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小蜜蜂
2025-01-07 15:59:05
【国盛化工&建筑】中岩大地
历经连续回调,已近安全边际,当下可重视 ➠ 核电、港口均已切入,顺产业大趋势,业绩基本盘加速向上 • 核电:2022年以来我国核电核准数量年均达10个或以上,同时中国核电对中核集团2025-2027年关联销售预计额从250亿元/年提升至480亿元/年,核电核准、开工有望迎来井喷。岩土是率先兑现环节,且受益于“软基化”选址,打开百亿级空间。目前公司中标中核金七门1,2号机组岩土工程,独家卡位,实现0到1;并与中核徐圩项目业主推进合作意向,1到N扩张可期; • 港口:2002年《海域法》出台后对于填
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中岩大地
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小蜜蜂
2025-01-07 15:57:48
【华西电子】面板再起涨价态势,开年喜讯有望迎来全年量价齐升
根据AVC,#1月份上旬55吋以上面板价格均报涨,当前面板厂按需生产和出货,但由于大尺寸面板供应存在缺口,影响到整体的面板供应,面板供需关系转向偏紧,1月春节拉货动能持续强劲,面板价格有望继续上涨。 #分析: 国补+年休,Q1涨价已基本落地 >>需求 我们认为Q4的国补对电视产业链产生了十分积极的影响,需求端出现了超预期的增长,根据AVC数据,9月以来TV面板出货数量连续三月实现10%以上同比增长,经历过23、24年相对低点,25年需求有望全面修复; >>供给 我们判断Q1的年休放假也将是面板提
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京东方B
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小蜜蜂
2025-01-07 15:57:23
【德邦计算机】海光信息:开启算力千亿商用市场
✨公司是高端处理器国家队领军,借力走向自主迭代之路。 ✨DCU:生成式AI将驱动2025年国产GPU供需两旺,公司DCU具备生态兼容优势,有望实现在互联网等商用市场的超预期放量。我们看好公司深算三号为代表的全新一代DCU,预期将在互联网等客户中放量。 ✨CPU:供应向好,大力迈向三千亿x86商用市场。(1)商用市场:x86是当前服务器CPU主流架构,具有业界最好的产业生态支持;(2)信创市场:《79号文》要求2027年“应替尽替、能替尽替”;(3)供应层面:公司上游供应的明显好转,同时加大备货也
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海光信息
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小蜜蜂
2025-01-07 15:54:12
重点关注GB200 NVL4及GB300产业链+智驾及机器人硬件
#观点重申【东吴TMT张良卫/李博韦】 【GB 200 NVL4及GB300产业链】: · GB300新增转单,关注供应链增量环节核心厂商【鸿腾精密】,推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭创】、【天孚通信】,建议关注【新易盛】 · 从技术趋势分析,NVL4或用AEC Scale Up,关注铜缆边际变化潜在受益厂商【兆龙互连】、【rkd】、【博创科技】 · 推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭创】、【天孚通信】,建议关注【新易盛】 【CES上车载及机器人硬件】: 推荐持
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天孚通信
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小蜜蜂
2025-01-07 15:52:59
巨子生物:基本面仍强势,25年估值17倍,建议买入
巨子近期回调,基本面没有问题,回调主因市场风格、博弈资金撤出、担心业绩降速、担心医美拿证。 回顾24年初股价启动位置:巨子24年初股价启动前的估值也是20倍左右,股价压制因素也为担心业绩降速、担心医美拿证,和今年类似,但24年胶原棒在市场质疑下强势增长50%+。 第二大单品焦点面霜:12月可复美/可丽金抖音同增91%/64%,24年全年可复美/可丽金同增116%/359%。焦点面霜自3.31上新以来9个月抖音GMV达2亿元,全渠道预计GMV达3亿元。抖音渠道9-12焦点面霜占比9%/6%/9%/
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巨子生物
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小蜜蜂
2025-01-07 15:52:31
【申万汽车】继峰股份更新
新获得重点客户定点,进一步夯实国产座椅龙头地位 继峰常州获得已有客户两个新座椅总成项目定点,项目预计2026年4月和5月量产,生命周期3年,预计总金额31亿元,对应年收入增量10亿元!具体定点车型、ASP、销量指引欢迎交流。 当前公司139e市值,已经回调至平台低点水平。短期看,海外下游景气度仍然是公司股价的压制因素,但我们认为当前海外预期已基本反应。 往后看,格拉默欧洲裁员、tmd剥离效果有望逐季度体现,前期减值已经提供了较高安全垫。叠加后续座椅放量高确定性,公司仍然是25年有高业绩增量且具备
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继峰股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:50:30
【独家推荐】海鸥股份
算力和半导体冷却塔龙头,台积电供应商,乘风小型核电发展 冷却塔龙头,A股唯一,温控领域最具预期差。持续受益于海外扩张及核电、半导体、算力中心等新领域拓展,海外收入占比近半。当前在手订单近40亿元,业绩释放潜力足。 AI拉动算力需求,算力液冷塔龙头即将诞生。冷却塔是数据中心冷却的外室机,相比传统工业领域,价值量及壁垒高,单价可达普通冷却塔数十倍。国内AI数据中心,有望新增超20亿的液冷塔市场需求。公司的液冷塔认证已进入最后阶段,预计Q1取证,将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司。 被低估
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海鸥股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:46:42
【❗长源东谷】数据中心柴发绑定玉柴负责核心环节,业绩确定反转有支撑
微软计划25财年投资800亿美元建设AI数据中心,字节等国产厂商数据中心资本开支也持续增加。数据中心用柴油发动机国产化率低,玉柴、潍柴为国内主要厂商,行业供不应求,产能瓶颈主要为缸体缸盖机加工❗占发动机成本约25%,行业重资产且工艺壁垒高。 公司为国内柴发第三方机加工龙头,在商用车缸体缸盖深度绑定康明斯和玉柴。1月6日公司与玉柴成立合资子公司广西玉柴长源科技有限公司❗负责数据中心用柴油发动机缸体缸盖的机加工,单套价值量10w,利润率超过50%;公司持股比例49%,后续随着玉柴起量,将给公司贡献较
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-01-07 15:43:38
#风电面面观—— 量价利维度下,当我们聊风电时是在聊什么
#总量维度—— 需求侧,海陆齐发、内外共振市场预期已经较一致;供给侧,本轮资本开支和技术路线调整基本结束、供需平衡等角度看扩产相对有序,因此明年起需求预计可观的情况下,全行业有望迎来双击。 #零部件—— 重资产属性强,盈利修复最强确定性来自经营杠杆作用下的利润倍增;如再考虑价格上涨,预计进一步强化盈利修复弹性。推荐【广大、日月、金雷、威力】等。 #海风&出海—— 长久期需求确定性强,供给格局相对较优,深远海和海外海风需求有望接力国内。推荐【海力、东缆、振江、大金、明阳电气】等。 #主机—— 价格
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金风科技
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小蜜蜂
2025-01-07 15:39:17
【浙商电新】精达股份(600577)
子公司上海超导启动上市辅导,有望受益可控核聚变研发加速 事件:近日,上海超导在上海证监局进行上市辅导备案,第一大股东精达股份持股18.29%,第二大股东共青城超达投资合伙持股11%,上海科创集团持有7.98%股份。 【全球高温超导材料龙头,扩产计划有序进行】上海超导成立于2011年,国内市占率80%以上,是多项“全球首个”超导应用项目的核心供应商及独家供货商。目前,公司年产量与销量均已超过千公里,下游涵盖可控核聚变、超导电力、高场磁体等尖端应用领域。在全球基于高温超导磁体的紧凑型核聚变研发加速的
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精达股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:37:37
【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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小蜜蜂
2025-01-07 15:36:58
【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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联德股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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小蜜蜂
2025-01-06 23:11:10
【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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北方稀土
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2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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瑞可达
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【国盛化工&建筑】中岩大地
历经连续回调,已近安全边际,当下可重视 ➠ 核电、港口均已切入,顺产业大趋势,业绩基本盘加速向上 • 核电:2022年以来我国核电核准数量年均达10个或以上,同时中国核电对中核集团2025-2027年关联销售预计额从250亿元/年提升至480亿元/年,核电核准、开工有望迎来井喷。岩土是率先兑现环节,且受益于“软基化”选址,打开百亿级空间。目前公司中标中核金七门1,2号机组岩土工程,独家卡位,实现0到1;并与中核徐圩项目业主推进合作意向,1到N扩张可期; • 港口:2002年《海域法》出台后对于填
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中岩大地
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2025-01-07 15:57:48
【华西电子】面板再起涨价态势,开年喜讯有望迎来全年量价齐升
根据AVC,#1月份上旬55吋以上面板价格均报涨,当前面板厂按需生产和出货,但由于大尺寸面板供应存在缺口,影响到整体的面板供应,面板供需关系转向偏紧,1月春节拉货动能持续强劲,面板价格有望继续上涨。 #分析: 国补+年休,Q1涨价已基本落地 >>需求 我们认为Q4的国补对电视产业链产生了十分积极的影响,需求端出现了超预期的增长,根据AVC数据,9月以来TV面板出货数量连续三月实现10%以上同比增长,经历过23、24年相对低点,25年需求有望全面修复; >>供给 我们判断Q1的年休放假也将是面板提
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京东方B
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2025-01-07 15:57:23
【德邦计算机】海光信息:开启算力千亿商用市场
✨公司是高端处理器国家队领军,借力走向自主迭代之路。 ✨DCU:生成式AI将驱动2025年国产GPU供需两旺,公司DCU具备生态兼容优势,有望实现在互联网等商用市场的超预期放量。我们看好公司深算三号为代表的全新一代DCU,预期将在互联网等客户中放量。 ✨CPU:供应向好,大力迈向三千亿x86商用市场。(1)商用市场:x86是当前服务器CPU主流架构,具有业界最好的产业生态支持;(2)信创市场:《79号文》要求2027年“应替尽替、能替尽替”;(3)供应层面:公司上游供应的明显好转,同时加大备货也
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海光信息
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小蜜蜂
2025-01-07 15:54:12
重点关注GB200 NVL4及GB300产业链+智驾及机器人硬件
#观点重申【东吴TMT张良卫/李博韦】 【GB 200 NVL4及GB300产业链】: · GB300新增转单,关注供应链增量环节核心厂商【鸿腾精密】,推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭创】、【天孚通信】,建议关注【新易盛】 · 从技术趋势分析,NVL4或用AEC Scale Up,关注铜缆边际变化潜在受益厂商【兆龙互连】、【rkd】、【博创科技】 · 推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭创】、【天孚通信】,建议关注【新易盛】 【CES上车载及机器人硬件】: 推荐持
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2025-01-07 15:52:59
巨子生物:基本面仍强势,25年估值17倍,建议买入
巨子近期回调,基本面没有问题,回调主因市场风格、博弈资金撤出、担心业绩降速、担心医美拿证。 回顾24年初股价启动位置:巨子24年初股价启动前的估值也是20倍左右,股价压制因素也为担心业绩降速、担心医美拿证,和今年类似,但24年胶原棒在市场质疑下强势增长50%+。 第二大单品焦点面霜:12月可复美/可丽金抖音同增91%/64%,24年全年可复美/可丽金同增116%/359%。焦点面霜自3.31上新以来9个月抖音GMV达2亿元,全渠道预计GMV达3亿元。抖音渠道9-12焦点面霜占比9%/6%/9%/
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【申万汽车】继峰股份更新
新获得重点客户定点,进一步夯实国产座椅龙头地位 继峰常州获得已有客户两个新座椅总成项目定点,项目预计2026年4月和5月量产,生命周期3年,预计总金额31亿元,对应年收入增量10亿元!具体定点车型、ASP、销量指引欢迎交流。 当前公司139e市值,已经回调至平台低点水平。短期看,海外下游景气度仍然是公司股价的压制因素,但我们认为当前海外预期已基本反应。 往后看,格拉默欧洲裁员、tmd剥离效果有望逐季度体现,前期减值已经提供了较高安全垫。叠加后续座椅放量高确定性,公司仍然是25年有高业绩增量且具备
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【独家推荐】海鸥股份
算力和半导体冷却塔龙头,台积电供应商,乘风小型核电发展 冷却塔龙头,A股唯一,温控领域最具预期差。持续受益于海外扩张及核电、半导体、算力中心等新领域拓展,海外收入占比近半。当前在手订单近40亿元,业绩释放潜力足。 AI拉动算力需求,算力液冷塔龙头即将诞生。冷却塔是数据中心冷却的外室机,相比传统工业领域,价值量及壁垒高,单价可达普通冷却塔数十倍。国内AI数据中心,有望新增超20亿的液冷塔市场需求。公司的液冷塔认证已进入最后阶段,预计Q1取证,将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司。 被低估
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海鸥股份
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2025-01-07 15:46:42
【❗长源东谷】数据中心柴发绑定玉柴负责核心环节,业绩确定反转有支撑
微软计划25财年投资800亿美元建设AI数据中心,字节等国产厂商数据中心资本开支也持续增加。数据中心用柴油发动机国产化率低,玉柴、潍柴为国内主要厂商,行业供不应求,产能瓶颈主要为缸体缸盖机加工❗占发动机成本约25%,行业重资产且工艺壁垒高。 公司为国内柴发第三方机加工龙头,在商用车缸体缸盖深度绑定康明斯和玉柴。1月6日公司与玉柴成立合资子公司广西玉柴长源科技有限公司❗负责数据中心用柴油发动机缸体缸盖的机加工,单套价值量10w,利润率超过50%;公司持股比例49%,后续随着玉柴起量,将给公司贡献较
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潍柴重机
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2025-01-07 15:43:38
#风电面面观—— 量价利维度下,当我们聊风电时是在聊什么
#总量维度—— 需求侧,海陆齐发、内外共振市场预期已经较一致;供给侧,本轮资本开支和技术路线调整基本结束、供需平衡等角度看扩产相对有序,因此明年起需求预计可观的情况下,全行业有望迎来双击。 #零部件—— 重资产属性强,盈利修复最强确定性来自经营杠杆作用下的利润倍增;如再考虑价格上涨,预计进一步强化盈利修复弹性。推荐【广大、日月、金雷、威力】等。 #海风&出海—— 长久期需求确定性强,供给格局相对较优,深远海和海外海风需求有望接力国内。推荐【海力、东缆、振江、大金、明阳电气】等。 #主机—— 价格
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金风科技
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2025-01-07 15:39:17
【浙商电新】精达股份(600577)
子公司上海超导启动上市辅导,有望受益可控核聚变研发加速 事件:近日,上海超导在上海证监局进行上市辅导备案,第一大股东精达股份持股18.29%,第二大股东共青城超达投资合伙持股11%,上海科创集团持有7.98%股份。 【全球高温超导材料龙头,扩产计划有序进行】上海超导成立于2011年,国内市占率80%以上,是多项“全球首个”超导应用项目的核心供应商及独家供货商。目前,公司年产量与销量均已超过千公里,下游涵盖可控核聚变、超导电力、高场磁体等尖端应用领域。在全球基于高温超导磁体的紧凑型核聚变研发加速的
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精达股份
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2025-01-07 15:37:37
【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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联德股份
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2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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2025-01-06 23:11:10
【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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北方稀土
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2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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【国盛化工&建筑】中岩大地
历经连续回调,已近安全边际,当下可重视 ➠ 核电、港口均已切入,顺产业大趋势,业绩基本盘加速向上 • 核电:2022年以来我国核电核准数量年均达10个或以上,同时中国核电对中核集团2025-2027年关联销售预计额从250亿元/年提升至480亿元/年,核电核准、开工有望迎来井喷。岩土是率先兑现环节,且受益于“软基化”选址,打开百亿级空间。目前公司中标中核金七门1,2号机组岩土工程,独家卡位,实现0到1;并与中核徐圩项目业主推进合作意向,1到N扩张可期; • 港口:2002年《海域法》出台后对于填
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【华西电子】面板再起涨价态势,开年喜讯有望迎来全年量价齐升
根据AVC,#1月份上旬55吋以上面板价格均报涨,当前面板厂按需生产和出货,但由于大尺寸面板供应存在缺口,影响到整体的面板供应,面板供需关系转向偏紧,1月春节拉货动能持续强劲,面板价格有望继续上涨。 #分析: 国补+年休,Q1涨价已基本落地 >>需求 我们认为Q4的国补对电视产业链产生了十分积极的影响,需求端出现了超预期的增长,根据AVC数据,9月以来TV面板出货数量连续三月实现10%以上同比增长,经历过23、24年相对低点,25年需求有望全面修复; >>供给 我们判断Q1的年休放假也将是面板提
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小蜜蜂
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【德邦计算机】海光信息:开启算力千亿商用市场
✨公司是高端处理器国家队领军,借力走向自主迭代之路。 ✨DCU:生成式AI将驱动2025年国产GPU供需两旺,公司DCU具备生态兼容优势,有望实现在互联网等商用市场的超预期放量。我们看好公司深算三号为代表的全新一代DCU,预期将在互联网等客户中放量。 ✨CPU:供应向好,大力迈向三千亿x86商用市场。(1)商用市场:x86是当前服务器CPU主流架构,具有业界最好的产业生态支持;(2)信创市场:《79号文》要求2027年“应替尽替、能替尽替”;(3)供应层面:公司上游供应的明显好转,同时加大备货也
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海光信息
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小蜜蜂
2025-01-07 15:54:12
重点关注GB200 NVL4及GB300产业链+智驾及机器人硬件
#观点重申【东吴TMT张良卫/李博韦】 【GB 200 NVL4及GB300产业链】: · GB300新增转单,关注供应链增量环节核心厂商【鸿腾精密】,推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭创】、【天孚通信】,建议关注【新易盛】 · 从技术趋势分析,NVL4或用AEC Scale Up,关注铜缆边际变化潜在受益厂商【兆龙互连】、【rkd】、【博创科技】 · 推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭创】、【天孚通信】,建议关注【新易盛】 【CES上车载及机器人硬件】: 推荐持
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天孚通信
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小蜜蜂
2025-01-07 15:52:59
巨子生物:基本面仍强势,25年估值17倍,建议买入
巨子近期回调,基本面没有问题,回调主因市场风格、博弈资金撤出、担心业绩降速、担心医美拿证。 回顾24年初股价启动位置:巨子24年初股价启动前的估值也是20倍左右,股价压制因素也为担心业绩降速、担心医美拿证,和今年类似,但24年胶原棒在市场质疑下强势增长50%+。 第二大单品焦点面霜:12月可复美/可丽金抖音同增91%/64%,24年全年可复美/可丽金同增116%/359%。焦点面霜自3.31上新以来9个月抖音GMV达2亿元,全渠道预计GMV达3亿元。抖音渠道9-12焦点面霜占比9%/6%/9%/
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巨子生物
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小蜜蜂
2025-01-07 15:52:31
【申万汽车】继峰股份更新
新获得重点客户定点,进一步夯实国产座椅龙头地位 继峰常州获得已有客户两个新座椅总成项目定点,项目预计2026年4月和5月量产,生命周期3年,预计总金额31亿元,对应年收入增量10亿元!具体定点车型、ASP、销量指引欢迎交流。 当前公司139e市值,已经回调至平台低点水平。短期看,海外下游景气度仍然是公司股价的压制因素,但我们认为当前海外预期已基本反应。 往后看,格拉默欧洲裁员、tmd剥离效果有望逐季度体现,前期减值已经提供了较高安全垫。叠加后续座椅放量高确定性,公司仍然是25年有高业绩增量且具备
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2025-01-07 15:50:30
【独家推荐】海鸥股份
算力和半导体冷却塔龙头,台积电供应商,乘风小型核电发展 冷却塔龙头,A股唯一,温控领域最具预期差。持续受益于海外扩张及核电、半导体、算力中心等新领域拓展,海外收入占比近半。当前在手订单近40亿元,业绩释放潜力足。 AI拉动算力需求,算力液冷塔龙头即将诞生。冷却塔是数据中心冷却的外室机,相比传统工业领域,价值量及壁垒高,单价可达普通冷却塔数十倍。国内AI数据中心,有望新增超20亿的液冷塔市场需求。公司的液冷塔认证已进入最后阶段,预计Q1取证,将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司。 被低估
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海鸥股份
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2025-01-07 15:46:42
【❗长源东谷】数据中心柴发绑定玉柴负责核心环节,业绩确定反转有支撑
微软计划25财年投资800亿美元建设AI数据中心,字节等国产厂商数据中心资本开支也持续增加。数据中心用柴油发动机国产化率低,玉柴、潍柴为国内主要厂商,行业供不应求,产能瓶颈主要为缸体缸盖机加工❗占发动机成本约25%,行业重资产且工艺壁垒高。 公司为国内柴发第三方机加工龙头,在商用车缸体缸盖深度绑定康明斯和玉柴。1月6日公司与玉柴成立合资子公司广西玉柴长源科技有限公司❗负责数据中心用柴油发动机缸体缸盖的机加工,单套价值量10w,利润率超过50%;公司持股比例49%,后续随着玉柴起量,将给公司贡献较
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小蜜蜂
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#风电面面观—— 量价利维度下,当我们聊风电时是在聊什么
#总量维度—— 需求侧,海陆齐发、内外共振市场预期已经较一致;供给侧,本轮资本开支和技术路线调整基本结束、供需平衡等角度看扩产相对有序,因此明年起需求预计可观的情况下,全行业有望迎来双击。 #零部件—— 重资产属性强,盈利修复最强确定性来自经营杠杆作用下的利润倍增;如再考虑价格上涨,预计进一步强化盈利修复弹性。推荐【广大、日月、金雷、威力】等。 #海风&出海—— 长久期需求确定性强,供给格局相对较优,深远海和海外海风需求有望接力国内。推荐【海力、东缆、振江、大金、明阳电气】等。 #主机—— 价格
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金风科技
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2025-01-07 15:39:17
【浙商电新】精达股份(600577)
子公司上海超导启动上市辅导,有望受益可控核聚变研发加速 事件:近日,上海超导在上海证监局进行上市辅导备案,第一大股东精达股份持股18.29%,第二大股东共青城超达投资合伙持股11%,上海科创集团持有7.98%股份。 【全球高温超导材料龙头,扩产计划有序进行】上海超导成立于2011年,国内市占率80%以上,是多项“全球首个”超导应用项目的核心供应商及独家供货商。目前,公司年产量与销量均已超过千公里,下游涵盖可控核聚变、超导电力、高场磁体等尖端应用领域。在全球基于高温超导磁体的紧凑型核聚变研发加速的
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精达股份
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2025-01-07 15:37:37
【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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联德股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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2025-01-06 23:11:10
【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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小蜜蜂
2025-01-07 15:59:05
【国盛化工&建筑】中岩大地
历经连续回调,已近安全边际,当下可重视 ➠ 核电、港口均已切入,顺产业大趋势,业绩基本盘加速向上 • 核电:2022年以来我国核电核准数量年均达10个或以上,同时中国核电对中核集团2025-2027年关联销售预计额从250亿元/年提升至480亿元/年,核电核准、开工有望迎来井喷。岩土是率先兑现环节,且受益于“软基化”选址,打开百亿级空间。目前公司中标中核金七门1,2号机组岩土工程,独家卡位,实现0到1;并与中核徐圩项目业主推进合作意向,1到N扩张可期; • 港口:2002年《海域法》出台后对于填
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中岩大地
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2025-01-07 15:57:48
【华西电子】面板再起涨价态势,开年喜讯有望迎来全年量价齐升
根据AVC,#1月份上旬55吋以上面板价格均报涨,当前面板厂按需生产和出货,但由于大尺寸面板供应存在缺口,影响到整体的面板供应,面板供需关系转向偏紧,1月春节拉货动能持续强劲,面板价格有望继续上涨。 #分析: 国补+年休,Q1涨价已基本落地 >>需求 我们认为Q4的国补对电视产业链产生了十分积极的影响,需求端出现了超预期的增长,根据AVC数据,9月以来TV面板出货数量连续三月实现10%以上同比增长,经历过23、24年相对低点,25年需求有望全面修复; >>供给 我们判断Q1的年休放假也将是面板提
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2025-01-07 15:57:23
【德邦计算机】海光信息:开启算力千亿商用市场
✨公司是高端处理器国家队领军,借力走向自主迭代之路。 ✨DCU:生成式AI将驱动2025年国产GPU供需两旺,公司DCU具备生态兼容优势,有望实现在互联网等商用市场的超预期放量。我们看好公司深算三号为代表的全新一代DCU,预期将在互联网等客户中放量。 ✨CPU:供应向好,大力迈向三千亿x86商用市场。(1)商用市场:x86是当前服务器CPU主流架构,具有业界最好的产业生态支持;(2)信创市场:《79号文》要求2027年“应替尽替、能替尽替”;(3)供应层面:公司上游供应的明显好转,同时加大备货也
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海光信息
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2025-01-07 15:54:12
重点关注GB200 NVL4及GB300产业链+智驾及机器人硬件
#观点重申【东吴TMT张良卫/李博韦】 【GB 200 NVL4及GB300产业链】: · GB300新增转单,关注供应链增量环节核心厂商【鸿腾精密】,推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭创】、【天孚通信】,建议关注【新易盛】 · 从技术趋势分析,NVL4或用AEC Scale Up,关注铜缆边际变化潜在受益厂商【兆龙互连】、【rkd】、【博创科技】 · 推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭创】、【天孚通信】,建议关注【新易盛】 【CES上车载及机器人硬件】: 推荐持
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2025-01-07 15:52:59
巨子生物:基本面仍强势,25年估值17倍,建议买入
巨子近期回调,基本面没有问题,回调主因市场风格、博弈资金撤出、担心业绩降速、担心医美拿证。 回顾24年初股价启动位置:巨子24年初股价启动前的估值也是20倍左右,股价压制因素也为担心业绩降速、担心医美拿证,和今年类似,但24年胶原棒在市场质疑下强势增长50%+。 第二大单品焦点面霜:12月可复美/可丽金抖音同增91%/64%,24年全年可复美/可丽金同增116%/359%。焦点面霜自3.31上新以来9个月抖音GMV达2亿元,全渠道预计GMV达3亿元。抖音渠道9-12焦点面霜占比9%/6%/9%/
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巨子生物
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【申万汽车】继峰股份更新
新获得重点客户定点,进一步夯实国产座椅龙头地位 继峰常州获得已有客户两个新座椅总成项目定点,项目预计2026年4月和5月量产,生命周期3年,预计总金额31亿元,对应年收入增量10亿元!具体定点车型、ASP、销量指引欢迎交流。 当前公司139e市值,已经回调至平台低点水平。短期看,海外下游景气度仍然是公司股价的压制因素,但我们认为当前海外预期已基本反应。 往后看,格拉默欧洲裁员、tmd剥离效果有望逐季度体现,前期减值已经提供了较高安全垫。叠加后续座椅放量高确定性,公司仍然是25年有高业绩增量且具备
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【独家推荐】海鸥股份
算力和半导体冷却塔龙头,台积电供应商,乘风小型核电发展 冷却塔龙头,A股唯一,温控领域最具预期差。持续受益于海外扩张及核电、半导体、算力中心等新领域拓展,海外收入占比近半。当前在手订单近40亿元,业绩释放潜力足。 AI拉动算力需求,算力液冷塔龙头即将诞生。冷却塔是数据中心冷却的外室机,相比传统工业领域,价值量及壁垒高,单价可达普通冷却塔数十倍。国内AI数据中心,有望新增超20亿的液冷塔市场需求。公司的液冷塔认证已进入最后阶段,预计Q1取证,将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司。 被低估
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2025-01-07 15:46:42
【❗长源东谷】数据中心柴发绑定玉柴负责核心环节,业绩确定反转有支撑
微软计划25财年投资800亿美元建设AI数据中心,字节等国产厂商数据中心资本开支也持续增加。数据中心用柴油发动机国产化率低,玉柴、潍柴为国内主要厂商,行业供不应求,产能瓶颈主要为缸体缸盖机加工❗占发动机成本约25%,行业重资产且工艺壁垒高。 公司为国内柴发第三方机加工龙头,在商用车缸体缸盖深度绑定康明斯和玉柴。1月6日公司与玉柴成立合资子公司广西玉柴长源科技有限公司❗负责数据中心用柴油发动机缸体缸盖的机加工,单套价值量10w,利润率超过50%;公司持股比例49%,后续随着玉柴起量,将给公司贡献较
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潍柴重机
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2025-01-07 15:43:38
#风电面面观—— 量价利维度下,当我们聊风电时是在聊什么
#总量维度—— 需求侧,海陆齐发、内外共振市场预期已经较一致;供给侧,本轮资本开支和技术路线调整基本结束、供需平衡等角度看扩产相对有序,因此明年起需求预计可观的情况下,全行业有望迎来双击。 #零部件—— 重资产属性强,盈利修复最强确定性来自经营杠杆作用下的利润倍增;如再考虑价格上涨,预计进一步强化盈利修复弹性。推荐【广大、日月、金雷、威力】等。 #海风&出海—— 长久期需求确定性强,供给格局相对较优,深远海和海外海风需求有望接力国内。推荐【海力、东缆、振江、大金、明阳电气】等。 #主机—— 价格
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金风科技
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2025-01-07 15:39:17
【浙商电新】精达股份(600577)
子公司上海超导启动上市辅导,有望受益可控核聚变研发加速 事件:近日,上海超导在上海证监局进行上市辅导备案,第一大股东精达股份持股18.29%,第二大股东共青城超达投资合伙持股11%,上海科创集团持有7.98%股份。 【全球高温超导材料龙头,扩产计划有序进行】上海超导成立于2011年,国内市占率80%以上,是多项“全球首个”超导应用项目的核心供应商及独家供货商。目前,公司年产量与销量均已超过千公里,下游涵盖可控核聚变、超导电力、高场磁体等尖端应用领域。在全球基于高温超导磁体的紧凑型核聚变研发加速的
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精达股份
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2025-01-07 15:37:37
【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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【国盛化工&建筑】中岩大地
历经连续回调,已近安全边际,当下可重视 ➠ 核电、港口均已切入,顺产业大趋势,业绩基本盘加速向上 • 核电:2022年以来我国核电核准数量年均达10个或以上,同时中国核电对中核集团2025-2027年关联销售预计额从250亿元/年提升至480亿元/年,核电核准、开工有望迎来井喷。岩土是率先兑现环节,且受益于“软基化”选址,打开百亿级空间。目前公司中标中核金七门1,2号机组岩土工程,独家卡位,实现0到1;并与中核徐圩项目业主推进合作意向,1到N扩张可期; • 港口:2002年《海域法》出台后对于填
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【华西电子】面板再起涨价态势,开年喜讯有望迎来全年量价齐升
根据AVC,#1月份上旬55吋以上面板价格均报涨,当前面板厂按需生产和出货,但由于大尺寸面板供应存在缺口,影响到整体的面板供应,面板供需关系转向偏紧,1月春节拉货动能持续强劲,面板价格有望继续上涨。 #分析: 国补+年休,Q1涨价已基本落地 >>需求 我们认为Q4的国补对电视产业链产生了十分积极的影响,需求端出现了超预期的增长,根据AVC数据,9月以来TV面板出货数量连续三月实现10%以上同比增长,经历过23、24年相对低点,25年需求有望全面修复; >>供给 我们判断Q1的年休放假也将是面板提
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2025-01-07 15:57:23
【德邦计算机】海光信息:开启算力千亿商用市场
✨公司是高端处理器国家队领军,借力走向自主迭代之路。 ✨DCU:生成式AI将驱动2025年国产GPU供需两旺,公司DCU具备生态兼容优势,有望实现在互联网等商用市场的超预期放量。我们看好公司深算三号为代表的全新一代DCU,预期将在互联网等客户中放量。 ✨CPU:供应向好,大力迈向三千亿x86商用市场。(1)商用市场:x86是当前服务器CPU主流架构,具有业界最好的产业生态支持;(2)信创市场:《79号文》要求2027年“应替尽替、能替尽替”;(3)供应层面:公司上游供应的明显好转,同时加大备货也
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海光信息
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小蜜蜂
2025-01-07 15:54:12
重点关注GB200 NVL4及GB300产业链+智驾及机器人硬件
#观点重申【东吴TMT张良卫/李博韦】 【GB 200 NVL4及GB300产业链】: · GB300新增转单,关注供应链增量环节核心厂商【鸿腾精密】,推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭创】、【天孚通信】,建议关注【新易盛】 · 从技术趋势分析,NVL4或用AEC Scale Up,关注铜缆边际变化潜在受益厂商【兆龙互连】、【rkd】、【博创科技】 · 推荐CX-8网卡配套1.6T光模块受益标的【中际旭创】、【天孚通信】,建议关注【新易盛】 【CES上车载及机器人硬件】: 推荐持
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天孚通信
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小蜜蜂
2025-01-07 15:52:59
巨子生物:基本面仍强势,25年估值17倍,建议买入
巨子近期回调,基本面没有问题,回调主因市场风格、博弈资金撤出、担心业绩降速、担心医美拿证。 回顾24年初股价启动位置:巨子24年初股价启动前的估值也是20倍左右,股价压制因素也为担心业绩降速、担心医美拿证,和今年类似,但24年胶原棒在市场质疑下强势增长50%+。 第二大单品焦点面霜:12月可复美/可丽金抖音同增91%/64%,24年全年可复美/可丽金同增116%/359%。焦点面霜自3.31上新以来9个月抖音GMV达2亿元,全渠道预计GMV达3亿元。抖音渠道9-12焦点面霜占比9%/6%/9%/
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巨子生物
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小蜜蜂
2025-01-07 15:52:31
【申万汽车】继峰股份更新
新获得重点客户定点,进一步夯实国产座椅龙头地位 继峰常州获得已有客户两个新座椅总成项目定点,项目预计2026年4月和5月量产,生命周期3年,预计总金额31亿元,对应年收入增量10亿元!具体定点车型、ASP、销量指引欢迎交流。 当前公司139e市值,已经回调至平台低点水平。短期看,海外下游景气度仍然是公司股价的压制因素,但我们认为当前海外预期已基本反应。 往后看,格拉默欧洲裁员、tmd剥离效果有望逐季度体现,前期减值已经提供了较高安全垫。叠加后续座椅放量高确定性,公司仍然是25年有高业绩增量且具备
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继峰股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:50:30
【独家推荐】海鸥股份
算力和半导体冷却塔龙头,台积电供应商,乘风小型核电发展 冷却塔龙头,A股唯一,温控领域最具预期差。持续受益于海外扩张及核电、半导体、算力中心等新领域拓展,海外收入占比近半。当前在手订单近40亿元,业绩释放潜力足。 AI拉动算力需求,算力液冷塔龙头即将诞生。冷却塔是数据中心冷却的外室机,相比传统工业领域,价值量及壁垒高,单价可达普通冷却塔数十倍。国内AI数据中心,有望新增超20亿的液冷塔市场需求。公司的液冷塔认证已进入最后阶段,预计Q1取证,将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司。 被低估
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海鸥股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:46:42
【❗长源东谷】数据中心柴发绑定玉柴负责核心环节,业绩确定反转有支撑
微软计划25财年投资800亿美元建设AI数据中心,字节等国产厂商数据中心资本开支也持续增加。数据中心用柴油发动机国产化率低,玉柴、潍柴为国内主要厂商,行业供不应求,产能瓶颈主要为缸体缸盖机加工❗占发动机成本约25%,行业重资产且工艺壁垒高。 公司为国内柴发第三方机加工龙头,在商用车缸体缸盖深度绑定康明斯和玉柴。1月6日公司与玉柴成立合资子公司广西玉柴长源科技有限公司❗负责数据中心用柴油发动机缸体缸盖的机加工,单套价值量10w,利润率超过50%;公司持股比例49%,后续随着玉柴起量,将给公司贡献较
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-01-07 15:43:38
#风电面面观—— 量价利维度下,当我们聊风电时是在聊什么
#总量维度—— 需求侧,海陆齐发、内外共振市场预期已经较一致;供给侧,本轮资本开支和技术路线调整基本结束、供需平衡等角度看扩产相对有序,因此明年起需求预计可观的情况下,全行业有望迎来双击。 #零部件—— 重资产属性强,盈利修复最强确定性来自经营杠杆作用下的利润倍增;如再考虑价格上涨,预计进一步强化盈利修复弹性。推荐【广大、日月、金雷、威力】等。 #海风&出海—— 长久期需求确定性强,供给格局相对较优,深远海和海外海风需求有望接力国内。推荐【海力、东缆、振江、大金、明阳电气】等。 #主机—— 价格
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金风科技
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小蜜蜂
2025-01-07 15:39:17
【浙商电新】精达股份(600577)
子公司上海超导启动上市辅导,有望受益可控核聚变研发加速 事件:近日,上海超导在上海证监局进行上市辅导备案,第一大股东精达股份持股18.29%,第二大股东共青城超达投资合伙持股11%,上海科创集团持有7.98%股份。 【全球高温超导材料龙头,扩产计划有序进行】上海超导成立于2011年,国内市占率80%以上,是多项“全球首个”超导应用项目的核心供应商及独家供货商。目前,公司年产量与销量均已超过千公里,下游涵盖可控核聚变、超导电力、高场磁体等尖端应用领域。在全球基于高温超导磁体的紧凑型核聚变研发加速的
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精达股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:37:37
【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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小蜜蜂
2025-01-07 15:36:58
【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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联德股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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小蜜蜂
2025-01-06 23:11:10
【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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北方稀土
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小蜜蜂
2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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瑞可达
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