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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-03-13 08:29:38
【信达医药】脑机接口行业更新
近期在路演过程中投资人对脑机接口提出的问题,主要集中在: 未来非侵入式发展为主or侵入式发展为主? 衡量脑机接口关键指标及核心技术? 现在主要应用的领域及未来可拓展的领域? 重点关注公司,是否有上市公司? ---------------------------- 非侵入式or侵入式:未来一定是两条腿走路,侵入式虽然已实现人体临床实验,但距离商业化预计还有3-5年时间;非侵入式脑机产品部分已实现商业化,但由于其脑电信号抓取效果不如侵入式,从而无法替代侵入式脑机地位。因此未来研发重点会放在侵入式脑机
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高德红外
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小蜜蜂
2025-03-13 08:28:57
【光大电子】瑞可达:特斯拉Optimus机器人连接器全面突破,国产机器人业务未来可期。连接器作为机器人的神经,至关重要!机器人业务增厚50亿元市值、AEC业务增厚100亿元市值、连接器主业100亿元市值,目标市值250亿元,目前仅80亿元市值,空间巨大。
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小蜜蜂
2025-03-12 14:34:45
【招商汽车】6C快充有望今年大规模上车,推动超充平权
2021-2022年,新能源汽车行业高压快充技术开始打下基础,2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充,预计2026年搭载800V高压平台的车型渗透率将超50%。随着消费者对充电效率的要求继续提高,进一步提升充电电流,增大充电倍率的重要性逐步凸显。目前,上市新车主流充电倍率已达2C,2025 年预计高端车型将朝着5-6C的方向发展,中低端车型则会向3-4C迈进,混动车型也将突破2C。 主要受益环节: 整车:6C快充使油电补能同速,进一步拉动销量。 推荐:比亚迪、赛力斯、江淮汽
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沃尔核材
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小蜜蜂
2025-03-12 14:34:18
持续看好AIDC柴发板块
短期大厂招标催化、国产化不断导入,长期算力爆发需求有支撑 #供需持续偏紧。1)国内头部互联网大厂资本开支预期持续上修,ZJ已上修资本开支,T下游年报资本开支也有望上修,后续AIDC需求更旺盛将带来机组更紧缺;国内发动机验证顺利,有望逐步导入大厂;2)国内A公司将逐步招标,量价预期提升且国产发动机有望导入,考虑目前紧缺程度后续或将持续上涨。目前行业招标刚刚开始,年初以来明确的有运营商和字节项目招标,互联网大厂卡先行IDC机房建设将加速。 #供给端是刚性的,行业扩产节奏慢。从上游发动机环节来看,发动
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科泰电源
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小蜜蜂
2025-03-12 14:33:04
【商业航天】千帆星座/G60星链第五次组网——长江军工
事件:今天凌晨,我国在海南商业卫星发射中心1号工位成功使用长征八号遥6运载火箭以一箭18星方式将千帆星座04组卫星发射升空。 1⃣️本次发射是千帆星座首次采用长征八号火箭部署组网星,此前4次组网均由长六甲火箭执行。 2⃣️本次发射搭载的是此前延后发射的千帆星座04组卫星,或表明千帆星座卫星技术状态已经满足全面恢复组网部署。 3⃣️本次发射是海南商发1号工位的首次发射,是继续去年11月30日2号工位首飞后的第二次发射,海南商发双工位年设计发射次数均为16次,其中1号工位为长八系列火箭专用工位。 点
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上海瀚讯
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小蜜蜂
2025-03-12 14:32:40
【HVDC】产业近况更新,#建议重视【盛弘股份】
结论:HVDC大势所趋,3-5年维度看渗透率有望50%+;价值量上看,国内高压模块价格有望提升,海外价格或高达2元+/W。供应链上看,目前Vertiv国内供应商开发上,sh优势和进展积极,样机有望于近期送样,26年有望放量。除HVDC外,sh和Vertiv后续有望在空调电路上,#额外再开发更高价值量的谐波治理(APF)和动态负载等设备,#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展,存在比较大预期差,建议重视【shgf】 #英伟达GTC大会前瞻:维谛、台达等会推出新一代高压800V-HV
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-03-12 14:32:02
GTC2025将于北京时间3月19日举行,台达将在GTC2025发布多种新产品
包括19寸72kW 800V HVDC Power Shelf、电力电容器shelf、22kW BBU系统等,供电架构升级趋势确定,功率密度的提高推升AIDC设备需求。 #金盘科技:数据中心订单起量 【25订单目标】 国内目标+20%;海外预期40-50e增速50%左右; 【数据中心配套】 #订单: ①预计25国内订单10e;②海外更高;③26年订单规模更好(进ZJ自建供应链) #客户: ①国内:字节阿里美团等大厂,第三方数据中心等;②海外:互联网公司为主(苹果/mata/亚马逊等) #产品:
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科泰电源
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小蜜蜂
2025-03-12 14:31:32
【华西机械】#捷昌驱动推荐:灵巧手+执行器,人形机器人与主业共振 1、#人形机器人稳步推进:灵巧手+执行器均成果显著。3月11日晚上,捷昌在投资者平台官方回复人形机器人业务进展。1)线性执行器:目前进展顺利,大中小三款产品样机完成,执行器高度自制,后续逐步定样。2)灵巧手:与灵巧智能合作深入,捷昌后续承担较多制造及产业化环节,核心零部件高度自制。灵巧智能在灵巧手领域能力较强,目前Dexhand系列产品已经发布,且后续新产品有望迎来下一代产品。客户端,公司与国内多家机器人厂商有对接合作,后续潜力较
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小蜜蜂
2025-03-12 14:31:17
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,字节支付+Agent+出海+数字可信身份!
# 字节大力布局线下支付,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。2025年1月2日,抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元,增幅高达20倍,注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包,【商业模式可能贴近支付宝、微信】。字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商, 新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 # 大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSee
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新大陆
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:54
动力新科涨停点评
柴油发动机新贵,重庆国资高度重视公司发展 📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年,深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心,产品力强大,直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作,#2019年进入华为云体系并成为后者主供,#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。 📌量:2024年发动机出货700台,其中数据中心300台(华为150台、阿里100台);随着日方零部件供应缓解,2025年预计出货1100台,其中数据中心800台;#2026年有望出货至2000台以上,#其中大部分是数据
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动力新科
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:29
【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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宜安科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:25:24
【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:34
【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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通行宝
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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科华数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:22:25
【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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东土科技
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【信达医药】脑机接口行业更新
近期在路演过程中投资人对脑机接口提出的问题,主要集中在: 未来非侵入式发展为主or侵入式发展为主? 衡量脑机接口关键指标及核心技术? 现在主要应用的领域及未来可拓展的领域? 重点关注公司,是否有上市公司? ---------------------------- 非侵入式or侵入式:未来一定是两条腿走路,侵入式虽然已实现人体临床实验,但距离商业化预计还有3-5年时间;非侵入式脑机产品部分已实现商业化,但由于其脑电信号抓取效果不如侵入式,从而无法替代侵入式脑机地位。因此未来研发重点会放在侵入式脑机
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【光大电子】瑞可达:特斯拉Optimus机器人连接器全面突破,国产机器人业务未来可期。连接器作为机器人的神经,至关重要!机器人业务增厚50亿元市值、AEC业务增厚100亿元市值、连接器主业100亿元市值,目标市值250亿元,目前仅80亿元市值,空间巨大。
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【招商汽车】6C快充有望今年大规模上车,推动超充平权
2021-2022年,新能源汽车行业高压快充技术开始打下基础,2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充,预计2026年搭载800V高压平台的车型渗透率将超50%。随着消费者对充电效率的要求继续提高,进一步提升充电电流,增大充电倍率的重要性逐步凸显。目前,上市新车主流充电倍率已达2C,2025 年预计高端车型将朝着5-6C的方向发展,中低端车型则会向3-4C迈进,混动车型也将突破2C。 主要受益环节: 整车:6C快充使油电补能同速,进一步拉动销量。 推荐:比亚迪、赛力斯、江淮汽
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持续看好AIDC柴发板块
短期大厂招标催化、国产化不断导入,长期算力爆发需求有支撑 #供需持续偏紧。1)国内头部互联网大厂资本开支预期持续上修,ZJ已上修资本开支,T下游年报资本开支也有望上修,后续AIDC需求更旺盛将带来机组更紧缺;国内发动机验证顺利,有望逐步导入大厂;2)国内A公司将逐步招标,量价预期提升且国产发动机有望导入,考虑目前紧缺程度后续或将持续上涨。目前行业招标刚刚开始,年初以来明确的有运营商和字节项目招标,互联网大厂卡先行IDC机房建设将加速。 #供给端是刚性的,行业扩产节奏慢。从上游发动机环节来看,发动
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【商业航天】千帆星座/G60星链第五次组网——长江军工
事件:今天凌晨,我国在海南商业卫星发射中心1号工位成功使用长征八号遥6运载火箭以一箭18星方式将千帆星座04组卫星发射升空。 1⃣️本次发射是千帆星座首次采用长征八号火箭部署组网星,此前4次组网均由长六甲火箭执行。 2⃣️本次发射搭载的是此前延后发射的千帆星座04组卫星,或表明千帆星座卫星技术状态已经满足全面恢复组网部署。 3⃣️本次发射是海南商发1号工位的首次发射,是继续去年11月30日2号工位首飞后的第二次发射,海南商发双工位年设计发射次数均为16次,其中1号工位为长八系列火箭专用工位。 点
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【HVDC】产业近况更新,#建议重视【盛弘股份】
结论:HVDC大势所趋,3-5年维度看渗透率有望50%+;价值量上看,国内高压模块价格有望提升,海外价格或高达2元+/W。供应链上看,目前Vertiv国内供应商开发上,sh优势和进展积极,样机有望于近期送样,26年有望放量。除HVDC外,sh和Vertiv后续有望在空调电路上,#额外再开发更高价值量的谐波治理(APF)和动态负载等设备,#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展,存在比较大预期差,建议重视【shgf】 #英伟达GTC大会前瞻:维谛、台达等会推出新一代高压800V-HV
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GTC2025将于北京时间3月19日举行,台达将在GTC2025发布多种新产品
包括19寸72kW 800V HVDC Power Shelf、电力电容器shelf、22kW BBU系统等,供电架构升级趋势确定,功率密度的提高推升AIDC设备需求。 #金盘科技:数据中心订单起量 【25订单目标】 国内目标+20%;海外预期40-50e增速50%左右; 【数据中心配套】 #订单: ①预计25国内订单10e;②海外更高;③26年订单规模更好(进ZJ自建供应链) #客户: ①国内:字节阿里美团等大厂,第三方数据中心等;②海外:互联网公司为主(苹果/mata/亚马逊等) #产品:
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【华西机械】#捷昌驱动推荐:灵巧手+执行器,人形机器人与主业共振 1、#人形机器人稳步推进:灵巧手+执行器均成果显著。3月11日晚上,捷昌在投资者平台官方回复人形机器人业务进展。1)线性执行器:目前进展顺利,大中小三款产品样机完成,执行器高度自制,后续逐步定样。2)灵巧手:与灵巧智能合作深入,捷昌后续承担较多制造及产业化环节,核心零部件高度自制。灵巧智能在灵巧手领域能力较强,目前Dexhand系列产品已经发布,且后续新产品有望迎来下一代产品。客户端,公司与国内多家机器人厂商有对接合作,后续潜力较
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【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,字节支付+Agent+出海+数字可信身份!
# 字节大力布局线下支付,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。2025年1月2日,抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元,增幅高达20倍,注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包,【商业模式可能贴近支付宝、微信】。字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商, 新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 # 大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSee
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动力新科涨停点评
柴油发动机新贵,重庆国资高度重视公司发展 📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年,深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心,产品力强大,直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作,#2019年进入华为云体系并成为后者主供,#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。 📌量:2024年发动机出货700台,其中数据中心300台(华为150台、阿里100台);随着日方零部件供应缓解,2025年预计出货1100台,其中数据中心800台;#2026年有望出货至2000台以上,#其中大部分是数据
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【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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【招商汽车】6C快充有望今年大规模上车,推动超充平权
2021-2022年,新能源汽车行业高压快充技术开始打下基础,2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充,预计2026年搭载800V高压平台的车型渗透率将超50%。随着消费者对充电效率的要求继续提高,进一步提升充电电流,增大充电倍率的重要性逐步凸显。目前,上市新车主流充电倍率已达2C,2025 年预计高端车型将朝着5-6C的方向发展,中低端车型则会向3-4C迈进,混动车型也将突破2C。 主要受益环节: 整车:6C快充使油电补能同速,进一步拉动销量。 推荐:比亚迪、赛力斯、江淮汽
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持续看好AIDC柴发板块
短期大厂招标催化、国产化不断导入,长期算力爆发需求有支撑 #供需持续偏紧。1)国内头部互联网大厂资本开支预期持续上修,ZJ已上修资本开支,T下游年报资本开支也有望上修,后续AIDC需求更旺盛将带来机组更紧缺;国内发动机验证顺利,有望逐步导入大厂;2)国内A公司将逐步招标,量价预期提升且国产发动机有望导入,考虑目前紧缺程度后续或将持续上涨。目前行业招标刚刚开始,年初以来明确的有运营商和字节项目招标,互联网大厂卡先行IDC机房建设将加速。 #供给端是刚性的,行业扩产节奏慢。从上游发动机环节来看,发动
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2025-03-12 14:33:04
【商业航天】千帆星座/G60星链第五次组网——长江军工
事件:今天凌晨,我国在海南商业卫星发射中心1号工位成功使用长征八号遥6运载火箭以一箭18星方式将千帆星座04组卫星发射升空。 1⃣️本次发射是千帆星座首次采用长征八号火箭部署组网星,此前4次组网均由长六甲火箭执行。 2⃣️本次发射搭载的是此前延后发射的千帆星座04组卫星,或表明千帆星座卫星技术状态已经满足全面恢复组网部署。 3⃣️本次发射是海南商发1号工位的首次发射,是继续去年11月30日2号工位首飞后的第二次发射,海南商发双工位年设计发射次数均为16次,其中1号工位为长八系列火箭专用工位。 点
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上海瀚讯
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小蜜蜂
2025-03-12 14:32:40
【HVDC】产业近况更新,#建议重视【盛弘股份】
结论:HVDC大势所趋,3-5年维度看渗透率有望50%+;价值量上看,国内高压模块价格有望提升,海外价格或高达2元+/W。供应链上看,目前Vertiv国内供应商开发上,sh优势和进展积极,样机有望于近期送样,26年有望放量。除HVDC外,sh和Vertiv后续有望在空调电路上,#额外再开发更高价值量的谐波治理(APF)和动态负载等设备,#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展,存在比较大预期差,建议重视【shgf】 #英伟达GTC大会前瞻:维谛、台达等会推出新一代高压800V-HV
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-03-12 14:32:02
GTC2025将于北京时间3月19日举行,台达将在GTC2025发布多种新产品
包括19寸72kW 800V HVDC Power Shelf、电力电容器shelf、22kW BBU系统等,供电架构升级趋势确定,功率密度的提高推升AIDC设备需求。 #金盘科技:数据中心订单起量 【25订单目标】 国内目标+20%;海外预期40-50e增速50%左右; 【数据中心配套】 #订单: ①预计25国内订单10e;②海外更高;③26年订单规模更好(进ZJ自建供应链) #客户: ①国内:字节阿里美团等大厂,第三方数据中心等;②海外:互联网公司为主(苹果/mata/亚马逊等) #产品:
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科泰电源
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小蜜蜂
2025-03-12 14:31:32
【华西机械】#捷昌驱动推荐:灵巧手+执行器,人形机器人与主业共振 1、#人形机器人稳步推进:灵巧手+执行器均成果显著。3月11日晚上,捷昌在投资者平台官方回复人形机器人业务进展。1)线性执行器:目前进展顺利,大中小三款产品样机完成,执行器高度自制,后续逐步定样。2)灵巧手:与灵巧智能合作深入,捷昌后续承担较多制造及产业化环节,核心零部件高度自制。灵巧智能在灵巧手领域能力较强,目前Dexhand系列产品已经发布,且后续新产品有望迎来下一代产品。客户端,公司与国内多家机器人厂商有对接合作,后续潜力较
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小蜜蜂
2025-03-12 14:31:17
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,字节支付+Agent+出海+数字可信身份!
# 字节大力布局线下支付,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。2025年1月2日,抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元,增幅高达20倍,注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包,【商业模式可能贴近支付宝、微信】。字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商, 新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 # 大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSee
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新大陆
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:54
动力新科涨停点评
柴油发动机新贵,重庆国资高度重视公司发展 📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年,深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心,产品力强大,直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作,#2019年进入华为云体系并成为后者主供,#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。 📌量:2024年发动机出货700台,其中数据中心300台(华为150台、阿里100台);随着日方零部件供应缓解,2025年预计出货1100台,其中数据中心800台;#2026年有望出货至2000台以上,#其中大部分是数据
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动力新科
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:29
【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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宜安科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:25:24
【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:34
【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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通行宝
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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科华数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:22:25
【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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东土科技
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小蜜蜂
2025-03-13 08:29:38
【信达医药】脑机接口行业更新
近期在路演过程中投资人对脑机接口提出的问题,主要集中在: 未来非侵入式发展为主or侵入式发展为主? 衡量脑机接口关键指标及核心技术? 现在主要应用的领域及未来可拓展的领域? 重点关注公司,是否有上市公司? ---------------------------- 非侵入式or侵入式:未来一定是两条腿走路,侵入式虽然已实现人体临床实验,但距离商业化预计还有3-5年时间;非侵入式脑机产品部分已实现商业化,但由于其脑电信号抓取效果不如侵入式,从而无法替代侵入式脑机地位。因此未来研发重点会放在侵入式脑机
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高德红外
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小蜜蜂
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【光大电子】瑞可达:特斯拉Optimus机器人连接器全面突破,国产机器人业务未来可期。连接器作为机器人的神经,至关重要!机器人业务增厚50亿元市值、AEC业务增厚100亿元市值、连接器主业100亿元市值,目标市值250亿元,目前仅80亿元市值,空间巨大。
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小蜜蜂
2025-03-12 14:34:45
【招商汽车】6C快充有望今年大规模上车,推动超充平权
2021-2022年,新能源汽车行业高压快充技术开始打下基础,2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充,预计2026年搭载800V高压平台的车型渗透率将超50%。随着消费者对充电效率的要求继续提高,进一步提升充电电流,增大充电倍率的重要性逐步凸显。目前,上市新车主流充电倍率已达2C,2025 年预计高端车型将朝着5-6C的方向发展,中低端车型则会向3-4C迈进,混动车型也将突破2C。 主要受益环节: 整车:6C快充使油电补能同速,进一步拉动销量。 推荐:比亚迪、赛力斯、江淮汽
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沃尔核材
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小蜜蜂
2025-03-12 14:34:18
持续看好AIDC柴发板块
短期大厂招标催化、国产化不断导入,长期算力爆发需求有支撑 #供需持续偏紧。1)国内头部互联网大厂资本开支预期持续上修,ZJ已上修资本开支,T下游年报资本开支也有望上修,后续AIDC需求更旺盛将带来机组更紧缺;国内发动机验证顺利,有望逐步导入大厂;2)国内A公司将逐步招标,量价预期提升且国产发动机有望导入,考虑目前紧缺程度后续或将持续上涨。目前行业招标刚刚开始,年初以来明确的有运营商和字节项目招标,互联网大厂卡先行IDC机房建设将加速。 #供给端是刚性的,行业扩产节奏慢。从上游发动机环节来看,发动
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科泰电源
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【商业航天】千帆星座/G60星链第五次组网——长江军工
事件:今天凌晨,我国在海南商业卫星发射中心1号工位成功使用长征八号遥6运载火箭以一箭18星方式将千帆星座04组卫星发射升空。 1⃣️本次发射是千帆星座首次采用长征八号火箭部署组网星,此前4次组网均由长六甲火箭执行。 2⃣️本次发射搭载的是此前延后发射的千帆星座04组卫星,或表明千帆星座卫星技术状态已经满足全面恢复组网部署。 3⃣️本次发射是海南商发1号工位的首次发射,是继续去年11月30日2号工位首飞后的第二次发射,海南商发双工位年设计发射次数均为16次,其中1号工位为长八系列火箭专用工位。 点
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【HVDC】产业近况更新,#建议重视【盛弘股份】
结论:HVDC大势所趋,3-5年维度看渗透率有望50%+;价值量上看,国内高压模块价格有望提升,海外价格或高达2元+/W。供应链上看,目前Vertiv国内供应商开发上,sh优势和进展积极,样机有望于近期送样,26年有望放量。除HVDC外,sh和Vertiv后续有望在空调电路上,#额外再开发更高价值量的谐波治理(APF)和动态负载等设备,#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展,存在比较大预期差,建议重视【shgf】 #英伟达GTC大会前瞻:维谛、台达等会推出新一代高压800V-HV
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GTC2025将于北京时间3月19日举行,台达将在GTC2025发布多种新产品
包括19寸72kW 800V HVDC Power Shelf、电力电容器shelf、22kW BBU系统等,供电架构升级趋势确定,功率密度的提高推升AIDC设备需求。 #金盘科技:数据中心订单起量 【25订单目标】 国内目标+20%;海外预期40-50e增速50%左右; 【数据中心配套】 #订单: ①预计25国内订单10e;②海外更高;③26年订单规模更好(进ZJ自建供应链) #客户: ①国内:字节阿里美团等大厂,第三方数据中心等;②海外:互联网公司为主(苹果/mata/亚马逊等) #产品:
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【华西机械】#捷昌驱动推荐:灵巧手+执行器,人形机器人与主业共振 1、#人形机器人稳步推进:灵巧手+执行器均成果显著。3月11日晚上,捷昌在投资者平台官方回复人形机器人业务进展。1)线性执行器:目前进展顺利,大中小三款产品样机完成,执行器高度自制,后续逐步定样。2)灵巧手:与灵巧智能合作深入,捷昌后续承担较多制造及产业化环节,核心零部件高度自制。灵巧智能在灵巧手领域能力较强,目前Dexhand系列产品已经发布,且后续新产品有望迎来下一代产品。客户端,公司与国内多家机器人厂商有对接合作,后续潜力较
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2025-03-12 14:31:17
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,字节支付+Agent+出海+数字可信身份!
# 字节大力布局线下支付,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。2025年1月2日,抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元,增幅高达20倍,注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包,【商业模式可能贴近支付宝、微信】。字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商, 新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 # 大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSee
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新大陆
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2025-03-12 14:29:54
动力新科涨停点评
柴油发动机新贵,重庆国资高度重视公司发展 📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年,深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心,产品力强大,直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作,#2019年进入华为云体系并成为后者主供,#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。 📌量:2024年发动机出货700台,其中数据中心300台(华为150台、阿里100台);随着日方零部件供应缓解,2025年预计出货1100台,其中数据中心800台;#2026年有望出货至2000台以上,#其中大部分是数据
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动力新科
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【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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【信达医药】脑机接口行业更新
近期在路演过程中投资人对脑机接口提出的问题,主要集中在: 未来非侵入式发展为主or侵入式发展为主? 衡量脑机接口关键指标及核心技术? 现在主要应用的领域及未来可拓展的领域? 重点关注公司,是否有上市公司? ---------------------------- 非侵入式or侵入式:未来一定是两条腿走路,侵入式虽然已实现人体临床实验,但距离商业化预计还有3-5年时间;非侵入式脑机产品部分已实现商业化,但由于其脑电信号抓取效果不如侵入式,从而无法替代侵入式脑机地位。因此未来研发重点会放在侵入式脑机
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【招商汽车】6C快充有望今年大规模上车,推动超充平权
2021-2022年,新能源汽车行业高压快充技术开始打下基础,2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充,预计2026年搭载800V高压平台的车型渗透率将超50%。随着消费者对充电效率的要求继续提高,进一步提升充电电流,增大充电倍率的重要性逐步凸显。目前,上市新车主流充电倍率已达2C,2025 年预计高端车型将朝着5-6C的方向发展,中低端车型则会向3-4C迈进,混动车型也将突破2C。 主要受益环节: 整车:6C快充使油电补能同速,进一步拉动销量。 推荐:比亚迪、赛力斯、江淮汽
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持续看好AIDC柴发板块
短期大厂招标催化、国产化不断导入,长期算力爆发需求有支撑 #供需持续偏紧。1)国内头部互联网大厂资本开支预期持续上修,ZJ已上修资本开支,T下游年报资本开支也有望上修,后续AIDC需求更旺盛将带来机组更紧缺;国内发动机验证顺利,有望逐步导入大厂;2)国内A公司将逐步招标,量价预期提升且国产发动机有望导入,考虑目前紧缺程度后续或将持续上涨。目前行业招标刚刚开始,年初以来明确的有运营商和字节项目招标,互联网大厂卡先行IDC机房建设将加速。 #供给端是刚性的,行业扩产节奏慢。从上游发动机环节来看,发动
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【商业航天】千帆星座/G60星链第五次组网——长江军工
事件:今天凌晨,我国在海南商业卫星发射中心1号工位成功使用长征八号遥6运载火箭以一箭18星方式将千帆星座04组卫星发射升空。 1⃣️本次发射是千帆星座首次采用长征八号火箭部署组网星,此前4次组网均由长六甲火箭执行。 2⃣️本次发射搭载的是此前延后发射的千帆星座04组卫星,或表明千帆星座卫星技术状态已经满足全面恢复组网部署。 3⃣️本次发射是海南商发1号工位的首次发射,是继续去年11月30日2号工位首飞后的第二次发射,海南商发双工位年设计发射次数均为16次,其中1号工位为长八系列火箭专用工位。 点
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【HVDC】产业近况更新,#建议重视【盛弘股份】
结论:HVDC大势所趋,3-5年维度看渗透率有望50%+;价值量上看,国内高压模块价格有望提升,海外价格或高达2元+/W。供应链上看,目前Vertiv国内供应商开发上,sh优势和进展积极,样机有望于近期送样,26年有望放量。除HVDC外,sh和Vertiv后续有望在空调电路上,#额外再开发更高价值量的谐波治理(APF)和动态负载等设备,#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展,存在比较大预期差,建议重视【shgf】 #英伟达GTC大会前瞻:维谛、台达等会推出新一代高压800V-HV
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GTC2025将于北京时间3月19日举行,台达将在GTC2025发布多种新产品
包括19寸72kW 800V HVDC Power Shelf、电力电容器shelf、22kW BBU系统等,供电架构升级趋势确定,功率密度的提高推升AIDC设备需求。 #金盘科技:数据中心订单起量 【25订单目标】 国内目标+20%;海外预期40-50e增速50%左右; 【数据中心配套】 #订单: ①预计25国内订单10e;②海外更高;③26年订单规模更好(进ZJ自建供应链) #客户: ①国内:字节阿里美团等大厂,第三方数据中心等;②海外:互联网公司为主(苹果/mata/亚马逊等) #产品:
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【华西机械】#捷昌驱动推荐:灵巧手+执行器,人形机器人与主业共振 1、#人形机器人稳步推进:灵巧手+执行器均成果显著。3月11日晚上,捷昌在投资者平台官方回复人形机器人业务进展。1)线性执行器:目前进展顺利,大中小三款产品样机完成,执行器高度自制,后续逐步定样。2)灵巧手:与灵巧智能合作深入,捷昌后续承担较多制造及产业化环节,核心零部件高度自制。灵巧智能在灵巧手领域能力较强,目前Dexhand系列产品已经发布,且后续新产品有望迎来下一代产品。客户端,公司与国内多家机器人厂商有对接合作,后续潜力较
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小蜜蜂
2025-03-12 14:31:17
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,字节支付+Agent+出海+数字可信身份!
# 字节大力布局线下支付,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。2025年1月2日,抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元,增幅高达20倍,注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包,【商业模式可能贴近支付宝、微信】。字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商, 新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 # 大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSee
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新大陆
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小蜜蜂
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动力新科涨停点评
柴油发动机新贵,重庆国资高度重视公司发展 📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年,深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心,产品力强大,直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作,#2019年进入华为云体系并成为后者主供,#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。 📌量:2024年发动机出货700台,其中数据中心300台(华为150台、阿里100台);随着日方零部件供应缓解,2025年预计出货1100台,其中数据中心800台;#2026年有望出货至2000台以上,#其中大部分是数据
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动力新科
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小蜜蜂
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【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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宜安科技
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小蜜蜂
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【招商电新】重点公司更新3.11 #湘油泵,柴发黑马! 催化:潍柴重机涨停创历史新高,科泰电源大涨创历史新高! #【湘油泵(机械)】近6成收入为柴发配件,排产到明年,新产能爬坡,近期海外配套已提价5-7%!(还有涨价空间);机器人用减速器已导进大客户,执行器某大客户刚完成审厂(ASP放大超7倍),养老机器人与平台公司合作积极推进;业界评估,公司近期在国内/外新客户方面,有新的积极突破。
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:34
【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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通行宝
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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科华数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:22:25
【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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东土科技
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