,6月份PPI见底之
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巨化股份
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万华化学
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卫星化学
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华特气体
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2023-08-10 14:04:17
【中泰电子】美国禁令靴子落地,坚定看好半导体设备!
一、事件: 根据路透新闻,美国高级政府官员表示,总统拜登周三签署了一项行政命令,该命令将严格禁止美国对中国敏感技术的某些投资,并要求向政府报告其他科技领域的投资情况。 这项命令授权美国财政部长禁止或限制美国对中国实体在半导体和微电子、量子信息技术以及某些人工智能系统这三个领域的某些投资。该命令将于明年实施。 二、点评: 近期担忧的美国禁令靴子落地,对国内半导体发展影响不大。美国此次禁令,主要针对直接投资(合营企业、信托、公司、分公司等形式)。一级市场美元基金近年已经逐步撤出对国内半导体等投资。
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拓荆科技
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北方华创
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2023-08-09 13:49:52
福瑞股份:诺和诺德合作商,预计已在估值底部区间以下,建议配置。
逻辑如下: 1、历史上有合作成功案例:诺和诺德已于福瑞股份子公司开展合作。历史上与诺和诺德合作的成功案例是德康医疗,合作后德康医疗即扭亏为盈。福瑞股份也可能被带起来。18年德康医疗亏损1.2亿美元,19年盈利1亿美元。 2、盈利模式(模式跑通后,类似印钞机):Echosens(福瑞子公司)的核心产品是Fibroscan go,盈利模式是投放,成本4000美元左右。一次检测200美元左右,公司分成约40美元。投放一家诊所一天一人能赚40美元,一年算300人,能赚12000美元。公司的成本摊销是3年
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福瑞股份
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2023-08-09 13:48:40
纳思达:所有底部白马里,peg和稳态增速最快的!目标1500+亿
纳思达是底部白马(非ai主题投资所以调整),peg最低增速最快的,预计2024年大约20倍pe,而世界级 剃刀模式应该30+倍,长期成长应该1500-2000亿。 事件:7月下旬至8月初,软通/麒麟/宇信相继中标多项行业信创大单,预示信创东风走强。 国务院国资委积极信号:7月份研讨会连续强调信创,加强核心攻关成果转化,科技自立自强。 打印机是信创基础硬件外设:全环节存在泄密隐患,80%涉及高级商业信息,非自研核心零部件可能影响国家安全。 走向标准化,份额自研集中:《安全可靠测评工作指南》发布,产
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