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2024-04-01 15:28:28
亨通光电-获评“灯塔工厂”,海洋订单持续斩获有望带动海洋业务快速增长【天风通信】
公司公众号发文,世界经济论坛(World Economic Forum)发布2023年度《全球灯塔网络:加速人工智能大规模应用》白皮书,亨通成功入选“灯塔工厂”,成为行业内首家获此殊荣的企业。 公司发布公告,控股子公司江苏亨通高压海缆有限公司、亨通海洋工程有限公司陆续中标海洋能源项目。合计中标金额11.86亿元(含税)。 一、点评 国内国际全面布局,持续新增订单赋能海洋业务有望高增 订单获取能力领先,国内订单持续突破,出海项目经验丰富。截至23年半年报,公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源
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2024-04-01 15:24:35
乐歌股份(300729):3月制造业PMI亮眼,乐歌海外仓大件出海卖水人
3月制造业PMI超预期反弹,新接订单为核心驱动力。3月制造业PMI 50.8%,环比+1.7pct,时隔半年再回枯荣线之上,春节后反弹强度仅次于2023年。本次制造业PMI超预期上行,核心驱动力在于需求端强势反弹,3月新接订单指数53.0%,环比+4.0pct,制造业整体需求明显回升。外需持续旺盛,看好海外布局完善的设备及设施企业。2023年11月-2024年2月我国家具及其零件出口金额同比分别为+8%、19%、26%、58%,外需需求旺盛。 乐歌股份是全球知名的智能升降家居的领军企业。公司成立
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2024-04-01 11:52:54
聚辰股份点评:下游库存去化尾声,DDR5 SPD重新出发
需求疲软导致2023全年业绩承压。 公司发布2023年报,实现营收7.03亿元,YoY-28.25%;归母净利润1.00亿元,YoY-71.63%;扣非归母净利润0.88亿元,YoY-77.52%;毛利率46.59%,同比-20.44pct。营收下降的原因包括:1.全球宏观经济下行等因素影响终端消费电子需求;2.受PC及服务器市场需求疲软,及下游内存模组厂商库存去化压力等因素影响,SPD产品的销量及收入出现较大幅度下滑。同时,由于公司参与华虹公司科创板 IPO 战略配售,持有约192.31 万股
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2024-04-01 11:51:25
固态电池:突破eVTOL续航桎梏,让飞行更远更安全
eVTOL概念最早出现于2009年,在2014年,美国航空航天学会和美国垂直飞行协会正式引入eVTOL概念。此后,亿航智能、Joby、Archer等公司陆续上市。作为以电力当作飞行来源的飞行器,eVTOL具有垂直起降,快捷机动、低噪音、零排放等优点。 上海通用航空行业协会表明,#eVTOL制造商追求的是飞行器更好的续航能力、航程、爬升性能及运行能效比。然而,根据已取得为数不多TC证的亿航EH216-S数据,其设计航程30公里,续航时间为25分钟。因此,在续航能力上,eVTOL仍有较大的提升空间,
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重视面板的史诗级机遇:供给收缩,全球定价,可比煤炭!
事件催化:近期传闻夏普日本堺市10代线工厂将于6月停产,该工厂是全球首条10代线,于2009年正式投产,历史峰值产能85k/月,堺显示器产品公司TFT年产能为887万平方米,约占专用于生产大尺寸显示面板全球TFT总产能的2.6%,关停原因系经营不善,设备老化及海外运营成本高,23年仍在大幅亏损。 供给格局优化,周期拐点确立,盈利中枢逐步抬升。21Q3以来面板受需求回落及国内产能爬坡影响进入下跌通道,主要厂商再次陷入亏损,逼迫韩厂于22年彻底关停海外产能,夏普关停工厂有望进一步改善供给端格局,目前
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2024-03-27 11:38:23
元力股份:锂电新技术确定性最高的标的
事件1:3月25日,财联社报道,宁德时代董事长曾毓群表示,宁德时代在与特斯拉合作开发充电速度更快的电池。 事件2:3月25日,智己发布行业首个准900V超快充固态电池,续航1000+KM,负极采用新一代高比能复合硅碳材料。 【CVD法硅碳负极】作为新一代硅碳负极工艺路线,CVD气相沉积法通过多孔碳内部的空隙来缓冲硅嵌锂过程中的体积膨胀,具备膨胀率低,循环优异、成本低,能量密度高等多个优异性能,当前已被行业公认为下一代硅碳负极主流路线。 【多孔碳】CVD法硅碳负极的主要原材料为多孔碳+硅烷,其中多
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长电科技:央企优等生控股优质封测资产,“低估值+经营节奏”凸显配置价值!
事件 3月26日,长电科技发布公告,大基金及芯电半导体拟以29元/股价格,将共计4.03亿股(占总股本的22.54%)转让给磐石香港(控股股东为华润集团),届时公司控股股东将变更为磐石香港,实际控制人为中国华润。 观点: 股权转让打消市场减持担忧,降低美国制裁风险 本次资本运作,有助于打消市场对于长电科技股东减持的担忧;芯电半导体作为中芯国际关联方,股权层面的完全退出有助于降低长电科技美国制裁的风险;上述两个方面的落地,有助于提振市场对公司股价稳定的信心。 华润集团整合及运营能力优异,本次收购完
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海天精工(601882):业绩符合预期,海外营收同比+76%
重要事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收33.2亿元,同比增长4.6%;归母净利润6.1亿元,同比增长17.1%。Q4单季度来看,实现营收8.2亿元,同比增长0.7%,环比增长0.5%;归母净利润为1.5亿元,同比增长11.5%,环比增长2.6%。 国内市场营收小幅下降,海外市场同比+76%;成本控制加强,毛利率提升。2023 年公司内销收入同比下降4.2%,海外市场同比增长76.1%,营收占比提升至18%,带动总营收平稳增长。2023年公司综合毛利率为29.9%,同比增加2.6个百
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协创数据2023年报点评:2023年业绩高增,服务器再制造+云平台驱动新一轮成长周期
事项 公司发布 2023 年年度报告,2023 年实现营业收入 46.58 亿元(yoy+47.95%);归母净利润 2.87 亿元(yoy+119.46%);扣非归母净利润 2.75 亿元(yoy+134.21%)。 单Q4 实现营业收入14.30 亿元(yoy+51.63%,qoq+2.94%);归母净利润0.91 亿元(yoy+505%,qoq+10.46%);扣非归母净利润 0.84 亿元(yoy+425%,qoq+1.66%)。 观点 2023高增业绩收官,新兴业务崭露头角。公司202
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宁德时代:有哪些“超预期”还未被充分交易?
自1月30日触底以来,宁德时代反弹幅度在30%左右,市值回升至8400亿;尽管短期累积了一定的涨幅,但我们认为这仅仅是市场前期过度悲观预期的合理修正,以及对公司高分红的正反馈。宁德时代隐藏着的惊喜仍有待挖掘: 1、#财报韧性超出市场预期: 从宁德时代23年年报看,多个科目展现业绩韧性:1)预计负债:23Q4预计负债环比增加198亿,其中预计计提的质保金在70亿左右,推算2023Q4计提返利达120-130亿。2)所得税:2023Q4公司所得税为25亿,所得税率高达15%,原因是公司2023Q4产
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宁德时代
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河南&山东生猪实地调研反馈-24.3.26
调研区域: 一、淄博(涌益咨询)-青州(屠宰场)-临朐(养殖户) 1、中部地区2023年8月份疫情开始,生猪产能受影响较大,特别是散户降幅很大; 2、二育进场积极性不高,在观望时机,5月份前是时间窗口,但同时也要价格配合(生猪价格至少低于6.5元/斤); 3、2023年初屠宰厂是主动累库冻肉,今年节后是被动累库冻肉(数据显示当前冻肉社会库存同较高,受访企业表示冻肉库存不高) 4、青州当前2号和4号猪肉冻品高于鲜品,比较少见(注:冻肉主要用于加工企业,鲜肉主要用于家庭和餐饮消费); 5、仔猪价格快
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传媒旗手行情正常调整 重视AI应用端1-10行情
一、核心观点: 我们认为今年是应用端场景扩展与落地的一年,尤其国内语料/视频/剧本/ip等算料训练的商业模式已经跑通,优质算料对于大模型的推理训练能力的需求与日俱增。并且我们团队多次前往美国,实地调研硅谷,参加GTC尤其独家参与了英伟达黄仁勋分享的投资人专场交流会,深刻理解AI 产业机会和趋势,我们认为市场短期分歧调整反而是上车机会。 二、市场复盘 大盘指数冲高回落,市场延续调整,成交量维持万亿以上。传媒板块回调较深,影视剧+Kimi相关个股调整幅度较大。申万传媒指数下跌4.85%,影视院线下跌
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2024-03-26 11:27:04
新凤鸣:公司业绩扭亏为盈,供给缩量及需求修复或支撑公司业绩持续释放
2024年3月25日晚,新凤鸣发布 2023 年年度报告。2023年公司实现营业收入614.69亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润10.86亿元,同比增长628.44%;实现扣非后归母净利润9.01亿元,同比增长337.41%;实现基本每股收益0.72元,同比增长614.29%。公司资产负债率为62.79%,同比+0.80pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%,同比+7.96pct。 成本压力缓解叠加需求改善,公司年度业绩扭亏为盈。成本端,2023年原油价格中枢有所回落,布伦
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夯实基础,行稳致远—招商银行2023年年点评
招商银行2023年经营效益保持稳定,结构优势持续巩固,资产质量稳中向好,尤其是房地产对公贷款不良率三季度以来延续改善,风险抵补能力充足。根据年报披露,公司2023年度利润分配方案拟将现金分红比率提升至35.01%,按3月25日收盘价和港币兑人民币中间价测算,公司A股/H股动态股息率分别达6.3%/7.2%,更加彰显投资价值,维持“买入”评级。 ▍事项:招商银行发布2023年年报,全年实现营业收入3,391.23亿元,归母净利润1,466.02亿元,同比分别-1.64%/+6.22%;不良贷款率同
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招商银行
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2024-03-26 11:25:02
小米汽车门店开业首日人气旺,SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆 3月25日,小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻,北京合生汇门店,首日预约进店人数达到400人左右,处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作,另将于29日开始试驾体验。 3/28上市即交付,交付即上量 据界面新闻,小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部,小米汽车于北京亦庄自建工厂生产,产能方面,据每日经济新闻,小米汽车工厂分两期建设,其中一期年年产能为15万辆,并于23年6月竣工,二期将于25年竣工,两期合并30万辆年产能。交付即
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凯众股份
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亨通光电-获评“灯塔工厂”,海洋订单持续斩获有望带动海洋业务快速增长【天风通信】
公司公众号发文,世界经济论坛(World Economic Forum)发布2023年度《全球灯塔网络:加速人工智能大规模应用》白皮书,亨通成功入选“灯塔工厂”,成为行业内首家获此殊荣的企业。 公司发布公告,控股子公司江苏亨通高压海缆有限公司、亨通海洋工程有限公司陆续中标海洋能源项目。合计中标金额11.86亿元(含税)。 一、点评 国内国际全面布局,持续新增订单赋能海洋业务有望高增 订单获取能力领先,国内订单持续突破,出海项目经验丰富。截至23年半年报,公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源
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2024-04-01 15:24:35
乐歌股份(300729):3月制造业PMI亮眼,乐歌海外仓大件出海卖水人
3月制造业PMI超预期反弹,新接订单为核心驱动力。3月制造业PMI 50.8%,环比+1.7pct,时隔半年再回枯荣线之上,春节后反弹强度仅次于2023年。本次制造业PMI超预期上行,核心驱动力在于需求端强势反弹,3月新接订单指数53.0%,环比+4.0pct,制造业整体需求明显回升。外需持续旺盛,看好海外布局完善的设备及设施企业。2023年11月-2024年2月我国家具及其零件出口金额同比分别为+8%、19%、26%、58%,外需需求旺盛。 乐歌股份是全球知名的智能升降家居的领军企业。公司成立
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聚辰股份点评:下游库存去化尾声,DDR5 SPD重新出发
需求疲软导致2023全年业绩承压。 公司发布2023年报,实现营收7.03亿元,YoY-28.25%;归母净利润1.00亿元,YoY-71.63%;扣非归母净利润0.88亿元,YoY-77.52%;毛利率46.59%,同比-20.44pct。营收下降的原因包括:1.全球宏观经济下行等因素影响终端消费电子需求;2.受PC及服务器市场需求疲软,及下游内存模组厂商库存去化压力等因素影响,SPD产品的销量及收入出现较大幅度下滑。同时,由于公司参与华虹公司科创板 IPO 战略配售,持有约192.31 万股
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固态电池:突破eVTOL续航桎梏,让飞行更远更安全
eVTOL概念最早出现于2009年,在2014年,美国航空航天学会和美国垂直飞行协会正式引入eVTOL概念。此后,亿航智能、Joby、Archer等公司陆续上市。作为以电力当作飞行来源的飞行器,eVTOL具有垂直起降,快捷机动、低噪音、零排放等优点。 上海通用航空行业协会表明,#eVTOL制造商追求的是飞行器更好的续航能力、航程、爬升性能及运行能效比。然而,根据已取得为数不多TC证的亿航EH216-S数据,其设计航程30公里,续航时间为25分钟。因此,在续航能力上,eVTOL仍有较大的提升空间,
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重视面板的史诗级机遇:供给收缩,全球定价,可比煤炭!
事件催化:近期传闻夏普日本堺市10代线工厂将于6月停产,该工厂是全球首条10代线,于2009年正式投产,历史峰值产能85k/月,堺显示器产品公司TFT年产能为887万平方米,约占专用于生产大尺寸显示面板全球TFT总产能的2.6%,关停原因系经营不善,设备老化及海外运营成本高,23年仍在大幅亏损。 供给格局优化,周期拐点确立,盈利中枢逐步抬升。21Q3以来面板受需求回落及国内产能爬坡影响进入下跌通道,主要厂商再次陷入亏损,逼迫韩厂于22年彻底关停海外产能,夏普关停工厂有望进一步改善供给端格局,目前
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元力股份:锂电新技术确定性最高的标的
事件1:3月25日,财联社报道,宁德时代董事长曾毓群表示,宁德时代在与特斯拉合作开发充电速度更快的电池。 事件2:3月25日,智己发布行业首个准900V超快充固态电池,续航1000+KM,负极采用新一代高比能复合硅碳材料。 【CVD法硅碳负极】作为新一代硅碳负极工艺路线,CVD气相沉积法通过多孔碳内部的空隙来缓冲硅嵌锂过程中的体积膨胀,具备膨胀率低,循环优异、成本低,能量密度高等多个优异性能,当前已被行业公认为下一代硅碳负极主流路线。 【多孔碳】CVD法硅碳负极的主要原材料为多孔碳+硅烷,其中多
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长电科技:央企优等生控股优质封测资产,“低估值+经营节奏”凸显配置价值!
事件 3月26日,长电科技发布公告,大基金及芯电半导体拟以29元/股价格,将共计4.03亿股(占总股本的22.54%)转让给磐石香港(控股股东为华润集团),届时公司控股股东将变更为磐石香港,实际控制人为中国华润。 观点: 股权转让打消市场减持担忧,降低美国制裁风险 本次资本运作,有助于打消市场对于长电科技股东减持的担忧;芯电半导体作为中芯国际关联方,股权层面的完全退出有助于降低长电科技美国制裁的风险;上述两个方面的落地,有助于提振市场对公司股价稳定的信心。 华润集团整合及运营能力优异,本次收购完
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海天精工(601882):业绩符合预期,海外营收同比+76%
重要事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收33.2亿元,同比增长4.6%;归母净利润6.1亿元,同比增长17.1%。Q4单季度来看,实现营收8.2亿元,同比增长0.7%,环比增长0.5%;归母净利润为1.5亿元,同比增长11.5%,环比增长2.6%。 国内市场营收小幅下降,海外市场同比+76%;成本控制加强,毛利率提升。2023 年公司内销收入同比下降4.2%,海外市场同比增长76.1%,营收占比提升至18%,带动总营收平稳增长。2023年公司综合毛利率为29.9%,同比增加2.6个百
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协创数据2023年报点评:2023年业绩高增,服务器再制造+云平台驱动新一轮成长周期
事项 公司发布 2023 年年度报告,2023 年实现营业收入 46.58 亿元(yoy+47.95%);归母净利润 2.87 亿元(yoy+119.46%);扣非归母净利润 2.75 亿元(yoy+134.21%)。 单Q4 实现营业收入14.30 亿元(yoy+51.63%,qoq+2.94%);归母净利润0.91 亿元(yoy+505%,qoq+10.46%);扣非归母净利润 0.84 亿元(yoy+425%,qoq+1.66%)。 观点 2023高增业绩收官,新兴业务崭露头角。公司202
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宁德时代:有哪些“超预期”还未被充分交易?
自1月30日触底以来,宁德时代反弹幅度在30%左右,市值回升至8400亿;尽管短期累积了一定的涨幅,但我们认为这仅仅是市场前期过度悲观预期的合理修正,以及对公司高分红的正反馈。宁德时代隐藏着的惊喜仍有待挖掘: 1、#财报韧性超出市场预期: 从宁德时代23年年报看,多个科目展现业绩韧性:1)预计负债:23Q4预计负债环比增加198亿,其中预计计提的质保金在70亿左右,推算2023Q4计提返利达120-130亿。2)所得税:2023Q4公司所得税为25亿,所得税率高达15%,原因是公司2023Q4产
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河南&山东生猪实地调研反馈-24.3.26
调研区域: 一、淄博(涌益咨询)-青州(屠宰场)-临朐(养殖户) 1、中部地区2023年8月份疫情开始,生猪产能受影响较大,特别是散户降幅很大; 2、二育进场积极性不高,在观望时机,5月份前是时间窗口,但同时也要价格配合(生猪价格至少低于6.5元/斤); 3、2023年初屠宰厂是主动累库冻肉,今年节后是被动累库冻肉(数据显示当前冻肉社会库存同较高,受访企业表示冻肉库存不高) 4、青州当前2号和4号猪肉冻品高于鲜品,比较少见(注:冻肉主要用于加工企业,鲜肉主要用于家庭和餐饮消费); 5、仔猪价格快
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传媒旗手行情正常调整 重视AI应用端1-10行情
一、核心观点: 我们认为今年是应用端场景扩展与落地的一年,尤其国内语料/视频/剧本/ip等算料训练的商业模式已经跑通,优质算料对于大模型的推理训练能力的需求与日俱增。并且我们团队多次前往美国,实地调研硅谷,参加GTC尤其独家参与了英伟达黄仁勋分享的投资人专场交流会,深刻理解AI 产业机会和趋势,我们认为市场短期分歧调整反而是上车机会。 二、市场复盘 大盘指数冲高回落,市场延续调整,成交量维持万亿以上。传媒板块回调较深,影视剧+Kimi相关个股调整幅度较大。申万传媒指数下跌4.85%,影视院线下跌
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新凤鸣:公司业绩扭亏为盈,供给缩量及需求修复或支撑公司业绩持续释放
2024年3月25日晚,新凤鸣发布 2023 年年度报告。2023年公司实现营业收入614.69亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润10.86亿元,同比增长628.44%;实现扣非后归母净利润9.01亿元,同比增长337.41%;实现基本每股收益0.72元,同比增长614.29%。公司资产负债率为62.79%,同比+0.80pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%,同比+7.96pct。 成本压力缓解叠加需求改善,公司年度业绩扭亏为盈。成本端,2023年原油价格中枢有所回落,布伦
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夯实基础,行稳致远—招商银行2023年年点评
招商银行2023年经营效益保持稳定,结构优势持续巩固,资产质量稳中向好,尤其是房地产对公贷款不良率三季度以来延续改善,风险抵补能力充足。根据年报披露,公司2023年度利润分配方案拟将现金分红比率提升至35.01%,按3月25日收盘价和港币兑人民币中间价测算,公司A股/H股动态股息率分别达6.3%/7.2%,更加彰显投资价值,维持“买入”评级。 ▍事项:招商银行发布2023年年报,全年实现营业收入3,391.23亿元,归母净利润1,466.02亿元,同比分别-1.64%/+6.22%;不良贷款率同
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招商银行
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小米汽车门店开业首日人气旺,SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆 3月25日,小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻,北京合生汇门店,首日预约进店人数达到400人左右,处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作,另将于29日开始试驾体验。 3/28上市即交付,交付即上量 据界面新闻,小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部,小米汽车于北京亦庄自建工厂生产,产能方面,据每日经济新闻,小米汽车工厂分两期建设,其中一期年年产能为15万辆,并于23年6月竣工,二期将于25年竣工,两期合并30万辆年产能。交付即
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亨通光电-获评“灯塔工厂”,海洋订单持续斩获有望带动海洋业务快速增长【天风通信】
公司公众号发文,世界经济论坛(World Economic Forum)发布2023年度《全球灯塔网络:加速人工智能大规模应用》白皮书,亨通成功入选“灯塔工厂”,成为行业内首家获此殊荣的企业。 公司发布公告,控股子公司江苏亨通高压海缆有限公司、亨通海洋工程有限公司陆续中标海洋能源项目。合计中标金额11.86亿元(含税)。 一、点评 国内国际全面布局,持续新增订单赋能海洋业务有望高增 订单获取能力领先,国内订单持续突破,出海项目经验丰富。截至23年半年报,公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源
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乐歌股份(300729):3月制造业PMI亮眼,乐歌海外仓大件出海卖水人
3月制造业PMI超预期反弹,新接订单为核心驱动力。3月制造业PMI 50.8%,环比+1.7pct,时隔半年再回枯荣线之上,春节后反弹强度仅次于2023年。本次制造业PMI超预期上行,核心驱动力在于需求端强势反弹,3月新接订单指数53.0%,环比+4.0pct,制造业整体需求明显回升。外需持续旺盛,看好海外布局完善的设备及设施企业。2023年11月-2024年2月我国家具及其零件出口金额同比分别为+8%、19%、26%、58%,外需需求旺盛。 乐歌股份是全球知名的智能升降家居的领军企业。公司成立
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聚辰股份点评:下游库存去化尾声,DDR5 SPD重新出发
需求疲软导致2023全年业绩承压。 公司发布2023年报,实现营收7.03亿元,YoY-28.25%;归母净利润1.00亿元,YoY-71.63%;扣非归母净利润0.88亿元,YoY-77.52%;毛利率46.59%,同比-20.44pct。营收下降的原因包括:1.全球宏观经济下行等因素影响终端消费电子需求;2.受PC及服务器市场需求疲软,及下游内存模组厂商库存去化压力等因素影响,SPD产品的销量及收入出现较大幅度下滑。同时,由于公司参与华虹公司科创板 IPO 战略配售,持有约192.31 万股
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固态电池:突破eVTOL续航桎梏,让飞行更远更安全
eVTOL概念最早出现于2009年,在2014年,美国航空航天学会和美国垂直飞行协会正式引入eVTOL概念。此后,亿航智能、Joby、Archer等公司陆续上市。作为以电力当作飞行来源的飞行器,eVTOL具有垂直起降,快捷机动、低噪音、零排放等优点。 上海通用航空行业协会表明,#eVTOL制造商追求的是飞行器更好的续航能力、航程、爬升性能及运行能效比。然而,根据已取得为数不多TC证的亿航EH216-S数据,其设计航程30公里,续航时间为25分钟。因此,在续航能力上,eVTOL仍有较大的提升空间,
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重视面板的史诗级机遇:供给收缩,全球定价,可比煤炭!
事件催化:近期传闻夏普日本堺市10代线工厂将于6月停产,该工厂是全球首条10代线,于2009年正式投产,历史峰值产能85k/月,堺显示器产品公司TFT年产能为887万平方米,约占专用于生产大尺寸显示面板全球TFT总产能的2.6%,关停原因系经营不善,设备老化及海外运营成本高,23年仍在大幅亏损。 供给格局优化,周期拐点确立,盈利中枢逐步抬升。21Q3以来面板受需求回落及国内产能爬坡影响进入下跌通道,主要厂商再次陷入亏损,逼迫韩厂于22年彻底关停海外产能,夏普关停工厂有望进一步改善供给端格局,目前
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元力股份:锂电新技术确定性最高的标的
事件1:3月25日,财联社报道,宁德时代董事长曾毓群表示,宁德时代在与特斯拉合作开发充电速度更快的电池。 事件2:3月25日,智己发布行业首个准900V超快充固态电池,续航1000+KM,负极采用新一代高比能复合硅碳材料。 【CVD法硅碳负极】作为新一代硅碳负极工艺路线,CVD气相沉积法通过多孔碳内部的空隙来缓冲硅嵌锂过程中的体积膨胀,具备膨胀率低,循环优异、成本低,能量密度高等多个优异性能,当前已被行业公认为下一代硅碳负极主流路线。 【多孔碳】CVD法硅碳负极的主要原材料为多孔碳+硅烷,其中多
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长电科技:央企优等生控股优质封测资产,“低估值+经营节奏”凸显配置价值!
事件 3月26日,长电科技发布公告,大基金及芯电半导体拟以29元/股价格,将共计4.03亿股(占总股本的22.54%)转让给磐石香港(控股股东为华润集团),届时公司控股股东将变更为磐石香港,实际控制人为中国华润。 观点: 股权转让打消市场减持担忧,降低美国制裁风险 本次资本运作,有助于打消市场对于长电科技股东减持的担忧;芯电半导体作为中芯国际关联方,股权层面的完全退出有助于降低长电科技美国制裁的风险;上述两个方面的落地,有助于提振市场对公司股价稳定的信心。 华润集团整合及运营能力优异,本次收购完
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海天精工(601882):业绩符合预期,海外营收同比+76%
重要事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收33.2亿元,同比增长4.6%;归母净利润6.1亿元,同比增长17.1%。Q4单季度来看,实现营收8.2亿元,同比增长0.7%,环比增长0.5%;归母净利润为1.5亿元,同比增长11.5%,环比增长2.6%。 国内市场营收小幅下降,海外市场同比+76%;成本控制加强,毛利率提升。2023 年公司内销收入同比下降4.2%,海外市场同比增长76.1%,营收占比提升至18%,带动总营收平稳增长。2023年公司综合毛利率为29.9%,同比增加2.6个百
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协创数据2023年报点评:2023年业绩高增,服务器再制造+云平台驱动新一轮成长周期
事项 公司发布 2023 年年度报告,2023 年实现营业收入 46.58 亿元(yoy+47.95%);归母净利润 2.87 亿元(yoy+119.46%);扣非归母净利润 2.75 亿元(yoy+134.21%)。 单Q4 实现营业收入14.30 亿元(yoy+51.63%,qoq+2.94%);归母净利润0.91 亿元(yoy+505%,qoq+10.46%);扣非归母净利润 0.84 亿元(yoy+425%,qoq+1.66%)。 观点 2023高增业绩收官,新兴业务崭露头角。公司202
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宁德时代:有哪些“超预期”还未被充分交易?
自1月30日触底以来,宁德时代反弹幅度在30%左右,市值回升至8400亿;尽管短期累积了一定的涨幅,但我们认为这仅仅是市场前期过度悲观预期的合理修正,以及对公司高分红的正反馈。宁德时代隐藏着的惊喜仍有待挖掘: 1、#财报韧性超出市场预期: 从宁德时代23年年报看,多个科目展现业绩韧性:1)预计负债:23Q4预计负债环比增加198亿,其中预计计提的质保金在70亿左右,推算2023Q4计提返利达120-130亿。2)所得税:2023Q4公司所得税为25亿,所得税率高达15%,原因是公司2023Q4产
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宁德时代
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河南&山东生猪实地调研反馈-24.3.26
调研区域: 一、淄博(涌益咨询)-青州(屠宰场)-临朐(养殖户) 1、中部地区2023年8月份疫情开始,生猪产能受影响较大,特别是散户降幅很大; 2、二育进场积极性不高,在观望时机,5月份前是时间窗口,但同时也要价格配合(生猪价格至少低于6.5元/斤); 3、2023年初屠宰厂是主动累库冻肉,今年节后是被动累库冻肉(数据显示当前冻肉社会库存同较高,受访企业表示冻肉库存不高) 4、青州当前2号和4号猪肉冻品高于鲜品,比较少见(注:冻肉主要用于加工企业,鲜肉主要用于家庭和餐饮消费); 5、仔猪价格快
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传媒旗手行情正常调整 重视AI应用端1-10行情
一、核心观点: 我们认为今年是应用端场景扩展与落地的一年,尤其国内语料/视频/剧本/ip等算料训练的商业模式已经跑通,优质算料对于大模型的推理训练能力的需求与日俱增。并且我们团队多次前往美国,实地调研硅谷,参加GTC尤其独家参与了英伟达黄仁勋分享的投资人专场交流会,深刻理解AI 产业机会和趋势,我们认为市场短期分歧调整反而是上车机会。 二、市场复盘 大盘指数冲高回落,市场延续调整,成交量维持万亿以上。传媒板块回调较深,影视剧+Kimi相关个股调整幅度较大。申万传媒指数下跌4.85%,影视院线下跌
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新凤鸣:公司业绩扭亏为盈,供给缩量及需求修复或支撑公司业绩持续释放
2024年3月25日晚,新凤鸣发布 2023 年年度报告。2023年公司实现营业收入614.69亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润10.86亿元,同比增长628.44%;实现扣非后归母净利润9.01亿元,同比增长337.41%;实现基本每股收益0.72元,同比增长614.29%。公司资产负债率为62.79%,同比+0.80pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%,同比+7.96pct。 成本压力缓解叠加需求改善,公司年度业绩扭亏为盈。成本端,2023年原油价格中枢有所回落,布伦
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新凤鸣
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夯实基础,行稳致远—招商银行2023年年点评
招商银行2023年经营效益保持稳定,结构优势持续巩固,资产质量稳中向好,尤其是房地产对公贷款不良率三季度以来延续改善,风险抵补能力充足。根据年报披露,公司2023年度利润分配方案拟将现金分红比率提升至35.01%,按3月25日收盘价和港币兑人民币中间价测算,公司A股/H股动态股息率分别达6.3%/7.2%,更加彰显投资价值,维持“买入”评级。 ▍事项:招商银行发布2023年年报,全年实现营业收入3,391.23亿元,归母净利润1,466.02亿元,同比分别-1.64%/+6.22%;不良贷款率同
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2024-03-26 11:25:02
小米汽车门店开业首日人气旺,SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆 3月25日,小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻,北京合生汇门店,首日预约进店人数达到400人左右,处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作,另将于29日开始试驾体验。 3/28上市即交付,交付即上量 据界面新闻,小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部,小米汽车于北京亦庄自建工厂生产,产能方面,据每日经济新闻,小米汽车工厂分两期建设,其中一期年年产能为15万辆,并于23年6月竣工,二期将于25年竣工,两期合并30万辆年产能。交付即
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亨通光电-获评“灯塔工厂”,海洋订单持续斩获有望带动海洋业务快速增长【天风通信】
公司公众号发文,世界经济论坛(World Economic Forum)发布2023年度《全球灯塔网络:加速人工智能大规模应用》白皮书,亨通成功入选“灯塔工厂”,成为行业内首家获此殊荣的企业。 公司发布公告,控股子公司江苏亨通高压海缆有限公司、亨通海洋工程有限公司陆续中标海洋能源项目。合计中标金额11.86亿元(含税)。 一、点评 国内国际全面布局,持续新增订单赋能海洋业务有望高增 订单获取能力领先,国内订单持续突破,出海项目经验丰富。截至23年半年报,公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源
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乐歌股份(300729):3月制造业PMI亮眼,乐歌海外仓大件出海卖水人
3月制造业PMI超预期反弹,新接订单为核心驱动力。3月制造业PMI 50.8%,环比+1.7pct,时隔半年再回枯荣线之上,春节后反弹强度仅次于2023年。本次制造业PMI超预期上行,核心驱动力在于需求端强势反弹,3月新接订单指数53.0%,环比+4.0pct,制造业整体需求明显回升。外需持续旺盛,看好海外布局完善的设备及设施企业。2023年11月-2024年2月我国家具及其零件出口金额同比分别为+8%、19%、26%、58%,外需需求旺盛。 乐歌股份是全球知名的智能升降家居的领军企业。公司成立
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聚辰股份点评:下游库存去化尾声,DDR5 SPD重新出发
需求疲软导致2023全年业绩承压。 公司发布2023年报,实现营收7.03亿元,YoY-28.25%;归母净利润1.00亿元,YoY-71.63%;扣非归母净利润0.88亿元,YoY-77.52%;毛利率46.59%,同比-20.44pct。营收下降的原因包括:1.全球宏观经济下行等因素影响终端消费电子需求;2.受PC及服务器市场需求疲软,及下游内存模组厂商库存去化压力等因素影响,SPD产品的销量及收入出现较大幅度下滑。同时,由于公司参与华虹公司科创板 IPO 战略配售,持有约192.31 万股
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固态电池:突破eVTOL续航桎梏,让飞行更远更安全
eVTOL概念最早出现于2009年,在2014年,美国航空航天学会和美国垂直飞行协会正式引入eVTOL概念。此后,亿航智能、Joby、Archer等公司陆续上市。作为以电力当作飞行来源的飞行器,eVTOL具有垂直起降,快捷机动、低噪音、零排放等优点。 上海通用航空行业协会表明,#eVTOL制造商追求的是飞行器更好的续航能力、航程、爬升性能及运行能效比。然而,根据已取得为数不多TC证的亿航EH216-S数据,其设计航程30公里,续航时间为25分钟。因此,在续航能力上,eVTOL仍有较大的提升空间,
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重视面板的史诗级机遇:供给收缩,全球定价,可比煤炭!
事件催化:近期传闻夏普日本堺市10代线工厂将于6月停产,该工厂是全球首条10代线,于2009年正式投产,历史峰值产能85k/月,堺显示器产品公司TFT年产能为887万平方米,约占专用于生产大尺寸显示面板全球TFT总产能的2.6%,关停原因系经营不善,设备老化及海外运营成本高,23年仍在大幅亏损。 供给格局优化,周期拐点确立,盈利中枢逐步抬升。21Q3以来面板受需求回落及国内产能爬坡影响进入下跌通道,主要厂商再次陷入亏损,逼迫韩厂于22年彻底关停海外产能,夏普关停工厂有望进一步改善供给端格局,目前
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元力股份:锂电新技术确定性最高的标的
事件1:3月25日,财联社报道,宁德时代董事长曾毓群表示,宁德时代在与特斯拉合作开发充电速度更快的电池。 事件2:3月25日,智己发布行业首个准900V超快充固态电池,续航1000+KM,负极采用新一代高比能复合硅碳材料。 【CVD法硅碳负极】作为新一代硅碳负极工艺路线,CVD气相沉积法通过多孔碳内部的空隙来缓冲硅嵌锂过程中的体积膨胀,具备膨胀率低,循环优异、成本低,能量密度高等多个优异性能,当前已被行业公认为下一代硅碳负极主流路线。 【多孔碳】CVD法硅碳负极的主要原材料为多孔碳+硅烷,其中多
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长电科技:央企优等生控股优质封测资产,“低估值+经营节奏”凸显配置价值!
事件 3月26日,长电科技发布公告,大基金及芯电半导体拟以29元/股价格,将共计4.03亿股(占总股本的22.54%)转让给磐石香港(控股股东为华润集团),届时公司控股股东将变更为磐石香港,实际控制人为中国华润。 观点: 股权转让打消市场减持担忧,降低美国制裁风险 本次资本运作,有助于打消市场对于长电科技股东减持的担忧;芯电半导体作为中芯国际关联方,股权层面的完全退出有助于降低长电科技美国制裁的风险;上述两个方面的落地,有助于提振市场对公司股价稳定的信心。 华润集团整合及运营能力优异,本次收购完
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海天精工(601882):业绩符合预期,海外营收同比+76%
重要事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收33.2亿元,同比增长4.6%;归母净利润6.1亿元,同比增长17.1%。Q4单季度来看,实现营收8.2亿元,同比增长0.7%,环比增长0.5%;归母净利润为1.5亿元,同比增长11.5%,环比增长2.6%。 国内市场营收小幅下降,海外市场同比+76%;成本控制加强,毛利率提升。2023 年公司内销收入同比下降4.2%,海外市场同比增长76.1%,营收占比提升至18%,带动总营收平稳增长。2023年公司综合毛利率为29.9%,同比增加2.6个百
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协创数据2023年报点评:2023年业绩高增,服务器再制造+云平台驱动新一轮成长周期
事项 公司发布 2023 年年度报告,2023 年实现营业收入 46.58 亿元(yoy+47.95%);归母净利润 2.87 亿元(yoy+119.46%);扣非归母净利润 2.75 亿元(yoy+134.21%)。 单Q4 实现营业收入14.30 亿元(yoy+51.63%,qoq+2.94%);归母净利润0.91 亿元(yoy+505%,qoq+10.46%);扣非归母净利润 0.84 亿元(yoy+425%,qoq+1.66%)。 观点 2023高增业绩收官,新兴业务崭露头角。公司202
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宁德时代:有哪些“超预期”还未被充分交易?
自1月30日触底以来,宁德时代反弹幅度在30%左右,市值回升至8400亿;尽管短期累积了一定的涨幅,但我们认为这仅仅是市场前期过度悲观预期的合理修正,以及对公司高分红的正反馈。宁德时代隐藏着的惊喜仍有待挖掘: 1、#财报韧性超出市场预期: 从宁德时代23年年报看,多个科目展现业绩韧性:1)预计负债:23Q4预计负债环比增加198亿,其中预计计提的质保金在70亿左右,推算2023Q4计提返利达120-130亿。2)所得税:2023Q4公司所得税为25亿,所得税率高达15%,原因是公司2023Q4产
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调研区域: 一、淄博(涌益咨询)-青州(屠宰场)-临朐(养殖户) 1、中部地区2023年8月份疫情开始,生猪产能受影响较大,特别是散户降幅很大; 2、二育进场积极性不高,在观望时机,5月份前是时间窗口,但同时也要价格配合(生猪价格至少低于6.5元/斤); 3、2023年初屠宰厂是主动累库冻肉,今年节后是被动累库冻肉(数据显示当前冻肉社会库存同较高,受访企业表示冻肉库存不高) 4、青州当前2号和4号猪肉冻品高于鲜品,比较少见(注:冻肉主要用于加工企业,鲜肉主要用于家庭和餐饮消费); 5、仔猪价格快
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传媒旗手行情正常调整 重视AI应用端1-10行情
一、核心观点: 我们认为今年是应用端场景扩展与落地的一年,尤其国内语料/视频/剧本/ip等算料训练的商业模式已经跑通,优质算料对于大模型的推理训练能力的需求与日俱增。并且我们团队多次前往美国,实地调研硅谷,参加GTC尤其独家参与了英伟达黄仁勋分享的投资人专场交流会,深刻理解AI 产业机会和趋势,我们认为市场短期分歧调整反而是上车机会。 二、市场复盘 大盘指数冲高回落,市场延续调整,成交量维持万亿以上。传媒板块回调较深,影视剧+Kimi相关个股调整幅度较大。申万传媒指数下跌4.85%,影视院线下跌
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新凤鸣:公司业绩扭亏为盈,供给缩量及需求修复或支撑公司业绩持续释放
2024年3月25日晚,新凤鸣发布 2023 年年度报告。2023年公司实现营业收入614.69亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润10.86亿元,同比增长628.44%;实现扣非后归母净利润9.01亿元,同比增长337.41%;实现基本每股收益0.72元,同比增长614.29%。公司资产负债率为62.79%,同比+0.80pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%,同比+7.96pct。 成本压力缓解叠加需求改善,公司年度业绩扭亏为盈。成本端,2023年原油价格中枢有所回落,布伦
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新凤鸣
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2024-03-26 11:26:26
夯实基础,行稳致远—招商银行2023年年点评
招商银行2023年经营效益保持稳定,结构优势持续巩固,资产质量稳中向好,尤其是房地产对公贷款不良率三季度以来延续改善,风险抵补能力充足。根据年报披露,公司2023年度利润分配方案拟将现金分红比率提升至35.01%,按3月25日收盘价和港币兑人民币中间价测算,公司A股/H股动态股息率分别达6.3%/7.2%,更加彰显投资价值,维持“买入”评级。 ▍事项:招商银行发布2023年年报,全年实现营业收入3,391.23亿元,归母净利润1,466.02亿元,同比分别-1.64%/+6.22%;不良贷款率同
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招商银行
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2024-03-26 11:25:02
小米汽车门店开业首日人气旺,SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆 3月25日,小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻,北京合生汇门店,首日预约进店人数达到400人左右,处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作,另将于29日开始试驾体验。 3/28上市即交付,交付即上量 据界面新闻,小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部,小米汽车于北京亦庄自建工厂生产,产能方面,据每日经济新闻,小米汽车工厂分两期建设,其中一期年年产能为15万辆,并于23年6月竣工,二期将于25年竣工,两期合并30万辆年产能。交付即
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航天智造
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亨通光电-获评“灯塔工厂”,海洋订单持续斩获有望带动海洋业务快速增长【天风通信】
公司公众号发文,世界经济论坛(World Economic Forum)发布2023年度《全球灯塔网络:加速人工智能大规模应用》白皮书,亨通成功入选“灯塔工厂”,成为行业内首家获此殊荣的企业。 公司发布公告,控股子公司江苏亨通高压海缆有限公司、亨通海洋工程有限公司陆续中标海洋能源项目。合计中标金额11.86亿元(含税)。 一、点评 国内国际全面布局,持续新增订单赋能海洋业务有望高增 订单获取能力领先,国内订单持续突破,出海项目经验丰富。截至23年半年报,公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源
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乐歌股份(300729):3月制造业PMI亮眼,乐歌海外仓大件出海卖水人
3月制造业PMI超预期反弹,新接订单为核心驱动力。3月制造业PMI 50.8%,环比+1.7pct,时隔半年再回枯荣线之上,春节后反弹强度仅次于2023年。本次制造业PMI超预期上行,核心驱动力在于需求端强势反弹,3月新接订单指数53.0%,环比+4.0pct,制造业整体需求明显回升。外需持续旺盛,看好海外布局完善的设备及设施企业。2023年11月-2024年2月我国家具及其零件出口金额同比分别为+8%、19%、26%、58%,外需需求旺盛。 乐歌股份是全球知名的智能升降家居的领军企业。公司成立
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2024-04-01 11:52:54
聚辰股份点评:下游库存去化尾声,DDR5 SPD重新出发
需求疲软导致2023全年业绩承压。 公司发布2023年报,实现营收7.03亿元,YoY-28.25%;归母净利润1.00亿元,YoY-71.63%;扣非归母净利润0.88亿元,YoY-77.52%;毛利率46.59%,同比-20.44pct。营收下降的原因包括:1.全球宏观经济下行等因素影响终端消费电子需求;2.受PC及服务器市场需求疲软,及下游内存模组厂商库存去化压力等因素影响,SPD产品的销量及收入出现较大幅度下滑。同时,由于公司参与华虹公司科创板 IPO 战略配售,持有约192.31 万股
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聚辰股份
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2024-04-01 11:51:25
固态电池:突破eVTOL续航桎梏,让飞行更远更安全
eVTOL概念最早出现于2009年,在2014年,美国航空航天学会和美国垂直飞行协会正式引入eVTOL概念。此后,亿航智能、Joby、Archer等公司陆续上市。作为以电力当作飞行来源的飞行器,eVTOL具有垂直起降,快捷机动、低噪音、零排放等优点。 上海通用航空行业协会表明,#eVTOL制造商追求的是飞行器更好的续航能力、航程、爬升性能及运行能效比。然而,根据已取得为数不多TC证的亿航EH216-S数据,其设计航程30公里,续航时间为25分钟。因此,在续航能力上,eVTOL仍有较大的提升空间,
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金龙羽
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2024-04-01 11:50:42
重视面板的史诗级机遇:供给收缩,全球定价,可比煤炭!
事件催化:近期传闻夏普日本堺市10代线工厂将于6月停产,该工厂是全球首条10代线,于2009年正式投产,历史峰值产能85k/月,堺显示器产品公司TFT年产能为887万平方米,约占专用于生产大尺寸显示面板全球TFT总产能的2.6%,关停原因系经营不善,设备老化及海外运营成本高,23年仍在大幅亏损。 供给格局优化,周期拐点确立,盈利中枢逐步抬升。21Q3以来面板受需求回落及国内产能爬坡影响进入下跌通道,主要厂商再次陷入亏损,逼迫韩厂于22年彻底关停海外产能,夏普关停工厂有望进一步改善供给端格局,目前
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TCL科技
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元力股份:锂电新技术确定性最高的标的
事件1:3月25日,财联社报道,宁德时代董事长曾毓群表示,宁德时代在与特斯拉合作开发充电速度更快的电池。 事件2:3月25日,智己发布行业首个准900V超快充固态电池,续航1000+KM,负极采用新一代高比能复合硅碳材料。 【CVD法硅碳负极】作为新一代硅碳负极工艺路线,CVD气相沉积法通过多孔碳内部的空隙来缓冲硅嵌锂过程中的体积膨胀,具备膨胀率低,循环优异、成本低,能量密度高等多个优异性能,当前已被行业公认为下一代硅碳负极主流路线。 【多孔碳】CVD法硅碳负极的主要原材料为多孔碳+硅烷,其中多
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元力股份
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长电科技:央企优等生控股优质封测资产,“低估值+经营节奏”凸显配置价值!
事件 3月26日,长电科技发布公告,大基金及芯电半导体拟以29元/股价格,将共计4.03亿股(占总股本的22.54%)转让给磐石香港(控股股东为华润集团),届时公司控股股东将变更为磐石香港,实际控制人为中国华润。 观点: 股权转让打消市场减持担忧,降低美国制裁风险 本次资本运作,有助于打消市场对于长电科技股东减持的担忧;芯电半导体作为中芯国际关联方,股权层面的完全退出有助于降低长电科技美国制裁的风险;上述两个方面的落地,有助于提振市场对公司股价稳定的信心。 华润集团整合及运营能力优异,本次收购完
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长电科技
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2024-03-27 09:15:34
海天精工(601882):业绩符合预期,海外营收同比+76%
重要事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收33.2亿元,同比增长4.6%;归母净利润6.1亿元,同比增长17.1%。Q4单季度来看,实现营收8.2亿元,同比增长0.7%,环比增长0.5%;归母净利润为1.5亿元,同比增长11.5%,环比增长2.6%。 国内市场营收小幅下降,海外市场同比+76%;成本控制加强,毛利率提升。2023 年公司内销收入同比下降4.2%,海外市场同比增长76.1%,营收占比提升至18%,带动总营收平稳增长。2023年公司综合毛利率为29.9%,同比增加2.6个百
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海天精工
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2024-03-27 09:14:35
协创数据2023年报点评:2023年业绩高增,服务器再制造+云平台驱动新一轮成长周期
事项 公司发布 2023 年年度报告,2023 年实现营业收入 46.58 亿元(yoy+47.95%);归母净利润 2.87 亿元(yoy+119.46%);扣非归母净利润 2.75 亿元(yoy+134.21%)。 单Q4 实现营业收入14.30 亿元(yoy+51.63%,qoq+2.94%);归母净利润0.91 亿元(yoy+505%,qoq+10.46%);扣非归母净利润 0.84 亿元(yoy+425%,qoq+1.66%)。 观点 2023高增业绩收官,新兴业务崭露头角。公司202
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协创数据
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2024-03-27 09:10:36
宁德时代:有哪些“超预期”还未被充分交易?
自1月30日触底以来,宁德时代反弹幅度在30%左右,市值回升至8400亿;尽管短期累积了一定的涨幅,但我们认为这仅仅是市场前期过度悲观预期的合理修正,以及对公司高分红的正反馈。宁德时代隐藏着的惊喜仍有待挖掘: 1、#财报韧性超出市场预期: 从宁德时代23年年报看,多个科目展现业绩韧性:1)预计负债:23Q4预计负债环比增加198亿,其中预计计提的质保金在70亿左右,推算2023Q4计提返利达120-130亿。2)所得税:2023Q4公司所得税为25亿,所得税率高达15%,原因是公司2023Q4产
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宁德时代
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2024-03-26 11:58:29
河南&山东生猪实地调研反馈-24.3.26
调研区域: 一、淄博(涌益咨询)-青州(屠宰场)-临朐(养殖户) 1、中部地区2023年8月份疫情开始,生猪产能受影响较大,特别是散户降幅很大; 2、二育进场积极性不高,在观望时机,5月份前是时间窗口,但同时也要价格配合(生猪价格至少低于6.5元/斤); 3、2023年初屠宰厂是主动累库冻肉,今年节后是被动累库冻肉(数据显示当前冻肉社会库存同较高,受访企业表示冻肉库存不高) 4、青州当前2号和4号猪肉冻品高于鲜品,比较少见(注:冻肉主要用于加工企业,鲜肉主要用于家庭和餐饮消费); 5、仔猪价格快
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双汇发展
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传媒旗手行情正常调整 重视AI应用端1-10行情
一、核心观点: 我们认为今年是应用端场景扩展与落地的一年,尤其国内语料/视频/剧本/ip等算料训练的商业模式已经跑通,优质算料对于大模型的推理训练能力的需求与日俱增。并且我们团队多次前往美国,实地调研硅谷,参加GTC尤其独家参与了英伟达黄仁勋分享的投资人专场交流会,深刻理解AI 产业机会和趋势,我们认为市场短期分歧调整反而是上车机会。 二、市场复盘 大盘指数冲高回落,市场延续调整,成交量维持万亿以上。传媒板块回调较深,影视剧+Kimi相关个股调整幅度较大。申万传媒指数下跌4.85%,影视院线下跌
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掌趣科技
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上海电影
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新凤鸣:公司业绩扭亏为盈,供给缩量及需求修复或支撑公司业绩持续释放
2024年3月25日晚,新凤鸣发布 2023 年年度报告。2023年公司实现营业收入614.69亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润10.86亿元,同比增长628.44%;实现扣非后归母净利润9.01亿元,同比增长337.41%;实现基本每股收益0.72元,同比增长614.29%。公司资产负债率为62.79%,同比+0.80pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%,同比+7.96pct。 成本压力缓解叠加需求改善,公司年度业绩扭亏为盈。成本端,2023年原油价格中枢有所回落,布伦
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新凤鸣
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2024-03-26 11:26:26
夯实基础,行稳致远—招商银行2023年年点评
招商银行2023年经营效益保持稳定,结构优势持续巩固,资产质量稳中向好,尤其是房地产对公贷款不良率三季度以来延续改善,风险抵补能力充足。根据年报披露,公司2023年度利润分配方案拟将现金分红比率提升至35.01%,按3月25日收盘价和港币兑人民币中间价测算,公司A股/H股动态股息率分别达6.3%/7.2%,更加彰显投资价值,维持“买入”评级。 ▍事项:招商银行发布2023年年报,全年实现营业收入3,391.23亿元,归母净利润1,466.02亿元,同比分别-1.64%/+6.22%;不良贷款率同
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2024-03-26 11:25:02
小米汽车门店开业首日人气旺,SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆 3月25日,小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻,北京合生汇门店,首日预约进店人数达到400人左右,处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作,另将于29日开始试驾体验。 3/28上市即交付,交付即上量 据界面新闻,小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部,小米汽车于北京亦庄自建工厂生产,产能方面,据每日经济新闻,小米汽车工厂分两期建设,其中一期年年产能为15万辆,并于23年6月竣工,二期将于25年竣工,两期合并30万辆年产能。交付即
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