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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-12-18 15:45:44
【CT电子】艾为电子
语音交互乘AI终端之风,高性能音频全球龙头受益成长 #语音有望成为AI终端核心交互方式 大模型天然具备ChatBot属性,AI眼镜、AI耳机、AI玩具……目前主流AI终端均采用语音交互作为主要方式。语音交互能够解放用户双手,提升操作效率,同时适应多场景应用,满足用户便捷、实时的交互需求。 #艾为是全球高性能音频解决方案领先企业 公司在音频功放芯片和马达驱动芯片较早地进行了技术创新及产品系列化布局,在国内企业中具有较强的先发竞争优势,占据市场领先份额。音频Codec芯片已量产,完善公司音频链路产品
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艾为电子
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小蜜蜂
2024-12-18 15:44:37
【中金大众食品更新 44】大力提振消费,关注内需,加大食品板块配置
#关注政策刺激: 中共中央政治局会议指出,要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求。今日恒生消费指数上涨3.15%,餐饮涨幅高于食品饮料。建议加大内需食品饮料板块配置,关注预期低位的餐饮供应链板块(啤酒、速冻、调味品),周期反转的乳制品板块,基本面触底个股如农夫、千禾等。 啤酒:基本面触底,Q4淡季布局长远。目前行业渠道库存逐步压力,产品升级并未结束,政策刺激有望带动行业ASP提升。短期如燕京、青啤等Q4有望迎来减亏。建议关注青啤H、华润。
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万辰集团
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小蜜蜂
2024-12-18 15:44:04
【Mstech】豆包视觉理解模型发布,重视ISP能力
领导好,今日豆包正式发布视觉理解模型。将赋能AI眼镜AI手机,实现智能理解拓展场景边界。 从电子狗角度解读,前期最为热销的AI眼镜是雷朋+Meta,主要得益于其3A的独到之处,即自动曝光、自动对焦、自动白平衡。在此过程当中,#ISP芯片的视觉处理能力发挥了至关重要的作用。 由于AI眼镜无法像手机一样通过人手实时操控调整对焦,所以对其智能化的物体识别等效果会更为重要。这也是多模态的基础。 在早期耳机时代,连接和音频处理是重中之重,但伴随着耳机向眼镜过度,视觉处理则更为关键。 上述观点,可参考我们的
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星宸科技
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小蜜蜂
2024-12-18 15:42:54
【东吴医药朱国广团队】脑机接口信息更新
近期脑机接口相关信息较多,相关板块涨幅较大,我们整理信息如下: 12月28日,Machine Robot Tech Group(姬械机)旗下脑机接口品牌公司-脑姬(Brain Maschine) 基于多年的人工智能与脑机接口技术的研发积累,将在北京推出全球首款基于AGI技术的脑机接口(BCI)梦境重建娱乐交互科技产品—Dreamgear(绘梦仪),通过在睡眠过程中佩戴使用Dreamgear可以实现梦境的记录与梦境图像重建,从而发现自己的梦境故事,探寻大脑意识深处的奇妙世界。 近日,优刻得与上海脑
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爱朋医疗
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小蜜蜂
2024-12-18 15:41:59
【华创农业|深度】烘焙粮!烘焙粮!新型主粮引领行业全面升级
🔥本文深度探讨烘焙粮为何能实现现象级爆发,并分析烘焙粮当前痛点和未来趋势,观点前瞻,欢迎阅读! # 为什么是烘焙粮: 1)需求侧:高适口性+好吸收,宠物吃出自护力;短期改善宠物表征健康,宠物主看到高效用。 2)品牌方:短期看烘焙粮“高毛利+中高端定位”助力国货弯道超车;长期看规模效应推动产业链利润分配向品牌倾斜。 3)代工厂:品类升级将推动代工厂毛利明显提升。 # 行业痛点: 1)优质产能稀缺,工艺成熟度待提高,供给抑制需求扩张。 2)价格带过高,中端消费者覆盖不足,压制渗透率上限。 # 行业
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中宠股份
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小蜜蜂
2024-12-18 15:39:56
【浙商通信张建民】通信央企机会:红利+破净+重组预期
1 市值管理新政策:国资委印发关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见,重点:①积极开展有利于提高投资价值的#并购重组: 推动企业内部优质资源进一步向控股上市公司汇聚;②增强#现金分红 稳定性、持续性和可预期性,增加现金分红频次,优化现金分红节奏,提高现金分红比例;③高度重视控股上市公司#破净问题 ,将解决长期破净问题纳入年度重点工作;④#将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核,强化正向激励。 2 派息手续费优惠:中国结算发布通知,自2025年1月1日起,沪深市场A股分红派息手
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中国铁塔
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小蜜蜂
2024-12-18 15:39:31
【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602)
低空业务加速推进,AI赋能营销值得期待 🔺自7月收购狮尾智能切入低空赛道后,公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1)高楼巡检: 导入杭州市场,完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作;与浙江省建工质检站合作,拓展【无人机+工程检测】市场。 #2)飞控研发: 与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作,加快飞控研发和适航。 #3)生态合作: 与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议,以链主企业定位推进组建产业基金在内的多
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纵横通信
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小蜜蜂
2024-12-17 20:17:00
20241217舍得酒业交流要点
Q4情况:发货节奏比较平滑,还是消化库存为主。目前仍在收官战役,以价格稳定为先。10-11月回款量不大,收入确认至24Q4/25Q1仍需讨论。 库存:3-4m,比年初有一定下降。河南、华东华南库存压力较大 明年预期:对于春节预期不会特别高,24年春节基数较高。明年整体希望能够有增长,内部仍在探讨,需结合实际情况。复星要求增长,但幅度仍在讨论。 宴席展望:明年宴席场景会比今年要好一些,经济环境的改善会带来大众消费边际改善。舍得今年以来在宴席端加大力度,数据表现不错(开瓶、宴席场次等)。 产品结构:
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舍得酒业
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小蜜蜂
2024-12-17 20:16:26
20241217新乳业交流要点
明年规划:净利率增长方向不变,24Q4预计还会有不错的增长,明年净利率预计提升0.5-1pct;明年收入目标正增长。 乳业周期:供给端出清较慢,与政府支持力度、上游博弈等因素有关。需求端的提振可能会有一定的作用,但预计短期内不会对奶价有明显的改变。奶价的拐点预期在明年下半年。 奶牛单产:奶牛的单产提升空间还很大,养殖技术在提高,行业不会因为降低供给而人为控制单产提升的节奏,目前单产情况:澳亚12-13吨、现代牧业11-12吨,新乳业自有单产10-11吨。 低温鲜酸:目前低温酸奶和鲜奶占比都有20
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新乳业
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小蜜蜂
2024-12-17 20:13:00
太阳零售业重大支持政策落地
我们认为,多家百货商超类公司将受益政策红利释放。 1)百货符合场景化改造、品质化供给、多元化创新等,如百联/王府井(二次元)、重百/大商/合百等(调改)、武商(室内雪场)、中兴(恐龙馆)等; 2)超市符合场景化改造、多元化创新、供应链提升等,如永辉/步步高/中百(胖东来+调改)、红旗、家家悦等; 3)黄金珠宝契合国潮理念:老铺/周大福/老凤祥/周大生/潮宏基等; 4)专业连锁:名创、孩子王(儿童生活馆+辛巴直播)、爱婴室(苏州高达基地)、博士眼镜(AI+XR)、爱施德(XR)、居然智家(数字化)
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周大福
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小蜜蜂
2024-12-17 20:12:17
【船舶】中国船舶大涨
上周我们参加了中国船船集团2024年船海产融大会、中国动力青岛调研(中船发动机青岛) 【船舶】换船需求不仅在于寿命到期,还在于: 1、经济性:新船能耗比旧船大幅降低(部分下降30-50%)、且更大(载重大20%左右) 。 2、绿色化:新能源双燃料促更换需求。目前全球存量船舶新能源化比例在7%左右,未来换船需求大。 我们预计:本轮周期未来3-5年新增订单向好,船价未来3年预计还有30%左右上涨空间。 中国船舶和中国重工重组重要节点:股东投票、完成等预计进度
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中国船舶
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小蜜蜂
2024-12-17 20:11:26
【CT电新】双良氢能设备拓展加速,硅片端库存不断消化,持续推荐!
🍁近日双良与俊瑞绿氢能源在乌鲁木齐正式签署战略合作协议,双方将在氢能领域展开深度合作,双良将为俊瑞集团提供碱性水电解制氢系统设备及材料,双良还被纳入俊瑞集团的企业采购名单录。近日双良与闳扬新能源发展集团(吉林)签署了合作框架协议,根据协议,在闳扬开发的新疆伊犁、阿勒泰光储氢氨醇一体化项目中,将采用双良最新的碱性水电解槽。 🍁#电解槽出海进展迅速;今年海外订单683MW。公司今年1-11月海外电解槽订单683MW,出口地区包括欧洲、中东、巴西、泰国等地区,出海进展迅速。双良在“光氢储电”领域进
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双良节能
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小蜜蜂
2024-12-17 16:54:41
【兴证电子】博通上修ASIC需求,持续看好算力产业链
博通FY4Q业绩超预期,并指出2027年AI的SAM达到600-900亿美金,FY24的AI收入为122亿美金,未来几年高速增长。推理需求的增长,CSP厂商自研ASIC需求旺盛,从而持续拉动高阶PCB的需求。 沪电股份:通讯PCB收入占比接近70%,以IDC交换机(占比最高)、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板,上半年AI/HPC占比突破30%,前三季度业绩同比持续强劲增长,成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级,业绩弹性巨大。产能方
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景旺电子
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小蜜蜂
2024-12-17 16:54:05
【长江电新】铜箔近况梳理:底部出现,后续关注供需和产品升级
1、锂电板块10月以来的主线逻辑是产品迭代升级下结构性紧缺,对应铁锂、负极,以及行业总量供需拐点,对应6F等环节。近期有投资者关注铜箔行业,我们也对其基本面进行梳理,包括供需、盈利趋势,以及产品结构优化。 2、供需方面,当前铜箔处于全行业亏损状态,Q3头部厂商报表端单吨亏损约3000元,考虑铜价波动和期货影响,预计Q3经营性亏损在1000-2000元。加工费超跌导致多数铜箔厂在24Q1的整体开工率偏弱,维持在50%左右。目前行业产能利用率恢复在70-80%,考虑稼动率持续回升甚至满产,单吨折旧改
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嘉元科技
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小蜜蜂
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浙商机械【船舶行业】盘中大涨
周期景气上行,多船型下单需求上行,船厂盈利能力改善,持续推荐! #1、船舶行业景气上行:供给约束推动船价持续走高,后期油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能 1)需求:2024年1-11月,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长34%。其中,箱船、油轮、散货船、LNG船同比+138%、+51%、-13%、+37%。 2)供给:船厂运载已近饱和,但活跃船厂数量及交付量显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。 3)价:截至2024-12-13,克拉克森新船造价指数报收189.05点,今年以来增长6
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中国重工
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【CT电子】艾为电子
语音交互乘AI终端之风,高性能音频全球龙头受益成长 #语音有望成为AI终端核心交互方式 大模型天然具备ChatBot属性,AI眼镜、AI耳机、AI玩具……目前主流AI终端均采用语音交互作为主要方式。语音交互能够解放用户双手,提升操作效率,同时适应多场景应用,满足用户便捷、实时的交互需求。 #艾为是全球高性能音频解决方案领先企业 公司在音频功放芯片和马达驱动芯片较早地进行了技术创新及产品系列化布局,在国内企业中具有较强的先发竞争优势,占据市场领先份额。音频Codec芯片已量产,完善公司音频链路产品
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【中金大众食品更新 44】大力提振消费,关注内需,加大食品板块配置
#关注政策刺激: 中共中央政治局会议指出,要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求。今日恒生消费指数上涨3.15%,餐饮涨幅高于食品饮料。建议加大内需食品饮料板块配置,关注预期低位的餐饮供应链板块(啤酒、速冻、调味品),周期反转的乳制品板块,基本面触底个股如农夫、千禾等。 啤酒:基本面触底,Q4淡季布局长远。目前行业渠道库存逐步压力,产品升级并未结束,政策刺激有望带动行业ASP提升。短期如燕京、青啤等Q4有望迎来减亏。建议关注青啤H、华润。
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万辰集团
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【Mstech】豆包视觉理解模型发布,重视ISP能力
领导好,今日豆包正式发布视觉理解模型。将赋能AI眼镜AI手机,实现智能理解拓展场景边界。 从电子狗角度解读,前期最为热销的AI眼镜是雷朋+Meta,主要得益于其3A的独到之处,即自动曝光、自动对焦、自动白平衡。在此过程当中,#ISP芯片的视觉处理能力发挥了至关重要的作用。 由于AI眼镜无法像手机一样通过人手实时操控调整对焦,所以对其智能化的物体识别等效果会更为重要。这也是多模态的基础。 在早期耳机时代,连接和音频处理是重中之重,但伴随着耳机向眼镜过度,视觉处理则更为关键。 上述观点,可参考我们的
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星宸科技
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【东吴医药朱国广团队】脑机接口信息更新
近期脑机接口相关信息较多,相关板块涨幅较大,我们整理信息如下: 12月28日,Machine Robot Tech Group(姬械机)旗下脑机接口品牌公司-脑姬(Brain Maschine) 基于多年的人工智能与脑机接口技术的研发积累,将在北京推出全球首款基于AGI技术的脑机接口(BCI)梦境重建娱乐交互科技产品—Dreamgear(绘梦仪),通过在睡眠过程中佩戴使用Dreamgear可以实现梦境的记录与梦境图像重建,从而发现自己的梦境故事,探寻大脑意识深处的奇妙世界。 近日,优刻得与上海脑
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爱朋医疗
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【华创农业|深度】烘焙粮!烘焙粮!新型主粮引领行业全面升级
🔥本文深度探讨烘焙粮为何能实现现象级爆发,并分析烘焙粮当前痛点和未来趋势,观点前瞻,欢迎阅读! # 为什么是烘焙粮: 1)需求侧:高适口性+好吸收,宠物吃出自护力;短期改善宠物表征健康,宠物主看到高效用。 2)品牌方:短期看烘焙粮“高毛利+中高端定位”助力国货弯道超车;长期看规模效应推动产业链利润分配向品牌倾斜。 3)代工厂:品类升级将推动代工厂毛利明显提升。 # 行业痛点: 1)优质产能稀缺,工艺成熟度待提高,供给抑制需求扩张。 2)价格带过高,中端消费者覆盖不足,压制渗透率上限。 # 行业
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【浙商通信张建民】通信央企机会:红利+破净+重组预期
1 市值管理新政策:国资委印发关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见,重点:①积极开展有利于提高投资价值的#并购重组: 推动企业内部优质资源进一步向控股上市公司汇聚;②增强#现金分红 稳定性、持续性和可预期性,增加现金分红频次,优化现金分红节奏,提高现金分红比例;③高度重视控股上市公司#破净问题 ,将解决长期破净问题纳入年度重点工作;④#将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核,强化正向激励。 2 派息手续费优惠:中国结算发布通知,自2025年1月1日起,沪深市场A股分红派息手
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602)
低空业务加速推进,AI赋能营销值得期待 🔺自7月收购狮尾智能切入低空赛道后,公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1)高楼巡检: 导入杭州市场,完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作;与浙江省建工质检站合作,拓展【无人机+工程检测】市场。 #2)飞控研发: 与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作,加快飞控研发和适航。 #3)生态合作: 与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议,以链主企业定位推进组建产业基金在内的多
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20241217舍得酒业交流要点
Q4情况:发货节奏比较平滑,还是消化库存为主。目前仍在收官战役,以价格稳定为先。10-11月回款量不大,收入确认至24Q4/25Q1仍需讨论。 库存:3-4m,比年初有一定下降。河南、华东华南库存压力较大 明年预期:对于春节预期不会特别高,24年春节基数较高。明年整体希望能够有增长,内部仍在探讨,需结合实际情况。复星要求增长,但幅度仍在讨论。 宴席展望:明年宴席场景会比今年要好一些,经济环境的改善会带来大众消费边际改善。舍得今年以来在宴席端加大力度,数据表现不错(开瓶、宴席场次等)。 产品结构:
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20241217新乳业交流要点
明年规划:净利率增长方向不变,24Q4预计还会有不错的增长,明年净利率预计提升0.5-1pct;明年收入目标正增长。 乳业周期:供给端出清较慢,与政府支持力度、上游博弈等因素有关。需求端的提振可能会有一定的作用,但预计短期内不会对奶价有明显的改变。奶价的拐点预期在明年下半年。 奶牛单产:奶牛的单产提升空间还很大,养殖技术在提高,行业不会因为降低供给而人为控制单产提升的节奏,目前单产情况:澳亚12-13吨、现代牧业11-12吨,新乳业自有单产10-11吨。 低温鲜酸:目前低温酸奶和鲜奶占比都有20
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新乳业
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2024-12-17 20:13:00
太阳零售业重大支持政策落地
我们认为,多家百货商超类公司将受益政策红利释放。 1)百货符合场景化改造、品质化供给、多元化创新等,如百联/王府井(二次元)、重百/大商/合百等(调改)、武商(室内雪场)、中兴(恐龙馆)等; 2)超市符合场景化改造、多元化创新、供应链提升等,如永辉/步步高/中百(胖东来+调改)、红旗、家家悦等; 3)黄金珠宝契合国潮理念:老铺/周大福/老凤祥/周大生/潮宏基等; 4)专业连锁:名创、孩子王(儿童生活馆+辛巴直播)、爱婴室(苏州高达基地)、博士眼镜(AI+XR)、爱施德(XR)、居然智家(数字化)
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2024-12-17 20:12:17
【船舶】中国船舶大涨
上周我们参加了中国船船集团2024年船海产融大会、中国动力青岛调研(中船发动机青岛) 【船舶】换船需求不仅在于寿命到期,还在于: 1、经济性:新船能耗比旧船大幅降低(部分下降30-50%)、且更大(载重大20%左右) 。 2、绿色化:新能源双燃料促更换需求。目前全球存量船舶新能源化比例在7%左右,未来换船需求大。 我们预计:本轮周期未来3-5年新增订单向好,船价未来3年预计还有30%左右上涨空间。 中国船舶和中国重工重组重要节点:股东投票、完成等预计进度
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中国船舶
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【CT电新】双良氢能设备拓展加速,硅片端库存不断消化,持续推荐!
🍁近日双良与俊瑞绿氢能源在乌鲁木齐正式签署战略合作协议,双方将在氢能领域展开深度合作,双良将为俊瑞集团提供碱性水电解制氢系统设备及材料,双良还被纳入俊瑞集团的企业采购名单录。近日双良与闳扬新能源发展集团(吉林)签署了合作框架协议,根据协议,在闳扬开发的新疆伊犁、阿勒泰光储氢氨醇一体化项目中,将采用双良最新的碱性水电解槽。 🍁#电解槽出海进展迅速;今年海外订单683MW。公司今年1-11月海外电解槽订单683MW,出口地区包括欧洲、中东、巴西、泰国等地区,出海进展迅速。双良在“光氢储电”领域进
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【兴证电子】博通上修ASIC需求,持续看好算力产业链
博通FY4Q业绩超预期,并指出2027年AI的SAM达到600-900亿美金,FY24的AI收入为122亿美金,未来几年高速增长。推理需求的增长,CSP厂商自研ASIC需求旺盛,从而持续拉动高阶PCB的需求。 沪电股份:通讯PCB收入占比接近70%,以IDC交换机(占比最高)、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板,上半年AI/HPC占比突破30%,前三季度业绩同比持续强劲增长,成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级,业绩弹性巨大。产能方
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景旺电子
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【长江电新】铜箔近况梳理:底部出现,后续关注供需和产品升级
1、锂电板块10月以来的主线逻辑是产品迭代升级下结构性紧缺,对应铁锂、负极,以及行业总量供需拐点,对应6F等环节。近期有投资者关注铜箔行业,我们也对其基本面进行梳理,包括供需、盈利趋势,以及产品结构优化。 2、供需方面,当前铜箔处于全行业亏损状态,Q3头部厂商报表端单吨亏损约3000元,考虑铜价波动和期货影响,预计Q3经营性亏损在1000-2000元。加工费超跌导致多数铜箔厂在24Q1的整体开工率偏弱,维持在50%左右。目前行业产能利用率恢复在70-80%,考虑稼动率持续回升甚至满产,单吨折旧改
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浙商机械【船舶行业】盘中大涨
周期景气上行,多船型下单需求上行,船厂盈利能力改善,持续推荐! #1、船舶行业景气上行:供给约束推动船价持续走高,后期油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能 1)需求:2024年1-11月,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长34%。其中,箱船、油轮、散货船、LNG船同比+138%、+51%、-13%、+37%。 2)供给:船厂运载已近饱和,但活跃船厂数量及交付量显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。 3)价:截至2024-12-13,克拉克森新船造价指数报收189.05点,今年以来增长6
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【CT电子】艾为电子
语音交互乘AI终端之风,高性能音频全球龙头受益成长 #语音有望成为AI终端核心交互方式 大模型天然具备ChatBot属性,AI眼镜、AI耳机、AI玩具……目前主流AI终端均采用语音交互作为主要方式。语音交互能够解放用户双手,提升操作效率,同时适应多场景应用,满足用户便捷、实时的交互需求。 #艾为是全球高性能音频解决方案领先企业 公司在音频功放芯片和马达驱动芯片较早地进行了技术创新及产品系列化布局,在国内企业中具有较强的先发竞争优势,占据市场领先份额。音频Codec芯片已量产,完善公司音频链路产品
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【中金大众食品更新 44】大力提振消费,关注内需,加大食品板块配置
#关注政策刺激: 中共中央政治局会议指出,要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求。今日恒生消费指数上涨3.15%,餐饮涨幅高于食品饮料。建议加大内需食品饮料板块配置,关注预期低位的餐饮供应链板块(啤酒、速冻、调味品),周期反转的乳制品板块,基本面触底个股如农夫、千禾等。 啤酒:基本面触底,Q4淡季布局长远。目前行业渠道库存逐步压力,产品升级并未结束,政策刺激有望带动行业ASP提升。短期如燕京、青啤等Q4有望迎来减亏。建议关注青啤H、华润。
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小蜜蜂
2024-12-18 15:44:04
【Mstech】豆包视觉理解模型发布,重视ISP能力
领导好,今日豆包正式发布视觉理解模型。将赋能AI眼镜AI手机,实现智能理解拓展场景边界。 从电子狗角度解读,前期最为热销的AI眼镜是雷朋+Meta,主要得益于其3A的独到之处,即自动曝光、自动对焦、自动白平衡。在此过程当中,#ISP芯片的视觉处理能力发挥了至关重要的作用。 由于AI眼镜无法像手机一样通过人手实时操控调整对焦,所以对其智能化的物体识别等效果会更为重要。这也是多模态的基础。 在早期耳机时代,连接和音频处理是重中之重,但伴随着耳机向眼镜过度,视觉处理则更为关键。 上述观点,可参考我们的
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星宸科技
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小蜜蜂
2024-12-18 15:42:54
【东吴医药朱国广团队】脑机接口信息更新
近期脑机接口相关信息较多,相关板块涨幅较大,我们整理信息如下: 12月28日,Machine Robot Tech Group(姬械机)旗下脑机接口品牌公司-脑姬(Brain Maschine) 基于多年的人工智能与脑机接口技术的研发积累,将在北京推出全球首款基于AGI技术的脑机接口(BCI)梦境重建娱乐交互科技产品—Dreamgear(绘梦仪),通过在睡眠过程中佩戴使用Dreamgear可以实现梦境的记录与梦境图像重建,从而发现自己的梦境故事,探寻大脑意识深处的奇妙世界。 近日,优刻得与上海脑
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小蜜蜂
2024-12-18 15:41:59
【华创农业|深度】烘焙粮!烘焙粮!新型主粮引领行业全面升级
🔥本文深度探讨烘焙粮为何能实现现象级爆发,并分析烘焙粮当前痛点和未来趋势,观点前瞻,欢迎阅读! # 为什么是烘焙粮: 1)需求侧:高适口性+好吸收,宠物吃出自护力;短期改善宠物表征健康,宠物主看到高效用。 2)品牌方:短期看烘焙粮“高毛利+中高端定位”助力国货弯道超车;长期看规模效应推动产业链利润分配向品牌倾斜。 3)代工厂:品类升级将推动代工厂毛利明显提升。 # 行业痛点: 1)优质产能稀缺,工艺成熟度待提高,供给抑制需求扩张。 2)价格带过高,中端消费者覆盖不足,压制渗透率上限。 # 行业
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2024-12-18 15:39:56
【浙商通信张建民】通信央企机会:红利+破净+重组预期
1 市值管理新政策:国资委印发关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见,重点:①积极开展有利于提高投资价值的#并购重组: 推动企业内部优质资源进一步向控股上市公司汇聚;②增强#现金分红 稳定性、持续性和可预期性,增加现金分红频次,优化现金分红节奏,提高现金分红比例;③高度重视控股上市公司#破净问题 ,将解决长期破净问题纳入年度重点工作;④#将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核,强化正向激励。 2 派息手续费优惠:中国结算发布通知,自2025年1月1日起,沪深市场A股分红派息手
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2024-12-18 15:39:31
【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602)
低空业务加速推进,AI赋能营销值得期待 🔺自7月收购狮尾智能切入低空赛道后,公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1)高楼巡检: 导入杭州市场,完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作;与浙江省建工质检站合作,拓展【无人机+工程检测】市场。 #2)飞控研发: 与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作,加快飞控研发和适航。 #3)生态合作: 与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议,以链主企业定位推进组建产业基金在内的多
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小蜜蜂
2024-12-17 20:17:00
20241217舍得酒业交流要点
Q4情况:发货节奏比较平滑,还是消化库存为主。目前仍在收官战役,以价格稳定为先。10-11月回款量不大,收入确认至24Q4/25Q1仍需讨论。 库存:3-4m,比年初有一定下降。河南、华东华南库存压力较大 明年预期:对于春节预期不会特别高,24年春节基数较高。明年整体希望能够有增长,内部仍在探讨,需结合实际情况。复星要求增长,但幅度仍在讨论。 宴席展望:明年宴席场景会比今年要好一些,经济环境的改善会带来大众消费边际改善。舍得今年以来在宴席端加大力度,数据表现不错(开瓶、宴席场次等)。 产品结构:
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20241217新乳业交流要点
明年规划:净利率增长方向不变,24Q4预计还会有不错的增长,明年净利率预计提升0.5-1pct;明年收入目标正增长。 乳业周期:供给端出清较慢,与政府支持力度、上游博弈等因素有关。需求端的提振可能会有一定的作用,但预计短期内不会对奶价有明显的改变。奶价的拐点预期在明年下半年。 奶牛单产:奶牛的单产提升空间还很大,养殖技术在提高,行业不会因为降低供给而人为控制单产提升的节奏,目前单产情况:澳亚12-13吨、现代牧业11-12吨,新乳业自有单产10-11吨。 低温鲜酸:目前低温酸奶和鲜奶占比都有20
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太阳零售业重大支持政策落地
我们认为,多家百货商超类公司将受益政策红利释放。 1)百货符合场景化改造、品质化供给、多元化创新等,如百联/王府井(二次元)、重百/大商/合百等(调改)、武商(室内雪场)、中兴(恐龙馆)等; 2)超市符合场景化改造、多元化创新、供应链提升等,如永辉/步步高/中百(胖东来+调改)、红旗、家家悦等; 3)黄金珠宝契合国潮理念:老铺/周大福/老凤祥/周大生/潮宏基等; 4)专业连锁:名创、孩子王(儿童生活馆+辛巴直播)、爱婴室(苏州高达基地)、博士眼镜(AI+XR)、爱施德(XR)、居然智家(数字化)
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小蜜蜂
2024-12-17 20:12:17
【船舶】中国船舶大涨
上周我们参加了中国船船集团2024年船海产融大会、中国动力青岛调研(中船发动机青岛) 【船舶】换船需求不仅在于寿命到期,还在于: 1、经济性:新船能耗比旧船大幅降低(部分下降30-50%)、且更大(载重大20%左右) 。 2、绿色化:新能源双燃料促更换需求。目前全球存量船舶新能源化比例在7%左右,未来换船需求大。 我们预计:本轮周期未来3-5年新增订单向好,船价未来3年预计还有30%左右上涨空间。 中国船舶和中国重工重组重要节点:股东投票、完成等预计进度
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中国船舶
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【CT电新】双良氢能设备拓展加速,硅片端库存不断消化,持续推荐!
🍁近日双良与俊瑞绿氢能源在乌鲁木齐正式签署战略合作协议,双方将在氢能领域展开深度合作,双良将为俊瑞集团提供碱性水电解制氢系统设备及材料,双良还被纳入俊瑞集团的企业采购名单录。近日双良与闳扬新能源发展集团(吉林)签署了合作框架协议,根据协议,在闳扬开发的新疆伊犁、阿勒泰光储氢氨醇一体化项目中,将采用双良最新的碱性水电解槽。 🍁#电解槽出海进展迅速;今年海外订单683MW。公司今年1-11月海外电解槽订单683MW,出口地区包括欧洲、中东、巴西、泰国等地区,出海进展迅速。双良在“光氢储电”领域进
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双良节能
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小蜜蜂
2024-12-17 16:54:41
【兴证电子】博通上修ASIC需求,持续看好算力产业链
博通FY4Q业绩超预期,并指出2027年AI的SAM达到600-900亿美金,FY24的AI收入为122亿美金,未来几年高速增长。推理需求的增长,CSP厂商自研ASIC需求旺盛,从而持续拉动高阶PCB的需求。 沪电股份:通讯PCB收入占比接近70%,以IDC交换机(占比最高)、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板,上半年AI/HPC占比突破30%,前三季度业绩同比持续强劲增长,成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级,业绩弹性巨大。产能方
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景旺电子
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2024-12-17 16:54:05
【长江电新】铜箔近况梳理:底部出现,后续关注供需和产品升级
1、锂电板块10月以来的主线逻辑是产品迭代升级下结构性紧缺,对应铁锂、负极,以及行业总量供需拐点,对应6F等环节。近期有投资者关注铜箔行业,我们也对其基本面进行梳理,包括供需、盈利趋势,以及产品结构优化。 2、供需方面,当前铜箔处于全行业亏损状态,Q3头部厂商报表端单吨亏损约3000元,考虑铜价波动和期货影响,预计Q3经营性亏损在1000-2000元。加工费超跌导致多数铜箔厂在24Q1的整体开工率偏弱,维持在50%左右。目前行业产能利用率恢复在70-80%,考虑稼动率持续回升甚至满产,单吨折旧改
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浙商机械【船舶行业】盘中大涨
周期景气上行,多船型下单需求上行,船厂盈利能力改善,持续推荐! #1、船舶行业景气上行:供给约束推动船价持续走高,后期油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能 1)需求:2024年1-11月,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长34%。其中,箱船、油轮、散货船、LNG船同比+138%、+51%、-13%、+37%。 2)供给:船厂运载已近饱和,但活跃船厂数量及交付量显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。 3)价:截至2024-12-13,克拉克森新船造价指数报收189.05点,今年以来增长6
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中国重工
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小蜜蜂
2024-12-18 15:45:44
【CT电子】艾为电子
语音交互乘AI终端之风,高性能音频全球龙头受益成长 #语音有望成为AI终端核心交互方式 大模型天然具备ChatBot属性,AI眼镜、AI耳机、AI玩具……目前主流AI终端均采用语音交互作为主要方式。语音交互能够解放用户双手,提升操作效率,同时适应多场景应用,满足用户便捷、实时的交互需求。 #艾为是全球高性能音频解决方案领先企业 公司在音频功放芯片和马达驱动芯片较早地进行了技术创新及产品系列化布局,在国内企业中具有较强的先发竞争优势,占据市场领先份额。音频Codec芯片已量产,完善公司音频链路产品
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【中金大众食品更新 44】大力提振消费,关注内需,加大食品板块配置
#关注政策刺激: 中共中央政治局会议指出,要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求。今日恒生消费指数上涨3.15%,餐饮涨幅高于食品饮料。建议加大内需食品饮料板块配置,关注预期低位的餐饮供应链板块(啤酒、速冻、调味品),周期反转的乳制品板块,基本面触底个股如农夫、千禾等。 啤酒:基本面触底,Q4淡季布局长远。目前行业渠道库存逐步压力,产品升级并未结束,政策刺激有望带动行业ASP提升。短期如燕京、青啤等Q4有望迎来减亏。建议关注青啤H、华润。
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【Mstech】豆包视觉理解模型发布,重视ISP能力
领导好,今日豆包正式发布视觉理解模型。将赋能AI眼镜AI手机,实现智能理解拓展场景边界。 从电子狗角度解读,前期最为热销的AI眼镜是雷朋+Meta,主要得益于其3A的独到之处,即自动曝光、自动对焦、自动白平衡。在此过程当中,#ISP芯片的视觉处理能力发挥了至关重要的作用。 由于AI眼镜无法像手机一样通过人手实时操控调整对焦,所以对其智能化的物体识别等效果会更为重要。这也是多模态的基础。 在早期耳机时代,连接和音频处理是重中之重,但伴随着耳机向眼镜过度,视觉处理则更为关键。 上述观点,可参考我们的
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【东吴医药朱国广团队】脑机接口信息更新
近期脑机接口相关信息较多,相关板块涨幅较大,我们整理信息如下: 12月28日,Machine Robot Tech Group(姬械机)旗下脑机接口品牌公司-脑姬(Brain Maschine) 基于多年的人工智能与脑机接口技术的研发积累,将在北京推出全球首款基于AGI技术的脑机接口(BCI)梦境重建娱乐交互科技产品—Dreamgear(绘梦仪),通过在睡眠过程中佩戴使用Dreamgear可以实现梦境的记录与梦境图像重建,从而发现自己的梦境故事,探寻大脑意识深处的奇妙世界。 近日,优刻得与上海脑
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2024-12-18 15:41:59
【华创农业|深度】烘焙粮!烘焙粮!新型主粮引领行业全面升级
🔥本文深度探讨烘焙粮为何能实现现象级爆发,并分析烘焙粮当前痛点和未来趋势,观点前瞻,欢迎阅读! # 为什么是烘焙粮: 1)需求侧:高适口性+好吸收,宠物吃出自护力;短期改善宠物表征健康,宠物主看到高效用。 2)品牌方:短期看烘焙粮“高毛利+中高端定位”助力国货弯道超车;长期看规模效应推动产业链利润分配向品牌倾斜。 3)代工厂:品类升级将推动代工厂毛利明显提升。 # 行业痛点: 1)优质产能稀缺,工艺成熟度待提高,供给抑制需求扩张。 2)价格带过高,中端消费者覆盖不足,压制渗透率上限。 # 行业
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【浙商通信张建民】通信央企机会:红利+破净+重组预期
1 市值管理新政策:国资委印发关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见,重点:①积极开展有利于提高投资价值的#并购重组: 推动企业内部优质资源进一步向控股上市公司汇聚;②增强#现金分红 稳定性、持续性和可预期性,增加现金分红频次,优化现金分红节奏,提高现金分红比例;③高度重视控股上市公司#破净问题 ,将解决长期破净问题纳入年度重点工作;④#将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核,强化正向激励。 2 派息手续费优惠:中国结算发布通知,自2025年1月1日起,沪深市场A股分红派息手
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中国铁塔
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2024-12-18 15:39:31
【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602)
低空业务加速推进,AI赋能营销值得期待 🔺自7月收购狮尾智能切入低空赛道后,公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1)高楼巡检: 导入杭州市场,完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作;与浙江省建工质检站合作,拓展【无人机+工程检测】市场。 #2)飞控研发: 与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作,加快飞控研发和适航。 #3)生态合作: 与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议,以链主企业定位推进组建产业基金在内的多
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20241217舍得酒业交流要点
Q4情况:发货节奏比较平滑,还是消化库存为主。目前仍在收官战役,以价格稳定为先。10-11月回款量不大,收入确认至24Q4/25Q1仍需讨论。 库存:3-4m,比年初有一定下降。河南、华东华南库存压力较大 明年预期:对于春节预期不会特别高,24年春节基数较高。明年整体希望能够有增长,内部仍在探讨,需结合实际情况。复星要求增长,但幅度仍在讨论。 宴席展望:明年宴席场景会比今年要好一些,经济环境的改善会带来大众消费边际改善。舍得今年以来在宴席端加大力度,数据表现不错(开瓶、宴席场次等)。 产品结构:
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20241217新乳业交流要点
明年规划:净利率增长方向不变,24Q4预计还会有不错的增长,明年净利率预计提升0.5-1pct;明年收入目标正增长。 乳业周期:供给端出清较慢,与政府支持力度、上游博弈等因素有关。需求端的提振可能会有一定的作用,但预计短期内不会对奶价有明显的改变。奶价的拐点预期在明年下半年。 奶牛单产:奶牛的单产提升空间还很大,养殖技术在提高,行业不会因为降低供给而人为控制单产提升的节奏,目前单产情况:澳亚12-13吨、现代牧业11-12吨,新乳业自有单产10-11吨。 低温鲜酸:目前低温酸奶和鲜奶占比都有20
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2024-12-17 20:13:00
太阳零售业重大支持政策落地
我们认为,多家百货商超类公司将受益政策红利释放。 1)百货符合场景化改造、品质化供给、多元化创新等,如百联/王府井(二次元)、重百/大商/合百等(调改)、武商(室内雪场)、中兴(恐龙馆)等; 2)超市符合场景化改造、多元化创新、供应链提升等,如永辉/步步高/中百(胖东来+调改)、红旗、家家悦等; 3)黄金珠宝契合国潮理念:老铺/周大福/老凤祥/周大生/潮宏基等; 4)专业连锁:名创、孩子王(儿童生活馆+辛巴直播)、爱婴室(苏州高达基地)、博士眼镜(AI+XR)、爱施德(XR)、居然智家(数字化)
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2024-12-17 20:12:17
【船舶】中国船舶大涨
上周我们参加了中国船船集团2024年船海产融大会、中国动力青岛调研(中船发动机青岛) 【船舶】换船需求不仅在于寿命到期,还在于: 1、经济性:新船能耗比旧船大幅降低(部分下降30-50%)、且更大(载重大20%左右) 。 2、绿色化:新能源双燃料促更换需求。目前全球存量船舶新能源化比例在7%左右,未来换船需求大。 我们预计:本轮周期未来3-5年新增订单向好,船价未来3年预计还有30%左右上涨空间。 中国船舶和中国重工重组重要节点:股东投票、完成等预计进度
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【CT电新】双良氢能设备拓展加速,硅片端库存不断消化,持续推荐!
🍁近日双良与俊瑞绿氢能源在乌鲁木齐正式签署战略合作协议,双方将在氢能领域展开深度合作,双良将为俊瑞集团提供碱性水电解制氢系统设备及材料,双良还被纳入俊瑞集团的企业采购名单录。近日双良与闳扬新能源发展集团(吉林)签署了合作框架协议,根据协议,在闳扬开发的新疆伊犁、阿勒泰光储氢氨醇一体化项目中,将采用双良最新的碱性水电解槽。 🍁#电解槽出海进展迅速;今年海外订单683MW。公司今年1-11月海外电解槽订单683MW,出口地区包括欧洲、中东、巴西、泰国等地区,出海进展迅速。双良在“光氢储电”领域进
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【兴证电子】博通上修ASIC需求,持续看好算力产业链
博通FY4Q业绩超预期,并指出2027年AI的SAM达到600-900亿美金,FY24的AI收入为122亿美金,未来几年高速增长。推理需求的增长,CSP厂商自研ASIC需求旺盛,从而持续拉动高阶PCB的需求。 沪电股份:通讯PCB收入占比接近70%,以IDC交换机(占比最高)、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板,上半年AI/HPC占比突破30%,前三季度业绩同比持续强劲增长,成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级,业绩弹性巨大。产能方
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【长江电新】铜箔近况梳理:底部出现,后续关注供需和产品升级
1、锂电板块10月以来的主线逻辑是产品迭代升级下结构性紧缺,对应铁锂、负极,以及行业总量供需拐点,对应6F等环节。近期有投资者关注铜箔行业,我们也对其基本面进行梳理,包括供需、盈利趋势,以及产品结构优化。 2、供需方面,当前铜箔处于全行业亏损状态,Q3头部厂商报表端单吨亏损约3000元,考虑铜价波动和期货影响,预计Q3经营性亏损在1000-2000元。加工费超跌导致多数铜箔厂在24Q1的整体开工率偏弱,维持在50%左右。目前行业产能利用率恢复在70-80%,考虑稼动率持续回升甚至满产,单吨折旧改
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浙商机械【船舶行业】盘中大涨
周期景气上行,多船型下单需求上行,船厂盈利能力改善,持续推荐! #1、船舶行业景气上行:供给约束推动船价持续走高,后期油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能 1)需求:2024年1-11月,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长34%。其中,箱船、油轮、散货船、LNG船同比+138%、+51%、-13%、+37%。 2)供给:船厂运载已近饱和,但活跃船厂数量及交付量显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。 3)价:截至2024-12-13,克拉克森新船造价指数报收189.05点,今年以来增长6
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【CT电子】艾为电子
语音交互乘AI终端之风,高性能音频全球龙头受益成长 #语音有望成为AI终端核心交互方式 大模型天然具备ChatBot属性,AI眼镜、AI耳机、AI玩具……目前主流AI终端均采用语音交互作为主要方式。语音交互能够解放用户双手,提升操作效率,同时适应多场景应用,满足用户便捷、实时的交互需求。 #艾为是全球高性能音频解决方案领先企业 公司在音频功放芯片和马达驱动芯片较早地进行了技术创新及产品系列化布局,在国内企业中具有较强的先发竞争优势,占据市场领先份额。音频Codec芯片已量产,完善公司音频链路产品
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【中金大众食品更新 44】大力提振消费,关注内需,加大食品板块配置
#关注政策刺激: 中共中央政治局会议指出,要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求。今日恒生消费指数上涨3.15%,餐饮涨幅高于食品饮料。建议加大内需食品饮料板块配置,关注预期低位的餐饮供应链板块(啤酒、速冻、调味品),周期反转的乳制品板块,基本面触底个股如农夫、千禾等。 啤酒:基本面触底,Q4淡季布局长远。目前行业渠道库存逐步压力,产品升级并未结束,政策刺激有望带动行业ASP提升。短期如燕京、青啤等Q4有望迎来减亏。建议关注青啤H、华润。
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【Mstech】豆包视觉理解模型发布,重视ISP能力
领导好,今日豆包正式发布视觉理解模型。将赋能AI眼镜AI手机,实现智能理解拓展场景边界。 从电子狗角度解读,前期最为热销的AI眼镜是雷朋+Meta,主要得益于其3A的独到之处,即自动曝光、自动对焦、自动白平衡。在此过程当中,#ISP芯片的视觉处理能力发挥了至关重要的作用。 由于AI眼镜无法像手机一样通过人手实时操控调整对焦,所以对其智能化的物体识别等效果会更为重要。这也是多模态的基础。 在早期耳机时代,连接和音频处理是重中之重,但伴随着耳机向眼镜过度,视觉处理则更为关键。 上述观点,可参考我们的
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【东吴医药朱国广团队】脑机接口信息更新
近期脑机接口相关信息较多,相关板块涨幅较大,我们整理信息如下: 12月28日,Machine Robot Tech Group(姬械机)旗下脑机接口品牌公司-脑姬(Brain Maschine) 基于多年的人工智能与脑机接口技术的研发积累,将在北京推出全球首款基于AGI技术的脑机接口(BCI)梦境重建娱乐交互科技产品—Dreamgear(绘梦仪),通过在睡眠过程中佩戴使用Dreamgear可以实现梦境的记录与梦境图像重建,从而发现自己的梦境故事,探寻大脑意识深处的奇妙世界。 近日,优刻得与上海脑
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【华创农业|深度】烘焙粮!烘焙粮!新型主粮引领行业全面升级
🔥本文深度探讨烘焙粮为何能实现现象级爆发,并分析烘焙粮当前痛点和未来趋势,观点前瞻,欢迎阅读! # 为什么是烘焙粮: 1)需求侧:高适口性+好吸收,宠物吃出自护力;短期改善宠物表征健康,宠物主看到高效用。 2)品牌方:短期看烘焙粮“高毛利+中高端定位”助力国货弯道超车;长期看规模效应推动产业链利润分配向品牌倾斜。 3)代工厂:品类升级将推动代工厂毛利明显提升。 # 行业痛点: 1)优质产能稀缺,工艺成熟度待提高,供给抑制需求扩张。 2)价格带过高,中端消费者覆盖不足,压制渗透率上限。 # 行业
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中宠股份
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小蜜蜂
2024-12-18 15:39:56
【浙商通信张建民】通信央企机会:红利+破净+重组预期
1 市值管理新政策:国资委印发关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见,重点:①积极开展有利于提高投资价值的#并购重组: 推动企业内部优质资源进一步向控股上市公司汇聚;②增强#现金分红 稳定性、持续性和可预期性,增加现金分红频次,优化现金分红节奏,提高现金分红比例;③高度重视控股上市公司#破净问题 ,将解决长期破净问题纳入年度重点工作;④#将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核,强化正向激励。 2 派息手续费优惠:中国结算发布通知,自2025年1月1日起,沪深市场A股分红派息手
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中国铁塔
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小蜜蜂
2024-12-18 15:39:31
【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602)
低空业务加速推进,AI赋能营销值得期待 🔺自7月收购狮尾智能切入低空赛道后,公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1)高楼巡检: 导入杭州市场,完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作;与浙江省建工质检站合作,拓展【无人机+工程检测】市场。 #2)飞控研发: 与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作,加快飞控研发和适航。 #3)生态合作: 与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议,以链主企业定位推进组建产业基金在内的多
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纵横通信
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小蜜蜂
2024-12-17 20:17:00
20241217舍得酒业交流要点
Q4情况:发货节奏比较平滑,还是消化库存为主。目前仍在收官战役,以价格稳定为先。10-11月回款量不大,收入确认至24Q4/25Q1仍需讨论。 库存:3-4m,比年初有一定下降。河南、华东华南库存压力较大 明年预期:对于春节预期不会特别高,24年春节基数较高。明年整体希望能够有增长,内部仍在探讨,需结合实际情况。复星要求增长,但幅度仍在讨论。 宴席展望:明年宴席场景会比今年要好一些,经济环境的改善会带来大众消费边际改善。舍得今年以来在宴席端加大力度,数据表现不错(开瓶、宴席场次等)。 产品结构:
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舍得酒业
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小蜜蜂
2024-12-17 20:16:26
20241217新乳业交流要点
明年规划:净利率增长方向不变,24Q4预计还会有不错的增长,明年净利率预计提升0.5-1pct;明年收入目标正增长。 乳业周期:供给端出清较慢,与政府支持力度、上游博弈等因素有关。需求端的提振可能会有一定的作用,但预计短期内不会对奶价有明显的改变。奶价的拐点预期在明年下半年。 奶牛单产:奶牛的单产提升空间还很大,养殖技术在提高,行业不会因为降低供给而人为控制单产提升的节奏,目前单产情况:澳亚12-13吨、现代牧业11-12吨,新乳业自有单产10-11吨。 低温鲜酸:目前低温酸奶和鲜奶占比都有20
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新乳业
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小蜜蜂
2024-12-17 20:13:00
太阳零售业重大支持政策落地
我们认为,多家百货商超类公司将受益政策红利释放。 1)百货符合场景化改造、品质化供给、多元化创新等,如百联/王府井(二次元)、重百/大商/合百等(调改)、武商(室内雪场)、中兴(恐龙馆)等; 2)超市符合场景化改造、多元化创新、供应链提升等,如永辉/步步高/中百(胖东来+调改)、红旗、家家悦等; 3)黄金珠宝契合国潮理念:老铺/周大福/老凤祥/周大生/潮宏基等; 4)专业连锁:名创、孩子王(儿童生活馆+辛巴直播)、爱婴室(苏州高达基地)、博士眼镜(AI+XR)、爱施德(XR)、居然智家(数字化)
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周大福
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2024-12-17 20:12:17
【船舶】中国船舶大涨
上周我们参加了中国船船集团2024年船海产融大会、中国动力青岛调研(中船发动机青岛) 【船舶】换船需求不仅在于寿命到期,还在于: 1、经济性:新船能耗比旧船大幅降低(部分下降30-50%)、且更大(载重大20%左右) 。 2、绿色化:新能源双燃料促更换需求。目前全球存量船舶新能源化比例在7%左右,未来换船需求大。 我们预计:本轮周期未来3-5年新增订单向好,船价未来3年预计还有30%左右上涨空间。 中国船舶和中国重工重组重要节点:股东投票、完成等预计进度
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中国船舶
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2024-12-17 20:11:26
【CT电新】双良氢能设备拓展加速,硅片端库存不断消化,持续推荐!
🍁近日双良与俊瑞绿氢能源在乌鲁木齐正式签署战略合作协议,双方将在氢能领域展开深度合作,双良将为俊瑞集团提供碱性水电解制氢系统设备及材料,双良还被纳入俊瑞集团的企业采购名单录。近日双良与闳扬新能源发展集团(吉林)签署了合作框架协议,根据协议,在闳扬开发的新疆伊犁、阿勒泰光储氢氨醇一体化项目中,将采用双良最新的碱性水电解槽。 🍁#电解槽出海进展迅速;今年海外订单683MW。公司今年1-11月海外电解槽订单683MW,出口地区包括欧洲、中东、巴西、泰国等地区,出海进展迅速。双良在“光氢储电”领域进
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双良节能
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2024-12-17 16:54:41
【兴证电子】博通上修ASIC需求,持续看好算力产业链
博通FY4Q业绩超预期,并指出2027年AI的SAM达到600-900亿美金,FY24的AI收入为122亿美金,未来几年高速增长。推理需求的增长,CSP厂商自研ASIC需求旺盛,从而持续拉动高阶PCB的需求。 沪电股份:通讯PCB收入占比接近70%,以IDC交换机(占比最高)、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板,上半年AI/HPC占比突破30%,前三季度业绩同比持续强劲增长,成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级,业绩弹性巨大。产能方
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景旺电子
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2024-12-17 16:54:05
【长江电新】铜箔近况梳理:底部出现,后续关注供需和产品升级
1、锂电板块10月以来的主线逻辑是产品迭代升级下结构性紧缺,对应铁锂、负极,以及行业总量供需拐点,对应6F等环节。近期有投资者关注铜箔行业,我们也对其基本面进行梳理,包括供需、盈利趋势,以及产品结构优化。 2、供需方面,当前铜箔处于全行业亏损状态,Q3头部厂商报表端单吨亏损约3000元,考虑铜价波动和期货影响,预计Q3经营性亏损在1000-2000元。加工费超跌导致多数铜箔厂在24Q1的整体开工率偏弱,维持在50%左右。目前行业产能利用率恢复在70-80%,考虑稼动率持续回升甚至满产,单吨折旧改
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嘉元科技
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2024-12-17 16:52:57
浙商机械【船舶行业】盘中大涨
周期景气上行,多船型下单需求上行,船厂盈利能力改善,持续推荐! #1、船舶行业景气上行:供给约束推动船价持续走高,后期油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能 1)需求:2024年1-11月,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长34%。其中,箱船、油轮、散货船、LNG船同比+138%、+51%、-13%、+37%。 2)供给:船厂运载已近饱和,但活跃船厂数量及交付量显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。 3)价:截至2024-12-13,克拉克森新船造价指数报收189.05点,今年以来增长6
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中国重工
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