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2023-06-28 11:06:19
钠电池大涨点评:上车进展超预期,重视普鲁士应用
一、多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会。 二、钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 1、钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 2、产业应用: 1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两款车
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2023-06-28 10:58:26
工业富联:业务不受预期禁令影响,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头
一、事件催化 美国考虑实施对华AI芯片出口新限制,预计美国商务部可能最快在下月初采取行动,禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下向中国客户出口芯片,预计包括A800芯片。此举预计对工业富联影响极小,主要原因: 1)公司云服务器板块旗下主要客户为海外CSP客户,微软、亚马逊等,国内客户占比个位数; 2) 采购方式为海外客户采购AI芯片给到公司进行服务器的组装,预计芯片供应不受影响。我们认为此轮AI创新周期的持续性、强度、广度会持续超预期,未来已来!持续重点深度绑定Nvidia&AI服
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2023-06-27 13:26:55
双良节能:新兴制氢业务 多元布局新能源
一、2022年,公司切入光伏组件环节,并开始布局制氢系统产品。 二、 2022年9月21日,公司发布了首套自主研发的1000Nm³/h绿电智能制氢系统。该系统分为气液分离装置、高性能电解槽、纯化装置和电源四个核心部分,具备制备量大、智能、安全、可靠等显著优势。 三、2022年10月,双良绿电制氢装备项目新建厂房及附属建筑近9000平方米,项目于2022年10月29日正式开工建设,在今年2月1日完成第一根钢结构柱吊装,目前全部钢结构吊装已完成,预计今年4月底竣工。项目全部投产后,预计可新增年产值约
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双良节能
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2023-06-27 13:23:43
博威合金:低估值,景气度提升,概念加持
一、看点:新材料板块:23Q2预计产量环比增长20%-30%,产能利用率预计从Q1的60%提升至70%-80%。22年全年产能利用率74%,净利润3.3亿。盈利能力预计自Q2开始显著提升。 二、精密细丝受益机器人,可用于谐波减速器等精密零部件加工,公司为全球龙头,在高端切割丝市场全球占有率较高(50%+),镀层丝单吨加工费2万元以上。 三、新能源板块: 单晶致密料价格已跌破7万元/吨,后续终端需求可能出现积极变化,光伏板块景气度有望触底。 公司光伏组件单瓦盈利超预期,23年订单饱满。Q1自产组件
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博威合金
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步科股份——无框力矩电机龙头,特斯拉人形机器人Optimus零部件弹性之最
一、事件:特斯拉发布人形机器人Optimus 将于明年落地,未来全球100万台销量预期,行业正处于0到1的最佳投资窗口期,相关产业链迎来爆发契机 二、特斯拉人形机器人Optimus,核心零部件包含#14个旋转关节和14个直线关节。旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 无框力矩电机是唯一全躯干28个关节都要用的零部件 三、对比伺服电机和步进电机,无框力矩电机能够提供更
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光伏:海内外需求持续高景气,持续强call光伏板块
一、根据能源局数据,5月全国新增光伏装机量达12.90GW,同比增长89%,1-5月累计装机61.21GW,同比+158%;海外方面,根据海关总署数据,5月中国电池组件出口金额为315.53亿元,环比增长3.5%,同比增长13.6%,1-5月累计出口1521.89亿元,累计同比增长23.6%;5月中国逆变器出口金额为74.17亿元,环比增长8%,同比增长95%,再一次验证了我们对光伏需求高景气的判断。 二、根据PVinfolink最新报价,硅料价格达到68元/kg,已跌破部分企业成本线,预计后期
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【铜峰电子】:独家合作,额外预计贡献4.5亿利润,空间较大
1、技术储备较深厚,基膜产能规模领先,一体化夯实竞争优势: 公司长期专注于薄膜电容器领域,深厚的技术优势,使得公司与国内外众多知名企业建立了合作关系。基膜方面,目前,公司已拥有6条PP生产线,约1.5 万吨PP膜产能(在建两条,产能约4100吨),规模行业领先。同时,公司早在 1990 年,就已形成了“双向拉伸膜、金属化膜、薄膜电容器”一条龙的生产格局,经过多年发展,公司进一步夯实了产业链一体化的优势——这既有利于公司及时获取下游行业信息,也有利于上下游产品技术相互支持,并增加成本优势。 2、复
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【招商机械】中特估承前,大周期启后,船舶进入最佳投资时点!
一、核心观点总结: 1)船舶板块已进入最佳投资时点:23年以来新造船价继续上涨+油轮订单潮有望逐步兑现+上市公司有望在今年完成业绩反转+中特估、南北船合并催化,当前已是最佳投资时点。 2)弱周期下,更加推荐造船龙头:本轮船舶周期的驱动因素为新老船替换,订单节奏偏弱,龙头对优质订单的虹吸效应更强。 3)油船订单今年有望高增长,散货船订单潮有望出现于24、25年,届时将见证船市高点。持续关注BDI、BDTI、广义美元指数等前瞻性指标。 4)重点推荐中国重工、中国船舶、中船防务,推荐关注中国动力、润邦
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【中金电新】人形机器人运控标的更新-关注新公司、新方向以及制造环节
一、事件驱动: 市场在近期华为、宝信等诸多公司涌入人形赛道的催化下板块持续走高。tier1、tier2、以及映射标的的行情走势已经演绎的较为极致,且估值并不便宜。在这样的行情下,不妨持续关注一些本身对运控理解深入且有较强积累的新公司、有潜在发展可能的新方向、以及拥有核心壁垒的制造环节,我们更新如下: 二、制造环节: 空心线圈绕线机(田中精机)。应用于手指模组的空心杯电机核心壁垒在于线型设计和线圈绕制,而一般绕制的方式分为绕卷两步和一次成型,其中绕线机是这之间的核心设备。考虑到空心杯电机的导线线径
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焦点科技:7月中旬新AI工具包即将发布,重视卖家商户付费率和买家商业模式变现带动的业绩提升
一、过往4月底和5月中旬的版本将统称为1.0版本。6月16日,正式版的第一次版本迭代已经完成。在6月底还会有一个版本迭代。在7月中旬将升级为2.0版本,加入视频、虚拟人、智能客服功能。供应商更愿意为买家流量付费,在下一个版本里,有针对买家的使用体验提出解决方案,预计将会有更好的体验和效果; 二、焦点科技目前的核心看点并不在于目前已有客户的AI付费情况,ARPU值的提升对于业绩的贡献远小于付费卖家商户数的增长和买家变现的增量价值。ARPU值的提升仅仅能够带动2w现有付费用户的提升,而新增付费用户具
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2023年锂电产业链半年回顾与预期展望
转眼已到6月底,我们可以看到,上半年产业链的走势比预期中更为夸张,波动更为剧烈。这时候停下脚步做个半年回顾,还是有必要的。 一、预期一:动力电池进入降价通道 从年初时看,较低的需求增长和已经大幅下降的原料成本,都给电池厂的跌价带来了较大空间。伴随着2月17日传出宁德大幅给车厂让利换订单实际给市场带来了更多的衍生伤害: 更低的需求预期带来了原料价格的进一步下跌,下游车端和储能端考虑到存货跌价,更进一步的降低了采购量,导致整个电池产业链的低开工率持续到了4月下旬降价会导致需求进一步萎缩,这是没想到的
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湘电股份:夏季用电高峰将至,叠加员工持股计划
一、事件 1、据湘电动力公众号,今年湘电动力需交付的合同额创历史新高。2022年是湘电拐点之年,3大核心技术(综合电力系统、电磁弹射、电磁阻拦)落地在多个装备型号上,今年呈现订单、业绩加速状态。不仅军品,民品围绕“双碳”战略布局,新能源民船、飞轮储能、低温余热发电系统均已进入市场推广阶段,今年打开市场,为公司贡献更大增长空间。 2、公司发布公告湘电动力拟与鞍钢股份、员工持股共同重建鞍钢科技,湘电动力占股15%。此次拟合资成立鞍钢科技是基于公司的相关技术在“电磁能”产业领域的突破,围绕公司主业实现
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小商品城:公布可转债预案,加快完善数字贸易生态建设
一、事件:6月19日晚,公司发布向不特定对象发行可转换公司债券预案,债券期限为6年,拟募资总额预计不超过人民币40亿元(含40亿元)。募集资金用途如下: 义乌全球数字自贸中心项目总投资额83.2亿元,一期投资额44.4亿元,其中拟使用募集资金25亿元。 义乌国际数字物流市场(义东北仓储)一期工程项目总投资11.4亿元,拟使用募集资金投入5亿元。 剩余10亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金。 二、加速向贸易综合服务商转型,打开长期成长空间。公司建设数贸中心主要系打造第六代线下市场,聚集义乌的外贸公
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莱特光电:三重成长共振,MR Micro Oled核心上游
摘要:苹果转向OLED需求爆发 京东方爬产扩产8.6代线 主供RP材,新GH材放量 有望借视涯突破Micro oled 一、莱特光电是我国OLED发光材料领域领导公司,目前唯一形成发光材料量产供货能力,在六大发光主材中主供价值量最大的RP材料给京东方。是具有高技术壁垒的优质公司。 二、MR用Micro oled核心上游材料供应商,客户视涯持续扩产有望进入苹果链。公司现有oled材料可以覆盖MR用的Micro oled用材料,有望供货视涯科技。视涯是meta的长期合作伙伴,自身在持续采购蒸镀设备扩
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中信建投新能源:法国拟推动欧盟对电动车发起反倾销和反补贴调查
一、事件:6月15日,法国拟推动欧盟对我国电动车企业发起反倾销和反补贴调查,当前处于法国提案阶段,欧盟还未给予明确回复。 二、点评: 1、2022/23年1-4月我国新能源车企在欧洲市场销量为15.4/6.8万辆,占比6.1%/8.3%(不包含特斯拉),出口欧洲车企可以分为两类,销量占比较高的车企均带有欧资或者欧洲品牌背景,且在欧洲具备产地,较难发起反倾销: 2、有欧资背景的车企(收购欧企/与欧企合资):例如吉利领克、上汽MG、东风易捷特、吉利Smart,此类车企受益于合资方或收购品牌,在欧洲认
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钠电池大涨点评:上车进展超预期,重视普鲁士应用
一、多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会。 二、钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 1、钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 2、产业应用: 1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两款车
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工业富联:业务不受预期禁令影响,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头
一、事件催化 美国考虑实施对华AI芯片出口新限制,预计美国商务部可能最快在下月初采取行动,禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下向中国客户出口芯片,预计包括A800芯片。此举预计对工业富联影响极小,主要原因: 1)公司云服务器板块旗下主要客户为海外CSP客户,微软、亚马逊等,国内客户占比个位数; 2) 采购方式为海外客户采购AI芯片给到公司进行服务器的组装,预计芯片供应不受影响。我们认为此轮AI创新周期的持续性、强度、广度会持续超预期,未来已来!持续重点深度绑定Nvidia&AI服
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双良节能:新兴制氢业务 多元布局新能源
一、2022年,公司切入光伏组件环节,并开始布局制氢系统产品。 二、 2022年9月21日,公司发布了首套自主研发的1000Nm³/h绿电智能制氢系统。该系统分为气液分离装置、高性能电解槽、纯化装置和电源四个核心部分,具备制备量大、智能、安全、可靠等显著优势。 三、2022年10月,双良绿电制氢装备项目新建厂房及附属建筑近9000平方米,项目于2022年10月29日正式开工建设,在今年2月1日完成第一根钢结构柱吊装,目前全部钢结构吊装已完成,预计今年4月底竣工。项目全部投产后,预计可新增年产值约
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博威合金:低估值,景气度提升,概念加持
一、看点:新材料板块:23Q2预计产量环比增长20%-30%,产能利用率预计从Q1的60%提升至70%-80%。22年全年产能利用率74%,净利润3.3亿。盈利能力预计自Q2开始显著提升。 二、精密细丝受益机器人,可用于谐波减速器等精密零部件加工,公司为全球龙头,在高端切割丝市场全球占有率较高(50%+),镀层丝单吨加工费2万元以上。 三、新能源板块: 单晶致密料价格已跌破7万元/吨,后续终端需求可能出现积极变化,光伏板块景气度有望触底。 公司光伏组件单瓦盈利超预期,23年订单饱满。Q1自产组件
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步科股份——无框力矩电机龙头,特斯拉人形机器人Optimus零部件弹性之最
一、事件:特斯拉发布人形机器人Optimus 将于明年落地,未来全球100万台销量预期,行业正处于0到1的最佳投资窗口期,相关产业链迎来爆发契机 二、特斯拉人形机器人Optimus,核心零部件包含#14个旋转关节和14个直线关节。旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 无框力矩电机是唯一全躯干28个关节都要用的零部件 三、对比伺服电机和步进电机,无框力矩电机能够提供更
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光伏:海内外需求持续高景气,持续强call光伏板块
一、根据能源局数据,5月全国新增光伏装机量达12.90GW,同比增长89%,1-5月累计装机61.21GW,同比+158%;海外方面,根据海关总署数据,5月中国电池组件出口金额为315.53亿元,环比增长3.5%,同比增长13.6%,1-5月累计出口1521.89亿元,累计同比增长23.6%;5月中国逆变器出口金额为74.17亿元,环比增长8%,同比增长95%,再一次验证了我们对光伏需求高景气的判断。 二、根据PVinfolink最新报价,硅料价格达到68元/kg,已跌破部分企业成本线,预计后期
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【铜峰电子】:独家合作,额外预计贡献4.5亿利润,空间较大
1、技术储备较深厚,基膜产能规模领先,一体化夯实竞争优势: 公司长期专注于薄膜电容器领域,深厚的技术优势,使得公司与国内外众多知名企业建立了合作关系。基膜方面,目前,公司已拥有6条PP生产线,约1.5 万吨PP膜产能(在建两条,产能约4100吨),规模行业领先。同时,公司早在 1990 年,就已形成了“双向拉伸膜、金属化膜、薄膜电容器”一条龙的生产格局,经过多年发展,公司进一步夯实了产业链一体化的优势——这既有利于公司及时获取下游行业信息,也有利于上下游产品技术相互支持,并增加成本优势。 2、复
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【招商机械】中特估承前,大周期启后,船舶进入最佳投资时点!
一、核心观点总结: 1)船舶板块已进入最佳投资时点:23年以来新造船价继续上涨+油轮订单潮有望逐步兑现+上市公司有望在今年完成业绩反转+中特估、南北船合并催化,当前已是最佳投资时点。 2)弱周期下,更加推荐造船龙头:本轮船舶周期的驱动因素为新老船替换,订单节奏偏弱,龙头对优质订单的虹吸效应更强。 3)油船订单今年有望高增长,散货船订单潮有望出现于24、25年,届时将见证船市高点。持续关注BDI、BDTI、广义美元指数等前瞻性指标。 4)重点推荐中国重工、中国船舶、中船防务,推荐关注中国动力、润邦
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【中金电新】人形机器人运控标的更新-关注新公司、新方向以及制造环节
一、事件驱动: 市场在近期华为、宝信等诸多公司涌入人形赛道的催化下板块持续走高。tier1、tier2、以及映射标的的行情走势已经演绎的较为极致,且估值并不便宜。在这样的行情下,不妨持续关注一些本身对运控理解深入且有较强积累的新公司、有潜在发展可能的新方向、以及拥有核心壁垒的制造环节,我们更新如下: 二、制造环节: 空心线圈绕线机(田中精机)。应用于手指模组的空心杯电机核心壁垒在于线型设计和线圈绕制,而一般绕制的方式分为绕卷两步和一次成型,其中绕线机是这之间的核心设备。考虑到空心杯电机的导线线径
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焦点科技:7月中旬新AI工具包即将发布,重视卖家商户付费率和买家商业模式变现带动的业绩提升
一、过往4月底和5月中旬的版本将统称为1.0版本。6月16日,正式版的第一次版本迭代已经完成。在6月底还会有一个版本迭代。在7月中旬将升级为2.0版本,加入视频、虚拟人、智能客服功能。供应商更愿意为买家流量付费,在下一个版本里,有针对买家的使用体验提出解决方案,预计将会有更好的体验和效果; 二、焦点科技目前的核心看点并不在于目前已有客户的AI付费情况,ARPU值的提升对于业绩的贡献远小于付费卖家商户数的增长和买家变现的增量价值。ARPU值的提升仅仅能够带动2w现有付费用户的提升,而新增付费用户具
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2023年锂电产业链半年回顾与预期展望
转眼已到6月底,我们可以看到,上半年产业链的走势比预期中更为夸张,波动更为剧烈。这时候停下脚步做个半年回顾,还是有必要的。 一、预期一:动力电池进入降价通道 从年初时看,较低的需求增长和已经大幅下降的原料成本,都给电池厂的跌价带来了较大空间。伴随着2月17日传出宁德大幅给车厂让利换订单实际给市场带来了更多的衍生伤害: 更低的需求预期带来了原料价格的进一步下跌,下游车端和储能端考虑到存货跌价,更进一步的降低了采购量,导致整个电池产业链的低开工率持续到了4月下旬降价会导致需求进一步萎缩,这是没想到的
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湘电股份:夏季用电高峰将至,叠加员工持股计划
一、事件 1、据湘电动力公众号,今年湘电动力需交付的合同额创历史新高。2022年是湘电拐点之年,3大核心技术(综合电力系统、电磁弹射、电磁阻拦)落地在多个装备型号上,今年呈现订单、业绩加速状态。不仅军品,民品围绕“双碳”战略布局,新能源民船、飞轮储能、低温余热发电系统均已进入市场推广阶段,今年打开市场,为公司贡献更大增长空间。 2、公司发布公告湘电动力拟与鞍钢股份、员工持股共同重建鞍钢科技,湘电动力占股15%。此次拟合资成立鞍钢科技是基于公司的相关技术在“电磁能”产业领域的突破,围绕公司主业实现
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小商品城:公布可转债预案,加快完善数字贸易生态建设
一、事件:6月19日晚,公司发布向不特定对象发行可转换公司债券预案,债券期限为6年,拟募资总额预计不超过人民币40亿元(含40亿元)。募集资金用途如下: 义乌全球数字自贸中心项目总投资额83.2亿元,一期投资额44.4亿元,其中拟使用募集资金25亿元。 义乌国际数字物流市场(义东北仓储)一期工程项目总投资11.4亿元,拟使用募集资金投入5亿元。 剩余10亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金。 二、加速向贸易综合服务商转型,打开长期成长空间。公司建设数贸中心主要系打造第六代线下市场,聚集义乌的外贸公
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莱特光电:三重成长共振,MR Micro Oled核心上游
摘要:苹果转向OLED需求爆发 京东方爬产扩产8.6代线 主供RP材,新GH材放量 有望借视涯突破Micro oled 一、莱特光电是我国OLED发光材料领域领导公司,目前唯一形成发光材料量产供货能力,在六大发光主材中主供价值量最大的RP材料给京东方。是具有高技术壁垒的优质公司。 二、MR用Micro oled核心上游材料供应商,客户视涯持续扩产有望进入苹果链。公司现有oled材料可以覆盖MR用的Micro oled用材料,有望供货视涯科技。视涯是meta的长期合作伙伴,自身在持续采购蒸镀设备扩
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中信建投新能源:法国拟推动欧盟对电动车发起反倾销和反补贴调查
一、事件:6月15日,法国拟推动欧盟对我国电动车企业发起反倾销和反补贴调查,当前处于法国提案阶段,欧盟还未给予明确回复。 二、点评: 1、2022/23年1-4月我国新能源车企在欧洲市场销量为15.4/6.8万辆,占比6.1%/8.3%(不包含特斯拉),出口欧洲车企可以分为两类,销量占比较高的车企均带有欧资或者欧洲品牌背景,且在欧洲具备产地,较难发起反倾销: 2、有欧资背景的车企(收购欧企/与欧企合资):例如吉利领克、上汽MG、东风易捷特、吉利Smart,此类车企受益于合资方或收购品牌,在欧洲认
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钠电池大涨点评:上车进展超预期,重视普鲁士应用
一、多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会。 二、钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 1、钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 2、产业应用: 1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两款车
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工业富联:业务不受预期禁令影响,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头
一、事件催化 美国考虑实施对华AI芯片出口新限制,预计美国商务部可能最快在下月初采取行动,禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下向中国客户出口芯片,预计包括A800芯片。此举预计对工业富联影响极小,主要原因: 1)公司云服务器板块旗下主要客户为海外CSP客户,微软、亚马逊等,国内客户占比个位数; 2) 采购方式为海外客户采购AI芯片给到公司进行服务器的组装,预计芯片供应不受影响。我们认为此轮AI创新周期的持续性、强度、广度会持续超预期,未来已来!持续重点深度绑定Nvidia&AI服
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工业富联
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双良节能:新兴制氢业务 多元布局新能源
一、2022年,公司切入光伏组件环节,并开始布局制氢系统产品。 二、 2022年9月21日,公司发布了首套自主研发的1000Nm³/h绿电智能制氢系统。该系统分为气液分离装置、高性能电解槽、纯化装置和电源四个核心部分,具备制备量大、智能、安全、可靠等显著优势。 三、2022年10月,双良绿电制氢装备项目新建厂房及附属建筑近9000平方米,项目于2022年10月29日正式开工建设,在今年2月1日完成第一根钢结构柱吊装,目前全部钢结构吊装已完成,预计今年4月底竣工。项目全部投产后,预计可新增年产值约
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双良节能
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2023-06-27 13:23:43
博威合金:低估值,景气度提升,概念加持
一、看点:新材料板块:23Q2预计产量环比增长20%-30%,产能利用率预计从Q1的60%提升至70%-80%。22年全年产能利用率74%,净利润3.3亿。盈利能力预计自Q2开始显著提升。 二、精密细丝受益机器人,可用于谐波减速器等精密零部件加工,公司为全球龙头,在高端切割丝市场全球占有率较高(50%+),镀层丝单吨加工费2万元以上。 三、新能源板块: 单晶致密料价格已跌破7万元/吨,后续终端需求可能出现积极变化,光伏板块景气度有望触底。 公司光伏组件单瓦盈利超预期,23年订单饱满。Q1自产组件
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博威合金
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步科股份——无框力矩电机龙头,特斯拉人形机器人Optimus零部件弹性之最
一、事件:特斯拉发布人形机器人Optimus 将于明年落地,未来全球100万台销量预期,行业正处于0到1的最佳投资窗口期,相关产业链迎来爆发契机 二、特斯拉人形机器人Optimus,核心零部件包含#14个旋转关节和14个直线关节。旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 无框力矩电机是唯一全躯干28个关节都要用的零部件 三、对比伺服电机和步进电机,无框力矩电机能够提供更
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光伏:海内外需求持续高景气,持续强call光伏板块
一、根据能源局数据,5月全国新增光伏装机量达12.90GW,同比增长89%,1-5月累计装机61.21GW,同比+158%;海外方面,根据海关总署数据,5月中国电池组件出口金额为315.53亿元,环比增长3.5%,同比增长13.6%,1-5月累计出口1521.89亿元,累计同比增长23.6%;5月中国逆变器出口金额为74.17亿元,环比增长8%,同比增长95%,再一次验证了我们对光伏需求高景气的判断。 二、根据PVinfolink最新报价,硅料价格达到68元/kg,已跌破部分企业成本线,预计后期
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【铜峰电子】:独家合作,额外预计贡献4.5亿利润,空间较大
1、技术储备较深厚,基膜产能规模领先,一体化夯实竞争优势: 公司长期专注于薄膜电容器领域,深厚的技术优势,使得公司与国内外众多知名企业建立了合作关系。基膜方面,目前,公司已拥有6条PP生产线,约1.5 万吨PP膜产能(在建两条,产能约4100吨),规模行业领先。同时,公司早在 1990 年,就已形成了“双向拉伸膜、金属化膜、薄膜电容器”一条龙的生产格局,经过多年发展,公司进一步夯实了产业链一体化的优势——这既有利于公司及时获取下游行业信息,也有利于上下游产品技术相互支持,并增加成本优势。 2、复
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【招商机械】中特估承前,大周期启后,船舶进入最佳投资时点!
一、核心观点总结: 1)船舶板块已进入最佳投资时点:23年以来新造船价继续上涨+油轮订单潮有望逐步兑现+上市公司有望在今年完成业绩反转+中特估、南北船合并催化,当前已是最佳投资时点。 2)弱周期下,更加推荐造船龙头:本轮船舶周期的驱动因素为新老船替换,订单节奏偏弱,龙头对优质订单的虹吸效应更强。 3)油船订单今年有望高增长,散货船订单潮有望出现于24、25年,届时将见证船市高点。持续关注BDI、BDTI、广义美元指数等前瞻性指标。 4)重点推荐中国重工、中国船舶、中船防务,推荐关注中国动力、润邦
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【中金电新】人形机器人运控标的更新-关注新公司、新方向以及制造环节
一、事件驱动: 市场在近期华为、宝信等诸多公司涌入人形赛道的催化下板块持续走高。tier1、tier2、以及映射标的的行情走势已经演绎的较为极致,且估值并不便宜。在这样的行情下,不妨持续关注一些本身对运控理解深入且有较强积累的新公司、有潜在发展可能的新方向、以及拥有核心壁垒的制造环节,我们更新如下: 二、制造环节: 空心线圈绕线机(田中精机)。应用于手指模组的空心杯电机核心壁垒在于线型设计和线圈绕制,而一般绕制的方式分为绕卷两步和一次成型,其中绕线机是这之间的核心设备。考虑到空心杯电机的导线线径
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焦点科技:7月中旬新AI工具包即将发布,重视卖家商户付费率和买家商业模式变现带动的业绩提升
一、过往4月底和5月中旬的版本将统称为1.0版本。6月16日,正式版的第一次版本迭代已经完成。在6月底还会有一个版本迭代。在7月中旬将升级为2.0版本,加入视频、虚拟人、智能客服功能。供应商更愿意为买家流量付费,在下一个版本里,有针对买家的使用体验提出解决方案,预计将会有更好的体验和效果; 二、焦点科技目前的核心看点并不在于目前已有客户的AI付费情况,ARPU值的提升对于业绩的贡献远小于付费卖家商户数的增长和买家变现的增量价值。ARPU值的提升仅仅能够带动2w现有付费用户的提升,而新增付费用户具
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2023年锂电产业链半年回顾与预期展望
转眼已到6月底,我们可以看到,上半年产业链的走势比预期中更为夸张,波动更为剧烈。这时候停下脚步做个半年回顾,还是有必要的。 一、预期一:动力电池进入降价通道 从年初时看,较低的需求增长和已经大幅下降的原料成本,都给电池厂的跌价带来了较大空间。伴随着2月17日传出宁德大幅给车厂让利换订单实际给市场带来了更多的衍生伤害: 更低的需求预期带来了原料价格的进一步下跌,下游车端和储能端考虑到存货跌价,更进一步的降低了采购量,导致整个电池产业链的低开工率持续到了4月下旬降价会导致需求进一步萎缩,这是没想到的
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湘电股份:夏季用电高峰将至,叠加员工持股计划
一、事件 1、据湘电动力公众号,今年湘电动力需交付的合同额创历史新高。2022年是湘电拐点之年,3大核心技术(综合电力系统、电磁弹射、电磁阻拦)落地在多个装备型号上,今年呈现订单、业绩加速状态。不仅军品,民品围绕“双碳”战略布局,新能源民船、飞轮储能、低温余热发电系统均已进入市场推广阶段,今年打开市场,为公司贡献更大增长空间。 2、公司发布公告湘电动力拟与鞍钢股份、员工持股共同重建鞍钢科技,湘电动力占股15%。此次拟合资成立鞍钢科技是基于公司的相关技术在“电磁能”产业领域的突破,围绕公司主业实现
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小商品城:公布可转债预案,加快完善数字贸易生态建设
一、事件:6月19日晚,公司发布向不特定对象发行可转换公司债券预案,债券期限为6年,拟募资总额预计不超过人民币40亿元(含40亿元)。募集资金用途如下: 义乌全球数字自贸中心项目总投资额83.2亿元,一期投资额44.4亿元,其中拟使用募集资金25亿元。 义乌国际数字物流市场(义东北仓储)一期工程项目总投资11.4亿元,拟使用募集资金投入5亿元。 剩余10亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金。 二、加速向贸易综合服务商转型,打开长期成长空间。公司建设数贸中心主要系打造第六代线下市场,聚集义乌的外贸公
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莱特光电:三重成长共振,MR Micro Oled核心上游
摘要:苹果转向OLED需求爆发 京东方爬产扩产8.6代线 主供RP材,新GH材放量 有望借视涯突破Micro oled 一、莱特光电是我国OLED发光材料领域领导公司,目前唯一形成发光材料量产供货能力,在六大发光主材中主供价值量最大的RP材料给京东方。是具有高技术壁垒的优质公司。 二、MR用Micro oled核心上游材料供应商,客户视涯持续扩产有望进入苹果链。公司现有oled材料可以覆盖MR用的Micro oled用材料,有望供货视涯科技。视涯是meta的长期合作伙伴,自身在持续采购蒸镀设备扩
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中信建投新能源:法国拟推动欧盟对电动车发起反倾销和反补贴调查
一、事件:6月15日,法国拟推动欧盟对我国电动车企业发起反倾销和反补贴调查,当前处于法国提案阶段,欧盟还未给予明确回复。 二、点评: 1、2022/23年1-4月我国新能源车企在欧洲市场销量为15.4/6.8万辆,占比6.1%/8.3%(不包含特斯拉),出口欧洲车企可以分为两类,销量占比较高的车企均带有欧资或者欧洲品牌背景,且在欧洲具备产地,较难发起反倾销: 2、有欧资背景的车企(收购欧企/与欧企合资):例如吉利领克、上汽MG、东风易捷特、吉利Smart,此类车企受益于合资方或收购品牌,在欧洲认
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钠电池大涨点评:上车进展超预期,重视普鲁士应用
一、多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会。 二、钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 1、钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 2、产业应用: 1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两款车
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工业富联:业务不受预期禁令影响,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头
一、事件催化 美国考虑实施对华AI芯片出口新限制,预计美国商务部可能最快在下月初采取行动,禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下向中国客户出口芯片,预计包括A800芯片。此举预计对工业富联影响极小,主要原因: 1)公司云服务器板块旗下主要客户为海外CSP客户,微软、亚马逊等,国内客户占比个位数; 2) 采购方式为海外客户采购AI芯片给到公司进行服务器的组装,预计芯片供应不受影响。我们认为此轮AI创新周期的持续性、强度、广度会持续超预期,未来已来!持续重点深度绑定Nvidia&AI服
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双良节能:新兴制氢业务 多元布局新能源
一、2022年,公司切入光伏组件环节,并开始布局制氢系统产品。 二、 2022年9月21日,公司发布了首套自主研发的1000Nm³/h绿电智能制氢系统。该系统分为气液分离装置、高性能电解槽、纯化装置和电源四个核心部分,具备制备量大、智能、安全、可靠等显著优势。 三、2022年10月,双良绿电制氢装备项目新建厂房及附属建筑近9000平方米,项目于2022年10月29日正式开工建设,在今年2月1日完成第一根钢结构柱吊装,目前全部钢结构吊装已完成,预计今年4月底竣工。项目全部投产后,预计可新增年产值约
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博威合金:低估值,景气度提升,概念加持
一、看点:新材料板块:23Q2预计产量环比增长20%-30%,产能利用率预计从Q1的60%提升至70%-80%。22年全年产能利用率74%,净利润3.3亿。盈利能力预计自Q2开始显著提升。 二、精密细丝受益机器人,可用于谐波减速器等精密零部件加工,公司为全球龙头,在高端切割丝市场全球占有率较高(50%+),镀层丝单吨加工费2万元以上。 三、新能源板块: 单晶致密料价格已跌破7万元/吨,后续终端需求可能出现积极变化,光伏板块景气度有望触底。 公司光伏组件单瓦盈利超预期,23年订单饱满。Q1自产组件
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步科股份——无框力矩电机龙头,特斯拉人形机器人Optimus零部件弹性之最
一、事件:特斯拉发布人形机器人Optimus 将于明年落地,未来全球100万台销量预期,行业正处于0到1的最佳投资窗口期,相关产业链迎来爆发契机 二、特斯拉人形机器人Optimus,核心零部件包含#14个旋转关节和14个直线关节。旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 无框力矩电机是唯一全躯干28个关节都要用的零部件 三、对比伺服电机和步进电机,无框力矩电机能够提供更
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光伏:海内外需求持续高景气,持续强call光伏板块
一、根据能源局数据,5月全国新增光伏装机量达12.90GW,同比增长89%,1-5月累计装机61.21GW,同比+158%;海外方面,根据海关总署数据,5月中国电池组件出口金额为315.53亿元,环比增长3.5%,同比增长13.6%,1-5月累计出口1521.89亿元,累计同比增长23.6%;5月中国逆变器出口金额为74.17亿元,环比增长8%,同比增长95%,再一次验证了我们对光伏需求高景气的判断。 二、根据PVinfolink最新报价,硅料价格达到68元/kg,已跌破部分企业成本线,预计后期
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【铜峰电子】:独家合作,额外预计贡献4.5亿利润,空间较大
1、技术储备较深厚,基膜产能规模领先,一体化夯实竞争优势: 公司长期专注于薄膜电容器领域,深厚的技术优势,使得公司与国内外众多知名企业建立了合作关系。基膜方面,目前,公司已拥有6条PP生产线,约1.5 万吨PP膜产能(在建两条,产能约4100吨),规模行业领先。同时,公司早在 1990 年,就已形成了“双向拉伸膜、金属化膜、薄膜电容器”一条龙的生产格局,经过多年发展,公司进一步夯实了产业链一体化的优势——这既有利于公司及时获取下游行业信息,也有利于上下游产品技术相互支持,并增加成本优势。 2、复
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【招商机械】中特估承前,大周期启后,船舶进入最佳投资时点!
一、核心观点总结: 1)船舶板块已进入最佳投资时点:23年以来新造船价继续上涨+油轮订单潮有望逐步兑现+上市公司有望在今年完成业绩反转+中特估、南北船合并催化,当前已是最佳投资时点。 2)弱周期下,更加推荐造船龙头:本轮船舶周期的驱动因素为新老船替换,订单节奏偏弱,龙头对优质订单的虹吸效应更强。 3)油船订单今年有望高增长,散货船订单潮有望出现于24、25年,届时将见证船市高点。持续关注BDI、BDTI、广义美元指数等前瞻性指标。 4)重点推荐中国重工、中国船舶、中船防务,推荐关注中国动力、润邦
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【中金电新】人形机器人运控标的更新-关注新公司、新方向以及制造环节
一、事件驱动: 市场在近期华为、宝信等诸多公司涌入人形赛道的催化下板块持续走高。tier1、tier2、以及映射标的的行情走势已经演绎的较为极致,且估值并不便宜。在这样的行情下,不妨持续关注一些本身对运控理解深入且有较强积累的新公司、有潜在发展可能的新方向、以及拥有核心壁垒的制造环节,我们更新如下: 二、制造环节: 空心线圈绕线机(田中精机)。应用于手指模组的空心杯电机核心壁垒在于线型设计和线圈绕制,而一般绕制的方式分为绕卷两步和一次成型,其中绕线机是这之间的核心设备。考虑到空心杯电机的导线线径
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焦点科技:7月中旬新AI工具包即将发布,重视卖家商户付费率和买家商业模式变现带动的业绩提升
一、过往4月底和5月中旬的版本将统称为1.0版本。6月16日,正式版的第一次版本迭代已经完成。在6月底还会有一个版本迭代。在7月中旬将升级为2.0版本,加入视频、虚拟人、智能客服功能。供应商更愿意为买家流量付费,在下一个版本里,有针对买家的使用体验提出解决方案,预计将会有更好的体验和效果; 二、焦点科技目前的核心看点并不在于目前已有客户的AI付费情况,ARPU值的提升对于业绩的贡献远小于付费卖家商户数的增长和买家变现的增量价值。ARPU值的提升仅仅能够带动2w现有付费用户的提升,而新增付费用户具
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2023年锂电产业链半年回顾与预期展望
转眼已到6月底,我们可以看到,上半年产业链的走势比预期中更为夸张,波动更为剧烈。这时候停下脚步做个半年回顾,还是有必要的。 一、预期一:动力电池进入降价通道 从年初时看,较低的需求增长和已经大幅下降的原料成本,都给电池厂的跌价带来了较大空间。伴随着2月17日传出宁德大幅给车厂让利换订单实际给市场带来了更多的衍生伤害: 更低的需求预期带来了原料价格的进一步下跌,下游车端和储能端考虑到存货跌价,更进一步的降低了采购量,导致整个电池产业链的低开工率持续到了4月下旬降价会导致需求进一步萎缩,这是没想到的
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湘电股份:夏季用电高峰将至,叠加员工持股计划
一、事件 1、据湘电动力公众号,今年湘电动力需交付的合同额创历史新高。2022年是湘电拐点之年,3大核心技术(综合电力系统、电磁弹射、电磁阻拦)落地在多个装备型号上,今年呈现订单、业绩加速状态。不仅军品,民品围绕“双碳”战略布局,新能源民船、飞轮储能、低温余热发电系统均已进入市场推广阶段,今年打开市场,为公司贡献更大增长空间。 2、公司发布公告湘电动力拟与鞍钢股份、员工持股共同重建鞍钢科技,湘电动力占股15%。此次拟合资成立鞍钢科技是基于公司的相关技术在“电磁能”产业领域的突破,围绕公司主业实现
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小商品城:公布可转债预案,加快完善数字贸易生态建设
一、事件:6月19日晚,公司发布向不特定对象发行可转换公司债券预案,债券期限为6年,拟募资总额预计不超过人民币40亿元(含40亿元)。募集资金用途如下: 义乌全球数字自贸中心项目总投资额83.2亿元,一期投资额44.4亿元,其中拟使用募集资金25亿元。 义乌国际数字物流市场(义东北仓储)一期工程项目总投资11.4亿元,拟使用募集资金投入5亿元。 剩余10亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金。 二、加速向贸易综合服务商转型,打开长期成长空间。公司建设数贸中心主要系打造第六代线下市场,聚集义乌的外贸公
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莱特光电:三重成长共振,MR Micro Oled核心上游
摘要:苹果转向OLED需求爆发 京东方爬产扩产8.6代线 主供RP材,新GH材放量 有望借视涯突破Micro oled 一、莱特光电是我国OLED发光材料领域领导公司,目前唯一形成发光材料量产供货能力,在六大发光主材中主供价值量最大的RP材料给京东方。是具有高技术壁垒的优质公司。 二、MR用Micro oled核心上游材料供应商,客户视涯持续扩产有望进入苹果链。公司现有oled材料可以覆盖MR用的Micro oled用材料,有望供货视涯科技。视涯是meta的长期合作伙伴,自身在持续采购蒸镀设备扩
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中信建投新能源:法国拟推动欧盟对电动车发起反倾销和反补贴调查
一、事件:6月15日,法国拟推动欧盟对我国电动车企业发起反倾销和反补贴调查,当前处于法国提案阶段,欧盟还未给予明确回复。 二、点评: 1、2022/23年1-4月我国新能源车企在欧洲市场销量为15.4/6.8万辆,占比6.1%/8.3%(不包含特斯拉),出口欧洲车企可以分为两类,销量占比较高的车企均带有欧资或者欧洲品牌背景,且在欧洲具备产地,较难发起反倾销: 2、有欧资背景的车企(收购欧企/与欧企合资):例如吉利领克、上汽MG、东风易捷特、吉利Smart,此类车企受益于合资方或收购品牌,在欧洲认
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2023-06-28 11:06:19
钠电池大涨点评:上车进展超预期,重视普鲁士应用
一、多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会。 二、钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 1、钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 2、产业应用: 1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两款车
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传艺科技
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美联新材
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2023-06-28 10:58:26
工业富联:业务不受预期禁令影响,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头
一、事件催化 美国考虑实施对华AI芯片出口新限制,预计美国商务部可能最快在下月初采取行动,禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下向中国客户出口芯片,预计包括A800芯片。此举预计对工业富联影响极小,主要原因: 1)公司云服务器板块旗下主要客户为海外CSP客户,微软、亚马逊等,国内客户占比个位数; 2) 采购方式为海外客户采购AI芯片给到公司进行服务器的组装,预计芯片供应不受影响。我们认为此轮AI创新周期的持续性、强度、广度会持续超预期,未来已来!持续重点深度绑定Nvidia&AI服
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工业富联
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2023-06-27 13:26:55
双良节能:新兴制氢业务 多元布局新能源
一、2022年,公司切入光伏组件环节,并开始布局制氢系统产品。 二、 2022年9月21日,公司发布了首套自主研发的1000Nm³/h绿电智能制氢系统。该系统分为气液分离装置、高性能电解槽、纯化装置和电源四个核心部分,具备制备量大、智能、安全、可靠等显著优势。 三、2022年10月,双良绿电制氢装备项目新建厂房及附属建筑近9000平方米,项目于2022年10月29日正式开工建设,在今年2月1日完成第一根钢结构柱吊装,目前全部钢结构吊装已完成,预计今年4月底竣工。项目全部投产后,预计可新增年产值约
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双良节能
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2023-06-27 13:23:43
博威合金:低估值,景气度提升,概念加持
一、看点:新材料板块:23Q2预计产量环比增长20%-30%,产能利用率预计从Q1的60%提升至70%-80%。22年全年产能利用率74%,净利润3.3亿。盈利能力预计自Q2开始显著提升。 二、精密细丝受益机器人,可用于谐波减速器等精密零部件加工,公司为全球龙头,在高端切割丝市场全球占有率较高(50%+),镀层丝单吨加工费2万元以上。 三、新能源板块: 单晶致密料价格已跌破7万元/吨,后续终端需求可能出现积极变化,光伏板块景气度有望触底。 公司光伏组件单瓦盈利超预期,23年订单饱满。Q1自产组件
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博威合金
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2023-06-26 21:49:39
步科股份——无框力矩电机龙头,特斯拉人形机器人Optimus零部件弹性之最
一、事件:特斯拉发布人形机器人Optimus 将于明年落地,未来全球100万台销量预期,行业正处于0到1的最佳投资窗口期,相关产业链迎来爆发契机 二、特斯拉人形机器人Optimus,核心零部件包含#14个旋转关节和14个直线关节。旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 无框力矩电机是唯一全躯干28个关节都要用的零部件 三、对比伺服电机和步进电机,无框力矩电机能够提供更
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步科股份
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2023-06-26 13:41:39
光伏:海内外需求持续高景气,持续强call光伏板块
一、根据能源局数据,5月全国新增光伏装机量达12.90GW,同比增长89%,1-5月累计装机61.21GW,同比+158%;海外方面,根据海关总署数据,5月中国电池组件出口金额为315.53亿元,环比增长3.5%,同比增长13.6%,1-5月累计出口1521.89亿元,累计同比增长23.6%;5月中国逆变器出口金额为74.17亿元,环比增长8%,同比增长95%,再一次验证了我们对光伏需求高景气的判断。 二、根据PVinfolink最新报价,硅料价格达到68元/kg,已跌破部分企业成本线,预计后期
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奥特维
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钧达股份
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爱旭股份
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2023-06-26 11:56:01
【铜峰电子】:独家合作,额外预计贡献4.5亿利润,空间较大
1、技术储备较深厚,基膜产能规模领先,一体化夯实竞争优势: 公司长期专注于薄膜电容器领域,深厚的技术优势,使得公司与国内外众多知名企业建立了合作关系。基膜方面,目前,公司已拥有6条PP生产线,约1.5 万吨PP膜产能(在建两条,产能约4100吨),规模行业领先。同时,公司早在 1990 年,就已形成了“双向拉伸膜、金属化膜、薄膜电容器”一条龙的生产格局,经过多年发展,公司进一步夯实了产业链一体化的优势——这既有利于公司及时获取下游行业信息,也有利于上下游产品技术相互支持,并增加成本优势。 2、复
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铜峰电子
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2023-06-25 21:47:13
【招商机械】中特估承前,大周期启后,船舶进入最佳投资时点!
一、核心观点总结: 1)船舶板块已进入最佳投资时点:23年以来新造船价继续上涨+油轮订单潮有望逐步兑现+上市公司有望在今年完成业绩反转+中特估、南北船合并催化,当前已是最佳投资时点。 2)弱周期下,更加推荐造船龙头:本轮船舶周期的驱动因素为新老船替换,订单节奏偏弱,龙头对优质订单的虹吸效应更强。 3)油船订单今年有望高增长,散货船订单潮有望出现于24、25年,届时将见证船市高点。持续关注BDI、BDTI、广义美元指数等前瞻性指标。 4)重点推荐中国重工、中国船舶、中船防务,推荐关注中国动力、润邦
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中国重工
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【中金电新】人形机器人运控标的更新-关注新公司、新方向以及制造环节
一、事件驱动: 市场在近期华为、宝信等诸多公司涌入人形赛道的催化下板块持续走高。tier1、tier2、以及映射标的的行情走势已经演绎的较为极致,且估值并不便宜。在这样的行情下,不妨持续关注一些本身对运控理解深入且有较强积累的新公司、有潜在发展可能的新方向、以及拥有核心壁垒的制造环节,我们更新如下: 二、制造环节: 空心线圈绕线机(田中精机)。应用于手指模组的空心杯电机核心壁垒在于线型设计和线圈绕制,而一般绕制的方式分为绕卷两步和一次成型,其中绕线机是这之间的核心设备。考虑到空心杯电机的导线线径
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焦点科技:7月中旬新AI工具包即将发布,重视卖家商户付费率和买家商业模式变现带动的业绩提升
一、过往4月底和5月中旬的版本将统称为1.0版本。6月16日,正式版的第一次版本迭代已经完成。在6月底还会有一个版本迭代。在7月中旬将升级为2.0版本,加入视频、虚拟人、智能客服功能。供应商更愿意为买家流量付费,在下一个版本里,有针对买家的使用体验提出解决方案,预计将会有更好的体验和效果; 二、焦点科技目前的核心看点并不在于目前已有客户的AI付费情况,ARPU值的提升对于业绩的贡献远小于付费卖家商户数的增长和买家变现的增量价值。ARPU值的提升仅仅能够带动2w现有付费用户的提升,而新增付费用户具
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焦点科技
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2023-06-24 20:53:46
2023年锂电产业链半年回顾与预期展望
转眼已到6月底,我们可以看到,上半年产业链的走势比预期中更为夸张,波动更为剧烈。这时候停下脚步做个半年回顾,还是有必要的。 一、预期一:动力电池进入降价通道 从年初时看,较低的需求增长和已经大幅下降的原料成本,都给电池厂的跌价带来了较大空间。伴随着2月17日传出宁德大幅给车厂让利换订单实际给市场带来了更多的衍生伤害: 更低的需求预期带来了原料价格的进一步下跌,下游车端和储能端考虑到存货跌价,更进一步的降低了采购量,导致整个电池产业链的低开工率持续到了4月下旬降价会导致需求进一步萎缩,这是没想到的
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2023-06-24 11:28:42
湘电股份:夏季用电高峰将至,叠加员工持股计划
一、事件 1、据湘电动力公众号,今年湘电动力需交付的合同额创历史新高。2022年是湘电拐点之年,3大核心技术(综合电力系统、电磁弹射、电磁阻拦)落地在多个装备型号上,今年呈现订单、业绩加速状态。不仅军品,民品围绕“双碳”战略布局,新能源民船、飞轮储能、低温余热发电系统均已进入市场推广阶段,今年打开市场,为公司贡献更大增长空间。 2、公司发布公告湘电动力拟与鞍钢股份、员工持股共同重建鞍钢科技,湘电动力占股15%。此次拟合资成立鞍钢科技是基于公司的相关技术在“电磁能”产业领域的突破,围绕公司主业实现
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2023-06-21 14:58:41
小商品城:公布可转债预案,加快完善数字贸易生态建设
一、事件:6月19日晚,公司发布向不特定对象发行可转换公司债券预案,债券期限为6年,拟募资总额预计不超过人民币40亿元(含40亿元)。募集资金用途如下: 义乌全球数字自贸中心项目总投资额83.2亿元,一期投资额44.4亿元,其中拟使用募集资金25亿元。 义乌国际数字物流市场(义东北仓储)一期工程项目总投资11.4亿元,拟使用募集资金投入5亿元。 剩余10亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金。 二、加速向贸易综合服务商转型,打开长期成长空间。公司建设数贸中心主要系打造第六代线下市场,聚集义乌的外贸公
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小商品城
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2023-06-21 14:57:31
莱特光电:三重成长共振,MR Micro Oled核心上游
摘要:苹果转向OLED需求爆发 京东方爬产扩产8.6代线 主供RP材,新GH材放量 有望借视涯突破Micro oled 一、莱特光电是我国OLED发光材料领域领导公司,目前唯一形成发光材料量产供货能力,在六大发光主材中主供价值量最大的RP材料给京东方。是具有高技术壁垒的优质公司。 二、MR用Micro oled核心上游材料供应商,客户视涯持续扩产有望进入苹果链。公司现有oled材料可以覆盖MR用的Micro oled用材料,有望供货视涯科技。视涯是meta的长期合作伙伴,自身在持续采购蒸镀设备扩
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莱特光电
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2023-06-21 09:11:43
中信建投新能源:法国拟推动欧盟对电动车发起反倾销和反补贴调查
一、事件:6月15日,法国拟推动欧盟对我国电动车企业发起反倾销和反补贴调查,当前处于法国提案阶段,欧盟还未给予明确回复。 二、点评: 1、2022/23年1-4月我国新能源车企在欧洲市场销量为15.4/6.8万辆,占比6.1%/8.3%(不包含特斯拉),出口欧洲车企可以分为两类,销量占比较高的车企均带有欧资或者欧洲品牌背景,且在欧洲具备产地,较难发起反倾销: 2、有欧资背景的车企(收购欧企/与欧企合资):例如吉利领克、上汽MG、东风易捷特、吉利Smart,此类车企受益于合资方或收购品牌,在欧洲认
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上汽集团
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