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2024-11-18 16:13:11
海外AI应用持续落地国内模型加速迭代
国内相关标的机会值得关注【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:昆仑万维披露,在“天工大模型3.0”上线7个月后,公司天工大模型4.0 O1版(英文名:Skywork O1)将正式在11月27日启动邀请测试。 观点重申: 1)海外AI驱动的业务创新不断涌现,包括Applovin、Palantir等业绩及股价不断创新新高,为国内AI应用投资带来启发。 2)科技仍然是A股重点,AI仍然是科技最强主线之一。市场认为国内模型仍处于追赶状态,能见度低。但值得认可的事海外内应用创新仍在快速推进过程中,国内当前对
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小蜜蜂
2024-11-18 16:12:01
【开源通信】腾讯阿里资本开支同比大增,重视国产算力、运营商、海缆投资机会 🐯腾讯及阿里资本开支同比大增,重视国产算力产业链。腾讯2024Q3实现资本开支171亿元,同比增长114%,其中运营性资本支出为 147 亿元人民币,同比增长 122%,主要是对 GPU 服务投资所致,公司对资本开支有一个渐进的规划。阿里2024Q3购置物业及设备资本开支为169.77亿元,同比增长313%,环比42%,主要是围绕AI 基础设施的投资,大量的AI需求通过API访问模型,现在仍然不能完全满足下游需求,因此短
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小蜜蜂
2024-11-18 16:11:06
【光大医药】创新周期律
撕开科学叙事,读懂经济实质——动荡时代的创新药产业发展与投资研究总纲 ①特朗普面对的是怎样的医疗困局?武田全球化的故事还成立吗? 与其纠结未来特朗普政府针对医疗行业一政一策的博弈,不如先看懂特朗普的施政基础。美国医疗最大资金来源是美国财政,联邦财政法定支出最大类别是医疗,两党围绕“奥巴马医改”党争10余年究竟在争什么? 日本武田制药上世纪进军美国的故事,在当下和未来是否还能成立? 本报告将解构武田发展史,撕开科学叙事,挖出美国医疗的经济实质,只有读懂了历史,才能清醒地预测未来。 ②为什么自202
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小蜜蜂
2024-11-18 16:07:03
【电池与能源管理行业2024年三季报总结】
细分材料开始分化,资本开支持续收紧 #总结:多数环节盈利能力触底,资本开支已处于较低水平。电池与能源管理产业链上市公司近期披露2024年三季报,我们选取了其中104家上市公司作为分析的样本,将其划分16个子板块,包括:上游——碳酸锂;中游——电池、电机电控、三元前驱体、三元正极、铁锂正极、负极、隔膜、电解液及六氟、结构件、铜箔&铝箔、辅材/添加剂、锂电设备;下游——整车、储能。2024Q1-3产业链整体收入同比-2.9%,其中24Q3环比+4.9%,三元正极环比增速+17.8%为全产业链最高。2
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小蜜蜂
2024-11-18 16:06:16
【振江股份】
核心部件为轴心、装配业务为半径,最鲜明海外风光弹性标的,维持重点推荐! 风电:深度绑定大客户西门子,核心部件14WM海风定转子已批量供应;此外装配业务及其他零部件供应不断提高单机价值量,并持续拓展维斯塔斯、Enercon等客户。 光伏:公司国内产能全球供应;海外深度合作大客户GCS等,已在美国、中东建立光伏跟踪支架配套工厂,实现本地化生产。 考虑到公司 1)美国光伏支架、大兆瓦风机配套等贡献业绩增量; 2)海外风电定转子龙头,有望受益海外海风强β; 3)海外本土产能保障供应,大客户战略保障订单,
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小蜜蜂
2024-11-18 16:03:38
【浙商电新 邱世梁|黄华栋】金杯汽车(600609)
回调坚定看好,管理换届推进整零协同 #短期涨幅过大、良性回调无忧 10月21日以来公司最大涨幅超1倍,获利盘累积较多;近期回调较深,主要系跟随指数调整,基本面则逐渐向好。 #新任总裁履历扎实、整零协同战略明确 11月13日公告,丁总新任公司总裁,同时#兼任 沈阳三实执行董事、申华控股董事、国联汽车动力电池研究院董事;#曾任 华晨宝马董事、沈阳汽车综合管理部部长、招商合作部部长等职务。新官上任,有望加快集团整零协同战略节奏。 #坚定看好发展目标 沈汽入主,公司作为旗下上市汽零公司,有望获得更多支持
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小蜜蜂
2024-11-18 16:02:25
【中信证券能源化工】苹果关税影响中的思考
均热板行业趋势与市场情绪的偏差 —————————————— 特朗普可能推动的关税政策,引发了市场对苹果供应链的担忧。然而,苹果计划在iPhone 17上采用均热板技术,这代表了散热行业发展的必然趋势。随着AI芯片算力的提升和设备轻薄化的需求增加,均热板正逐步成为核心散热方案,这不仅是技术升级的需要,更是未来多数消费电子的设计方向。贸易政策的短期影响,不应掩盖苹果技术升级带来的长期价值。 从现阶段来看,苹果尚未采用均热板技术,均热板业务对相关公司的当前业绩贡献有限。然而,市场基于对未来潜在关税成
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2024-11-18 16:01:50
【国联策略】短期情绪退潮,布局低位结构
上周市场全面回调,这与我们在上周周观点汇报中所谈到的“高位兑现”相符。我们认为短期市场或正进入“垃圾时间”,以窄幅震荡为主。结构上的高低切仍是布局机会。 大小盘情绪热度差拉大到极致后开始收敛,短期小盘风格仍在退潮期 始于10月18号的本轮反弹强度远超预期,尤其是小微盘主题方向。这可能得益于杠杆资金和场外直播荐股带来的巨量流量裂变效应。短期来看,这种效应似乎在阶段性减弱,但是否终结仍待观察。 我们在上周汇报时谈到,大小盘风格裂口已经处于历史极端水平,大概率会收敛。这就像两条腿走路,一条腿迈得幅度过
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2024-11-18 15:57:23
体育经销241117:10月及双11增长趋势或延续
今年双11一半时间落在10月,入门级产品青睐线上,脉冲效应明显,不是没需求是等待折扣;品牌整体迎合消费者:增加低单价基本款,降低高单价占比,收窄折扣,降低件单价,提高连带。目前看10月及双11有持续性。 nike: 10月+8%,其中线上+13%,今年折扣84(去年81),库销比4.9(去年5.1);asp972元+36元;双11(34天)线上+16%,私域(NIKEapp)+24%。H1零售+0.3%;Q3-4%;Q4高单或低双,全年或+2%至600亿。 adidas: 10月+10%,线上+
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2024-11-18 15:56:37
永辉超市重庆首家调改店开业 11月15日(周五),位于市中心南坪万达广场。参考其他城市首家调改店及排队情况,预计其首日日销有望突破170万以上,翻倍3倍以上。商品方面,下降单品数10685个,下架比例71.8%;重新规划单品12545个,新增单品占比60%。 后续自主调改步伐有望加速:目前已调改门店合计14家,其中无论是首店还是城市中的二店、三店,调改成效均显著,后续自主调改步伐有望加速。此外,本周五11/22沈阳首店和合肥二店调改店也将开业,预计11月仍有6家调改门店开业,春节前合计调改40-
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2024-11-18 15:55:33
【中国巨石】关于出口退税率调整的事情统一做个回复: 1、本次出口退税率调整涉及玻纤产品由13%下调至9%,对公司从产品出口有一定影响但比较有限。公司整体外销的比例约为35%左右,其中从国内出口的部分约占整体销量的15%左右,埃及和美国两大基地(以外供外部分)可以满足约50%的外需市场。按照2023年公司国内出口约3亿多美金测算,影响当年度利润总额约为2.5%。 2、作为行业内全球化龙头企业,公司已在海外建立了埃及、美国两大海外生产基地,可部分满足海外客户的市场需求,新政将进一步凸显出公司海外布局
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小蜜蜂
2024-11-18 15:52:07
【中信汽车】广州车展点评
行业销量高景气,自主崛起进行时 #广州车展首日客流量较高、且向头部自主品牌持续集中 作为下半年最大规模的车展,尽管受季节性宣发节奏的影响,新车不多,但客流量维持高位。我们看到几个行业趋势:1)流量继续向头部自主、新势力集中,小米、小鹏、吉利、比亚迪、鸿蒙客流量大;2)车企营销资源的集中:阿维塔与启源、深蓝同台,北京奔驰与享界、极狐、北京品牌合并展出;3)部分合资品牌、尾部新势力缺席:捷豹路虎、捷达等合资品牌,高合等新势力缺席本次车展,行业洗牌持续 #展望:2025年电动化最后一役、智能化关键一年
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2024-11-18 15:41:37
周观点:重点关注市值管理和一带一路的央国企_国君建筑韩其成团队
①证监会发布《上市公司监管指引第10号—市值管理》。(1)要求上市公司以提高公司质量为基础,提升经营效率和盈利能力,结合情况依法运用并购重组、股权激励、员工持股、现金分红、股份回购等方式,推动上市公司投资价值合理反映上市公司质量。(2)明确上市公司董事会、董事和高级管理人员等相关方的责任,并对主要指数成份股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。(3)沪深300指数中PB/股息率:中国建筑0.5/4.5%,中国铁建0.5/3.7%,中国中铁0.5/3.2%,中国交建0.
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【天风电新】海力风电&纳科诺尔解禁
基本面有信心,减持压力不大 ——————————— 近期路演市场对海力、纳科解禁问的比较多,我们就解禁沟通情况做个更新: 大方向上一系列政策都在呵护资本市场,企业家对此态度也一致,且当前位置基本面和企业价值仍被严重低估,减持压力不大。 海力:解禁公告是例行需发的,但我们预计#在这个位置没有予以考虑,一方面是国内海风基本面刚启动,另一方面管理层对减持威力仍做到了心中有数。 纳科:这个位置基本面被低估,前期仍在考虑激励机制,所以我们同样预计#管理层减持可能性不大。 而作为战投的京津冀公司,目前情况还
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2024-11-18 15:34:33
为新疆画个史诗级蓝图,中国版的“能源独立计划”
新疆背后的三大拐点: 1)从沿海经济向西部大开发的转向,在未来出口压力增加后,内需的方向非常重要,西部地区中新疆是最好的选择; 2)从环保双碳向能源安全的转向,新疆是中国能源保障最好的落脚点; 3)新疆自身从维稳向发展经济的转型;这是三重拐点的共振。 新疆的远方,中国版的“能源独立计划”。上世纪70年代美国启动能源独立计划,正因为美国对页岩气技术长达20多年的基础投资,终于在页岩气和页岩油规模化后美国重回世界第一大产油国位置。新疆煤有类似的境遇,资源丰富但是运输成本极高,但经过国家这十几年的基础
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海外AI应用持续落地国内模型加速迭代
国内相关标的机会值得关注【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:昆仑万维披露,在“天工大模型3.0”上线7个月后,公司天工大模型4.0 O1版(英文名:Skywork O1)将正式在11月27日启动邀请测试。 观点重申: 1)海外AI驱动的业务创新不断涌现,包括Applovin、Palantir等业绩及股价不断创新新高,为国内AI应用投资带来启发。 2)科技仍然是A股重点,AI仍然是科技最强主线之一。市场认为国内模型仍处于追赶状态,能见度低。但值得认可的事海外内应用创新仍在快速推进过程中,国内当前对
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【开源通信】腾讯阿里资本开支同比大增,重视国产算力、运营商、海缆投资机会 🐯腾讯及阿里资本开支同比大增,重视国产算力产业链。腾讯2024Q3实现资本开支171亿元,同比增长114%,其中运营性资本支出为 147 亿元人民币,同比增长 122%,主要是对 GPU 服务投资所致,公司对资本开支有一个渐进的规划。阿里2024Q3购置物业及设备资本开支为169.77亿元,同比增长313%,环比42%,主要是围绕AI 基础设施的投资,大量的AI需求通过API访问模型,现在仍然不能完全满足下游需求,因此短
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【光大医药】创新周期律
撕开科学叙事,读懂经济实质——动荡时代的创新药产业发展与投资研究总纲 ①特朗普面对的是怎样的医疗困局?武田全球化的故事还成立吗? 与其纠结未来特朗普政府针对医疗行业一政一策的博弈,不如先看懂特朗普的施政基础。美国医疗最大资金来源是美国财政,联邦财政法定支出最大类别是医疗,两党围绕“奥巴马医改”党争10余年究竟在争什么? 日本武田制药上世纪进军美国的故事,在当下和未来是否还能成立? 本报告将解构武田发展史,撕开科学叙事,挖出美国医疗的经济实质,只有读懂了历史,才能清醒地预测未来。 ②为什么自202
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【电池与能源管理行业2024年三季报总结】
细分材料开始分化,资本开支持续收紧 #总结:多数环节盈利能力触底,资本开支已处于较低水平。电池与能源管理产业链上市公司近期披露2024年三季报,我们选取了其中104家上市公司作为分析的样本,将其划分16个子板块,包括:上游——碳酸锂;中游——电池、电机电控、三元前驱体、三元正极、铁锂正极、负极、隔膜、电解液及六氟、结构件、铜箔&铝箔、辅材/添加剂、锂电设备;下游——整车、储能。2024Q1-3产业链整体收入同比-2.9%,其中24Q3环比+4.9%,三元正极环比增速+17.8%为全产业链最高。2
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核心部件为轴心、装配业务为半径,最鲜明海外风光弹性标的,维持重点推荐! 风电:深度绑定大客户西门子,核心部件14WM海风定转子已批量供应;此外装配业务及其他零部件供应不断提高单机价值量,并持续拓展维斯塔斯、Enercon等客户。 光伏:公司国内产能全球供应;海外深度合作大客户GCS等,已在美国、中东建立光伏跟踪支架配套工厂,实现本地化生产。 考虑到公司 1)美国光伏支架、大兆瓦风机配套等贡献业绩增量; 2)海外风电定转子龙头,有望受益海外海风强β; 3)海外本土产能保障供应,大客户战略保障订单,
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【浙商电新 邱世梁|黄华栋】金杯汽车(600609)
回调坚定看好,管理换届推进整零协同 #短期涨幅过大、良性回调无忧 10月21日以来公司最大涨幅超1倍,获利盘累积较多;近期回调较深,主要系跟随指数调整,基本面则逐渐向好。 #新任总裁履历扎实、整零协同战略明确 11月13日公告,丁总新任公司总裁,同时#兼任 沈阳三实执行董事、申华控股董事、国联汽车动力电池研究院董事;#曾任 华晨宝马董事、沈阳汽车综合管理部部长、招商合作部部长等职务。新官上任,有望加快集团整零协同战略节奏。 #坚定看好发展目标 沈汽入主,公司作为旗下上市汽零公司,有望获得更多支持
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【中信证券能源化工】苹果关税影响中的思考
均热板行业趋势与市场情绪的偏差 —————————————— 特朗普可能推动的关税政策,引发了市场对苹果供应链的担忧。然而,苹果计划在iPhone 17上采用均热板技术,这代表了散热行业发展的必然趋势。随着AI芯片算力的提升和设备轻薄化的需求增加,均热板正逐步成为核心散热方案,这不仅是技术升级的需要,更是未来多数消费电子的设计方向。贸易政策的短期影响,不应掩盖苹果技术升级带来的长期价值。 从现阶段来看,苹果尚未采用均热板技术,均热板业务对相关公司的当前业绩贡献有限。然而,市场基于对未来潜在关税成
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【国联策略】短期情绪退潮,布局低位结构
上周市场全面回调,这与我们在上周周观点汇报中所谈到的“高位兑现”相符。我们认为短期市场或正进入“垃圾时间”,以窄幅震荡为主。结构上的高低切仍是布局机会。 大小盘情绪热度差拉大到极致后开始收敛,短期小盘风格仍在退潮期 始于10月18号的本轮反弹强度远超预期,尤其是小微盘主题方向。这可能得益于杠杆资金和场外直播荐股带来的巨量流量裂变效应。短期来看,这种效应似乎在阶段性减弱,但是否终结仍待观察。 我们在上周汇报时谈到,大小盘风格裂口已经处于历史极端水平,大概率会收敛。这就像两条腿走路,一条腿迈得幅度过
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体育经销241117:10月及双11增长趋势或延续
今年双11一半时间落在10月,入门级产品青睐线上,脉冲效应明显,不是没需求是等待折扣;品牌整体迎合消费者:增加低单价基本款,降低高单价占比,收窄折扣,降低件单价,提高连带。目前看10月及双11有持续性。 nike: 10月+8%,其中线上+13%,今年折扣84(去年81),库销比4.9(去年5.1);asp972元+36元;双11(34天)线上+16%,私域(NIKEapp)+24%。H1零售+0.3%;Q3-4%;Q4高单或低双,全年或+2%至600亿。 adidas: 10月+10%,线上+
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永辉超市重庆首家调改店开业 11月15日(周五),位于市中心南坪万达广场。参考其他城市首家调改店及排队情况,预计其首日日销有望突破170万以上,翻倍3倍以上。商品方面,下降单品数10685个,下架比例71.8%;重新规划单品12545个,新增单品占比60%。 后续自主调改步伐有望加速:目前已调改门店合计14家,其中无论是首店还是城市中的二店、三店,调改成效均显著,后续自主调改步伐有望加速。此外,本周五11/22沈阳首店和合肥二店调改店也将开业,预计11月仍有6家调改门店开业,春节前合计调改40-
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【中国巨石】关于出口退税率调整的事情统一做个回复: 1、本次出口退税率调整涉及玻纤产品由13%下调至9%,对公司从产品出口有一定影响但比较有限。公司整体外销的比例约为35%左右,其中从国内出口的部分约占整体销量的15%左右,埃及和美国两大基地(以外供外部分)可以满足约50%的外需市场。按照2023年公司国内出口约3亿多美金测算,影响当年度利润总额约为2.5%。 2、作为行业内全球化龙头企业,公司已在海外建立了埃及、美国两大海外生产基地,可部分满足海外客户的市场需求,新政将进一步凸显出公司海外布局
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【中信汽车】广州车展点评
行业销量高景气,自主崛起进行时 #广州车展首日客流量较高、且向头部自主品牌持续集中 作为下半年最大规模的车展,尽管受季节性宣发节奏的影响,新车不多,但客流量维持高位。我们看到几个行业趋势:1)流量继续向头部自主、新势力集中,小米、小鹏、吉利、比亚迪、鸿蒙客流量大;2)车企营销资源的集中:阿维塔与启源、深蓝同台,北京奔驰与享界、极狐、北京品牌合并展出;3)部分合资品牌、尾部新势力缺席:捷豹路虎、捷达等合资品牌,高合等新势力缺席本次车展,行业洗牌持续 #展望:2025年电动化最后一役、智能化关键一年
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周观点:重点关注市值管理和一带一路的央国企_国君建筑韩其成团队
①证监会发布《上市公司监管指引第10号—市值管理》。(1)要求上市公司以提高公司质量为基础,提升经营效率和盈利能力,结合情况依法运用并购重组、股权激励、员工持股、现金分红、股份回购等方式,推动上市公司投资价值合理反映上市公司质量。(2)明确上市公司董事会、董事和高级管理人员等相关方的责任,并对主要指数成份股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。(3)沪深300指数中PB/股息率:中国建筑0.5/4.5%,中国铁建0.5/3.7%,中国中铁0.5/3.2%,中国交建0.
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【天风电新】海力风电&纳科诺尔解禁
基本面有信心,减持压力不大 ——————————— 近期路演市场对海力、纳科解禁问的比较多,我们就解禁沟通情况做个更新: 大方向上一系列政策都在呵护资本市场,企业家对此态度也一致,且当前位置基本面和企业价值仍被严重低估,减持压力不大。 海力:解禁公告是例行需发的,但我们预计#在这个位置没有予以考虑,一方面是国内海风基本面刚启动,另一方面管理层对减持威力仍做到了心中有数。 纳科:这个位置基本面被低估,前期仍在考虑激励机制,所以我们同样预计#管理层减持可能性不大。 而作为战投的京津冀公司,目前情况还
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为新疆画个史诗级蓝图,中国版的“能源独立计划”
新疆背后的三大拐点: 1)从沿海经济向西部大开发的转向,在未来出口压力增加后,内需的方向非常重要,西部地区中新疆是最好的选择; 2)从环保双碳向能源安全的转向,新疆是中国能源保障最好的落脚点; 3)新疆自身从维稳向发展经济的转型;这是三重拐点的共振。 新疆的远方,中国版的“能源独立计划”。上世纪70年代美国启动能源独立计划,正因为美国对页岩气技术长达20多年的基础投资,终于在页岩气和页岩油规模化后美国重回世界第一大产油国位置。新疆煤有类似的境遇,资源丰富但是运输成本极高,但经过国家这十几年的基础
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国内相关标的机会值得关注【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:昆仑万维披露,在“天工大模型3.0”上线7个月后,公司天工大模型4.0 O1版(英文名:Skywork O1)将正式在11月27日启动邀请测试。 观点重申: 1)海外AI驱动的业务创新不断涌现,包括Applovin、Palantir等业绩及股价不断创新新高,为国内AI应用投资带来启发。 2)科技仍然是A股重点,AI仍然是科技最强主线之一。市场认为国内模型仍处于追赶状态,能见度低。但值得认可的事海外内应用创新仍在快速推进过程中,国内当前对
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【开源通信】腾讯阿里资本开支同比大增,重视国产算力、运营商、海缆投资机会 🐯腾讯及阿里资本开支同比大增,重视国产算力产业链。腾讯2024Q3实现资本开支171亿元,同比增长114%,其中运营性资本支出为 147 亿元人民币,同比增长 122%,主要是对 GPU 服务投资所致,公司对资本开支有一个渐进的规划。阿里2024Q3购置物业及设备资本开支为169.77亿元,同比增长313%,环比42%,主要是围绕AI 基础设施的投资,大量的AI需求通过API访问模型,现在仍然不能完全满足下游需求,因此短
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【光大医药】创新周期律
撕开科学叙事,读懂经济实质——动荡时代的创新药产业发展与投资研究总纲 ①特朗普面对的是怎样的医疗困局?武田全球化的故事还成立吗? 与其纠结未来特朗普政府针对医疗行业一政一策的博弈,不如先看懂特朗普的施政基础。美国医疗最大资金来源是美国财政,联邦财政法定支出最大类别是医疗,两党围绕“奥巴马医改”党争10余年究竟在争什么? 日本武田制药上世纪进军美国的故事,在当下和未来是否还能成立? 本报告将解构武田发展史,撕开科学叙事,挖出美国医疗的经济实质,只有读懂了历史,才能清醒地预测未来。 ②为什么自202
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【电池与能源管理行业2024年三季报总结】
细分材料开始分化,资本开支持续收紧 #总结:多数环节盈利能力触底,资本开支已处于较低水平。电池与能源管理产业链上市公司近期披露2024年三季报,我们选取了其中104家上市公司作为分析的样本,将其划分16个子板块,包括:上游——碳酸锂;中游——电池、电机电控、三元前驱体、三元正极、铁锂正极、负极、隔膜、电解液及六氟、结构件、铜箔&铝箔、辅材/添加剂、锂电设备;下游——整车、储能。2024Q1-3产业链整体收入同比-2.9%,其中24Q3环比+4.9%,三元正极环比增速+17.8%为全产业链最高。2
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2024-11-18 16:06:16
【振江股份】
核心部件为轴心、装配业务为半径,最鲜明海外风光弹性标的,维持重点推荐! 风电:深度绑定大客户西门子,核心部件14WM海风定转子已批量供应;此外装配业务及其他零部件供应不断提高单机价值量,并持续拓展维斯塔斯、Enercon等客户。 光伏:公司国内产能全球供应;海外深度合作大客户GCS等,已在美国、中东建立光伏跟踪支架配套工厂,实现本地化生产。 考虑到公司 1)美国光伏支架、大兆瓦风机配套等贡献业绩增量; 2)海外风电定转子龙头,有望受益海外海风强β; 3)海外本土产能保障供应,大客户战略保障订单,
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2024-11-18 16:03:38
【浙商电新 邱世梁|黄华栋】金杯汽车(600609)
回调坚定看好,管理换届推进整零协同 #短期涨幅过大、良性回调无忧 10月21日以来公司最大涨幅超1倍,获利盘累积较多;近期回调较深,主要系跟随指数调整,基本面则逐渐向好。 #新任总裁履历扎实、整零协同战略明确 11月13日公告,丁总新任公司总裁,同时#兼任 沈阳三实执行董事、申华控股董事、国联汽车动力电池研究院董事;#曾任 华晨宝马董事、沈阳汽车综合管理部部长、招商合作部部长等职务。新官上任,有望加快集团整零协同战略节奏。 #坚定看好发展目标 沈汽入主,公司作为旗下上市汽零公司,有望获得更多支持
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小蜜蜂
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【中信证券能源化工】苹果关税影响中的思考
均热板行业趋势与市场情绪的偏差 —————————————— 特朗普可能推动的关税政策,引发了市场对苹果供应链的担忧。然而,苹果计划在iPhone 17上采用均热板技术,这代表了散热行业发展的必然趋势。随着AI芯片算力的提升和设备轻薄化的需求增加,均热板正逐步成为核心散热方案,这不仅是技术升级的需要,更是未来多数消费电子的设计方向。贸易政策的短期影响,不应掩盖苹果技术升级带来的长期价值。 从现阶段来看,苹果尚未采用均热板技术,均热板业务对相关公司的当前业绩贡献有限。然而,市场基于对未来潜在关税成
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2024-11-18 16:01:50
【国联策略】短期情绪退潮,布局低位结构
上周市场全面回调,这与我们在上周周观点汇报中所谈到的“高位兑现”相符。我们认为短期市场或正进入“垃圾时间”,以窄幅震荡为主。结构上的高低切仍是布局机会。 大小盘情绪热度差拉大到极致后开始收敛,短期小盘风格仍在退潮期 始于10月18号的本轮反弹强度远超预期,尤其是小微盘主题方向。这可能得益于杠杆资金和场外直播荐股带来的巨量流量裂变效应。短期来看,这种效应似乎在阶段性减弱,但是否终结仍待观察。 我们在上周汇报时谈到,大小盘风格裂口已经处于历史极端水平,大概率会收敛。这就像两条腿走路,一条腿迈得幅度过
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体育经销241117:10月及双11增长趋势或延续
今年双11一半时间落在10月,入门级产品青睐线上,脉冲效应明显,不是没需求是等待折扣;品牌整体迎合消费者:增加低单价基本款,降低高单价占比,收窄折扣,降低件单价,提高连带。目前看10月及双11有持续性。 nike: 10月+8%,其中线上+13%,今年折扣84(去年81),库销比4.9(去年5.1);asp972元+36元;双11(34天)线上+16%,私域(NIKEapp)+24%。H1零售+0.3%;Q3-4%;Q4高单或低双,全年或+2%至600亿。 adidas: 10月+10%,线上+
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永辉超市重庆首家调改店开业 11月15日(周五),位于市中心南坪万达广场。参考其他城市首家调改店及排队情况,预计其首日日销有望突破170万以上,翻倍3倍以上。商品方面,下降单品数10685个,下架比例71.8%;重新规划单品12545个,新增单品占比60%。 后续自主调改步伐有望加速:目前已调改门店合计14家,其中无论是首店还是城市中的二店、三店,调改成效均显著,后续自主调改步伐有望加速。此外,本周五11/22沈阳首店和合肥二店调改店也将开业,预计11月仍有6家调改门店开业,春节前合计调改40-
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【中国巨石】关于出口退税率调整的事情统一做个回复: 1、本次出口退税率调整涉及玻纤产品由13%下调至9%,对公司从产品出口有一定影响但比较有限。公司整体外销的比例约为35%左右,其中从国内出口的部分约占整体销量的15%左右,埃及和美国两大基地(以外供外部分)可以满足约50%的外需市场。按照2023年公司国内出口约3亿多美金测算,影响当年度利润总额约为2.5%。 2、作为行业内全球化龙头企业,公司已在海外建立了埃及、美国两大海外生产基地,可部分满足海外客户的市场需求,新政将进一步凸显出公司海外布局
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2024-11-18 15:52:07
【中信汽车】广州车展点评
行业销量高景气,自主崛起进行时 #广州车展首日客流量较高、且向头部自主品牌持续集中 作为下半年最大规模的车展,尽管受季节性宣发节奏的影响,新车不多,但客流量维持高位。我们看到几个行业趋势:1)流量继续向头部自主、新势力集中,小米、小鹏、吉利、比亚迪、鸿蒙客流量大;2)车企营销资源的集中:阿维塔与启源、深蓝同台,北京奔驰与享界、极狐、北京品牌合并展出;3)部分合资品牌、尾部新势力缺席:捷豹路虎、捷达等合资品牌,高合等新势力缺席本次车展,行业洗牌持续 #展望:2025年电动化最后一役、智能化关键一年
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周观点:重点关注市值管理和一带一路的央国企_国君建筑韩其成团队
①证监会发布《上市公司监管指引第10号—市值管理》。(1)要求上市公司以提高公司质量为基础,提升经营效率和盈利能力,结合情况依法运用并购重组、股权激励、员工持股、现金分红、股份回购等方式,推动上市公司投资价值合理反映上市公司质量。(2)明确上市公司董事会、董事和高级管理人员等相关方的责任,并对主要指数成份股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。(3)沪深300指数中PB/股息率:中国建筑0.5/4.5%,中国铁建0.5/3.7%,中国中铁0.5/3.2%,中国交建0.
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【天风电新】海力风电&纳科诺尔解禁
基本面有信心,减持压力不大 ——————————— 近期路演市场对海力、纳科解禁问的比较多,我们就解禁沟通情况做个更新: 大方向上一系列政策都在呵护资本市场,企业家对此态度也一致,且当前位置基本面和企业价值仍被严重低估,减持压力不大。 海力:解禁公告是例行需发的,但我们预计#在这个位置没有予以考虑,一方面是国内海风基本面刚启动,另一方面管理层对减持威力仍做到了心中有数。 纳科:这个位置基本面被低估,前期仍在考虑激励机制,所以我们同样预计#管理层减持可能性不大。 而作为战投的京津冀公司,目前情况还
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小蜜蜂
2024-11-18 15:34:33
为新疆画个史诗级蓝图,中国版的“能源独立计划”
新疆背后的三大拐点: 1)从沿海经济向西部大开发的转向,在未来出口压力增加后,内需的方向非常重要,西部地区中新疆是最好的选择; 2)从环保双碳向能源安全的转向,新疆是中国能源保障最好的落脚点; 3)新疆自身从维稳向发展经济的转型;这是三重拐点的共振。 新疆的远方,中国版的“能源独立计划”。上世纪70年代美国启动能源独立计划,正因为美国对页岩气技术长达20多年的基础投资,终于在页岩气和页岩油规模化后美国重回世界第一大产油国位置。新疆煤有类似的境遇,资源丰富但是运输成本极高,但经过国家这十几年的基础
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小蜜蜂
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海外AI应用持续落地国内模型加速迭代
国内相关标的机会值得关注【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:昆仑万维披露,在“天工大模型3.0”上线7个月后,公司天工大模型4.0 O1版(英文名:Skywork O1)将正式在11月27日启动邀请测试。 观点重申: 1)海外AI驱动的业务创新不断涌现,包括Applovin、Palantir等业绩及股价不断创新新高,为国内AI应用投资带来启发。 2)科技仍然是A股重点,AI仍然是科技最强主线之一。市场认为国内模型仍处于追赶状态,能见度低。但值得认可的事海外内应用创新仍在快速推进过程中,国内当前对
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【开源通信】腾讯阿里资本开支同比大增,重视国产算力、运营商、海缆投资机会 🐯腾讯及阿里资本开支同比大增,重视国产算力产业链。腾讯2024Q3实现资本开支171亿元,同比增长114%,其中运营性资本支出为 147 亿元人民币,同比增长 122%,主要是对 GPU 服务投资所致,公司对资本开支有一个渐进的规划。阿里2024Q3购置物业及设备资本开支为169.77亿元,同比增长313%,环比42%,主要是围绕AI 基础设施的投资,大量的AI需求通过API访问模型,现在仍然不能完全满足下游需求,因此短
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【光大医药】创新周期律
撕开科学叙事,读懂经济实质——动荡时代的创新药产业发展与投资研究总纲 ①特朗普面对的是怎样的医疗困局?武田全球化的故事还成立吗? 与其纠结未来特朗普政府针对医疗行业一政一策的博弈,不如先看懂特朗普的施政基础。美国医疗最大资金来源是美国财政,联邦财政法定支出最大类别是医疗,两党围绕“奥巴马医改”党争10余年究竟在争什么? 日本武田制药上世纪进军美国的故事,在当下和未来是否还能成立? 本报告将解构武田发展史,撕开科学叙事,挖出美国医疗的经济实质,只有读懂了历史,才能清醒地预测未来。 ②为什么自202
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【电池与能源管理行业2024年三季报总结】
细分材料开始分化,资本开支持续收紧 #总结:多数环节盈利能力触底,资本开支已处于较低水平。电池与能源管理产业链上市公司近期披露2024年三季报,我们选取了其中104家上市公司作为分析的样本,将其划分16个子板块,包括:上游——碳酸锂;中游——电池、电机电控、三元前驱体、三元正极、铁锂正极、负极、隔膜、电解液及六氟、结构件、铜箔&铝箔、辅材/添加剂、锂电设备;下游——整车、储能。2024Q1-3产业链整体收入同比-2.9%,其中24Q3环比+4.9%,三元正极环比增速+17.8%为全产业链最高。2
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核心部件为轴心、装配业务为半径,最鲜明海外风光弹性标的,维持重点推荐! 风电:深度绑定大客户西门子,核心部件14WM海风定转子已批量供应;此外装配业务及其他零部件供应不断提高单机价值量,并持续拓展维斯塔斯、Enercon等客户。 光伏:公司国内产能全球供应;海外深度合作大客户GCS等,已在美国、中东建立光伏跟踪支架配套工厂,实现本地化生产。 考虑到公司 1)美国光伏支架、大兆瓦风机配套等贡献业绩增量; 2)海外风电定转子龙头,有望受益海外海风强β; 3)海外本土产能保障供应,大客户战略保障订单,
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【浙商电新 邱世梁|黄华栋】金杯汽车(600609)
回调坚定看好,管理换届推进整零协同 #短期涨幅过大、良性回调无忧 10月21日以来公司最大涨幅超1倍,获利盘累积较多;近期回调较深,主要系跟随指数调整,基本面则逐渐向好。 #新任总裁履历扎实、整零协同战略明确 11月13日公告,丁总新任公司总裁,同时#兼任 沈阳三实执行董事、申华控股董事、国联汽车动力电池研究院董事;#曾任 华晨宝马董事、沈阳汽车综合管理部部长、招商合作部部长等职务。新官上任,有望加快集团整零协同战略节奏。 #坚定看好发展目标 沈汽入主,公司作为旗下上市汽零公司,有望获得更多支持
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【中信证券能源化工】苹果关税影响中的思考
均热板行业趋势与市场情绪的偏差 —————————————— 特朗普可能推动的关税政策,引发了市场对苹果供应链的担忧。然而,苹果计划在iPhone 17上采用均热板技术,这代表了散热行业发展的必然趋势。随着AI芯片算力的提升和设备轻薄化的需求增加,均热板正逐步成为核心散热方案,这不仅是技术升级的需要,更是未来多数消费电子的设计方向。贸易政策的短期影响,不应掩盖苹果技术升级带来的长期价值。 从现阶段来看,苹果尚未采用均热板技术,均热板业务对相关公司的当前业绩贡献有限。然而,市场基于对未来潜在关税成
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上周市场全面回调,这与我们在上周周观点汇报中所谈到的“高位兑现”相符。我们认为短期市场或正进入“垃圾时间”,以窄幅震荡为主。结构上的高低切仍是布局机会。 大小盘情绪热度差拉大到极致后开始收敛,短期小盘风格仍在退潮期 始于10月18号的本轮反弹强度远超预期,尤其是小微盘主题方向。这可能得益于杠杆资金和场外直播荐股带来的巨量流量裂变效应。短期来看,这种效应似乎在阶段性减弱,但是否终结仍待观察。 我们在上周汇报时谈到,大小盘风格裂口已经处于历史极端水平,大概率会收敛。这就像两条腿走路,一条腿迈得幅度过
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今年双11一半时间落在10月,入门级产品青睐线上,脉冲效应明显,不是没需求是等待折扣;品牌整体迎合消费者:增加低单价基本款,降低高单价占比,收窄折扣,降低件单价,提高连带。目前看10月及双11有持续性。 nike: 10月+8%,其中线上+13%,今年折扣84(去年81),库销比4.9(去年5.1);asp972元+36元;双11(34天)线上+16%,私域(NIKEapp)+24%。H1零售+0.3%;Q3-4%;Q4高单或低双,全年或+2%至600亿。 adidas: 10月+10%,线上+
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永辉超市重庆首家调改店开业 11月15日(周五),位于市中心南坪万达广场。参考其他城市首家调改店及排队情况,预计其首日日销有望突破170万以上,翻倍3倍以上。商品方面,下降单品数10685个,下架比例71.8%;重新规划单品12545个,新增单品占比60%。 后续自主调改步伐有望加速:目前已调改门店合计14家,其中无论是首店还是城市中的二店、三店,调改成效均显著,后续自主调改步伐有望加速。此外,本周五11/22沈阳首店和合肥二店调改店也将开业,预计11月仍有6家调改门店开业,春节前合计调改40-
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【中国巨石】关于出口退税率调整的事情统一做个回复: 1、本次出口退税率调整涉及玻纤产品由13%下调至9%,对公司从产品出口有一定影响但比较有限。公司整体外销的比例约为35%左右,其中从国内出口的部分约占整体销量的15%左右,埃及和美国两大基地(以外供外部分)可以满足约50%的外需市场。按照2023年公司国内出口约3亿多美金测算,影响当年度利润总额约为2.5%。 2、作为行业内全球化龙头企业,公司已在海外建立了埃及、美国两大海外生产基地,可部分满足海外客户的市场需求,新政将进一步凸显出公司海外布局
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【中信汽车】广州车展点评
行业销量高景气,自主崛起进行时 #广州车展首日客流量较高、且向头部自主品牌持续集中 作为下半年最大规模的车展,尽管受季节性宣发节奏的影响,新车不多,但客流量维持高位。我们看到几个行业趋势:1)流量继续向头部自主、新势力集中,小米、小鹏、吉利、比亚迪、鸿蒙客流量大;2)车企营销资源的集中:阿维塔与启源、深蓝同台,北京奔驰与享界、极狐、北京品牌合并展出;3)部分合资品牌、尾部新势力缺席:捷豹路虎、捷达等合资品牌,高合等新势力缺席本次车展,行业洗牌持续 #展望:2025年电动化最后一役、智能化关键一年
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周观点:重点关注市值管理和一带一路的央国企_国君建筑韩其成团队
①证监会发布《上市公司监管指引第10号—市值管理》。(1)要求上市公司以提高公司质量为基础,提升经营效率和盈利能力,结合情况依法运用并购重组、股权激励、员工持股、现金分红、股份回购等方式,推动上市公司投资价值合理反映上市公司质量。(2)明确上市公司董事会、董事和高级管理人员等相关方的责任,并对主要指数成份股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。(3)沪深300指数中PB/股息率:中国建筑0.5/4.5%,中国铁建0.5/3.7%,中国中铁0.5/3.2%,中国交建0.
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【天风电新】海力风电&纳科诺尔解禁
基本面有信心,减持压力不大 ——————————— 近期路演市场对海力、纳科解禁问的比较多,我们就解禁沟通情况做个更新: 大方向上一系列政策都在呵护资本市场,企业家对此态度也一致,且当前位置基本面和企业价值仍被严重低估,减持压力不大。 海力:解禁公告是例行需发的,但我们预计#在这个位置没有予以考虑,一方面是国内海风基本面刚启动,另一方面管理层对减持威力仍做到了心中有数。 纳科:这个位置基本面被低估,前期仍在考虑激励机制,所以我们同样预计#管理层减持可能性不大。 而作为战投的京津冀公司,目前情况还
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为新疆画个史诗级蓝图,中国版的“能源独立计划”
新疆背后的三大拐点: 1)从沿海经济向西部大开发的转向,在未来出口压力增加后,内需的方向非常重要,西部地区中新疆是最好的选择; 2)从环保双碳向能源安全的转向,新疆是中国能源保障最好的落脚点; 3)新疆自身从维稳向发展经济的转型;这是三重拐点的共振。 新疆的远方,中国版的“能源独立计划”。上世纪70年代美国启动能源独立计划,正因为美国对页岩气技术长达20多年的基础投资,终于在页岩气和页岩油规模化后美国重回世界第一大产油国位置。新疆煤有类似的境遇,资源丰富但是运输成本极高,但经过国家这十几年的基础
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国内相关标的机会值得关注【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:昆仑万维披露,在“天工大模型3.0”上线7个月后,公司天工大模型4.0 O1版(英文名:Skywork O1)将正式在11月27日启动邀请测试。 观点重申: 1)海外AI驱动的业务创新不断涌现,包括Applovin、Palantir等业绩及股价不断创新新高,为国内AI应用投资带来启发。 2)科技仍然是A股重点,AI仍然是科技最强主线之一。市场认为国内模型仍处于追赶状态,能见度低。但值得认可的事海外内应用创新仍在快速推进过程中,国内当前对
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【开源通信】腾讯阿里资本开支同比大增,重视国产算力、运营商、海缆投资机会 🐯腾讯及阿里资本开支同比大增,重视国产算力产业链。腾讯2024Q3实现资本开支171亿元,同比增长114%,其中运营性资本支出为 147 亿元人民币,同比增长 122%,主要是对 GPU 服务投资所致,公司对资本开支有一个渐进的规划。阿里2024Q3购置物业及设备资本开支为169.77亿元,同比增长313%,环比42%,主要是围绕AI 基础设施的投资,大量的AI需求通过API访问模型,现在仍然不能完全满足下游需求,因此短
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撕开科学叙事,读懂经济实质——动荡时代的创新药产业发展与投资研究总纲 ①特朗普面对的是怎样的医疗困局?武田全球化的故事还成立吗? 与其纠结未来特朗普政府针对医疗行业一政一策的博弈,不如先看懂特朗普的施政基础。美国医疗最大资金来源是美国财政,联邦财政法定支出最大类别是医疗,两党围绕“奥巴马医改”党争10余年究竟在争什么? 日本武田制药上世纪进军美国的故事,在当下和未来是否还能成立? 本报告将解构武田发展史,撕开科学叙事,挖出美国医疗的经济实质,只有读懂了历史,才能清醒地预测未来。 ②为什么自202
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细分材料开始分化,资本开支持续收紧 #总结:多数环节盈利能力触底,资本开支已处于较低水平。电池与能源管理产业链上市公司近期披露2024年三季报,我们选取了其中104家上市公司作为分析的样本,将其划分16个子板块,包括:上游——碳酸锂;中游——电池、电机电控、三元前驱体、三元正极、铁锂正极、负极、隔膜、电解液及六氟、结构件、铜箔&铝箔、辅材/添加剂、锂电设备;下游——整车、储能。2024Q1-3产业链整体收入同比-2.9%,其中24Q3环比+4.9%,三元正极环比增速+17.8%为全产业链最高。2
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【振江股份】
核心部件为轴心、装配业务为半径,最鲜明海外风光弹性标的,维持重点推荐! 风电:深度绑定大客户西门子,核心部件14WM海风定转子已批量供应;此外装配业务及其他零部件供应不断提高单机价值量,并持续拓展维斯塔斯、Enercon等客户。 光伏:公司国内产能全球供应;海外深度合作大客户GCS等,已在美国、中东建立光伏跟踪支架配套工厂,实现本地化生产。 考虑到公司 1)美国光伏支架、大兆瓦风机配套等贡献业绩增量; 2)海外风电定转子龙头,有望受益海外海风强β; 3)海外本土产能保障供应,大客户战略保障订单,
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振江股份
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小蜜蜂
2024-11-18 16:03:38
【浙商电新 邱世梁|黄华栋】金杯汽车(600609)
回调坚定看好,管理换届推进整零协同 #短期涨幅过大、良性回调无忧 10月21日以来公司最大涨幅超1倍,获利盘累积较多;近期回调较深,主要系跟随指数调整,基本面则逐渐向好。 #新任总裁履历扎实、整零协同战略明确 11月13日公告,丁总新任公司总裁,同时#兼任 沈阳三实执行董事、申华控股董事、国联汽车动力电池研究院董事;#曾任 华晨宝马董事、沈阳汽车综合管理部部长、招商合作部部长等职务。新官上任,有望加快集团整零协同战略节奏。 #坚定看好发展目标 沈汽入主,公司作为旗下上市汽零公司,有望获得更多支持
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金杯汽车
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小蜜蜂
2024-11-18 16:02:25
【中信证券能源化工】苹果关税影响中的思考
均热板行业趋势与市场情绪的偏差 —————————————— 特朗普可能推动的关税政策,引发了市场对苹果供应链的担忧。然而,苹果计划在iPhone 17上采用均热板技术,这代表了散热行业发展的必然趋势。随着AI芯片算力的提升和设备轻薄化的需求增加,均热板正逐步成为核心散热方案,这不仅是技术升级的需要,更是未来多数消费电子的设计方向。贸易政策的短期影响,不应掩盖苹果技术升级带来的长期价值。 从现阶段来看,苹果尚未采用均热板技术,均热板业务对相关公司的当前业绩贡献有限。然而,市场基于对未来潜在关税成
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-18 16:01:50
【国联策略】短期情绪退潮,布局低位结构
上周市场全面回调,这与我们在上周周观点汇报中所谈到的“高位兑现”相符。我们认为短期市场或正进入“垃圾时间”,以窄幅震荡为主。结构上的高低切仍是布局机会。 大小盘情绪热度差拉大到极致后开始收敛,短期小盘风格仍在退潮期 始于10月18号的本轮反弹强度远超预期,尤其是小微盘主题方向。这可能得益于杠杆资金和场外直播荐股带来的巨量流量裂变效应。短期来看,这种效应似乎在阶段性减弱,但是否终结仍待观察。 我们在上周汇报时谈到,大小盘风格裂口已经处于历史极端水平,大概率会收敛。这就像两条腿走路,一条腿迈得幅度过
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-18 15:57:23
体育经销241117:10月及双11增长趋势或延续
今年双11一半时间落在10月,入门级产品青睐线上,脉冲效应明显,不是没需求是等待折扣;品牌整体迎合消费者:增加低单价基本款,降低高单价占比,收窄折扣,降低件单价,提高连带。目前看10月及双11有持续性。 nike: 10月+8%,其中线上+13%,今年折扣84(去年81),库销比4.9(去年5.1);asp972元+36元;双11(34天)线上+16%,私域(NIKEapp)+24%。H1零售+0.3%;Q3-4%;Q4高单或低双,全年或+2%至600亿。 adidas: 10月+10%,线上+
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-18 15:56:37
永辉超市重庆首家调改店开业 11月15日(周五),位于市中心南坪万达广场。参考其他城市首家调改店及排队情况,预计其首日日销有望突破170万以上,翻倍3倍以上。商品方面,下降单品数10685个,下架比例71.8%;重新规划单品12545个,新增单品占比60%。 后续自主调改步伐有望加速:目前已调改门店合计14家,其中无论是首店还是城市中的二店、三店,调改成效均显著,后续自主调改步伐有望加速。此外,本周五11/22沈阳首店和合肥二店调改店也将开业,预计11月仍有6家调改门店开业,春节前合计调改40-
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小蜜蜂
2024-11-18 15:55:33
【中国巨石】关于出口退税率调整的事情统一做个回复: 1、本次出口退税率调整涉及玻纤产品由13%下调至9%,对公司从产品出口有一定影响但比较有限。公司整体外销的比例约为35%左右,其中从国内出口的部分约占整体销量的15%左右,埃及和美国两大基地(以外供外部分)可以满足约50%的外需市场。按照2023年公司国内出口约3亿多美金测算,影响当年度利润总额约为2.5%。 2、作为行业内全球化龙头企业,公司已在海外建立了埃及、美国两大海外生产基地,可部分满足海外客户的市场需求,新政将进一步凸显出公司海外布局
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小蜜蜂
2024-11-18 15:52:07
【中信汽车】广州车展点评
行业销量高景气,自主崛起进行时 #广州车展首日客流量较高、且向头部自主品牌持续集中 作为下半年最大规模的车展,尽管受季节性宣发节奏的影响,新车不多,但客流量维持高位。我们看到几个行业趋势:1)流量继续向头部自主、新势力集中,小米、小鹏、吉利、比亚迪、鸿蒙客流量大;2)车企营销资源的集中:阿维塔与启源、深蓝同台,北京奔驰与享界、极狐、北京品牌合并展出;3)部分合资品牌、尾部新势力缺席:捷豹路虎、捷达等合资品牌,高合等新势力缺席本次车展,行业洗牌持续 #展望:2025年电动化最后一役、智能化关键一年
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比亚迪
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小蜜蜂
2024-11-18 15:41:37
周观点:重点关注市值管理和一带一路的央国企_国君建筑韩其成团队
①证监会发布《上市公司监管指引第10号—市值管理》。(1)要求上市公司以提高公司质量为基础,提升经营效率和盈利能力,结合情况依法运用并购重组、股权激励、员工持股、现金分红、股份回购等方式,推动上市公司投资价值合理反映上市公司质量。(2)明确上市公司董事会、董事和高级管理人员等相关方的责任,并对主要指数成份股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。(3)沪深300指数中PB/股息率:中国建筑0.5/4.5%,中国铁建0.5/3.7%,中国中铁0.5/3.2%,中国交建0.
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安徽建工
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小蜜蜂
2024-11-18 15:35:34
【天风电新】海力风电&纳科诺尔解禁
基本面有信心,减持压力不大 ——————————— 近期路演市场对海力、纳科解禁问的比较多,我们就解禁沟通情况做个更新: 大方向上一系列政策都在呵护资本市场,企业家对此态度也一致,且当前位置基本面和企业价值仍被严重低估,减持压力不大。 海力:解禁公告是例行需发的,但我们预计#在这个位置没有予以考虑,一方面是国内海风基本面刚启动,另一方面管理层对减持威力仍做到了心中有数。 纳科:这个位置基本面被低估,前期仍在考虑激励机制,所以我们同样预计#管理层减持可能性不大。 而作为战投的京津冀公司,目前情况还
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纳科诺尔
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小蜜蜂
2024-11-18 15:34:33
为新疆画个史诗级蓝图,中国版的“能源独立计划”
新疆背后的三大拐点: 1)从沿海经济向西部大开发的转向,在未来出口压力增加后,内需的方向非常重要,西部地区中新疆是最好的选择; 2)从环保双碳向能源安全的转向,新疆是中国能源保障最好的落脚点; 3)新疆自身从维稳向发展经济的转型;这是三重拐点的共振。 新疆的远方,中国版的“能源独立计划”。上世纪70年代美国启动能源独立计划,正因为美国对页岩气技术长达20多年的基础投资,终于在页岩气和页岩油规模化后美国重回世界第一大产油国位置。新疆煤有类似的境遇,资源丰富但是运输成本极高,但经过国家这十几年的基础
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中泰证券
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