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小蜜蜂
2025-01-24 00:08:07
#征和工业(1.23涨停更新):机器人布局进展顺利,传统业务景气度回升
#核心业务(摩托车+农机)稳健增长,受益摩托车配套市场高景气度。2024年,摩托车配套端接近30%增长,丰田海外工厂取得良好进展,售后端维持稳健增长;农机整体维持两位数增长,其中农机耗材收入超5000万,收割刀具即将迎来放量期。展望2025年,公司摩链有望受益泰国工厂建设,农机有望受益于行业复苏+耗材放量。 #增长业务(汽车链+工业链)开拓空间广阔,即将迎来快速放量期。2024年,公司汽车链维持两位数增长,售后市场开发了马牌等优质客户,短期内售后市场仍有望持续放量,长期看好正时链国产替代大趋势;
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征和工业
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小蜜蜂
2025-01-24 00:06:39
【福瑞股份】更新
医药信息更新【955】 股权激励:公司给予目前行业发展的给予和重大拐点到来,董事长和所有高管为了公司和股东长远的考虑,主动放弃了股权激励的利润目标,抓住行业战略性给予,主动加大资本投入和费用开支:加强管理团队、扩大销售团队、增加投资研发项目等费用,整体折合人民币在9kw-1亿之间。 GO投放:1)诺和诺德司美数据读出较年初预计推迟,设备投放顺延;2)MDGL主要是针对存量检出患者,24年处方量在1万人上下,比预计影响小一些,小的药厂没有带动整个市场的启动;3)二股东股权转让消耗了管理层的时间和精
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福瑞股份
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小蜜蜂
2025-01-24 00:06:12
经纬恒润最新推荐
业绩受投资及费用影响较大,回购将至彰显信心20250123 基本面稳定、业绩受投资价值变动和季度费用影响 2024经纬恒润亏损4.5-5.8亿元,对应2024Q4亏损0.5-1.8亿元,主要系核心客户返利带来销售费用的增加,以及一级投资公司股价不及预期的影响。基本面稳步向上,核心客户吉利、小米等2025年加速智能化需求,短期业绩影响无需担心长期成长。 公司回购加速、持续稳定股价 公司加速回购,使用自有资金、自筹资金和上海浦东发展银行股份有限公司天津分行提供的股票回购专项贷款进行回购,预计完成1-
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经纬恒润
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小蜜蜂
2025-01-24 00:05:38
【方正食品】五粮液控量情况更新 公司近期将实施调减第八代五粮液合同计划量: 1)专卖店超过1000件以上的部分按照梯度减量:1000-2000件减30%,2000-3000件减40%,超过3000件最多减50%。 2)运营商超过1000件的部分最多减50%。 公司计划春节前不再发货,对于后续发货条件: 1)批价不低于940,若发现经销商低于该价格出货将会减量。 2)未来将精细化管控发货节奏,锁定经销商需求发货。根据库存和终端情况多方面评估,且明确终端需求后再发货。
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小蜜蜂
2025-01-24 00:05:21
<捷邦科技>业绩预告点评
公司业绩修复初显,轻装上阵迎接苹果创新周期 —————————————— 笔电复苏推动产能利用率提升,碳纳米管业务拖累减弱。2024年实现应收约为7.80至8.14亿元,同比增长约15.00%-20.00%;归母净利润-1300万元至-2400万元,较上年同期减亏约56.99%-76.70%。2024年笔电市场复苏带动公司产能稼动率改善,整体利润逐步修复。然而,碳纳米管业务仍处于爬坡期,短期内存在亏损拖累。此外,股权激励还占用约707万元成本。 手机AI深化,散热升级释放巨大增量市场。iPhon
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捷邦科技
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小蜜蜂
2025-01-23 19:50:45
杰瑞股份下跌点评 【天风机械】杰瑞股份:今日调整我们估计可能与短线AI资金有关,坚定看好估值低部的油气设备龙头+AI期权 短期:①国内获得中石油大单,龙头地位夯实;②美国电驱实现订单突破,大客户示范效应也将带来后续订单增量,目前正常推进中;③中亚/中东设备类订单稳步推进,中东近几月连续贡献大单。 中长期:1)新设备产业趋势清晰(参考HAL、NEX、LBRT等),叠加北美大市场&对比国内的低渗透率;公司在技术领先性、客户认可度等方面均体现出明显优势,同时后市场也有望成为增长点;2)近期公告伊拉克、
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小蜜蜂
2025-01-23 19:49:11
【天风机械】亿嘉和 25年重点推荐~逻辑篇 1、 加大电网智能化是写入国网十四五规划的重要内容,收官之年亟须补足此前的进度,公司在电网行业地位毋庸置疑,核心受益; 2、 具身智能 目前市场关注的重点都是“供给侧”,“需求侧”的挖掘非常不足,作为支付能力十足的电网行业,而且此前有大量的应用经验,因为Ai带来的产品力的大幅提升,将要大大释放需求; 3、 国家电网换帅带来新的变化,传统的智能机器人,由原来的江浙沪区域,转向全国,25年也是转折之年; 4、 公司在研发投入/产品体系/智能化水平,都有领先
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小蜜蜂
2025-01-23 19:48:58
【财通食饮】24Q4基金持仓总结:白酒大幅减配,大众品转为超配
24Q4基金对食饮减配,主动基金持续减配 ■ 24Q4全部基金重仓股持仓中,食饮板块占比10.6%,环比-0.69pct,位列重仓第二行业;板块超配比例5.7%,环比-0.11pct。 ■ 主动偏股基金环比减配0.72pct,白酒环比减配1.24pct;被动指数基金环比减配1.39pct,白酒环比减配1.93pct。 24Q4白酒大幅减配,大众品增仓至超配 24Q4白酒持仓/超配比例9%/5.7%,环比-1.21pct/-0.62pct;大众品持仓/超配比例1.6%/0.04%,环比+0.52p
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五粮液
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小蜜蜂
2025-01-23 19:48:34
【CT电新】信德新材:至暗已过,稀缺的锂电“涨价拐点”弹性标的,确定性高-空间弹性大
🔥公司至暗时刻已过,24Q4经营数据开始环比减亏,预期25Q1扭亏,#全年开启向上预期,#涨价开始逐步兑现,当前已给小客户初步涨价500左右,大客户已经在谈;锂电材料的供需-涨价逻辑已经演绎了半年,很多环节开始逐渐兑现涨价,我们梳理碳包覆是当前稀缺的锂电“涨价拐点”环节,且是#加强版的供需和涨价逻辑; 🍁供需缺口产生扩张趋势,公司掌握市场话语权;#当前格局基本能判断26年趋势的确定性-只有公司能做扩产弥补行业缺口; 目前供给端深度出清,国内外企业纷纷退出,海外吕特格1-2万吨,国内明强0.5
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信德新材
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小蜜蜂
2025-01-23 19:48:09
补充下上午这边我们看到的机器人核心行情: 1.中大力德:公司在机器人产业领域比较积极,对接了很多下游有潜力的创业公司客户,今年是Ai应用大年,我们此前也提示关注非T非人形的优秀公司,都有机会。此外公司在T链也积极对接合资公司的机会 2.灵巧手可以做成单独本体,T1的逻辑被市场加强认可,现在已经是总成【兆威】【鸣志】【隆盛】电子皮肤【福莱】【日盈】绳子【大业】这些的轮动
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小蜜蜂
2025-01-23 19:47:59
【凌云股份】机器人传感器确定性强且低估标的,重点推荐
凌云股份切入机器人传感器领域,目前已有多位合作客户。凌云股份背靠中国兵器工业集团,目前已拿到工信部揭榜挂帅人形机器人传感器项目(凌云牵头,中科院、中兵智能合作成立小组),现正式切入人形传感器赛道中。目前公司一维传感器已配套青龙机器人,与库卡、舍弗勒、泰科送样验证,并且与禾川、新松在设计准备样件阶段。同时公司六维产品内部在研中,并在通过墨西哥WAM接触大客户。 国地中心正式启用,公司与国内机器人合作范围有望进一步扩大。1月21日,国家地方共建人形机器人创新中心(国地中心)具身智能训练场正式启用,国
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凌云股份
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小蜜蜂
2025-01-23 19:47:39
【西南机械】秦川机床的预期差在哪里
此前市场对秦川的丝杠在人形领域没有任何预期。实际上,根据公司反馈,秦川涉足行星滚柱丝杠研发10余载,技术积淀优势明显,在某些特殊领域已实现商品化。2024年开始对接国内外多家人形公司及部件集成商送样,已有数轮沟通反馈。 国内众多丝杠生产企业已经和正在采购秦川的螺纹磨床,市占率60-70%。人形丝杠的精度要求在C5-C3,未来大规模量产背景下,海外设备厂商难以满足交付时间要求,且不具备成本及后服务优势,国内头部厂商受益。 市场认为公司是国有企业,在对接拓展新业务过程中效率不足。实际上,公司对人形机
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秦川机床
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小蜜蜂
2025-01-23 19:47:15
溯联股份&鑫宏业|更新 ——————————— #溯联股份: ① IDC 数据中心液冷,由新成立的子公司溯联智控负责,密封接头(自研尼龙件)已在送样服务器电源客户,复合冷板也已完成测试。 ② 机器人考虑收并购。公司已成立机器人团队,对接重庆主机厂CA、SLS等,围绕注塑件、轻量化布局。 #鑫宏业: 跟某人形机器人装备公司有潜在合作意向,围绕主业线缆展开。
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小蜜蜂
2025-01-23 19:46:35
【西部电子】峰岹科技:与三花控股强强联手,正式进军人形机器人领域
事件:峰岹科技发布公告,公司近期与三花控股签署《合作框架协议》,同意共同出资在浙江绍兴设立合资公司,其中三花持股50%,峰岹科技控股36%。未来合资公司将专注于空心杯电机(无槽永磁交流电机)本体及相关产品的研发、设计、制造和销售。 空心杯电机拥有高电机转速、高能量转化效率、高动态响应、体积小等优势,是性能最优的电机方案之一。目前空心杯电机已成为人形机器人灵巧手末端执行器的核心零部件,海外龙头Maxon仅单只空心杯电机售价就达2000元左右,而特斯拉Optimus灵巧手需要使用12个空心杯电机,总
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峰岹科技
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小蜜蜂
2025-01-23 19:46:15
【天风通信】梦网科技业绩预告点评
业绩扭亏为盈行业持续向好,AI赋能+拟收购碧橙助力迈向新征程 公司发布2024年业绩预告,实现归母净利润4600-5500万元,整体实现扭亏为盈,24年不存在商誉减值计提。 #全国短信业务逐步回暖阅信起势 去年第三季度起,行业相关因素对公司产生了显著影响,营销短信发送量因此而缩减,进而影响短信服务毛利率,今年上半年逐渐缓和。Q3起市场环境趋向规范化和可控化。根据工信部数据,今年全国年初至2/3/4/5月短信业务量增速分别为-2.1%/-0.9%/-0.4%/-0.3%,年初至6/7/8/9/10
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梦网科技
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#征和工业(1.23涨停更新):机器人布局进展顺利,传统业务景气度回升
#核心业务(摩托车+农机)稳健增长,受益摩托车配套市场高景气度。2024年,摩托车配套端接近30%增长,丰田海外工厂取得良好进展,售后端维持稳健增长;农机整体维持两位数增长,其中农机耗材收入超5000万,收割刀具即将迎来放量期。展望2025年,公司摩链有望受益泰国工厂建设,农机有望受益于行业复苏+耗材放量。 #增长业务(汽车链+工业链)开拓空间广阔,即将迎来快速放量期。2024年,公司汽车链维持两位数增长,售后市场开发了马牌等优质客户,短期内售后市场仍有望持续放量,长期看好正时链国产替代大趋势;
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征和工业
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【福瑞股份】更新
医药信息更新【955】 股权激励:公司给予目前行业发展的给予和重大拐点到来,董事长和所有高管为了公司和股东长远的考虑,主动放弃了股权激励的利润目标,抓住行业战略性给予,主动加大资本投入和费用开支:加强管理团队、扩大销售团队、增加投资研发项目等费用,整体折合人民币在9kw-1亿之间。 GO投放:1)诺和诺德司美数据读出较年初预计推迟,设备投放顺延;2)MDGL主要是针对存量检出患者,24年处方量在1万人上下,比预计影响小一些,小的药厂没有带动整个市场的启动;3)二股东股权转让消耗了管理层的时间和精
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经纬恒润最新推荐
业绩受投资及费用影响较大,回购将至彰显信心20250123 基本面稳定、业绩受投资价值变动和季度费用影响 2024经纬恒润亏损4.5-5.8亿元,对应2024Q4亏损0.5-1.8亿元,主要系核心客户返利带来销售费用的增加,以及一级投资公司股价不及预期的影响。基本面稳步向上,核心客户吉利、小米等2025年加速智能化需求,短期业绩影响无需担心长期成长。 公司回购加速、持续稳定股价 公司加速回购,使用自有资金、自筹资金和上海浦东发展银行股份有限公司天津分行提供的股票回购专项贷款进行回购,预计完成1-
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【方正食品】五粮液控量情况更新 公司近期将实施调减第八代五粮液合同计划量: 1)专卖店超过1000件以上的部分按照梯度减量:1000-2000件减30%,2000-3000件减40%,超过3000件最多减50%。 2)运营商超过1000件的部分最多减50%。 公司计划春节前不再发货,对于后续发货条件: 1)批价不低于940,若发现经销商低于该价格出货将会减量。 2)未来将精细化管控发货节奏,锁定经销商需求发货。根据库存和终端情况多方面评估,且明确终端需求后再发货。
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<捷邦科技>业绩预告点评
公司业绩修复初显,轻装上阵迎接苹果创新周期 —————————————— 笔电复苏推动产能利用率提升,碳纳米管业务拖累减弱。2024年实现应收约为7.80至8.14亿元,同比增长约15.00%-20.00%;归母净利润-1300万元至-2400万元,较上年同期减亏约56.99%-76.70%。2024年笔电市场复苏带动公司产能稼动率改善,整体利润逐步修复。然而,碳纳米管业务仍处于爬坡期,短期内存在亏损拖累。此外,股权激励还占用约707万元成本。 手机AI深化,散热升级释放巨大增量市场。iPhon
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杰瑞股份下跌点评 【天风机械】杰瑞股份:今日调整我们估计可能与短线AI资金有关,坚定看好估值低部的油气设备龙头+AI期权 短期:①国内获得中石油大单,龙头地位夯实;②美国电驱实现订单突破,大客户示范效应也将带来后续订单增量,目前正常推进中;③中亚/中东设备类订单稳步推进,中东近几月连续贡献大单。 中长期:1)新设备产业趋势清晰(参考HAL、NEX、LBRT等),叠加北美大市场&对比国内的低渗透率;公司在技术领先性、客户认可度等方面均体现出明显优势,同时后市场也有望成为增长点;2)近期公告伊拉克、
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【天风机械】亿嘉和 25年重点推荐~逻辑篇 1、 加大电网智能化是写入国网十四五规划的重要内容,收官之年亟须补足此前的进度,公司在电网行业地位毋庸置疑,核心受益; 2、 具身智能 目前市场关注的重点都是“供给侧”,“需求侧”的挖掘非常不足,作为支付能力十足的电网行业,而且此前有大量的应用经验,因为Ai带来的产品力的大幅提升,将要大大释放需求; 3、 国家电网换帅带来新的变化,传统的智能机器人,由原来的江浙沪区域,转向全国,25年也是转折之年; 4、 公司在研发投入/产品体系/智能化水平,都有领先
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【财通食饮】24Q4基金持仓总结:白酒大幅减配,大众品转为超配
24Q4基金对食饮减配,主动基金持续减配 ■ 24Q4全部基金重仓股持仓中,食饮板块占比10.6%,环比-0.69pct,位列重仓第二行业;板块超配比例5.7%,环比-0.11pct。 ■ 主动偏股基金环比减配0.72pct,白酒环比减配1.24pct;被动指数基金环比减配1.39pct,白酒环比减配1.93pct。 24Q4白酒大幅减配,大众品增仓至超配 24Q4白酒持仓/超配比例9%/5.7%,环比-1.21pct/-0.62pct;大众品持仓/超配比例1.6%/0.04%,环比+0.52p
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【CT电新】信德新材:至暗已过,稀缺的锂电“涨价拐点”弹性标的,确定性高-空间弹性大
🔥公司至暗时刻已过,24Q4经营数据开始环比减亏,预期25Q1扭亏,#全年开启向上预期,#涨价开始逐步兑现,当前已给小客户初步涨价500左右,大客户已经在谈;锂电材料的供需-涨价逻辑已经演绎了半年,很多环节开始逐渐兑现涨价,我们梳理碳包覆是当前稀缺的锂电“涨价拐点”环节,且是#加强版的供需和涨价逻辑; 🍁供需缺口产生扩张趋势,公司掌握市场话语权;#当前格局基本能判断26年趋势的确定性-只有公司能做扩产弥补行业缺口; 目前供给端深度出清,国内外企业纷纷退出,海外吕特格1-2万吨,国内明强0.5
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补充下上午这边我们看到的机器人核心行情: 1.中大力德:公司在机器人产业领域比较积极,对接了很多下游有潜力的创业公司客户,今年是Ai应用大年,我们此前也提示关注非T非人形的优秀公司,都有机会。此外公司在T链也积极对接合资公司的机会 2.灵巧手可以做成单独本体,T1的逻辑被市场加强认可,现在已经是总成【兆威】【鸣志】【隆盛】电子皮肤【福莱】【日盈】绳子【大业】这些的轮动
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【凌云股份】机器人传感器确定性强且低估标的,重点推荐
凌云股份切入机器人传感器领域,目前已有多位合作客户。凌云股份背靠中国兵器工业集团,目前已拿到工信部揭榜挂帅人形机器人传感器项目(凌云牵头,中科院、中兵智能合作成立小组),现正式切入人形传感器赛道中。目前公司一维传感器已配套青龙机器人,与库卡、舍弗勒、泰科送样验证,并且与禾川、新松在设计准备样件阶段。同时公司六维产品内部在研中,并在通过墨西哥WAM接触大客户。 国地中心正式启用,公司与国内机器人合作范围有望进一步扩大。1月21日,国家地方共建人形机器人创新中心(国地中心)具身智能训练场正式启用,国
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【西南机械】秦川机床的预期差在哪里
此前市场对秦川的丝杠在人形领域没有任何预期。实际上,根据公司反馈,秦川涉足行星滚柱丝杠研发10余载,技术积淀优势明显,在某些特殊领域已实现商品化。2024年开始对接国内外多家人形公司及部件集成商送样,已有数轮沟通反馈。 国内众多丝杠生产企业已经和正在采购秦川的螺纹磨床,市占率60-70%。人形丝杠的精度要求在C5-C3,未来大规模量产背景下,海外设备厂商难以满足交付时间要求,且不具备成本及后服务优势,国内头部厂商受益。 市场认为公司是国有企业,在对接拓展新业务过程中效率不足。实际上,公司对人形机
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溯联股份&鑫宏业|更新 ——————————— #溯联股份: ① IDC 数据中心液冷,由新成立的子公司溯联智控负责,密封接头(自研尼龙件)已在送样服务器电源客户,复合冷板也已完成测试。 ② 机器人考虑收并购。公司已成立机器人团队,对接重庆主机厂CA、SLS等,围绕注塑件、轻量化布局。 #鑫宏业: 跟某人形机器人装备公司有潜在合作意向,围绕主业线缆展开。
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【西部电子】峰岹科技:与三花控股强强联手,正式进军人形机器人领域
事件:峰岹科技发布公告,公司近期与三花控股签署《合作框架协议》,同意共同出资在浙江绍兴设立合资公司,其中三花持股50%,峰岹科技控股36%。未来合资公司将专注于空心杯电机(无槽永磁交流电机)本体及相关产品的研发、设计、制造和销售。 空心杯电机拥有高电机转速、高能量转化效率、高动态响应、体积小等优势,是性能最优的电机方案之一。目前空心杯电机已成为人形机器人灵巧手末端执行器的核心零部件,海外龙头Maxon仅单只空心杯电机售价就达2000元左右,而特斯拉Optimus灵巧手需要使用12个空心杯电机,总
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【天风通信】梦网科技业绩预告点评
业绩扭亏为盈行业持续向好,AI赋能+拟收购碧橙助力迈向新征程 公司发布2024年业绩预告,实现归母净利润4600-5500万元,整体实现扭亏为盈,24年不存在商誉减值计提。 #全国短信业务逐步回暖阅信起势 去年第三季度起,行业相关因素对公司产生了显著影响,营销短信发送量因此而缩减,进而影响短信服务毛利率,今年上半年逐渐缓和。Q3起市场环境趋向规范化和可控化。根据工信部数据,今年全国年初至2/3/4/5月短信业务量增速分别为-2.1%/-0.9%/-0.4%/-0.3%,年初至6/7/8/9/10
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医药信息更新【955】 股权激励:公司给予目前行业发展的给予和重大拐点到来,董事长和所有高管为了公司和股东长远的考虑,主动放弃了股权激励的利润目标,抓住行业战略性给予,主动加大资本投入和费用开支:加强管理团队、扩大销售团队、增加投资研发项目等费用,整体折合人民币在9kw-1亿之间。 GO投放:1)诺和诺德司美数据读出较年初预计推迟,设备投放顺延;2)MDGL主要是针对存量检出患者,24年处方量在1万人上下,比预计影响小一些,小的药厂没有带动整个市场的启动;3)二股东股权转让消耗了管理层的时间和精
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业绩受投资及费用影响较大,回购将至彰显信心20250123 基本面稳定、业绩受投资价值变动和季度费用影响 2024经纬恒润亏损4.5-5.8亿元,对应2024Q4亏损0.5-1.8亿元,主要系核心客户返利带来销售费用的增加,以及一级投资公司股价不及预期的影响。基本面稳步向上,核心客户吉利、小米等2025年加速智能化需求,短期业绩影响无需担心长期成长。 公司回购加速、持续稳定股价 公司加速回购,使用自有资金、自筹资金和上海浦东发展银行股份有限公司天津分行提供的股票回购专项贷款进行回购,预计完成1-
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【方正食品】五粮液控量情况更新 公司近期将实施调减第八代五粮液合同计划量: 1)专卖店超过1000件以上的部分按照梯度减量:1000-2000件减30%,2000-3000件减40%,超过3000件最多减50%。 2)运营商超过1000件的部分最多减50%。 公司计划春节前不再发货,对于后续发货条件: 1)批价不低于940,若发现经销商低于该价格出货将会减量。 2)未来将精细化管控发货节奏,锁定经销商需求发货。根据库存和终端情况多方面评估,且明确终端需求后再发货。
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小蜜蜂
2025-01-24 00:05:21
<捷邦科技>业绩预告点评
公司业绩修复初显,轻装上阵迎接苹果创新周期 —————————————— 笔电复苏推动产能利用率提升,碳纳米管业务拖累减弱。2024年实现应收约为7.80至8.14亿元,同比增长约15.00%-20.00%;归母净利润-1300万元至-2400万元,较上年同期减亏约56.99%-76.70%。2024年笔电市场复苏带动公司产能稼动率改善,整体利润逐步修复。然而,碳纳米管业务仍处于爬坡期,短期内存在亏损拖累。此外,股权激励还占用约707万元成本。 手机AI深化,散热升级释放巨大增量市场。iPhon
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捷邦科技
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小蜜蜂
2025-01-23 19:50:45
杰瑞股份下跌点评 【天风机械】杰瑞股份:今日调整我们估计可能与短线AI资金有关,坚定看好估值低部的油气设备龙头+AI期权 短期:①国内获得中石油大单,龙头地位夯实;②美国电驱实现订单突破,大客户示范效应也将带来后续订单增量,目前正常推进中;③中亚/中东设备类订单稳步推进,中东近几月连续贡献大单。 中长期:1)新设备产业趋势清晰(参考HAL、NEX、LBRT等),叠加北美大市场&对比国内的低渗透率;公司在技术领先性、客户认可度等方面均体现出明显优势,同时后市场也有望成为增长点;2)近期公告伊拉克、
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小蜜蜂
2025-01-23 19:49:11
【天风机械】亿嘉和 25年重点推荐~逻辑篇 1、 加大电网智能化是写入国网十四五规划的重要内容,收官之年亟须补足此前的进度,公司在电网行业地位毋庸置疑,核心受益; 2、 具身智能 目前市场关注的重点都是“供给侧”,“需求侧”的挖掘非常不足,作为支付能力十足的电网行业,而且此前有大量的应用经验,因为Ai带来的产品力的大幅提升,将要大大释放需求; 3、 国家电网换帅带来新的变化,传统的智能机器人,由原来的江浙沪区域,转向全国,25年也是转折之年; 4、 公司在研发投入/产品体系/智能化水平,都有领先
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小蜜蜂
2025-01-23 19:48:58
【财通食饮】24Q4基金持仓总结:白酒大幅减配,大众品转为超配
24Q4基金对食饮减配,主动基金持续减配 ■ 24Q4全部基金重仓股持仓中,食饮板块占比10.6%,环比-0.69pct,位列重仓第二行业;板块超配比例5.7%,环比-0.11pct。 ■ 主动偏股基金环比减配0.72pct,白酒环比减配1.24pct;被动指数基金环比减配1.39pct,白酒环比减配1.93pct。 24Q4白酒大幅减配,大众品增仓至超配 24Q4白酒持仓/超配比例9%/5.7%,环比-1.21pct/-0.62pct;大众品持仓/超配比例1.6%/0.04%,环比+0.52p
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五粮液
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小蜜蜂
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【CT电新】信德新材:至暗已过,稀缺的锂电“涨价拐点”弹性标的,确定性高-空间弹性大
🔥公司至暗时刻已过,24Q4经营数据开始环比减亏,预期25Q1扭亏,#全年开启向上预期,#涨价开始逐步兑现,当前已给小客户初步涨价500左右,大客户已经在谈;锂电材料的供需-涨价逻辑已经演绎了半年,很多环节开始逐渐兑现涨价,我们梳理碳包覆是当前稀缺的锂电“涨价拐点”环节,且是#加强版的供需和涨价逻辑; 🍁供需缺口产生扩张趋势,公司掌握市场话语权;#当前格局基本能判断26年趋势的确定性-只有公司能做扩产弥补行业缺口; 目前供给端深度出清,国内外企业纷纷退出,海外吕特格1-2万吨,国内明强0.5
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信德新材
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小蜜蜂
2025-01-23 19:48:09
补充下上午这边我们看到的机器人核心行情: 1.中大力德:公司在机器人产业领域比较积极,对接了很多下游有潜力的创业公司客户,今年是Ai应用大年,我们此前也提示关注非T非人形的优秀公司,都有机会。此外公司在T链也积极对接合资公司的机会 2.灵巧手可以做成单独本体,T1的逻辑被市场加强认可,现在已经是总成【兆威】【鸣志】【隆盛】电子皮肤【福莱】【日盈】绳子【大业】这些的轮动
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小蜜蜂
2025-01-23 19:47:59
【凌云股份】机器人传感器确定性强且低估标的,重点推荐
凌云股份切入机器人传感器领域,目前已有多位合作客户。凌云股份背靠中国兵器工业集团,目前已拿到工信部揭榜挂帅人形机器人传感器项目(凌云牵头,中科院、中兵智能合作成立小组),现正式切入人形传感器赛道中。目前公司一维传感器已配套青龙机器人,与库卡、舍弗勒、泰科送样验证,并且与禾川、新松在设计准备样件阶段。同时公司六维产品内部在研中,并在通过墨西哥WAM接触大客户。 国地中心正式启用,公司与国内机器人合作范围有望进一步扩大。1月21日,国家地方共建人形机器人创新中心(国地中心)具身智能训练场正式启用,国
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凌云股份
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小蜜蜂
2025-01-23 19:47:39
【西南机械】秦川机床的预期差在哪里
此前市场对秦川的丝杠在人形领域没有任何预期。实际上,根据公司反馈,秦川涉足行星滚柱丝杠研发10余载,技术积淀优势明显,在某些特殊领域已实现商品化。2024年开始对接国内外多家人形公司及部件集成商送样,已有数轮沟通反馈。 国内众多丝杠生产企业已经和正在采购秦川的螺纹磨床,市占率60-70%。人形丝杠的精度要求在C5-C3,未来大规模量产背景下,海外设备厂商难以满足交付时间要求,且不具备成本及后服务优势,国内头部厂商受益。 市场认为公司是国有企业,在对接拓展新业务过程中效率不足。实际上,公司对人形机
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秦川机床
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小蜜蜂
2025-01-23 19:47:15
溯联股份&鑫宏业|更新 ——————————— #溯联股份: ① IDC 数据中心液冷,由新成立的子公司溯联智控负责,密封接头(自研尼龙件)已在送样服务器电源客户,复合冷板也已完成测试。 ② 机器人考虑收并购。公司已成立机器人团队,对接重庆主机厂CA、SLS等,围绕注塑件、轻量化布局。 #鑫宏业: 跟某人形机器人装备公司有潜在合作意向,围绕主业线缆展开。
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小蜜蜂
2025-01-23 19:46:35
【西部电子】峰岹科技:与三花控股强强联手,正式进军人形机器人领域
事件:峰岹科技发布公告,公司近期与三花控股签署《合作框架协议》,同意共同出资在浙江绍兴设立合资公司,其中三花持股50%,峰岹科技控股36%。未来合资公司将专注于空心杯电机(无槽永磁交流电机)本体及相关产品的研发、设计、制造和销售。 空心杯电机拥有高电机转速、高能量转化效率、高动态响应、体积小等优势,是性能最优的电机方案之一。目前空心杯电机已成为人形机器人灵巧手末端执行器的核心零部件,海外龙头Maxon仅单只空心杯电机售价就达2000元左右,而特斯拉Optimus灵巧手需要使用12个空心杯电机,总
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峰岹科技
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小蜜蜂
2025-01-23 19:46:15
【天风通信】梦网科技业绩预告点评
业绩扭亏为盈行业持续向好,AI赋能+拟收购碧橙助力迈向新征程 公司发布2024年业绩预告,实现归母净利润4600-5500万元,整体实现扭亏为盈,24年不存在商誉减值计提。 #全国短信业务逐步回暖阅信起势 去年第三季度起,行业相关因素对公司产生了显著影响,营销短信发送量因此而缩减,进而影响短信服务毛利率,今年上半年逐渐缓和。Q3起市场环境趋向规范化和可控化。根据工信部数据,今年全国年初至2/3/4/5月短信业务量增速分别为-2.1%/-0.9%/-0.4%/-0.3%,年初至6/7/8/9/10
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梦网科技
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小蜜蜂
2025-01-24 00:08:07
#征和工业(1.23涨停更新):机器人布局进展顺利,传统业务景气度回升
#核心业务(摩托车+农机)稳健增长,受益摩托车配套市场高景气度。2024年,摩托车配套端接近30%增长,丰田海外工厂取得良好进展,售后端维持稳健增长;农机整体维持两位数增长,其中农机耗材收入超5000万,收割刀具即将迎来放量期。展望2025年,公司摩链有望受益泰国工厂建设,农机有望受益于行业复苏+耗材放量。 #增长业务(汽车链+工业链)开拓空间广阔,即将迎来快速放量期。2024年,公司汽车链维持两位数增长,售后市场开发了马牌等优质客户,短期内售后市场仍有望持续放量,长期看好正时链国产替代大趋势;
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征和工业
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小蜜蜂
2025-01-24 00:06:39
【福瑞股份】更新
医药信息更新【955】 股权激励:公司给予目前行业发展的给予和重大拐点到来,董事长和所有高管为了公司和股东长远的考虑,主动放弃了股权激励的利润目标,抓住行业战略性给予,主动加大资本投入和费用开支:加强管理团队、扩大销售团队、增加投资研发项目等费用,整体折合人民币在9kw-1亿之间。 GO投放:1)诺和诺德司美数据读出较年初预计推迟,设备投放顺延;2)MDGL主要是针对存量检出患者,24年处方量在1万人上下,比预计影响小一些,小的药厂没有带动整个市场的启动;3)二股东股权转让消耗了管理层的时间和精
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福瑞股份
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小蜜蜂
2025-01-24 00:06:12
经纬恒润最新推荐
业绩受投资及费用影响较大,回购将至彰显信心20250123 基本面稳定、业绩受投资价值变动和季度费用影响 2024经纬恒润亏损4.5-5.8亿元,对应2024Q4亏损0.5-1.8亿元,主要系核心客户返利带来销售费用的增加,以及一级投资公司股价不及预期的影响。基本面稳步向上,核心客户吉利、小米等2025年加速智能化需求,短期业绩影响无需担心长期成长。 公司回购加速、持续稳定股价 公司加速回购,使用自有资金、自筹资金和上海浦东发展银行股份有限公司天津分行提供的股票回购专项贷款进行回购,预计完成1-
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经纬恒润
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2025-01-24 00:05:38
【方正食品】五粮液控量情况更新 公司近期将实施调减第八代五粮液合同计划量: 1)专卖店超过1000件以上的部分按照梯度减量:1000-2000件减30%,2000-3000件减40%,超过3000件最多减50%。 2)运营商超过1000件的部分最多减50%。 公司计划春节前不再发货,对于后续发货条件: 1)批价不低于940,若发现经销商低于该价格出货将会减量。 2)未来将精细化管控发货节奏,锁定经销商需求发货。根据库存和终端情况多方面评估,且明确终端需求后再发货。
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<捷邦科技>业绩预告点评
公司业绩修复初显,轻装上阵迎接苹果创新周期 —————————————— 笔电复苏推动产能利用率提升,碳纳米管业务拖累减弱。2024年实现应收约为7.80至8.14亿元,同比增长约15.00%-20.00%;归母净利润-1300万元至-2400万元,较上年同期减亏约56.99%-76.70%。2024年笔电市场复苏带动公司产能稼动率改善,整体利润逐步修复。然而,碳纳米管业务仍处于爬坡期,短期内存在亏损拖累。此外,股权激励还占用约707万元成本。 手机AI深化,散热升级释放巨大增量市场。iPhon
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杰瑞股份下跌点评 【天风机械】杰瑞股份:今日调整我们估计可能与短线AI资金有关,坚定看好估值低部的油气设备龙头+AI期权 短期:①国内获得中石油大单,龙头地位夯实;②美国电驱实现订单突破,大客户示范效应也将带来后续订单增量,目前正常推进中;③中亚/中东设备类订单稳步推进,中东近几月连续贡献大单。 中长期:1)新设备产业趋势清晰(参考HAL、NEX、LBRT等),叠加北美大市场&对比国内的低渗透率;公司在技术领先性、客户认可度等方面均体现出明显优势,同时后市场也有望成为增长点;2)近期公告伊拉克、
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【天风机械】亿嘉和 25年重点推荐~逻辑篇 1、 加大电网智能化是写入国网十四五规划的重要内容,收官之年亟须补足此前的进度,公司在电网行业地位毋庸置疑,核心受益; 2、 具身智能 目前市场关注的重点都是“供给侧”,“需求侧”的挖掘非常不足,作为支付能力十足的电网行业,而且此前有大量的应用经验,因为Ai带来的产品力的大幅提升,将要大大释放需求; 3、 国家电网换帅带来新的变化,传统的智能机器人,由原来的江浙沪区域,转向全国,25年也是转折之年; 4、 公司在研发投入/产品体系/智能化水平,都有领先
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【财通食饮】24Q4基金持仓总结:白酒大幅减配,大众品转为超配
24Q4基金对食饮减配,主动基金持续减配 ■ 24Q4全部基金重仓股持仓中,食饮板块占比10.6%,环比-0.69pct,位列重仓第二行业;板块超配比例5.7%,环比-0.11pct。 ■ 主动偏股基金环比减配0.72pct,白酒环比减配1.24pct;被动指数基金环比减配1.39pct,白酒环比减配1.93pct。 24Q4白酒大幅减配,大众品增仓至超配 24Q4白酒持仓/超配比例9%/5.7%,环比-1.21pct/-0.62pct;大众品持仓/超配比例1.6%/0.04%,环比+0.52p
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【CT电新】信德新材:至暗已过,稀缺的锂电“涨价拐点”弹性标的,确定性高-空间弹性大
🔥公司至暗时刻已过,24Q4经营数据开始环比减亏,预期25Q1扭亏,#全年开启向上预期,#涨价开始逐步兑现,当前已给小客户初步涨价500左右,大客户已经在谈;锂电材料的供需-涨价逻辑已经演绎了半年,很多环节开始逐渐兑现涨价,我们梳理碳包覆是当前稀缺的锂电“涨价拐点”环节,且是#加强版的供需和涨价逻辑; 🍁供需缺口产生扩张趋势,公司掌握市场话语权;#当前格局基本能判断26年趋势的确定性-只有公司能做扩产弥补行业缺口; 目前供给端深度出清,国内外企业纷纷退出,海外吕特格1-2万吨,国内明强0.5
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补充下上午这边我们看到的机器人核心行情: 1.中大力德:公司在机器人产业领域比较积极,对接了很多下游有潜力的创业公司客户,今年是Ai应用大年,我们此前也提示关注非T非人形的优秀公司,都有机会。此外公司在T链也积极对接合资公司的机会 2.灵巧手可以做成单独本体,T1的逻辑被市场加强认可,现在已经是总成【兆威】【鸣志】【隆盛】电子皮肤【福莱】【日盈】绳子【大业】这些的轮动
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【凌云股份】机器人传感器确定性强且低估标的,重点推荐
凌云股份切入机器人传感器领域,目前已有多位合作客户。凌云股份背靠中国兵器工业集团,目前已拿到工信部揭榜挂帅人形机器人传感器项目(凌云牵头,中科院、中兵智能合作成立小组),现正式切入人形传感器赛道中。目前公司一维传感器已配套青龙机器人,与库卡、舍弗勒、泰科送样验证,并且与禾川、新松在设计准备样件阶段。同时公司六维产品内部在研中,并在通过墨西哥WAM接触大客户。 国地中心正式启用,公司与国内机器人合作范围有望进一步扩大。1月21日,国家地方共建人形机器人创新中心(国地中心)具身智能训练场正式启用,国
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【西南机械】秦川机床的预期差在哪里
此前市场对秦川的丝杠在人形领域没有任何预期。实际上,根据公司反馈,秦川涉足行星滚柱丝杠研发10余载,技术积淀优势明显,在某些特殊领域已实现商品化。2024年开始对接国内外多家人形公司及部件集成商送样,已有数轮沟通反馈。 国内众多丝杠生产企业已经和正在采购秦川的螺纹磨床,市占率60-70%。人形丝杠的精度要求在C5-C3,未来大规模量产背景下,海外设备厂商难以满足交付时间要求,且不具备成本及后服务优势,国内头部厂商受益。 市场认为公司是国有企业,在对接拓展新业务过程中效率不足。实际上,公司对人形机
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溯联股份&鑫宏业|更新 ——————————— #溯联股份: ① IDC 数据中心液冷,由新成立的子公司溯联智控负责,密封接头(自研尼龙件)已在送样服务器电源客户,复合冷板也已完成测试。 ② 机器人考虑收并购。公司已成立机器人团队,对接重庆主机厂CA、SLS等,围绕注塑件、轻量化布局。 #鑫宏业: 跟某人形机器人装备公司有潜在合作意向,围绕主业线缆展开。
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【西部电子】峰岹科技:与三花控股强强联手,正式进军人形机器人领域
事件:峰岹科技发布公告,公司近期与三花控股签署《合作框架协议》,同意共同出资在浙江绍兴设立合资公司,其中三花持股50%,峰岹科技控股36%。未来合资公司将专注于空心杯电机(无槽永磁交流电机)本体及相关产品的研发、设计、制造和销售。 空心杯电机拥有高电机转速、高能量转化效率、高动态响应、体积小等优势,是性能最优的电机方案之一。目前空心杯电机已成为人形机器人灵巧手末端执行器的核心零部件,海外龙头Maxon仅单只空心杯电机售价就达2000元左右,而特斯拉Optimus灵巧手需要使用12个空心杯电机,总
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【天风通信】梦网科技业绩预告点评
业绩扭亏为盈行业持续向好,AI赋能+拟收购碧橙助力迈向新征程 公司发布2024年业绩预告,实现归母净利润4600-5500万元,整体实现扭亏为盈,24年不存在商誉减值计提。 #全国短信业务逐步回暖阅信起势 去年第三季度起,行业相关因素对公司产生了显著影响,营销短信发送量因此而缩减,进而影响短信服务毛利率,今年上半年逐渐缓和。Q3起市场环境趋向规范化和可控化。根据工信部数据,今年全国年初至2/3/4/5月短信业务量增速分别为-2.1%/-0.9%/-0.4%/-0.3%,年初至6/7/8/9/10
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#核心业务(摩托车+农机)稳健增长,受益摩托车配套市场高景气度。2024年,摩托车配套端接近30%增长,丰田海外工厂取得良好进展,售后端维持稳健增长;农机整体维持两位数增长,其中农机耗材收入超5000万,收割刀具即将迎来放量期。展望2025年,公司摩链有望受益泰国工厂建设,农机有望受益于行业复苏+耗材放量。 #增长业务(汽车链+工业链)开拓空间广阔,即将迎来快速放量期。2024年,公司汽车链维持两位数增长,售后市场开发了马牌等优质客户,短期内售后市场仍有望持续放量,长期看好正时链国产替代大趋势;
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医药信息更新【955】 股权激励:公司给予目前行业发展的给予和重大拐点到来,董事长和所有高管为了公司和股东长远的考虑,主动放弃了股权激励的利润目标,抓住行业战略性给予,主动加大资本投入和费用开支:加强管理团队、扩大销售团队、增加投资研发项目等费用,整体折合人民币在9kw-1亿之间。 GO投放:1)诺和诺德司美数据读出较年初预计推迟,设备投放顺延;2)MDGL主要是针对存量检出患者,24年处方量在1万人上下,比预计影响小一些,小的药厂没有带动整个市场的启动;3)二股东股权转让消耗了管理层的时间和精
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经纬恒润最新推荐
业绩受投资及费用影响较大,回购将至彰显信心20250123 基本面稳定、业绩受投资价值变动和季度费用影响 2024经纬恒润亏损4.5-5.8亿元,对应2024Q4亏损0.5-1.8亿元,主要系核心客户返利带来销售费用的增加,以及一级投资公司股价不及预期的影响。基本面稳步向上,核心客户吉利、小米等2025年加速智能化需求,短期业绩影响无需担心长期成长。 公司回购加速、持续稳定股价 公司加速回购,使用自有资金、自筹资金和上海浦东发展银行股份有限公司天津分行提供的股票回购专项贷款进行回购,预计完成1-
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公司业绩修复初显,轻装上阵迎接苹果创新周期 —————————————— 笔电复苏推动产能利用率提升,碳纳米管业务拖累减弱。2024年实现应收约为7.80至8.14亿元,同比增长约15.00%-20.00%;归母净利润-1300万元至-2400万元,较上年同期减亏约56.99%-76.70%。2024年笔电市场复苏带动公司产能稼动率改善,整体利润逐步修复。然而,碳纳米管业务仍处于爬坡期,短期内存在亏损拖累。此外,股权激励还占用约707万元成本。 手机AI深化,散热升级释放巨大增量市场。iPhon
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【天风机械】亿嘉和 25年重点推荐~逻辑篇 1、 加大电网智能化是写入国网十四五规划的重要内容,收官之年亟须补足此前的进度,公司在电网行业地位毋庸置疑,核心受益; 2、 具身智能 目前市场关注的重点都是“供给侧”,“需求侧”的挖掘非常不足,作为支付能力十足的电网行业,而且此前有大量的应用经验,因为Ai带来的产品力的大幅提升,将要大大释放需求; 3、 国家电网换帅带来新的变化,传统的智能机器人,由原来的江浙沪区域,转向全国,25年也是转折之年; 4、 公司在研发投入/产品体系/智能化水平,都有领先
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小蜜蜂
2025-01-23 19:48:58
【财通食饮】24Q4基金持仓总结:白酒大幅减配,大众品转为超配
24Q4基金对食饮减配,主动基金持续减配 ■ 24Q4全部基金重仓股持仓中,食饮板块占比10.6%,环比-0.69pct,位列重仓第二行业;板块超配比例5.7%,环比-0.11pct。 ■ 主动偏股基金环比减配0.72pct,白酒环比减配1.24pct;被动指数基金环比减配1.39pct,白酒环比减配1.93pct。 24Q4白酒大幅减配,大众品增仓至超配 24Q4白酒持仓/超配比例9%/5.7%,环比-1.21pct/-0.62pct;大众品持仓/超配比例1.6%/0.04%,环比+0.52p
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五粮液
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小蜜蜂
2025-01-23 19:48:34
【CT电新】信德新材:至暗已过,稀缺的锂电“涨价拐点”弹性标的,确定性高-空间弹性大
🔥公司至暗时刻已过,24Q4经营数据开始环比减亏,预期25Q1扭亏,#全年开启向上预期,#涨价开始逐步兑现,当前已给小客户初步涨价500左右,大客户已经在谈;锂电材料的供需-涨价逻辑已经演绎了半年,很多环节开始逐渐兑现涨价,我们梳理碳包覆是当前稀缺的锂电“涨价拐点”环节,且是#加强版的供需和涨价逻辑; 🍁供需缺口产生扩张趋势,公司掌握市场话语权;#当前格局基本能判断26年趋势的确定性-只有公司能做扩产弥补行业缺口; 目前供给端深度出清,国内外企业纷纷退出,海外吕特格1-2万吨,国内明强0.5
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信德新材
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小蜜蜂
2025-01-23 19:48:09
补充下上午这边我们看到的机器人核心行情: 1.中大力德:公司在机器人产业领域比较积极,对接了很多下游有潜力的创业公司客户,今年是Ai应用大年,我们此前也提示关注非T非人形的优秀公司,都有机会。此外公司在T链也积极对接合资公司的机会 2.灵巧手可以做成单独本体,T1的逻辑被市场加强认可,现在已经是总成【兆威】【鸣志】【隆盛】电子皮肤【福莱】【日盈】绳子【大业】这些的轮动
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小蜜蜂
2025-01-23 19:47:59
【凌云股份】机器人传感器确定性强且低估标的,重点推荐
凌云股份切入机器人传感器领域,目前已有多位合作客户。凌云股份背靠中国兵器工业集团,目前已拿到工信部揭榜挂帅人形机器人传感器项目(凌云牵头,中科院、中兵智能合作成立小组),现正式切入人形传感器赛道中。目前公司一维传感器已配套青龙机器人,与库卡、舍弗勒、泰科送样验证,并且与禾川、新松在设计准备样件阶段。同时公司六维产品内部在研中,并在通过墨西哥WAM接触大客户。 国地中心正式启用,公司与国内机器人合作范围有望进一步扩大。1月21日,国家地方共建人形机器人创新中心(国地中心)具身智能训练场正式启用,国
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凌云股份
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小蜜蜂
2025-01-23 19:47:39
【西南机械】秦川机床的预期差在哪里
此前市场对秦川的丝杠在人形领域没有任何预期。实际上,根据公司反馈,秦川涉足行星滚柱丝杠研发10余载,技术积淀优势明显,在某些特殊领域已实现商品化。2024年开始对接国内外多家人形公司及部件集成商送样,已有数轮沟通反馈。 国内众多丝杠生产企业已经和正在采购秦川的螺纹磨床,市占率60-70%。人形丝杠的精度要求在C5-C3,未来大规模量产背景下,海外设备厂商难以满足交付时间要求,且不具备成本及后服务优势,国内头部厂商受益。 市场认为公司是国有企业,在对接拓展新业务过程中效率不足。实际上,公司对人形机
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秦川机床
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小蜜蜂
2025-01-23 19:47:15
溯联股份&鑫宏业|更新 ——————————— #溯联股份: ① IDC 数据中心液冷,由新成立的子公司溯联智控负责,密封接头(自研尼龙件)已在送样服务器电源客户,复合冷板也已完成测试。 ② 机器人考虑收并购。公司已成立机器人团队,对接重庆主机厂CA、SLS等,围绕注塑件、轻量化布局。 #鑫宏业: 跟某人形机器人装备公司有潜在合作意向,围绕主业线缆展开。
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小蜜蜂
2025-01-23 19:46:35
【西部电子】峰岹科技:与三花控股强强联手,正式进军人形机器人领域
事件:峰岹科技发布公告,公司近期与三花控股签署《合作框架协议》,同意共同出资在浙江绍兴设立合资公司,其中三花持股50%,峰岹科技控股36%。未来合资公司将专注于空心杯电机(无槽永磁交流电机)本体及相关产品的研发、设计、制造和销售。 空心杯电机拥有高电机转速、高能量转化效率、高动态响应、体积小等优势,是性能最优的电机方案之一。目前空心杯电机已成为人形机器人灵巧手末端执行器的核心零部件,海外龙头Maxon仅单只空心杯电机售价就达2000元左右,而特斯拉Optimus灵巧手需要使用12个空心杯电机,总
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峰岹科技
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小蜜蜂
2025-01-23 19:46:15
【天风通信】梦网科技业绩预告点评
业绩扭亏为盈行业持续向好,AI赋能+拟收购碧橙助力迈向新征程 公司发布2024年业绩预告,实现归母净利润4600-5500万元,整体实现扭亏为盈,24年不存在商誉减值计提。 #全国短信业务逐步回暖阅信起势 去年第三季度起,行业相关因素对公司产生了显著影响,营销短信发送量因此而缩减,进而影响短信服务毛利率,今年上半年逐渐缓和。Q3起市场环境趋向规范化和可控化。根据工信部数据,今年全国年初至2/3/4/5月短信业务量增速分别为-2.1%/-0.9%/-0.4%/-0.3%,年初至6/7/8/9/10
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梦网科技
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