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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-12-26 15:30:40
【广发电子】华勤技术大涨点评:AI ODM长期核心赢家,持续推荐!
AI集群卡位关键 #能力: 稀有的同时具备AI计算和AI网络能力的ODM厂商。同时适配在N卡,国产卡等多平台。变化越多,越能体现公司在设计、供应链上的优势。 #客户: 和字节、腾讯、阿里等CSP厂商在AI服务器、交换机等方面都有ODM/JDM等深入合作。 #高增: 24年数据中心业务持续爆发,我们预计AI服务器超150亿营收,交换机实现近10亿营收,并预计2025年持续高增。具体分析和测算。 手机、PC、AIOT不断带来惊喜 #手机从平到增: 24年公司预计出货1.3亿部手机到25年预计出货超1
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华勤技术
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小蜜蜂
2024-12-26 15:29:19
【天风通信】从字节到国产AI怎么看?
🔥昨天开始有分歧时,我们再一次率先市场坚定发声重视国产AI数据中心链条,重视从主题到景气投资范式的转变,今天国产算力表现全面大涨,再次强化我们前瞻判断和逻辑: #重点强调3点: 1、字节豆包效应有望驱动国内AI产业25年进入军备竞赛真正元年,类比23Q2- 24Q1的北美,国内AI产业链估值有望重塑,国内外开始共振。 2、投资方向:AI上游数据中心产业链最有确定性(芯片、IDC、交换机、服务器、光模块、液冷、铜连接等)。 3、海外算力依然景气上行确定(#当前位置的中际旭创持续强烈推荐)。同时重
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-26 15:28:51
金信诺和兆龙互连今日均大涨15%以上点评:
【东财通信】继续推荐铜连接方向:金信诺(独家底部挖掘)、兆龙互连(本轮龙头) AEC成为继光模块之后的又一数据中心0-1方向,不仅训练侧需要,更受益于推理侧的同步增长,长逻辑更好。中期空间可达千万套出货,30亿美金以上市场规模 国产厂商将更多参与到北美供应链,标的不在只是安费诺和莫仕。相较于传统DAC赛道,国产厂商技术能力同步,产能和研发响应度更卓越,有望最大份额享受增量市场。是否能够获得上游芯片厂商支持是关键。 目前Meta+微软+字节链受益标的兆龙互连、腾讯链受益标的金信诺
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金信诺
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小蜜蜂
2024-12-26 15:27:55
【信达消费】智能眼镜
专业品牌垂类发展,产品更新迭代加速 智能眼镜行业发展加速,软硬件配合程度提高,逐步平衡AI、显示、重量、外观、验光、续航等核心环节,且部分专业品牌和创业品牌向更垂类方向延伸。 李未可:昨日调研李未可,25年Q1计划主推2款新品,好用&好看为核心定位。 1)类似Meta-Rayban,强化摄像能力, #主打直播功能,深度利用字节跳动全平台流量支持,目标客群为抖音KOL,预计25Q1上线; 2)#运动系列,核心功能为数据显示+拍摄,加强轻量化设计。 投资推荐:产业处于0-1阶段,推荐镜片渠道先发布局
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博士眼镜
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小蜜蜂
2024-12-24 15:48:52
【华西电子 单慧伟】强call三环
估值切换,短期先看千亿市值,乐观明年看翻倍空间 1⃣beta:24Q4消费级、工业级高容原厂出货价上涨,主要是106、226系列。尤其是工业级市场:目前海外工业需求如服务器、交换器等持续旺盛,传统工控需求恢复,下游库存低、短期供给失衡。工业级226系列高容全球仅日系、三星、三环可批量,格局好、产能紧缺,短期1-2个季度会持续紧缺。目前三星、日系、三环高容MLCC稼动率较高(90%),明后年海外需求持续复苏+AI应用带来显著增量需求(高容),需求将加速增长;随着三环高容持续放量、下游消费客户导入意
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三环集团
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小蜜蜂
2024-12-24 15:48:04
东财机械-事件点评】
【深化交通运输重点领域改革】 #持续推进空管体制改革,深化低空空域管理改革 低空经济最大壁垒就是3d地图和无人机探测。目前无人机探测的技术路径存在博弈,上层开会也未讨论出个所以然。 我们持续强烈推荐【空管】,且明确看好真正能拿到政务端3d地图并且做出管控平台的【城轨通信信号】公司。(中国通号、众合科技) #以联网、补网、强链为重点,适度超前开展交通基础设施建设 新建:我国未来10年待建铁路还有25000公里,这确保我国铁路投资额未来都不会下降。我们强烈推荐其中普铁价值量边际向上的【弱电设备】(中
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交控科技
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小蜜蜂
2024-12-24 15:47:06
东阳光:新增一致行动人,想象空间打开
事件:公司于12月23日发布公告,公告称控股股东的一致行动人元素基金拟将所持股份转让给新增一致行动人丰禾盈晖。我们认为,本次新增一致行动人对于公司发展具有重大战略意义。 新增入股方以12.55亿元取得公司5%股权,中际旭创董事长刘圣先生是本次新增入股方的第一大有限合伙人。根据公告,丰禾盈晖将出资12.55亿元,受让公司持股股东元素基金所持有的1.51亿股股份,转让协议价格为8.33元/股,转让完毕后,丰禾盈晖将持有上市公司5%的总股本,成为公司新增一致行动人,且承诺转让登记后12个月内不会进行减
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东阳光
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小蜜蜂
2024-12-24 15:46:42
端侧AI新品种【#天键股份 301383】
声光电龙头,立足消费电子,扩展智慧医疗 📈 💡#深耕电声领域近三十年,立足消费电子,扩展智慧医疗。公司是智能耳机ODM制造商,并积极布局智慧医疗和声光电一体化的AR/VR等产品。目前客户包括哈曼集团、森海塞尔、安克创新、Bose、OPPO、VIVO、百度、传音控股等知名企业 1⃣#消费电子业务:AI赋能,耳机、音箱、眼镜等声光电产品一体化布局。1)耳机:行业规模趋于稳定低速增长,公司持续扩展国内外客户,带动耳机业务增长;2)智能音箱:AI大模型赋能智能音箱,智能音箱市场有望迎来黎明时刻,公司
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天键股份
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小蜜蜂
2024-12-24 15:46:08
【国君电子】颠覆手机的AI手机,不会是手机厂做的手机
——豆包手机 1、现状:手机硬件卷无可卷,利润靠软件以及供应链优势,想做AI但仍不得法。手机的硬件升级带不来明显的使用体验变化,APP系统生态已经定型,这都是行业共识。而在AI通用大模型方面,不论是苹果相比GPT,还是HMOV相比豆包,都已经慢了整整一个身位,外部合作的开始代表了内部自研的终结。 手机厂唯一还有可能赢的点在于用户数据的收集权限带来更准确的意图理解,更准确的APP任务执行。赢了,重塑流量入口,改变APP付费模式;输了,系统权限将全面被大模型接管,软件利润都将归零。 然而,利润靠软件
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-24 15:45:41
【国金电新】光伏二次上车机会已到,明确建议再次布局
#政策预期、板块热度大幅降温下大部分标的回调充分: 伴随市场对光伏“供给侧政策”的态度从初期的“狂热兴奋”向“理性预期”过渡,A/H光伏主流标的较9月底启动的这轮反弹高点,涨幅回吐的比例已普遍高达50%-90%,港股尤甚,我们认为目前板块二次上车机会已到。 #“底部夯实、右侧渐进、技术迭代破局”的基本面大趋势未变: 在以市场化力量主导的多方因素共同作用下,近期产业链各环节价格筑底/反弹、库存下降、龙头止血的趋势明确,2025年我们问的更多的将是“XX又提价了多少、XX新技术验证结果如何”而不再是
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中信金属
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小蜜蜂
2024-12-24 15:44:19
【兴证电子】持续推荐三环集团
高容MLCC持续放量,燃料电池隔膜板业务受益北美AI数据中心用电需求 被动元件:行业景气度相对平稳,原厂和渠道库存健康,在AI驱动下,工规类产品景气度上升,海外原厂和渠道价格有所上升。随着AI走向端侧,硬件创新浪潮开启,有望带动行业景气度整体上行,不排除涨价可能性。公司近年来高容料号持续突破,在MLCC占比超过六成,车规、手机领域进展顺利,明年有望放量,保持高增长态势。 燃料电池隔膜板:11月燃料电池龙头厂商BloomEnergy宣布与美国电力公司AEP签署1GW的协议,继Intel、Corew
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三环集团
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小蜜蜂
2024-12-24 15:39:05
【长江电新】多重催化明确短中长期景气,强调重视特高压底部布局机会
再次强调当前特高压相关标的股价调整充分,前期主要受市场资金因素影响,基本面仍旧景气。目前位置,我们认为特高压公司25年订单和业绩确定性高,对应25年估值已极具吸引力!同时,近期多个事件形成验证: 1、此前国家电网发布特高压项目第六次服务(前期)招标采购,主要针对部分特高压项目可研招标,具体项目需求超出预期,包括存量川渝特高压加强工程(新建川北、涪陵1000KV变电站,扩建铜梁1000kV变电站),柔直背靠背工程(湘粤背靠背、渝黔背靠背),中尼电力联网工程(中国段);奠定2025年直流、交流招标需
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许继电气
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小蜜蜂
2024-12-24 15:33:18
广合科技大涨:
服务器top1:公司70%收入来自服务器,其中AI服务器收入占20%,NPI产品中AI占50%。公司与戴尔、浪潮、鸿海、广达、英业达、联想、华勤等建立稳定合作关系,并导入亚马逊、meta、甲骨文等核心AI客户。随着通用服务器的结构改善,明年4.0快速下降,birch逐步起量,ai占比进一步提升,毛利率有望提升。 通用服务器进展:PCIe5.0明年上半年占绝对主导,5.0birch明年二季度以后正式放量。PCIe6.0目前NPI验证中,预计26年放量,材料M7以上,层数18-22层,基本和UBB板
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广合科技
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小蜜蜂
2024-12-24 15:32:50
青木科技今日大涨,受益于微信小店
继续推荐微信小店相关标的机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期微信小店开启“送礼物”功能灰度测试,或有望加速微信电商发展,微信电商生态玩家迎来新一波发展机遇。 后续节日密集催化较多,当前时点我们重申看好观点,建议关注微信小店相关标的投资机会: 服务商有望受益于微信小店短期上线更多商家/SKU的需求,双方处在蜜月期:建议关注微盟集团、有赞、青木科技、光云科技、 壹网壹创、若羽臣、丽人丽妆等。 品牌受益:【东方甄选】,官方小店已上线多款SKU,首页图“美丽生活,甄选送TA”的标语完美契合送礼功
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壹网壹创
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小蜜蜂
2024-12-24 15:31:01
【长江电新】铁锂招标如期挺价,看好后续盈利超跌环节加工费持续修复
1、近期B公司各材料环节招标陆续开启,目前铁锂环节公开招标基本结束,从各家铁锂厂反馈看,此轮报价好于11月份加单涨价后的价格,相比年中订单价格,涨幅至少与加单价格持平(对应单吨1500元左右),部分企业报价更高,目前最后招标价格还未落地,从报价幅度看超出市场预期。此外本月26日宁德或召开供应商大会,涨价预期有望持续强化。、 2、铁锂行业12月仍然保持供需偏紧状态,裕能、富临、龙蟠满产,万润、德方、安达产能利用率维持80-90%,同时高压实产品升级带来25年结构性紧缺,从行业整体供需来看维持在70
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2024-12-26 15:30:40
【广发电子】华勤技术大涨点评:AI ODM长期核心赢家,持续推荐!
AI集群卡位关键 #能力: 稀有的同时具备AI计算和AI网络能力的ODM厂商。同时适配在N卡,国产卡等多平台。变化越多,越能体现公司在设计、供应链上的优势。 #客户: 和字节、腾讯、阿里等CSP厂商在AI服务器、交换机等方面都有ODM/JDM等深入合作。 #高增: 24年数据中心业务持续爆发,我们预计AI服务器超150亿营收,交换机实现近10亿营收,并预计2025年持续高增。具体分析和测算。 手机、PC、AIOT不断带来惊喜 #手机从平到增: 24年公司预计出货1.3亿部手机到25年预计出货超1
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华勤技术
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2024-12-26 15:29:19
【天风通信】从字节到国产AI怎么看?
🔥昨天开始有分歧时,我们再一次率先市场坚定发声重视国产AI数据中心链条,重视从主题到景气投资范式的转变,今天国产算力表现全面大涨,再次强化我们前瞻判断和逻辑: #重点强调3点: 1、字节豆包效应有望驱动国内AI产业25年进入军备竞赛真正元年,类比23Q2- 24Q1的北美,国内AI产业链估值有望重塑,国内外开始共振。 2、投资方向:AI上游数据中心产业链最有确定性(芯片、IDC、交换机、服务器、光模块、液冷、铜连接等)。 3、海外算力依然景气上行确定(#当前位置的中际旭创持续强烈推荐)。同时重
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金信诺和兆龙互连今日均大涨15%以上点评:
【东财通信】继续推荐铜连接方向:金信诺(独家底部挖掘)、兆龙互连(本轮龙头) AEC成为继光模块之后的又一数据中心0-1方向,不仅训练侧需要,更受益于推理侧的同步增长,长逻辑更好。中期空间可达千万套出货,30亿美金以上市场规模 国产厂商将更多参与到北美供应链,标的不在只是安费诺和莫仕。相较于传统DAC赛道,国产厂商技术能力同步,产能和研发响应度更卓越,有望最大份额享受增量市场。是否能够获得上游芯片厂商支持是关键。 目前Meta+微软+字节链受益标的兆龙互连、腾讯链受益标的金信诺
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【信达消费】智能眼镜
专业品牌垂类发展,产品更新迭代加速 智能眼镜行业发展加速,软硬件配合程度提高,逐步平衡AI、显示、重量、外观、验光、续航等核心环节,且部分专业品牌和创业品牌向更垂类方向延伸。 李未可:昨日调研李未可,25年Q1计划主推2款新品,好用&好看为核心定位。 1)类似Meta-Rayban,强化摄像能力, #主打直播功能,深度利用字节跳动全平台流量支持,目标客群为抖音KOL,预计25Q1上线; 2)#运动系列,核心功能为数据显示+拍摄,加强轻量化设计。 投资推荐:产业处于0-1阶段,推荐镜片渠道先发布局
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【华西电子 单慧伟】强call三环
估值切换,短期先看千亿市值,乐观明年看翻倍空间 1⃣beta:24Q4消费级、工业级高容原厂出货价上涨,主要是106、226系列。尤其是工业级市场:目前海外工业需求如服务器、交换器等持续旺盛,传统工控需求恢复,下游库存低、短期供给失衡。工业级226系列高容全球仅日系、三星、三环可批量,格局好、产能紧缺,短期1-2个季度会持续紧缺。目前三星、日系、三环高容MLCC稼动率较高(90%),明后年海外需求持续复苏+AI应用带来显著增量需求(高容),需求将加速增长;随着三环高容持续放量、下游消费客户导入意
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东财机械-事件点评】
【深化交通运输重点领域改革】 #持续推进空管体制改革,深化低空空域管理改革 低空经济最大壁垒就是3d地图和无人机探测。目前无人机探测的技术路径存在博弈,上层开会也未讨论出个所以然。 我们持续强烈推荐【空管】,且明确看好真正能拿到政务端3d地图并且做出管控平台的【城轨通信信号】公司。(中国通号、众合科技) #以联网、补网、强链为重点,适度超前开展交通基础设施建设 新建:我国未来10年待建铁路还有25000公里,这确保我国铁路投资额未来都不会下降。我们强烈推荐其中普铁价值量边际向上的【弱电设备】(中
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东阳光:新增一致行动人,想象空间打开
事件:公司于12月23日发布公告,公告称控股股东的一致行动人元素基金拟将所持股份转让给新增一致行动人丰禾盈晖。我们认为,本次新增一致行动人对于公司发展具有重大战略意义。 新增入股方以12.55亿元取得公司5%股权,中际旭创董事长刘圣先生是本次新增入股方的第一大有限合伙人。根据公告,丰禾盈晖将出资12.55亿元,受让公司持股股东元素基金所持有的1.51亿股股份,转让协议价格为8.33元/股,转让完毕后,丰禾盈晖将持有上市公司5%的总股本,成为公司新增一致行动人,且承诺转让登记后12个月内不会进行减
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端侧AI新品种【#天键股份 301383】
声光电龙头,立足消费电子,扩展智慧医疗 📈 💡#深耕电声领域近三十年,立足消费电子,扩展智慧医疗。公司是智能耳机ODM制造商,并积极布局智慧医疗和声光电一体化的AR/VR等产品。目前客户包括哈曼集团、森海塞尔、安克创新、Bose、OPPO、VIVO、百度、传音控股等知名企业 1⃣#消费电子业务:AI赋能,耳机、音箱、眼镜等声光电产品一体化布局。1)耳机:行业规模趋于稳定低速增长,公司持续扩展国内外客户,带动耳机业务增长;2)智能音箱:AI大模型赋能智能音箱,智能音箱市场有望迎来黎明时刻,公司
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【国君电子】颠覆手机的AI手机,不会是手机厂做的手机
——豆包手机 1、现状:手机硬件卷无可卷,利润靠软件以及供应链优势,想做AI但仍不得法。手机的硬件升级带不来明显的使用体验变化,APP系统生态已经定型,这都是行业共识。而在AI通用大模型方面,不论是苹果相比GPT,还是HMOV相比豆包,都已经慢了整整一个身位,外部合作的开始代表了内部自研的终结。 手机厂唯一还有可能赢的点在于用户数据的收集权限带来更准确的意图理解,更准确的APP任务执行。赢了,重塑流量入口,改变APP付费模式;输了,系统权限将全面被大模型接管,软件利润都将归零。 然而,利润靠软件
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【国金电新】光伏二次上车机会已到,明确建议再次布局
#政策预期、板块热度大幅降温下大部分标的回调充分: 伴随市场对光伏“供给侧政策”的态度从初期的“狂热兴奋”向“理性预期”过渡,A/H光伏主流标的较9月底启动的这轮反弹高点,涨幅回吐的比例已普遍高达50%-90%,港股尤甚,我们认为目前板块二次上车机会已到。 #“底部夯实、右侧渐进、技术迭代破局”的基本面大趋势未变: 在以市场化力量主导的多方因素共同作用下,近期产业链各环节价格筑底/反弹、库存下降、龙头止血的趋势明确,2025年我们问的更多的将是“XX又提价了多少、XX新技术验证结果如何”而不再是
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【兴证电子】持续推荐三环集团
高容MLCC持续放量,燃料电池隔膜板业务受益北美AI数据中心用电需求 被动元件:行业景气度相对平稳,原厂和渠道库存健康,在AI驱动下,工规类产品景气度上升,海外原厂和渠道价格有所上升。随着AI走向端侧,硬件创新浪潮开启,有望带动行业景气度整体上行,不排除涨价可能性。公司近年来高容料号持续突破,在MLCC占比超过六成,车规、手机领域进展顺利,明年有望放量,保持高增长态势。 燃料电池隔膜板:11月燃料电池龙头厂商BloomEnergy宣布与美国电力公司AEP签署1GW的协议,继Intel、Corew
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【长江电新】多重催化明确短中长期景气,强调重视特高压底部布局机会
再次强调当前特高压相关标的股价调整充分,前期主要受市场资金因素影响,基本面仍旧景气。目前位置,我们认为特高压公司25年订单和业绩确定性高,对应25年估值已极具吸引力!同时,近期多个事件形成验证: 1、此前国家电网发布特高压项目第六次服务(前期)招标采购,主要针对部分特高压项目可研招标,具体项目需求超出预期,包括存量川渝特高压加强工程(新建川北、涪陵1000KV变电站,扩建铜梁1000kV变电站),柔直背靠背工程(湘粤背靠背、渝黔背靠背),中尼电力联网工程(中国段);奠定2025年直流、交流招标需
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许继电气
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广合科技大涨:
服务器top1:公司70%收入来自服务器,其中AI服务器收入占20%,NPI产品中AI占50%。公司与戴尔、浪潮、鸿海、广达、英业达、联想、华勤等建立稳定合作关系,并导入亚马逊、meta、甲骨文等核心AI客户。随着通用服务器的结构改善,明年4.0快速下降,birch逐步起量,ai占比进一步提升,毛利率有望提升。 通用服务器进展:PCIe5.0明年上半年占绝对主导,5.0birch明年二季度以后正式放量。PCIe6.0目前NPI验证中,预计26年放量,材料M7以上,层数18-22层,基本和UBB板
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青木科技今日大涨,受益于微信小店
继续推荐微信小店相关标的机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期微信小店开启“送礼物”功能灰度测试,或有望加速微信电商发展,微信电商生态玩家迎来新一波发展机遇。 后续节日密集催化较多,当前时点我们重申看好观点,建议关注微信小店相关标的投资机会: 服务商有望受益于微信小店短期上线更多商家/SKU的需求,双方处在蜜月期:建议关注微盟集团、有赞、青木科技、光云科技、 壹网壹创、若羽臣、丽人丽妆等。 品牌受益:【东方甄选】,官方小店已上线多款SKU,首页图“美丽生活,甄选送TA”的标语完美契合送礼功
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壹网壹创
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【长江电新】铁锂招标如期挺价,看好后续盈利超跌环节加工费持续修复
1、近期B公司各材料环节招标陆续开启,目前铁锂环节公开招标基本结束,从各家铁锂厂反馈看,此轮报价好于11月份加单涨价后的价格,相比年中订单价格,涨幅至少与加单价格持平(对应单吨1500元左右),部分企业报价更高,目前最后招标价格还未落地,从报价幅度看超出市场预期。此外本月26日宁德或召开供应商大会,涨价预期有望持续强化。、 2、铁锂行业12月仍然保持供需偏紧状态,裕能、富临、龙蟠满产,万润、德方、安达产能利用率维持80-90%,同时高压实产品升级带来25年结构性紧缺,从行业整体供需来看维持在70
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【广发电子】华勤技术大涨点评:AI ODM长期核心赢家,持续推荐!
AI集群卡位关键 #能力: 稀有的同时具备AI计算和AI网络能力的ODM厂商。同时适配在N卡,国产卡等多平台。变化越多,越能体现公司在设计、供应链上的优势。 #客户: 和字节、腾讯、阿里等CSP厂商在AI服务器、交换机等方面都有ODM/JDM等深入合作。 #高增: 24年数据中心业务持续爆发,我们预计AI服务器超150亿营收,交换机实现近10亿营收,并预计2025年持续高增。具体分析和测算。 手机、PC、AIOT不断带来惊喜 #手机从平到增: 24年公司预计出货1.3亿部手机到25年预计出货超1
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【天风通信】从字节到国产AI怎么看?
🔥昨天开始有分歧时,我们再一次率先市场坚定发声重视国产AI数据中心链条,重视从主题到景气投资范式的转变,今天国产算力表现全面大涨,再次强化我们前瞻判断和逻辑: #重点强调3点: 1、字节豆包效应有望驱动国内AI产业25年进入军备竞赛真正元年,类比23Q2- 24Q1的北美,国内AI产业链估值有望重塑,国内外开始共振。 2、投资方向:AI上游数据中心产业链最有确定性(芯片、IDC、交换机、服务器、光模块、液冷、铜连接等)。 3、海外算力依然景气上行确定(#当前位置的中际旭创持续强烈推荐)。同时重
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小蜜蜂
2024-12-26 15:28:51
金信诺和兆龙互连今日均大涨15%以上点评:
【东财通信】继续推荐铜连接方向:金信诺(独家底部挖掘)、兆龙互连(本轮龙头) AEC成为继光模块之后的又一数据中心0-1方向,不仅训练侧需要,更受益于推理侧的同步增长,长逻辑更好。中期空间可达千万套出货,30亿美金以上市场规模 国产厂商将更多参与到北美供应链,标的不在只是安费诺和莫仕。相较于传统DAC赛道,国产厂商技术能力同步,产能和研发响应度更卓越,有望最大份额享受增量市场。是否能够获得上游芯片厂商支持是关键。 目前Meta+微软+字节链受益标的兆龙互连、腾讯链受益标的金信诺
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金信诺
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小蜜蜂
2024-12-26 15:27:55
【信达消费】智能眼镜
专业品牌垂类发展,产品更新迭代加速 智能眼镜行业发展加速,软硬件配合程度提高,逐步平衡AI、显示、重量、外观、验光、续航等核心环节,且部分专业品牌和创业品牌向更垂类方向延伸。 李未可:昨日调研李未可,25年Q1计划主推2款新品,好用&好看为核心定位。 1)类似Meta-Rayban,强化摄像能力, #主打直播功能,深度利用字节跳动全平台流量支持,目标客群为抖音KOL,预计25Q1上线; 2)#运动系列,核心功能为数据显示+拍摄,加强轻量化设计。 投资推荐:产业处于0-1阶段,推荐镜片渠道先发布局
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博士眼镜
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小蜜蜂
2024-12-24 15:48:52
【华西电子 单慧伟】强call三环
估值切换,短期先看千亿市值,乐观明年看翻倍空间 1⃣beta:24Q4消费级、工业级高容原厂出货价上涨,主要是106、226系列。尤其是工业级市场:目前海外工业需求如服务器、交换器等持续旺盛,传统工控需求恢复,下游库存低、短期供给失衡。工业级226系列高容全球仅日系、三星、三环可批量,格局好、产能紧缺,短期1-2个季度会持续紧缺。目前三星、日系、三环高容MLCC稼动率较高(90%),明后年海外需求持续复苏+AI应用带来显著增量需求(高容),需求将加速增长;随着三环高容持续放量、下游消费客户导入意
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三环集团
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小蜜蜂
2024-12-24 15:48:04
东财机械-事件点评】
【深化交通运输重点领域改革】 #持续推进空管体制改革,深化低空空域管理改革 低空经济最大壁垒就是3d地图和无人机探测。目前无人机探测的技术路径存在博弈,上层开会也未讨论出个所以然。 我们持续强烈推荐【空管】,且明确看好真正能拿到政务端3d地图并且做出管控平台的【城轨通信信号】公司。(中国通号、众合科技) #以联网、补网、强链为重点,适度超前开展交通基础设施建设 新建:我国未来10年待建铁路还有25000公里,这确保我国铁路投资额未来都不会下降。我们强烈推荐其中普铁价值量边际向上的【弱电设备】(中
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交控科技
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小蜜蜂
2024-12-24 15:47:06
东阳光:新增一致行动人,想象空间打开
事件:公司于12月23日发布公告,公告称控股股东的一致行动人元素基金拟将所持股份转让给新增一致行动人丰禾盈晖。我们认为,本次新增一致行动人对于公司发展具有重大战略意义。 新增入股方以12.55亿元取得公司5%股权,中际旭创董事长刘圣先生是本次新增入股方的第一大有限合伙人。根据公告,丰禾盈晖将出资12.55亿元,受让公司持股股东元素基金所持有的1.51亿股股份,转让协议价格为8.33元/股,转让完毕后,丰禾盈晖将持有上市公司5%的总股本,成为公司新增一致行动人,且承诺转让登记后12个月内不会进行减
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东阳光
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小蜜蜂
2024-12-24 15:46:42
端侧AI新品种【#天键股份 301383】
声光电龙头,立足消费电子,扩展智慧医疗 📈 💡#深耕电声领域近三十年,立足消费电子,扩展智慧医疗。公司是智能耳机ODM制造商,并积极布局智慧医疗和声光电一体化的AR/VR等产品。目前客户包括哈曼集团、森海塞尔、安克创新、Bose、OPPO、VIVO、百度、传音控股等知名企业 1⃣#消费电子业务:AI赋能,耳机、音箱、眼镜等声光电产品一体化布局。1)耳机:行业规模趋于稳定低速增长,公司持续扩展国内外客户,带动耳机业务增长;2)智能音箱:AI大模型赋能智能音箱,智能音箱市场有望迎来黎明时刻,公司
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天键股份
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小蜜蜂
2024-12-24 15:46:08
【国君电子】颠覆手机的AI手机,不会是手机厂做的手机
——豆包手机 1、现状:手机硬件卷无可卷,利润靠软件以及供应链优势,想做AI但仍不得法。手机的硬件升级带不来明显的使用体验变化,APP系统生态已经定型,这都是行业共识。而在AI通用大模型方面,不论是苹果相比GPT,还是HMOV相比豆包,都已经慢了整整一个身位,外部合作的开始代表了内部自研的终结。 手机厂唯一还有可能赢的点在于用户数据的收集权限带来更准确的意图理解,更准确的APP任务执行。赢了,重塑流量入口,改变APP付费模式;输了,系统权限将全面被大模型接管,软件利润都将归零。 然而,利润靠软件
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-24 15:45:41
【国金电新】光伏二次上车机会已到,明确建议再次布局
#政策预期、板块热度大幅降温下大部分标的回调充分: 伴随市场对光伏“供给侧政策”的态度从初期的“狂热兴奋”向“理性预期”过渡,A/H光伏主流标的较9月底启动的这轮反弹高点,涨幅回吐的比例已普遍高达50%-90%,港股尤甚,我们认为目前板块二次上车机会已到。 #“底部夯实、右侧渐进、技术迭代破局”的基本面大趋势未变: 在以市场化力量主导的多方因素共同作用下,近期产业链各环节价格筑底/反弹、库存下降、龙头止血的趋势明确,2025年我们问的更多的将是“XX又提价了多少、XX新技术验证结果如何”而不再是
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中信金属
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小蜜蜂
2024-12-24 15:44:19
【兴证电子】持续推荐三环集团
高容MLCC持续放量,燃料电池隔膜板业务受益北美AI数据中心用电需求 被动元件:行业景气度相对平稳,原厂和渠道库存健康,在AI驱动下,工规类产品景气度上升,海外原厂和渠道价格有所上升。随着AI走向端侧,硬件创新浪潮开启,有望带动行业景气度整体上行,不排除涨价可能性。公司近年来高容料号持续突破,在MLCC占比超过六成,车规、手机领域进展顺利,明年有望放量,保持高增长态势。 燃料电池隔膜板:11月燃料电池龙头厂商BloomEnergy宣布与美国电力公司AEP签署1GW的协议,继Intel、Corew
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三环集团
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小蜜蜂
2024-12-24 15:39:05
【长江电新】多重催化明确短中长期景气,强调重视特高压底部布局机会
再次强调当前特高压相关标的股价调整充分,前期主要受市场资金因素影响,基本面仍旧景气。目前位置,我们认为特高压公司25年订单和业绩确定性高,对应25年估值已极具吸引力!同时,近期多个事件形成验证: 1、此前国家电网发布特高压项目第六次服务(前期)招标采购,主要针对部分特高压项目可研招标,具体项目需求超出预期,包括存量川渝特高压加强工程(新建川北、涪陵1000KV变电站,扩建铜梁1000kV变电站),柔直背靠背工程(湘粤背靠背、渝黔背靠背),中尼电力联网工程(中国段);奠定2025年直流、交流招标需
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许继电气
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小蜜蜂
2024-12-24 15:33:18
广合科技大涨:
服务器top1:公司70%收入来自服务器,其中AI服务器收入占20%,NPI产品中AI占50%。公司与戴尔、浪潮、鸿海、广达、英业达、联想、华勤等建立稳定合作关系,并导入亚马逊、meta、甲骨文等核心AI客户。随着通用服务器的结构改善,明年4.0快速下降,birch逐步起量,ai占比进一步提升,毛利率有望提升。 通用服务器进展:PCIe5.0明年上半年占绝对主导,5.0birch明年二季度以后正式放量。PCIe6.0目前NPI验证中,预计26年放量,材料M7以上,层数18-22层,基本和UBB板
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广合科技
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小蜜蜂
2024-12-24 15:32:50
青木科技今日大涨,受益于微信小店
继续推荐微信小店相关标的机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期微信小店开启“送礼物”功能灰度测试,或有望加速微信电商发展,微信电商生态玩家迎来新一波发展机遇。 后续节日密集催化较多,当前时点我们重申看好观点,建议关注微信小店相关标的投资机会: 服务商有望受益于微信小店短期上线更多商家/SKU的需求,双方处在蜜月期:建议关注微盟集团、有赞、青木科技、光云科技、 壹网壹创、若羽臣、丽人丽妆等。 品牌受益:【东方甄选】,官方小店已上线多款SKU,首页图“美丽生活,甄选送TA”的标语完美契合送礼功
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壹网壹创
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小蜜蜂
2024-12-24 15:31:01
【长江电新】铁锂招标如期挺价,看好后续盈利超跌环节加工费持续修复
1、近期B公司各材料环节招标陆续开启,目前铁锂环节公开招标基本结束,从各家铁锂厂反馈看,此轮报价好于11月份加单涨价后的价格,相比年中订单价格,涨幅至少与加单价格持平(对应单吨1500元左右),部分企业报价更高,目前最后招标价格还未落地,从报价幅度看超出市场预期。此外本月26日宁德或召开供应商大会,涨价预期有望持续强化。、 2、铁锂行业12月仍然保持供需偏紧状态,裕能、富临、龙蟠满产,万润、德方、安达产能利用率维持80-90%,同时高压实产品升级带来25年结构性紧缺,从行业整体供需来看维持在70
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天赐材料
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小蜜蜂
2024-12-26 15:30:40
【广发电子】华勤技术大涨点评:AI ODM长期核心赢家,持续推荐!
AI集群卡位关键 #能力: 稀有的同时具备AI计算和AI网络能力的ODM厂商。同时适配在N卡,国产卡等多平台。变化越多,越能体现公司在设计、供应链上的优势。 #客户: 和字节、腾讯、阿里等CSP厂商在AI服务器、交换机等方面都有ODM/JDM等深入合作。 #高增: 24年数据中心业务持续爆发,我们预计AI服务器超150亿营收,交换机实现近10亿营收,并预计2025年持续高增。具体分析和测算。 手机、PC、AIOT不断带来惊喜 #手机从平到增: 24年公司预计出货1.3亿部手机到25年预计出货超1
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华勤技术
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小蜜蜂
2024-12-26 15:29:19
【天风通信】从字节到国产AI怎么看?
🔥昨天开始有分歧时,我们再一次率先市场坚定发声重视国产AI数据中心链条,重视从主题到景气投资范式的转变,今天国产算力表现全面大涨,再次强化我们前瞻判断和逻辑: #重点强调3点: 1、字节豆包效应有望驱动国内AI产业25年进入军备竞赛真正元年,类比23Q2- 24Q1的北美,国内AI产业链估值有望重塑,国内外开始共振。 2、投资方向:AI上游数据中心产业链最有确定性(芯片、IDC、交换机、服务器、光模块、液冷、铜连接等)。 3、海外算力依然景气上行确定(#当前位置的中际旭创持续强烈推荐)。同时重
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-26 15:28:51
金信诺和兆龙互连今日均大涨15%以上点评:
【东财通信】继续推荐铜连接方向:金信诺(独家底部挖掘)、兆龙互连(本轮龙头) AEC成为继光模块之后的又一数据中心0-1方向,不仅训练侧需要,更受益于推理侧的同步增长,长逻辑更好。中期空间可达千万套出货,30亿美金以上市场规模 国产厂商将更多参与到北美供应链,标的不在只是安费诺和莫仕。相较于传统DAC赛道,国产厂商技术能力同步,产能和研发响应度更卓越,有望最大份额享受增量市场。是否能够获得上游芯片厂商支持是关键。 目前Meta+微软+字节链受益标的兆龙互连、腾讯链受益标的金信诺
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金信诺
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2024-12-26 15:27:55
【信达消费】智能眼镜
专业品牌垂类发展,产品更新迭代加速 智能眼镜行业发展加速,软硬件配合程度提高,逐步平衡AI、显示、重量、外观、验光、续航等核心环节,且部分专业品牌和创业品牌向更垂类方向延伸。 李未可:昨日调研李未可,25年Q1计划主推2款新品,好用&好看为核心定位。 1)类似Meta-Rayban,强化摄像能力, #主打直播功能,深度利用字节跳动全平台流量支持,目标客群为抖音KOL,预计25Q1上线; 2)#运动系列,核心功能为数据显示+拍摄,加强轻量化设计。 投资推荐:产业处于0-1阶段,推荐镜片渠道先发布局
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博士眼镜
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小蜜蜂
2024-12-24 15:48:52
【华西电子 单慧伟】强call三环
估值切换,短期先看千亿市值,乐观明年看翻倍空间 1⃣beta:24Q4消费级、工业级高容原厂出货价上涨,主要是106、226系列。尤其是工业级市场:目前海外工业需求如服务器、交换器等持续旺盛,传统工控需求恢复,下游库存低、短期供给失衡。工业级226系列高容全球仅日系、三星、三环可批量,格局好、产能紧缺,短期1-2个季度会持续紧缺。目前三星、日系、三环高容MLCC稼动率较高(90%),明后年海外需求持续复苏+AI应用带来显著增量需求(高容),需求将加速增长;随着三环高容持续放量、下游消费客户导入意
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三环集团
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2024-12-24 15:48:04
东财机械-事件点评】
【深化交通运输重点领域改革】 #持续推进空管体制改革,深化低空空域管理改革 低空经济最大壁垒就是3d地图和无人机探测。目前无人机探测的技术路径存在博弈,上层开会也未讨论出个所以然。 我们持续强烈推荐【空管】,且明确看好真正能拿到政务端3d地图并且做出管控平台的【城轨通信信号】公司。(中国通号、众合科技) #以联网、补网、强链为重点,适度超前开展交通基础设施建设 新建:我国未来10年待建铁路还有25000公里,这确保我国铁路投资额未来都不会下降。我们强烈推荐其中普铁价值量边际向上的【弱电设备】(中
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交控科技
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小蜜蜂
2024-12-24 15:47:06
东阳光:新增一致行动人,想象空间打开
事件:公司于12月23日发布公告,公告称控股股东的一致行动人元素基金拟将所持股份转让给新增一致行动人丰禾盈晖。我们认为,本次新增一致行动人对于公司发展具有重大战略意义。 新增入股方以12.55亿元取得公司5%股权,中际旭创董事长刘圣先生是本次新增入股方的第一大有限合伙人。根据公告,丰禾盈晖将出资12.55亿元,受让公司持股股东元素基金所持有的1.51亿股股份,转让协议价格为8.33元/股,转让完毕后,丰禾盈晖将持有上市公司5%的总股本,成为公司新增一致行动人,且承诺转让登记后12个月内不会进行减
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2024-12-24 15:46:42
端侧AI新品种【#天键股份 301383】
声光电龙头,立足消费电子,扩展智慧医疗 📈 💡#深耕电声领域近三十年,立足消费电子,扩展智慧医疗。公司是智能耳机ODM制造商,并积极布局智慧医疗和声光电一体化的AR/VR等产品。目前客户包括哈曼集团、森海塞尔、安克创新、Bose、OPPO、VIVO、百度、传音控股等知名企业 1⃣#消费电子业务:AI赋能,耳机、音箱、眼镜等声光电产品一体化布局。1)耳机:行业规模趋于稳定低速增长,公司持续扩展国内外客户,带动耳机业务增长;2)智能音箱:AI大模型赋能智能音箱,智能音箱市场有望迎来黎明时刻,公司
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【国君电子】颠覆手机的AI手机,不会是手机厂做的手机
——豆包手机 1、现状:手机硬件卷无可卷,利润靠软件以及供应链优势,想做AI但仍不得法。手机的硬件升级带不来明显的使用体验变化,APP系统生态已经定型,这都是行业共识。而在AI通用大模型方面,不论是苹果相比GPT,还是HMOV相比豆包,都已经慢了整整一个身位,外部合作的开始代表了内部自研的终结。 手机厂唯一还有可能赢的点在于用户数据的收集权限带来更准确的意图理解,更准确的APP任务执行。赢了,重塑流量入口,改变APP付费模式;输了,系统权限将全面被大模型接管,软件利润都将归零。 然而,利润靠软件
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中信证券
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2024-12-24 15:45:41
【国金电新】光伏二次上车机会已到,明确建议再次布局
#政策预期、板块热度大幅降温下大部分标的回调充分: 伴随市场对光伏“供给侧政策”的态度从初期的“狂热兴奋”向“理性预期”过渡,A/H光伏主流标的较9月底启动的这轮反弹高点,涨幅回吐的比例已普遍高达50%-90%,港股尤甚,我们认为目前板块二次上车机会已到。 #“底部夯实、右侧渐进、技术迭代破局”的基本面大趋势未变: 在以市场化力量主导的多方因素共同作用下,近期产业链各环节价格筑底/反弹、库存下降、龙头止血的趋势明确,2025年我们问的更多的将是“XX又提价了多少、XX新技术验证结果如何”而不再是
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中信金属
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2024-12-24 15:44:19
【兴证电子】持续推荐三环集团
高容MLCC持续放量,燃料电池隔膜板业务受益北美AI数据中心用电需求 被动元件:行业景气度相对平稳,原厂和渠道库存健康,在AI驱动下,工规类产品景气度上升,海外原厂和渠道价格有所上升。随着AI走向端侧,硬件创新浪潮开启,有望带动行业景气度整体上行,不排除涨价可能性。公司近年来高容料号持续突破,在MLCC占比超过六成,车规、手机领域进展顺利,明年有望放量,保持高增长态势。 燃料电池隔膜板:11月燃料电池龙头厂商BloomEnergy宣布与美国电力公司AEP签署1GW的协议,继Intel、Corew
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2024-12-24 15:39:05
【长江电新】多重催化明确短中长期景气,强调重视特高压底部布局机会
再次强调当前特高压相关标的股价调整充分,前期主要受市场资金因素影响,基本面仍旧景气。目前位置,我们认为特高压公司25年订单和业绩确定性高,对应25年估值已极具吸引力!同时,近期多个事件形成验证: 1、此前国家电网发布特高压项目第六次服务(前期)招标采购,主要针对部分特高压项目可研招标,具体项目需求超出预期,包括存量川渝特高压加强工程(新建川北、涪陵1000KV变电站,扩建铜梁1000kV变电站),柔直背靠背工程(湘粤背靠背、渝黔背靠背),中尼电力联网工程(中国段);奠定2025年直流、交流招标需
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许继电气
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广合科技大涨:
服务器top1:公司70%收入来自服务器,其中AI服务器收入占20%,NPI产品中AI占50%。公司与戴尔、浪潮、鸿海、广达、英业达、联想、华勤等建立稳定合作关系,并导入亚马逊、meta、甲骨文等核心AI客户。随着通用服务器的结构改善,明年4.0快速下降,birch逐步起量,ai占比进一步提升,毛利率有望提升。 通用服务器进展:PCIe5.0明年上半年占绝对主导,5.0birch明年二季度以后正式放量。PCIe6.0目前NPI验证中,预计26年放量,材料M7以上,层数18-22层,基本和UBB板
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青木科技今日大涨,受益于微信小店
继续推荐微信小店相关标的机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期微信小店开启“送礼物”功能灰度测试,或有望加速微信电商发展,微信电商生态玩家迎来新一波发展机遇。 后续节日密集催化较多,当前时点我们重申看好观点,建议关注微信小店相关标的投资机会: 服务商有望受益于微信小店短期上线更多商家/SKU的需求,双方处在蜜月期:建议关注微盟集团、有赞、青木科技、光云科技、 壹网壹创、若羽臣、丽人丽妆等。 品牌受益:【东方甄选】,官方小店已上线多款SKU,首页图“美丽生活,甄选送TA”的标语完美契合送礼功
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2024-12-24 15:31:01
【长江电新】铁锂招标如期挺价,看好后续盈利超跌环节加工费持续修复
1、近期B公司各材料环节招标陆续开启,目前铁锂环节公开招标基本结束,从各家铁锂厂反馈看,此轮报价好于11月份加单涨价后的价格,相比年中订单价格,涨幅至少与加单价格持平(对应单吨1500元左右),部分企业报价更高,目前最后招标价格还未落地,从报价幅度看超出市场预期。此外本月26日宁德或召开供应商大会,涨价预期有望持续强化。、 2、铁锂行业12月仍然保持供需偏紧状态,裕能、富临、龙蟠满产,万润、德方、安达产能利用率维持80-90%,同时高压实产品升级带来25年结构性紧缺,从行业整体供需来看维持在70
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【广发电子】华勤技术大涨点评:AI ODM长期核心赢家,持续推荐!
AI集群卡位关键 #能力: 稀有的同时具备AI计算和AI网络能力的ODM厂商。同时适配在N卡,国产卡等多平台。变化越多,越能体现公司在设计、供应链上的优势。 #客户: 和字节、腾讯、阿里等CSP厂商在AI服务器、交换机等方面都有ODM/JDM等深入合作。 #高增: 24年数据中心业务持续爆发,我们预计AI服务器超150亿营收,交换机实现近10亿营收,并预计2025年持续高增。具体分析和测算。 手机、PC、AIOT不断带来惊喜 #手机从平到增: 24年公司预计出货1.3亿部手机到25年预计出货超1
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【天风通信】从字节到国产AI怎么看?
🔥昨天开始有分歧时,我们再一次率先市场坚定发声重视国产AI数据中心链条,重视从主题到景气投资范式的转变,今天国产算力表现全面大涨,再次强化我们前瞻判断和逻辑: #重点强调3点: 1、字节豆包效应有望驱动国内AI产业25年进入军备竞赛真正元年,类比23Q2- 24Q1的北美,国内AI产业链估值有望重塑,国内外开始共振。 2、投资方向:AI上游数据中心产业链最有确定性(芯片、IDC、交换机、服务器、光模块、液冷、铜连接等)。 3、海外算力依然景气上行确定(#当前位置的中际旭创持续强烈推荐)。同时重
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金信诺和兆龙互连今日均大涨15%以上点评:
【东财通信】继续推荐铜连接方向:金信诺(独家底部挖掘)、兆龙互连(本轮龙头) AEC成为继光模块之后的又一数据中心0-1方向,不仅训练侧需要,更受益于推理侧的同步增长,长逻辑更好。中期空间可达千万套出货,30亿美金以上市场规模 国产厂商将更多参与到北美供应链,标的不在只是安费诺和莫仕。相较于传统DAC赛道,国产厂商技术能力同步,产能和研发响应度更卓越,有望最大份额享受增量市场。是否能够获得上游芯片厂商支持是关键。 目前Meta+微软+字节链受益标的兆龙互连、腾讯链受益标的金信诺
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【信达消费】智能眼镜
专业品牌垂类发展,产品更新迭代加速 智能眼镜行业发展加速,软硬件配合程度提高,逐步平衡AI、显示、重量、外观、验光、续航等核心环节,且部分专业品牌和创业品牌向更垂类方向延伸。 李未可:昨日调研李未可,25年Q1计划主推2款新品,好用&好看为核心定位。 1)类似Meta-Rayban,强化摄像能力, #主打直播功能,深度利用字节跳动全平台流量支持,目标客群为抖音KOL,预计25Q1上线; 2)#运动系列,核心功能为数据显示+拍摄,加强轻量化设计。 投资推荐:产业处于0-1阶段,推荐镜片渠道先发布局
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2024-12-24 15:48:52
【华西电子 单慧伟】强call三环
估值切换,短期先看千亿市值,乐观明年看翻倍空间 1⃣beta:24Q4消费级、工业级高容原厂出货价上涨,主要是106、226系列。尤其是工业级市场:目前海外工业需求如服务器、交换器等持续旺盛,传统工控需求恢复,下游库存低、短期供给失衡。工业级226系列高容全球仅日系、三星、三环可批量,格局好、产能紧缺,短期1-2个季度会持续紧缺。目前三星、日系、三环高容MLCC稼动率较高(90%),明后年海外需求持续复苏+AI应用带来显著增量需求(高容),需求将加速增长;随着三环高容持续放量、下游消费客户导入意
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三环集团
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小蜜蜂
2024-12-24 15:48:04
东财机械-事件点评】
【深化交通运输重点领域改革】 #持续推进空管体制改革,深化低空空域管理改革 低空经济最大壁垒就是3d地图和无人机探测。目前无人机探测的技术路径存在博弈,上层开会也未讨论出个所以然。 我们持续强烈推荐【空管】,且明确看好真正能拿到政务端3d地图并且做出管控平台的【城轨通信信号】公司。(中国通号、众合科技) #以联网、补网、强链为重点,适度超前开展交通基础设施建设 新建:我国未来10年待建铁路还有25000公里,这确保我国铁路投资额未来都不会下降。我们强烈推荐其中普铁价值量边际向上的【弱电设备】(中
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交控科技
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小蜜蜂
2024-12-24 15:47:06
东阳光:新增一致行动人,想象空间打开
事件:公司于12月23日发布公告,公告称控股股东的一致行动人元素基金拟将所持股份转让给新增一致行动人丰禾盈晖。我们认为,本次新增一致行动人对于公司发展具有重大战略意义。 新增入股方以12.55亿元取得公司5%股权,中际旭创董事长刘圣先生是本次新增入股方的第一大有限合伙人。根据公告,丰禾盈晖将出资12.55亿元,受让公司持股股东元素基金所持有的1.51亿股股份,转让协议价格为8.33元/股,转让完毕后,丰禾盈晖将持有上市公司5%的总股本,成为公司新增一致行动人,且承诺转让登记后12个月内不会进行减
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东阳光
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小蜜蜂
2024-12-24 15:46:42
端侧AI新品种【#天键股份 301383】
声光电龙头,立足消费电子,扩展智慧医疗 📈 💡#深耕电声领域近三十年,立足消费电子,扩展智慧医疗。公司是智能耳机ODM制造商,并积极布局智慧医疗和声光电一体化的AR/VR等产品。目前客户包括哈曼集团、森海塞尔、安克创新、Bose、OPPO、VIVO、百度、传音控股等知名企业 1⃣#消费电子业务:AI赋能,耳机、音箱、眼镜等声光电产品一体化布局。1)耳机:行业规模趋于稳定低速增长,公司持续扩展国内外客户,带动耳机业务增长;2)智能音箱:AI大模型赋能智能音箱,智能音箱市场有望迎来黎明时刻,公司
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天键股份
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小蜜蜂
2024-12-24 15:46:08
【国君电子】颠覆手机的AI手机,不会是手机厂做的手机
——豆包手机 1、现状:手机硬件卷无可卷,利润靠软件以及供应链优势,想做AI但仍不得法。手机的硬件升级带不来明显的使用体验变化,APP系统生态已经定型,这都是行业共识。而在AI通用大模型方面,不论是苹果相比GPT,还是HMOV相比豆包,都已经慢了整整一个身位,外部合作的开始代表了内部自研的终结。 手机厂唯一还有可能赢的点在于用户数据的收集权限带来更准确的意图理解,更准确的APP任务执行。赢了,重塑流量入口,改变APP付费模式;输了,系统权限将全面被大模型接管,软件利润都将归零。 然而,利润靠软件
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-24 15:45:41
【国金电新】光伏二次上车机会已到,明确建议再次布局
#政策预期、板块热度大幅降温下大部分标的回调充分: 伴随市场对光伏“供给侧政策”的态度从初期的“狂热兴奋”向“理性预期”过渡,A/H光伏主流标的较9月底启动的这轮反弹高点,涨幅回吐的比例已普遍高达50%-90%,港股尤甚,我们认为目前板块二次上车机会已到。 #“底部夯实、右侧渐进、技术迭代破局”的基本面大趋势未变: 在以市场化力量主导的多方因素共同作用下,近期产业链各环节价格筑底/反弹、库存下降、龙头止血的趋势明确,2025年我们问的更多的将是“XX又提价了多少、XX新技术验证结果如何”而不再是
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中信金属
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小蜜蜂
2024-12-24 15:44:19
【兴证电子】持续推荐三环集团
高容MLCC持续放量,燃料电池隔膜板业务受益北美AI数据中心用电需求 被动元件:行业景气度相对平稳,原厂和渠道库存健康,在AI驱动下,工规类产品景气度上升,海外原厂和渠道价格有所上升。随着AI走向端侧,硬件创新浪潮开启,有望带动行业景气度整体上行,不排除涨价可能性。公司近年来高容料号持续突破,在MLCC占比超过六成,车规、手机领域进展顺利,明年有望放量,保持高增长态势。 燃料电池隔膜板:11月燃料电池龙头厂商BloomEnergy宣布与美国电力公司AEP签署1GW的协议,继Intel、Corew
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三环集团
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小蜜蜂
2024-12-24 15:39:05
【长江电新】多重催化明确短中长期景气,强调重视特高压底部布局机会
再次强调当前特高压相关标的股价调整充分,前期主要受市场资金因素影响,基本面仍旧景气。目前位置,我们认为特高压公司25年订单和业绩确定性高,对应25年估值已极具吸引力!同时,近期多个事件形成验证: 1、此前国家电网发布特高压项目第六次服务(前期)招标采购,主要针对部分特高压项目可研招标,具体项目需求超出预期,包括存量川渝特高压加强工程(新建川北、涪陵1000KV变电站,扩建铜梁1000kV变电站),柔直背靠背工程(湘粤背靠背、渝黔背靠背),中尼电力联网工程(中国段);奠定2025年直流、交流招标需
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许继电气
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小蜜蜂
2024-12-24 15:33:18
广合科技大涨:
服务器top1:公司70%收入来自服务器,其中AI服务器收入占20%,NPI产品中AI占50%。公司与戴尔、浪潮、鸿海、广达、英业达、联想、华勤等建立稳定合作关系,并导入亚马逊、meta、甲骨文等核心AI客户。随着通用服务器的结构改善,明年4.0快速下降,birch逐步起量,ai占比进一步提升,毛利率有望提升。 通用服务器进展:PCIe5.0明年上半年占绝对主导,5.0birch明年二季度以后正式放量。PCIe6.0目前NPI验证中,预计26年放量,材料M7以上,层数18-22层,基本和UBB板
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广合科技
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小蜜蜂
2024-12-24 15:32:50
青木科技今日大涨,受益于微信小店
继续推荐微信小店相关标的机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近期微信小店开启“送礼物”功能灰度测试,或有望加速微信电商发展,微信电商生态玩家迎来新一波发展机遇。 后续节日密集催化较多,当前时点我们重申看好观点,建议关注微信小店相关标的投资机会: 服务商有望受益于微信小店短期上线更多商家/SKU的需求,双方处在蜜月期:建议关注微盟集团、有赞、青木科技、光云科技、 壹网壹创、若羽臣、丽人丽妆等。 品牌受益:【东方甄选】,官方小店已上线多款SKU,首页图“美丽生活,甄选送TA”的标语完美契合送礼功
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壹网壹创
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小蜜蜂
2024-12-24 15:31:01
【长江电新】铁锂招标如期挺价,看好后续盈利超跌环节加工费持续修复
1、近期B公司各材料环节招标陆续开启,目前铁锂环节公开招标基本结束,从各家铁锂厂反馈看,此轮报价好于11月份加单涨价后的价格,相比年中订单价格,涨幅至少与加单价格持平(对应单吨1500元左右),部分企业报价更高,目前最后招标价格还未落地,从报价幅度看超出市场预期。此外本月26日宁德或召开供应商大会,涨价预期有望持续强化。、 2、铁锂行业12月仍然保持供需偏紧状态,裕能、富临、龙蟠满产,万润、德方、安达产能利用率维持80-90%,同时高压实产品升级带来25年结构性紧缺,从行业整体供需来看维持在70
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天赐材料
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