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小蜜蜂
2025-01-22 08:34:11
汉得信息业绩预告点评
扣非净利为过去6年最高,25年关注利润率持续修复+Agent加持下需求加速向上【天风计算机 缪欣君团队】 #收入端持续恢复、自主软件持续高增长 公司在2024年Q3实现8.3亿,考虑Agent在内自主软件推动Q4需求乐观#具体可私信。自主软件成熟度提升带来毛利率持续改善。收入增长的同时员工数仍然保持较低水平,这背后代表着人效在24年持续提升,管理水平优化带来降本增效的空间。 #全年利润大幅扭亏、Q4利润仍维持高位 公司业绩预告表明24年归母净利润在1.7-2.1亿元,扣非归母净利润在1.2-1.
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汉得信息
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小蜜蜂
2025-01-22 08:29:48
【中信汽车】赛力斯:24Q4归母/扣非中值17.1/16.4亿元,料季节性费用计提所致
赛力斯预告2024年实现营业收入1442~1467亿,同比+302%~+309%;预计归母净利润为55~60亿,实现扭亏为盈;预计扣非归母净利润为51.5~56.5亿 单Q4来看,24Q4实现收入376~401亿元(同比+96%~+109%,环比-10%~-4%),中值为388亿元(同环比分别+103%/-7%),归母净利润14.6-19.6亿(环比-39%~-19%),中值为17.1亿(环比-29%),扣非归母净利润为13.9-18.9亿(环比-40%~-19%),中值为16.4亿(环比-30
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赛力斯
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小蜜蜂
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【天风电子潘暕团队】蓝思科技成功交付灵犀X1人形机器人核心部件
未来持续拓展结构件模组成长空间广阔 🔥人形机器人赛道合作头部AI+机器人独角兽企业智元机器人,核心部件已批量交付: 1月21日,蓝思科技与智元机器人公司在长沙举行了灵犀X1人形机器人套餐交付仪式,成功批量交付灵犀X1人形机器人核心部件,蓝思深度参与了灵犀X1机器人的关节模组、DCU控制器、OmniPicker(夹爪)等核心部件的生产组装与测试控制。 [ThumbsUp]材料、结构件、功能模组经验丰富,有望成为人形机器人一站式垂直整合服务供应商: 目前公司已与国内外头部人形机器人公司建立合作,专
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蓝思科技
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小蜜蜂
2025-01-22 08:28:40
盛天网络
AI音乐+AI情感陪伴先行者,给麦拟接入豆包实时语音大模型【东吴传媒互联网 张良卫团队】 1月20日,豆包实时语音大模型正式推出,实现了端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳,并具备低时延、对话中可随时打断等特性。 观点重申: 我们在上周提示建议关注豆包情感模型进展。相比基座模型而言,新的实时语音大模型将更加适配聊天、娱乐、陪伴等场景,体验更好,中文场景下拟人性超过4O。我们看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量,建议积极关注盛天网络(以下内容均来自公开信息整理)
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盛天网络
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小蜜蜂
2025-01-22 08:28:08
纳睿雷达:拟收希格玛微电子,打造中国雷达传感器平台型公司!【天风新兴产业】
事件:今日公司公告发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案 收购标的:希格玛微电子,#主业为光电传感器芯片、MCU芯片等数模混合集成电路芯片以及ASIC Design产品的研发、设计和销售,在ADC、DAC方面积累了成熟的自有IP。 标的下游:#产品广泛应用于PC、机器人、智能穿戴设备等多个领域,并将进一步扩展在相控阵雷达等领域的应用。 收购目的:双向赋能!标的公司赋能上市公司布局上游雷达 ASIC 芯片,促使公司雷达系统体积、重量缩减,#使得公司相控阵雷达拓展小型化星载、机载、弹载雷达等安
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纳睿雷达
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小蜜蜂
2025-01-22 08:27:36
【中信建投新能源·光伏】协鑫科技颗粒硅最新进展点评
现金成本快速下降,与N型复投料价差持续收窄、 公司发布了颗粒硅业务最新进展,#Q4颗粒硅现金成本达到2.8万元/吨,环比Q3下降0.5万元/吨,#达成公司此前年末现金成本下降至3万元/吨以内预期。 尽管Q4工业硅成本环比下降约0.1万元/吨左右,但考虑Q4公司四川产能枯水期电价上涨有所对冲,#公司Q4颗粒硅现金成本环比降幅十分可观,主要得益于公司技术工艺完善、设备优化、生产过程中物料平衡、能源消耗持续优化。 Q4公司硅料产销量分别为7.09、7.46万吨,库存始终维持低位,库存压力不大。 考虑Q
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协鑫科技
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小蜜蜂
2025-01-21 15:25:08
【信达消费-轻工】永艺股份:短期资金面利空出清,五“新”成长逻辑延续
五“新”永艺逻辑延续。23H2我们全市场首推永艺,提出五“新”结构成长(新客户、新产品、新产能、新区域、新品牌);24年尽管海外需求平稳、客户补库情绪平淡,公司Q1-3收入同比+35%(Q4预计延续高增)。展望25年,我们认为五“新”逻辑延续,结构成长依然突出。此外,公司全球供应链布局完善,关税交易持续弱化,EPS&估值共振时刻或将到来。 新渠道&新客户:公司凭借批发商新渠道持续扩张新客户、提升原有客户份额,24年切入Costco、Sam's供应链(24年预计贡献约2-3亿元,由于产品切入时间不
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永艺股份
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小蜜蜂
2025-01-21 15:23:35
【申万机器人】凯尔达:从工业机器人走向人形,六维力矩传感器全新标的
工业机器人业务扎实:公司深耕工业焊接领域,伺服焊接技术国内领先。公司主要业务为焊接机器人和工业焊接设备,产品广泛应用于汽车、金属家具、五金制品等行业;伺服焊接产品整体技术达到国际先进水平。根据公司股权激励考核要求,24-26年净利润目标值分别为0.5、0.75、1亿元 具身智能领域加速布局,切入机器狗及传感器方向 1)【参股机器狗公司】:24年6月凯尔达与通用足式机器人公司——镜识签署投资协议,占镜识股份的19.8%,公司由浙大特聘教授、清华及哈佛博士学位的王宏涛教授,以及浙大金永斌博士共同创立
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凯尔达
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小蜜蜂
2025-01-21 15:23:16
【天风通信】AI云+端持续大涨,25年AI产业国内外强化共振,印证我们判断!
🚀天风通信从年度策略到前期路演,持续强调推荐看好AI云端并进,云侧算力基础设施高景气,同时重视25年端侧AI机会。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向,截至午间休盘广和通上涨20%,移远通信上涨9.8%,中兴通讯上涨7.3%,美格智能上涨6%,新易盛上涨6%。。。重申逻辑和观点: 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛,算力基础设施厂商订单层面持续高增,未来高速增长基础强劲。同时对于豆包流量十分重视,AI agent及端侧作为重要的流量入口,字节不断发力
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广和通
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2025-01-21 15:21:33
【天风电子】政策+AI双轮驱动,持续重点推荐AI SOC
👉🏻事件:,自1月20日起手机、平板、智能手表手环3大品类的国家补贴在天猫率先上线。 🌟实施购新补贴,不以交旧为前提,政策有利于拉动消费、扩大国内需求,有助于打造消费新增长点,激发上游产业生产活力。 🌟 豆包实时语音大模型于近日正式推出,实现了端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳,具备低时延、对话可随时打断等特性。 🌟我们持续重点推荐【AI SOC】政策+AI双驱动增长,新品+规模效应带动盈利能力回升,带动利润+估值双提升机会。 1)瑞芯微:根据业绩预告测算,24
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瑞芯微
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小蜜蜂
2025-01-21 15:20:58
歌尔股份早盘涨停
豆包实时语音大模型的发布带动了情绪,好的模型需要合适的终端载体落地,眼镜是目前走在前列的创新形态,前有雷朋+Meta组合成功打造爆品,后有字节在内的一众大模型/3C品牌大厂跟进。歌尔与字节历史中在硬件上已有深入合作,新形态也不会错过。 在此我们再梳理下歌尔的逻辑,公司的中长趋势我们很有信心: 24-25年是利润修复期,25年开始产品逻辑趋势将会出来,26年预计进入产品驱动的业绩成长期。 AI+AR眼镜前瞻卡位,组装地位独一档,光学空间未充分认知 梳理历史可发现,歌尔自2012年即开始在眼镜组装/
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歌尔股份
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小蜜蜂
2025-01-21 15:19:45
#博创科技 近况更新: AEC新导入xAI和戴尔,xAI在2025年AEC需求百万根量级,目前博创已验厂通过,进展国内最快;戴尔Q1预计拉货几万跟AEC,博创亦有份额;三四季度主要看谷歌和国内增量。 MPO业务高景气,谷歌2023年0.7-0.8亿,2024年4亿+,预计2025年7.5-8亿,2024年净利率35%,2025年还有提升空间;国内最大字节,其他互联网客户全覆盖,预计2025年翻倍以上增长。
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2025-01-21 15:18:13
庆祝庆祝领导好,节前重点布局科技+消电,建议关注双赛道卡位核心 【赛腾股份】
近期股价错杀,系公司于两周前机构交流中出席领导交流口径保守所致,被市场误解为利空。 近日公司交流反馈: 董事长前期给市场的业绩预期没有任何变化。摄像头、侧键、智能家居等在打样,订单预计3月下,进展顺利。 核心逻辑:公司现在只有10倍出头,明年iphone17 AI大改款及26年折叠屏问世,都将对设备端带来巨大弹性。 据公告,2017-23H1,公司应用于苹果终端品牌产品生产所产生的收入占营收比重均超过50%。故果链景气对公司业绩的传导弹性大。 以下为交流要点: 1、根据报道,苹果研发多年的折叠屏
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赛腾股份
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2025-01-21 15:17:40
【广发电子】持续推荐恒玄科技&甬矽电子 ——————————————— 恒玄科技:公司是全球TWS SOC的龙头,定位是无线超低功耗计算SOC主控厂商,通过摩尔定律持续迭代不断增强竞争力;通过2.5D显示和WIFI能力的积累,已成功开拓出第二成长曲线运动手表/智能手环;正在积累A核、linux系统、ISP影像等关键技术,有望进一步开拓出第三成长曲线智能手表和AI眼镜。 甬矽电子:今日股价回调较大,我们和公司沟通了公司层面没有变化,持续推荐。 公司下游IOT占比60%,是翱捷科技、晶晨股份、恒玄科
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2025-01-21 15:17:29
比亚迪智能驾驶专题——智驾上车进入爆发期,料将成为2025年行业最大增量
我们全面看好公司的智能化战略落地,报告详细梳理了公司的智驾组织架构、发展战略、分车型销量预测、重点供应商。上调了公司的销量与盈利预测、目标价上调至1.1万亿,欢迎各位领导联系交流~ #研发团队逐渐整合、智驾蓝图逐渐明晰。公司将分立的团队合并为智驾自研部门,并新设先进技术研发中心为研发赋能,我们认为团队的整合有利于资源最大化利用,加速研发进程。公司智能驾驶发展战略蓝图也逐步明晰,车型梯队定位清晰。我们预计DiPilot100将向主流车型高配版和王朝海洋旗舰的标配渗透,DiPilot300搭载于王朝
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比亚迪
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扣非净利为过去6年最高,25年关注利润率持续修复+Agent加持下需求加速向上【天风计算机 缪欣君团队】 #收入端持续恢复、自主软件持续高增长 公司在2024年Q3实现8.3亿,考虑Agent在内自主软件推动Q4需求乐观#具体可私信。自主软件成熟度提升带来毛利率持续改善。收入增长的同时员工数仍然保持较低水平,这背后代表着人效在24年持续提升,管理水平优化带来降本增效的空间。 #全年利润大幅扭亏、Q4利润仍维持高位 公司业绩预告表明24年归母净利润在1.7-2.1亿元,扣非归母净利润在1.2-1.
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【中信汽车】赛力斯:24Q4归母/扣非中值17.1/16.4亿元,料季节性费用计提所致
赛力斯预告2024年实现营业收入1442~1467亿,同比+302%~+309%;预计归母净利润为55~60亿,实现扭亏为盈;预计扣非归母净利润为51.5~56.5亿 单Q4来看,24Q4实现收入376~401亿元(同比+96%~+109%,环比-10%~-4%),中值为388亿元(同环比分别+103%/-7%),归母净利润14.6-19.6亿(环比-39%~-19%),中值为17.1亿(环比-29%),扣非归母净利润为13.9-18.9亿(环比-40%~-19%),中值为16.4亿(环比-30
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【天风电子潘暕团队】蓝思科技成功交付灵犀X1人形机器人核心部件
未来持续拓展结构件模组成长空间广阔 🔥人形机器人赛道合作头部AI+机器人独角兽企业智元机器人,核心部件已批量交付: 1月21日,蓝思科技与智元机器人公司在长沙举行了灵犀X1人形机器人套餐交付仪式,成功批量交付灵犀X1人形机器人核心部件,蓝思深度参与了灵犀X1机器人的关节模组、DCU控制器、OmniPicker(夹爪)等核心部件的生产组装与测试控制。 [ThumbsUp]材料、结构件、功能模组经验丰富,有望成为人形机器人一站式垂直整合服务供应商: 目前公司已与国内外头部人形机器人公司建立合作,专
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AI音乐+AI情感陪伴先行者,给麦拟接入豆包实时语音大模型【东吴传媒互联网 张良卫团队】 1月20日,豆包实时语音大模型正式推出,实现了端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳,并具备低时延、对话中可随时打断等特性。 观点重申: 我们在上周提示建议关注豆包情感模型进展。相比基座模型而言,新的实时语音大模型将更加适配聊天、娱乐、陪伴等场景,体验更好,中文场景下拟人性超过4O。我们看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量,建议积极关注盛天网络(以下内容均来自公开信息整理)
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纳睿雷达:拟收希格玛微电子,打造中国雷达传感器平台型公司!【天风新兴产业】
事件:今日公司公告发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案 收购标的:希格玛微电子,#主业为光电传感器芯片、MCU芯片等数模混合集成电路芯片以及ASIC Design产品的研发、设计和销售,在ADC、DAC方面积累了成熟的自有IP。 标的下游:#产品广泛应用于PC、机器人、智能穿戴设备等多个领域,并将进一步扩展在相控阵雷达等领域的应用。 收购目的:双向赋能!标的公司赋能上市公司布局上游雷达 ASIC 芯片,促使公司雷达系统体积、重量缩减,#使得公司相控阵雷达拓展小型化星载、机载、弹载雷达等安
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【中信建投新能源·光伏】协鑫科技颗粒硅最新进展点评
现金成本快速下降,与N型复投料价差持续收窄、 公司发布了颗粒硅业务最新进展,#Q4颗粒硅现金成本达到2.8万元/吨,环比Q3下降0.5万元/吨,#达成公司此前年末现金成本下降至3万元/吨以内预期。 尽管Q4工业硅成本环比下降约0.1万元/吨左右,但考虑Q4公司四川产能枯水期电价上涨有所对冲,#公司Q4颗粒硅现金成本环比降幅十分可观,主要得益于公司技术工艺完善、设备优化、生产过程中物料平衡、能源消耗持续优化。 Q4公司硅料产销量分别为7.09、7.46万吨,库存始终维持低位,库存压力不大。 考虑Q
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【信达消费-轻工】永艺股份:短期资金面利空出清,五“新”成长逻辑延续
五“新”永艺逻辑延续。23H2我们全市场首推永艺,提出五“新”结构成长(新客户、新产品、新产能、新区域、新品牌);24年尽管海外需求平稳、客户补库情绪平淡,公司Q1-3收入同比+35%(Q4预计延续高增)。展望25年,我们认为五“新”逻辑延续,结构成长依然突出。此外,公司全球供应链布局完善,关税交易持续弱化,EPS&估值共振时刻或将到来。 新渠道&新客户:公司凭借批发商新渠道持续扩张新客户、提升原有客户份额,24年切入Costco、Sam's供应链(24年预计贡献约2-3亿元,由于产品切入时间不
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【申万机器人】凯尔达:从工业机器人走向人形,六维力矩传感器全新标的
工业机器人业务扎实:公司深耕工业焊接领域,伺服焊接技术国内领先。公司主要业务为焊接机器人和工业焊接设备,产品广泛应用于汽车、金属家具、五金制品等行业;伺服焊接产品整体技术达到国际先进水平。根据公司股权激励考核要求,24-26年净利润目标值分别为0.5、0.75、1亿元 具身智能领域加速布局,切入机器狗及传感器方向 1)【参股机器狗公司】:24年6月凯尔达与通用足式机器人公司——镜识签署投资协议,占镜识股份的19.8%,公司由浙大特聘教授、清华及哈佛博士学位的王宏涛教授,以及浙大金永斌博士共同创立
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【天风通信】AI云+端持续大涨,25年AI产业国内外强化共振,印证我们判断!
🚀天风通信从年度策略到前期路演,持续强调推荐看好AI云端并进,云侧算力基础设施高景气,同时重视25年端侧AI机会。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向,截至午间休盘广和通上涨20%,移远通信上涨9.8%,中兴通讯上涨7.3%,美格智能上涨6%,新易盛上涨6%。。。重申逻辑和观点: 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛,算力基础设施厂商订单层面持续高增,未来高速增长基础强劲。同时对于豆包流量十分重视,AI agent及端侧作为重要的流量入口,字节不断发力
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【天风电子】政策+AI双轮驱动,持续重点推荐AI SOC
👉🏻事件:,自1月20日起手机、平板、智能手表手环3大品类的国家补贴在天猫率先上线。 🌟实施购新补贴,不以交旧为前提,政策有利于拉动消费、扩大国内需求,有助于打造消费新增长点,激发上游产业生产活力。 🌟 豆包实时语音大模型于近日正式推出,实现了端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳,具备低时延、对话可随时打断等特性。 🌟我们持续重点推荐【AI SOC】政策+AI双驱动增长,新品+规模效应带动盈利能力回升,带动利润+估值双提升机会。 1)瑞芯微:根据业绩预告测算,24
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歌尔股份早盘涨停
豆包实时语音大模型的发布带动了情绪,好的模型需要合适的终端载体落地,眼镜是目前走在前列的创新形态,前有雷朋+Meta组合成功打造爆品,后有字节在内的一众大模型/3C品牌大厂跟进。歌尔与字节历史中在硬件上已有深入合作,新形态也不会错过。 在此我们再梳理下歌尔的逻辑,公司的中长趋势我们很有信心: 24-25年是利润修复期,25年开始产品逻辑趋势将会出来,26年预计进入产品驱动的业绩成长期。 AI+AR眼镜前瞻卡位,组装地位独一档,光学空间未充分认知 梳理历史可发现,歌尔自2012年即开始在眼镜组装/
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#博创科技 近况更新: AEC新导入xAI和戴尔,xAI在2025年AEC需求百万根量级,目前博创已验厂通过,进展国内最快;戴尔Q1预计拉货几万跟AEC,博创亦有份额;三四季度主要看谷歌和国内增量。 MPO业务高景气,谷歌2023年0.7-0.8亿,2024年4亿+,预计2025年7.5-8亿,2024年净利率35%,2025年还有提升空间;国内最大字节,其他互联网客户全覆盖,预计2025年翻倍以上增长。
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庆祝庆祝领导好,节前重点布局科技+消电,建议关注双赛道卡位核心 【赛腾股份】
近期股价错杀,系公司于两周前机构交流中出席领导交流口径保守所致,被市场误解为利空。 近日公司交流反馈: 董事长前期给市场的业绩预期没有任何变化。摄像头、侧键、智能家居等在打样,订单预计3月下,进展顺利。 核心逻辑:公司现在只有10倍出头,明年iphone17 AI大改款及26年折叠屏问世,都将对设备端带来巨大弹性。 据公告,2017-23H1,公司应用于苹果终端品牌产品生产所产生的收入占营收比重均超过50%。故果链景气对公司业绩的传导弹性大。 以下为交流要点: 1、根据报道,苹果研发多年的折叠屏
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【广发电子】持续推荐恒玄科技&甬矽电子 ——————————————— 恒玄科技:公司是全球TWS SOC的龙头,定位是无线超低功耗计算SOC主控厂商,通过摩尔定律持续迭代不断增强竞争力;通过2.5D显示和WIFI能力的积累,已成功开拓出第二成长曲线运动手表/智能手环;正在积累A核、linux系统、ISP影像等关键技术,有望进一步开拓出第三成长曲线智能手表和AI眼镜。 甬矽电子:今日股价回调较大,我们和公司沟通了公司层面没有变化,持续推荐。 公司下游IOT占比60%,是翱捷科技、晶晨股份、恒玄科
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比亚迪智能驾驶专题——智驾上车进入爆发期,料将成为2025年行业最大增量
我们全面看好公司的智能化战略落地,报告详细梳理了公司的智驾组织架构、发展战略、分车型销量预测、重点供应商。上调了公司的销量与盈利预测、目标价上调至1.1万亿,欢迎各位领导联系交流~ #研发团队逐渐整合、智驾蓝图逐渐明晰。公司将分立的团队合并为智驾自研部门,并新设先进技术研发中心为研发赋能,我们认为团队的整合有利于资源最大化利用,加速研发进程。公司智能驾驶发展战略蓝图也逐步明晰,车型梯队定位清晰。我们预计DiPilot100将向主流车型高配版和王朝海洋旗舰的标配渗透,DiPilot300搭载于王朝
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【中信汽车】赛力斯:24Q4归母/扣非中值17.1/16.4亿元,料季节性费用计提所致
赛力斯预告2024年实现营业收入1442~1467亿,同比+302%~+309%;预计归母净利润为55~60亿,实现扭亏为盈;预计扣非归母净利润为51.5~56.5亿 单Q4来看,24Q4实现收入376~401亿元(同比+96%~+109%,环比-10%~-4%),中值为388亿元(同环比分别+103%/-7%),归母净利润14.6-19.6亿(环比-39%~-19%),中值为17.1亿(环比-29%),扣非归母净利润为13.9-18.9亿(环比-40%~-19%),中值为16.4亿(环比-30
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【天风电子潘暕团队】蓝思科技成功交付灵犀X1人形机器人核心部件
未来持续拓展结构件模组成长空间广阔 🔥人形机器人赛道合作头部AI+机器人独角兽企业智元机器人,核心部件已批量交付: 1月21日,蓝思科技与智元机器人公司在长沙举行了灵犀X1人形机器人套餐交付仪式,成功批量交付灵犀X1人形机器人核心部件,蓝思深度参与了灵犀X1机器人的关节模组、DCU控制器、OmniPicker(夹爪)等核心部件的生产组装与测试控制。 [ThumbsUp]材料、结构件、功能模组经验丰富,有望成为人形机器人一站式垂直整合服务供应商: 目前公司已与国内外头部人形机器人公司建立合作,专
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蓝思科技
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2025-01-22 08:28:40
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AI音乐+AI情感陪伴先行者,给麦拟接入豆包实时语音大模型【东吴传媒互联网 张良卫团队】 1月20日,豆包实时语音大模型正式推出,实现了端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳,并具备低时延、对话中可随时打断等特性。 观点重申: 我们在上周提示建议关注豆包情感模型进展。相比基座模型而言,新的实时语音大模型将更加适配聊天、娱乐、陪伴等场景,体验更好,中文场景下拟人性超过4O。我们看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量,建议积极关注盛天网络(以下内容均来自公开信息整理)
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纳睿雷达:拟收希格玛微电子,打造中国雷达传感器平台型公司!【天风新兴产业】
事件:今日公司公告发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案 收购标的:希格玛微电子,#主业为光电传感器芯片、MCU芯片等数模混合集成电路芯片以及ASIC Design产品的研发、设计和销售,在ADC、DAC方面积累了成熟的自有IP。 标的下游:#产品广泛应用于PC、机器人、智能穿戴设备等多个领域,并将进一步扩展在相控阵雷达等领域的应用。 收购目的:双向赋能!标的公司赋能上市公司布局上游雷达 ASIC 芯片,促使公司雷达系统体积、重量缩减,#使得公司相控阵雷达拓展小型化星载、机载、弹载雷达等安
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【中信建投新能源·光伏】协鑫科技颗粒硅最新进展点评
现金成本快速下降,与N型复投料价差持续收窄、 公司发布了颗粒硅业务最新进展,#Q4颗粒硅现金成本达到2.8万元/吨,环比Q3下降0.5万元/吨,#达成公司此前年末现金成本下降至3万元/吨以内预期。 尽管Q4工业硅成本环比下降约0.1万元/吨左右,但考虑Q4公司四川产能枯水期电价上涨有所对冲,#公司Q4颗粒硅现金成本环比降幅十分可观,主要得益于公司技术工艺完善、设备优化、生产过程中物料平衡、能源消耗持续优化。 Q4公司硅料产销量分别为7.09、7.46万吨,库存始终维持低位,库存压力不大。 考虑Q
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【信达消费-轻工】永艺股份:短期资金面利空出清,五“新”成长逻辑延续
五“新”永艺逻辑延续。23H2我们全市场首推永艺,提出五“新”结构成长(新客户、新产品、新产能、新区域、新品牌);24年尽管海外需求平稳、客户补库情绪平淡,公司Q1-3收入同比+35%(Q4预计延续高增)。展望25年,我们认为五“新”逻辑延续,结构成长依然突出。此外,公司全球供应链布局完善,关税交易持续弱化,EPS&估值共振时刻或将到来。 新渠道&新客户:公司凭借批发商新渠道持续扩张新客户、提升原有客户份额,24年切入Costco、Sam's供应链(24年预计贡献约2-3亿元,由于产品切入时间不
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【申万机器人】凯尔达:从工业机器人走向人形,六维力矩传感器全新标的
工业机器人业务扎实:公司深耕工业焊接领域,伺服焊接技术国内领先。公司主要业务为焊接机器人和工业焊接设备,产品广泛应用于汽车、金属家具、五金制品等行业;伺服焊接产品整体技术达到国际先进水平。根据公司股权激励考核要求,24-26年净利润目标值分别为0.5、0.75、1亿元 具身智能领域加速布局,切入机器狗及传感器方向 1)【参股机器狗公司】:24年6月凯尔达与通用足式机器人公司——镜识签署投资协议,占镜识股份的19.8%,公司由浙大特聘教授、清华及哈佛博士学位的王宏涛教授,以及浙大金永斌博士共同创立
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【天风通信】AI云+端持续大涨,25年AI产业国内外强化共振,印证我们判断!
🚀天风通信从年度策略到前期路演,持续强调推荐看好AI云端并进,云侧算力基础设施高景气,同时重视25年端侧AI机会。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向,截至午间休盘广和通上涨20%,移远通信上涨9.8%,中兴通讯上涨7.3%,美格智能上涨6%,新易盛上涨6%。。。重申逻辑和观点: 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛,算力基础设施厂商订单层面持续高增,未来高速增长基础强劲。同时对于豆包流量十分重视,AI agent及端侧作为重要的流量入口,字节不断发力
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【天风电子】政策+AI双轮驱动,持续重点推荐AI SOC
👉🏻事件:,自1月20日起手机、平板、智能手表手环3大品类的国家补贴在天猫率先上线。 🌟实施购新补贴,不以交旧为前提,政策有利于拉动消费、扩大国内需求,有助于打造消费新增长点,激发上游产业生产活力。 🌟 豆包实时语音大模型于近日正式推出,实现了端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳,具备低时延、对话可随时打断等特性。 🌟我们持续重点推荐【AI SOC】政策+AI双驱动增长,新品+规模效应带动盈利能力回升,带动利润+估值双提升机会。 1)瑞芯微:根据业绩预告测算,24
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歌尔股份早盘涨停
豆包实时语音大模型的发布带动了情绪,好的模型需要合适的终端载体落地,眼镜是目前走在前列的创新形态,前有雷朋+Meta组合成功打造爆品,后有字节在内的一众大模型/3C品牌大厂跟进。歌尔与字节历史中在硬件上已有深入合作,新形态也不会错过。 在此我们再梳理下歌尔的逻辑,公司的中长趋势我们很有信心: 24-25年是利润修复期,25年开始产品逻辑趋势将会出来,26年预计进入产品驱动的业绩成长期。 AI+AR眼镜前瞻卡位,组装地位独一档,光学空间未充分认知 梳理历史可发现,歌尔自2012年即开始在眼镜组装/
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#博创科技 近况更新: AEC新导入xAI和戴尔,xAI在2025年AEC需求百万根量级,目前博创已验厂通过,进展国内最快;戴尔Q1预计拉货几万跟AEC,博创亦有份额;三四季度主要看谷歌和国内增量。 MPO业务高景气,谷歌2023年0.7-0.8亿,2024年4亿+,预计2025年7.5-8亿,2024年净利率35%,2025年还有提升空间;国内最大字节,其他互联网客户全覆盖,预计2025年翻倍以上增长。
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庆祝庆祝领导好,节前重点布局科技+消电,建议关注双赛道卡位核心 【赛腾股份】
近期股价错杀,系公司于两周前机构交流中出席领导交流口径保守所致,被市场误解为利空。 近日公司交流反馈: 董事长前期给市场的业绩预期没有任何变化。摄像头、侧键、智能家居等在打样,订单预计3月下,进展顺利。 核心逻辑:公司现在只有10倍出头,明年iphone17 AI大改款及26年折叠屏问世,都将对设备端带来巨大弹性。 据公告,2017-23H1,公司应用于苹果终端品牌产品生产所产生的收入占营收比重均超过50%。故果链景气对公司业绩的传导弹性大。 以下为交流要点: 1、根据报道,苹果研发多年的折叠屏
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【广发电子】持续推荐恒玄科技&甬矽电子 ——————————————— 恒玄科技:公司是全球TWS SOC的龙头,定位是无线超低功耗计算SOC主控厂商,通过摩尔定律持续迭代不断增强竞争力;通过2.5D显示和WIFI能力的积累,已成功开拓出第二成长曲线运动手表/智能手环;正在积累A核、linux系统、ISP影像等关键技术,有望进一步开拓出第三成长曲线智能手表和AI眼镜。 甬矽电子:今日股价回调较大,我们和公司沟通了公司层面没有变化,持续推荐。 公司下游IOT占比60%,是翱捷科技、晶晨股份、恒玄科
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比亚迪智能驾驶专题——智驾上车进入爆发期,料将成为2025年行业最大增量
我们全面看好公司的智能化战略落地,报告详细梳理了公司的智驾组织架构、发展战略、分车型销量预测、重点供应商。上调了公司的销量与盈利预测、目标价上调至1.1万亿,欢迎各位领导联系交流~ #研发团队逐渐整合、智驾蓝图逐渐明晰。公司将分立的团队合并为智驾自研部门,并新设先进技术研发中心为研发赋能,我们认为团队的整合有利于资源最大化利用,加速研发进程。公司智能驾驶发展战略蓝图也逐步明晰,车型梯队定位清晰。我们预计DiPilot100将向主流车型高配版和王朝海洋旗舰的标配渗透,DiPilot300搭载于王朝
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汉得信息业绩预告点评
扣非净利为过去6年最高,25年关注利润率持续修复+Agent加持下需求加速向上【天风计算机 缪欣君团队】 #收入端持续恢复、自主软件持续高增长 公司在2024年Q3实现8.3亿,考虑Agent在内自主软件推动Q4需求乐观#具体可私信。自主软件成熟度提升带来毛利率持续改善。收入增长的同时员工数仍然保持较低水平,这背后代表着人效在24年持续提升,管理水平优化带来降本增效的空间。 #全年利润大幅扭亏、Q4利润仍维持高位 公司业绩预告表明24年归母净利润在1.7-2.1亿元,扣非归母净利润在1.2-1.
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【中信汽车】赛力斯:24Q4归母/扣非中值17.1/16.4亿元,料季节性费用计提所致
赛力斯预告2024年实现营业收入1442~1467亿,同比+302%~+309%;预计归母净利润为55~60亿,实现扭亏为盈;预计扣非归母净利润为51.5~56.5亿 单Q4来看,24Q4实现收入376~401亿元(同比+96%~+109%,环比-10%~-4%),中值为388亿元(同环比分别+103%/-7%),归母净利润14.6-19.6亿(环比-39%~-19%),中值为17.1亿(环比-29%),扣非归母净利润为13.9-18.9亿(环比-40%~-19%),中值为16.4亿(环比-30
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【天风电子潘暕团队】蓝思科技成功交付灵犀X1人形机器人核心部件
未来持续拓展结构件模组成长空间广阔 🔥人形机器人赛道合作头部AI+机器人独角兽企业智元机器人,核心部件已批量交付: 1月21日,蓝思科技与智元机器人公司在长沙举行了灵犀X1人形机器人套餐交付仪式,成功批量交付灵犀X1人形机器人核心部件,蓝思深度参与了灵犀X1机器人的关节模组、DCU控制器、OmniPicker(夹爪)等核心部件的生产组装与测试控制。 [ThumbsUp]材料、结构件、功能模组经验丰富,有望成为人形机器人一站式垂直整合服务供应商: 目前公司已与国内外头部人形机器人公司建立合作,专
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AI音乐+AI情感陪伴先行者,给麦拟接入豆包实时语音大模型【东吴传媒互联网 张良卫团队】 1月20日,豆包实时语音大模型正式推出,实现了端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳,并具备低时延、对话中可随时打断等特性。 观点重申: 我们在上周提示建议关注豆包情感模型进展。相比基座模型而言,新的实时语音大模型将更加适配聊天、娱乐、陪伴等场景,体验更好,中文场景下拟人性超过4O。我们看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量,建议积极关注盛天网络(以下内容均来自公开信息整理)
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纳睿雷达:拟收希格玛微电子,打造中国雷达传感器平台型公司!【天风新兴产业】
事件:今日公司公告发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案 收购标的:希格玛微电子,#主业为光电传感器芯片、MCU芯片等数模混合集成电路芯片以及ASIC Design产品的研发、设计和销售,在ADC、DAC方面积累了成熟的自有IP。 标的下游:#产品广泛应用于PC、机器人、智能穿戴设备等多个领域,并将进一步扩展在相控阵雷达等领域的应用。 收购目的:双向赋能!标的公司赋能上市公司布局上游雷达 ASIC 芯片,促使公司雷达系统体积、重量缩减,#使得公司相控阵雷达拓展小型化星载、机载、弹载雷达等安
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【中信建投新能源·光伏】协鑫科技颗粒硅最新进展点评
现金成本快速下降,与N型复投料价差持续收窄、 公司发布了颗粒硅业务最新进展,#Q4颗粒硅现金成本达到2.8万元/吨,环比Q3下降0.5万元/吨,#达成公司此前年末现金成本下降至3万元/吨以内预期。 尽管Q4工业硅成本环比下降约0.1万元/吨左右,但考虑Q4公司四川产能枯水期电价上涨有所对冲,#公司Q4颗粒硅现金成本环比降幅十分可观,主要得益于公司技术工艺完善、设备优化、生产过程中物料平衡、能源消耗持续优化。 Q4公司硅料产销量分别为7.09、7.46万吨,库存始终维持低位,库存压力不大。 考虑Q
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【信达消费-轻工】永艺股份:短期资金面利空出清,五“新”成长逻辑延续
五“新”永艺逻辑延续。23H2我们全市场首推永艺,提出五“新”结构成长(新客户、新产品、新产能、新区域、新品牌);24年尽管海外需求平稳、客户补库情绪平淡,公司Q1-3收入同比+35%(Q4预计延续高增)。展望25年,我们认为五“新”逻辑延续,结构成长依然突出。此外,公司全球供应链布局完善,关税交易持续弱化,EPS&估值共振时刻或将到来。 新渠道&新客户:公司凭借批发商新渠道持续扩张新客户、提升原有客户份额,24年切入Costco、Sam's供应链(24年预计贡献约2-3亿元,由于产品切入时间不
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【申万机器人】凯尔达:从工业机器人走向人形,六维力矩传感器全新标的
工业机器人业务扎实:公司深耕工业焊接领域,伺服焊接技术国内领先。公司主要业务为焊接机器人和工业焊接设备,产品广泛应用于汽车、金属家具、五金制品等行业;伺服焊接产品整体技术达到国际先进水平。根据公司股权激励考核要求,24-26年净利润目标值分别为0.5、0.75、1亿元 具身智能领域加速布局,切入机器狗及传感器方向 1)【参股机器狗公司】:24年6月凯尔达与通用足式机器人公司——镜识签署投资协议,占镜识股份的19.8%,公司由浙大特聘教授、清华及哈佛博士学位的王宏涛教授,以及浙大金永斌博士共同创立
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【天风通信】AI云+端持续大涨,25年AI产业国内外强化共振,印证我们判断!
🚀天风通信从年度策略到前期路演,持续强调推荐看好AI云端并进,云侧算力基础设施高景气,同时重视25年端侧AI机会。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向,截至午间休盘广和通上涨20%,移远通信上涨9.8%,中兴通讯上涨7.3%,美格智能上涨6%,新易盛上涨6%。。。重申逻辑和观点: 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛,算力基础设施厂商订单层面持续高增,未来高速增长基础强劲。同时对于豆包流量十分重视,AI agent及端侧作为重要的流量入口,字节不断发力
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【天风电子】政策+AI双轮驱动,持续重点推荐AI SOC
👉🏻事件:,自1月20日起手机、平板、智能手表手环3大品类的国家补贴在天猫率先上线。 🌟实施购新补贴,不以交旧为前提,政策有利于拉动消费、扩大国内需求,有助于打造消费新增长点,激发上游产业生产活力。 🌟 豆包实时语音大模型于近日正式推出,实现了端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳,具备低时延、对话可随时打断等特性。 🌟我们持续重点推荐【AI SOC】政策+AI双驱动增长,新品+规模效应带动盈利能力回升,带动利润+估值双提升机会。 1)瑞芯微:根据业绩预告测算,24
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歌尔股份早盘涨停
豆包实时语音大模型的发布带动了情绪,好的模型需要合适的终端载体落地,眼镜是目前走在前列的创新形态,前有雷朋+Meta组合成功打造爆品,后有字节在内的一众大模型/3C品牌大厂跟进。歌尔与字节历史中在硬件上已有深入合作,新形态也不会错过。 在此我们再梳理下歌尔的逻辑,公司的中长趋势我们很有信心: 24-25年是利润修复期,25年开始产品逻辑趋势将会出来,26年预计进入产品驱动的业绩成长期。 AI+AR眼镜前瞻卡位,组装地位独一档,光学空间未充分认知 梳理历史可发现,歌尔自2012年即开始在眼镜组装/
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#博创科技 近况更新: AEC新导入xAI和戴尔,xAI在2025年AEC需求百万根量级,目前博创已验厂通过,进展国内最快;戴尔Q1预计拉货几万跟AEC,博创亦有份额;三四季度主要看谷歌和国内增量。 MPO业务高景气,谷歌2023年0.7-0.8亿,2024年4亿+,预计2025年7.5-8亿,2024年净利率35%,2025年还有提升空间;国内最大字节,其他互联网客户全覆盖,预计2025年翻倍以上增长。
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庆祝庆祝领导好,节前重点布局科技+消电,建议关注双赛道卡位核心 【赛腾股份】
近期股价错杀,系公司于两周前机构交流中出席领导交流口径保守所致,被市场误解为利空。 近日公司交流反馈: 董事长前期给市场的业绩预期没有任何变化。摄像头、侧键、智能家居等在打样,订单预计3月下,进展顺利。 核心逻辑:公司现在只有10倍出头,明年iphone17 AI大改款及26年折叠屏问世,都将对设备端带来巨大弹性。 据公告,2017-23H1,公司应用于苹果终端品牌产品生产所产生的收入占营收比重均超过50%。故果链景气对公司业绩的传导弹性大。 以下为交流要点: 1、根据报道,苹果研发多年的折叠屏
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【广发电子】持续推荐恒玄科技&甬矽电子 ——————————————— 恒玄科技:公司是全球TWS SOC的龙头,定位是无线超低功耗计算SOC主控厂商,通过摩尔定律持续迭代不断增强竞争力;通过2.5D显示和WIFI能力的积累,已成功开拓出第二成长曲线运动手表/智能手环;正在积累A核、linux系统、ISP影像等关键技术,有望进一步开拓出第三成长曲线智能手表和AI眼镜。 甬矽电子:今日股价回调较大,我们和公司沟通了公司层面没有变化,持续推荐。 公司下游IOT占比60%,是翱捷科技、晶晨股份、恒玄科
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比亚迪智能驾驶专题——智驾上车进入爆发期,料将成为2025年行业最大增量
我们全面看好公司的智能化战略落地,报告详细梳理了公司的智驾组织架构、发展战略、分车型销量预测、重点供应商。上调了公司的销量与盈利预测、目标价上调至1.1万亿,欢迎各位领导联系交流~ #研发团队逐渐整合、智驾蓝图逐渐明晰。公司将分立的团队合并为智驾自研部门,并新设先进技术研发中心为研发赋能,我们认为团队的整合有利于资源最大化利用,加速研发进程。公司智能驾驶发展战略蓝图也逐步明晰,车型梯队定位清晰。我们预计DiPilot100将向主流车型高配版和王朝海洋旗舰的标配渗透,DiPilot300搭载于王朝
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扣非净利为过去6年最高,25年关注利润率持续修复+Agent加持下需求加速向上【天风计算机 缪欣君团队】 #收入端持续恢复、自主软件持续高增长 公司在2024年Q3实现8.3亿,考虑Agent在内自主软件推动Q4需求乐观#具体可私信。自主软件成熟度提升带来毛利率持续改善。收入增长的同时员工数仍然保持较低水平,这背后代表着人效在24年持续提升,管理水平优化带来降本增效的空间。 #全年利润大幅扭亏、Q4利润仍维持高位 公司业绩预告表明24年归母净利润在1.7-2.1亿元,扣非归母净利润在1.2-1.
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【中信汽车】赛力斯:24Q4归母/扣非中值17.1/16.4亿元,料季节性费用计提所致
赛力斯预告2024年实现营业收入1442~1467亿,同比+302%~+309%;预计归母净利润为55~60亿,实现扭亏为盈;预计扣非归母净利润为51.5~56.5亿 单Q4来看,24Q4实现收入376~401亿元(同比+96%~+109%,环比-10%~-4%),中值为388亿元(同环比分别+103%/-7%),归母净利润14.6-19.6亿(环比-39%~-19%),中值为17.1亿(环比-29%),扣非归母净利润为13.9-18.9亿(环比-40%~-19%),中值为16.4亿(环比-30
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【天风电子潘暕团队】蓝思科技成功交付灵犀X1人形机器人核心部件
未来持续拓展结构件模组成长空间广阔 🔥人形机器人赛道合作头部AI+机器人独角兽企业智元机器人,核心部件已批量交付: 1月21日,蓝思科技与智元机器人公司在长沙举行了灵犀X1人形机器人套餐交付仪式,成功批量交付灵犀X1人形机器人核心部件,蓝思深度参与了灵犀X1机器人的关节模组、DCU控制器、OmniPicker(夹爪)等核心部件的生产组装与测试控制。 [ThumbsUp]材料、结构件、功能模组经验丰富,有望成为人形机器人一站式垂直整合服务供应商: 目前公司已与国内外头部人形机器人公司建立合作,专
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AI音乐+AI情感陪伴先行者,给麦拟接入豆包实时语音大模型【东吴传媒互联网 张良卫团队】 1月20日,豆包实时语音大模型正式推出,实现了端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳,并具备低时延、对话中可随时打断等特性。 观点重申: 我们在上周提示建议关注豆包情感模型进展。相比基座模型而言,新的实时语音大模型将更加适配聊天、娱乐、陪伴等场景,体验更好,中文场景下拟人性超过4O。我们看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量,建议积极关注盛天网络(以下内容均来自公开信息整理)
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纳睿雷达:拟收希格玛微电子,打造中国雷达传感器平台型公司!【天风新兴产业】
事件:今日公司公告发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案 收购标的:希格玛微电子,#主业为光电传感器芯片、MCU芯片等数模混合集成电路芯片以及ASIC Design产品的研发、设计和销售,在ADC、DAC方面积累了成熟的自有IP。 标的下游:#产品广泛应用于PC、机器人、智能穿戴设备等多个领域,并将进一步扩展在相控阵雷达等领域的应用。 收购目的:双向赋能!标的公司赋能上市公司布局上游雷达 ASIC 芯片,促使公司雷达系统体积、重量缩减,#使得公司相控阵雷达拓展小型化星载、机载、弹载雷达等安
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纳睿雷达
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小蜜蜂
2025-01-22 08:27:36
【中信建投新能源·光伏】协鑫科技颗粒硅最新进展点评
现金成本快速下降,与N型复投料价差持续收窄、 公司发布了颗粒硅业务最新进展,#Q4颗粒硅现金成本达到2.8万元/吨,环比Q3下降0.5万元/吨,#达成公司此前年末现金成本下降至3万元/吨以内预期。 尽管Q4工业硅成本环比下降约0.1万元/吨左右,但考虑Q4公司四川产能枯水期电价上涨有所对冲,#公司Q4颗粒硅现金成本环比降幅十分可观,主要得益于公司技术工艺完善、设备优化、生产过程中物料平衡、能源消耗持续优化。 Q4公司硅料产销量分别为7.09、7.46万吨,库存始终维持低位,库存压力不大。 考虑Q
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协鑫科技
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小蜜蜂
2025-01-21 15:25:08
【信达消费-轻工】永艺股份:短期资金面利空出清,五“新”成长逻辑延续
五“新”永艺逻辑延续。23H2我们全市场首推永艺,提出五“新”结构成长(新客户、新产品、新产能、新区域、新品牌);24年尽管海外需求平稳、客户补库情绪平淡,公司Q1-3收入同比+35%(Q4预计延续高增)。展望25年,我们认为五“新”逻辑延续,结构成长依然突出。此外,公司全球供应链布局完善,关税交易持续弱化,EPS&估值共振时刻或将到来。 新渠道&新客户:公司凭借批发商新渠道持续扩张新客户、提升原有客户份额,24年切入Costco、Sam's供应链(24年预计贡献约2-3亿元,由于产品切入时间不
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永艺股份
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小蜜蜂
2025-01-21 15:23:35
【申万机器人】凯尔达:从工业机器人走向人形,六维力矩传感器全新标的
工业机器人业务扎实:公司深耕工业焊接领域,伺服焊接技术国内领先。公司主要业务为焊接机器人和工业焊接设备,产品广泛应用于汽车、金属家具、五金制品等行业;伺服焊接产品整体技术达到国际先进水平。根据公司股权激励考核要求,24-26年净利润目标值分别为0.5、0.75、1亿元 具身智能领域加速布局,切入机器狗及传感器方向 1)【参股机器狗公司】:24年6月凯尔达与通用足式机器人公司——镜识签署投资协议,占镜识股份的19.8%,公司由浙大特聘教授、清华及哈佛博士学位的王宏涛教授,以及浙大金永斌博士共同创立
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凯尔达
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小蜜蜂
2025-01-21 15:23:16
【天风通信】AI云+端持续大涨,25年AI产业国内外强化共振,印证我们判断!
🚀天风通信从年度策略到前期路演,持续强调推荐看好AI云端并进,云侧算力基础设施高景气,同时重视25年端侧AI机会。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向,截至午间休盘广和通上涨20%,移远通信上涨9.8%,中兴通讯上涨7.3%,美格智能上涨6%,新易盛上涨6%。。。重申逻辑和观点: 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛,算力基础设施厂商订单层面持续高增,未来高速增长基础强劲。同时对于豆包流量十分重视,AI agent及端侧作为重要的流量入口,字节不断发力
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广和通
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小蜜蜂
2025-01-21 15:21:33
【天风电子】政策+AI双轮驱动,持续重点推荐AI SOC
👉🏻事件:,自1月20日起手机、平板、智能手表手环3大品类的国家补贴在天猫率先上线。 🌟实施购新补贴,不以交旧为前提,政策有利于拉动消费、扩大国内需求,有助于打造消费新增长点,激发上游产业生产活力。 🌟 豆包实时语音大模型于近日正式推出,实现了端到端语音对话,在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳,具备低时延、对话可随时打断等特性。 🌟我们持续重点推荐【AI SOC】政策+AI双驱动增长,新品+规模效应带动盈利能力回升,带动利润+估值双提升机会。 1)瑞芯微:根据业绩预告测算,24
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瑞芯微
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小蜜蜂
2025-01-21 15:20:58
歌尔股份早盘涨停
豆包实时语音大模型的发布带动了情绪,好的模型需要合适的终端载体落地,眼镜是目前走在前列的创新形态,前有雷朋+Meta组合成功打造爆品,后有字节在内的一众大模型/3C品牌大厂跟进。歌尔与字节历史中在硬件上已有深入合作,新形态也不会错过。 在此我们再梳理下歌尔的逻辑,公司的中长趋势我们很有信心: 24-25年是利润修复期,25年开始产品逻辑趋势将会出来,26年预计进入产品驱动的业绩成长期。 AI+AR眼镜前瞻卡位,组装地位独一档,光学空间未充分认知 梳理历史可发现,歌尔自2012年即开始在眼镜组装/
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歌尔股份
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2025-01-21 15:19:45
#博创科技 近况更新: AEC新导入xAI和戴尔,xAI在2025年AEC需求百万根量级,目前博创已验厂通过,进展国内最快;戴尔Q1预计拉货几万跟AEC,博创亦有份额;三四季度主要看谷歌和国内增量。 MPO业务高景气,谷歌2023年0.7-0.8亿,2024年4亿+,预计2025年7.5-8亿,2024年净利率35%,2025年还有提升空间;国内最大字节,其他互联网客户全覆盖,预计2025年翻倍以上增长。
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2025-01-21 15:18:13
庆祝庆祝领导好,节前重点布局科技+消电,建议关注双赛道卡位核心 【赛腾股份】
近期股价错杀,系公司于两周前机构交流中出席领导交流口径保守所致,被市场误解为利空。 近日公司交流反馈: 董事长前期给市场的业绩预期没有任何变化。摄像头、侧键、智能家居等在打样,订单预计3月下,进展顺利。 核心逻辑:公司现在只有10倍出头,明年iphone17 AI大改款及26年折叠屏问世,都将对设备端带来巨大弹性。 据公告,2017-23H1,公司应用于苹果终端品牌产品生产所产生的收入占营收比重均超过50%。故果链景气对公司业绩的传导弹性大。 以下为交流要点: 1、根据报道,苹果研发多年的折叠屏
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赛腾股份
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小蜜蜂
2025-01-21 15:17:40
【广发电子】持续推荐恒玄科技&甬矽电子 ——————————————— 恒玄科技:公司是全球TWS SOC的龙头,定位是无线超低功耗计算SOC主控厂商,通过摩尔定律持续迭代不断增强竞争力;通过2.5D显示和WIFI能力的积累,已成功开拓出第二成长曲线运动手表/智能手环;正在积累A核、linux系统、ISP影像等关键技术,有望进一步开拓出第三成长曲线智能手表和AI眼镜。 甬矽电子:今日股价回调较大,我们和公司沟通了公司层面没有变化,持续推荐。 公司下游IOT占比60%,是翱捷科技、晶晨股份、恒玄科
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小蜜蜂
2025-01-21 15:17:29
比亚迪智能驾驶专题——智驾上车进入爆发期,料将成为2025年行业最大增量
我们全面看好公司的智能化战略落地,报告详细梳理了公司的智驾组织架构、发展战略、分车型销量预测、重点供应商。上调了公司的销量与盈利预测、目标价上调至1.1万亿,欢迎各位领导联系交流~ #研发团队逐渐整合、智驾蓝图逐渐明晰。公司将分立的团队合并为智驾自研部门,并新设先进技术研发中心为研发赋能,我们认为团队的整合有利于资源最大化利用,加速研发进程。公司智能驾驶发展战略蓝图也逐步明晰,车型梯队定位清晰。我们预计DiPilot100将向主流车型高配版和王朝海洋旗舰的标配渗透,DiPilot300搭载于王朝
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比亚迪
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