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2023-07-31 08:43:26
三棵树业绩点评:营收与经营质量均逆势上行,盈利弹性充分
一、公司公布1H23业绩:收入+22%至57.4亿元;归母净利润同比+224%至3.1亿元;其中2Q23收入同比+22.4%至36.8亿元,归母净利润同比+111%至2.8亿元,符合我们及市场预期。 1)逆势上行,收入保持高增:2Q23家装涂料/工程涂料/基辅材销量同比+22%/+33%/+70%,但由于原材料下降、市场竞争烈度提升,产品价格同比/环比仍有下降,三项板块收入分别同比+8%/+18%/+51%。其他板块,2Q胶粘剂/防水/装饰施工收入同比+26%/+46%/-22%,带动2Q总收入
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三棵树
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2023-07-31 08:41:53
新宙邦:2023年半年度业绩预告点评
一、业绩:公司预计2023H1实现归母净利润4.65-5.65亿元,同比变动-53.68%到-43.72%,扣非归母净利润4.25-5.25亿元,同比变动-57.14%到-47.06%。按中值计算,公司2023Q2实现归母净利润2.69亿元,同比下滑45.3%,环比增长9.3%,扣非归母净利润2.47亿元,同比下滑49.5%,环比增长8.3%。 二、电解液:我们预计公司23Q2电解液出货量接近3万吨,环比增长40%左右,单吨净利回落至1300元左右,预计Q3出货量继续环比增长40%以上,全年电解
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2023-07-30 19:47:02
预期向上,坚定看好美护板块走出底部
一、事件:中G中Y政治局7月24日召开会议,会议释放明确稳增长信号,经济有望回升向好,稳就业与稳增长同步进行。 二、近期我们集中调研了美护龙头公司,发现二季度市场对板块收入预期或过于悲观,此前板块预期差及回调原因主要是担心需求端受收入预期压制,板块龙头整体调整到1 PEG,随着半年报逐步披露,珀莱雅超预期的业绩给了一剂强心剂,且6月以来医美终端数据及机构盈利整体较好,我们认为下半年在低基数效应下,行业复苏逐步加速;在经济预期回升的背景下板块有望走出底部,乐观向上! 三、当下提示重视板块底部重点配
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2023-07-30 19:45:11
易联众:金融科技最强预期差,蚂蚁金服入股,参股海保人寿,强call!
一、事件:金融市场迎来重磅利好刺激,会里召集头部券商开会,就活跃资本市场提振投资者信心征求意见,同时中金所发布“长风计划”,助力中长期资金入市!指数放量,券商掀起涨停潮,相关金融股迎来主升浪。 1、易联众主要与保险机构合作,提供精准推送,核保核赔等服务,同时与金融机构签订数据维度拓展和风险控制服务,包括信用卡贷前核查等 2、子公司易联众金融控股有限公司,控股100%,注册资本1个亿,是一家以从事金融业为主的企业 3、易联众参股海保人寿保险有限公司。“海保人寿”注册资本人民币15亿元,易联众拟以自
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2023-07-30 19:44:04
RT-2模型发布,VLA的核心增量是A(动作)!
一、从LLM到VLM再到VLA,谷歌正式发布RT-2模型:通用人工智能的出现赋予了人形机器人存在的意义,#而当前机器人商用的核心矛盾是大模型带来的通用性尚未满足实际生产生活中需要的准确性!这需要更高层次的模型去不断完善。谷歌deep mind本次更新的VLA(Vision Language Model)模型打通了语言、视觉、动作三个层次的控制,语言和感官(包括视觉、触觉等)将成为人和机器人交互的输入信息,机器人的动作则是这种交互方式输出的结果。 二、AI模型代表机器人大脑,大脑对视觉(V)和语言
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2023-07-30 14:43:10
继续看好汽车产业链
一、回顾本周汽车经历较多催化,最终涨幅排名10/29,催化包括: 1)政策基调变化; 2)汽车第三周数据继续向好; 3)大众小鹏合作。 二、但板块投资特征也比较明显: 1)整车开始走强:前期滞涨、数据+顺周期催化、大众小鹏推动估值重估。 2)零部件相对弱势:估值较高、智驾与机器人主线投资缺位情绪回落,但依然有涨幅过10%的主流个股。 三、短期视角我们的观点如下: 1)基本面到8月下旬前都不用担忧,8月下旬开始要关注终端价格,今年汽车投资上,量不是主要矛盾,价格才是。 2)整车投资性价比相对较高:
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2023-07-30 14:37:07
把握行情,对顺周期不持偏见---CG汇报观点汇总
1. 年初对A股我们强调了一句话:今年节奏比主线更重要。年初市场看好复苏时,我们强调上半年只是复常,我们看好科技成长。我们注意到现在的市场在进化,且新的产业革命处于萌芽期,所以过去的静态景气度投资法,即一年配一个行业赛道躺赢已不再那么奏效。实际上今年收益排在最领先和最落后的投资者大都是重度参与科技股的投资者,我们预期到年底可能仍是如此。他们的差异有选股,但也有很重要因素在于参与时点与节奏。Ai是中期方向,但目前这个阶段波动会很大。反过来,在Q2 ,即使经济预期不断下修,参与汽车家电的资金依然收益
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2023-07-30 14:34:22
周末舆情热度速览
①大金融-证监会召集头部券商开会,就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见(太平洋、天风证券、中信证券、瑞达期货、紫金银行等); ②数据要素-首任国家数据局局长官宣,数据要素市场有望进入发展快车道(云赛智联、太极股份、深桑达A、易华录、中国软件等); ③室温超导-据澎湃新闻消息,近日一个来自韩国的科研团队宣称合成了全球首个室温常压超导材料(永鼎股份、联创光电、法尔胜、豫光金铅、金徽股份等); ④水利建设-国家防总:强化落实城市排水防涝设施巡查维护和隐患排查(舜禹股份、纳川股份、泰福泵业、钱江水利、
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2023-07-27 13:55:14
船舶制造产业推荐
一、核心观点:造船周期持续上行,新能源动力换船驱动因素强大,下半年进入业绩兑现期。 二、新船价格上涨趋势强劲: 2023年新船价格上涨趋势强劲,目前Clarksons新船价格指数达172.06点,同比上涨6.9%,较年初上涨6.2%。根据Clarksons数据,截至2023年7月1日,全球船厂在手订单3956艘/11450.74万CGT,分别环比上月-0.3%/+0.06%,基本持平。全球船厂在手订单覆盖年数为3.51年,环比上月+0.08年。 三、船市供需关系持续紧张: 从需求端看,根据Cla
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微软、谷歌、Meta、Now CY2023Q2业绩速览:广告复苏,AI产品定价将陆续推出
一、Meta: 三季度指引大超预期,广告展示量持续提升,Reels与AI商业化持续推进 收入同比增长11%,超指引4.1PCT,营业利润率29%同比持平,FCF超预期78%,日活30.7亿——略超预期,公司下季度收入指引大超预期,三季度的收入指引在320~345亿美元,同比增长15.5%~24.5%,显著高于市场一致预期的312亿美元,同比12.5%的增速。 公司将23年资本开支从全年300-330亿美元下调到270-300亿美元,但表示主要由于非AI服务器与建设计划/交货周期,而非投资缩减。而
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新版智能网联汽车建设指南落地
一、今日智能驾驶板块情绪反响热烈。 截至午盘,德赛、华阳、经纬恒润涨幅一度超过5%,天准科技涨幅超过6%。我们认为消息面上工信部正式发布《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)(2023版)》是促成市场情绪高涨的主要原因。 二、有何不同?此次新版《建设指南(智能网联汽车)》是2018年初版的延续与补充,核心不同体现在两个方面: 1)目标扩展至2030年。2018版《指南》目标提出“至2020年,制定30项以上重点标准,满足低级别自动驾驶需求;至2025年,制定100项以上标准,支撑高级别
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2023-07-27 08:50:36
小鹏供应链梳理,大众入股4.99%,产业链受益起飞
一、事件 7月26日晚大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元,收购 4.99% 的股份,以获得小鹏董事会观察员席位,并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型,新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件,于 2026 年上市。 二、我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件,标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可,为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间,也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升! 三、我们梳理小鹏供应链相关标的: 1、欣锐科技
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2023-07-26 21:38:32
新能源标志性事件,大众集团将采用小鹏汽车技术及平台
一、事件 [2023 年7月 26 日,北京/沃尔斯] 通过大众汽品牌与小鹏汽车奥迪与上汽集团的合作大众汽车集团正在强化其在中国汽车市场的地位,并不断推进在华电动化战略的发展,其目标是快速拓展全新客户群体及细分市场,以全面参与到中国电动汽车市场的蓬勃发展中。 大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议。在合作的初期阶段,双方计划面向中国的中型车市场,共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将补充基于 MEB 平台的产品组合,并计划于 2026 年走向市场。相关合作内容取决于最终
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全国民航2023年7月25日数据观察
一、航班量 全民航:客班量15478班,日环比+0.8%,周环比+3.6%,恢复至2019年的98.6% 国内:客班量14168班,日环比+0.8%,周环比+4%,恢复至2019年的109.5% 国际:客班量1039班,日环比+1.8%,周环比+0.3%,恢复至2019年的46.4% 地区:客班量271班,日环比-2.2%,周环比-3.6%,恢复至2019年的52% 国际(含地区):客班量1310班,日环比+0.9%,周环比-0.5%,恢复至2019年的47.4% 二、飞机利用率 全机队:利用率
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复合集流体:顶层设计提及新能车安全,继续关注
一、新能源车多层级安全防护被顶层设计提及。 7月25日,工信部和市场监管局提出,坚决遏制新能源汽车安全事故发生,引导行业企业加快高效能电池系统热管理、多层级安全防护等技术研发。新能源车安全是行业健康发展的前提,涉及Pack、热管理、电芯、材料等多层级技术升级,复合集流体可提升安全性,且接近落地,进度有望加速。 二、行业密集催化将至。 展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通过/获得订单等具体时点来自多家电池厂/材料厂反馈,催化密集;#长期看,我们对实验反馈——
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三棵树业绩点评:营收与经营质量均逆势上行,盈利弹性充分
一、公司公布1H23业绩:收入+22%至57.4亿元;归母净利润同比+224%至3.1亿元;其中2Q23收入同比+22.4%至36.8亿元,归母净利润同比+111%至2.8亿元,符合我们及市场预期。 1)逆势上行,收入保持高增:2Q23家装涂料/工程涂料/基辅材销量同比+22%/+33%/+70%,但由于原材料下降、市场竞争烈度提升,产品价格同比/环比仍有下降,三项板块收入分别同比+8%/+18%/+51%。其他板块,2Q胶粘剂/防水/装饰施工收入同比+26%/+46%/-22%,带动2Q总收入
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新宙邦:2023年半年度业绩预告点评
一、业绩:公司预计2023H1实现归母净利润4.65-5.65亿元,同比变动-53.68%到-43.72%,扣非归母净利润4.25-5.25亿元,同比变动-57.14%到-47.06%。按中值计算,公司2023Q2实现归母净利润2.69亿元,同比下滑45.3%,环比增长9.3%,扣非归母净利润2.47亿元,同比下滑49.5%,环比增长8.3%。 二、电解液:我们预计公司23Q2电解液出货量接近3万吨,环比增长40%左右,单吨净利回落至1300元左右,预计Q3出货量继续环比增长40%以上,全年电解
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预期向上,坚定看好美护板块走出底部
一、事件:中G中Y政治局7月24日召开会议,会议释放明确稳增长信号,经济有望回升向好,稳就业与稳增长同步进行。 二、近期我们集中调研了美护龙头公司,发现二季度市场对板块收入预期或过于悲观,此前板块预期差及回调原因主要是担心需求端受收入预期压制,板块龙头整体调整到1 PEG,随着半年报逐步披露,珀莱雅超预期的业绩给了一剂强心剂,且6月以来医美终端数据及机构盈利整体较好,我们认为下半年在低基数效应下,行业复苏逐步加速;在经济预期回升的背景下板块有望走出底部,乐观向上! 三、当下提示重视板块底部重点配
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易联众:金融科技最强预期差,蚂蚁金服入股,参股海保人寿,强call!
一、事件:金融市场迎来重磅利好刺激,会里召集头部券商开会,就活跃资本市场提振投资者信心征求意见,同时中金所发布“长风计划”,助力中长期资金入市!指数放量,券商掀起涨停潮,相关金融股迎来主升浪。 1、易联众主要与保险机构合作,提供精准推送,核保核赔等服务,同时与金融机构签订数据维度拓展和风险控制服务,包括信用卡贷前核查等 2、子公司易联众金融控股有限公司,控股100%,注册资本1个亿,是一家以从事金融业为主的企业 3、易联众参股海保人寿保险有限公司。“海保人寿”注册资本人民币15亿元,易联众拟以自
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RT-2模型发布,VLA的核心增量是A(动作)!
一、从LLM到VLM再到VLA,谷歌正式发布RT-2模型:通用人工智能的出现赋予了人形机器人存在的意义,#而当前机器人商用的核心矛盾是大模型带来的通用性尚未满足实际生产生活中需要的准确性!这需要更高层次的模型去不断完善。谷歌deep mind本次更新的VLA(Vision Language Model)模型打通了语言、视觉、动作三个层次的控制,语言和感官(包括视觉、触觉等)将成为人和机器人交互的输入信息,机器人的动作则是这种交互方式输出的结果。 二、AI模型代表机器人大脑,大脑对视觉(V)和语言
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继续看好汽车产业链
一、回顾本周汽车经历较多催化,最终涨幅排名10/29,催化包括: 1)政策基调变化; 2)汽车第三周数据继续向好; 3)大众小鹏合作。 二、但板块投资特征也比较明显: 1)整车开始走强:前期滞涨、数据+顺周期催化、大众小鹏推动估值重估。 2)零部件相对弱势:估值较高、智驾与机器人主线投资缺位情绪回落,但依然有涨幅过10%的主流个股。 三、短期视角我们的观点如下: 1)基本面到8月下旬前都不用担忧,8月下旬开始要关注终端价格,今年汽车投资上,量不是主要矛盾,价格才是。 2)整车投资性价比相对较高:
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把握行情,对顺周期不持偏见---CG汇报观点汇总
1. 年初对A股我们强调了一句话:今年节奏比主线更重要。年初市场看好复苏时,我们强调上半年只是复常,我们看好科技成长。我们注意到现在的市场在进化,且新的产业革命处于萌芽期,所以过去的静态景气度投资法,即一年配一个行业赛道躺赢已不再那么奏效。实际上今年收益排在最领先和最落后的投资者大都是重度参与科技股的投资者,我们预期到年底可能仍是如此。他们的差异有选股,但也有很重要因素在于参与时点与节奏。Ai是中期方向,但目前这个阶段波动会很大。反过来,在Q2 ,即使经济预期不断下修,参与汽车家电的资金依然收益
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周末舆情热度速览
①大金融-证监会召集头部券商开会,就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见(太平洋、天风证券、中信证券、瑞达期货、紫金银行等); ②数据要素-首任国家数据局局长官宣,数据要素市场有望进入发展快车道(云赛智联、太极股份、深桑达A、易华录、中国软件等); ③室温超导-据澎湃新闻消息,近日一个来自韩国的科研团队宣称合成了全球首个室温常压超导材料(永鼎股份、联创光电、法尔胜、豫光金铅、金徽股份等); ④水利建设-国家防总:强化落实城市排水防涝设施巡查维护和隐患排查(舜禹股份、纳川股份、泰福泵业、钱江水利、
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船舶制造产业推荐
一、核心观点:造船周期持续上行,新能源动力换船驱动因素强大,下半年进入业绩兑现期。 二、新船价格上涨趋势强劲: 2023年新船价格上涨趋势强劲,目前Clarksons新船价格指数达172.06点,同比上涨6.9%,较年初上涨6.2%。根据Clarksons数据,截至2023年7月1日,全球船厂在手订单3956艘/11450.74万CGT,分别环比上月-0.3%/+0.06%,基本持平。全球船厂在手订单覆盖年数为3.51年,环比上月+0.08年。 三、船市供需关系持续紧张: 从需求端看,根据Cla
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微软、谷歌、Meta、Now CY2023Q2业绩速览:广告复苏,AI产品定价将陆续推出
一、Meta: 三季度指引大超预期,广告展示量持续提升,Reels与AI商业化持续推进 收入同比增长11%,超指引4.1PCT,营业利润率29%同比持平,FCF超预期78%,日活30.7亿——略超预期,公司下季度收入指引大超预期,三季度的收入指引在320~345亿美元,同比增长15.5%~24.5%,显著高于市场一致预期的312亿美元,同比12.5%的增速。 公司将23年资本开支从全年300-330亿美元下调到270-300亿美元,但表示主要由于非AI服务器与建设计划/交货周期,而非投资缩减。而
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新版智能网联汽车建设指南落地
一、今日智能驾驶板块情绪反响热烈。 截至午盘,德赛、华阳、经纬恒润涨幅一度超过5%,天准科技涨幅超过6%。我们认为消息面上工信部正式发布《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)(2023版)》是促成市场情绪高涨的主要原因。 二、有何不同?此次新版《建设指南(智能网联汽车)》是2018年初版的延续与补充,核心不同体现在两个方面: 1)目标扩展至2030年。2018版《指南》目标提出“至2020年,制定30项以上重点标准,满足低级别自动驾驶需求;至2025年,制定100项以上标准,支撑高级别
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小鹏供应链梳理,大众入股4.99%,产业链受益起飞
一、事件 7月26日晚大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元,收购 4.99% 的股份,以获得小鹏董事会观察员席位,并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型,新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件,于 2026 年上市。 二、我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件,标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可,为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间,也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升! 三、我们梳理小鹏供应链相关标的: 1、欣锐科技
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新能源标志性事件,大众集团将采用小鹏汽车技术及平台
一、事件 [2023 年7月 26 日,北京/沃尔斯] 通过大众汽品牌与小鹏汽车奥迪与上汽集团的合作大众汽车集团正在强化其在中国汽车市场的地位,并不断推进在华电动化战略的发展,其目标是快速拓展全新客户群体及细分市场,以全面参与到中国电动汽车市场的蓬勃发展中。 大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议。在合作的初期阶段,双方计划面向中国的中型车市场,共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将补充基于 MEB 平台的产品组合,并计划于 2026 年走向市场。相关合作内容取决于最终
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全国民航2023年7月25日数据观察
一、航班量 全民航:客班量15478班,日环比+0.8%,周环比+3.6%,恢复至2019年的98.6% 国内:客班量14168班,日环比+0.8%,周环比+4%,恢复至2019年的109.5% 国际:客班量1039班,日环比+1.8%,周环比+0.3%,恢复至2019年的46.4% 地区:客班量271班,日环比-2.2%,周环比-3.6%,恢复至2019年的52% 国际(含地区):客班量1310班,日环比+0.9%,周环比-0.5%,恢复至2019年的47.4% 二、飞机利用率 全机队:利用率
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2023-07-26 19:40:55
复合集流体:顶层设计提及新能车安全,继续关注
一、新能源车多层级安全防护被顶层设计提及。 7月25日,工信部和市场监管局提出,坚决遏制新能源汽车安全事故发生,引导行业企业加快高效能电池系统热管理、多层级安全防护等技术研发。新能源车安全是行业健康发展的前提,涉及Pack、热管理、电芯、材料等多层级技术升级,复合集流体可提升安全性,且接近落地,进度有望加速。 二、行业密集催化将至。 展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通过/获得订单等具体时点来自多家电池厂/材料厂反馈,催化密集;#长期看,我们对实验反馈——
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2023-07-31 08:43:26
三棵树业绩点评:营收与经营质量均逆势上行,盈利弹性充分
一、公司公布1H23业绩:收入+22%至57.4亿元;归母净利润同比+224%至3.1亿元;其中2Q23收入同比+22.4%至36.8亿元,归母净利润同比+111%至2.8亿元,符合我们及市场预期。 1)逆势上行,收入保持高增:2Q23家装涂料/工程涂料/基辅材销量同比+22%/+33%/+70%,但由于原材料下降、市场竞争烈度提升,产品价格同比/环比仍有下降,三项板块收入分别同比+8%/+18%/+51%。其他板块,2Q胶粘剂/防水/装饰施工收入同比+26%/+46%/-22%,带动2Q总收入
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新宙邦:2023年半年度业绩预告点评
一、业绩:公司预计2023H1实现归母净利润4.65-5.65亿元,同比变动-53.68%到-43.72%,扣非归母净利润4.25-5.25亿元,同比变动-57.14%到-47.06%。按中值计算,公司2023Q2实现归母净利润2.69亿元,同比下滑45.3%,环比增长9.3%,扣非归母净利润2.47亿元,同比下滑49.5%,环比增长8.3%。 二、电解液:我们预计公司23Q2电解液出货量接近3万吨,环比增长40%左右,单吨净利回落至1300元左右,预计Q3出货量继续环比增长40%以上,全年电解
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新宙邦
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2023-07-30 19:47:02
预期向上,坚定看好美护板块走出底部
一、事件:中G中Y政治局7月24日召开会议,会议释放明确稳增长信号,经济有望回升向好,稳就业与稳增长同步进行。 二、近期我们集中调研了美护龙头公司,发现二季度市场对板块收入预期或过于悲观,此前板块预期差及回调原因主要是担心需求端受收入预期压制,板块龙头整体调整到1 PEG,随着半年报逐步披露,珀莱雅超预期的业绩给了一剂强心剂,且6月以来医美终端数据及机构盈利整体较好,我们认为下半年在低基数效应下,行业复苏逐步加速;在经济预期回升的背景下板块有望走出底部,乐观向上! 三、当下提示重视板块底部重点配
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易联众:金融科技最强预期差,蚂蚁金服入股,参股海保人寿,强call!
一、事件:金融市场迎来重磅利好刺激,会里召集头部券商开会,就活跃资本市场提振投资者信心征求意见,同时中金所发布“长风计划”,助力中长期资金入市!指数放量,券商掀起涨停潮,相关金融股迎来主升浪。 1、易联众主要与保险机构合作,提供精准推送,核保核赔等服务,同时与金融机构签订数据维度拓展和风险控制服务,包括信用卡贷前核查等 2、子公司易联众金融控股有限公司,控股100%,注册资本1个亿,是一家以从事金融业为主的企业 3、易联众参股海保人寿保险有限公司。“海保人寿”注册资本人民币15亿元,易联众拟以自
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2023-07-30 19:44:04
RT-2模型发布,VLA的核心增量是A(动作)!
一、从LLM到VLM再到VLA,谷歌正式发布RT-2模型:通用人工智能的出现赋予了人形机器人存在的意义,#而当前机器人商用的核心矛盾是大模型带来的通用性尚未满足实际生产生活中需要的准确性!这需要更高层次的模型去不断完善。谷歌deep mind本次更新的VLA(Vision Language Model)模型打通了语言、视觉、动作三个层次的控制,语言和感官(包括视觉、触觉等)将成为人和机器人交互的输入信息,机器人的动作则是这种交互方式输出的结果。 二、AI模型代表机器人大脑,大脑对视觉(V)和语言
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2023-07-30 14:43:10
继续看好汽车产业链
一、回顾本周汽车经历较多催化,最终涨幅排名10/29,催化包括: 1)政策基调变化; 2)汽车第三周数据继续向好; 3)大众小鹏合作。 二、但板块投资特征也比较明显: 1)整车开始走强:前期滞涨、数据+顺周期催化、大众小鹏推动估值重估。 2)零部件相对弱势:估值较高、智驾与机器人主线投资缺位情绪回落,但依然有涨幅过10%的主流个股。 三、短期视角我们的观点如下: 1)基本面到8月下旬前都不用担忧,8月下旬开始要关注终端价格,今年汽车投资上,量不是主要矛盾,价格才是。 2)整车投资性价比相对较高:
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2023-07-30 14:37:07
把握行情,对顺周期不持偏见---CG汇报观点汇总
1. 年初对A股我们强调了一句话:今年节奏比主线更重要。年初市场看好复苏时,我们强调上半年只是复常,我们看好科技成长。我们注意到现在的市场在进化,且新的产业革命处于萌芽期,所以过去的静态景气度投资法,即一年配一个行业赛道躺赢已不再那么奏效。实际上今年收益排在最领先和最落后的投资者大都是重度参与科技股的投资者,我们预期到年底可能仍是如此。他们的差异有选股,但也有很重要因素在于参与时点与节奏。Ai是中期方向,但目前这个阶段波动会很大。反过来,在Q2 ,即使经济预期不断下修,参与汽车家电的资金依然收益
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2023-07-30 14:34:22
周末舆情热度速览
①大金融-证监会召集头部券商开会,就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见(太平洋、天风证券、中信证券、瑞达期货、紫金银行等); ②数据要素-首任国家数据局局长官宣,数据要素市场有望进入发展快车道(云赛智联、太极股份、深桑达A、易华录、中国软件等); ③室温超导-据澎湃新闻消息,近日一个来自韩国的科研团队宣称合成了全球首个室温常压超导材料(永鼎股份、联创光电、法尔胜、豫光金铅、金徽股份等); ④水利建设-国家防总:强化落实城市排水防涝设施巡查维护和隐患排查(舜禹股份、纳川股份、泰福泵业、钱江水利、
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2023-07-27 13:55:14
船舶制造产业推荐
一、核心观点:造船周期持续上行,新能源动力换船驱动因素强大,下半年进入业绩兑现期。 二、新船价格上涨趋势强劲: 2023年新船价格上涨趋势强劲,目前Clarksons新船价格指数达172.06点,同比上涨6.9%,较年初上涨6.2%。根据Clarksons数据,截至2023年7月1日,全球船厂在手订单3956艘/11450.74万CGT,分别环比上月-0.3%/+0.06%,基本持平。全球船厂在手订单覆盖年数为3.51年,环比上月+0.08年。 三、船市供需关系持续紧张: 从需求端看,根据Cla
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微软、谷歌、Meta、Now CY2023Q2业绩速览:广告复苏,AI产品定价将陆续推出
一、Meta: 三季度指引大超预期,广告展示量持续提升,Reels与AI商业化持续推进 收入同比增长11%,超指引4.1PCT,营业利润率29%同比持平,FCF超预期78%,日活30.7亿——略超预期,公司下季度收入指引大超预期,三季度的收入指引在320~345亿美元,同比增长15.5%~24.5%,显著高于市场一致预期的312亿美元,同比12.5%的增速。 公司将23年资本开支从全年300-330亿美元下调到270-300亿美元,但表示主要由于非AI服务器与建设计划/交货周期,而非投资缩减。而
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新版智能网联汽车建设指南落地
一、今日智能驾驶板块情绪反响热烈。 截至午盘,德赛、华阳、经纬恒润涨幅一度超过5%,天准科技涨幅超过6%。我们认为消息面上工信部正式发布《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)(2023版)》是促成市场情绪高涨的主要原因。 二、有何不同?此次新版《建设指南(智能网联汽车)》是2018年初版的延续与补充,核心不同体现在两个方面: 1)目标扩展至2030年。2018版《指南》目标提出“至2020年,制定30项以上重点标准,满足低级别自动驾驶需求;至2025年,制定100项以上标准,支撑高级别
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2023-07-27 08:50:36
小鹏供应链梳理,大众入股4.99%,产业链受益起飞
一、事件 7月26日晚大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元,收购 4.99% 的股份,以获得小鹏董事会观察员席位,并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型,新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件,于 2026 年上市。 二、我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件,标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可,为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间,也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升! 三、我们梳理小鹏供应链相关标的: 1、欣锐科技
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2023-07-26 21:38:32
新能源标志性事件,大众集团将采用小鹏汽车技术及平台
一、事件 [2023 年7月 26 日,北京/沃尔斯] 通过大众汽品牌与小鹏汽车奥迪与上汽集团的合作大众汽车集团正在强化其在中国汽车市场的地位,并不断推进在华电动化战略的发展,其目标是快速拓展全新客户群体及细分市场,以全面参与到中国电动汽车市场的蓬勃发展中。 大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议。在合作的初期阶段,双方计划面向中国的中型车市场,共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将补充基于 MEB 平台的产品组合,并计划于 2026 年走向市场。相关合作内容取决于最终
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全国民航2023年7月25日数据观察
一、航班量 全民航:客班量15478班,日环比+0.8%,周环比+3.6%,恢复至2019年的98.6% 国内:客班量14168班,日环比+0.8%,周环比+4%,恢复至2019年的109.5% 国际:客班量1039班,日环比+1.8%,周环比+0.3%,恢复至2019年的46.4% 地区:客班量271班,日环比-2.2%,周环比-3.6%,恢复至2019年的52% 国际(含地区):客班量1310班,日环比+0.9%,周环比-0.5%,恢复至2019年的47.4% 二、飞机利用率 全机队:利用率
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复合集流体:顶层设计提及新能车安全,继续关注
一、新能源车多层级安全防护被顶层设计提及。 7月25日,工信部和市场监管局提出,坚决遏制新能源汽车安全事故发生,引导行业企业加快高效能电池系统热管理、多层级安全防护等技术研发。新能源车安全是行业健康发展的前提,涉及Pack、热管理、电芯、材料等多层级技术升级,复合集流体可提升安全性,且接近落地,进度有望加速。 二、行业密集催化将至。 展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通过/获得订单等具体时点来自多家电池厂/材料厂反馈,催化密集;#长期看,我们对实验反馈——
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三棵树业绩点评:营收与经营质量均逆势上行,盈利弹性充分
一、公司公布1H23业绩:收入+22%至57.4亿元;归母净利润同比+224%至3.1亿元;其中2Q23收入同比+22.4%至36.8亿元,归母净利润同比+111%至2.8亿元,符合我们及市场预期。 1)逆势上行,收入保持高增:2Q23家装涂料/工程涂料/基辅材销量同比+22%/+33%/+70%,但由于原材料下降、市场竞争烈度提升,产品价格同比/环比仍有下降,三项板块收入分别同比+8%/+18%/+51%。其他板块,2Q胶粘剂/防水/装饰施工收入同比+26%/+46%/-22%,带动2Q总收入
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新宙邦:2023年半年度业绩预告点评
一、业绩:公司预计2023H1实现归母净利润4.65-5.65亿元,同比变动-53.68%到-43.72%,扣非归母净利润4.25-5.25亿元,同比变动-57.14%到-47.06%。按中值计算,公司2023Q2实现归母净利润2.69亿元,同比下滑45.3%,环比增长9.3%,扣非归母净利润2.47亿元,同比下滑49.5%,环比增长8.3%。 二、电解液:我们预计公司23Q2电解液出货量接近3万吨,环比增长40%左右,单吨净利回落至1300元左右,预计Q3出货量继续环比增长40%以上,全年电解
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预期向上,坚定看好美护板块走出底部
一、事件:中G中Y政治局7月24日召开会议,会议释放明确稳增长信号,经济有望回升向好,稳就业与稳增长同步进行。 二、近期我们集中调研了美护龙头公司,发现二季度市场对板块收入预期或过于悲观,此前板块预期差及回调原因主要是担心需求端受收入预期压制,板块龙头整体调整到1 PEG,随着半年报逐步披露,珀莱雅超预期的业绩给了一剂强心剂,且6月以来医美终端数据及机构盈利整体较好,我们认为下半年在低基数效应下,行业复苏逐步加速;在经济预期回升的背景下板块有望走出底部,乐观向上! 三、当下提示重视板块底部重点配
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易联众:金融科技最强预期差,蚂蚁金服入股,参股海保人寿,强call!
一、事件:金融市场迎来重磅利好刺激,会里召集头部券商开会,就活跃资本市场提振投资者信心征求意见,同时中金所发布“长风计划”,助力中长期资金入市!指数放量,券商掀起涨停潮,相关金融股迎来主升浪。 1、易联众主要与保险机构合作,提供精准推送,核保核赔等服务,同时与金融机构签订数据维度拓展和风险控制服务,包括信用卡贷前核查等 2、子公司易联众金融控股有限公司,控股100%,注册资本1个亿,是一家以从事金融业为主的企业 3、易联众参股海保人寿保险有限公司。“海保人寿”注册资本人民币15亿元,易联众拟以自
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RT-2模型发布,VLA的核心增量是A(动作)!
一、从LLM到VLM再到VLA,谷歌正式发布RT-2模型:通用人工智能的出现赋予了人形机器人存在的意义,#而当前机器人商用的核心矛盾是大模型带来的通用性尚未满足实际生产生活中需要的准确性!这需要更高层次的模型去不断完善。谷歌deep mind本次更新的VLA(Vision Language Model)模型打通了语言、视觉、动作三个层次的控制,语言和感官(包括视觉、触觉等)将成为人和机器人交互的输入信息,机器人的动作则是这种交互方式输出的结果。 二、AI模型代表机器人大脑,大脑对视觉(V)和语言
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继续看好汽车产业链
一、回顾本周汽车经历较多催化,最终涨幅排名10/29,催化包括: 1)政策基调变化; 2)汽车第三周数据继续向好; 3)大众小鹏合作。 二、但板块投资特征也比较明显: 1)整车开始走强:前期滞涨、数据+顺周期催化、大众小鹏推动估值重估。 2)零部件相对弱势:估值较高、智驾与机器人主线投资缺位情绪回落,但依然有涨幅过10%的主流个股。 三、短期视角我们的观点如下: 1)基本面到8月下旬前都不用担忧,8月下旬开始要关注终端价格,今年汽车投资上,量不是主要矛盾,价格才是。 2)整车投资性价比相对较高:
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把握行情,对顺周期不持偏见---CG汇报观点汇总
1. 年初对A股我们强调了一句话:今年节奏比主线更重要。年初市场看好复苏时,我们强调上半年只是复常,我们看好科技成长。我们注意到现在的市场在进化,且新的产业革命处于萌芽期,所以过去的静态景气度投资法,即一年配一个行业赛道躺赢已不再那么奏效。实际上今年收益排在最领先和最落后的投资者大都是重度参与科技股的投资者,我们预期到年底可能仍是如此。他们的差异有选股,但也有很重要因素在于参与时点与节奏。Ai是中期方向,但目前这个阶段波动会很大。反过来,在Q2 ,即使经济预期不断下修,参与汽车家电的资金依然收益
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周末舆情热度速览
①大金融-证监会召集头部券商开会,就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见(太平洋、天风证券、中信证券、瑞达期货、紫金银行等); ②数据要素-首任国家数据局局长官宣,数据要素市场有望进入发展快车道(云赛智联、太极股份、深桑达A、易华录、中国软件等); ③室温超导-据澎湃新闻消息,近日一个来自韩国的科研团队宣称合成了全球首个室温常压超导材料(永鼎股份、联创光电、法尔胜、豫光金铅、金徽股份等); ④水利建设-国家防总:强化落实城市排水防涝设施巡查维护和隐患排查(舜禹股份、纳川股份、泰福泵业、钱江水利、
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船舶制造产业推荐
一、核心观点:造船周期持续上行,新能源动力换船驱动因素强大,下半年进入业绩兑现期。 二、新船价格上涨趋势强劲: 2023年新船价格上涨趋势强劲,目前Clarksons新船价格指数达172.06点,同比上涨6.9%,较年初上涨6.2%。根据Clarksons数据,截至2023年7月1日,全球船厂在手订单3956艘/11450.74万CGT,分别环比上月-0.3%/+0.06%,基本持平。全球船厂在手订单覆盖年数为3.51年,环比上月+0.08年。 三、船市供需关系持续紧张: 从需求端看,根据Cla
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微软、谷歌、Meta、Now CY2023Q2业绩速览:广告复苏,AI产品定价将陆续推出
一、Meta: 三季度指引大超预期,广告展示量持续提升,Reels与AI商业化持续推进 收入同比增长11%,超指引4.1PCT,营业利润率29%同比持平,FCF超预期78%,日活30.7亿——略超预期,公司下季度收入指引大超预期,三季度的收入指引在320~345亿美元,同比增长15.5%~24.5%,显著高于市场一致预期的312亿美元,同比12.5%的增速。 公司将23年资本开支从全年300-330亿美元下调到270-300亿美元,但表示主要由于非AI服务器与建设计划/交货周期,而非投资缩减。而
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新版智能网联汽车建设指南落地
一、今日智能驾驶板块情绪反响热烈。 截至午盘,德赛、华阳、经纬恒润涨幅一度超过5%,天准科技涨幅超过6%。我们认为消息面上工信部正式发布《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)(2023版)》是促成市场情绪高涨的主要原因。 二、有何不同?此次新版《建设指南(智能网联汽车)》是2018年初版的延续与补充,核心不同体现在两个方面: 1)目标扩展至2030年。2018版《指南》目标提出“至2020年,制定30项以上重点标准,满足低级别自动驾驶需求;至2025年,制定100项以上标准,支撑高级别
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小鹏供应链梳理,大众入股4.99%,产业链受益起飞
一、事件 7月26日晚大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元,收购 4.99% 的股份,以获得小鹏董事会观察员席位,并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型,新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件,于 2026 年上市。 二、我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件,标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可,为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间,也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升! 三、我们梳理小鹏供应链相关标的: 1、欣锐科技
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新能源标志性事件,大众集团将采用小鹏汽车技术及平台
一、事件 [2023 年7月 26 日,北京/沃尔斯] 通过大众汽品牌与小鹏汽车奥迪与上汽集团的合作大众汽车集团正在强化其在中国汽车市场的地位,并不断推进在华电动化战略的发展,其目标是快速拓展全新客户群体及细分市场,以全面参与到中国电动汽车市场的蓬勃发展中。 大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议。在合作的初期阶段,双方计划面向中国的中型车市场,共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将补充基于 MEB 平台的产品组合,并计划于 2026 年走向市场。相关合作内容取决于最终
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全国民航2023年7月25日数据观察
一、航班量 全民航:客班量15478班,日环比+0.8%,周环比+3.6%,恢复至2019年的98.6% 国内:客班量14168班,日环比+0.8%,周环比+4%,恢复至2019年的109.5% 国际:客班量1039班,日环比+1.8%,周环比+0.3%,恢复至2019年的46.4% 地区:客班量271班,日环比-2.2%,周环比-3.6%,恢复至2019年的52% 国际(含地区):客班量1310班,日环比+0.9%,周环比-0.5%,恢复至2019年的47.4% 二、飞机利用率 全机队:利用率
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2023-07-26 19:40:55
复合集流体:顶层设计提及新能车安全,继续关注
一、新能源车多层级安全防护被顶层设计提及。 7月25日,工信部和市场监管局提出,坚决遏制新能源汽车安全事故发生,引导行业企业加快高效能电池系统热管理、多层级安全防护等技术研发。新能源车安全是行业健康发展的前提,涉及Pack、热管理、电芯、材料等多层级技术升级,复合集流体可提升安全性,且接近落地,进度有望加速。 二、行业密集催化将至。 展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通过/获得订单等具体时点来自多家电池厂/材料厂反馈,催化密集;#长期看,我们对实验反馈——
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宝明科技
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万顺新材
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三棵树业绩点评:营收与经营质量均逆势上行,盈利弹性充分
一、公司公布1H23业绩:收入+22%至57.4亿元;归母净利润同比+224%至3.1亿元;其中2Q23收入同比+22.4%至36.8亿元,归母净利润同比+111%至2.8亿元,符合我们及市场预期。 1)逆势上行,收入保持高增:2Q23家装涂料/工程涂料/基辅材销量同比+22%/+33%/+70%,但由于原材料下降、市场竞争烈度提升,产品价格同比/环比仍有下降,三项板块收入分别同比+8%/+18%/+51%。其他板块,2Q胶粘剂/防水/装饰施工收入同比+26%/+46%/-22%,带动2Q总收入
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三棵树
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2023-07-31 08:41:53
新宙邦:2023年半年度业绩预告点评
一、业绩:公司预计2023H1实现归母净利润4.65-5.65亿元,同比变动-53.68%到-43.72%,扣非归母净利润4.25-5.25亿元,同比变动-57.14%到-47.06%。按中值计算,公司2023Q2实现归母净利润2.69亿元,同比下滑45.3%,环比增长9.3%,扣非归母净利润2.47亿元,同比下滑49.5%,环比增长8.3%。 二、电解液:我们预计公司23Q2电解液出货量接近3万吨,环比增长40%左右,单吨净利回落至1300元左右,预计Q3出货量继续环比增长40%以上,全年电解
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新宙邦
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2023-07-30 19:47:02
预期向上,坚定看好美护板块走出底部
一、事件:中G中Y政治局7月24日召开会议,会议释放明确稳增长信号,经济有望回升向好,稳就业与稳增长同步进行。 二、近期我们集中调研了美护龙头公司,发现二季度市场对板块收入预期或过于悲观,此前板块预期差及回调原因主要是担心需求端受收入预期压制,板块龙头整体调整到1 PEG,随着半年报逐步披露,珀莱雅超预期的业绩给了一剂强心剂,且6月以来医美终端数据及机构盈利整体较好,我们认为下半年在低基数效应下,行业复苏逐步加速;在经济预期回升的背景下板块有望走出底部,乐观向上! 三、当下提示重视板块底部重点配
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水羊股份
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2023-07-30 19:45:11
易联众:金融科技最强预期差,蚂蚁金服入股,参股海保人寿,强call!
一、事件:金融市场迎来重磅利好刺激,会里召集头部券商开会,就活跃资本市场提振投资者信心征求意见,同时中金所发布“长风计划”,助力中长期资金入市!指数放量,券商掀起涨停潮,相关金融股迎来主升浪。 1、易联众主要与保险机构合作,提供精准推送,核保核赔等服务,同时与金融机构签订数据维度拓展和风险控制服务,包括信用卡贷前核查等 2、子公司易联众金融控股有限公司,控股100%,注册资本1个亿,是一家以从事金融业为主的企业 3、易联众参股海保人寿保险有限公司。“海保人寿”注册资本人民币15亿元,易联众拟以自
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ST易联众
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2023-07-30 19:44:04
RT-2模型发布,VLA的核心增量是A(动作)!
一、从LLM到VLM再到VLA,谷歌正式发布RT-2模型:通用人工智能的出现赋予了人形机器人存在的意义,#而当前机器人商用的核心矛盾是大模型带来的通用性尚未满足实际生产生活中需要的准确性!这需要更高层次的模型去不断完善。谷歌deep mind本次更新的VLA(Vision Language Model)模型打通了语言、视觉、动作三个层次的控制,语言和感官(包括视觉、触觉等)将成为人和机器人交互的输入信息,机器人的动作则是这种交互方式输出的结果。 二、AI模型代表机器人大脑,大脑对视觉(V)和语言
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三花智控
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鸣志电器
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绿的谐波
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2023-07-30 14:43:10
继续看好汽车产业链
一、回顾本周汽车经历较多催化,最终涨幅排名10/29,催化包括: 1)政策基调变化; 2)汽车第三周数据继续向好; 3)大众小鹏合作。 二、但板块投资特征也比较明显: 1)整车开始走强:前期滞涨、数据+顺周期催化、大众小鹏推动估值重估。 2)零部件相对弱势:估值较高、智驾与机器人主线投资缺位情绪回落,但依然有涨幅过10%的主流个股。 三、短期视角我们的观点如下: 1)基本面到8月下旬前都不用担忧,8月下旬开始要关注终端价格,今年汽车投资上,量不是主要矛盾,价格才是。 2)整车投资性价比相对较高:
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广东鸿图
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2023-07-30 14:37:07
把握行情,对顺周期不持偏见---CG汇报观点汇总
1. 年初对A股我们强调了一句话:今年节奏比主线更重要。年初市场看好复苏时,我们强调上半年只是复常,我们看好科技成长。我们注意到现在的市场在进化,且新的产业革命处于萌芽期,所以过去的静态景气度投资法,即一年配一个行业赛道躺赢已不再那么奏效。实际上今年收益排在最领先和最落后的投资者大都是重度参与科技股的投资者,我们预期到年底可能仍是如此。他们的差异有选股,但也有很重要因素在于参与时点与节奏。Ai是中期方向,但目前这个阶段波动会很大。反过来,在Q2 ,即使经济预期不断下修,参与汽车家电的资金依然收益
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2023-07-30 14:34:22
周末舆情热度速览
①大金融-证监会召集头部券商开会,就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见(太平洋、天风证券、中信证券、瑞达期货、紫金银行等); ②数据要素-首任国家数据局局长官宣,数据要素市场有望进入发展快车道(云赛智联、太极股份、深桑达A、易华录、中国软件等); ③室温超导-据澎湃新闻消息,近日一个来自韩国的科研团队宣称合成了全球首个室温常压超导材料(永鼎股份、联创光电、法尔胜、豫光金铅、金徽股份等); ④水利建设-国家防总:强化落实城市排水防涝设施巡查维护和隐患排查(舜禹股份、纳川股份、泰福泵业、钱江水利、
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2023-07-27 13:55:14
船舶制造产业推荐
一、核心观点:造船周期持续上行,新能源动力换船驱动因素强大,下半年进入业绩兑现期。 二、新船价格上涨趋势强劲: 2023年新船价格上涨趋势强劲,目前Clarksons新船价格指数达172.06点,同比上涨6.9%,较年初上涨6.2%。根据Clarksons数据,截至2023年7月1日,全球船厂在手订单3956艘/11450.74万CGT,分别环比上月-0.3%/+0.06%,基本持平。全球船厂在手订单覆盖年数为3.51年,环比上月+0.08年。 三、船市供需关系持续紧张: 从需求端看,根据Cla
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中国船舶
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2023-07-27 13:54:06
微软、谷歌、Meta、Now CY2023Q2业绩速览:广告复苏,AI产品定价将陆续推出
一、Meta: 三季度指引大超预期,广告展示量持续提升,Reels与AI商业化持续推进 收入同比增长11%,超指引4.1PCT,营业利润率29%同比持平,FCF超预期78%,日活30.7亿——略超预期,公司下季度收入指引大超预期,三季度的收入指引在320~345亿美元,同比增长15.5%~24.5%,显著高于市场一致预期的312亿美元,同比12.5%的增速。 公司将23年资本开支从全年300-330亿美元下调到270-300亿美元,但表示主要由于非AI服务器与建设计划/交货周期,而非投资缩减。而
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汉得信息
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2023-07-27 13:50:54
新版智能网联汽车建设指南落地
一、今日智能驾驶板块情绪反响热烈。 截至午盘,德赛、华阳、经纬恒润涨幅一度超过5%,天准科技涨幅超过6%。我们认为消息面上工信部正式发布《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)(2023版)》是促成市场情绪高涨的主要原因。 二、有何不同?此次新版《建设指南(智能网联汽车)》是2018年初版的延续与补充,核心不同体现在两个方面: 1)目标扩展至2030年。2018版《指南》目标提出“至2020年,制定30项以上重点标准,满足低级别自动驾驶需求;至2025年,制定100项以上标准,支撑高级别
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晶方科技
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2023-07-27 08:50:36
小鹏供应链梳理,大众入股4.99%,产业链受益起飞
一、事件 7月26日晚大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元,收购 4.99% 的股份,以获得小鹏董事会观察员席位,并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型,新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件,于 2026 年上市。 二、我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件,标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可,为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间,也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升! 三、我们梳理小鹏供应链相关标的: 1、欣锐科技
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德赛西威
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豪恩汽电
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汇川技术
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2023-07-26 21:38:32
新能源标志性事件,大众集团将采用小鹏汽车技术及平台
一、事件 [2023 年7月 26 日,北京/沃尔斯] 通过大众汽品牌与小鹏汽车奥迪与上汽集团的合作大众汽车集团正在强化其在中国汽车市场的地位,并不断推进在华电动化战略的发展,其目标是快速拓展全新客户群体及细分市场,以全面参与到中国电动汽车市场的蓬勃发展中。 大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议。在合作的初期阶段,双方计划面向中国的中型车市场,共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将补充基于 MEB 平台的产品组合,并计划于 2026 年走向市场。相关合作内容取决于最终
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2023-07-26 19:42:35
全国民航2023年7月25日数据观察
一、航班量 全民航:客班量15478班,日环比+0.8%,周环比+3.6%,恢复至2019年的98.6% 国内:客班量14168班,日环比+0.8%,周环比+4%,恢复至2019年的109.5% 国际:客班量1039班,日环比+1.8%,周环比+0.3%,恢复至2019年的46.4% 地区:客班量271班,日环比-2.2%,周环比-3.6%,恢复至2019年的52% 国际(含地区):客班量1310班,日环比+0.9%,周环比-0.5%,恢复至2019年的47.4% 二、飞机利用率 全机队:利用率
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复合集流体:顶层设计提及新能车安全,继续关注
一、新能源车多层级安全防护被顶层设计提及。 7月25日,工信部和市场监管局提出,坚决遏制新能源汽车安全事故发生,引导行业企业加快高效能电池系统热管理、多层级安全防护等技术研发。新能源车安全是行业健康发展的前提,涉及Pack、热管理、电芯、材料等多层级技术升级,复合集流体可提升安全性,且接近落地,进度有望加速。 二、行业密集催化将至。 展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通过/获得订单等具体时点来自多家电池厂/材料厂反馈,催化密集;#长期看,我们对实验反馈——
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