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2024-03-27 09:21:31
长电科技:央企优等生控股优质封测资产,“低估值+经营节奏”凸显配置价值!
事件 3月26日,长电科技发布公告,大基金及芯电半导体拟以29元/股价格,将共计4.03亿股(占总股本的22.54%)转让给磐石香港(控股股东为华润集团),届时公司控股股东将变更为磐石香港,实际控制人为中国华润。 观点: 股权转让打消市场减持担忧,降低美国制裁风险 本次资本运作,有助于打消市场对于长电科技股东减持的担忧;芯电半导体作为中芯国际关联方,股权层面的完全退出有助于降低长电科技美国制裁的风险;上述两个方面的落地,有助于提振市场对公司股价稳定的信心。 华润集团整合及运营能力优异,本次收购完
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2024-03-27 09:15:34
海天精工(601882):业绩符合预期,海外营收同比+76%
重要事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收33.2亿元,同比增长4.6%;归母净利润6.1亿元,同比增长17.1%。Q4单季度来看,实现营收8.2亿元,同比增长0.7%,环比增长0.5%;归母净利润为1.5亿元,同比增长11.5%,环比增长2.6%。 国内市场营收小幅下降,海外市场同比+76%;成本控制加强,毛利率提升。2023 年公司内销收入同比下降4.2%,海外市场同比增长76.1%,营收占比提升至18%,带动总营收平稳增长。2023年公司综合毛利率为29.9%,同比增加2.6个百
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2024-03-27 09:14:35
协创数据2023年报点评:2023年业绩高增,服务器再制造+云平台驱动新一轮成长周期
事项 公司发布 2023 年年度报告,2023 年实现营业收入 46.58 亿元(yoy+47.95%);归母净利润 2.87 亿元(yoy+119.46%);扣非归母净利润 2.75 亿元(yoy+134.21%)。 单Q4 实现营业收入14.30 亿元(yoy+51.63%,qoq+2.94%);归母净利润0.91 亿元(yoy+505%,qoq+10.46%);扣非归母净利润 0.84 亿元(yoy+425%,qoq+1.66%)。 观点 2023高增业绩收官,新兴业务崭露头角。公司202
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2024-03-27 09:10:36
宁德时代:有哪些“超预期”还未被充分交易?
自1月30日触底以来,宁德时代反弹幅度在30%左右,市值回升至8400亿;尽管短期累积了一定的涨幅,但我们认为这仅仅是市场前期过度悲观预期的合理修正,以及对公司高分红的正反馈。宁德时代隐藏着的惊喜仍有待挖掘: 1、#财报韧性超出市场预期: 从宁德时代23年年报看,多个科目展现业绩韧性:1)预计负债:23Q4预计负债环比增加198亿,其中预计计提的质保金在70亿左右,推算2023Q4计提返利达120-130亿。2)所得税:2023Q4公司所得税为25亿,所得税率高达15%,原因是公司2023Q4产
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2024-03-26 11:58:29
河南&山东生猪实地调研反馈-24.3.26
调研区域: 一、淄博(涌益咨询)-青州(屠宰场)-临朐(养殖户) 1、中部地区2023年8月份疫情开始,生猪产能受影响较大,特别是散户降幅很大; 2、二育进场积极性不高,在观望时机,5月份前是时间窗口,但同时也要价格配合(生猪价格至少低于6.5元/斤); 3、2023年初屠宰厂是主动累库冻肉,今年节后是被动累库冻肉(数据显示当前冻肉社会库存同较高,受访企业表示冻肉库存不高) 4、青州当前2号和4号猪肉冻品高于鲜品,比较少见(注:冻肉主要用于加工企业,鲜肉主要用于家庭和餐饮消费); 5、仔猪价格快
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传媒旗手行情正常调整 重视AI应用端1-10行情
一、核心观点: 我们认为今年是应用端场景扩展与落地的一年,尤其国内语料/视频/剧本/ip等算料训练的商业模式已经跑通,优质算料对于大模型的推理训练能力的需求与日俱增。并且我们团队多次前往美国,实地调研硅谷,参加GTC尤其独家参与了英伟达黄仁勋分享的投资人专场交流会,深刻理解AI 产业机会和趋势,我们认为市场短期分歧调整反而是上车机会。 二、市场复盘 大盘指数冲高回落,市场延续调整,成交量维持万亿以上。传媒板块回调较深,影视剧+Kimi相关个股调整幅度较大。申万传媒指数下跌4.85%,影视院线下跌
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2024-03-26 11:27:04
新凤鸣:公司业绩扭亏为盈,供给缩量及需求修复或支撑公司业绩持续释放
2024年3月25日晚,新凤鸣发布 2023 年年度报告。2023年公司实现营业收入614.69亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润10.86亿元,同比增长628.44%;实现扣非后归母净利润9.01亿元,同比增长337.41%;实现基本每股收益0.72元,同比增长614.29%。公司资产负债率为62.79%,同比+0.80pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%,同比+7.96pct。 成本压力缓解叠加需求改善,公司年度业绩扭亏为盈。成本端,2023年原油价格中枢有所回落,布伦
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2024-03-26 11:26:26
夯实基础,行稳致远—招商银行2023年年点评
招商银行2023年经营效益保持稳定,结构优势持续巩固,资产质量稳中向好,尤其是房地产对公贷款不良率三季度以来延续改善,风险抵补能力充足。根据年报披露,公司2023年度利润分配方案拟将现金分红比率提升至35.01%,按3月25日收盘价和港币兑人民币中间价测算,公司A股/H股动态股息率分别达6.3%/7.2%,更加彰显投资价值,维持“买入”评级。 ▍事项:招商银行发布2023年年报,全年实现营业收入3,391.23亿元,归母净利润1,466.02亿元,同比分别-1.64%/+6.22%;不良贷款率同
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小米汽车门店开业首日人气旺,SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆 3月25日,小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻,北京合生汇门店,首日预约进店人数达到400人左右,处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作,另将于29日开始试驾体验。 3/28上市即交付,交付即上量 据界面新闻,小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部,小米汽车于北京亦庄自建工厂生产,产能方面,据每日经济新闻,小米汽车工厂分两期建设,其中一期年年产能为15万辆,并于23年6月竣工,二期将于25年竣工,两期合并30万辆年产能。交付即
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2024-03-25 13:58:38
神州数码:发布员工持股计划,昇腾算力核心标的,行业高景气有望持续提升
1、发布员工持股计划,主要面向公司或控股子公司董监高及其他核心人员 近日公司发布《神州数码集团股份有限公司2024年员工持股计划》,本次员工持股计划的参与对象范围主要为公司或公司控股子公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员。初始设立时持有人总人数不超过600人。 2、总额上限4.63亿元,持股规模上限约1600万股 本次员工持股计划筹集资金总额上限不超过4.63亿元。持股计划股票来源为公司回购专用证券账户回购的公司股票,持股规模不超过1600.25万股,约占本员工持股计划草案公布日公司股本
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GB200铜互连方案价值量测算(沃尔,立讯,鸿腾,鼎通)
英伟达于上周发布GB200架构,采用高速铜缆方案,我们测算了铜互连价值量并梳理投资机遇如下: 1⃣外部线:18(18颗NV Switch)*4(每个NV Switch连接4颗GPU)*32(32对差分线)*2(每一对差分线2根线)=4608根,加上其他线,累计5000根左右; 2⃣其中差分线带宽为1.8TB/s/32=56GB/s=448Gb/s(实际用4根112Gb/s),112Gb/s线束价格3美金/米,累计需要5000*4*0.5(每根线0.5米)=10000米,对应价值量20万元; 3⃣
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盛天网络:音乐界的ChatGPT
一、【事件】3 月 24 日消息,AI初创公司Suno震撼推出V3音乐生成模型,惊艳了全世界。只需几秒,即可生成2分钟动听的音频,网友纷纷表示:以后的爆款歌曲可能要被AI承包了,音乐的ChatGPT时刻来临!该平台最令人惊奇之处,就是在用户给出指定歌词之后能够生成不同曲风、流派的歌曲,甚至可以指定 AI 歌手的音色。 在其官方网站上,已经有不少用户提交的 AI 歌曲供用户欣赏。其中也不乏华人提交的作品,比如根据“中国传统民乐、慢板、空灵、天使之音”提示词生成的“全新版”《水调歌头(明月几时有)》
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工程机械大涨点评:3月挖机数据有望转正,板块或迎来了复苏的关键时刻
一、事件:CME预计3月挖机销售25000台左右,同比-2.26%;其中国内市场预计14800台,同比+6.48%;出口10200台,同比-12.66%。 二、国内: 1、长周期:上一轮下行周期,挖机内销从11年17.3w台下滑至15年5w台(下滑幅度70.9%);而本轮下行周期从20年29.3w台下滑至23年9.0w台(下滑幅度69.3%),挖机行业具有较强的更换周期属性,参考上一轮周期下行幅度来看,本轮下行或已处筑底阶段;根据挖机更换周期模型,我们测算24年挖机更换需求量为8.8w台,24年
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徐工机械
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固态电池更新:上汽智己超快充固态电池车型将发布
一、事件:智己汽车ceo刘涛在微博发布信息,介绍了公司首个量产上车超快充固态电池;搭载电池的车具备1000公里续航+准900V超快充,产品使用纳米级固态电解质等独家专利技术。 预计电池供应商为清陶能源 1)上汽集团为清陶第一大产业投资人,两家分别于23年7月和11月成立固态电池联合实验室及合资公司; 2)今年1月份清陶表示其Li2ZrCl6型卤化物固态电解质已具备批量化能力(60kg/天),2024年第一代产品装机上汽智己,时间点上契合; 3)电池规格:116Ah固液混合电池,能量密度365wh
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金龙羽
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科森科技
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2024-03-25 13:52:38
再call太阳纸业【国盛轻工】
作为我们2023H2的核心推荐,当时逻辑在于确定性胜率(底部盈利夯实)、确定性赔率(产能扩张、木片资源释放)以及潜在较高赔率(经济复苏、木片资源涨价)。目前来看,逻辑基本完美兑现,甚至有格局且优秀的管理层给予了市场一些业绩超额。目前时点,我们基于4大逻辑,再 call 太阳纸业~ 1、资源禀赋:市场从未真正定价木片,根据我们之前【木片专题】梳理,木片长周期供不应求,未来1-2年国内造纸企业浆纸一体加速背景下,供给缺口进一步放大。木片供给强约束,需求持续增长,价格有弹性;公司目前老挝种植面积6万+
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太阳纸业
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长电科技:央企优等生控股优质封测资产,“低估值+经营节奏”凸显配置价值!
事件 3月26日,长电科技发布公告,大基金及芯电半导体拟以29元/股价格,将共计4.03亿股(占总股本的22.54%)转让给磐石香港(控股股东为华润集团),届时公司控股股东将变更为磐石香港,实际控制人为中国华润。 观点: 股权转让打消市场减持担忧,降低美国制裁风险 本次资本运作,有助于打消市场对于长电科技股东减持的担忧;芯电半导体作为中芯国际关联方,股权层面的完全退出有助于降低长电科技美国制裁的风险;上述两个方面的落地,有助于提振市场对公司股价稳定的信心。 华润集团整合及运营能力优异,本次收购完
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海天精工(601882):业绩符合预期,海外营收同比+76%
重要事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收33.2亿元,同比增长4.6%;归母净利润6.1亿元,同比增长17.1%。Q4单季度来看,实现营收8.2亿元,同比增长0.7%,环比增长0.5%;归母净利润为1.5亿元,同比增长11.5%,环比增长2.6%。 国内市场营收小幅下降,海外市场同比+76%;成本控制加强,毛利率提升。2023 年公司内销收入同比下降4.2%,海外市场同比增长76.1%,营收占比提升至18%,带动总营收平稳增长。2023年公司综合毛利率为29.9%,同比增加2.6个百
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协创数据2023年报点评:2023年业绩高增,服务器再制造+云平台驱动新一轮成长周期
事项 公司发布 2023 年年度报告,2023 年实现营业收入 46.58 亿元(yoy+47.95%);归母净利润 2.87 亿元(yoy+119.46%);扣非归母净利润 2.75 亿元(yoy+134.21%)。 单Q4 实现营业收入14.30 亿元(yoy+51.63%,qoq+2.94%);归母净利润0.91 亿元(yoy+505%,qoq+10.46%);扣非归母净利润 0.84 亿元(yoy+425%,qoq+1.66%)。 观点 2023高增业绩收官,新兴业务崭露头角。公司202
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宁德时代:有哪些“超预期”还未被充分交易?
自1月30日触底以来,宁德时代反弹幅度在30%左右,市值回升至8400亿;尽管短期累积了一定的涨幅,但我们认为这仅仅是市场前期过度悲观预期的合理修正,以及对公司高分红的正反馈。宁德时代隐藏着的惊喜仍有待挖掘: 1、#财报韧性超出市场预期: 从宁德时代23年年报看,多个科目展现业绩韧性:1)预计负债:23Q4预计负债环比增加198亿,其中预计计提的质保金在70亿左右,推算2023Q4计提返利达120-130亿。2)所得税:2023Q4公司所得税为25亿,所得税率高达15%,原因是公司2023Q4产
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河南&山东生猪实地调研反馈-24.3.26
调研区域: 一、淄博(涌益咨询)-青州(屠宰场)-临朐(养殖户) 1、中部地区2023年8月份疫情开始,生猪产能受影响较大,特别是散户降幅很大; 2、二育进场积极性不高,在观望时机,5月份前是时间窗口,但同时也要价格配合(生猪价格至少低于6.5元/斤); 3、2023年初屠宰厂是主动累库冻肉,今年节后是被动累库冻肉(数据显示当前冻肉社会库存同较高,受访企业表示冻肉库存不高) 4、青州当前2号和4号猪肉冻品高于鲜品,比较少见(注:冻肉主要用于加工企业,鲜肉主要用于家庭和餐饮消费); 5、仔猪价格快
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传媒旗手行情正常调整 重视AI应用端1-10行情
一、核心观点: 我们认为今年是应用端场景扩展与落地的一年,尤其国内语料/视频/剧本/ip等算料训练的商业模式已经跑通,优质算料对于大模型的推理训练能力的需求与日俱增。并且我们团队多次前往美国,实地调研硅谷,参加GTC尤其独家参与了英伟达黄仁勋分享的投资人专场交流会,深刻理解AI 产业机会和趋势,我们认为市场短期分歧调整反而是上车机会。 二、市场复盘 大盘指数冲高回落,市场延续调整,成交量维持万亿以上。传媒板块回调较深,影视剧+Kimi相关个股调整幅度较大。申万传媒指数下跌4.85%,影视院线下跌
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新凤鸣:公司业绩扭亏为盈,供给缩量及需求修复或支撑公司业绩持续释放
2024年3月25日晚,新凤鸣发布 2023 年年度报告。2023年公司实现营业收入614.69亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润10.86亿元,同比增长628.44%;实现扣非后归母净利润9.01亿元,同比增长337.41%;实现基本每股收益0.72元,同比增长614.29%。公司资产负债率为62.79%,同比+0.80pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%,同比+7.96pct。 成本压力缓解叠加需求改善,公司年度业绩扭亏为盈。成本端,2023年原油价格中枢有所回落,布伦
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夯实基础,行稳致远—招商银行2023年年点评
招商银行2023年经营效益保持稳定,结构优势持续巩固,资产质量稳中向好,尤其是房地产对公贷款不良率三季度以来延续改善,风险抵补能力充足。根据年报披露,公司2023年度利润分配方案拟将现金分红比率提升至35.01%,按3月25日收盘价和港币兑人民币中间价测算,公司A股/H股动态股息率分别达6.3%/7.2%,更加彰显投资价值,维持“买入”评级。 ▍事项:招商银行发布2023年年报,全年实现营业收入3,391.23亿元,归母净利润1,466.02亿元,同比分别-1.64%/+6.22%;不良贷款率同
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小米汽车门店开业首日人气旺,SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆 3月25日,小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻,北京合生汇门店,首日预约进店人数达到400人左右,处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作,另将于29日开始试驾体验。 3/28上市即交付,交付即上量 据界面新闻,小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部,小米汽车于北京亦庄自建工厂生产,产能方面,据每日经济新闻,小米汽车工厂分两期建设,其中一期年年产能为15万辆,并于23年6月竣工,二期将于25年竣工,两期合并30万辆年产能。交付即
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神州数码:发布员工持股计划,昇腾算力核心标的,行业高景气有望持续提升
1、发布员工持股计划,主要面向公司或控股子公司董监高及其他核心人员 近日公司发布《神州数码集团股份有限公司2024年员工持股计划》,本次员工持股计划的参与对象范围主要为公司或公司控股子公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员。初始设立时持有人总人数不超过600人。 2、总额上限4.63亿元,持股规模上限约1600万股 本次员工持股计划筹集资金总额上限不超过4.63亿元。持股计划股票来源为公司回购专用证券账户回购的公司股票,持股规模不超过1600.25万股,约占本员工持股计划草案公布日公司股本
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GB200铜互连方案价值量测算(沃尔,立讯,鸿腾,鼎通)
英伟达于上周发布GB200架构,采用高速铜缆方案,我们测算了铜互连价值量并梳理投资机遇如下: 1⃣外部线:18(18颗NV Switch)*4(每个NV Switch连接4颗GPU)*32(32对差分线)*2(每一对差分线2根线)=4608根,加上其他线,累计5000根左右; 2⃣其中差分线带宽为1.8TB/s/32=56GB/s=448Gb/s(实际用4根112Gb/s),112Gb/s线束价格3美金/米,累计需要5000*4*0.5(每根线0.5米)=10000米,对应价值量20万元; 3⃣
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盛天网络:音乐界的ChatGPT
一、【事件】3 月 24 日消息,AI初创公司Suno震撼推出V3音乐生成模型,惊艳了全世界。只需几秒,即可生成2分钟动听的音频,网友纷纷表示:以后的爆款歌曲可能要被AI承包了,音乐的ChatGPT时刻来临!该平台最令人惊奇之处,就是在用户给出指定歌词之后能够生成不同曲风、流派的歌曲,甚至可以指定 AI 歌手的音色。 在其官方网站上,已经有不少用户提交的 AI 歌曲供用户欣赏。其中也不乏华人提交的作品,比如根据“中国传统民乐、慢板、空灵、天使之音”提示词生成的“全新版”《水调歌头(明月几时有)》
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工程机械大涨点评:3月挖机数据有望转正,板块或迎来了复苏的关键时刻
一、事件:CME预计3月挖机销售25000台左右,同比-2.26%;其中国内市场预计14800台,同比+6.48%;出口10200台,同比-12.66%。 二、国内: 1、长周期:上一轮下行周期,挖机内销从11年17.3w台下滑至15年5w台(下滑幅度70.9%);而本轮下行周期从20年29.3w台下滑至23年9.0w台(下滑幅度69.3%),挖机行业具有较强的更换周期属性,参考上一轮周期下行幅度来看,本轮下行或已处筑底阶段;根据挖机更换周期模型,我们测算24年挖机更换需求量为8.8w台,24年
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固态电池更新:上汽智己超快充固态电池车型将发布
一、事件:智己汽车ceo刘涛在微博发布信息,介绍了公司首个量产上车超快充固态电池;搭载电池的车具备1000公里续航+准900V超快充,产品使用纳米级固态电解质等独家专利技术。 预计电池供应商为清陶能源 1)上汽集团为清陶第一大产业投资人,两家分别于23年7月和11月成立固态电池联合实验室及合资公司; 2)今年1月份清陶表示其Li2ZrCl6型卤化物固态电解质已具备批量化能力(60kg/天),2024年第一代产品装机上汽智己,时间点上契合; 3)电池规格:116Ah固液混合电池,能量密度365wh
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2024-03-25 13:52:38
再call太阳纸业【国盛轻工】
作为我们2023H2的核心推荐,当时逻辑在于确定性胜率(底部盈利夯实)、确定性赔率(产能扩张、木片资源释放)以及潜在较高赔率(经济复苏、木片资源涨价)。目前来看,逻辑基本完美兑现,甚至有格局且优秀的管理层给予了市场一些业绩超额。目前时点,我们基于4大逻辑,再 call 太阳纸业~ 1、资源禀赋:市场从未真正定价木片,根据我们之前【木片专题】梳理,木片长周期供不应求,未来1-2年国内造纸企业浆纸一体加速背景下,供给缺口进一步放大。木片供给强约束,需求持续增长,价格有弹性;公司目前老挝种植面积6万+
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2024-03-27 09:21:31
长电科技:央企优等生控股优质封测资产,“低估值+经营节奏”凸显配置价值!
事件 3月26日,长电科技发布公告,大基金及芯电半导体拟以29元/股价格,将共计4.03亿股(占总股本的22.54%)转让给磐石香港(控股股东为华润集团),届时公司控股股东将变更为磐石香港,实际控制人为中国华润。 观点: 股权转让打消市场减持担忧,降低美国制裁风险 本次资本运作,有助于打消市场对于长电科技股东减持的担忧;芯电半导体作为中芯国际关联方,股权层面的完全退出有助于降低长电科技美国制裁的风险;上述两个方面的落地,有助于提振市场对公司股价稳定的信心。 华润集团整合及运营能力优异,本次收购完
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2024-03-27 09:15:34
海天精工(601882):业绩符合预期,海外营收同比+76%
重要事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收33.2亿元,同比增长4.6%;归母净利润6.1亿元,同比增长17.1%。Q4单季度来看,实现营收8.2亿元,同比增长0.7%,环比增长0.5%;归母净利润为1.5亿元,同比增长11.5%,环比增长2.6%。 国内市场营收小幅下降,海外市场同比+76%;成本控制加强,毛利率提升。2023 年公司内销收入同比下降4.2%,海外市场同比增长76.1%,营收占比提升至18%,带动总营收平稳增长。2023年公司综合毛利率为29.9%,同比增加2.6个百
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协创数据2023年报点评:2023年业绩高增,服务器再制造+云平台驱动新一轮成长周期
事项 公司发布 2023 年年度报告,2023 年实现营业收入 46.58 亿元(yoy+47.95%);归母净利润 2.87 亿元(yoy+119.46%);扣非归母净利润 2.75 亿元(yoy+134.21%)。 单Q4 实现营业收入14.30 亿元(yoy+51.63%,qoq+2.94%);归母净利润0.91 亿元(yoy+505%,qoq+10.46%);扣非归母净利润 0.84 亿元(yoy+425%,qoq+1.66%)。 观点 2023高增业绩收官,新兴业务崭露头角。公司202
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宁德时代:有哪些“超预期”还未被充分交易?
自1月30日触底以来,宁德时代反弹幅度在30%左右,市值回升至8400亿;尽管短期累积了一定的涨幅,但我们认为这仅仅是市场前期过度悲观预期的合理修正,以及对公司高分红的正反馈。宁德时代隐藏着的惊喜仍有待挖掘: 1、#财报韧性超出市场预期: 从宁德时代23年年报看,多个科目展现业绩韧性:1)预计负债:23Q4预计负债环比增加198亿,其中预计计提的质保金在70亿左右,推算2023Q4计提返利达120-130亿。2)所得税:2023Q4公司所得税为25亿,所得税率高达15%,原因是公司2023Q4产
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河南&山东生猪实地调研反馈-24.3.26
调研区域: 一、淄博(涌益咨询)-青州(屠宰场)-临朐(养殖户) 1、中部地区2023年8月份疫情开始,生猪产能受影响较大,特别是散户降幅很大; 2、二育进场积极性不高,在观望时机,5月份前是时间窗口,但同时也要价格配合(生猪价格至少低于6.5元/斤); 3、2023年初屠宰厂是主动累库冻肉,今年节后是被动累库冻肉(数据显示当前冻肉社会库存同较高,受访企业表示冻肉库存不高) 4、青州当前2号和4号猪肉冻品高于鲜品,比较少见(注:冻肉主要用于加工企业,鲜肉主要用于家庭和餐饮消费); 5、仔猪价格快
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传媒旗手行情正常调整 重视AI应用端1-10行情
一、核心观点: 我们认为今年是应用端场景扩展与落地的一年,尤其国内语料/视频/剧本/ip等算料训练的商业模式已经跑通,优质算料对于大模型的推理训练能力的需求与日俱增。并且我们团队多次前往美国,实地调研硅谷,参加GTC尤其独家参与了英伟达黄仁勋分享的投资人专场交流会,深刻理解AI 产业机会和趋势,我们认为市场短期分歧调整反而是上车机会。 二、市场复盘 大盘指数冲高回落,市场延续调整,成交量维持万亿以上。传媒板块回调较深,影视剧+Kimi相关个股调整幅度较大。申万传媒指数下跌4.85%,影视院线下跌
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2024-03-26 11:27:04
新凤鸣:公司业绩扭亏为盈,供给缩量及需求修复或支撑公司业绩持续释放
2024年3月25日晚,新凤鸣发布 2023 年年度报告。2023年公司实现营业收入614.69亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润10.86亿元,同比增长628.44%;实现扣非后归母净利润9.01亿元,同比增长337.41%;实现基本每股收益0.72元,同比增长614.29%。公司资产负债率为62.79%,同比+0.80pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%,同比+7.96pct。 成本压力缓解叠加需求改善,公司年度业绩扭亏为盈。成本端,2023年原油价格中枢有所回落,布伦
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夯实基础,行稳致远—招商银行2023年年点评
招商银行2023年经营效益保持稳定,结构优势持续巩固,资产质量稳中向好,尤其是房地产对公贷款不良率三季度以来延续改善,风险抵补能力充足。根据年报披露,公司2023年度利润分配方案拟将现金分红比率提升至35.01%,按3月25日收盘价和港币兑人民币中间价测算,公司A股/H股动态股息率分别达6.3%/7.2%,更加彰显投资价值,维持“买入”评级。 ▍事项:招商银行发布2023年年报,全年实现营业收入3,391.23亿元,归母净利润1,466.02亿元,同比分别-1.64%/+6.22%;不良贷款率同
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小米汽车门店开业首日人气旺,SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆 3月25日,小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻,北京合生汇门店,首日预约进店人数达到400人左右,处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作,另将于29日开始试驾体验。 3/28上市即交付,交付即上量 据界面新闻,小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部,小米汽车于北京亦庄自建工厂生产,产能方面,据每日经济新闻,小米汽车工厂分两期建设,其中一期年年产能为15万辆,并于23年6月竣工,二期将于25年竣工,两期合并30万辆年产能。交付即
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神州数码:发布员工持股计划,昇腾算力核心标的,行业高景气有望持续提升
1、发布员工持股计划,主要面向公司或控股子公司董监高及其他核心人员 近日公司发布《神州数码集团股份有限公司2024年员工持股计划》,本次员工持股计划的参与对象范围主要为公司或公司控股子公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员。初始设立时持有人总人数不超过600人。 2、总额上限4.63亿元,持股规模上限约1600万股 本次员工持股计划筹集资金总额上限不超过4.63亿元。持股计划股票来源为公司回购专用证券账户回购的公司股票,持股规模不超过1600.25万股,约占本员工持股计划草案公布日公司股本
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GB200铜互连方案价值量测算(沃尔,立讯,鸿腾,鼎通)
英伟达于上周发布GB200架构,采用高速铜缆方案,我们测算了铜互连价值量并梳理投资机遇如下: 1⃣外部线:18(18颗NV Switch)*4(每个NV Switch连接4颗GPU)*32(32对差分线)*2(每一对差分线2根线)=4608根,加上其他线,累计5000根左右; 2⃣其中差分线带宽为1.8TB/s/32=56GB/s=448Gb/s(实际用4根112Gb/s),112Gb/s线束价格3美金/米,累计需要5000*4*0.5(每根线0.5米)=10000米,对应价值量20万元; 3⃣
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盛天网络:音乐界的ChatGPT
一、【事件】3 月 24 日消息,AI初创公司Suno震撼推出V3音乐生成模型,惊艳了全世界。只需几秒,即可生成2分钟动听的音频,网友纷纷表示:以后的爆款歌曲可能要被AI承包了,音乐的ChatGPT时刻来临!该平台最令人惊奇之处,就是在用户给出指定歌词之后能够生成不同曲风、流派的歌曲,甚至可以指定 AI 歌手的音色。 在其官方网站上,已经有不少用户提交的 AI 歌曲供用户欣赏。其中也不乏华人提交的作品,比如根据“中国传统民乐、慢板、空灵、天使之音”提示词生成的“全新版”《水调歌头(明月几时有)》
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工程机械大涨点评:3月挖机数据有望转正,板块或迎来了复苏的关键时刻
一、事件:CME预计3月挖机销售25000台左右,同比-2.26%;其中国内市场预计14800台,同比+6.48%;出口10200台,同比-12.66%。 二、国内: 1、长周期:上一轮下行周期,挖机内销从11年17.3w台下滑至15年5w台(下滑幅度70.9%);而本轮下行周期从20年29.3w台下滑至23年9.0w台(下滑幅度69.3%),挖机行业具有较强的更换周期属性,参考上一轮周期下行幅度来看,本轮下行或已处筑底阶段;根据挖机更换周期模型,我们测算24年挖机更换需求量为8.8w台,24年
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徐工机械
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固态电池更新:上汽智己超快充固态电池车型将发布
一、事件:智己汽车ceo刘涛在微博发布信息,介绍了公司首个量产上车超快充固态电池;搭载电池的车具备1000公里续航+准900V超快充,产品使用纳米级固态电解质等独家专利技术。 预计电池供应商为清陶能源 1)上汽集团为清陶第一大产业投资人,两家分别于23年7月和11月成立固态电池联合实验室及合资公司; 2)今年1月份清陶表示其Li2ZrCl6型卤化物固态电解质已具备批量化能力(60kg/天),2024年第一代产品装机上汽智己,时间点上契合; 3)电池规格:116Ah固液混合电池,能量密度365wh
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再call太阳纸业【国盛轻工】
作为我们2023H2的核心推荐,当时逻辑在于确定性胜率(底部盈利夯实)、确定性赔率(产能扩张、木片资源释放)以及潜在较高赔率(经济复苏、木片资源涨价)。目前来看,逻辑基本完美兑现,甚至有格局且优秀的管理层给予了市场一些业绩超额。目前时点,我们基于4大逻辑,再 call 太阳纸业~ 1、资源禀赋:市场从未真正定价木片,根据我们之前【木片专题】梳理,木片长周期供不应求,未来1-2年国内造纸企业浆纸一体加速背景下,供给缺口进一步放大。木片供给强约束,需求持续增长,价格有弹性;公司目前老挝种植面积6万+
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长电科技:央企优等生控股优质封测资产,“低估值+经营节奏”凸显配置价值!
事件 3月26日,长电科技发布公告,大基金及芯电半导体拟以29元/股价格,将共计4.03亿股(占总股本的22.54%)转让给磐石香港(控股股东为华润集团),届时公司控股股东将变更为磐石香港,实际控制人为中国华润。 观点: 股权转让打消市场减持担忧,降低美国制裁风险 本次资本运作,有助于打消市场对于长电科技股东减持的担忧;芯电半导体作为中芯国际关联方,股权层面的完全退出有助于降低长电科技美国制裁的风险;上述两个方面的落地,有助于提振市场对公司股价稳定的信心。 华润集团整合及运营能力优异,本次收购完
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海天精工(601882):业绩符合预期,海外营收同比+76%
重要事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收33.2亿元,同比增长4.6%;归母净利润6.1亿元,同比增长17.1%。Q4单季度来看,实现营收8.2亿元,同比增长0.7%,环比增长0.5%;归母净利润为1.5亿元,同比增长11.5%,环比增长2.6%。 国内市场营收小幅下降,海外市场同比+76%;成本控制加强,毛利率提升。2023 年公司内销收入同比下降4.2%,海外市场同比增长76.1%,营收占比提升至18%,带动总营收平稳增长。2023年公司综合毛利率为29.9%,同比增加2.6个百
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协创数据2023年报点评:2023年业绩高增,服务器再制造+云平台驱动新一轮成长周期
事项 公司发布 2023 年年度报告,2023 年实现营业收入 46.58 亿元(yoy+47.95%);归母净利润 2.87 亿元(yoy+119.46%);扣非归母净利润 2.75 亿元(yoy+134.21%)。 单Q4 实现营业收入14.30 亿元(yoy+51.63%,qoq+2.94%);归母净利润0.91 亿元(yoy+505%,qoq+10.46%);扣非归母净利润 0.84 亿元(yoy+425%,qoq+1.66%)。 观点 2023高增业绩收官,新兴业务崭露头角。公司202
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宁德时代:有哪些“超预期”还未被充分交易?
自1月30日触底以来,宁德时代反弹幅度在30%左右,市值回升至8400亿;尽管短期累积了一定的涨幅,但我们认为这仅仅是市场前期过度悲观预期的合理修正,以及对公司高分红的正反馈。宁德时代隐藏着的惊喜仍有待挖掘: 1、#财报韧性超出市场预期: 从宁德时代23年年报看,多个科目展现业绩韧性:1)预计负债:23Q4预计负债环比增加198亿,其中预计计提的质保金在70亿左右,推算2023Q4计提返利达120-130亿。2)所得税:2023Q4公司所得税为25亿,所得税率高达15%,原因是公司2023Q4产
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河南&山东生猪实地调研反馈-24.3.26
调研区域: 一、淄博(涌益咨询)-青州(屠宰场)-临朐(养殖户) 1、中部地区2023年8月份疫情开始,生猪产能受影响较大,特别是散户降幅很大; 2、二育进场积极性不高,在观望时机,5月份前是时间窗口,但同时也要价格配合(生猪价格至少低于6.5元/斤); 3、2023年初屠宰厂是主动累库冻肉,今年节后是被动累库冻肉(数据显示当前冻肉社会库存同较高,受访企业表示冻肉库存不高) 4、青州当前2号和4号猪肉冻品高于鲜品,比较少见(注:冻肉主要用于加工企业,鲜肉主要用于家庭和餐饮消费); 5、仔猪价格快
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传媒旗手行情正常调整 重视AI应用端1-10行情
一、核心观点: 我们认为今年是应用端场景扩展与落地的一年,尤其国内语料/视频/剧本/ip等算料训练的商业模式已经跑通,优质算料对于大模型的推理训练能力的需求与日俱增。并且我们团队多次前往美国,实地调研硅谷,参加GTC尤其独家参与了英伟达黄仁勋分享的投资人专场交流会,深刻理解AI 产业机会和趋势,我们认为市场短期分歧调整反而是上车机会。 二、市场复盘 大盘指数冲高回落,市场延续调整,成交量维持万亿以上。传媒板块回调较深,影视剧+Kimi相关个股调整幅度较大。申万传媒指数下跌4.85%,影视院线下跌
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新凤鸣:公司业绩扭亏为盈,供给缩量及需求修复或支撑公司业绩持续释放
2024年3月25日晚,新凤鸣发布 2023 年年度报告。2023年公司实现营业收入614.69亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润10.86亿元,同比增长628.44%;实现扣非后归母净利润9.01亿元,同比增长337.41%;实现基本每股收益0.72元,同比增长614.29%。公司资产负债率为62.79%,同比+0.80pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%,同比+7.96pct。 成本压力缓解叠加需求改善,公司年度业绩扭亏为盈。成本端,2023年原油价格中枢有所回落,布伦
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夯实基础,行稳致远—招商银行2023年年点评
招商银行2023年经营效益保持稳定,结构优势持续巩固,资产质量稳中向好,尤其是房地产对公贷款不良率三季度以来延续改善,风险抵补能力充足。根据年报披露,公司2023年度利润分配方案拟将现金分红比率提升至35.01%,按3月25日收盘价和港币兑人民币中间价测算,公司A股/H股动态股息率分别达6.3%/7.2%,更加彰显投资价值,维持“买入”评级。 ▍事项:招商银行发布2023年年报,全年实现营业收入3,391.23亿元,归母净利润1,466.02亿元,同比分别-1.64%/+6.22%;不良贷款率同
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小米汽车门店开业首日人气旺,SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆 3月25日,小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻,北京合生汇门店,首日预约进店人数达到400人左右,处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作,另将于29日开始试驾体验。 3/28上市即交付,交付即上量 据界面新闻,小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部,小米汽车于北京亦庄自建工厂生产,产能方面,据每日经济新闻,小米汽车工厂分两期建设,其中一期年年产能为15万辆,并于23年6月竣工,二期将于25年竣工,两期合并30万辆年产能。交付即
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神州数码:发布员工持股计划,昇腾算力核心标的,行业高景气有望持续提升
1、发布员工持股计划,主要面向公司或控股子公司董监高及其他核心人员 近日公司发布《神州数码集团股份有限公司2024年员工持股计划》,本次员工持股计划的参与对象范围主要为公司或公司控股子公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员。初始设立时持有人总人数不超过600人。 2、总额上限4.63亿元,持股规模上限约1600万股 本次员工持股计划筹集资金总额上限不超过4.63亿元。持股计划股票来源为公司回购专用证券账户回购的公司股票,持股规模不超过1600.25万股,约占本员工持股计划草案公布日公司股本
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GB200铜互连方案价值量测算(沃尔,立讯,鸿腾,鼎通)
英伟达于上周发布GB200架构,采用高速铜缆方案,我们测算了铜互连价值量并梳理投资机遇如下: 1⃣外部线:18(18颗NV Switch)*4(每个NV Switch连接4颗GPU)*32(32对差分线)*2(每一对差分线2根线)=4608根,加上其他线,累计5000根左右; 2⃣其中差分线带宽为1.8TB/s/32=56GB/s=448Gb/s(实际用4根112Gb/s),112Gb/s线束价格3美金/米,累计需要5000*4*0.5(每根线0.5米)=10000米,对应价值量20万元; 3⃣
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盛天网络:音乐界的ChatGPT
一、【事件】3 月 24 日消息,AI初创公司Suno震撼推出V3音乐生成模型,惊艳了全世界。只需几秒,即可生成2分钟动听的音频,网友纷纷表示:以后的爆款歌曲可能要被AI承包了,音乐的ChatGPT时刻来临!该平台最令人惊奇之处,就是在用户给出指定歌词之后能够生成不同曲风、流派的歌曲,甚至可以指定 AI 歌手的音色。 在其官方网站上,已经有不少用户提交的 AI 歌曲供用户欣赏。其中也不乏华人提交的作品,比如根据“中国传统民乐、慢板、空灵、天使之音”提示词生成的“全新版”《水调歌头(明月几时有)》
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2024-03-25 13:54:53
工程机械大涨点评:3月挖机数据有望转正,板块或迎来了复苏的关键时刻
一、事件:CME预计3月挖机销售25000台左右,同比-2.26%;其中国内市场预计14800台,同比+6.48%;出口10200台,同比-12.66%。 二、国内: 1、长周期:上一轮下行周期,挖机内销从11年17.3w台下滑至15年5w台(下滑幅度70.9%);而本轮下行周期从20年29.3w台下滑至23年9.0w台(下滑幅度69.3%),挖机行业具有较强的更换周期属性,参考上一轮周期下行幅度来看,本轮下行或已处筑底阶段;根据挖机更换周期模型,我们测算24年挖机更换需求量为8.8w台,24年
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固态电池更新:上汽智己超快充固态电池车型将发布
一、事件:智己汽车ceo刘涛在微博发布信息,介绍了公司首个量产上车超快充固态电池;搭载电池的车具备1000公里续航+准900V超快充,产品使用纳米级固态电解质等独家专利技术。 预计电池供应商为清陶能源 1)上汽集团为清陶第一大产业投资人,两家分别于23年7月和11月成立固态电池联合实验室及合资公司; 2)今年1月份清陶表示其Li2ZrCl6型卤化物固态电解质已具备批量化能力(60kg/天),2024年第一代产品装机上汽智己,时间点上契合; 3)电池规格:116Ah固液混合电池,能量密度365wh
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金龙羽
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再call太阳纸业【国盛轻工】
作为我们2023H2的核心推荐,当时逻辑在于确定性胜率(底部盈利夯实)、确定性赔率(产能扩张、木片资源释放)以及潜在较高赔率(经济复苏、木片资源涨价)。目前来看,逻辑基本完美兑现,甚至有格局且优秀的管理层给予了市场一些业绩超额。目前时点,我们基于4大逻辑,再 call 太阳纸业~ 1、资源禀赋:市场从未真正定价木片,根据我们之前【木片专题】梳理,木片长周期供不应求,未来1-2年国内造纸企业浆纸一体加速背景下,供给缺口进一步放大。木片供给强约束,需求持续增长,价格有弹性;公司目前老挝种植面积6万+
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太阳纸业
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2024-03-27 09:21:31
长电科技:央企优等生控股优质封测资产,“低估值+经营节奏”凸显配置价值!
事件 3月26日,长电科技发布公告,大基金及芯电半导体拟以29元/股价格,将共计4.03亿股(占总股本的22.54%)转让给磐石香港(控股股东为华润集团),届时公司控股股东将变更为磐石香港,实际控制人为中国华润。 观点: 股权转让打消市场减持担忧,降低美国制裁风险 本次资本运作,有助于打消市场对于长电科技股东减持的担忧;芯电半导体作为中芯国际关联方,股权层面的完全退出有助于降低长电科技美国制裁的风险;上述两个方面的落地,有助于提振市场对公司股价稳定的信心。 华润集团整合及运营能力优异,本次收购完
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2024-03-27 09:15:34
海天精工(601882):业绩符合预期,海外营收同比+76%
重要事件:公司发布2023年年报,2023年实现营收33.2亿元,同比增长4.6%;归母净利润6.1亿元,同比增长17.1%。Q4单季度来看,实现营收8.2亿元,同比增长0.7%,环比增长0.5%;归母净利润为1.5亿元,同比增长11.5%,环比增长2.6%。 国内市场营收小幅下降,海外市场同比+76%;成本控制加强,毛利率提升。2023 年公司内销收入同比下降4.2%,海外市场同比增长76.1%,营收占比提升至18%,带动总营收平稳增长。2023年公司综合毛利率为29.9%,同比增加2.6个百
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海天精工
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2024-03-27 09:14:35
协创数据2023年报点评:2023年业绩高增,服务器再制造+云平台驱动新一轮成长周期
事项 公司发布 2023 年年度报告,2023 年实现营业收入 46.58 亿元(yoy+47.95%);归母净利润 2.87 亿元(yoy+119.46%);扣非归母净利润 2.75 亿元(yoy+134.21%)。 单Q4 实现营业收入14.30 亿元(yoy+51.63%,qoq+2.94%);归母净利润0.91 亿元(yoy+505%,qoq+10.46%);扣非归母净利润 0.84 亿元(yoy+425%,qoq+1.66%)。 观点 2023高增业绩收官,新兴业务崭露头角。公司202
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协创数据
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2024-03-27 09:10:36
宁德时代:有哪些“超预期”还未被充分交易?
自1月30日触底以来,宁德时代反弹幅度在30%左右,市值回升至8400亿;尽管短期累积了一定的涨幅,但我们认为这仅仅是市场前期过度悲观预期的合理修正,以及对公司高分红的正反馈。宁德时代隐藏着的惊喜仍有待挖掘: 1、#财报韧性超出市场预期: 从宁德时代23年年报看,多个科目展现业绩韧性:1)预计负债:23Q4预计负债环比增加198亿,其中预计计提的质保金在70亿左右,推算2023Q4计提返利达120-130亿。2)所得税:2023Q4公司所得税为25亿,所得税率高达15%,原因是公司2023Q4产
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宁德时代
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2024-03-26 11:58:29
河南&山东生猪实地调研反馈-24.3.26
调研区域: 一、淄博(涌益咨询)-青州(屠宰场)-临朐(养殖户) 1、中部地区2023年8月份疫情开始,生猪产能受影响较大,特别是散户降幅很大; 2、二育进场积极性不高,在观望时机,5月份前是时间窗口,但同时也要价格配合(生猪价格至少低于6.5元/斤); 3、2023年初屠宰厂是主动累库冻肉,今年节后是被动累库冻肉(数据显示当前冻肉社会库存同较高,受访企业表示冻肉库存不高) 4、青州当前2号和4号猪肉冻品高于鲜品,比较少见(注:冻肉主要用于加工企业,鲜肉主要用于家庭和餐饮消费); 5、仔猪价格快
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传媒旗手行情正常调整 重视AI应用端1-10行情
一、核心观点: 我们认为今年是应用端场景扩展与落地的一年,尤其国内语料/视频/剧本/ip等算料训练的商业模式已经跑通,优质算料对于大模型的推理训练能力的需求与日俱增。并且我们团队多次前往美国,实地调研硅谷,参加GTC尤其独家参与了英伟达黄仁勋分享的投资人专场交流会,深刻理解AI 产业机会和趋势,我们认为市场短期分歧调整反而是上车机会。 二、市场复盘 大盘指数冲高回落,市场延续调整,成交量维持万亿以上。传媒板块回调较深,影视剧+Kimi相关个股调整幅度较大。申万传媒指数下跌4.85%,影视院线下跌
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2024-03-26 11:27:04
新凤鸣:公司业绩扭亏为盈,供给缩量及需求修复或支撑公司业绩持续释放
2024年3月25日晚,新凤鸣发布 2023 年年度报告。2023年公司实现营业收入614.69亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润10.86亿元,同比增长628.44%;实现扣非后归母净利润9.01亿元,同比增长337.41%;实现基本每股收益0.72元,同比增长614.29%。公司资产负债率为62.79%,同比+0.80pct。公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%,同比+7.96pct。 成本压力缓解叠加需求改善,公司年度业绩扭亏为盈。成本端,2023年原油价格中枢有所回落,布伦
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2024-03-26 11:26:26
夯实基础,行稳致远—招商银行2023年年点评
招商银行2023年经营效益保持稳定,结构优势持续巩固,资产质量稳中向好,尤其是房地产对公贷款不良率三季度以来延续改善,风险抵补能力充足。根据年报披露,公司2023年度利润分配方案拟将现金分红比率提升至35.01%,按3月25日收盘价和港币兑人民币中间价测算,公司A股/H股动态股息率分别达6.3%/7.2%,更加彰显投资价值,维持“买入”评级。 ▍事项:招商银行发布2023年年报,全年实现营业收入3,391.23亿元,归母净利润1,466.02亿元,同比分别-1.64%/+6.22%;不良贷款率同
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2024-03-26 11:25:02
小米汽车门店开业首日人气旺,SU7呼之欲出
60家门店开业首日现场火爆 3月25日,小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示。据界面新闻,北京合生汇门店,首日预约进店人数达到400人左右,处于饱和状态。小米正加速推动第二批门店筹备工作,另将于29日开始试驾体验。 3/28上市即交付,交付即上量 据界面新闻,小米汽车首批交付量大概在2万辆左右。据工信部,小米汽车于北京亦庄自建工厂生产,产能方面,据每日经济新闻,小米汽车工厂分两期建设,其中一期年年产能为15万辆,并于23年6月竣工,二期将于25年竣工,两期合并30万辆年产能。交付即
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神州数码:发布员工持股计划,昇腾算力核心标的,行业高景气有望持续提升
1、发布员工持股计划,主要面向公司或控股子公司董监高及其他核心人员 近日公司发布《神州数码集团股份有限公司2024年员工持股计划》,本次员工持股计划的参与对象范围主要为公司或公司控股子公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员。初始设立时持有人总人数不超过600人。 2、总额上限4.63亿元,持股规模上限约1600万股 本次员工持股计划筹集资金总额上限不超过4.63亿元。持股计划股票来源为公司回购专用证券账户回购的公司股票,持股规模不超过1600.25万股,约占本员工持股计划草案公布日公司股本
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神州数码
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2024-03-25 13:58:02
GB200铜互连方案价值量测算(沃尔,立讯,鸿腾,鼎通)
英伟达于上周发布GB200架构,采用高速铜缆方案,我们测算了铜互连价值量并梳理投资机遇如下: 1⃣外部线:18(18颗NV Switch)*4(每个NV Switch连接4颗GPU)*32(32对差分线)*2(每一对差分线2根线)=4608根,加上其他线,累计5000根左右; 2⃣其中差分线带宽为1.8TB/s/32=56GB/s=448Gb/s(实际用4根112Gb/s),112Gb/s线束价格3美金/米,累计需要5000*4*0.5(每根线0.5米)=10000米,对应价值量20万元; 3⃣
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2024-03-25 13:57:18
盛天网络:音乐界的ChatGPT
一、【事件】3 月 24 日消息,AI初创公司Suno震撼推出V3音乐生成模型,惊艳了全世界。只需几秒,即可生成2分钟动听的音频,网友纷纷表示:以后的爆款歌曲可能要被AI承包了,音乐的ChatGPT时刻来临!该平台最令人惊奇之处,就是在用户给出指定歌词之后能够生成不同曲风、流派的歌曲,甚至可以指定 AI 歌手的音色。 在其官方网站上,已经有不少用户提交的 AI 歌曲供用户欣赏。其中也不乏华人提交的作品,比如根据“中国传统民乐、慢板、空灵、天使之音”提示词生成的“全新版”《水调歌头(明月几时有)》
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盛天网络
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工程机械大涨点评:3月挖机数据有望转正,板块或迎来了复苏的关键时刻
一、事件:CME预计3月挖机销售25000台左右,同比-2.26%;其中国内市场预计14800台,同比+6.48%;出口10200台,同比-12.66%。 二、国内: 1、长周期:上一轮下行周期,挖机内销从11年17.3w台下滑至15年5w台(下滑幅度70.9%);而本轮下行周期从20年29.3w台下滑至23年9.0w台(下滑幅度69.3%),挖机行业具有较强的更换周期属性,参考上一轮周期下行幅度来看,本轮下行或已处筑底阶段;根据挖机更换周期模型,我们测算24年挖机更换需求量为8.8w台,24年
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固态电池更新:上汽智己超快充固态电池车型将发布
一、事件:智己汽车ceo刘涛在微博发布信息,介绍了公司首个量产上车超快充固态电池;搭载电池的车具备1000公里续航+准900V超快充,产品使用纳米级固态电解质等独家专利技术。 预计电池供应商为清陶能源 1)上汽集团为清陶第一大产业投资人,两家分别于23年7月和11月成立固态电池联合实验室及合资公司; 2)今年1月份清陶表示其Li2ZrCl6型卤化物固态电解质已具备批量化能力(60kg/天),2024年第一代产品装机上汽智己,时间点上契合; 3)电池规格:116Ah固液混合电池,能量密度365wh
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再call太阳纸业【国盛轻工】
作为我们2023H2的核心推荐,当时逻辑在于确定性胜率(底部盈利夯实)、确定性赔率(产能扩张、木片资源释放)以及潜在较高赔率(经济复苏、木片资源涨价)。目前来看,逻辑基本完美兑现,甚至有格局且优秀的管理层给予了市场一些业绩超额。目前时点,我们基于4大逻辑,再 call 太阳纸业~ 1、资源禀赋:市场从未真正定价木片,根据我们之前【木片专题】梳理,木片长周期供不应求,未来1-2年国内造纸企业浆纸一体加速背景下,供给缺口进一步放大。木片供给强约束,需求持续增长,价格有弹性;公司目前老挝种植面积6万+
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