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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-12-31 00:16:22
面板普涨点评:市场博弈Q1涨价预期
【价格】中长期看好,明年LCD、OLED同涨 如我们之前所言,行业整体向好趋势明显,大尺寸LCD理论上Q1有望复刻今年春节年休涨价的情景,OLED有望在需求复苏的情况下再次涨价 【需求】国补是重要的边际催化 Q4的家电国补对需求的拉动超乎产业预期,OLED有望受益于明年手机国补从而量价齐升,LCD依然有TV大尺寸化的持续增量需求 📋重点推荐: #深天马: 电子唯一PB破净标的,央企控股必然将修复至1,果链新标的,明年有望实现全面扭亏,政策+主题+基本面均有利好; #维信诺: 重组标的预期差大,
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:53
【国海计算机·刘熹团队】概伦电子变更为无实控人、为后续并购整合创造条件
▪️概伦电子公告,鉴于公司建立了持续有效的公司治理结构,已无需通过相关股东一致行动在经营决策、公司治理等方面继续发挥作用,公司股东刘志宏、共青城峰伦及KLProTech确认解除各方签署的一致行动协议。#一致行动关系解除后、概伦电子的控股股东、实际控制人将由刘志宏先生变更为无控股股东及无实际控制人。 ▪️并购方面:公司在持续寻找与公司理念一致的行业伙伴就战略合作方案进行探索、商讨和研判,为下一步可能的EDA行业整合并购创造条件、夯实基础,助力公司做优做强EDA主业,#争取将公司打造为领先的EDA平
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概伦电子
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:28
孩子王
部分董事、高管完成增持,拟收购上海幸研进一步践行“三扩”战略 事件1:公司董事、副总经理、董秘侍光磊先生增持可转债13,650张(已转换成股份192,253股),增持股份33.68万股,占总股本的比例为0.0268%,合计增持金额513.94万元;董事、副总经理、财总蔡博先生已增持股份22.47万股,占总股本的比例为0.0179%,增持金额252.74万元,增持计划实施完毕。 我们认为:董事、高管增持表明对公司未来发展信心;此前公司披露2024年业绩预告,预计归母净利1.6-2.11亿元,增速5
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孩子王
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:05
【国盛食饮】白酒更新20241230
1、五粮液聘任两位副总经理。公司公告,董事会按照市场化选聘方式,聘任陈翀先生、王源培先生为公司副总经理。陈翀先生,1979年生人,曾任五粮液品牌事业部总经理、四川省宜宾五粮液集团有限公司总经理助理、四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司董事长。王源培先生,1987年生人,现任公司总经理助理、江苏营销大区总经理、宜宾市白酒专班主任(挂职)、宜宾市青年联合会第四届委员会常委,24年12月起任公司副总经理。 2、古井贡酒拟24年中期分红。公司公告,24年拟中期分红5.286亿元(即每股分红1.00元,含税
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今世缘
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小蜜蜂
2024-12-31 00:14:38
【华西电子】炬光或是AR眼镜产业链的沧海遗珠@所有人
1⃣AR/AI眼镜板块持续火热,相关个股涨幅巨大,炬光科技凭借收购SMO+欧司朗(heptgon)资产,或是AR眼镜板块的沧海遗珠:炬光在去年底收购瑞士smo,今年上半年进一步并购欧司朗(heptgon)部分资产(设备+专利+部分人员),两家公司目前占据全球微纳光学市场60%以上市占率,目前微纳光学应用市场主要集中在车载、光通信、半导体等领域,未来巨大增量市场主要在汽车及消费电子。 2⃣SMO和heptgon具备成熟及全面的微纳光学制造工艺,包括光刻-反应刻蚀离子、纳米压印等制造工艺及WLO(晶
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炬光科技
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小蜜蜂
2024-12-31 00:13:30
【浙商轻工史凡可】周更新:消费电子以旧换新催化,思摩尔国际股权激励高目标
家居家品:以旧换新逐渐进入25年筹划阶段,12月27日江西省商务厅发布通知“做好年底收尾工作,提前谋划新旧接续政策”,软体龙头#顾家、慕思、喜临门、敏华 等翻新占比高+二手房表现好持续催化;定制龙头#欧派、索菲亚、志邦、金牌 等先发优势明显、蓄客能力强。 造纸包装:(1)1月Suzano宣布亚洲市场阔叶浆涨20美金,浆价预期走稳。Q4关注#华旺 业绩环比企稳,分红比例提升;#太阳 文化纸提价略有好转;#仙鹤 纸浆释放增厚盈利。(2)消费电子以旧换新,首推兼具分红和弹性的#裕同,稳健价值#永新 Q
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-31 00:12:21
【天风通信】共进股份:持续推荐!
1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代加速逻辑->光芯片。短期选股再结合q2业绩和估值来看,公司22q1业绩5000万,22q2业绩1.4亿,今年q1增长52%,如果q
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小蜜蜂
2024-12-31 00:11:40
【东财论消费·周观点】2025年中美合作预计将增加,看多人民币/大宗有色/成熟制程
本周我们带领此前交流反馈很好的重磅国际关系专家在北京上海地区反路演,以下为专家对2025年的核心预判: ❶并不看衰2025年的中美关系。10-11月美国政府平均每月赤字超3000亿美元、去年耶伦以短支长大量发行的2年期国债将在明年Q3起陆续到期(总量约6.7万亿美元),预计美国无法维系扩张性的财政政策,特朗普要在上台后半年内解决美债发行脉冲问题,要么与中国达成合作由中国牵头认购美债发行;要么对内将股市资金调到债市(参考欧债危机时期美股回调约20-30%),从近期特朗普“股市就是一切”的言论来看,
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爱婴室
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小蜜蜂
2024-12-31 00:10:48
【华创机械 |叉车】杭叉集团(603298)深度
让搬运更轻松,锂电化+智能化塑造核心竞争力 #专注叉车40年、行业锂电升级转型龙头充分受益。公司前身可追溯至1956年的杭州机械修配厂,1974年首次成功试制叉车CZ3,至今已有40年的生产制造及研发经验。2023年叉车总销量24.5万台,同比增长6.6%,占国内全行业20.9%,位列第二名。锂电叉车在性能、全生命周期成本具有显著优势,叉车锂电化率快速提升,龙头公司充分受益。 #制造业PMI+仓储指数双双进入景气区间、看好国内政策带动下需求全面复苏。叉车下游与制造业、仓储物流行业高度相关,202
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杭叉集团
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小蜜蜂
2024-12-30 15:49:51
【申万海外科技】算力ASIC芯片:有望持续演绎Gain Share逻辑
#算力ASIC产业近期变化? 1)博通上调未来市场规模指引:27年可服务潜在市场规模(SAM,仅计算博通现有三大客户谷歌、META等)为600-900亿美元,相比24年SAM 150-200亿增长加速。2)OpenAI、苹果正寻求与博通的合作开发ASIC芯片,产业迎来新客户。3)亚马逊自研Trainium等芯片25年出货量预期变得更乐观。 #亚马逊Trainium2提升了市场对于算力ASIC开发成功的信心。Trainium2预期更乐观,IC设计合作商Marvell近期股价连创新高,实际上打破了后
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盛科通信
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小蜜蜂
2024-12-30 15:49:27
【轨交装备】全球最快高铁动车组
CR450动车组样车正式发布;期待动车组升级、更换周期逐步来临 12月29日,CR450动车组样车在北京发布。试验时速450公里,运营时速400公里,为全球最快的高铁动车组。 CR450最快动车组,未来几年有望投入商业运营。这有望加速高铁动车组的产品升级、更新换代。 轨交装备:景气持续,新造与维保共振,期待更换大周期来临。 (1)动车组新造:客流屡创历史新高,2024年动车组招标245组,同比增长49%,预计2025年有望超250组。 (2)维保:2024年动车组高级修放量,预计2025-202
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小蜜蜂
2024-12-30 15:47:46
明阳电气大涨15%解读:
【国信电新】明阳电气深度报告:变压器头部企业,海外与海上打开远期空间 海上风电升压系统国产领先,下游市场多元化发展 公司是国内变压器头部企业,产品应用于新能源领域,其中海风升压系统国产份额领先;近年来公司数据中心、电网行业收入快速增长。公司产品已出口至40多个国家和地区,积极布局海外直销市场。 海上风电迎来全球景气共振,公司前瞻研发大型化配套产品 国内海风2024-2027年新增装机CAGR预计达31%;国际市场海风远期规划超450GW,欧洲有望率先放量。机组大型化对变压器提出更高要求,公司海风
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明阳电气
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小蜜蜂
2024-12-30 15:47:19
紫燕食品大涨解读
主营牛肉制品,深度受益近期进口牛肉调查【开源农业|周观察】进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,猪价新一轮下跌或逐步开启 周观察:进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,猪价新一轮下跌或逐步开启 进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,但预计提振幅度有限。2023年3月以来我国牛肉价格持续下行,至2024年11月行业肉牛养殖已连续8个月头均亏损超1000元。2024年12月27日我国商务部发布《关于对进口牛肉进行保障措施立案调查的公告》,旨在对进口牛肉采取管控措施,保护国内肉牛产业稳定。据海关总署,202
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2024-12-30 15:46:34
💎【国君交运】航空周观察:春运国内增班有限,业界预售策略积极
💎维持航空增持评级。 1、高频跟踪:春运国内增班有限,业界预售策略积极。 1)近期航司收益管理策略初现积极改变,国内客座率回归淡季正常水平,国内票价环比提升约一成。 2)估算12月国内扣油票价同比上升或达三成,航司淡季继续同比大幅减亏。 3)预计25年春运国内增班有限,增班将主要投放日韩东南亚等国际航线。业界预期春运供需乐观,目前预售进度快于24年农历同期,票价预售仍延续24年同期策略,积极收益管理将助力旺季表现。 4)24年12月31日铁路将开放春运预售,之后航司春运预售趋势与策略将更具参考
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小蜜蜂
2024-12-30 15:43:43
煤价止跌企稳,煤炭红利与周期双逻辑攻守兼备。
【开源·能源开采-张绪成团队】 煤价止跌。CCTD报价766元,反弹1元;秦港平仓价758元,连续三日持平。煤价止跌企稳诚如我们所说的利多因素体现:电厂采购更便宜的煤(上周电厂专家会)、产地临近年关停减产、冬季日耗提升且库存下降。长远来看,煤价更多的运行仍受“煤电双方盈利平衡”机制所影响,将处于窄幅区间内震荡。 红利和周期的权重或在明年3月是分水岭。当前重视红利逻辑的五因素:3月“两会”之前政策预计无重磅、特朗普1月20日上台、冬季施工淡季、保险资金入局、国内预计降息。3月“两会”之后重视周期逻
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中国神华
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面板普涨点评:市场博弈Q1涨价预期
【价格】中长期看好,明年LCD、OLED同涨 如我们之前所言,行业整体向好趋势明显,大尺寸LCD理论上Q1有望复刻今年春节年休涨价的情景,OLED有望在需求复苏的情况下再次涨价 【需求】国补是重要的边际催化 Q4的家电国补对需求的拉动超乎产业预期,OLED有望受益于明年手机国补从而量价齐升,LCD依然有TV大尺寸化的持续增量需求 📋重点推荐: #深天马: 电子唯一PB破净标的,央企控股必然将修复至1,果链新标的,明年有望实现全面扭亏,政策+主题+基本面均有利好; #维信诺: 重组标的预期差大,
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【国海计算机·刘熹团队】概伦电子变更为无实控人、为后续并购整合创造条件
▪️概伦电子公告,鉴于公司建立了持续有效的公司治理结构,已无需通过相关股东一致行动在经营决策、公司治理等方面继续发挥作用,公司股东刘志宏、共青城峰伦及KLProTech确认解除各方签署的一致行动协议。#一致行动关系解除后、概伦电子的控股股东、实际控制人将由刘志宏先生变更为无控股股东及无实际控制人。 ▪️并购方面:公司在持续寻找与公司理念一致的行业伙伴就战略合作方案进行探索、商讨和研判,为下一步可能的EDA行业整合并购创造条件、夯实基础,助力公司做优做强EDA主业,#争取将公司打造为领先的EDA平
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孩子王
部分董事、高管完成增持,拟收购上海幸研进一步践行“三扩”战略 事件1:公司董事、副总经理、董秘侍光磊先生增持可转债13,650张(已转换成股份192,253股),增持股份33.68万股,占总股本的比例为0.0268%,合计增持金额513.94万元;董事、副总经理、财总蔡博先生已增持股份22.47万股,占总股本的比例为0.0179%,增持金额252.74万元,增持计划实施完毕。 我们认为:董事、高管增持表明对公司未来发展信心;此前公司披露2024年业绩预告,预计归母净利1.6-2.11亿元,增速5
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【国盛食饮】白酒更新20241230
1、五粮液聘任两位副总经理。公司公告,董事会按照市场化选聘方式,聘任陈翀先生、王源培先生为公司副总经理。陈翀先生,1979年生人,曾任五粮液品牌事业部总经理、四川省宜宾五粮液集团有限公司总经理助理、四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司董事长。王源培先生,1987年生人,现任公司总经理助理、江苏营销大区总经理、宜宾市白酒专班主任(挂职)、宜宾市青年联合会第四届委员会常委,24年12月起任公司副总经理。 2、古井贡酒拟24年中期分红。公司公告,24年拟中期分红5.286亿元(即每股分红1.00元,含税
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【华西电子】炬光或是AR眼镜产业链的沧海遗珠@所有人
1⃣AR/AI眼镜板块持续火热,相关个股涨幅巨大,炬光科技凭借收购SMO+欧司朗(heptgon)资产,或是AR眼镜板块的沧海遗珠:炬光在去年底收购瑞士smo,今年上半年进一步并购欧司朗(heptgon)部分资产(设备+专利+部分人员),两家公司目前占据全球微纳光学市场60%以上市占率,目前微纳光学应用市场主要集中在车载、光通信、半导体等领域,未来巨大增量市场主要在汽车及消费电子。 2⃣SMO和heptgon具备成熟及全面的微纳光学制造工艺,包括光刻-反应刻蚀离子、纳米压印等制造工艺及WLO(晶
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【浙商轻工史凡可】周更新:消费电子以旧换新催化,思摩尔国际股权激励高目标
家居家品:以旧换新逐渐进入25年筹划阶段,12月27日江西省商务厅发布通知“做好年底收尾工作,提前谋划新旧接续政策”,软体龙头#顾家、慕思、喜临门、敏华 等翻新占比高+二手房表现好持续催化;定制龙头#欧派、索菲亚、志邦、金牌 等先发优势明显、蓄客能力强。 造纸包装:(1)1月Suzano宣布亚洲市场阔叶浆涨20美金,浆价预期走稳。Q4关注#华旺 业绩环比企稳,分红比例提升;#太阳 文化纸提价略有好转;#仙鹤 纸浆释放增厚盈利。(2)消费电子以旧换新,首推兼具分红和弹性的#裕同,稳健价值#永新 Q
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【天风通信】共进股份:持续推荐!
1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代加速逻辑->光芯片。短期选股再结合q2业绩和估值来看,公司22q1业绩5000万,22q2业绩1.4亿,今年q1增长52%,如果q
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【东财论消费·周观点】2025年中美合作预计将增加,看多人民币/大宗有色/成熟制程
本周我们带领此前交流反馈很好的重磅国际关系专家在北京上海地区反路演,以下为专家对2025年的核心预判: ❶并不看衰2025年的中美关系。10-11月美国政府平均每月赤字超3000亿美元、去年耶伦以短支长大量发行的2年期国债将在明年Q3起陆续到期(总量约6.7万亿美元),预计美国无法维系扩张性的财政政策,特朗普要在上台后半年内解决美债发行脉冲问题,要么与中国达成合作由中国牵头认购美债发行;要么对内将股市资金调到债市(参考欧债危机时期美股回调约20-30%),从近期特朗普“股市就是一切”的言论来看,
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【华创机械 |叉车】杭叉集团(603298)深度
让搬运更轻松,锂电化+智能化塑造核心竞争力 #专注叉车40年、行业锂电升级转型龙头充分受益。公司前身可追溯至1956年的杭州机械修配厂,1974年首次成功试制叉车CZ3,至今已有40年的生产制造及研发经验。2023年叉车总销量24.5万台,同比增长6.6%,占国内全行业20.9%,位列第二名。锂电叉车在性能、全生命周期成本具有显著优势,叉车锂电化率快速提升,龙头公司充分受益。 #制造业PMI+仓储指数双双进入景气区间、看好国内政策带动下需求全面复苏。叉车下游与制造业、仓储物流行业高度相关,202
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【申万海外科技】算力ASIC芯片:有望持续演绎Gain Share逻辑
#算力ASIC产业近期变化? 1)博通上调未来市场规模指引:27年可服务潜在市场规模(SAM,仅计算博通现有三大客户谷歌、META等)为600-900亿美元,相比24年SAM 150-200亿增长加速。2)OpenAI、苹果正寻求与博通的合作开发ASIC芯片,产业迎来新客户。3)亚马逊自研Trainium等芯片25年出货量预期变得更乐观。 #亚马逊Trainium2提升了市场对于算力ASIC开发成功的信心。Trainium2预期更乐观,IC设计合作商Marvell近期股价连创新高,实际上打破了后
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【轨交装备】全球最快高铁动车组
CR450动车组样车正式发布;期待动车组升级、更换周期逐步来临 12月29日,CR450动车组样车在北京发布。试验时速450公里,运营时速400公里,为全球最快的高铁动车组。 CR450最快动车组,未来几年有望投入商业运营。这有望加速高铁动车组的产品升级、更新换代。 轨交装备:景气持续,新造与维保共振,期待更换大周期来临。 (1)动车组新造:客流屡创历史新高,2024年动车组招标245组,同比增长49%,预计2025年有望超250组。 (2)维保:2024年动车组高级修放量,预计2025-202
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明阳电气大涨15%解读:
【国信电新】明阳电气深度报告:变压器头部企业,海外与海上打开远期空间 海上风电升压系统国产领先,下游市场多元化发展 公司是国内变压器头部企业,产品应用于新能源领域,其中海风升压系统国产份额领先;近年来公司数据中心、电网行业收入快速增长。公司产品已出口至40多个国家和地区,积极布局海外直销市场。 海上风电迎来全球景气共振,公司前瞻研发大型化配套产品 国内海风2024-2027年新增装机CAGR预计达31%;国际市场海风远期规划超450GW,欧洲有望率先放量。机组大型化对变压器提出更高要求,公司海风
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紫燕食品大涨解读
主营牛肉制品,深度受益近期进口牛肉调查【开源农业|周观察】进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,猪价新一轮下跌或逐步开启 周观察:进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,猪价新一轮下跌或逐步开启 进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,但预计提振幅度有限。2023年3月以来我国牛肉价格持续下行,至2024年11月行业肉牛养殖已连续8个月头均亏损超1000元。2024年12月27日我国商务部发布《关于对进口牛肉进行保障措施立案调查的公告》,旨在对进口牛肉采取管控措施,保护国内肉牛产业稳定。据海关总署,202
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💎【国君交运】航空周观察:春运国内增班有限,业界预售策略积极
💎维持航空增持评级。 1、高频跟踪:春运国内增班有限,业界预售策略积极。 1)近期航司收益管理策略初现积极改变,国内客座率回归淡季正常水平,国内票价环比提升约一成。 2)估算12月国内扣油票价同比上升或达三成,航司淡季继续同比大幅减亏。 3)预计25年春运国内增班有限,增班将主要投放日韩东南亚等国际航线。业界预期春运供需乐观,目前预售进度快于24年农历同期,票价预售仍延续24年同期策略,积极收益管理将助力旺季表现。 4)24年12月31日铁路将开放春运预售,之后航司春运预售趋势与策略将更具参考
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煤价止跌企稳,煤炭红利与周期双逻辑攻守兼备。
【开源·能源开采-张绪成团队】 煤价止跌。CCTD报价766元,反弹1元;秦港平仓价758元,连续三日持平。煤价止跌企稳诚如我们所说的利多因素体现:电厂采购更便宜的煤(上周电厂专家会)、产地临近年关停减产、冬季日耗提升且库存下降。长远来看,煤价更多的运行仍受“煤电双方盈利平衡”机制所影响,将处于窄幅区间内震荡。 红利和周期的权重或在明年3月是分水岭。当前重视红利逻辑的五因素:3月“两会”之前政策预计无重磅、特朗普1月20日上台、冬季施工淡季、保险资金入局、国内预计降息。3月“两会”之后重视周期逻
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面板普涨点评:市场博弈Q1涨价预期
【价格】中长期看好,明年LCD、OLED同涨 如我们之前所言,行业整体向好趋势明显,大尺寸LCD理论上Q1有望复刻今年春节年休涨价的情景,OLED有望在需求复苏的情况下再次涨价 【需求】国补是重要的边际催化 Q4的家电国补对需求的拉动超乎产业预期,OLED有望受益于明年手机国补从而量价齐升,LCD依然有TV大尺寸化的持续增量需求 📋重点推荐: #深天马: 电子唯一PB破净标的,央企控股必然将修复至1,果链新标的,明年有望实现全面扭亏,政策+主题+基本面均有利好; #维信诺: 重组标的预期差大,
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:53
【国海计算机·刘熹团队】概伦电子变更为无实控人、为后续并购整合创造条件
▪️概伦电子公告,鉴于公司建立了持续有效的公司治理结构,已无需通过相关股东一致行动在经营决策、公司治理等方面继续发挥作用,公司股东刘志宏、共青城峰伦及KLProTech确认解除各方签署的一致行动协议。#一致行动关系解除后、概伦电子的控股股东、实际控制人将由刘志宏先生变更为无控股股东及无实际控制人。 ▪️并购方面:公司在持续寻找与公司理念一致的行业伙伴就战略合作方案进行探索、商讨和研判,为下一步可能的EDA行业整合并购创造条件、夯实基础,助力公司做优做强EDA主业,#争取将公司打造为领先的EDA平
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概伦电子
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:28
孩子王
部分董事、高管完成增持,拟收购上海幸研进一步践行“三扩”战略 事件1:公司董事、副总经理、董秘侍光磊先生增持可转债13,650张(已转换成股份192,253股),增持股份33.68万股,占总股本的比例为0.0268%,合计增持金额513.94万元;董事、副总经理、财总蔡博先生已增持股份22.47万股,占总股本的比例为0.0179%,增持金额252.74万元,增持计划实施完毕。 我们认为:董事、高管增持表明对公司未来发展信心;此前公司披露2024年业绩预告,预计归母净利1.6-2.11亿元,增速5
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孩子王
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:05
【国盛食饮】白酒更新20241230
1、五粮液聘任两位副总经理。公司公告,董事会按照市场化选聘方式,聘任陈翀先生、王源培先生为公司副总经理。陈翀先生,1979年生人,曾任五粮液品牌事业部总经理、四川省宜宾五粮液集团有限公司总经理助理、四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司董事长。王源培先生,1987年生人,现任公司总经理助理、江苏营销大区总经理、宜宾市白酒专班主任(挂职)、宜宾市青年联合会第四届委员会常委,24年12月起任公司副总经理。 2、古井贡酒拟24年中期分红。公司公告,24年拟中期分红5.286亿元(即每股分红1.00元,含税
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小蜜蜂
2024-12-31 00:14:38
【华西电子】炬光或是AR眼镜产业链的沧海遗珠@所有人
1⃣AR/AI眼镜板块持续火热,相关个股涨幅巨大,炬光科技凭借收购SMO+欧司朗(heptgon)资产,或是AR眼镜板块的沧海遗珠:炬光在去年底收购瑞士smo,今年上半年进一步并购欧司朗(heptgon)部分资产(设备+专利+部分人员),两家公司目前占据全球微纳光学市场60%以上市占率,目前微纳光学应用市场主要集中在车载、光通信、半导体等领域,未来巨大增量市场主要在汽车及消费电子。 2⃣SMO和heptgon具备成熟及全面的微纳光学制造工艺,包括光刻-反应刻蚀离子、纳米压印等制造工艺及WLO(晶
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2024-12-31 00:13:30
【浙商轻工史凡可】周更新:消费电子以旧换新催化,思摩尔国际股权激励高目标
家居家品:以旧换新逐渐进入25年筹划阶段,12月27日江西省商务厅发布通知“做好年底收尾工作,提前谋划新旧接续政策”,软体龙头#顾家、慕思、喜临门、敏华 等翻新占比高+二手房表现好持续催化;定制龙头#欧派、索菲亚、志邦、金牌 等先发优势明显、蓄客能力强。 造纸包装:(1)1月Suzano宣布亚洲市场阔叶浆涨20美金,浆价预期走稳。Q4关注#华旺 业绩环比企稳,分红比例提升;#太阳 文化纸提价略有好转;#仙鹤 纸浆释放增厚盈利。(2)消费电子以旧换新,首推兼具分红和弹性的#裕同,稳健价值#永新 Q
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中信证券
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【天风通信】共进股份:持续推荐!
1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代加速逻辑->光芯片。短期选股再结合q2业绩和估值来看,公司22q1业绩5000万,22q2业绩1.4亿,今年q1增长52%,如果q
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2024-12-31 00:11:40
【东财论消费·周观点】2025年中美合作预计将增加,看多人民币/大宗有色/成熟制程
本周我们带领此前交流反馈很好的重磅国际关系专家在北京上海地区反路演,以下为专家对2025年的核心预判: ❶并不看衰2025年的中美关系。10-11月美国政府平均每月赤字超3000亿美元、去年耶伦以短支长大量发行的2年期国债将在明年Q3起陆续到期(总量约6.7万亿美元),预计美国无法维系扩张性的财政政策,特朗普要在上台后半年内解决美债发行脉冲问题,要么与中国达成合作由中国牵头认购美债发行;要么对内将股市资金调到债市(参考欧债危机时期美股回调约20-30%),从近期特朗普“股市就是一切”的言论来看,
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2024-12-31 00:10:48
【华创机械 |叉车】杭叉集团(603298)深度
让搬运更轻松,锂电化+智能化塑造核心竞争力 #专注叉车40年、行业锂电升级转型龙头充分受益。公司前身可追溯至1956年的杭州机械修配厂,1974年首次成功试制叉车CZ3,至今已有40年的生产制造及研发经验。2023年叉车总销量24.5万台,同比增长6.6%,占国内全行业20.9%,位列第二名。锂电叉车在性能、全生命周期成本具有显著优势,叉车锂电化率快速提升,龙头公司充分受益。 #制造业PMI+仓储指数双双进入景气区间、看好国内政策带动下需求全面复苏。叉车下游与制造业、仓储物流行业高度相关,202
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2024-12-30 15:49:51
【申万海外科技】算力ASIC芯片:有望持续演绎Gain Share逻辑
#算力ASIC产业近期变化? 1)博通上调未来市场规模指引:27年可服务潜在市场规模(SAM,仅计算博通现有三大客户谷歌、META等)为600-900亿美元,相比24年SAM 150-200亿增长加速。2)OpenAI、苹果正寻求与博通的合作开发ASIC芯片,产业迎来新客户。3)亚马逊自研Trainium等芯片25年出货量预期变得更乐观。 #亚马逊Trainium2提升了市场对于算力ASIC开发成功的信心。Trainium2预期更乐观,IC设计合作商Marvell近期股价连创新高,实际上打破了后
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盛科通信
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2024-12-30 15:49:27
【轨交装备】全球最快高铁动车组
CR450动车组样车正式发布;期待动车组升级、更换周期逐步来临 12月29日,CR450动车组样车在北京发布。试验时速450公里,运营时速400公里,为全球最快的高铁动车组。 CR450最快动车组,未来几年有望投入商业运营。这有望加速高铁动车组的产品升级、更新换代。 轨交装备:景气持续,新造与维保共振,期待更换大周期来临。 (1)动车组新造:客流屡创历史新高,2024年动车组招标245组,同比增长49%,预计2025年有望超250组。 (2)维保:2024年动车组高级修放量,预计2025-202
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2024-12-30 15:47:46
明阳电气大涨15%解读:
【国信电新】明阳电气深度报告:变压器头部企业,海外与海上打开远期空间 海上风电升压系统国产领先,下游市场多元化发展 公司是国内变压器头部企业,产品应用于新能源领域,其中海风升压系统国产份额领先;近年来公司数据中心、电网行业收入快速增长。公司产品已出口至40多个国家和地区,积极布局海外直销市场。 海上风电迎来全球景气共振,公司前瞻研发大型化配套产品 国内海风2024-2027年新增装机CAGR预计达31%;国际市场海风远期规划超450GW,欧洲有望率先放量。机组大型化对变压器提出更高要求,公司海风
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2024-12-30 15:47:19
紫燕食品大涨解读
主营牛肉制品,深度受益近期进口牛肉调查【开源农业|周观察】进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,猪价新一轮下跌或逐步开启 周观察:进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,猪价新一轮下跌或逐步开启 进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,但预计提振幅度有限。2023年3月以来我国牛肉价格持续下行,至2024年11月行业肉牛养殖已连续8个月头均亏损超1000元。2024年12月27日我国商务部发布《关于对进口牛肉进行保障措施立案调查的公告》,旨在对进口牛肉采取管控措施,保护国内肉牛产业稳定。据海关总署,202
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💎【国君交运】航空周观察:春运国内增班有限,业界预售策略积极
💎维持航空增持评级。 1、高频跟踪:春运国内增班有限,业界预售策略积极。 1)近期航司收益管理策略初现积极改变,国内客座率回归淡季正常水平,国内票价环比提升约一成。 2)估算12月国内扣油票价同比上升或达三成,航司淡季继续同比大幅减亏。 3)预计25年春运国内增班有限,增班将主要投放日韩东南亚等国际航线。业界预期春运供需乐观,目前预售进度快于24年农历同期,票价预售仍延续24年同期策略,积极收益管理将助力旺季表现。 4)24年12月31日铁路将开放春运预售,之后航司春运预售趋势与策略将更具参考
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2024-12-30 15:43:43
煤价止跌企稳,煤炭红利与周期双逻辑攻守兼备。
【开源·能源开采-张绪成团队】 煤价止跌。CCTD报价766元,反弹1元;秦港平仓价758元,连续三日持平。煤价止跌企稳诚如我们所说的利多因素体现:电厂采购更便宜的煤(上周电厂专家会)、产地临近年关停减产、冬季日耗提升且库存下降。长远来看,煤价更多的运行仍受“煤电双方盈利平衡”机制所影响,将处于窄幅区间内震荡。 红利和周期的权重或在明年3月是分水岭。当前重视红利逻辑的五因素:3月“两会”之前政策预计无重磅、特朗普1月20日上台、冬季施工淡季、保险资金入局、国内预计降息。3月“两会”之后重视周期逻
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中国神华
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面板普涨点评:市场博弈Q1涨价预期
【价格】中长期看好,明年LCD、OLED同涨 如我们之前所言,行业整体向好趋势明显,大尺寸LCD理论上Q1有望复刻今年春节年休涨价的情景,OLED有望在需求复苏的情况下再次涨价 【需求】国补是重要的边际催化 Q4的家电国补对需求的拉动超乎产业预期,OLED有望受益于明年手机国补从而量价齐升,LCD依然有TV大尺寸化的持续增量需求 📋重点推荐: #深天马: 电子唯一PB破净标的,央企控股必然将修复至1,果链新标的,明年有望实现全面扭亏,政策+主题+基本面均有利好; #维信诺: 重组标的预期差大,
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【国海计算机·刘熹团队】概伦电子变更为无实控人、为后续并购整合创造条件
▪️概伦电子公告,鉴于公司建立了持续有效的公司治理结构,已无需通过相关股东一致行动在经营决策、公司治理等方面继续发挥作用,公司股东刘志宏、共青城峰伦及KLProTech确认解除各方签署的一致行动协议。#一致行动关系解除后、概伦电子的控股股东、实际控制人将由刘志宏先生变更为无控股股东及无实际控制人。 ▪️并购方面:公司在持续寻找与公司理念一致的行业伙伴就战略合作方案进行探索、商讨和研判,为下一步可能的EDA行业整合并购创造条件、夯实基础,助力公司做优做强EDA主业,#争取将公司打造为领先的EDA平
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部分董事、高管完成增持,拟收购上海幸研进一步践行“三扩”战略 事件1:公司董事、副总经理、董秘侍光磊先生增持可转债13,650张(已转换成股份192,253股),增持股份33.68万股,占总股本的比例为0.0268%,合计增持金额513.94万元;董事、副总经理、财总蔡博先生已增持股份22.47万股,占总股本的比例为0.0179%,增持金额252.74万元,增持计划实施完毕。 我们认为:董事、高管增持表明对公司未来发展信心;此前公司披露2024年业绩预告,预计归母净利1.6-2.11亿元,增速5
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【国盛食饮】白酒更新20241230
1、五粮液聘任两位副总经理。公司公告,董事会按照市场化选聘方式,聘任陈翀先生、王源培先生为公司副总经理。陈翀先生,1979年生人,曾任五粮液品牌事业部总经理、四川省宜宾五粮液集团有限公司总经理助理、四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司董事长。王源培先生,1987年生人,现任公司总经理助理、江苏营销大区总经理、宜宾市白酒专班主任(挂职)、宜宾市青年联合会第四届委员会常委,24年12月起任公司副总经理。 2、古井贡酒拟24年中期分红。公司公告,24年拟中期分红5.286亿元(即每股分红1.00元,含税
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【华西电子】炬光或是AR眼镜产业链的沧海遗珠@所有人
1⃣AR/AI眼镜板块持续火热,相关个股涨幅巨大,炬光科技凭借收购SMO+欧司朗(heptgon)资产,或是AR眼镜板块的沧海遗珠:炬光在去年底收购瑞士smo,今年上半年进一步并购欧司朗(heptgon)部分资产(设备+专利+部分人员),两家公司目前占据全球微纳光学市场60%以上市占率,目前微纳光学应用市场主要集中在车载、光通信、半导体等领域,未来巨大增量市场主要在汽车及消费电子。 2⃣SMO和heptgon具备成熟及全面的微纳光学制造工艺,包括光刻-反应刻蚀离子、纳米压印等制造工艺及WLO(晶
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【浙商轻工史凡可】周更新:消费电子以旧换新催化,思摩尔国际股权激励高目标
家居家品:以旧换新逐渐进入25年筹划阶段,12月27日江西省商务厅发布通知“做好年底收尾工作,提前谋划新旧接续政策”,软体龙头#顾家、慕思、喜临门、敏华 等翻新占比高+二手房表现好持续催化;定制龙头#欧派、索菲亚、志邦、金牌 等先发优势明显、蓄客能力强。 造纸包装:(1)1月Suzano宣布亚洲市场阔叶浆涨20美金,浆价预期走稳。Q4关注#华旺 业绩环比企稳,分红比例提升;#太阳 文化纸提价略有好转;#仙鹤 纸浆释放增厚盈利。(2)消费电子以旧换新,首推兼具分红和弹性的#裕同,稳健价值#永新 Q
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【天风通信】共进股份:持续推荐!
1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代加速逻辑->光芯片。短期选股再结合q2业绩和估值来看,公司22q1业绩5000万,22q2业绩1.4亿,今年q1增长52%,如果q
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【东财论消费·周观点】2025年中美合作预计将增加,看多人民币/大宗有色/成熟制程
本周我们带领此前交流反馈很好的重磅国际关系专家在北京上海地区反路演,以下为专家对2025年的核心预判: ❶并不看衰2025年的中美关系。10-11月美国政府平均每月赤字超3000亿美元、去年耶伦以短支长大量发行的2年期国债将在明年Q3起陆续到期(总量约6.7万亿美元),预计美国无法维系扩张性的财政政策,特朗普要在上台后半年内解决美债发行脉冲问题,要么与中国达成合作由中国牵头认购美债发行;要么对内将股市资金调到债市(参考欧债危机时期美股回调约20-30%),从近期特朗普“股市就是一切”的言论来看,
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【华创机械 |叉车】杭叉集团(603298)深度
让搬运更轻松,锂电化+智能化塑造核心竞争力 #专注叉车40年、行业锂电升级转型龙头充分受益。公司前身可追溯至1956年的杭州机械修配厂,1974年首次成功试制叉车CZ3,至今已有40年的生产制造及研发经验。2023年叉车总销量24.5万台,同比增长6.6%,占国内全行业20.9%,位列第二名。锂电叉车在性能、全生命周期成本具有显著优势,叉车锂电化率快速提升,龙头公司充分受益。 #制造业PMI+仓储指数双双进入景气区间、看好国内政策带动下需求全面复苏。叉车下游与制造业、仓储物流行业高度相关,202
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【申万海外科技】算力ASIC芯片:有望持续演绎Gain Share逻辑
#算力ASIC产业近期变化? 1)博通上调未来市场规模指引:27年可服务潜在市场规模(SAM,仅计算博通现有三大客户谷歌、META等)为600-900亿美元,相比24年SAM 150-200亿增长加速。2)OpenAI、苹果正寻求与博通的合作开发ASIC芯片,产业迎来新客户。3)亚马逊自研Trainium等芯片25年出货量预期变得更乐观。 #亚马逊Trainium2提升了市场对于算力ASIC开发成功的信心。Trainium2预期更乐观,IC设计合作商Marvell近期股价连创新高,实际上打破了后
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【轨交装备】全球最快高铁动车组
CR450动车组样车正式发布;期待动车组升级、更换周期逐步来临 12月29日,CR450动车组样车在北京发布。试验时速450公里,运营时速400公里,为全球最快的高铁动车组。 CR450最快动车组,未来几年有望投入商业运营。这有望加速高铁动车组的产品升级、更新换代。 轨交装备:景气持续,新造与维保共振,期待更换大周期来临。 (1)动车组新造:客流屡创历史新高,2024年动车组招标245组,同比增长49%,预计2025年有望超250组。 (2)维保:2024年动车组高级修放量,预计2025-202
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明阳电气大涨15%解读:
【国信电新】明阳电气深度报告:变压器头部企业,海外与海上打开远期空间 海上风电升压系统国产领先,下游市场多元化发展 公司是国内变压器头部企业,产品应用于新能源领域,其中海风升压系统国产份额领先;近年来公司数据中心、电网行业收入快速增长。公司产品已出口至40多个国家和地区,积极布局海外直销市场。 海上风电迎来全球景气共振,公司前瞻研发大型化配套产品 国内海风2024-2027年新增装机CAGR预计达31%;国际市场海风远期规划超450GW,欧洲有望率先放量。机组大型化对变压器提出更高要求,公司海风
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紫燕食品大涨解读
主营牛肉制品,深度受益近期进口牛肉调查【开源农业|周观察】进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,猪价新一轮下跌或逐步开启 周观察:进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,猪价新一轮下跌或逐步开启 进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,但预计提振幅度有限。2023年3月以来我国牛肉价格持续下行,至2024年11月行业肉牛养殖已连续8个月头均亏损超1000元。2024年12月27日我国商务部发布《关于对进口牛肉进行保障措施立案调查的公告》,旨在对进口牛肉采取管控措施,保护国内肉牛产业稳定。据海关总署,202
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💎【国君交运】航空周观察:春运国内增班有限,业界预售策略积极
💎维持航空增持评级。 1、高频跟踪:春运国内增班有限,业界预售策略积极。 1)近期航司收益管理策略初现积极改变,国内客座率回归淡季正常水平,国内票价环比提升约一成。 2)估算12月国内扣油票价同比上升或达三成,航司淡季继续同比大幅减亏。 3)预计25年春运国内增班有限,增班将主要投放日韩东南亚等国际航线。业界预期春运供需乐观,目前预售进度快于24年农历同期,票价预售仍延续24年同期策略,积极收益管理将助力旺季表现。 4)24年12月31日铁路将开放春运预售,之后航司春运预售趋势与策略将更具参考
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煤价止跌企稳,煤炭红利与周期双逻辑攻守兼备。
【开源·能源开采-张绪成团队】 煤价止跌。CCTD报价766元,反弹1元;秦港平仓价758元,连续三日持平。煤价止跌企稳诚如我们所说的利多因素体现:电厂采购更便宜的煤(上周电厂专家会)、产地临近年关停减产、冬季日耗提升且库存下降。长远来看,煤价更多的运行仍受“煤电双方盈利平衡”机制所影响,将处于窄幅区间内震荡。 红利和周期的权重或在明年3月是分水岭。当前重视红利逻辑的五因素:3月“两会”之前政策预计无重磅、特朗普1月20日上台、冬季施工淡季、保险资金入局、国内预计降息。3月“两会”之后重视周期逻
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【价格】中长期看好,明年LCD、OLED同涨 如我们之前所言,行业整体向好趋势明显,大尺寸LCD理论上Q1有望复刻今年春节年休涨价的情景,OLED有望在需求复苏的情况下再次涨价 【需求】国补是重要的边际催化 Q4的家电国补对需求的拉动超乎产业预期,OLED有望受益于明年手机国补从而量价齐升,LCD依然有TV大尺寸化的持续增量需求 📋重点推荐: #深天马: 电子唯一PB破净标的,央企控股必然将修复至1,果链新标的,明年有望实现全面扭亏,政策+主题+基本面均有利好; #维信诺: 重组标的预期差大,
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小蜜蜂
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【国海计算机·刘熹团队】概伦电子变更为无实控人、为后续并购整合创造条件
▪️概伦电子公告,鉴于公司建立了持续有效的公司治理结构,已无需通过相关股东一致行动在经营决策、公司治理等方面继续发挥作用,公司股东刘志宏、共青城峰伦及KLProTech确认解除各方签署的一致行动协议。#一致行动关系解除后、概伦电子的控股股东、实际控制人将由刘志宏先生变更为无控股股东及无实际控制人。 ▪️并购方面:公司在持续寻找与公司理念一致的行业伙伴就战略合作方案进行探索、商讨和研判,为下一步可能的EDA行业整合并购创造条件、夯实基础,助力公司做优做强EDA主业,#争取将公司打造为领先的EDA平
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概伦电子
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:28
孩子王
部分董事、高管完成增持,拟收购上海幸研进一步践行“三扩”战略 事件1:公司董事、副总经理、董秘侍光磊先生增持可转债13,650张(已转换成股份192,253股),增持股份33.68万股,占总股本的比例为0.0268%,合计增持金额513.94万元;董事、副总经理、财总蔡博先生已增持股份22.47万股,占总股本的比例为0.0179%,增持金额252.74万元,增持计划实施完毕。 我们认为:董事、高管增持表明对公司未来发展信心;此前公司披露2024年业绩预告,预计归母净利1.6-2.11亿元,增速5
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孩子王
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:05
【国盛食饮】白酒更新20241230
1、五粮液聘任两位副总经理。公司公告,董事会按照市场化选聘方式,聘任陈翀先生、王源培先生为公司副总经理。陈翀先生,1979年生人,曾任五粮液品牌事业部总经理、四川省宜宾五粮液集团有限公司总经理助理、四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司董事长。王源培先生,1987年生人,现任公司总经理助理、江苏营销大区总经理、宜宾市白酒专班主任(挂职)、宜宾市青年联合会第四届委员会常委,24年12月起任公司副总经理。 2、古井贡酒拟24年中期分红。公司公告,24年拟中期分红5.286亿元(即每股分红1.00元,含税
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今世缘
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小蜜蜂
2024-12-31 00:14:38
【华西电子】炬光或是AR眼镜产业链的沧海遗珠@所有人
1⃣AR/AI眼镜板块持续火热,相关个股涨幅巨大,炬光科技凭借收购SMO+欧司朗(heptgon)资产,或是AR眼镜板块的沧海遗珠:炬光在去年底收购瑞士smo,今年上半年进一步并购欧司朗(heptgon)部分资产(设备+专利+部分人员),两家公司目前占据全球微纳光学市场60%以上市占率,目前微纳光学应用市场主要集中在车载、光通信、半导体等领域,未来巨大增量市场主要在汽车及消费电子。 2⃣SMO和heptgon具备成熟及全面的微纳光学制造工艺,包括光刻-反应刻蚀离子、纳米压印等制造工艺及WLO(晶
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炬光科技
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小蜜蜂
2024-12-31 00:13:30
【浙商轻工史凡可】周更新:消费电子以旧换新催化,思摩尔国际股权激励高目标
家居家品:以旧换新逐渐进入25年筹划阶段,12月27日江西省商务厅发布通知“做好年底收尾工作,提前谋划新旧接续政策”,软体龙头#顾家、慕思、喜临门、敏华 等翻新占比高+二手房表现好持续催化;定制龙头#欧派、索菲亚、志邦、金牌 等先发优势明显、蓄客能力强。 造纸包装:(1)1月Suzano宣布亚洲市场阔叶浆涨20美金,浆价预期走稳。Q4关注#华旺 业绩环比企稳,分红比例提升;#太阳 文化纸提价略有好转;#仙鹤 纸浆释放增厚盈利。(2)消费电子以旧换新,首推兼具分红和弹性的#裕同,稳健价值#永新 Q
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-31 00:12:21
【天风通信】共进股份:持续推荐!
1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代加速逻辑->光芯片。短期选股再结合q2业绩和估值来看,公司22q1业绩5000万,22q2业绩1.4亿,今年q1增长52%,如果q
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共进股份
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小蜜蜂
2024-12-31 00:11:40
【东财论消费·周观点】2025年中美合作预计将增加,看多人民币/大宗有色/成熟制程
本周我们带领此前交流反馈很好的重磅国际关系专家在北京上海地区反路演,以下为专家对2025年的核心预判: ❶并不看衰2025年的中美关系。10-11月美国政府平均每月赤字超3000亿美元、去年耶伦以短支长大量发行的2年期国债将在明年Q3起陆续到期(总量约6.7万亿美元),预计美国无法维系扩张性的财政政策,特朗普要在上台后半年内解决美债发行脉冲问题,要么与中国达成合作由中国牵头认购美债发行;要么对内将股市资金调到债市(参考欧债危机时期美股回调约20-30%),从近期特朗普“股市就是一切”的言论来看,
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爱婴室
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2024-12-31 00:10:48
【华创机械 |叉车】杭叉集团(603298)深度
让搬运更轻松,锂电化+智能化塑造核心竞争力 #专注叉车40年、行业锂电升级转型龙头充分受益。公司前身可追溯至1956年的杭州机械修配厂,1974年首次成功试制叉车CZ3,至今已有40年的生产制造及研发经验。2023年叉车总销量24.5万台,同比增长6.6%,占国内全行业20.9%,位列第二名。锂电叉车在性能、全生命周期成本具有显著优势,叉车锂电化率快速提升,龙头公司充分受益。 #制造业PMI+仓储指数双双进入景气区间、看好国内政策带动下需求全面复苏。叉车下游与制造业、仓储物流行业高度相关,202
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2024-12-30 15:49:51
【申万海外科技】算力ASIC芯片:有望持续演绎Gain Share逻辑
#算力ASIC产业近期变化? 1)博通上调未来市场规模指引:27年可服务潜在市场规模(SAM,仅计算博通现有三大客户谷歌、META等)为600-900亿美元,相比24年SAM 150-200亿增长加速。2)OpenAI、苹果正寻求与博通的合作开发ASIC芯片,产业迎来新客户。3)亚马逊自研Trainium等芯片25年出货量预期变得更乐观。 #亚马逊Trainium2提升了市场对于算力ASIC开发成功的信心。Trainium2预期更乐观,IC设计合作商Marvell近期股价连创新高,实际上打破了后
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盛科通信
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小蜜蜂
2024-12-30 15:49:27
【轨交装备】全球最快高铁动车组
CR450动车组样车正式发布;期待动车组升级、更换周期逐步来临 12月29日,CR450动车组样车在北京发布。试验时速450公里,运营时速400公里,为全球最快的高铁动车组。 CR450最快动车组,未来几年有望投入商业运营。这有望加速高铁动车组的产品升级、更新换代。 轨交装备:景气持续,新造与维保共振,期待更换大周期来临。 (1)动车组新造:客流屡创历史新高,2024年动车组招标245组,同比增长49%,预计2025年有望超250组。 (2)维保:2024年动车组高级修放量,预计2025-202
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中国通号
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2024-12-30 15:47:46
明阳电气大涨15%解读:
【国信电新】明阳电气深度报告:变压器头部企业,海外与海上打开远期空间 海上风电升压系统国产领先,下游市场多元化发展 公司是国内变压器头部企业,产品应用于新能源领域,其中海风升压系统国产份额领先;近年来公司数据中心、电网行业收入快速增长。公司产品已出口至40多个国家和地区,积极布局海外直销市场。 海上风电迎来全球景气共振,公司前瞻研发大型化配套产品 国内海风2024-2027年新增装机CAGR预计达31%;国际市场海风远期规划超450GW,欧洲有望率先放量。机组大型化对变压器提出更高要求,公司海风
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明阳电气
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小蜜蜂
2024-12-30 15:47:19
紫燕食品大涨解读
主营牛肉制品,深度受益近期进口牛肉调查【开源农业|周观察】进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,猪价新一轮下跌或逐步开启 周观察:进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,猪价新一轮下跌或逐步开启 进口牛肉立案调查或提振短期牛肉价格,但预计提振幅度有限。2023年3月以来我国牛肉价格持续下行,至2024年11月行业肉牛养殖已连续8个月头均亏损超1000元。2024年12月27日我国商务部发布《关于对进口牛肉进行保障措施立案调查的公告》,旨在对进口牛肉采取管控措施,保护国内肉牛产业稳定。据海关总署,202
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牧原股份
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小蜜蜂
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💎【国君交运】航空周观察:春运国内增班有限,业界预售策略积极
💎维持航空增持评级。 1、高频跟踪:春运国内增班有限,业界预售策略积极。 1)近期航司收益管理策略初现积极改变,国内客座率回归淡季正常水平,国内票价环比提升约一成。 2)估算12月国内扣油票价同比上升或达三成,航司淡季继续同比大幅减亏。 3)预计25年春运国内增班有限,增班将主要投放日韩东南亚等国际航线。业界预期春运供需乐观,目前预售进度快于24年农历同期,票价预售仍延续24年同期策略,积极收益管理将助力旺季表现。 4)24年12月31日铁路将开放春运预售,之后航司春运预售趋势与策略将更具参考
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中国东航
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小蜜蜂
2024-12-30 15:43:43
煤价止跌企稳,煤炭红利与周期双逻辑攻守兼备。
【开源·能源开采-张绪成团队】 煤价止跌。CCTD报价766元,反弹1元;秦港平仓价758元,连续三日持平。煤价止跌企稳诚如我们所说的利多因素体现:电厂采购更便宜的煤(上周电厂专家会)、产地临近年关停减产、冬季日耗提升且库存下降。长远来看,煤价更多的运行仍受“煤电双方盈利平衡”机制所影响,将处于窄幅区间内震荡。 红利和周期的权重或在明年3月是分水岭。当前重视红利逻辑的五因素:3月“两会”之前政策预计无重磅、特朗普1月20日上台、冬季施工淡季、保险资金入局、国内预计降息。3月“两会”之后重视周期逻
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中国神华
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