小蜜蜂用户主页-原创-韭研公社

异动

登录注册

小蜜蜂

这个人很懒，什么都没有留下

个人资料

小蜜蜂

2024-09-17 09:35:47

【广发宏观郭磊】8月经济数据简析

第一，2024年8月经济数据公布。六大口径数据中，出口、固投、地产销售同比增速高于前值；工业、社零、服务业增速低于前值。按“工业增加值+消费”、“工业增加值+服务业”粗略估算，隐含的单月GDP同比均值在4.4-4.5%之间，低于前值的4.7%左右。第二，工业增加值8月环比0.32%，低于7月的0.35%和6月的0.39%；叠加基数较高（去年8月环比为0.58%），同比增速较前值下行幅度较大。从主要工业品产量来看，传统产品和新产品表现泾渭分明。粗钢、钢材、水泥等同比均负增长；新能源汽车、工业机器

S
中信证券

0

1

3

1.22
小蜜蜂

2024-09-17 09:34:52

【华西计算机】0914丨李飞飞创立AI公司获2.3亿美元融资，英伟达等参投

国内行业要闻► 深圳几米物联与腾讯云开启合作，加速创新升级几米物联与腾讯云签署合作协议，未来几米物联将结合腾讯云在产品技术等方面的优势，持续加速数字化升级，不断提升产品和市场竞争力。腾讯云作为全球领先的云服务商，拥有丰富的产品与服务，能够满足不同行业和场景的需求。此次合作，双方将在数字化基础设施方面进一步深化合作，借助腾讯云坚实、稳定的底座能力，助力几米物联持续产品创新升级，为用户带来更优质的产品和服务体验。此外，双方还将联手探索在大模型应用、网络及信息安全等领域的深入合作。（来源：Tech

S
腾讯控股

0

0

1

0.75
小蜜蜂

2024-09-17 09:34:04

内需持续走弱，政策待加码——8月经济数据快评

8月数据显示内需边际走弱，仍待政策发力。生产端看，基数上升叠加环比走弱，工业和服务业同比增速皆回落（从5.1%和4.8%降至4.5%和4.6%），对应月度GDP同比从7月的4.9%回落至4.5%。需求端外需仍有韧性，内需放缓，社零同比从2.7%降至2.1%，固投累计同比从3.6%降至3.4%。消费看，家电受换新提振，但汽车降幅创年内新低、家具建材降幅走扩。消费信心降至23年以来最低，消费倾向虽恢复，但收入与净资产受限。投资看，房地产投资累计降幅持平（-10.2%），二手房销量边际走弱，一二

S
中信证券

0

0

5

2.85
小蜜蜂

2024-09-17 09:33:22

【华创交运】招商港口8月数据

集装箱延续泛红利资产景气度领先，散杂货增速回升、一、集装箱：8月吞吐量YOY+8.9% （1）内地港口集装箱YOY+8.7% 珠三角YOY+16.6%，统计口径为公司主控港口深圳西部港区；长三角YOY+7.7%，包括公司参股的上港集团和宁波港；环渤海YOY+6.6%，包括公司参股的港口辽港股份和青岛前湾联合集装箱码头；（2）海外港口YOY+11.5%。此前公告7月整体集装箱吞吐量YOY+9%，8月整体延续7月的景气度。二、散杂货：8月吞吐量YOY+1.2% （1）内地港口散杂货YOY

S
中信证券

0

1

3

2.30
小蜜蜂

2024-09-17 09:20:46

工程机械：2024H1筑底向上，盈利能力持续改善【东吴机械】

2024H1板块营业总收入同比提升2%，2024H1行业需求持续回暖。2024年上半年17家A股工程机械上市公司合计实现总营收1760亿元，同比提升2%。营收端增速略低于此前市场预期，主要系①国内市场：起重机和混凝土机械与房地产市场相关性较大，形成一定拖累；②出口：海外需求较弱+库存高位导致收入端不及此前预期。 2024H1板块归母净利润同比增长9.0%，行业盈利能力持续改善。2024上半年17家A股工程机械上市公司归母净利润合计149亿元，同比增长9%，利润端增速好于行业增速，盈利能力持续提升

S
三一重工

1

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:19:37

【兴证电子】台股PCB公司8月营收更新

8月台股PCB月度营收更新:1）封装基板方面，欣兴收入108亿新台币，同比+17%；2）HDI方面，华通收入70亿新台币，同比+8%；3）汽车板方面，敬鹏收入14亿新台币，同比-7%；4）数通板方面，金像电收入36亿新台币，同比+30%；5）FPC方面，臻鼎收入178亿新台币，同比+29%。 AI相关业务需求爆发，CSP厂商资本开支指引乐观，看好数通板龙头沪电股份、国内算力核心供应商深南电路，建议关注在AI领域有较好进展的生益电子、景旺电子和胜宏科技。AI逐渐走向终端，消费电子有望掀起一轮换机潮

S
中信证券

0

0

1

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:18:55

【山证通信&电子】折叠屏及安卓机第36周（9.2-9.8）数据更新

第36周（9.2-9.8）国内安卓机总销量389.74万台，环比-12.8%，同比+2.1%。9月第一周总销量389.74万台，品牌份额华为22.3%，份额略有提升，总体保持稳定。8月总销量2302.36万台，品牌份额华为20.5%。第36周（9.2-9.8）国内折叠机总销量17.02万台，环比+4.7%，同比-60.5%。9月第一周折叠机市场销量17.02万台。8月折叠机市场销量83.91万台，同比+44.6%，环比+13.5%。9月各品牌份额，华为/小米/三星/vivo/oppo/荣耀份额

S
中信证券

0

0

2

1.15
小蜜蜂

2024-09-17 09:18:31

【汽车折扣】9月上旬折扣率环比持平

1）9月上旬行业折扣率环比持平（油车为主）：折扣率5.9%，环比-0.2PP（8/25），较去年同期+1.8PP（9/10）。 2）9月上旬行业折扣金额环比持平（油车为主）：折扣金额8429元，较上期-26元（8/25），较去年同期+2678元（9/10）。 3）9月上旬折扣率变动环比较大的主流品牌（油车为主）：上汽通用别克+2.7PP，华晨宝马+1.1PP，北京奔驰+1.0PP，银河+0.8PP，长安福特+0.8PP（相较于8/25）。 4）9月上旬典型车企折扣率情况（油车为主，相较于8

S
比亚迪

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:17:23

【中金电新&家电】儒竞科技：变频节能为基，汽车、工控展翼

当前为何看好儒竞？ #基本面来看：主业有拐点，第二曲线有亮点。公司过去1-2年内持续受到欧洲热泵去库影响，业绩大幅下滑，但近期欧洲热泵去库接近尾声，7月中国热泵出口至欧洲从此前同降50-60%，转正至2%，即公司利润最丰厚的一块业务开始出现拐点。此外公司第二曲线汽车业务持续高增，1H24同增70%且毛利率同比略增，收入占比达到30%。 #估值来看：市值近期跌至上市以来低位，同时账面约有24亿现金，占市值比例约为50%。我们给予24/25年2.3/3.0亿元净利润预测，公司非现金市值具有安全边际

S
儒竞科技

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:16:42

【广发电新】广东帆石一航道制约因素解除，海风底部反转景气加速240912

⭕事件：阳江帆石一1GW海上风电场项目首回500kV海底电缆及敷设，已通过立项进行公开招标。项目资金来源企业自筹且已落实，招标人为中广核工程有限公司。项目概况：项目位于广东阳江南鹏岛南面海域，场址中心离岸距离60km，水深40-50m，规划装机容量1GW，同时配套建设一座500kV海上升压站、一座海上补偿站。拟布置84台12MW海上风机，2回500kv交流海缆和16回66kv阵列缆。招标概况：项目启动首回500kv交流海缆（含敷设）招标，根据招标公告，项目计划第一批交货日期为2025年4月1

S
五洲新春

1

0

0

0.47
小蜜蜂

2024-09-17 09:15:32

【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列（即草莓）速评

推理能力大幅增强，并大幅提升推理和RL 算力需求正如我们此前路演中反复强调，OpenAI与本周发布o1系列模型（此前开发代码为草莓）大幅增强推理能力，并宣布新的Scaling范式：通过RL解锁Test time compute（推理时间）。北京时间9月13日1点，OpenAI宣布发布o1系列模型，o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们（尚未最终确定的）o1模型的评估结果，以向世界展示这不仅仅是一次性的改进为这是一种新的扩展范式，OpenAI表示，o1 通过强

S
中信证券

0

0

1

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:14:40

【天风轻纺】百亚股份

7-8月电商延续高增，成长方向及节奏明确 ■据三方数据，7-8月自由点电商延续高增趋势，抖音销售额分别为6555W/8065W，稳居行业TOP1！当前卫生巾行业格局重塑，公司市占率低单，成长势能有望持续加强 ■电商天猫成长接力，盈利有望提升自由点抖音形成的品牌势能持续外溢，目前天猫平台发展接续；天猫个护行业规模大、客群丰富且盈利可观（利润率10%+），伴随复购提升+结构优化+规模放量，盈利有望加速释放。 ■外围稳步拓展，全国份额提升可期公司外围市场持续复刻组织结构及经验打法，以益生菌为重心

S
百亚股份

0

0

1

0.75
小蜜蜂

2024-09-17 09:13:58

【兴证医药】柳药集团2024 年1-8月中药配方颗粒项目进展情况

2024 年 1-8 月公司积极推动设备引进和流程优化和设备技改升级，加快产能提升。截至2024年8月31日中药配方颗粒项目产能达到1,000吨，能够较好的满足公司市场拓展需求。同时公司根据市场开发进度进一步加快产能的跟进，确保公司品种供应优势。 2024 年1-8 月，公司继续推动中药配方颗粒品种备案工作，除国标和广西省标品种外，积极开展广东、四川、重庆等地省标备案工作。截至2024年8月31日，公司在广西完成554个品种的上市备案，在广东、贵州、四川、重庆等地完成超400个品种的跨省销售备案

S
柳药集团

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:12:50

综述 | 轻工2024H1：出清，出海【民生轻工&中小盘】

👉家居：定制：重点企业24Q2营收/净利同降15.1%/21.9%，定制企业降本增效同时亦让利区域经销商，零售端客流承压。软体：重点企业24Q2营收/净利同降1.4%/12.1%，海外补库+存量更新需求提升，表现优于定制。 👉出口链：24H1美国家具店销售额/零售商库存分别同比下滑3.65%/9.35%，24Q4大选或带来一定政策不确定性。一般出口代工：重点企业24Q2营收/净利同比分别增加29.7%/41.8%。跨境电商：跨境电商景气延续，但海运费波动一定程度影响利润释放；重点企业24Q2

S
泡泡玛特

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:11:05

【人工智能第一团队｜民生计算机火线速递】‼️“草莓”现“真身”？

OpenAI全新推理模型o1系列正式发布 OpenAI发布全新的 AI 模型系列——OpenAI o1，主打推理能力，号称能解决比以往模型更难的科学、编程和数学问题。推理能力大： OpenAI 表示，o1 模型在物理、化学和生物等学科的 challenging 基准测试中，表现与博士生相当数学和编程能力：在一项国际数学奥林匹克竞赛（IMO）的资格考试中，GPT-4o 的正确率只有 13%，而 o1 模型的正确率高达 83%！在 Codeforces 编程竞赛中，o1 模型的成绩也达到了前

S
中信证券

0

0

1

0.36

前往

页

小蜜蜂

2024-09-17 09:35:47

【广发宏观郭磊】8月经济数据简析

第一，2024年8月经济数据公布。六大口径数据中，出口、固投、地产销售同比增速高于前值；工业、社零、服务业增速低于前值。按“工业增加值+消费”、“工业增加值+服务业”粗略估算，隐含的单月GDP同比均值在4.4-4.5%之间，低于前值的4.7%左右。第二，工业增加值8月环比0.32%，低于7月的0.35%和6月的0.39%；叠加基数较高（去年8月环比为0.58%），同比增速较前值下行幅度较大。从主要工业品产量来看，传统产品和新产品表现泾渭分明。粗钢、钢材、水泥等同比均负增长；新能源汽车、工业机器

S
中信证券

0

1

3

1.22
小蜜蜂

2024-09-17 09:34:52

【华西计算机】0914丨李飞飞创立AI公司获2.3亿美元融资，英伟达等参投

国内行业要闻► 深圳几米物联与腾讯云开启合作，加速创新升级几米物联与腾讯云签署合作协议，未来几米物联将结合腾讯云在产品技术等方面的优势，持续加速数字化升级，不断提升产品和市场竞争力。腾讯云作为全球领先的云服务商，拥有丰富的产品与服务，能够满足不同行业和场景的需求。此次合作，双方将在数字化基础设施方面进一步深化合作，借助腾讯云坚实、稳定的底座能力，助力几米物联持续产品创新升级，为用户带来更优质的产品和服务体验。此外，双方还将联手探索在大模型应用、网络及信息安全等领域的深入合作。（来源：Tech

S
腾讯控股

0

0

1

0.75
小蜜蜂

2024-09-17 09:34:04

内需持续走弱，政策待加码——8月经济数据快评

8月数据显示内需边际走弱，仍待政策发力。生产端看，基数上升叠加环比走弱，工业和服务业同比增速皆回落（从5.1%和4.8%降至4.5%和4.6%），对应月度GDP同比从7月的4.9%回落至4.5%。需求端外需仍有韧性，内需放缓，社零同比从2.7%降至2.1%，固投累计同比从3.6%降至3.4%。消费看，家电受换新提振，但汽车降幅创年内新低、家具建材降幅走扩。消费信心降至23年以来最低，消费倾向虽恢复，但收入与净资产受限。投资看，房地产投资累计降幅持平（-10.2%），二手房销量边际走弱，一二

S
中信证券

0

0

5

2.85
小蜜蜂

2024-09-17 09:33:22

【华创交运】招商港口8月数据

集装箱延续泛红利资产景气度领先，散杂货增速回升、一、集装箱：8月吞吐量YOY+8.9% （1）内地港口集装箱YOY+8.7% 珠三角YOY+16.6%，统计口径为公司主控港口深圳西部港区；长三角YOY+7.7%，包括公司参股的上港集团和宁波港；环渤海YOY+6.6%，包括公司参股的港口辽港股份和青岛前湾联合集装箱码头；（2）海外港口YOY+11.5%。此前公告7月整体集装箱吞吐量YOY+9%，8月整体延续7月的景气度。二、散杂货：8月吞吐量YOY+1.2% （1）内地港口散杂货YOY

S
中信证券

0

1

3

2.30
小蜜蜂

2024-09-17 09:20:46

工程机械：2024H1筑底向上，盈利能力持续改善【东吴机械】

2024H1板块营业总收入同比提升2%，2024H1行业需求持续回暖。2024年上半年17家A股工程机械上市公司合计实现总营收1760亿元，同比提升2%。营收端增速略低于此前市场预期，主要系①国内市场：起重机和混凝土机械与房地产市场相关性较大，形成一定拖累；②出口：海外需求较弱+库存高位导致收入端不及此前预期。 2024H1板块归母净利润同比增长9.0%，行业盈利能力持续改善。2024上半年17家A股工程机械上市公司归母净利润合计149亿元，同比增长9%，利润端增速好于行业增速，盈利能力持续提升

S
三一重工

1

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:19:37

【兴证电子】台股PCB公司8月营收更新

8月台股PCB月度营收更新:1）封装基板方面，欣兴收入108亿新台币，同比+17%；2）HDI方面，华通收入70亿新台币，同比+8%；3）汽车板方面，敬鹏收入14亿新台币，同比-7%；4）数通板方面，金像电收入36亿新台币，同比+30%；5）FPC方面，臻鼎收入178亿新台币，同比+29%。 AI相关业务需求爆发，CSP厂商资本开支指引乐观，看好数通板龙头沪电股份、国内算力核心供应商深南电路，建议关注在AI领域有较好进展的生益电子、景旺电子和胜宏科技。AI逐渐走向终端，消费电子有望掀起一轮换机潮

S
中信证券

0

0

1

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:18:55

【山证通信&电子】折叠屏及安卓机第36周（9.2-9.8）数据更新

第36周（9.2-9.8）国内安卓机总销量389.74万台，环比-12.8%，同比+2.1%。9月第一周总销量389.74万台，品牌份额华为22.3%，份额略有提升，总体保持稳定。8月总销量2302.36万台，品牌份额华为20.5%。第36周（9.2-9.8）国内折叠机总销量17.02万台，环比+4.7%，同比-60.5%。9月第一周折叠机市场销量17.02万台。8月折叠机市场销量83.91万台，同比+44.6%，环比+13.5%。9月各品牌份额，华为/小米/三星/vivo/oppo/荣耀份额

S
中信证券

0

0

2

1.15
小蜜蜂

2024-09-17 09:18:31

【汽车折扣】9月上旬折扣率环比持平

1）9月上旬行业折扣率环比持平（油车为主）：折扣率5.9%，环比-0.2PP（8/25），较去年同期+1.8PP（9/10）。 2）9月上旬行业折扣金额环比持平（油车为主）：折扣金额8429元，较上期-26元（8/25），较去年同期+2678元（9/10）。 3）9月上旬折扣率变动环比较大的主流品牌（油车为主）：上汽通用别克+2.7PP，华晨宝马+1.1PP，北京奔驰+1.0PP，银河+0.8PP，长安福特+0.8PP（相较于8/25）。 4）9月上旬典型车企折扣率情况（油车为主，相较于8

S
比亚迪

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:17:23

【中金电新&家电】儒竞科技：变频节能为基，汽车、工控展翼

当前为何看好儒竞？ #基本面来看：主业有拐点，第二曲线有亮点。公司过去1-2年内持续受到欧洲热泵去库影响，业绩大幅下滑，但近期欧洲热泵去库接近尾声，7月中国热泵出口至欧洲从此前同降50-60%，转正至2%，即公司利润最丰厚的一块业务开始出现拐点。此外公司第二曲线汽车业务持续高增，1H24同增70%且毛利率同比略增，收入占比达到30%。 #估值来看：市值近期跌至上市以来低位，同时账面约有24亿现金，占市值比例约为50%。我们给予24/25年2.3/3.0亿元净利润预测，公司非现金市值具有安全边际

S
儒竞科技

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:16:42

【广发电新】广东帆石一航道制约因素解除，海风底部反转景气加速240912

⭕事件：阳江帆石一1GW海上风电场项目首回500kV海底电缆及敷设，已通过立项进行公开招标。项目资金来源企业自筹且已落实，招标人为中广核工程有限公司。项目概况：项目位于广东阳江南鹏岛南面海域，场址中心离岸距离60km，水深40-50m，规划装机容量1GW，同时配套建设一座500kV海上升压站、一座海上补偿站。拟布置84台12MW海上风机，2回500kv交流海缆和16回66kv阵列缆。招标概况：项目启动首回500kv交流海缆（含敷设）招标，根据招标公告，项目计划第一批交货日期为2025年4月1

S
五洲新春

1

0

0

0.47
小蜜蜂

2024-09-17 09:15:32

【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列（即草莓）速评

推理能力大幅增强，并大幅提升推理和RL 算力需求正如我们此前路演中反复强调，OpenAI与本周发布o1系列模型（此前开发代码为草莓）大幅增强推理能力，并宣布新的Scaling范式：通过RL解锁Test time compute（推理时间）。北京时间9月13日1点，OpenAI宣布发布o1系列模型，o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们（尚未最终确定的）o1模型的评估结果，以向世界展示这不仅仅是一次性的改进为这是一种新的扩展范式，OpenAI表示，o1 通过强

S
中信证券

0

0

1

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:14:40

【天风轻纺】百亚股份

7-8月电商延续高增，成长方向及节奏明确 ■据三方数据，7-8月自由点电商延续高增趋势，抖音销售额分别为6555W/8065W，稳居行业TOP1！当前卫生巾行业格局重塑，公司市占率低单，成长势能有望持续加强 ■电商天猫成长接力，盈利有望提升自由点抖音形成的品牌势能持续外溢，目前天猫平台发展接续；天猫个护行业规模大、客群丰富且盈利可观（利润率10%+），伴随复购提升+结构优化+规模放量，盈利有望加速释放。 ■外围稳步拓展，全国份额提升可期公司外围市场持续复刻组织结构及经验打法，以益生菌为重心

S
百亚股份

0

0

1

0.75
小蜜蜂

2024-09-17 09:13:58

【兴证医药】柳药集团2024 年1-8月中药配方颗粒项目进展情况

2024 年 1-8 月公司积极推动设备引进和流程优化和设备技改升级，加快产能提升。截至2024年8月31日中药配方颗粒项目产能达到1,000吨，能够较好的满足公司市场拓展需求。同时公司根据市场开发进度进一步加快产能的跟进，确保公司品种供应优势。 2024 年1-8 月，公司继续推动中药配方颗粒品种备案工作，除国标和广西省标品种外，积极开展广东、四川、重庆等地省标备案工作。截至2024年8月31日，公司在广西完成554个品种的上市备案，在广东、贵州、四川、重庆等地完成超400个品种的跨省销售备案

S
柳药集团

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:12:50

综述 | 轻工2024H1：出清，出海【民生轻工&中小盘】

👉家居：定制：重点企业24Q2营收/净利同降15.1%/21.9%，定制企业降本增效同时亦让利区域经销商，零售端客流承压。软体：重点企业24Q2营收/净利同降1.4%/12.1%，海外补库+存量更新需求提升，表现优于定制。 👉出口链：24H1美国家具店销售额/零售商库存分别同比下滑3.65%/9.35%，24Q4大选或带来一定政策不确定性。一般出口代工：重点企业24Q2营收/净利同比分别增加29.7%/41.8%。跨境电商：跨境电商景气延续，但海运费波动一定程度影响利润释放；重点企业24Q2

S
泡泡玛特

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:11:05

【人工智能第一团队｜民生计算机火线速递】‼️“草莓”现“真身”？

OpenAI全新推理模型o1系列正式发布 OpenAI发布全新的 AI 模型系列——OpenAI o1，主打推理能力，号称能解决比以往模型更难的科学、编程和数学问题。推理能力大： OpenAI 表示，o1 模型在物理、化学和生物等学科的 challenging 基准测试中，表现与博士生相当数学和编程能力：在一项国际数学奥林匹克竞赛（IMO）的资格考试中，GPT-4o 的正确率只有 13%，而 o1 模型的正确率高达 83%！在 Codeforces 编程竞赛中，o1 模型的成绩也达到了前

S
中信证券

0

0

1

0.36

前往

页

小蜜蜂

2024-09-17 09:35:47

【广发宏观郭磊】8月经济数据简析

第一，2024年8月经济数据公布。六大口径数据中，出口、固投、地产销售同比增速高于前值；工业、社零、服务业增速低于前值。按“工业增加值+消费”、“工业增加值+服务业”粗略估算，隐含的单月GDP同比均值在4.4-4.5%之间，低于前值的4.7%左右。第二，工业增加值8月环比0.32%，低于7月的0.35%和6月的0.39%；叠加基数较高（去年8月环比为0.58%），同比增速较前值下行幅度较大。从主要工业品产量来看，传统产品和新产品表现泾渭分明。粗钢、钢材、水泥等同比均负增长；新能源汽车、工业机器

S
中信证券

0

1

3

1.22
小蜜蜂

2024-09-17 09:34:52

【华西计算机】0914丨李飞飞创立AI公司获2.3亿美元融资，英伟达等参投

国内行业要闻► 深圳几米物联与腾讯云开启合作，加速创新升级几米物联与腾讯云签署合作协议，未来几米物联将结合腾讯云在产品技术等方面的优势，持续加速数字化升级，不断提升产品和市场竞争力。腾讯云作为全球领先的云服务商，拥有丰富的产品与服务，能够满足不同行业和场景的需求。此次合作，双方将在数字化基础设施方面进一步深化合作，借助腾讯云坚实、稳定的底座能力，助力几米物联持续产品创新升级，为用户带来更优质的产品和服务体验。此外，双方还将联手探索在大模型应用、网络及信息安全等领域的深入合作。（来源：Tech

S
腾讯控股

0

0

1

0.75
小蜜蜂

2024-09-17 09:34:04

内需持续走弱，政策待加码——8月经济数据快评

8月数据显示内需边际走弱，仍待政策发力。生产端看，基数上升叠加环比走弱，工业和服务业同比增速皆回落（从5.1%和4.8%降至4.5%和4.6%），对应月度GDP同比从7月的4.9%回落至4.5%。需求端外需仍有韧性，内需放缓，社零同比从2.7%降至2.1%，固投累计同比从3.6%降至3.4%。消费看，家电受换新提振，但汽车降幅创年内新低、家具建材降幅走扩。消费信心降至23年以来最低，消费倾向虽恢复，但收入与净资产受限。投资看，房地产投资累计降幅持平（-10.2%），二手房销量边际走弱，一二

S
中信证券

0

0

5

2.85
小蜜蜂

2024-09-17 09:33:22

【华创交运】招商港口8月数据

集装箱延续泛红利资产景气度领先，散杂货增速回升、一、集装箱：8月吞吐量YOY+8.9% （1）内地港口集装箱YOY+8.7% 珠三角YOY+16.6%，统计口径为公司主控港口深圳西部港区；长三角YOY+7.7%，包括公司参股的上港集团和宁波港；环渤海YOY+6.6%，包括公司参股的港口辽港股份和青岛前湾联合集装箱码头；（2）海外港口YOY+11.5%。此前公告7月整体集装箱吞吐量YOY+9%，8月整体延续7月的景气度。二、散杂货：8月吞吐量YOY+1.2% （1）内地港口散杂货YOY

S
中信证券

0

1

3

2.30
小蜜蜂

2024-09-17 09:20:46

工程机械：2024H1筑底向上，盈利能力持续改善【东吴机械】

2024H1板块营业总收入同比提升2%，2024H1行业需求持续回暖。2024年上半年17家A股工程机械上市公司合计实现总营收1760亿元，同比提升2%。营收端增速略低于此前市场预期，主要系①国内市场：起重机和混凝土机械与房地产市场相关性较大，形成一定拖累；②出口：海外需求较弱+库存高位导致收入端不及此前预期。 2024H1板块归母净利润同比增长9.0%，行业盈利能力持续改善。2024上半年17家A股工程机械上市公司归母净利润合计149亿元，同比增长9%，利润端增速好于行业增速，盈利能力持续提升

S
三一重工

1

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:19:37

【兴证电子】台股PCB公司8月营收更新

8月台股PCB月度营收更新:1）封装基板方面，欣兴收入108亿新台币，同比+17%；2）HDI方面，华通收入70亿新台币，同比+8%；3）汽车板方面，敬鹏收入14亿新台币，同比-7%；4）数通板方面，金像电收入36亿新台币，同比+30%；5）FPC方面，臻鼎收入178亿新台币，同比+29%。 AI相关业务需求爆发，CSP厂商资本开支指引乐观，看好数通板龙头沪电股份、国内算力核心供应商深南电路，建议关注在AI领域有较好进展的生益电子、景旺电子和胜宏科技。AI逐渐走向终端，消费电子有望掀起一轮换机潮

S
中信证券

0

0

1

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:18:55

【山证通信&电子】折叠屏及安卓机第36周（9.2-9.8）数据更新

第36周（9.2-9.8）国内安卓机总销量389.74万台，环比-12.8%，同比+2.1%。9月第一周总销量389.74万台，品牌份额华为22.3%，份额略有提升，总体保持稳定。8月总销量2302.36万台，品牌份额华为20.5%。第36周（9.2-9.8）国内折叠机总销量17.02万台，环比+4.7%，同比-60.5%。9月第一周折叠机市场销量17.02万台。8月折叠机市场销量83.91万台，同比+44.6%，环比+13.5%。9月各品牌份额，华为/小米/三星/vivo/oppo/荣耀份额

S
中信证券

0

0

2

1.15
小蜜蜂

2024-09-17 09:18:31

【汽车折扣】9月上旬折扣率环比持平

1）9月上旬行业折扣率环比持平（油车为主）：折扣率5.9%，环比-0.2PP（8/25），较去年同期+1.8PP（9/10）。 2）9月上旬行业折扣金额环比持平（油车为主）：折扣金额8429元，较上期-26元（8/25），较去年同期+2678元（9/10）。 3）9月上旬折扣率变动环比较大的主流品牌（油车为主）：上汽通用别克+2.7PP，华晨宝马+1.1PP，北京奔驰+1.0PP，银河+0.8PP，长安福特+0.8PP（相较于8/25）。 4）9月上旬典型车企折扣率情况（油车为主，相较于8

S
比亚迪

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:17:23

【中金电新&家电】儒竞科技：变频节能为基，汽车、工控展翼

当前为何看好儒竞？ #基本面来看：主业有拐点，第二曲线有亮点。公司过去1-2年内持续受到欧洲热泵去库影响，业绩大幅下滑，但近期欧洲热泵去库接近尾声，7月中国热泵出口至欧洲从此前同降50-60%，转正至2%，即公司利润最丰厚的一块业务开始出现拐点。此外公司第二曲线汽车业务持续高增，1H24同增70%且毛利率同比略增，收入占比达到30%。 #估值来看：市值近期跌至上市以来低位，同时账面约有24亿现金，占市值比例约为50%。我们给予24/25年2.3/3.0亿元净利润预测，公司非现金市值具有安全边际

S
儒竞科技

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:16:42

【广发电新】广东帆石一航道制约因素解除，海风底部反转景气加速240912

⭕事件：阳江帆石一1GW海上风电场项目首回500kV海底电缆及敷设，已通过立项进行公开招标。项目资金来源企业自筹且已落实，招标人为中广核工程有限公司。项目概况：项目位于广东阳江南鹏岛南面海域，场址中心离岸距离60km，水深40-50m，规划装机容量1GW，同时配套建设一座500kV海上升压站、一座海上补偿站。拟布置84台12MW海上风机，2回500kv交流海缆和16回66kv阵列缆。招标概况：项目启动首回500kv交流海缆（含敷设）招标，根据招标公告，项目计划第一批交货日期为2025年4月1

S
五洲新春

1

0

0

0.47
小蜜蜂

2024-09-17 09:15:32

【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列（即草莓）速评

推理能力大幅增强，并大幅提升推理和RL 算力需求正如我们此前路演中反复强调，OpenAI与本周发布o1系列模型（此前开发代码为草莓）大幅增强推理能力，并宣布新的Scaling范式：通过RL解锁Test time compute（推理时间）。北京时间9月13日1点，OpenAI宣布发布o1系列模型，o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们（尚未最终确定的）o1模型的评估结果，以向世界展示这不仅仅是一次性的改进为这是一种新的扩展范式，OpenAI表示，o1 通过强

S
中信证券

0

0

1

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:14:40

【天风轻纺】百亚股份

7-8月电商延续高增，成长方向及节奏明确 ■据三方数据，7-8月自由点电商延续高增趋势，抖音销售额分别为6555W/8065W，稳居行业TOP1！当前卫生巾行业格局重塑，公司市占率低单，成长势能有望持续加强 ■电商天猫成长接力，盈利有望提升自由点抖音形成的品牌势能持续外溢，目前天猫平台发展接续；天猫个护行业规模大、客群丰富且盈利可观（利润率10%+），伴随复购提升+结构优化+规模放量，盈利有望加速释放。 ■外围稳步拓展，全国份额提升可期公司外围市场持续复刻组织结构及经验打法，以益生菌为重心

S
百亚股份

0

0

1

0.75
小蜜蜂

2024-09-17 09:13:58

【兴证医药】柳药集团2024 年1-8月中药配方颗粒项目进展情况

2024 年 1-8 月公司积极推动设备引进和流程优化和设备技改升级，加快产能提升。截至2024年8月31日中药配方颗粒项目产能达到1,000吨，能够较好的满足公司市场拓展需求。同时公司根据市场开发进度进一步加快产能的跟进，确保公司品种供应优势。 2024 年1-8 月，公司继续推动中药配方颗粒品种备案工作，除国标和广西省标品种外，积极开展广东、四川、重庆等地省标备案工作。截至2024年8月31日，公司在广西完成554个品种的上市备案，在广东、贵州、四川、重庆等地完成超400个品种的跨省销售备案

S
柳药集团

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:12:50

综述 | 轻工2024H1：出清，出海【民生轻工&中小盘】

👉家居：定制：重点企业24Q2营收/净利同降15.1%/21.9%，定制企业降本增效同时亦让利区域经销商，零售端客流承压。软体：重点企业24Q2营收/净利同降1.4%/12.1%，海外补库+存量更新需求提升，表现优于定制。 👉出口链：24H1美国家具店销售额/零售商库存分别同比下滑3.65%/9.35%，24Q4大选或带来一定政策不确定性。一般出口代工：重点企业24Q2营收/净利同比分别增加29.7%/41.8%。跨境电商：跨境电商景气延续，但海运费波动一定程度影响利润释放；重点企业24Q2

S
泡泡玛特

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:11:05

【人工智能第一团队｜民生计算机火线速递】‼️“草莓”现“真身”？

OpenAI全新推理模型o1系列正式发布 OpenAI发布全新的 AI 模型系列——OpenAI o1，主打推理能力，号称能解决比以往模型更难的科学、编程和数学问题。推理能力大： OpenAI 表示，o1 模型在物理、化学和生物等学科的 challenging 基准测试中，表现与博士生相当数学和编程能力：在一项国际数学奥林匹克竞赛（IMO）的资格考试中，GPT-4o 的正确率只有 13%，而 o1 模型的正确率高达 83%！在 Codeforces 编程竞赛中，o1 模型的成绩也达到了前

S
中信证券

0

0

1

0.36

前往

页

小蜜蜂

2024-09-17 09:35:47

【广发宏观郭磊】8月经济数据简析

第一，2024年8月经济数据公布。六大口径数据中，出口、固投、地产销售同比增速高于前值；工业、社零、服务业增速低于前值。按“工业增加值+消费”、“工业增加值+服务业”粗略估算，隐含的单月GDP同比均值在4.4-4.5%之间，低于前值的4.7%左右。第二，工业增加值8月环比0.32%，低于7月的0.35%和6月的0.39%；叠加基数较高（去年8月环比为0.58%），同比增速较前值下行幅度较大。从主要工业品产量来看，传统产品和新产品表现泾渭分明。粗钢、钢材、水泥等同比均负增长；新能源汽车、工业机器

S
中信证券

0

1

3

1.22
小蜜蜂

2024-09-17 09:34:52

【华西计算机】0914丨李飞飞创立AI公司获2.3亿美元融资，英伟达等参投

国内行业要闻► 深圳几米物联与腾讯云开启合作，加速创新升级几米物联与腾讯云签署合作协议，未来几米物联将结合腾讯云在产品技术等方面的优势，持续加速数字化升级，不断提升产品和市场竞争力。腾讯云作为全球领先的云服务商，拥有丰富的产品与服务，能够满足不同行业和场景的需求。此次合作，双方将在数字化基础设施方面进一步深化合作，借助腾讯云坚实、稳定的底座能力，助力几米物联持续产品创新升级，为用户带来更优质的产品和服务体验。此外，双方还将联手探索在大模型应用、网络及信息安全等领域的深入合作。（来源：Tech

S
腾讯控股

0

0

1

0.75
小蜜蜂

2024-09-17 09:34:04

内需持续走弱，政策待加码——8月经济数据快评

8月数据显示内需边际走弱，仍待政策发力。生产端看，基数上升叠加环比走弱，工业和服务业同比增速皆回落（从5.1%和4.8%降至4.5%和4.6%），对应月度GDP同比从7月的4.9%回落至4.5%。需求端外需仍有韧性，内需放缓，社零同比从2.7%降至2.1%，固投累计同比从3.6%降至3.4%。消费看，家电受换新提振，但汽车降幅创年内新低、家具建材降幅走扩。消费信心降至23年以来最低，消费倾向虽恢复，但收入与净资产受限。投资看，房地产投资累计降幅持平（-10.2%），二手房销量边际走弱，一二

S
中信证券

0

0

5

2.85
小蜜蜂

2024-09-17 09:33:22

【华创交运】招商港口8月数据

集装箱延续泛红利资产景气度领先，散杂货增速回升、一、集装箱：8月吞吐量YOY+8.9% （1）内地港口集装箱YOY+8.7% 珠三角YOY+16.6%，统计口径为公司主控港口深圳西部港区；长三角YOY+7.7%，包括公司参股的上港集团和宁波港；环渤海YOY+6.6%，包括公司参股的港口辽港股份和青岛前湾联合集装箱码头；（2）海外港口YOY+11.5%。此前公告7月整体集装箱吞吐量YOY+9%，8月整体延续7月的景气度。二、散杂货：8月吞吐量YOY+1.2% （1）内地港口散杂货YOY

S
中信证券

0

1

3

2.30
小蜜蜂

2024-09-17 09:20:46

工程机械：2024H1筑底向上，盈利能力持续改善【东吴机械】

2024H1板块营业总收入同比提升2%，2024H1行业需求持续回暖。2024年上半年17家A股工程机械上市公司合计实现总营收1760亿元，同比提升2%。营收端增速略低于此前市场预期，主要系①国内市场：起重机和混凝土机械与房地产市场相关性较大，形成一定拖累；②出口：海外需求较弱+库存高位导致收入端不及此前预期。 2024H1板块归母净利润同比增长9.0%，行业盈利能力持续改善。2024上半年17家A股工程机械上市公司归母净利润合计149亿元，同比增长9%，利润端增速好于行业增速，盈利能力持续提升

S
三一重工

1

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:19:37

【兴证电子】台股PCB公司8月营收更新

8月台股PCB月度营收更新:1）封装基板方面，欣兴收入108亿新台币，同比+17%；2）HDI方面，华通收入70亿新台币，同比+8%；3）汽车板方面，敬鹏收入14亿新台币，同比-7%；4）数通板方面，金像电收入36亿新台币，同比+30%；5）FPC方面，臻鼎收入178亿新台币，同比+29%。 AI相关业务需求爆发，CSP厂商资本开支指引乐观，看好数通板龙头沪电股份、国内算力核心供应商深南电路，建议关注在AI领域有较好进展的生益电子、景旺电子和胜宏科技。AI逐渐走向终端，消费电子有望掀起一轮换机潮

S
中信证券

0

0

1

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:18:55

【山证通信&电子】折叠屏及安卓机第36周（9.2-9.8）数据更新

第36周（9.2-9.8）国内安卓机总销量389.74万台，环比-12.8%，同比+2.1%。9月第一周总销量389.74万台，品牌份额华为22.3%，份额略有提升，总体保持稳定。8月总销量2302.36万台，品牌份额华为20.5%。第36周（9.2-9.8）国内折叠机总销量17.02万台，环比+4.7%，同比-60.5%。9月第一周折叠机市场销量17.02万台。8月折叠机市场销量83.91万台，同比+44.6%，环比+13.5%。9月各品牌份额，华为/小米/三星/vivo/oppo/荣耀份额

S
中信证券

0

0

2

1.15
小蜜蜂

2024-09-17 09:18:31

【汽车折扣】9月上旬折扣率环比持平

1）9月上旬行业折扣率环比持平（油车为主）：折扣率5.9%，环比-0.2PP（8/25），较去年同期+1.8PP（9/10）。 2）9月上旬行业折扣金额环比持平（油车为主）：折扣金额8429元，较上期-26元（8/25），较去年同期+2678元（9/10）。 3）9月上旬折扣率变动环比较大的主流品牌（油车为主）：上汽通用别克+2.7PP，华晨宝马+1.1PP，北京奔驰+1.0PP，银河+0.8PP，长安福特+0.8PP（相较于8/25）。 4）9月上旬典型车企折扣率情况（油车为主，相较于8

S
比亚迪

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:17:23

【中金电新&家电】儒竞科技：变频节能为基，汽车、工控展翼

当前为何看好儒竞？ #基本面来看：主业有拐点，第二曲线有亮点。公司过去1-2年内持续受到欧洲热泵去库影响，业绩大幅下滑，但近期欧洲热泵去库接近尾声，7月中国热泵出口至欧洲从此前同降50-60%，转正至2%，即公司利润最丰厚的一块业务开始出现拐点。此外公司第二曲线汽车业务持续高增，1H24同增70%且毛利率同比略增，收入占比达到30%。 #估值来看：市值近期跌至上市以来低位，同时账面约有24亿现金，占市值比例约为50%。我们给予24/25年2.3/3.0亿元净利润预测，公司非现金市值具有安全边际

S
儒竞科技

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:16:42

【广发电新】广东帆石一航道制约因素解除，海风底部反转景气加速240912

⭕事件：阳江帆石一1GW海上风电场项目首回500kV海底电缆及敷设，已通过立项进行公开招标。项目资金来源企业自筹且已落实，招标人为中广核工程有限公司。项目概况：项目位于广东阳江南鹏岛南面海域，场址中心离岸距离60km，水深40-50m，规划装机容量1GW，同时配套建设一座500kV海上升压站、一座海上补偿站。拟布置84台12MW海上风机，2回500kv交流海缆和16回66kv阵列缆。招标概况：项目启动首回500kv交流海缆（含敷设）招标，根据招标公告，项目计划第一批交货日期为2025年4月1

S
五洲新春

1

0

0

0.47
小蜜蜂

2024-09-17 09:15:32

【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列（即草莓）速评

推理能力大幅增强，并大幅提升推理和RL 算力需求正如我们此前路演中反复强调，OpenAI与本周发布o1系列模型（此前开发代码为草莓）大幅增强推理能力，并宣布新的Scaling范式：通过RL解锁Test time compute（推理时间）。北京时间9月13日1点，OpenAI宣布发布o1系列模型，o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们（尚未最终确定的）o1模型的评估结果，以向世界展示这不仅仅是一次性的改进为这是一种新的扩展范式，OpenAI表示，o1 通过强

S
中信证券

0

0

1

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:14:40

【天风轻纺】百亚股份

7-8月电商延续高增，成长方向及节奏明确 ■据三方数据，7-8月自由点电商延续高增趋势，抖音销售额分别为6555W/8065W，稳居行业TOP1！当前卫生巾行业格局重塑，公司市占率低单，成长势能有望持续加强 ■电商天猫成长接力，盈利有望提升自由点抖音形成的品牌势能持续外溢，目前天猫平台发展接续；天猫个护行业规模大、客群丰富且盈利可观（利润率10%+），伴随复购提升+结构优化+规模放量，盈利有望加速释放。 ■外围稳步拓展，全国份额提升可期公司外围市场持续复刻组织结构及经验打法，以益生菌为重心

S
百亚股份

0

0

1

0.75
小蜜蜂

2024-09-17 09:13:58

【兴证医药】柳药集团2024 年1-8月中药配方颗粒项目进展情况

2024 年 1-8 月公司积极推动设备引进和流程优化和设备技改升级，加快产能提升。截至2024年8月31日中药配方颗粒项目产能达到1,000吨，能够较好的满足公司市场拓展需求。同时公司根据市场开发进度进一步加快产能的跟进，确保公司品种供应优势。 2024 年1-8 月，公司继续推动中药配方颗粒品种备案工作，除国标和广西省标品种外，积极开展广东、四川、重庆等地省标备案工作。截至2024年8月31日，公司在广西完成554个品种的上市备案，在广东、贵州、四川、重庆等地完成超400个品种的跨省销售备案

S
柳药集团

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:12:50

综述 | 轻工2024H1：出清，出海【民生轻工&中小盘】

👉家居：定制：重点企业24Q2营收/净利同降15.1%/21.9%，定制企业降本增效同时亦让利区域经销商，零售端客流承压。软体：重点企业24Q2营收/净利同降1.4%/12.1%，海外补库+存量更新需求提升，表现优于定制。 👉出口链：24H1美国家具店销售额/零售商库存分别同比下滑3.65%/9.35%，24Q4大选或带来一定政策不确定性。一般出口代工：重点企业24Q2营收/净利同比分别增加29.7%/41.8%。跨境电商：跨境电商景气延续，但海运费波动一定程度影响利润释放；重点企业24Q2

S
泡泡玛特

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:11:05

【人工智能第一团队｜民生计算机火线速递】‼️“草莓”现“真身”？

OpenAI全新推理模型o1系列正式发布 OpenAI发布全新的 AI 模型系列——OpenAI o1，主打推理能力，号称能解决比以往模型更难的科学、编程和数学问题。推理能力大： OpenAI 表示，o1 模型在物理、化学和生物等学科的 challenging 基准测试中，表现与博士生相当数学和编程能力：在一项国际数学奥林匹克竞赛（IMO）的资格考试中，GPT-4o 的正确率只有 13%，而 o1 模型的正确率高达 83%！在 Codeforces 编程竞赛中，o1 模型的成绩也达到了前

S
中信证券

0

0

1

0.36

前往

页

小蜜蜂

2024-09-17 09:35:47

【广发宏观郭磊】8月经济数据简析

第一，2024年8月经济数据公布。六大口径数据中，出口、固投、地产销售同比增速高于前值；工业、社零、服务业增速低于前值。按“工业增加值+消费”、“工业增加值+服务业”粗略估算，隐含的单月GDP同比均值在4.4-4.5%之间，低于前值的4.7%左右。第二，工业增加值8月环比0.32%，低于7月的0.35%和6月的0.39%；叠加基数较高（去年8月环比为0.58%），同比增速较前值下行幅度较大。从主要工业品产量来看，传统产品和新产品表现泾渭分明。粗钢、钢材、水泥等同比均负增长；新能源汽车、工业机器

S
中信证券

0

1

3

1.22
小蜜蜂

2024-09-17 09:34:52

【华西计算机】0914丨李飞飞创立AI公司获2.3亿美元融资，英伟达等参投

国内行业要闻► 深圳几米物联与腾讯云开启合作，加速创新升级几米物联与腾讯云签署合作协议，未来几米物联将结合腾讯云在产品技术等方面的优势，持续加速数字化升级，不断提升产品和市场竞争力。腾讯云作为全球领先的云服务商，拥有丰富的产品与服务，能够满足不同行业和场景的需求。此次合作，双方将在数字化基础设施方面进一步深化合作，借助腾讯云坚实、稳定的底座能力，助力几米物联持续产品创新升级，为用户带来更优质的产品和服务体验。此外，双方还将联手探索在大模型应用、网络及信息安全等领域的深入合作。（来源：Tech

S
腾讯控股

0

0

1

0.75
小蜜蜂

2024-09-17 09:34:04

内需持续走弱，政策待加码——8月经济数据快评

8月数据显示内需边际走弱，仍待政策发力。生产端看，基数上升叠加环比走弱，工业和服务业同比增速皆回落（从5.1%和4.8%降至4.5%和4.6%），对应月度GDP同比从7月的4.9%回落至4.5%。需求端外需仍有韧性，内需放缓，社零同比从2.7%降至2.1%，固投累计同比从3.6%降至3.4%。消费看，家电受换新提振，但汽车降幅创年内新低、家具建材降幅走扩。消费信心降至23年以来最低，消费倾向虽恢复，但收入与净资产受限。投资看，房地产投资累计降幅持平（-10.2%），二手房销量边际走弱，一二

S
中信证券

0

0

5

2.85
小蜜蜂

2024-09-17 09:33:22

【华创交运】招商港口8月数据

集装箱延续泛红利资产景气度领先，散杂货增速回升、一、集装箱：8月吞吐量YOY+8.9% （1）内地港口集装箱YOY+8.7% 珠三角YOY+16.6%，统计口径为公司主控港口深圳西部港区；长三角YOY+7.7%，包括公司参股的上港集团和宁波港；环渤海YOY+6.6%，包括公司参股的港口辽港股份和青岛前湾联合集装箱码头；（2）海外港口YOY+11.5%。此前公告7月整体集装箱吞吐量YOY+9%，8月整体延续7月的景气度。二、散杂货：8月吞吐量YOY+1.2% （1）内地港口散杂货YOY

S
中信证券

0

1

3

2.30
小蜜蜂

2024-09-17 09:20:46

工程机械：2024H1筑底向上，盈利能力持续改善【东吴机械】

2024H1板块营业总收入同比提升2%，2024H1行业需求持续回暖。2024年上半年17家A股工程机械上市公司合计实现总营收1760亿元，同比提升2%。营收端增速略低于此前市场预期，主要系①国内市场：起重机和混凝土机械与房地产市场相关性较大，形成一定拖累；②出口：海外需求较弱+库存高位导致收入端不及此前预期。 2024H1板块归母净利润同比增长9.0%，行业盈利能力持续改善。2024上半年17家A股工程机械上市公司归母净利润合计149亿元，同比增长9%，利润端增速好于行业增速，盈利能力持续提升

S
三一重工

1

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:19:37

【兴证电子】台股PCB公司8月营收更新

8月台股PCB月度营收更新:1）封装基板方面，欣兴收入108亿新台币，同比+17%；2）HDI方面，华通收入70亿新台币，同比+8%；3）汽车板方面，敬鹏收入14亿新台币，同比-7%；4）数通板方面，金像电收入36亿新台币，同比+30%；5）FPC方面，臻鼎收入178亿新台币，同比+29%。 AI相关业务需求爆发，CSP厂商资本开支指引乐观，看好数通板龙头沪电股份、国内算力核心供应商深南电路，建议关注在AI领域有较好进展的生益电子、景旺电子和胜宏科技。AI逐渐走向终端，消费电子有望掀起一轮换机潮

S
中信证券

0

0

1

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:18:55

【山证通信&电子】折叠屏及安卓机第36周（9.2-9.8）数据更新

第36周（9.2-9.8）国内安卓机总销量389.74万台，环比-12.8%，同比+2.1%。9月第一周总销量389.74万台，品牌份额华为22.3%，份额略有提升，总体保持稳定。8月总销量2302.36万台，品牌份额华为20.5%。第36周（9.2-9.8）国内折叠机总销量17.02万台，环比+4.7%，同比-60.5%。9月第一周折叠机市场销量17.02万台。8月折叠机市场销量83.91万台，同比+44.6%，环比+13.5%。9月各品牌份额，华为/小米/三星/vivo/oppo/荣耀份额

S
中信证券

0

0

2

1.15
小蜜蜂

2024-09-17 09:18:31

【汽车折扣】9月上旬折扣率环比持平

1）9月上旬行业折扣率环比持平（油车为主）：折扣率5.9%，环比-0.2PP（8/25），较去年同期+1.8PP（9/10）。 2）9月上旬行业折扣金额环比持平（油车为主）：折扣金额8429元，较上期-26元（8/25），较去年同期+2678元（9/10）。 3）9月上旬折扣率变动环比较大的主流品牌（油车为主）：上汽通用别克+2.7PP，华晨宝马+1.1PP，北京奔驰+1.0PP，银河+0.8PP，长安福特+0.8PP（相较于8/25）。 4）9月上旬典型车企折扣率情况（油车为主，相较于8

S
比亚迪

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:17:23

【中金电新&家电】儒竞科技：变频节能为基，汽车、工控展翼

当前为何看好儒竞？ #基本面来看：主业有拐点，第二曲线有亮点。公司过去1-2年内持续受到欧洲热泵去库影响，业绩大幅下滑，但近期欧洲热泵去库接近尾声，7月中国热泵出口至欧洲从此前同降50-60%，转正至2%，即公司利润最丰厚的一块业务开始出现拐点。此外公司第二曲线汽车业务持续高增，1H24同增70%且毛利率同比略增，收入占比达到30%。 #估值来看：市值近期跌至上市以来低位，同时账面约有24亿现金，占市值比例约为50%。我们给予24/25年2.3/3.0亿元净利润预测，公司非现金市值具有安全边际

S
儒竞科技

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:16:42

【广发电新】广东帆石一航道制约因素解除，海风底部反转景气加速240912

⭕事件：阳江帆石一1GW海上风电场项目首回500kV海底电缆及敷设，已通过立项进行公开招标。项目资金来源企业自筹且已落实，招标人为中广核工程有限公司。项目概况：项目位于广东阳江南鹏岛南面海域，场址中心离岸距离60km，水深40-50m，规划装机容量1GW，同时配套建设一座500kV海上升压站、一座海上补偿站。拟布置84台12MW海上风机，2回500kv交流海缆和16回66kv阵列缆。招标概况：项目启动首回500kv交流海缆（含敷设）招标，根据招标公告，项目计划第一批交货日期为2025年4月1

S
五洲新春

1

0

0

0.47
小蜜蜂

2024-09-17 09:15:32

【天风海外】OpenAI发布新模型o1系列（即草莓）速评

推理能力大幅增强，并大幅提升推理和RL 算力需求正如我们此前路演中反复强调，OpenAI与本周发布o1系列模型（此前开发代码为草莓）大幅增强推理能力，并宣布新的Scaling范式：通过RL解锁Test time compute（推理时间）。北京时间9月13日1点，OpenAI宣布发布o1系列模型，o1-preview和o1-mini模型现已立即可用。并还分享了我们（尚未最终确定的）o1模型的评估结果，以向世界展示这不仅仅是一次性的改进为这是一种新的扩展范式，OpenAI表示，o1 通过强

S
中信证券

0

0

1

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:14:40

【天风轻纺】百亚股份

7-8月电商延续高增，成长方向及节奏明确 ■据三方数据，7-8月自由点电商延续高增趋势，抖音销售额分别为6555W/8065W，稳居行业TOP1！当前卫生巾行业格局重塑，公司市占率低单，成长势能有望持续加强 ■电商天猫成长接力，盈利有望提升自由点抖音形成的品牌势能持续外溢，目前天猫平台发展接续；天猫个护行业规模大、客群丰富且盈利可观（利润率10%+），伴随复购提升+结构优化+规模放量，盈利有望加速释放。 ■外围稳步拓展，全国份额提升可期公司外围市场持续复刻组织结构及经验打法，以益生菌为重心

S
百亚股份

0

0

1

0.75
小蜜蜂

2024-09-17 09:13:58

【兴证医药】柳药集团2024 年1-8月中药配方颗粒项目进展情况

2024 年 1-8 月公司积极推动设备引进和流程优化和设备技改升级，加快产能提升。截至2024年8月31日中药配方颗粒项目产能达到1,000吨，能够较好的满足公司市场拓展需求。同时公司根据市场开发进度进一步加快产能的跟进，确保公司品种供应优势。 2024 年1-8 月，公司继续推动中药配方颗粒品种备案工作，除国标和广西省标品种外，积极开展广东、四川、重庆等地省标备案工作。截至2024年8月31日，公司在广西完成554个品种的上市备案，在广东、贵州、四川、重庆等地完成超400个品种的跨省销售备案

S
柳药集团

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:12:50

综述 | 轻工2024H1：出清，出海【民生轻工&中小盘】

👉家居：定制：重点企业24Q2营收/净利同降15.1%/21.9%，定制企业降本增效同时亦让利区域经销商，零售端客流承压。软体：重点企业24Q2营收/净利同降1.4%/12.1%，海外补库+存量更新需求提升，表现优于定制。 👉出口链：24H1美国家具店销售额/零售商库存分别同比下滑3.65%/9.35%，24Q4大选或带来一定政策不确定性。一般出口代工：重点企业24Q2营收/净利同比分别增加29.7%/41.8%。跨境电商：跨境电商景气延续，但海运费波动一定程度影响利润释放；重点企业24Q2

S
泡泡玛特

0

0

0

0.36
小蜜蜂

2024-09-17 09:11:05

【人工智能第一团队｜民生计算机火线速递】‼️“草莓”现“真身”？

OpenAI全新推理模型o1系列正式发布 OpenAI发布全新的 AI 模型系列——OpenAI o1，主打推理能力，号称能解决比以往模型更难的科学、编程和数学问题。推理能力大： OpenAI 表示，o1 模型在物理、化学和生物等学科的 challenging 基准测试中，表现与博士生相当数学和编程能力：在一项国际数学奥林匹克竞赛（IMO）的资格考试中，GPT-4o 的正确率只有 13%，而 o1 模型的正确率高达 83%！在 Codeforces 编程竞赛中，o1 模型的成绩也达到了前

S
中信证券

0

0

1

0.36

前往

页

0

关注

3137

粉丝

4862.90

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93