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小蜜蜂
2024-12-10 17:57:28
【天风通信】重视物联网&AI+机器人相关标的
🔥事件:截止今日午盘收盘,汉威科技(+17.5%)、拓邦股份(+10.0%)、移远通信(+10.0%)、和而泰(3.3%)、广和通(+2.2%)大涨,近期我们组织物联网相关产业链调研,同时受益于机器人+AI方向火热,物联网整体行业复苏,产业链加速增长相关公司均大涨。 🌹物联网整体板块复苏加速:从三季报我们可以看到,整体物联网板块需求复苏持续得到验证,产业链厂商如移远、广和通(剔除锐凌对比)、美格、和而泰营业收入均快速增长,同时三季度呈现加速态势。 🌹机器人板块发酵:机器人不断取得进展,AI
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九联科技
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小蜜蜂
2024-11-27 11:50:09
【天风机械】博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启
苹果创新周期开启,设备开支乐观。25-26年,苹果AI手机、折叠手机/平板、二代MR、AI眼镜、红外线Airpods等全新产品有望问世,公司所处的FATP组装设备环节非标定制化属性较强,随创新周期受益。柔性自动化产线为公司的拳头产品,为苹果无人化产线升级的重要一环,在手机面板和背板、中框订单量可观。预计25-26年随着柔性自动化产品的新品快速导入、苹果创新周期对设备要求快速迭代,后续打样/量产订单预计较为乐观。 宁德重启换电,博众为核心供应商。据消息,宁德预计12月举行换电业务新战略发布会,25
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博众精工
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小蜜蜂
2024-11-27 11:49:44
【天风商社】京华激光
卡游多款IP卡牌生产商,唯一供应链集中受益卡游爆发 中国集换式卡牌市场预计将以20.6%的复合增长率增长,至2027年市场规模将达到310亿元,卡游以71%的市场份额为国内集换式卡牌第一名;卡游公司拥有丰富的IP资源,产品矩阵包括44个IP,274个集换式卡牌系列及28个文具系列,22年收入已突破40亿。 公司立足于激光全息防伪和铂金浮雕技术,主要从事激光全息模压制品、铂金浮雕光学产品的制造、销售及技术开发,通过对原膜和原纸的深加工,让图案的镭射/铂金金属质感效果“跃然纸上”;文创业务始于早期为
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京华激光
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小蜜蜂
2024-11-27 11:49:16
【国金可选-家电】家电25年度策略:精选优质出口龙头,把握内销政策催化
☀内需:1)以旧换新拉动效果良好,10月家电社零同比+39.2%,我们测算本轮政策有望额外拉动448亿的更新需求,带动下半年家电内销同比+14.8%。2)政策明确加码,家电明年有望延续增长。我们测算8年机龄以上的大家电累计达5.6亿台,24年内累计出货2亿台左右,待换新需求仍然较大,预计家电主品类25年仍有望实现小个位数增长。 ☀外需:24年家电出口高增,1-10月累计出口量同比+22.2%,成熟市场回暖+新兴需求延续下外需景气有望延续。成熟市场方面,降息周期下地产对家电的拉动效果有望增强,美国
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-27 11:48:36
浙江鼎力:美欧“双反”终裁落地,看好海外竞争力增强、份额持续提升【东吴机械】
👉高空作业平台2023年全球市场规模约1000亿人民币,年保有量维持个位数增长,其中美、欧占全球市场规模约50%。且行业由北美双龙头JLG、GENIE主导,其在美、欧份额分别约70%、50%。 👉浙江鼎力为全球高空作业平台龙头,看好CMEC并表、“双反”降税增厚短期利润,臂式中长期放量打开成长空间 (1)美欧降税:①美国: 2021年双反启动至今,鼎力为美国唯一一家放量的国产高机厂。根据11月终裁,鼎力在美国的反倾销税率由31.5%降至12.4%(-19.1pct)。②欧盟:星邦、JLG、J
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小蜜蜂
2024-11-27 11:45:38
中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【AI眼镜|第 13 家】
康冠科技即将发布新一代AI交互眼镜 🔥事件:2024年11月26日,KTC公众号发布预告海报即将发布KTC AI交互眼镜,KTC为深圳市康冠科技(001308.SZ)旗下品牌,最近其官方公众号披露其即将推出一款“AI 交互眼镜”,根据海报信息披露,其将会接入智谱 AI 大模型,防抖,可以直播,比较轻便 💡功能:从海报可以看出该AI智能眼镜配备摄像头和闪光灯在两侧,主打“记录生活的新方式”,为类似于 Meta-雷朋的主打拍摄类的 AI 智能眼镜 💡公司介绍:康冠科技为专注高质量电竞显示器的生
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小蜜蜂
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【今世缘】更新20241126:
1、发展情况:24Q3行业整体降速、预计24Q4延续这趋势,但9.24政策发力后消费低迷时间点已经过,预计未来逐步好转但很难一蹴而就,24年全年最终情况视情况而定。今年淡雅增速>单开增速>对开增速>四开增速,几个重点单品的增长一是来源于市场成熟度的提升,二是其他产品的消费份额的转化。目前内部统计库存不到2个月。 2、25年规划:24-25年会更加务实,预计25年增速高于行业平均,但可以低于24年,长期而言150亿目标不变。短期看,预计25Q1预计环比改善,同比高基数下预计不会很快。 3、产品策略
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小蜜蜂
2024-11-27 08:26:01
【浙商电新邱世梁|黄华栋】强推华设
搭建低空一体化平台,协同集团资源加快全国业务扩展 #拟成立低空集团公司 26日晚公司公众号称,将进一步整合集团内部资源,联合外部产业生态,拟成立低空经济产业集团公司,持续深耕#低空政策研究、基建及运营服务、飞行应用场景服务、适航认证检测服务等 领域,实现【投资、规划、设计、系统集成、运营一体化】,打造国内低空经济标杆企业。 #化零为整、内外联合 #内部 目前公司设有低空经济专班、控股北京民航院和中设航空两家子公司,分别专注通用机场设计建造和“无人机+交通”行业应用。#外部 与四川九洲(空管)、沃
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-27 08:14:11
孩子王:股东南京千秒诺协转5%股份,生育政策逐步落地,重点推荐!
事件:孩子王控股股东的一致行动人“南京千秒诺”拟以10元/股的价格协转5%股份(6292万股)给“辛未来投资基金”,转让价格合计为6.29亿元。协转5%的股份为原董事/高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的 4.64%,以及现任董事/总经理徐卫红间接持有的 0.36%。本次协转完成后,徐卫红间接持有上市公司 5.16%股份。 国家医保局持续完善生育保险制度,强化生育服务支持,助力生育支持政策体系不断完善。细则主要包括:巩固扩大生育保险覆盖面,持续加强生育医疗费用待遇保障,推动辅助生殖服务项
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孩子王
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2024-11-27 08:13:41
【中信社服】2024年11月第4周酒店数据跟踪
· 核心结论:本周行业RevPAR同比下降4.5%,降幅环比略增0.5pct。四季度RevPAR同比好转趋势延续,8/9/10/11(QTD)月RevPAR分别同比下降9.8%/7.7%/3.7%/4.2%。截至11月OTA平台上在营酒店客房数量同比增长6.7%,同比增速环比有所降低,供需增长渐趋平衡。 · 全部:2024年11月18日~11月24日,周平均Occ为56.5%,同比-1.8%。周平均ADR为184.5元,同比-2.7%。周平均RevPAR为104.2元,同比-4.5%。测算日均间
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-27 08:13:10
【天风机械】隆鑫通用点评
反垄断审核顺利通过,股权重整全面加速 11月26日,隆鑫通用的管理人收到宗申新智造发来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书,反垄断审查顺利通过,后续股权重整进展有望全面加速推进。 点评: 1)根据2024年7月签署的重整协议,宗申新智造目标收购24.55%,渝富资本目标收购15.52%的股份;截至2024年11月26日,宗申新智造持股隆鑫通用总股本的9.88%;渝富资本持有公司总股本的6.21%。在反垄断通过后,近期宗申与渝富的剩余重整投资款有望加速支付,后续收购、审厂
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隆鑫通用
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小蜜蜂
2024-11-27 08:12:13
【英联股份】获得复合集流体量产订单,看好复合集流体产业趋势
公司获得复合集流体量产订单。U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商,计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔,2026年-2029年需求将会持续增长,并向江苏英联进行采购。 复合集流体产业化进展迅速。复合集流体具备安全性高、铜箔成本低、轻量化等优点,成为锂电集流体发展趋势。目前行业进入陆试阶段,25H1有望量产上车,且成本和性能优势显现后渗透率有望快速提升。 公司是行业第一梯队公司。 公司产能规划:在江苏省高邮市投资建设新能源汽车动力锂电池复合铝箔、复合铜箔项目
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英联股份
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小蜜蜂
2024-11-27 08:10:01
【中金家电与智慧家居】家电产业全球化,如何应对海外关税政策
行业近况 1)11月25日,美国当选总统特朗普表示,美国将对墨西哥、加拿大进口商品加征25%关税,将对中国进口商品额外再加征10%关税 。2)中国家电产业海外业务占比高,美国关税政策的变化会带动短期市场情绪调整。但部分家电公司已实现全球布局,贸易壁垒实际影响可能不大,具备动态应对的能力。我们认为过度担心导致的调整后续会修复。 评论 家电产业链全球化能力强,从动态而非静态角度看待问题:1)海尔智家、海信视像、TCL电子-H在美国自主品牌份额高,多年前就不断完善产业链国际化布局。其中在美国销售的产品
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华帝股份
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润达医疗:医疗AI agent风向标,赋能IVD数字服务【华西计算机 刘泽晶团队】
1️⃣ IVD服务先锋,智慧医疗解决方案引领者 受相关政策影响,公司近年营业收入小幅下降,预计未来随着医疗政策环境改善,公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进,公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。 ‘ ’2️⃣海外AI+医疗资本市场热情高涨,AI+医疗进展持续,市场空间有待释放 1)海外AI+医疗资本市场热情高涨,AI+医疗进展持续,医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2)国内AI医疗市场受益政策支持,推动行业智慧升级。3)AI医疗市场蓄势待发,未来前景广阔。
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润达医疗
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小蜜蜂
2024-11-27 08:05:17
【海通化工刘威/孙维容团队】11月25日制冷剂企业报盘再次提价
制冷剂供应面持续偏紧 制冷剂市场延续上行趋势。根据氟务在线公众号,11月25日R22、R142b、R134a、R125、R410a内销最新报价分别为31500、16000、39000、39000、38000元/吨,分别较上月增长1.61%、6.67%、16.42%、11.43%、7.04%。出口方面,R134a工厂报价提升2000元/吨至42000元/吨,流通市场成交陆续落实;R32外贸报价39000-40000元/吨,12月紧张趋势明显,报盘有望持续突破前高,一季度订单售价仍有望上行。 制冷剂
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三美股份
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【天风通信】重视物联网&AI+机器人相关标的
🔥事件:截止今日午盘收盘,汉威科技(+17.5%)、拓邦股份(+10.0%)、移远通信(+10.0%)、和而泰(3.3%)、广和通(+2.2%)大涨,近期我们组织物联网相关产业链调研,同时受益于机器人+AI方向火热,物联网整体行业复苏,产业链加速增长相关公司均大涨。 🌹物联网整体板块复苏加速:从三季报我们可以看到,整体物联网板块需求复苏持续得到验证,产业链厂商如移远、广和通(剔除锐凌对比)、美格、和而泰营业收入均快速增长,同时三季度呈现加速态势。 🌹机器人板块发酵:机器人不断取得进展,AI
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【天风机械】博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启
苹果创新周期开启,设备开支乐观。25-26年,苹果AI手机、折叠手机/平板、二代MR、AI眼镜、红外线Airpods等全新产品有望问世,公司所处的FATP组装设备环节非标定制化属性较强,随创新周期受益。柔性自动化产线为公司的拳头产品,为苹果无人化产线升级的重要一环,在手机面板和背板、中框订单量可观。预计25-26年随着柔性自动化产品的新品快速导入、苹果创新周期对设备要求快速迭代,后续打样/量产订单预计较为乐观。 宁德重启换电,博众为核心供应商。据消息,宁德预计12月举行换电业务新战略发布会,25
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【天风商社】京华激光
卡游多款IP卡牌生产商,唯一供应链集中受益卡游爆发 中国集换式卡牌市场预计将以20.6%的复合增长率增长,至2027年市场规模将达到310亿元,卡游以71%的市场份额为国内集换式卡牌第一名;卡游公司拥有丰富的IP资源,产品矩阵包括44个IP,274个集换式卡牌系列及28个文具系列,22年收入已突破40亿。 公司立足于激光全息防伪和铂金浮雕技术,主要从事激光全息模压制品、铂金浮雕光学产品的制造、销售及技术开发,通过对原膜和原纸的深加工,让图案的镭射/铂金金属质感效果“跃然纸上”;文创业务始于早期为
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京华激光
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【国金可选-家电】家电25年度策略:精选优质出口龙头,把握内销政策催化
☀内需:1)以旧换新拉动效果良好,10月家电社零同比+39.2%,我们测算本轮政策有望额外拉动448亿的更新需求,带动下半年家电内销同比+14.8%。2)政策明确加码,家电明年有望延续增长。我们测算8年机龄以上的大家电累计达5.6亿台,24年内累计出货2亿台左右,待换新需求仍然较大,预计家电主品类25年仍有望实现小个位数增长。 ☀外需:24年家电出口高增,1-10月累计出口量同比+22.2%,成熟市场回暖+新兴需求延续下外需景气有望延续。成熟市场方面,降息周期下地产对家电的拉动效果有望增强,美国
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浙江鼎力:美欧“双反”终裁落地,看好海外竞争力增强、份额持续提升【东吴机械】
👉高空作业平台2023年全球市场规模约1000亿人民币,年保有量维持个位数增长,其中美、欧占全球市场规模约50%。且行业由北美双龙头JLG、GENIE主导,其在美、欧份额分别约70%、50%。 👉浙江鼎力为全球高空作业平台龙头,看好CMEC并表、“双反”降税增厚短期利润,臂式中长期放量打开成长空间 (1)美欧降税:①美国: 2021年双反启动至今,鼎力为美国唯一一家放量的国产高机厂。根据11月终裁,鼎力在美国的反倾销税率由31.5%降至12.4%(-19.1pct)。②欧盟:星邦、JLG、J
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浙江鼎力
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中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【AI眼镜|第 13 家】
康冠科技即将发布新一代AI交互眼镜 🔥事件:2024年11月26日,KTC公众号发布预告海报即将发布KTC AI交互眼镜,KTC为深圳市康冠科技(001308.SZ)旗下品牌,最近其官方公众号披露其即将推出一款“AI 交互眼镜”,根据海报信息披露,其将会接入智谱 AI 大模型,防抖,可以直播,比较轻便 💡功能:从海报可以看出该AI智能眼镜配备摄像头和闪光灯在两侧,主打“记录生活的新方式”,为类似于 Meta-雷朋的主打拍摄类的 AI 智能眼镜 💡公司介绍:康冠科技为专注高质量电竞显示器的生
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【今世缘】更新20241126:
1、发展情况:24Q3行业整体降速、预计24Q4延续这趋势,但9.24政策发力后消费低迷时间点已经过,预计未来逐步好转但很难一蹴而就,24年全年最终情况视情况而定。今年淡雅增速>单开增速>对开增速>四开增速,几个重点单品的增长一是来源于市场成熟度的提升,二是其他产品的消费份额的转化。目前内部统计库存不到2个月。 2、25年规划:24-25年会更加务实,预计25年增速高于行业平均,但可以低于24年,长期而言150亿目标不变。短期看,预计25Q1预计环比改善,同比高基数下预计不会很快。 3、产品策略
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】强推华设
搭建低空一体化平台,协同集团资源加快全国业务扩展 #拟成立低空集团公司 26日晚公司公众号称,将进一步整合集团内部资源,联合外部产业生态,拟成立低空经济产业集团公司,持续深耕#低空政策研究、基建及运营服务、飞行应用场景服务、适航认证检测服务等 领域,实现【投资、规划、设计、系统集成、运营一体化】,打造国内低空经济标杆企业。 #化零为整、内外联合 #内部 目前公司设有低空经济专班、控股北京民航院和中设航空两家子公司,分别专注通用机场设计建造和“无人机+交通”行业应用。#外部 与四川九洲(空管)、沃
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孩子王:股东南京千秒诺协转5%股份,生育政策逐步落地,重点推荐!
事件:孩子王控股股东的一致行动人“南京千秒诺”拟以10元/股的价格协转5%股份(6292万股)给“辛未来投资基金”,转让价格合计为6.29亿元。协转5%的股份为原董事/高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的 4.64%,以及现任董事/总经理徐卫红间接持有的 0.36%。本次协转完成后,徐卫红间接持有上市公司 5.16%股份。 国家医保局持续完善生育保险制度,强化生育服务支持,助力生育支持政策体系不断完善。细则主要包括:巩固扩大生育保险覆盖面,持续加强生育医疗费用待遇保障,推动辅助生殖服务项
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【中信社服】2024年11月第4周酒店数据跟踪
· 核心结论:本周行业RevPAR同比下降4.5%,降幅环比略增0.5pct。四季度RevPAR同比好转趋势延续,8/9/10/11(QTD)月RevPAR分别同比下降9.8%/7.7%/3.7%/4.2%。截至11月OTA平台上在营酒店客房数量同比增长6.7%,同比增速环比有所降低,供需增长渐趋平衡。 · 全部:2024年11月18日~11月24日,周平均Occ为56.5%,同比-1.8%。周平均ADR为184.5元,同比-2.7%。周平均RevPAR为104.2元,同比-4.5%。测算日均间
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【天风机械】隆鑫通用点评
反垄断审核顺利通过,股权重整全面加速 11月26日,隆鑫通用的管理人收到宗申新智造发来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书,反垄断审查顺利通过,后续股权重整进展有望全面加速推进。 点评: 1)根据2024年7月签署的重整协议,宗申新智造目标收购24.55%,渝富资本目标收购15.52%的股份;截至2024年11月26日,宗申新智造持股隆鑫通用总股本的9.88%;渝富资本持有公司总股本的6.21%。在反垄断通过后,近期宗申与渝富的剩余重整投资款有望加速支付,后续收购、审厂
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【英联股份】获得复合集流体量产订单,看好复合集流体产业趋势
公司获得复合集流体量产订单。U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商,计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔,2026年-2029年需求将会持续增长,并向江苏英联进行采购。 复合集流体产业化进展迅速。复合集流体具备安全性高、铜箔成本低、轻量化等优点,成为锂电集流体发展趋势。目前行业进入陆试阶段,25H1有望量产上车,且成本和性能优势显现后渗透率有望快速提升。 公司是行业第一梯队公司。 公司产能规划:在江苏省高邮市投资建设新能源汽车动力锂电池复合铝箔、复合铜箔项目
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2024-11-27 08:10:01
【中金家电与智慧家居】家电产业全球化,如何应对海外关税政策
行业近况 1)11月25日,美国当选总统特朗普表示,美国将对墨西哥、加拿大进口商品加征25%关税,将对中国进口商品额外再加征10%关税 。2)中国家电产业海外业务占比高,美国关税政策的变化会带动短期市场情绪调整。但部分家电公司已实现全球布局,贸易壁垒实际影响可能不大,具备动态应对的能力。我们认为过度担心导致的调整后续会修复。 评论 家电产业链全球化能力强,从动态而非静态角度看待问题:1)海尔智家、海信视像、TCL电子-H在美国自主品牌份额高,多年前就不断完善产业链国际化布局。其中在美国销售的产品
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2024-11-27 08:09:25
润达医疗:医疗AI agent风向标,赋能IVD数字服务【华西计算机 刘泽晶团队】
1️⃣ IVD服务先锋,智慧医疗解决方案引领者 受相关政策影响,公司近年营业收入小幅下降,预计未来随着医疗政策环境改善,公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进,公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。 ‘ ’2️⃣海外AI+医疗资本市场热情高涨,AI+医疗进展持续,市场空间有待释放 1)海外AI+医疗资本市场热情高涨,AI+医疗进展持续,医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2)国内AI医疗市场受益政策支持,推动行业智慧升级。3)AI医疗市场蓄势待发,未来前景广阔。
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润达医疗
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【海通化工刘威/孙维容团队】11月25日制冷剂企业报盘再次提价
制冷剂供应面持续偏紧 制冷剂市场延续上行趋势。根据氟务在线公众号,11月25日R22、R142b、R134a、R125、R410a内销最新报价分别为31500、16000、39000、39000、38000元/吨,分别较上月增长1.61%、6.67%、16.42%、11.43%、7.04%。出口方面,R134a工厂报价提升2000元/吨至42000元/吨,流通市场成交陆续落实;R32外贸报价39000-40000元/吨,12月紧张趋势明显,报盘有望持续突破前高,一季度订单售价仍有望上行。 制冷剂
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【天风通信】重视物联网&AI+机器人相关标的
🔥事件:截止今日午盘收盘,汉威科技(+17.5%)、拓邦股份(+10.0%)、移远通信(+10.0%)、和而泰(3.3%)、广和通(+2.2%)大涨,近期我们组织物联网相关产业链调研,同时受益于机器人+AI方向火热,物联网整体行业复苏,产业链加速增长相关公司均大涨。 🌹物联网整体板块复苏加速:从三季报我们可以看到,整体物联网板块需求复苏持续得到验证,产业链厂商如移远、广和通(剔除锐凌对比)、美格、和而泰营业收入均快速增长,同时三季度呈现加速态势。 🌹机器人板块发酵:机器人不断取得进展,AI
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【天风机械】博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启
苹果创新周期开启,设备开支乐观。25-26年,苹果AI手机、折叠手机/平板、二代MR、AI眼镜、红外线Airpods等全新产品有望问世,公司所处的FATP组装设备环节非标定制化属性较强,随创新周期受益。柔性自动化产线为公司的拳头产品,为苹果无人化产线升级的重要一环,在手机面板和背板、中框订单量可观。预计25-26年随着柔性自动化产品的新品快速导入、苹果创新周期对设备要求快速迭代,后续打样/量产订单预计较为乐观。 宁德重启换电,博众为核心供应商。据消息,宁德预计12月举行换电业务新战略发布会,25
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【天风商社】京华激光
卡游多款IP卡牌生产商,唯一供应链集中受益卡游爆发 中国集换式卡牌市场预计将以20.6%的复合增长率增长,至2027年市场规模将达到310亿元,卡游以71%的市场份额为国内集换式卡牌第一名;卡游公司拥有丰富的IP资源,产品矩阵包括44个IP,274个集换式卡牌系列及28个文具系列,22年收入已突破40亿。 公司立足于激光全息防伪和铂金浮雕技术,主要从事激光全息模压制品、铂金浮雕光学产品的制造、销售及技术开发,通过对原膜和原纸的深加工,让图案的镭射/铂金金属质感效果“跃然纸上”;文创业务始于早期为
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【国金可选-家电】家电25年度策略:精选优质出口龙头,把握内销政策催化
☀内需:1)以旧换新拉动效果良好,10月家电社零同比+39.2%,我们测算本轮政策有望额外拉动448亿的更新需求,带动下半年家电内销同比+14.8%。2)政策明确加码,家电明年有望延续增长。我们测算8年机龄以上的大家电累计达5.6亿台,24年内累计出货2亿台左右,待换新需求仍然较大,预计家电主品类25年仍有望实现小个位数增长。 ☀外需:24年家电出口高增,1-10月累计出口量同比+22.2%,成熟市场回暖+新兴需求延续下外需景气有望延续。成熟市场方面,降息周期下地产对家电的拉动效果有望增强,美国
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浙江鼎力:美欧“双反”终裁落地,看好海外竞争力增强、份额持续提升【东吴机械】
👉高空作业平台2023年全球市场规模约1000亿人民币,年保有量维持个位数增长,其中美、欧占全球市场规模约50%。且行业由北美双龙头JLG、GENIE主导,其在美、欧份额分别约70%、50%。 👉浙江鼎力为全球高空作业平台龙头,看好CMEC并表、“双反”降税增厚短期利润,臂式中长期放量打开成长空间 (1)美欧降税:①美国: 2021年双反启动至今,鼎力为美国唯一一家放量的国产高机厂。根据11月终裁,鼎力在美国的反倾销税率由31.5%降至12.4%(-19.1pct)。②欧盟:星邦、JLG、J
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2024-11-27 11:45:38
中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【AI眼镜|第 13 家】
康冠科技即将发布新一代AI交互眼镜 🔥事件:2024年11月26日,KTC公众号发布预告海报即将发布KTC AI交互眼镜,KTC为深圳市康冠科技(001308.SZ)旗下品牌,最近其官方公众号披露其即将推出一款“AI 交互眼镜”,根据海报信息披露,其将会接入智谱 AI 大模型,防抖,可以直播,比较轻便 💡功能:从海报可以看出该AI智能眼镜配备摄像头和闪光灯在两侧,主打“记录生活的新方式”,为类似于 Meta-雷朋的主打拍摄类的 AI 智能眼镜 💡公司介绍:康冠科技为专注高质量电竞显示器的生
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【今世缘】更新20241126:
1、发展情况:24Q3行业整体降速、预计24Q4延续这趋势,但9.24政策发力后消费低迷时间点已经过,预计未来逐步好转但很难一蹴而就,24年全年最终情况视情况而定。今年淡雅增速>单开增速>对开增速>四开增速,几个重点单品的增长一是来源于市场成熟度的提升,二是其他产品的消费份额的转化。目前内部统计库存不到2个月。 2、25年规划:24-25年会更加务实,预计25年增速高于行业平均,但可以低于24年,长期而言150亿目标不变。短期看,预计25Q1预计环比改善,同比高基数下预计不会很快。 3、产品策略
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】强推华设
搭建低空一体化平台,协同集团资源加快全国业务扩展 #拟成立低空集团公司 26日晚公司公众号称,将进一步整合集团内部资源,联合外部产业生态,拟成立低空经济产业集团公司,持续深耕#低空政策研究、基建及运营服务、飞行应用场景服务、适航认证检测服务等 领域,实现【投资、规划、设计、系统集成、运营一体化】,打造国内低空经济标杆企业。 #化零为整、内外联合 #内部 目前公司设有低空经济专班、控股北京民航院和中设航空两家子公司,分别专注通用机场设计建造和“无人机+交通”行业应用。#外部 与四川九洲(空管)、沃
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孩子王:股东南京千秒诺协转5%股份,生育政策逐步落地,重点推荐!
事件:孩子王控股股东的一致行动人“南京千秒诺”拟以10元/股的价格协转5%股份(6292万股)给“辛未来投资基金”,转让价格合计为6.29亿元。协转5%的股份为原董事/高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的 4.64%,以及现任董事/总经理徐卫红间接持有的 0.36%。本次协转完成后,徐卫红间接持有上市公司 5.16%股份。 国家医保局持续完善生育保险制度,强化生育服务支持,助力生育支持政策体系不断完善。细则主要包括:巩固扩大生育保险覆盖面,持续加强生育医疗费用待遇保障,推动辅助生殖服务项
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2024-11-27 08:13:41
【中信社服】2024年11月第4周酒店数据跟踪
· 核心结论:本周行业RevPAR同比下降4.5%,降幅环比略增0.5pct。四季度RevPAR同比好转趋势延续,8/9/10/11(QTD)月RevPAR分别同比下降9.8%/7.7%/3.7%/4.2%。截至11月OTA平台上在营酒店客房数量同比增长6.7%,同比增速环比有所降低,供需增长渐趋平衡。 · 全部:2024年11月18日~11月24日,周平均Occ为56.5%,同比-1.8%。周平均ADR为184.5元,同比-2.7%。周平均RevPAR为104.2元,同比-4.5%。测算日均间
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【天风机械】隆鑫通用点评
反垄断审核顺利通过,股权重整全面加速 11月26日,隆鑫通用的管理人收到宗申新智造发来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书,反垄断审查顺利通过,后续股权重整进展有望全面加速推进。 点评: 1)根据2024年7月签署的重整协议,宗申新智造目标收购24.55%,渝富资本目标收购15.52%的股份;截至2024年11月26日,宗申新智造持股隆鑫通用总股本的9.88%;渝富资本持有公司总股本的6.21%。在反垄断通过后,近期宗申与渝富的剩余重整投资款有望加速支付,后续收购、审厂
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【英联股份】获得复合集流体量产订单,看好复合集流体产业趋势
公司获得复合集流体量产订单。U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商,计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔,2026年-2029年需求将会持续增长,并向江苏英联进行采购。 复合集流体产业化进展迅速。复合集流体具备安全性高、铜箔成本低、轻量化等优点,成为锂电集流体发展趋势。目前行业进入陆试阶段,25H1有望量产上车,且成本和性能优势显现后渗透率有望快速提升。 公司是行业第一梯队公司。 公司产能规划:在江苏省高邮市投资建设新能源汽车动力锂电池复合铝箔、复合铜箔项目
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2024-11-27 08:10:01
【中金家电与智慧家居】家电产业全球化,如何应对海外关税政策
行业近况 1)11月25日,美国当选总统特朗普表示,美国将对墨西哥、加拿大进口商品加征25%关税,将对中国进口商品额外再加征10%关税 。2)中国家电产业海外业务占比高,美国关税政策的变化会带动短期市场情绪调整。但部分家电公司已实现全球布局,贸易壁垒实际影响可能不大,具备动态应对的能力。我们认为过度担心导致的调整后续会修复。 评论 家电产业链全球化能力强,从动态而非静态角度看待问题:1)海尔智家、海信视像、TCL电子-H在美国自主品牌份额高,多年前就不断完善产业链国际化布局。其中在美国销售的产品
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润达医疗:医疗AI agent风向标,赋能IVD数字服务【华西计算机 刘泽晶团队】
1️⃣ IVD服务先锋,智慧医疗解决方案引领者 受相关政策影响,公司近年营业收入小幅下降,预计未来随着医疗政策环境改善,公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进,公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。 ‘ ’2️⃣海外AI+医疗资本市场热情高涨,AI+医疗进展持续,市场空间有待释放 1)海外AI+医疗资本市场热情高涨,AI+医疗进展持续,医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2)国内AI医疗市场受益政策支持,推动行业智慧升级。3)AI医疗市场蓄势待发,未来前景广阔。
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【海通化工刘威/孙维容团队】11月25日制冷剂企业报盘再次提价
制冷剂供应面持续偏紧 制冷剂市场延续上行趋势。根据氟务在线公众号,11月25日R22、R142b、R134a、R125、R410a内销最新报价分别为31500、16000、39000、39000、38000元/吨,分别较上月增长1.61%、6.67%、16.42%、11.43%、7.04%。出口方面,R134a工厂报价提升2000元/吨至42000元/吨,流通市场成交陆续落实;R32外贸报价39000-40000元/吨,12月紧张趋势明显,报盘有望持续突破前高,一季度订单售价仍有望上行。 制冷剂
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三美股份
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【天风通信】重视物联网&AI+机器人相关标的
🔥事件:截止今日午盘收盘,汉威科技(+17.5%)、拓邦股份(+10.0%)、移远通信(+10.0%)、和而泰(3.3%)、广和通(+2.2%)大涨,近期我们组织物联网相关产业链调研,同时受益于机器人+AI方向火热,物联网整体行业复苏,产业链加速增长相关公司均大涨。 🌹物联网整体板块复苏加速:从三季报我们可以看到,整体物联网板块需求复苏持续得到验证,产业链厂商如移远、广和通(剔除锐凌对比)、美格、和而泰营业收入均快速增长,同时三季度呈现加速态势。 🌹机器人板块发酵:机器人不断取得进展,AI
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【天风机械】博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启
苹果创新周期开启,设备开支乐观。25-26年,苹果AI手机、折叠手机/平板、二代MR、AI眼镜、红外线Airpods等全新产品有望问世,公司所处的FATP组装设备环节非标定制化属性较强,随创新周期受益。柔性自动化产线为公司的拳头产品,为苹果无人化产线升级的重要一环,在手机面板和背板、中框订单量可观。预计25-26年随着柔性自动化产品的新品快速导入、苹果创新周期对设备要求快速迭代,后续打样/量产订单预计较为乐观。 宁德重启换电,博众为核心供应商。据消息,宁德预计12月举行换电业务新战略发布会,25
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【天风商社】京华激光
卡游多款IP卡牌生产商,唯一供应链集中受益卡游爆发 中国集换式卡牌市场预计将以20.6%的复合增长率增长,至2027年市场规模将达到310亿元,卡游以71%的市场份额为国内集换式卡牌第一名;卡游公司拥有丰富的IP资源,产品矩阵包括44个IP,274个集换式卡牌系列及28个文具系列,22年收入已突破40亿。 公司立足于激光全息防伪和铂金浮雕技术,主要从事激光全息模压制品、铂金浮雕光学产品的制造、销售及技术开发,通过对原膜和原纸的深加工,让图案的镭射/铂金金属质感效果“跃然纸上”;文创业务始于早期为
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【国金可选-家电】家电25年度策略:精选优质出口龙头,把握内销政策催化
☀内需:1)以旧换新拉动效果良好,10月家电社零同比+39.2%,我们测算本轮政策有望额外拉动448亿的更新需求,带动下半年家电内销同比+14.8%。2)政策明确加码,家电明年有望延续增长。我们测算8年机龄以上的大家电累计达5.6亿台,24年内累计出货2亿台左右,待换新需求仍然较大,预计家电主品类25年仍有望实现小个位数增长。 ☀外需:24年家电出口高增,1-10月累计出口量同比+22.2%,成熟市场回暖+新兴需求延续下外需景气有望延续。成熟市场方面,降息周期下地产对家电的拉动效果有望增强,美国
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浙江鼎力:美欧“双反”终裁落地,看好海外竞争力增强、份额持续提升【东吴机械】
👉高空作业平台2023年全球市场规模约1000亿人民币,年保有量维持个位数增长,其中美、欧占全球市场规模约50%。且行业由北美双龙头JLG、GENIE主导,其在美、欧份额分别约70%、50%。 👉浙江鼎力为全球高空作业平台龙头,看好CMEC并表、“双反”降税增厚短期利润,臂式中长期放量打开成长空间 (1)美欧降税:①美国: 2021年双反启动至今,鼎力为美国唯一一家放量的国产高机厂。根据11月终裁,鼎力在美国的反倾销税率由31.5%降至12.4%(-19.1pct)。②欧盟:星邦、JLG、J
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中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【AI眼镜|第 13 家】
康冠科技即将发布新一代AI交互眼镜 🔥事件:2024年11月26日,KTC公众号发布预告海报即将发布KTC AI交互眼镜,KTC为深圳市康冠科技(001308.SZ)旗下品牌,最近其官方公众号披露其即将推出一款“AI 交互眼镜”,根据海报信息披露,其将会接入智谱 AI 大模型,防抖,可以直播,比较轻便 💡功能:从海报可以看出该AI智能眼镜配备摄像头和闪光灯在两侧,主打“记录生活的新方式”,为类似于 Meta-雷朋的主打拍摄类的 AI 智能眼镜 💡公司介绍:康冠科技为专注高质量电竞显示器的生
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【今世缘】更新20241126:
1、发展情况:24Q3行业整体降速、预计24Q4延续这趋势,但9.24政策发力后消费低迷时间点已经过,预计未来逐步好转但很难一蹴而就,24年全年最终情况视情况而定。今年淡雅增速>单开增速>对开增速>四开增速,几个重点单品的增长一是来源于市场成熟度的提升,二是其他产品的消费份额的转化。目前内部统计库存不到2个月。 2、25年规划:24-25年会更加务实,预计25年增速高于行业平均,但可以低于24年,长期而言150亿目标不变。短期看,预计25Q1预计环比改善,同比高基数下预计不会很快。 3、产品策略
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】强推华设
搭建低空一体化平台,协同集团资源加快全国业务扩展 #拟成立低空集团公司 26日晚公司公众号称,将进一步整合集团内部资源,联合外部产业生态,拟成立低空经济产业集团公司,持续深耕#低空政策研究、基建及运营服务、飞行应用场景服务、适航认证检测服务等 领域,实现【投资、规划、设计、系统集成、运营一体化】,打造国内低空经济标杆企业。 #化零为整、内外联合 #内部 目前公司设有低空经济专班、控股北京民航院和中设航空两家子公司,分别专注通用机场设计建造和“无人机+交通”行业应用。#外部 与四川九洲(空管)、沃
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孩子王:股东南京千秒诺协转5%股份,生育政策逐步落地,重点推荐!
事件:孩子王控股股东的一致行动人“南京千秒诺”拟以10元/股的价格协转5%股份(6292万股)给“辛未来投资基金”,转让价格合计为6.29亿元。协转5%的股份为原董事/高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的 4.64%,以及现任董事/总经理徐卫红间接持有的 0.36%。本次协转完成后,徐卫红间接持有上市公司 5.16%股份。 国家医保局持续完善生育保险制度,强化生育服务支持,助力生育支持政策体系不断完善。细则主要包括:巩固扩大生育保险覆盖面,持续加强生育医疗费用待遇保障,推动辅助生殖服务项
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【中信社服】2024年11月第4周酒店数据跟踪
· 核心结论:本周行业RevPAR同比下降4.5%,降幅环比略增0.5pct。四季度RevPAR同比好转趋势延续,8/9/10/11(QTD)月RevPAR分别同比下降9.8%/7.7%/3.7%/4.2%。截至11月OTA平台上在营酒店客房数量同比增长6.7%,同比增速环比有所降低,供需增长渐趋平衡。 · 全部:2024年11月18日~11月24日,周平均Occ为56.5%,同比-1.8%。周平均ADR为184.5元,同比-2.7%。周平均RevPAR为104.2元,同比-4.5%。测算日均间
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【天风机械】隆鑫通用点评
反垄断审核顺利通过,股权重整全面加速 11月26日,隆鑫通用的管理人收到宗申新智造发来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书,反垄断审查顺利通过,后续股权重整进展有望全面加速推进。 点评: 1)根据2024年7月签署的重整协议,宗申新智造目标收购24.55%,渝富资本目标收购15.52%的股份;截至2024年11月26日,宗申新智造持股隆鑫通用总股本的9.88%;渝富资本持有公司总股本的6.21%。在反垄断通过后,近期宗申与渝富的剩余重整投资款有望加速支付,后续收购、审厂
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【英联股份】获得复合集流体量产订单,看好复合集流体产业趋势
公司获得复合集流体量产订单。U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商,计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔,2026年-2029年需求将会持续增长,并向江苏英联进行采购。 复合集流体产业化进展迅速。复合集流体具备安全性高、铜箔成本低、轻量化等优点,成为锂电集流体发展趋势。目前行业进入陆试阶段,25H1有望量产上车,且成本和性能优势显现后渗透率有望快速提升。 公司是行业第一梯队公司。 公司产能规划:在江苏省高邮市投资建设新能源汽车动力锂电池复合铝箔、复合铜箔项目
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【中金家电与智慧家居】家电产业全球化,如何应对海外关税政策
行业近况 1)11月25日,美国当选总统特朗普表示,美国将对墨西哥、加拿大进口商品加征25%关税,将对中国进口商品额外再加征10%关税 。2)中国家电产业海外业务占比高,美国关税政策的变化会带动短期市场情绪调整。但部分家电公司已实现全球布局,贸易壁垒实际影响可能不大,具备动态应对的能力。我们认为过度担心导致的调整后续会修复。 评论 家电产业链全球化能力强,从动态而非静态角度看待问题:1)海尔智家、海信视像、TCL电子-H在美国自主品牌份额高,多年前就不断完善产业链国际化布局。其中在美国销售的产品
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润达医疗:医疗AI agent风向标,赋能IVD数字服务【华西计算机 刘泽晶团队】
1️⃣ IVD服务先锋,智慧医疗解决方案引领者 受相关政策影响,公司近年营业收入小幅下降,预计未来随着医疗政策环境改善,公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进,公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。 ‘ ’2️⃣海外AI+医疗资本市场热情高涨,AI+医疗进展持续,市场空间有待释放 1)海外AI+医疗资本市场热情高涨,AI+医疗进展持续,医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2)国内AI医疗市场受益政策支持,推动行业智慧升级。3)AI医疗市场蓄势待发,未来前景广阔。
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【海通化工刘威/孙维容团队】11月25日制冷剂企业报盘再次提价
制冷剂供应面持续偏紧 制冷剂市场延续上行趋势。根据氟务在线公众号,11月25日R22、R142b、R134a、R125、R410a内销最新报价分别为31500、16000、39000、39000、38000元/吨,分别较上月增长1.61%、6.67%、16.42%、11.43%、7.04%。出口方面,R134a工厂报价提升2000元/吨至42000元/吨,流通市场成交陆续落实;R32外贸报价39000-40000元/吨,12月紧张趋势明显,报盘有望持续突破前高,一季度订单售价仍有望上行。 制冷剂
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【天风通信】重视物联网&AI+机器人相关标的
🔥事件:截止今日午盘收盘,汉威科技(+17.5%)、拓邦股份(+10.0%)、移远通信(+10.0%)、和而泰(3.3%)、广和通(+2.2%)大涨,近期我们组织物联网相关产业链调研,同时受益于机器人+AI方向火热,物联网整体行业复苏,产业链加速增长相关公司均大涨。 🌹物联网整体板块复苏加速:从三季报我们可以看到,整体物联网板块需求复苏持续得到验证,产业链厂商如移远、广和通(剔除锐凌对比)、美格、和而泰营业收入均快速增长,同时三季度呈现加速态势。 🌹机器人板块发酵:机器人不断取得进展,AI
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小蜜蜂
2024-11-27 11:50:09
【天风机械】博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启
苹果创新周期开启,设备开支乐观。25-26年,苹果AI手机、折叠手机/平板、二代MR、AI眼镜、红外线Airpods等全新产品有望问世,公司所处的FATP组装设备环节非标定制化属性较强,随创新周期受益。柔性自动化产线为公司的拳头产品,为苹果无人化产线升级的重要一环,在手机面板和背板、中框订单量可观。预计25-26年随着柔性自动化产品的新品快速导入、苹果创新周期对设备要求快速迭代,后续打样/量产订单预计较为乐观。 宁德重启换电,博众为核心供应商。据消息,宁德预计12月举行换电业务新战略发布会,25
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小蜜蜂
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【天风商社】京华激光
卡游多款IP卡牌生产商,唯一供应链集中受益卡游爆发 中国集换式卡牌市场预计将以20.6%的复合增长率增长,至2027年市场规模将达到310亿元,卡游以71%的市场份额为国内集换式卡牌第一名;卡游公司拥有丰富的IP资源,产品矩阵包括44个IP,274个集换式卡牌系列及28个文具系列,22年收入已突破40亿。 公司立足于激光全息防伪和铂金浮雕技术,主要从事激光全息模压制品、铂金浮雕光学产品的制造、销售及技术开发,通过对原膜和原纸的深加工,让图案的镭射/铂金金属质感效果“跃然纸上”;文创业务始于早期为
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京华激光
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小蜜蜂
2024-11-27 11:49:16
【国金可选-家电】家电25年度策略:精选优质出口龙头,把握内销政策催化
☀内需:1)以旧换新拉动效果良好,10月家电社零同比+39.2%,我们测算本轮政策有望额外拉动448亿的更新需求,带动下半年家电内销同比+14.8%。2)政策明确加码,家电明年有望延续增长。我们测算8年机龄以上的大家电累计达5.6亿台,24年内累计出货2亿台左右,待换新需求仍然较大,预计家电主品类25年仍有望实现小个位数增长。 ☀外需:24年家电出口高增,1-10月累计出口量同比+22.2%,成熟市场回暖+新兴需求延续下外需景气有望延续。成熟市场方面,降息周期下地产对家电的拉动效果有望增强,美国
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中信证券
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2024-11-27 11:48:36
浙江鼎力:美欧“双反”终裁落地,看好海外竞争力增强、份额持续提升【东吴机械】
👉高空作业平台2023年全球市场规模约1000亿人民币,年保有量维持个位数增长,其中美、欧占全球市场规模约50%。且行业由北美双龙头JLG、GENIE主导,其在美、欧份额分别约70%、50%。 👉浙江鼎力为全球高空作业平台龙头,看好CMEC并表、“双反”降税增厚短期利润,臂式中长期放量打开成长空间 (1)美欧降税:①美国: 2021年双反启动至今,鼎力为美国唯一一家放量的国产高机厂。根据11月终裁,鼎力在美国的反倾销税率由31.5%降至12.4%(-19.1pct)。②欧盟:星邦、JLG、J
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小蜜蜂
2024-11-27 11:45:38
中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【AI眼镜|第 13 家】
康冠科技即将发布新一代AI交互眼镜 🔥事件:2024年11月26日,KTC公众号发布预告海报即将发布KTC AI交互眼镜,KTC为深圳市康冠科技(001308.SZ)旗下品牌,最近其官方公众号披露其即将推出一款“AI 交互眼镜”,根据海报信息披露,其将会接入智谱 AI 大模型,防抖,可以直播,比较轻便 💡功能:从海报可以看出该AI智能眼镜配备摄像头和闪光灯在两侧,主打“记录生活的新方式”,为类似于 Meta-雷朋的主打拍摄类的 AI 智能眼镜 💡公司介绍:康冠科技为专注高质量电竞显示器的生
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小蜜蜂
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【今世缘】更新20241126:
1、发展情况:24Q3行业整体降速、预计24Q4延续这趋势,但9.24政策发力后消费低迷时间点已经过,预计未来逐步好转但很难一蹴而就,24年全年最终情况视情况而定。今年淡雅增速>单开增速>对开增速>四开增速,几个重点单品的增长一是来源于市场成熟度的提升,二是其他产品的消费份额的转化。目前内部统计库存不到2个月。 2、25年规划:24-25年会更加务实,预计25年增速高于行业平均,但可以低于24年,长期而言150亿目标不变。短期看,预计25Q1预计环比改善,同比高基数下预计不会很快。 3、产品策略
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小蜜蜂
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】强推华设
搭建低空一体化平台,协同集团资源加快全国业务扩展 #拟成立低空集团公司 26日晚公司公众号称,将进一步整合集团内部资源,联合外部产业生态,拟成立低空经济产业集团公司,持续深耕#低空政策研究、基建及运营服务、飞行应用场景服务、适航认证检测服务等 领域,实现【投资、规划、设计、系统集成、运营一体化】,打造国内低空经济标杆企业。 #化零为整、内外联合 #内部 目前公司设有低空经济专班、控股北京民航院和中设航空两家子公司,分别专注通用机场设计建造和“无人机+交通”行业应用。#外部 与四川九洲(空管)、沃
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孩子王:股东南京千秒诺协转5%股份,生育政策逐步落地,重点推荐!
事件:孩子王控股股东的一致行动人“南京千秒诺”拟以10元/股的价格协转5%股份(6292万股)给“辛未来投资基金”,转让价格合计为6.29亿元。协转5%的股份为原董事/高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的 4.64%,以及现任董事/总经理徐卫红间接持有的 0.36%。本次协转完成后,徐卫红间接持有上市公司 5.16%股份。 国家医保局持续完善生育保险制度,强化生育服务支持,助力生育支持政策体系不断完善。细则主要包括:巩固扩大生育保险覆盖面,持续加强生育医疗费用待遇保障,推动辅助生殖服务项
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2024-11-27 08:13:41
【中信社服】2024年11月第4周酒店数据跟踪
· 核心结论:本周行业RevPAR同比下降4.5%,降幅环比略增0.5pct。四季度RevPAR同比好转趋势延续,8/9/10/11(QTD)月RevPAR分别同比下降9.8%/7.7%/3.7%/4.2%。截至11月OTA平台上在营酒店客房数量同比增长6.7%,同比增速环比有所降低,供需增长渐趋平衡。 · 全部:2024年11月18日~11月24日,周平均Occ为56.5%,同比-1.8%。周平均ADR为184.5元,同比-2.7%。周平均RevPAR为104.2元,同比-4.5%。测算日均间
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-27 08:13:10
【天风机械】隆鑫通用点评
反垄断审核顺利通过,股权重整全面加速 11月26日,隆鑫通用的管理人收到宗申新智造发来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书,反垄断审查顺利通过,后续股权重整进展有望全面加速推进。 点评: 1)根据2024年7月签署的重整协议,宗申新智造目标收购24.55%,渝富资本目标收购15.52%的股份;截至2024年11月26日,宗申新智造持股隆鑫通用总股本的9.88%;渝富资本持有公司总股本的6.21%。在反垄断通过后,近期宗申与渝富的剩余重整投资款有望加速支付,后续收购、审厂
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小蜜蜂
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【英联股份】获得复合集流体量产订单,看好复合集流体产业趋势
公司获得复合集流体量产订单。U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商,计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔,2026年-2029年需求将会持续增长,并向江苏英联进行采购。 复合集流体产业化进展迅速。复合集流体具备安全性高、铜箔成本低、轻量化等优点,成为锂电集流体发展趋势。目前行业进入陆试阶段,25H1有望量产上车,且成本和性能优势显现后渗透率有望快速提升。 公司是行业第一梯队公司。 公司产能规划:在江苏省高邮市投资建设新能源汽车动力锂电池复合铝箔、复合铜箔项目
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【中金家电与智慧家居】家电产业全球化,如何应对海外关税政策
行业近况 1)11月25日,美国当选总统特朗普表示,美国将对墨西哥、加拿大进口商品加征25%关税,将对中国进口商品额外再加征10%关税 。2)中国家电产业海外业务占比高,美国关税政策的变化会带动短期市场情绪调整。但部分家电公司已实现全球布局,贸易壁垒实际影响可能不大,具备动态应对的能力。我们认为过度担心导致的调整后续会修复。 评论 家电产业链全球化能力强,从动态而非静态角度看待问题:1)海尔智家、海信视像、TCL电子-H在美国自主品牌份额高,多年前就不断完善产业链国际化布局。其中在美国销售的产品
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华帝股份
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小蜜蜂
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润达医疗:医疗AI agent风向标,赋能IVD数字服务【华西计算机 刘泽晶团队】
1️⃣ IVD服务先锋,智慧医疗解决方案引领者 受相关政策影响,公司近年营业收入小幅下降,预计未来随着医疗政策环境改善,公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进,公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。 ‘ ’2️⃣海外AI+医疗资本市场热情高涨,AI+医疗进展持续,市场空间有待释放 1)海外AI+医疗资本市场热情高涨,AI+医疗进展持续,医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2)国内AI医疗市场受益政策支持,推动行业智慧升级。3)AI医疗市场蓄势待发,未来前景广阔。
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润达医疗
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小蜜蜂
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【海通化工刘威/孙维容团队】11月25日制冷剂企业报盘再次提价
制冷剂供应面持续偏紧 制冷剂市场延续上行趋势。根据氟务在线公众号,11月25日R22、R142b、R134a、R125、R410a内销最新报价分别为31500、16000、39000、39000、38000元/吨,分别较上月增长1.61%、6.67%、16.42%、11.43%、7.04%。出口方面,R134a工厂报价提升2000元/吨至42000元/吨,流通市场成交陆续落实;R32外贸报价39000-40000元/吨,12月紧张趋势明显,报盘有望持续突破前高,一季度订单售价仍有望上行。 制冷剂
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