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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-11-06 16:08:33
纽威股份交流情况: 1、海外景气度很高,国内比海外弱一些。国内部分细分装置比较好。 比较好:核电、煤化工、氢能、乙烯、海工造船、水处理 持平:化工 下滑:炼化、油气开采、多晶硅 2、分区域:中东&非洲增长最快 3、毛利率提升原因:1)外销订单情况增加;2)原材料降价;3)人工成本控制。人效提升,靠设备升级,增产提效。国内毛利率比总体低的比较多。 4、订单:预估Q4国内比Q2-Q3好。整体7-9月增速保持之前幅度。现在在手订单比较充足。 5、CAPEX:20-22年上一轮资本开支逐步达产运行,这一
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小蜜蜂
2024-11-06 16:08:14
【招商电新】代银浆是光伏行业的重大变化(11.06)
1、电池非硅成本中浆料占比高,以TOPCon电池为例,银浆的单瓦成本约为0.07-0.08元(银价7000-8000元/kg、单位用量10mg/W),而TOPCon电池整体非硅成本约为0.13元/W。在电池提效要点中,浆料对电池提效的影响也比较大。TOPCon时期浆料以银体系为主,其正面、背面均需要银浆,因此用量高于PERC,同时,制造难度也在提升; 2、降低银耗甚至去银化一直是行业重点降本方向,过去主要通过降低细栅宽度,以及加主栅数量但缩窄宽度进而降低银耗,随着TOPCon等路线的不断迭代优化
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光大银行
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小蜜蜂
2024-11-06 16:07:47
【国盛计算机】润达医疗
华为AI医疗核心标的,C+B端应用落地持续加速 #B端AI落地持续突破、协助华西医院打造生成式病历服务。1)公司联合华为,已将模型方案在美年健康、广西柳药集团以及国内多省市的权威三甲医院实现了嵌入应用,良好推动了医疗全环节的智慧化升级。2)根据公司公众号,公司基于现有的智慧化方案,已成功帮助华西医院打造了生成式病历服务,可辅助医生完成入院记录、出院小结、手术记录以及首次病程等多场景病历的快速生成。且经测试,系统综合能够帮助医生节省约60%的病历书写时间,不仅如此,内容准确率可达90%以上。 #A
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润达医疗
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小蜜蜂
2024-11-06 16:07:17
【开源化工】氟化工行业更新
:R134a报价超预期大涨,氟化工产业链年底躁动行情如期展开 事件更新:据氟务在线公众号,制冷剂R134a内外贸价格大幅拉涨至4w(内贸3.4→3.6→4w;外贸3.1→3.4→3.6→4w),不同产品近日以来阶段性提升,临近年底市场进入头晕目眩时期。年底配额所剩不多,后续行业开工回落,企业库存低位,并无销售压力,面对询单高价报盘,趋势向上明确,需要时间逐步传导。价格上行趋势或远未结束,后续涨幅依然期待。另外,萤石价格11月预计可达3900元/吨,亦将大幅提升。 临近年底,产业链人人心思涨,萤石
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昊华科技
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小蜜蜂
2024-11-06 16:06:52
【国海电新】低空经济
顶层高度重视、地区细化支持政策,强化成长主线-1106 #事件 1、近日,工业和信息化部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议,部党组书记、部长、部低空产业发展领导小组组长金壮龙出席会议并讲话。会议提到发展低空产业具有十分重要的战略意义,要抓好顶层谋划,谋篇布局低空装备创新体系、产业体系和低空信息基础设施建设等重要内容 2、11月5日,深圳市交通运输局发布《深圳市交通运输局 实施细则(征求意见稿)》,细化支持政策,明确:1)落户资助:按落户实缴注册资本的5%给予不超过2000万元的一次性落户奖励
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万丰奥威
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小蜜蜂
2024-11-06 16:06:28
航天彩虹最新交流: 、 受到国外的安全不确定因素影响,导致需求比较旺盛。(中东 彩虹无人机) 公司的用户国家也在持续的扩大,新用户也在不断增多。预计在今年新增用户的基础上,还会增加新的用户。 公司已经在对接相关用户需求,明年后年军贸业务应该是非常不错。
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小蜜蜂
2024-11-06 16:06:17
【长江计算机】超前布局梯次培育,量子科技步入发展“快车道
事件描述:近日,《党建研究》刊发国务院国资委党委署名文章称,加快培育壮大战略性新兴产业和未来产业。文章提出,超前布局、梯次培育量子科技、核聚变、生物制造、6G等未来产业,加快打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群和产业领军企业。同时,当地时间10月28日,美国政府对外发布新规,将禁止对中国半导体、量子技术和人工智能领域的对外投资,该新规将于2025年1月2日生效,并将由美国财政部新成立的全球交易办公室(Office of Global Transactions)负责监管。 事件点评:量子科技
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国盾量子
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小蜜蜂
2024-11-06 16:05:15
【东财新能源】4680深度
Cybertruck上量+LG松下量产,4680从1到10 #特斯拉边际变化:4680已实现1到10、单季度产能增长3倍、新技术推进。 1)量增: 24年8月T公司交付5000台Cybertruck,预计24年底达到1万台以上。据此推断,24年8月4680装车615MWh,24年12月达到1.5GWh。我们推算出24年9月15日时,特斯拉的4680年化产能已达到16GWh,可匹配13万辆Cybertruck,标志着4680已实现从1到10,是24年年中的4倍左右。根据Troy Teslike预测
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亿纬锂能
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小蜜蜂
2024-11-06 16:04:41
【通用&自动化】11月金股推荐路演总结
3Q24通用&自动化板块营收提速明显。以SW机械设备(2021)为口径,3Q营收同比通用(+13%vs2023Q3+5%)>自动化(+10%vs2023Q3+9%)>其他机械板块。 通用板块 1)机床链:3Q24收现比改善,行业集中度【缓慢】提升。2024年主线行情缺位,关注财政政策落地后的估值修复。 2)仪器仪表:3Q24盈利稳健,国产化率【缓慢】提升,顺周期防御性资产。 自动化板块 1)机器人:3Q24国产工业机器人销量首次超过外资品牌,关注资产整合(代表案例:上海电气)+T/HW/智元人形
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双环传动
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小蜜蜂
2024-11-06 16:03:28
【锂电】材料涨价酝酿,看好25年行业反转
边际变化:需求端,储能订单维持高增,动力以旧换新超预期;供给端,Q2起铁锂、负极龙头公司持续满产,年底电池厂开始谈25年的价格。 涨价逻辑: 1)25年需求仍保持20%增长(动力17%+,储能30%+); 2)4C快充渗透率持续提升,高压密产品溢价1000-3000元,铁锂正极Q3末已出现结构性涨价(高压密涨价1k); 3)铁锂、6F、铜箔环节盈利压力大,铁锂和6F仅1-2家公司盈利,铜箔已全行业亏损多个季度; 4)铁锂、负极头部4-5家企业已经满产,电池厂需确保明年供应链稳定性(尤其是大单)。
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中科电气
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小蜜蜂
2024-11-06 16:02:42
【民生金属】#金属行业观点更新
布局当下,收获在春季 #这周真是个重大转折点:外部内部的不确定性消除,不久的春季值得期待啊!!! #1、放水是这轮的政策的核心:无论是美国还是国内,稳经济的第一选择都是放水,并且最优先选择项,因为放水对于政府来讲是最简单的事情,特别是具备全球铸币权的美联储而言。所以看如果是水牛,先搞非银等虚拟金融资产、再搞实物资产,第二轮就是商品。美国段的尘埃落地,反而会促进国内超预期的放水。 #2、布局当下,收获在春季。过去一月的行业整体同有色关联度不大,也正常,过去的三年上游超额收益太明显。但当下我们判断是
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白银有色
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小蜜蜂
2024-11-06 15:59:22
【轨交行业】点评
2024年第三批动车组招标共计80组,看好轨交装备板块需求回暖【东吴机械】 👉 事件:2024年第三批动车组招标公布 根据国铁集团官网,2024年第三批动车组采购项目共招标80组350km/h动车组,其中66组普通型动车组、10组高寒型动车组、2列17辆编组动车组(等价于4组)。至此2024年已招标时速350km/h动车组245组,已招标时速160km/h动车组20组,共计265组。 👉 动车组采购:2024年国铁集团共采购265组动车,采购量同比高增 根据国铁集团官网,在2024年5月10
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中国通号
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小蜜蜂
2024-11-05 07:26:27
【民生金工】十一月大势研判:小盘+预期成长风格占优
为了解决风格系统化轮动难题,我们开启了自下而上的量化大势研判探究。所谓风格是资产本身的内在属性,内嵌于其产业生命周期的变化中,存在五种风格阶段:外延成长、质量成长、质量红利、价值红利、破产价值。全局比较下来的优势资产其特征属性,即为未来市场的主流风格。可通过g>ROE>D的基本优先级进行考察,分析“有没有(好资产)”和“(好资产)贵不贵”进行优势资产的比较判断,最后聚焦当下最具有优势的细分板块。 当前市场缺乏实际高成长和高盈利能力资产的投资环境。实际增速资产的优势差当下仍在收缩,实际成长类策略预
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-05 07:25:51
郭明錤:苹果平价Vision Pro生产已推迟至2027年以后
由于第一代苹果头显Vision Pro的生产将于今年年底结束,这暗示着该公司将把资源集中到一款平价的MR(混合现实)头显,据说这款产品将于2025年推出。不过,有分析师预测,其生产已被推迟到2027年以后。出现这种情况的原因有很多,但就目前而言,下一代Apple Vision Pro将直接取代现有的Apple Vision Pro,据说它的芯片将有显著升级。 据悉,具有价格竞争力的Apple Vision Pro的售价约为2000美元,将采用A系列芯片而非M系列芯片,同时显示屏的像素密度也大幅降
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-05 07:21:23
【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评
氨基酸价格上涨 & 关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技 味精:价格小幅上涨。根据卓创资讯,截至11月4日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。近期味精市场行情波动有限,主要企业执行前期合同为主。随着原料价格震荡走强,企业挺价心态犹存。下游市场心态不一,部分贸易商出货较为积极,有倒挂风险,意向维持偏低库存运行。 98%赖
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纽威股份交流情况: 1、海外景气度很高,国内比海外弱一些。国内部分细分装置比较好。 比较好:核电、煤化工、氢能、乙烯、海工造船、水处理 持平:化工 下滑:炼化、油气开采、多晶硅 2、分区域:中东&非洲增长最快 3、毛利率提升原因:1)外销订单情况增加;2)原材料降价;3)人工成本控制。人效提升,靠设备升级,增产提效。国内毛利率比总体低的比较多。 4、订单:预估Q4国内比Q2-Q3好。整体7-9月增速保持之前幅度。现在在手订单比较充足。 5、CAPEX:20-22年上一轮资本开支逐步达产运行,这一
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【招商电新】代银浆是光伏行业的重大变化(11.06)
1、电池非硅成本中浆料占比高,以TOPCon电池为例,银浆的单瓦成本约为0.07-0.08元(银价7000-8000元/kg、单位用量10mg/W),而TOPCon电池整体非硅成本约为0.13元/W。在电池提效要点中,浆料对电池提效的影响也比较大。TOPCon时期浆料以银体系为主,其正面、背面均需要银浆,因此用量高于PERC,同时,制造难度也在提升; 2、降低银耗甚至去银化一直是行业重点降本方向,过去主要通过降低细栅宽度,以及加主栅数量但缩窄宽度进而降低银耗,随着TOPCon等路线的不断迭代优化
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【国盛计算机】润达医疗
华为AI医疗核心标的,C+B端应用落地持续加速 #B端AI落地持续突破、协助华西医院打造生成式病历服务。1)公司联合华为,已将模型方案在美年健康、广西柳药集团以及国内多省市的权威三甲医院实现了嵌入应用,良好推动了医疗全环节的智慧化升级。2)根据公司公众号,公司基于现有的智慧化方案,已成功帮助华西医院打造了生成式病历服务,可辅助医生完成入院记录、出院小结、手术记录以及首次病程等多场景病历的快速生成。且经测试,系统综合能够帮助医生节省约60%的病历书写时间,不仅如此,内容准确率可达90%以上。 #A
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润达医疗
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【开源化工】氟化工行业更新
:R134a报价超预期大涨,氟化工产业链年底躁动行情如期展开 事件更新:据氟务在线公众号,制冷剂R134a内外贸价格大幅拉涨至4w(内贸3.4→3.6→4w;外贸3.1→3.4→3.6→4w),不同产品近日以来阶段性提升,临近年底市场进入头晕目眩时期。年底配额所剩不多,后续行业开工回落,企业库存低位,并无销售压力,面对询单高价报盘,趋势向上明确,需要时间逐步传导。价格上行趋势或远未结束,后续涨幅依然期待。另外,萤石价格11月预计可达3900元/吨,亦将大幅提升。 临近年底,产业链人人心思涨,萤石
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【国海电新】低空经济
顶层高度重视、地区细化支持政策,强化成长主线-1106 #事件 1、近日,工业和信息化部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议,部党组书记、部长、部低空产业发展领导小组组长金壮龙出席会议并讲话。会议提到发展低空产业具有十分重要的战略意义,要抓好顶层谋划,谋篇布局低空装备创新体系、产业体系和低空信息基础设施建设等重要内容 2、11月5日,深圳市交通运输局发布《深圳市交通运输局 实施细则(征求意见稿)》,细化支持政策,明确:1)落户资助:按落户实缴注册资本的5%给予不超过2000万元的一次性落户奖励
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航天彩虹最新交流: 、 受到国外的安全不确定因素影响,导致需求比较旺盛。(中东 彩虹无人机) 公司的用户国家也在持续的扩大,新用户也在不断增多。预计在今年新增用户的基础上,还会增加新的用户。 公司已经在对接相关用户需求,明年后年军贸业务应该是非常不错。
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【长江计算机】超前布局梯次培育,量子科技步入发展“快车道
事件描述:近日,《党建研究》刊发国务院国资委党委署名文章称,加快培育壮大战略性新兴产业和未来产业。文章提出,超前布局、梯次培育量子科技、核聚变、生物制造、6G等未来产业,加快打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群和产业领军企业。同时,当地时间10月28日,美国政府对外发布新规,将禁止对中国半导体、量子技术和人工智能领域的对外投资,该新规将于2025年1月2日生效,并将由美国财政部新成立的全球交易办公室(Office of Global Transactions)负责监管。 事件点评:量子科技
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【东财新能源】4680深度
Cybertruck上量+LG松下量产,4680从1到10 #特斯拉边际变化:4680已实现1到10、单季度产能增长3倍、新技术推进。 1)量增: 24年8月T公司交付5000台Cybertruck,预计24年底达到1万台以上。据此推断,24年8月4680装车615MWh,24年12月达到1.5GWh。我们推算出24年9月15日时,特斯拉的4680年化产能已达到16GWh,可匹配13万辆Cybertruck,标志着4680已实现从1到10,是24年年中的4倍左右。根据Troy Teslike预测
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【通用&自动化】11月金股推荐路演总结
3Q24通用&自动化板块营收提速明显。以SW机械设备(2021)为口径,3Q营收同比通用(+13%vs2023Q3+5%)>自动化(+10%vs2023Q3+9%)>其他机械板块。 通用板块 1)机床链:3Q24收现比改善,行业集中度【缓慢】提升。2024年主线行情缺位,关注财政政策落地后的估值修复。 2)仪器仪表:3Q24盈利稳健,国产化率【缓慢】提升,顺周期防御性资产。 自动化板块 1)机器人:3Q24国产工业机器人销量首次超过外资品牌,关注资产整合(代表案例:上海电气)+T/HW/智元人形
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【锂电】材料涨价酝酿,看好25年行业反转
边际变化:需求端,储能订单维持高增,动力以旧换新超预期;供给端,Q2起铁锂、负极龙头公司持续满产,年底电池厂开始谈25年的价格。 涨价逻辑: 1)25年需求仍保持20%增长(动力17%+,储能30%+); 2)4C快充渗透率持续提升,高压密产品溢价1000-3000元,铁锂正极Q3末已出现结构性涨价(高压密涨价1k); 3)铁锂、6F、铜箔环节盈利压力大,铁锂和6F仅1-2家公司盈利,铜箔已全行业亏损多个季度; 4)铁锂、负极头部4-5家企业已经满产,电池厂需确保明年供应链稳定性(尤其是大单)。
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【民生金属】#金属行业观点更新
布局当下,收获在春季 #这周真是个重大转折点:外部内部的不确定性消除,不久的春季值得期待啊!!! #1、放水是这轮的政策的核心:无论是美国还是国内,稳经济的第一选择都是放水,并且最优先选择项,因为放水对于政府来讲是最简单的事情,特别是具备全球铸币权的美联储而言。所以看如果是水牛,先搞非银等虚拟金融资产、再搞实物资产,第二轮就是商品。美国段的尘埃落地,反而会促进国内超预期的放水。 #2、布局当下,收获在春季。过去一月的行业整体同有色关联度不大,也正常,过去的三年上游超额收益太明显。但当下我们判断是
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【轨交行业】点评
2024年第三批动车组招标共计80组,看好轨交装备板块需求回暖【东吴机械】 👉 事件:2024年第三批动车组招标公布 根据国铁集团官网,2024年第三批动车组采购项目共招标80组350km/h动车组,其中66组普通型动车组、10组高寒型动车组、2列17辆编组动车组(等价于4组)。至此2024年已招标时速350km/h动车组245组,已招标时速160km/h动车组20组,共计265组。 👉 动车组采购:2024年国铁集团共采购265组动车,采购量同比高增 根据国铁集团官网,在2024年5月10
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【民生金工】十一月大势研判:小盘+预期成长风格占优
为了解决风格系统化轮动难题,我们开启了自下而上的量化大势研判探究。所谓风格是资产本身的内在属性,内嵌于其产业生命周期的变化中,存在五种风格阶段:外延成长、质量成长、质量红利、价值红利、破产价值。全局比较下来的优势资产其特征属性,即为未来市场的主流风格。可通过g>ROE>D的基本优先级进行考察,分析“有没有(好资产)”和“(好资产)贵不贵”进行优势资产的比较判断,最后聚焦当下最具有优势的细分板块。 当前市场缺乏实际高成长和高盈利能力资产的投资环境。实际增速资产的优势差当下仍在收缩,实际成长类策略预
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郭明錤:苹果平价Vision Pro生产已推迟至2027年以后
由于第一代苹果头显Vision Pro的生产将于今年年底结束,这暗示着该公司将把资源集中到一款平价的MR(混合现实)头显,据说这款产品将于2025年推出。不过,有分析师预测,其生产已被推迟到2027年以后。出现这种情况的原因有很多,但就目前而言,下一代Apple Vision Pro将直接取代现有的Apple Vision Pro,据说它的芯片将有显著升级。 据悉,具有价格竞争力的Apple Vision Pro的售价约为2000美元,将采用A系列芯片而非M系列芯片,同时显示屏的像素密度也大幅降
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【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评
氨基酸价格上涨 & 关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技 味精:价格小幅上涨。根据卓创资讯,截至11月4日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。近期味精市场行情波动有限,主要企业执行前期合同为主。随着原料价格震荡走强,企业挺价心态犹存。下游市场心态不一,部分贸易商出货较为积极,有倒挂风险,意向维持偏低库存运行。 98%赖
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【招商电新】代银浆是光伏行业的重大变化(11.06)
1、电池非硅成本中浆料占比高,以TOPCon电池为例,银浆的单瓦成本约为0.07-0.08元(银价7000-8000元/kg、单位用量10mg/W),而TOPCon电池整体非硅成本约为0.13元/W。在电池提效要点中,浆料对电池提效的影响也比较大。TOPCon时期浆料以银体系为主,其正面、背面均需要银浆,因此用量高于PERC,同时,制造难度也在提升; 2、降低银耗甚至去银化一直是行业重点降本方向,过去主要通过降低细栅宽度,以及加主栅数量但缩窄宽度进而降低银耗,随着TOPCon等路线的不断迭代优化
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【国盛计算机】润达医疗
华为AI医疗核心标的,C+B端应用落地持续加速 #B端AI落地持续突破、协助华西医院打造生成式病历服务。1)公司联合华为,已将模型方案在美年健康、广西柳药集团以及国内多省市的权威三甲医院实现了嵌入应用,良好推动了医疗全环节的智慧化升级。2)根据公司公众号,公司基于现有的智慧化方案,已成功帮助华西医院打造了生成式病历服务,可辅助医生完成入院记录、出院小结、手术记录以及首次病程等多场景病历的快速生成。且经测试,系统综合能够帮助医生节省约60%的病历书写时间,不仅如此,内容准确率可达90%以上。 #A
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润达医疗
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小蜜蜂
2024-11-06 16:07:17
【开源化工】氟化工行业更新
:R134a报价超预期大涨,氟化工产业链年底躁动行情如期展开 事件更新:据氟务在线公众号,制冷剂R134a内外贸价格大幅拉涨至4w(内贸3.4→3.6→4w;外贸3.1→3.4→3.6→4w),不同产品近日以来阶段性提升,临近年底市场进入头晕目眩时期。年底配额所剩不多,后续行业开工回落,企业库存低位,并无销售压力,面对询单高价报盘,趋势向上明确,需要时间逐步传导。价格上行趋势或远未结束,后续涨幅依然期待。另外,萤石价格11月预计可达3900元/吨,亦将大幅提升。 临近年底,产业链人人心思涨,萤石
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昊华科技
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小蜜蜂
2024-11-06 16:06:52
【国海电新】低空经济
顶层高度重视、地区细化支持政策,强化成长主线-1106 #事件 1、近日,工业和信息化部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议,部党组书记、部长、部低空产业发展领导小组组长金壮龙出席会议并讲话。会议提到发展低空产业具有十分重要的战略意义,要抓好顶层谋划,谋篇布局低空装备创新体系、产业体系和低空信息基础设施建设等重要内容 2、11月5日,深圳市交通运输局发布《深圳市交通运输局 实施细则(征求意见稿)》,细化支持政策,明确:1)落户资助:按落户实缴注册资本的5%给予不超过2000万元的一次性落户奖励
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万丰奥威
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小蜜蜂
2024-11-06 16:06:28
航天彩虹最新交流: 、 受到国外的安全不确定因素影响,导致需求比较旺盛。(中东 彩虹无人机) 公司的用户国家也在持续的扩大,新用户也在不断增多。预计在今年新增用户的基础上,还会增加新的用户。 公司已经在对接相关用户需求,明年后年军贸业务应该是非常不错。
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小蜜蜂
2024-11-06 16:06:17
【长江计算机】超前布局梯次培育,量子科技步入发展“快车道
事件描述:近日,《党建研究》刊发国务院国资委党委署名文章称,加快培育壮大战略性新兴产业和未来产业。文章提出,超前布局、梯次培育量子科技、核聚变、生物制造、6G等未来产业,加快打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群和产业领军企业。同时,当地时间10月28日,美国政府对外发布新规,将禁止对中国半导体、量子技术和人工智能领域的对外投资,该新规将于2025年1月2日生效,并将由美国财政部新成立的全球交易办公室(Office of Global Transactions)负责监管。 事件点评:量子科技
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国盾量子
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小蜜蜂
2024-11-06 16:05:15
【东财新能源】4680深度
Cybertruck上量+LG松下量产,4680从1到10 #特斯拉边际变化:4680已实现1到10、单季度产能增长3倍、新技术推进。 1)量增: 24年8月T公司交付5000台Cybertruck,预计24年底达到1万台以上。据此推断,24年8月4680装车615MWh,24年12月达到1.5GWh。我们推算出24年9月15日时,特斯拉的4680年化产能已达到16GWh,可匹配13万辆Cybertruck,标志着4680已实现从1到10,是24年年中的4倍左右。根据Troy Teslike预测
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亿纬锂能
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小蜜蜂
2024-11-06 16:04:41
【通用&自动化】11月金股推荐路演总结
3Q24通用&自动化板块营收提速明显。以SW机械设备(2021)为口径,3Q营收同比通用(+13%vs2023Q3+5%)>自动化(+10%vs2023Q3+9%)>其他机械板块。 通用板块 1)机床链:3Q24收现比改善,行业集中度【缓慢】提升。2024年主线行情缺位,关注财政政策落地后的估值修复。 2)仪器仪表:3Q24盈利稳健,国产化率【缓慢】提升,顺周期防御性资产。 自动化板块 1)机器人:3Q24国产工业机器人销量首次超过外资品牌,关注资产整合(代表案例:上海电气)+T/HW/智元人形
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双环传动
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小蜜蜂
2024-11-06 16:03:28
【锂电】材料涨价酝酿,看好25年行业反转
边际变化:需求端,储能订单维持高增,动力以旧换新超预期;供给端,Q2起铁锂、负极龙头公司持续满产,年底电池厂开始谈25年的价格。 涨价逻辑: 1)25年需求仍保持20%增长(动力17%+,储能30%+); 2)4C快充渗透率持续提升,高压密产品溢价1000-3000元,铁锂正极Q3末已出现结构性涨价(高压密涨价1k); 3)铁锂、6F、铜箔环节盈利压力大,铁锂和6F仅1-2家公司盈利,铜箔已全行业亏损多个季度; 4)铁锂、负极头部4-5家企业已经满产,电池厂需确保明年供应链稳定性(尤其是大单)。
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中科电气
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小蜜蜂
2024-11-06 16:02:42
【民生金属】#金属行业观点更新
布局当下,收获在春季 #这周真是个重大转折点:外部内部的不确定性消除,不久的春季值得期待啊!!! #1、放水是这轮的政策的核心:无论是美国还是国内,稳经济的第一选择都是放水,并且最优先选择项,因为放水对于政府来讲是最简单的事情,特别是具备全球铸币权的美联储而言。所以看如果是水牛,先搞非银等虚拟金融资产、再搞实物资产,第二轮就是商品。美国段的尘埃落地,反而会促进国内超预期的放水。 #2、布局当下,收获在春季。过去一月的行业整体同有色关联度不大,也正常,过去的三年上游超额收益太明显。但当下我们判断是
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白银有色
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小蜜蜂
2024-11-06 15:59:22
【轨交行业】点评
2024年第三批动车组招标共计80组,看好轨交装备板块需求回暖【东吴机械】 👉 事件:2024年第三批动车组招标公布 根据国铁集团官网,2024年第三批动车组采购项目共招标80组350km/h动车组,其中66组普通型动车组、10组高寒型动车组、2列17辆编组动车组(等价于4组)。至此2024年已招标时速350km/h动车组245组,已招标时速160km/h动车组20组,共计265组。 👉 动车组采购:2024年国铁集团共采购265组动车,采购量同比高增 根据国铁集团官网,在2024年5月10
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中国通号
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小蜜蜂
2024-11-05 07:26:27
【民生金工】十一月大势研判:小盘+预期成长风格占优
为了解决风格系统化轮动难题,我们开启了自下而上的量化大势研判探究。所谓风格是资产本身的内在属性,内嵌于其产业生命周期的变化中,存在五种风格阶段:外延成长、质量成长、质量红利、价值红利、破产价值。全局比较下来的优势资产其特征属性,即为未来市场的主流风格。可通过g>ROE>D的基本优先级进行考察,分析“有没有(好资产)”和“(好资产)贵不贵”进行优势资产的比较判断,最后聚焦当下最具有优势的细分板块。 当前市场缺乏实际高成长和高盈利能力资产的投资环境。实际增速资产的优势差当下仍在收缩,实际成长类策略预
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-05 07:25:51
郭明錤:苹果平价Vision Pro生产已推迟至2027年以后
由于第一代苹果头显Vision Pro的生产将于今年年底结束,这暗示着该公司将把资源集中到一款平价的MR(混合现实)头显,据说这款产品将于2025年推出。不过,有分析师预测,其生产已被推迟到2027年以后。出现这种情况的原因有很多,但就目前而言,下一代Apple Vision Pro将直接取代现有的Apple Vision Pro,据说它的芯片将有显著升级。 据悉,具有价格竞争力的Apple Vision Pro的售价约为2000美元,将采用A系列芯片而非M系列芯片,同时显示屏的像素密度也大幅降
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-05 07:21:23
【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评
氨基酸价格上涨 & 关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技 味精:价格小幅上涨。根据卓创资讯,截至11月4日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。近期味精市场行情波动有限,主要企业执行前期合同为主。随着原料价格震荡走强,企业挺价心态犹存。下游市场心态不一,部分贸易商出货较为积极,有倒挂风险,意向维持偏低库存运行。 98%赖
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小蜜蜂
2024-11-06 16:08:33
纽威股份交流情况: 1、海外景气度很高,国内比海外弱一些。国内部分细分装置比较好。 比较好:核电、煤化工、氢能、乙烯、海工造船、水处理 持平:化工 下滑:炼化、油气开采、多晶硅 2、分区域:中东&非洲增长最快 3、毛利率提升原因:1)外销订单情况增加;2)原材料降价;3)人工成本控制。人效提升,靠设备升级,增产提效。国内毛利率比总体低的比较多。 4、订单:预估Q4国内比Q2-Q3好。整体7-9月增速保持之前幅度。现在在手订单比较充足。 5、CAPEX:20-22年上一轮资本开支逐步达产运行,这一
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小蜜蜂
2024-11-06 16:08:14
【招商电新】代银浆是光伏行业的重大变化(11.06)
1、电池非硅成本中浆料占比高,以TOPCon电池为例,银浆的单瓦成本约为0.07-0.08元(银价7000-8000元/kg、单位用量10mg/W),而TOPCon电池整体非硅成本约为0.13元/W。在电池提效要点中,浆料对电池提效的影响也比较大。TOPCon时期浆料以银体系为主,其正面、背面均需要银浆,因此用量高于PERC,同时,制造难度也在提升; 2、降低银耗甚至去银化一直是行业重点降本方向,过去主要通过降低细栅宽度,以及加主栅数量但缩窄宽度进而降低银耗,随着TOPCon等路线的不断迭代优化
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光大银行
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小蜜蜂
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【国盛计算机】润达医疗
华为AI医疗核心标的,C+B端应用落地持续加速 #B端AI落地持续突破、协助华西医院打造生成式病历服务。1)公司联合华为,已将模型方案在美年健康、广西柳药集团以及国内多省市的权威三甲医院实现了嵌入应用,良好推动了医疗全环节的智慧化升级。2)根据公司公众号,公司基于现有的智慧化方案,已成功帮助华西医院打造了生成式病历服务,可辅助医生完成入院记录、出院小结、手术记录以及首次病程等多场景病历的快速生成。且经测试,系统综合能够帮助医生节省约60%的病历书写时间,不仅如此,内容准确率可达90%以上。 #A
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润达医疗
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【开源化工】氟化工行业更新
:R134a报价超预期大涨,氟化工产业链年底躁动行情如期展开 事件更新:据氟务在线公众号,制冷剂R134a内外贸价格大幅拉涨至4w(内贸3.4→3.6→4w;外贸3.1→3.4→3.6→4w),不同产品近日以来阶段性提升,临近年底市场进入头晕目眩时期。年底配额所剩不多,后续行业开工回落,企业库存低位,并无销售压力,面对询单高价报盘,趋势向上明确,需要时间逐步传导。价格上行趋势或远未结束,后续涨幅依然期待。另外,萤石价格11月预计可达3900元/吨,亦将大幅提升。 临近年底,产业链人人心思涨,萤石
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【国海电新】低空经济
顶层高度重视、地区细化支持政策,强化成长主线-1106 #事件 1、近日,工业和信息化部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议,部党组书记、部长、部低空产业发展领导小组组长金壮龙出席会议并讲话。会议提到发展低空产业具有十分重要的战略意义,要抓好顶层谋划,谋篇布局低空装备创新体系、产业体系和低空信息基础设施建设等重要内容 2、11月5日,深圳市交通运输局发布《深圳市交通运输局 实施细则(征求意见稿)》,细化支持政策,明确:1)落户资助:按落户实缴注册资本的5%给予不超过2000万元的一次性落户奖励
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航天彩虹最新交流: 、 受到国外的安全不确定因素影响,导致需求比较旺盛。(中东 彩虹无人机) 公司的用户国家也在持续的扩大,新用户也在不断增多。预计在今年新增用户的基础上,还会增加新的用户。 公司已经在对接相关用户需求,明年后年军贸业务应该是非常不错。
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【长江计算机】超前布局梯次培育,量子科技步入发展“快车道
事件描述:近日,《党建研究》刊发国务院国资委党委署名文章称,加快培育壮大战略性新兴产业和未来产业。文章提出,超前布局、梯次培育量子科技、核聚变、生物制造、6G等未来产业,加快打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群和产业领军企业。同时,当地时间10月28日,美国政府对外发布新规,将禁止对中国半导体、量子技术和人工智能领域的对外投资,该新规将于2025年1月2日生效,并将由美国财政部新成立的全球交易办公室(Office of Global Transactions)负责监管。 事件点评:量子科技
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【东财新能源】4680深度
Cybertruck上量+LG松下量产,4680从1到10 #特斯拉边际变化:4680已实现1到10、单季度产能增长3倍、新技术推进。 1)量增: 24年8月T公司交付5000台Cybertruck,预计24年底达到1万台以上。据此推断,24年8月4680装车615MWh,24年12月达到1.5GWh。我们推算出24年9月15日时,特斯拉的4680年化产能已达到16GWh,可匹配13万辆Cybertruck,标志着4680已实现从1到10,是24年年中的4倍左右。根据Troy Teslike预测
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【通用&自动化】11月金股推荐路演总结
3Q24通用&自动化板块营收提速明显。以SW机械设备(2021)为口径,3Q营收同比通用(+13%vs2023Q3+5%)>自动化(+10%vs2023Q3+9%)>其他机械板块。 通用板块 1)机床链:3Q24收现比改善,行业集中度【缓慢】提升。2024年主线行情缺位,关注财政政策落地后的估值修复。 2)仪器仪表:3Q24盈利稳健,国产化率【缓慢】提升,顺周期防御性资产。 自动化板块 1)机器人:3Q24国产工业机器人销量首次超过外资品牌,关注资产整合(代表案例:上海电气)+T/HW/智元人形
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【锂电】材料涨价酝酿,看好25年行业反转
边际变化:需求端,储能订单维持高增,动力以旧换新超预期;供给端,Q2起铁锂、负极龙头公司持续满产,年底电池厂开始谈25年的价格。 涨价逻辑: 1)25年需求仍保持20%增长(动力17%+,储能30%+); 2)4C快充渗透率持续提升,高压密产品溢价1000-3000元,铁锂正极Q3末已出现结构性涨价(高压密涨价1k); 3)铁锂、6F、铜箔环节盈利压力大,铁锂和6F仅1-2家公司盈利,铜箔已全行业亏损多个季度; 4)铁锂、负极头部4-5家企业已经满产,电池厂需确保明年供应链稳定性(尤其是大单)。
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【民生金属】#金属行业观点更新
布局当下,收获在春季 #这周真是个重大转折点:外部内部的不确定性消除,不久的春季值得期待啊!!! #1、放水是这轮的政策的核心:无论是美国还是国内,稳经济的第一选择都是放水,并且最优先选择项,因为放水对于政府来讲是最简单的事情,特别是具备全球铸币权的美联储而言。所以看如果是水牛,先搞非银等虚拟金融资产、再搞实物资产,第二轮就是商品。美国段的尘埃落地,反而会促进国内超预期的放水。 #2、布局当下,收获在春季。过去一月的行业整体同有色关联度不大,也正常,过去的三年上游超额收益太明显。但当下我们判断是
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【轨交行业】点评
2024年第三批动车组招标共计80组,看好轨交装备板块需求回暖【东吴机械】 👉 事件:2024年第三批动车组招标公布 根据国铁集团官网,2024年第三批动车组采购项目共招标80组350km/h动车组,其中66组普通型动车组、10组高寒型动车组、2列17辆编组动车组(等价于4组)。至此2024年已招标时速350km/h动车组245组,已招标时速160km/h动车组20组,共计265组。 👉 动车组采购:2024年国铁集团共采购265组动车,采购量同比高增 根据国铁集团官网,在2024年5月10
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【民生金工】十一月大势研判:小盘+预期成长风格占优
为了解决风格系统化轮动难题,我们开启了自下而上的量化大势研判探究。所谓风格是资产本身的内在属性,内嵌于其产业生命周期的变化中,存在五种风格阶段:外延成长、质量成长、质量红利、价值红利、破产价值。全局比较下来的优势资产其特征属性,即为未来市场的主流风格。可通过g>ROE>D的基本优先级进行考察,分析“有没有(好资产)”和“(好资产)贵不贵”进行优势资产的比较判断,最后聚焦当下最具有优势的细分板块。 当前市场缺乏实际高成长和高盈利能力资产的投资环境。实际增速资产的优势差当下仍在收缩,实际成长类策略预
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郭明錤:苹果平价Vision Pro生产已推迟至2027年以后
由于第一代苹果头显Vision Pro的生产将于今年年底结束,这暗示着该公司将把资源集中到一款平价的MR(混合现实)头显,据说这款产品将于2025年推出。不过,有分析师预测,其生产已被推迟到2027年以后。出现这种情况的原因有很多,但就目前而言,下一代Apple Vision Pro将直接取代现有的Apple Vision Pro,据说它的芯片将有显著升级。 据悉,具有价格竞争力的Apple Vision Pro的售价约为2000美元,将采用A系列芯片而非M系列芯片,同时显示屏的像素密度也大幅降
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【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评
氨基酸价格上涨 & 关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技 味精:价格小幅上涨。根据卓创资讯,截至11月4日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。近期味精市场行情波动有限,主要企业执行前期合同为主。随着原料价格震荡走强,企业挺价心态犹存。下游市场心态不一,部分贸易商出货较为积极,有倒挂风险,意向维持偏低库存运行。 98%赖
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纽威股份交流情况: 1、海外景气度很高,国内比海外弱一些。国内部分细分装置比较好。 比较好:核电、煤化工、氢能、乙烯、海工造船、水处理 持平:化工 下滑:炼化、油气开采、多晶硅 2、分区域:中东&非洲增长最快 3、毛利率提升原因:1)外销订单情况增加;2)原材料降价;3)人工成本控制。人效提升,靠设备升级,增产提效。国内毛利率比总体低的比较多。 4、订单:预估Q4国内比Q2-Q3好。整体7-9月增速保持之前幅度。现在在手订单比较充足。 5、CAPEX:20-22年上一轮资本开支逐步达产运行,这一
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【招商电新】代银浆是光伏行业的重大变化(11.06)
1、电池非硅成本中浆料占比高,以TOPCon电池为例,银浆的单瓦成本约为0.07-0.08元(银价7000-8000元/kg、单位用量10mg/W),而TOPCon电池整体非硅成本约为0.13元/W。在电池提效要点中,浆料对电池提效的影响也比较大。TOPCon时期浆料以银体系为主,其正面、背面均需要银浆,因此用量高于PERC,同时,制造难度也在提升; 2、降低银耗甚至去银化一直是行业重点降本方向,过去主要通过降低细栅宽度,以及加主栅数量但缩窄宽度进而降低银耗,随着TOPCon等路线的不断迭代优化
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华为AI医疗核心标的,C+B端应用落地持续加速 #B端AI落地持续突破、协助华西医院打造生成式病历服务。1)公司联合华为,已将模型方案在美年健康、广西柳药集团以及国内多省市的权威三甲医院实现了嵌入应用,良好推动了医疗全环节的智慧化升级。2)根据公司公众号,公司基于现有的智慧化方案,已成功帮助华西医院打造了生成式病历服务,可辅助医生完成入院记录、出院小结、手术记录以及首次病程等多场景病历的快速生成。且经测试,系统综合能够帮助医生节省约60%的病历书写时间,不仅如此,内容准确率可达90%以上。 #A
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【开源化工】氟化工行业更新
:R134a报价超预期大涨,氟化工产业链年底躁动行情如期展开 事件更新:据氟务在线公众号,制冷剂R134a内外贸价格大幅拉涨至4w(内贸3.4→3.6→4w;外贸3.1→3.4→3.6→4w),不同产品近日以来阶段性提升,临近年底市场进入头晕目眩时期。年底配额所剩不多,后续行业开工回落,企业库存低位,并无销售压力,面对询单高价报盘,趋势向上明确,需要时间逐步传导。价格上行趋势或远未结束,后续涨幅依然期待。另外,萤石价格11月预计可达3900元/吨,亦将大幅提升。 临近年底,产业链人人心思涨,萤石
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【国海电新】低空经济
顶层高度重视、地区细化支持政策,强化成长主线-1106 #事件 1、近日,工业和信息化部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议,部党组书记、部长、部低空产业发展领导小组组长金壮龙出席会议并讲话。会议提到发展低空产业具有十分重要的战略意义,要抓好顶层谋划,谋篇布局低空装备创新体系、产业体系和低空信息基础设施建设等重要内容 2、11月5日,深圳市交通运输局发布《深圳市交通运输局 实施细则(征求意见稿)》,细化支持政策,明确:1)落户资助:按落户实缴注册资本的5%给予不超过2000万元的一次性落户奖励
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2024-11-06 16:06:28
航天彩虹最新交流: 、 受到国外的安全不确定因素影响,导致需求比较旺盛。(中东 彩虹无人机) 公司的用户国家也在持续的扩大,新用户也在不断增多。预计在今年新增用户的基础上,还会增加新的用户。 公司已经在对接相关用户需求,明年后年军贸业务应该是非常不错。
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小蜜蜂
2024-11-06 16:06:17
【长江计算机】超前布局梯次培育,量子科技步入发展“快车道
事件描述:近日,《党建研究》刊发国务院国资委党委署名文章称,加快培育壮大战略性新兴产业和未来产业。文章提出,超前布局、梯次培育量子科技、核聚变、生物制造、6G等未来产业,加快打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群和产业领军企业。同时,当地时间10月28日,美国政府对外发布新规,将禁止对中国半导体、量子技术和人工智能领域的对外投资,该新规将于2025年1月2日生效,并将由美国财政部新成立的全球交易办公室(Office of Global Transactions)负责监管。 事件点评:量子科技
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国盾量子
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小蜜蜂
2024-11-06 16:05:15
【东财新能源】4680深度
Cybertruck上量+LG松下量产,4680从1到10 #特斯拉边际变化:4680已实现1到10、单季度产能增长3倍、新技术推进。 1)量增: 24年8月T公司交付5000台Cybertruck,预计24年底达到1万台以上。据此推断,24年8月4680装车615MWh,24年12月达到1.5GWh。我们推算出24年9月15日时,特斯拉的4680年化产能已达到16GWh,可匹配13万辆Cybertruck,标志着4680已实现从1到10,是24年年中的4倍左右。根据Troy Teslike预测
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亿纬锂能
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小蜜蜂
2024-11-06 16:04:41
【通用&自动化】11月金股推荐路演总结
3Q24通用&自动化板块营收提速明显。以SW机械设备(2021)为口径,3Q营收同比通用(+13%vs2023Q3+5%)>自动化(+10%vs2023Q3+9%)>其他机械板块。 通用板块 1)机床链:3Q24收现比改善,行业集中度【缓慢】提升。2024年主线行情缺位,关注财政政策落地后的估值修复。 2)仪器仪表:3Q24盈利稳健,国产化率【缓慢】提升,顺周期防御性资产。 自动化板块 1)机器人:3Q24国产工业机器人销量首次超过外资品牌,关注资产整合(代表案例:上海电气)+T/HW/智元人形
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双环传动
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小蜜蜂
2024-11-06 16:03:28
【锂电】材料涨价酝酿,看好25年行业反转
边际变化:需求端,储能订单维持高增,动力以旧换新超预期;供给端,Q2起铁锂、负极龙头公司持续满产,年底电池厂开始谈25年的价格。 涨价逻辑: 1)25年需求仍保持20%增长(动力17%+,储能30%+); 2)4C快充渗透率持续提升,高压密产品溢价1000-3000元,铁锂正极Q3末已出现结构性涨价(高压密涨价1k); 3)铁锂、6F、铜箔环节盈利压力大,铁锂和6F仅1-2家公司盈利,铜箔已全行业亏损多个季度; 4)铁锂、负极头部4-5家企业已经满产,电池厂需确保明年供应链稳定性(尤其是大单)。
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中科电气
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小蜜蜂
2024-11-06 16:02:42
【民生金属】#金属行业观点更新
布局当下,收获在春季 #这周真是个重大转折点:外部内部的不确定性消除,不久的春季值得期待啊!!! #1、放水是这轮的政策的核心:无论是美国还是国内,稳经济的第一选择都是放水,并且最优先选择项,因为放水对于政府来讲是最简单的事情,特别是具备全球铸币权的美联储而言。所以看如果是水牛,先搞非银等虚拟金融资产、再搞实物资产,第二轮就是商品。美国段的尘埃落地,反而会促进国内超预期的放水。 #2、布局当下,收获在春季。过去一月的行业整体同有色关联度不大,也正常,过去的三年上游超额收益太明显。但当下我们判断是
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白银有色
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小蜜蜂
2024-11-06 15:59:22
【轨交行业】点评
2024年第三批动车组招标共计80组,看好轨交装备板块需求回暖【东吴机械】 👉 事件:2024年第三批动车组招标公布 根据国铁集团官网,2024年第三批动车组采购项目共招标80组350km/h动车组,其中66组普通型动车组、10组高寒型动车组、2列17辆编组动车组(等价于4组)。至此2024年已招标时速350km/h动车组245组,已招标时速160km/h动车组20组,共计265组。 👉 动车组采购:2024年国铁集团共采购265组动车,采购量同比高增 根据国铁集团官网,在2024年5月10
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中国通号
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小蜜蜂
2024-11-05 07:26:27
【民生金工】十一月大势研判:小盘+预期成长风格占优
为了解决风格系统化轮动难题,我们开启了自下而上的量化大势研判探究。所谓风格是资产本身的内在属性,内嵌于其产业生命周期的变化中,存在五种风格阶段:外延成长、质量成长、质量红利、价值红利、破产价值。全局比较下来的优势资产其特征属性,即为未来市场的主流风格。可通过g>ROE>D的基本优先级进行考察,分析“有没有(好资产)”和“(好资产)贵不贵”进行优势资产的比较判断,最后聚焦当下最具有优势的细分板块。 当前市场缺乏实际高成长和高盈利能力资产的投资环境。实际增速资产的优势差当下仍在收缩,实际成长类策略预
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-05 07:25:51
郭明錤:苹果平价Vision Pro生产已推迟至2027年以后
由于第一代苹果头显Vision Pro的生产将于今年年底结束,这暗示着该公司将把资源集中到一款平价的MR(混合现实)头显,据说这款产品将于2025年推出。不过,有分析师预测,其生产已被推迟到2027年以后。出现这种情况的原因有很多,但就目前而言,下一代Apple Vision Pro将直接取代现有的Apple Vision Pro,据说它的芯片将有显著升级。 据悉,具有价格竞争力的Apple Vision Pro的售价约为2000美元,将采用A系列芯片而非M系列芯片,同时显示屏的像素密度也大幅降
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-05 07:21:23
【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评
氨基酸价格上涨 & 关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技 味精:价格小幅上涨。根据卓创资讯,截至11月4日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。近期味精市场行情波动有限,主要企业执行前期合同为主。随着原料价格震荡走强,企业挺价心态犹存。下游市场心态不一,部分贸易商出货较为积极,有倒挂风险,意向维持偏低库存运行。 98%赖
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梅花生物
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