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小蜜蜂
2024-08-06 07:59:03
【中金硬科技】果链回调速评:AI终端大趋势不变,把握超跌机会
大家好,今日开盘果链回调较多,我们认为主因受周末美股苹果被减持影响,市场情绪波动。我们认为,美股苹果与果链的估值所处位置差异较大,参考意义有限。具体来看,果链2024年平均P/E约为20x左右,处在历史估值中值偏下,苹果TTMP/E为33x,处于公司历史估值上限。展望未来,我们认为:1)苹果AI升级趋势不变;2)iPhone16/17系列硬件创新明确;3)果链核心公司今明年估值回调后已具有较强吸引力。因此,我们在当前时点仍坚定看好果链2H24-2025的成长周期及投资机会。 iPhone16/1
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-06 07:57:57
很多领导关心B系列变动,总体来看全球影响逐步pricein,国产算力景气度加速提升
B100可能取消、B200或更超预期。1)市场关注B100进展,主要系8卡服务器或有计划取消;另外,市场担忧Blackwell架构出现某些问题,可能会导致B200及GB200均有delay。2)B100只是一个降频版本,根据产业信息,我们认为B100变化或主要系将产能更多给到B200,封装等工艺进一步调试后,其放量中期可期。 算力需求仍然乐观、供给端更扎实也是好事。1)近期,全球科技大厂密集发布财报,对资本开支的投入只增不减,对后续的展望也给出了乐观指引。就llama4而言,训练算力相比3或有数
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-06 07:57:24
英伟达B100/200延误
出货量季度追回或不对光模块25年业绩构成实质影响 事件:1)Blackwell原始芯片(即B100)的retapeout导致B100/200或GB200的延误,因为更高型号的B200或GB200均来自B100的Chiplet方案2)因为CoWoS-L良率没达到95%的预期,B200A从原本的CoWoS-L改用CoWoS-S,以分担CoWoS-L的生产压力,保证2025年有更多Blackwell产出,追回2024出货量 Blackwell原计划24Q3在台积电小量排产,Q4大量生产芯片,2025Q
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中际旭创
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小蜜蜂
2024-08-06 07:56:33
【长江电新】海外电池厂财报-松下、SKI、ATL(折算人民币口径)
松下 1、2024Q2能源业务实现收入101.7亿元,同比下降11%,环比增长1%;营业利润为10.4亿元,营业利润率为10.2%,环比增长5pct。主要受到日本动力电池需求下降和特斯拉生产调整影响所致,随符合IRA补贴车型车型增加,预计下半年销量保持强劲。其中IRA补贴权利出售相关的货币化成本为2.6亿元,预计规模将达48亿元,对应年转让方案成本5%,比预期时间提前两年。 In-vehicle业务营业利润为5.8亿元,营业利润率为9.4%。营业利润中反映出7.8亿元的IRA税收抵免,按电芯35
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-06 07:54:23
美股跌后的两个问题:
(1)有没有企稳的条件? 有利因素包括:经济数据进入空窗期、联储释放宽松信号、套息交易负反馈不会一直持续、业绩预期未系统性崩塌、短期跌幅10%已到历史平均水平,美股在未来两周存在企稳的条件。 不利因素包括:大选前3个月往往是动荡期,尤其执政党选情不利时压制更大。 (2)会不会演化成流动性危机? 关注美元走势。目前股市调整仍伴随美元下行,流动性暂时OK;若真的成危机,美元指数将反转。 结论:未来两周有企稳可能,10%跌幅附近是关键点位,若失守或滑向20%技术性熊市。
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-06 07:53:19
近期海外储能项目和变化跟踪
澳大利亚光储项目提交申请、阿联酋储能项目寻求开发商、英国2.4GWh储能项目获批、FluenceEnergy签订2.2GWh供应协议、印度光伏储能项目招标、塞尔维亚180MW太阳能和储能项目将建、新墨西哥州1.2GWh储能项目完成融资 -------- 近期海外储能项目和变化梳理: 澳大利亚: ArkEnergy已提交新南威尔士州北部开发500MW太阳能加储能项目的开发申请,该项目项目将配置275MW/2,200MWh电池储能系统(BESS),成为澳洲东南部电网最大项目之一,将采用磷酸铁锂电池,
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宁德时代
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小蜜蜂
2024-08-06 07:43:15
【无锡策略】如何看待今日日股大跌?
事件描述 7月31日日本央行意外宣布将政策利率上调至0.25%左右,超过了市场此前预期的0.1%,美元兑日元快速从153升值至142左右。受套息交易影响,日经225今日暴跌12.4%,全球其他资产也有明显回调。 #日元升值杀估值、流动性踩踏放大跌幅 (1)与常识不同,【日元升值】往往使日股【估值承压】。我们在此前报告中对日股盈利估值拆解后发现,盈利随着输入型通胀的缓解而恢复;由于日股的海外资产较多且以美元计价,【资产会随着日元贬值而加速增值】,带动估值上行。因此日经225戴维斯双击于7月11日创
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知行汽车科技
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小蜜蜂
2024-08-06 07:42:15
【中信证券交运物流】快递跟踪点评
7月中通件量增速修复,继续推荐第一梯队的中通和圆通 根据交通部揽收数据,7月全国邮政快递揽收日均4.5~4.6亿票,同比增长17%,件量增速超预期持续。我们预计中通7月件量同增20%+,增速环比明显提升,料日均单量9700万票左右,较第二名领先2700万票。测算中通1-7月件量同比增长14.1%,2024年快递件量同增15%~18%至347~356亿件的指引有望达成,公司追求有质量的收入,但并未放弃件量追求。 利润、件量、现金流端三个维度快递龙头分化持续扩大: 1)利润:中通净利润占通达系60%
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圆通速递
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小蜜蜂
2024-08-05 09:07:17
【开源电新】道通科技中报交流-0804
1、24H1充电业务收入3.8亿元,同比+92%;其中,交流桩1.6亿元,同比+29%;直流桩2.2亿元,同比+177%;分地区看,美国2亿元,同比+138%;欧洲1.3亿元,同比+67%。 2、24H1充电业务毛利率38.9%,同比+7.76pcts。来自: (1)23Q1越南转产还没有全部完成,国内到美国有25%的加征关税,影响了3-4pcts的毛利。现在除需满足BABA的部分,都是从越南直接发出。 (2)23H1仍有很多空运费用,今年做了很大改善,但海运费上涨有所对冲,运费改善了1-2pc
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道通科技
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小蜜蜂
2024-08-05 09:06:35
庆祝原油&金禾&华恒&盐湖 周跟踪20240804【浙商石化任宇超】
关注周涨价:华恒生物 【色氨酸】、金禾实业【麦芽酚】 【原油】红利资源主线 -油价:8月1日布伦特原油期货79.52美元/桶(周-3.46%) -供给:7月26日当周,美国原油产量1330万桶/天,环比上周持平。 -库存:7月26日当周,美国原油和石油总库存周减少1.76百万桶;商业原油库存周减少3.44百万桶;战略原油库存周增加0.69百万桶。 -利好:哈马斯领导人遭袭巴以局势紧张、美国传统燃油消费旺季释放利好、美联储9月降息是大概率事件 -利空:以色列与黎巴嫩真主党冲突暂未升级、近期经济数据
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盐湖股份
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小蜜蜂
2024-08-05 09:05:53
重大推荐!!宁德时代eVTOL最核心标的【华达科技】
事件:8月3日宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议,宁德时代独家投资数亿美元,成为峰飞航空战略投资者,双方重点提升eVTOL电池的能量密度和性能表现,支持eVTOL电池的能量密度和性能表现。 华达科技是宁德时代电池核心部件供应商,具有深度合作关系 公司是国内新能源电池箱体主要生产企业,与宁德时代、小鹏汽车等国内知名新能源汽车或电池厂商建立了长期稳定的合作关系。2023年公司营业收入中宁德时代占比高达25%,公司有望通过宁德时代间接参与eVTOL开发。 华达科技主营轻量化,是增强eVTOL续航
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华达科技
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小蜜蜂
2024-08-05 09:05:11
政策首提促进教育和培训消费,关注产业链机会0803
今日印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》中提到(七)教育和培训消费:“推动社会组织开放优质教育资源,满足社会大众多元化、个性化学习需求”;“推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量”;“指导学校通过购买服务等方式引进第三方机构提供非学科类优质公益课后服务”。 我们认为本次意见释放积极意义: 一、教育消费特别是培训消费,是很少被政策直接提及促进的方向,本次直接提出相比于其他消费类型或有一定代表意义;行业需求状态扎实,培训消费阳光化鼓励化发展或具有长远积极信号; 二、此前教育鼓励政策基本围
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昂立教育
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小蜜蜂
2024-08-05 09:04:11
🔥【浙商轻工】泡泡玛特7月更新:毛绒二代热销,境外开店破百,势能持续验证 核心观点重申:IP品类突破,运营升维,IP全球影响力提升,推动内地+境外销售超预期,店效及供应链优化改善利润,逻辑持续验证,持续推荐! 🌟IP:毛绒二代热销,均价提升渐显 #毛绒热销、玩法延展 7月毛绒上新共6个, LABUBU毛绒二代7/24上线即售罄,此外,从盲盒延展到花束礼盒、翻翻乐等新玩法,从LABUBU延展到Dimoo/ INSTINCTOY等IP #热销盲盒回归 7月盲盒上新共9个,Molly周年雕塑经典回
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小蜜蜂
2024-08-05 09:03:34
【浙商医药|孙建】中药:资产吸引力提升
#【重要事件】 #华润三九现金方式收购天士力28%股权: 2024.8.4,华润三九发布《重大资产购买预案》、天士力公告:关于控股股东及一致行动人签署《股份转染协议》暨控制权变更的提示性公告。 #【板块变化】 ——板块:2024.5.14以来,中药指数(801155)下跌15.7%,和医药板块调整幅度相当(-13.8%),特别是年初表现较好的普调,比如昆药集团、东阿阿胶、康缘药业、健民集团、同仁堂、济川药业。 ——基本面:品牌力为基础,短期成长性也很重要。院外拓展作为对冲院内不确定性重要策略,也
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东阿阿胶
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小蜜蜂
2024-08-05 09:02:53
【华泰消费|农业】新希望:定增继续推进,资产负债率有望改善
------------------- 事件:继2023年12月发布定增预案后,公司近日发布第二版修订稿,将募集资金金额由73.5亿元调整至38亿元。主要用于猪场生物安全防控升级(27亿元)及偿还银行债务(11亿元) ✨若该定增顺利发布,则有望帮助公司降低负债率。同时考虑到公司去年年底完成了禽产业和食品板块的引战出表,以及Q2公司养猪、饲料业务或已实现较好盈利(估算分别盈利3.5、3.3亿元)。多重利好推动,预计公司资产负债表或持续修复 🐷公司养猪成本持续改善,估算24Q2为15.5元/公斤(
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【中金硬科技】果链回调速评:AI终端大趋势不变,把握超跌机会
大家好,今日开盘果链回调较多,我们认为主因受周末美股苹果被减持影响,市场情绪波动。我们认为,美股苹果与果链的估值所处位置差异较大,参考意义有限。具体来看,果链2024年平均P/E约为20x左右,处在历史估值中值偏下,苹果TTMP/E为33x,处于公司历史估值上限。展望未来,我们认为:1)苹果AI升级趋势不变;2)iPhone16/17系列硬件创新明确;3)果链核心公司今明年估值回调后已具有较强吸引力。因此,我们在当前时点仍坚定看好果链2H24-2025的成长周期及投资机会。 iPhone16/1
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很多领导关心B系列变动,总体来看全球影响逐步pricein,国产算力景气度加速提升
B100可能取消、B200或更超预期。1)市场关注B100进展,主要系8卡服务器或有计划取消;另外,市场担忧Blackwell架构出现某些问题,可能会导致B200及GB200均有delay。2)B100只是一个降频版本,根据产业信息,我们认为B100变化或主要系将产能更多给到B200,封装等工艺进一步调试后,其放量中期可期。 算力需求仍然乐观、供给端更扎实也是好事。1)近期,全球科技大厂密集发布财报,对资本开支的投入只增不减,对后续的展望也给出了乐观指引。就llama4而言,训练算力相比3或有数
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英伟达B100/200延误
出货量季度追回或不对光模块25年业绩构成实质影响 事件:1)Blackwell原始芯片(即B100)的retapeout导致B100/200或GB200的延误,因为更高型号的B200或GB200均来自B100的Chiplet方案2)因为CoWoS-L良率没达到95%的预期,B200A从原本的CoWoS-L改用CoWoS-S,以分担CoWoS-L的生产压力,保证2025年有更多Blackwell产出,追回2024出货量 Blackwell原计划24Q3在台积电小量排产,Q4大量生产芯片,2025Q
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【长江电新】海外电池厂财报-松下、SKI、ATL(折算人民币口径)
松下 1、2024Q2能源业务实现收入101.7亿元,同比下降11%,环比增长1%;营业利润为10.4亿元,营业利润率为10.2%,环比增长5pct。主要受到日本动力电池需求下降和特斯拉生产调整影响所致,随符合IRA补贴车型车型增加,预计下半年销量保持强劲。其中IRA补贴权利出售相关的货币化成本为2.6亿元,预计规模将达48亿元,对应年转让方案成本5%,比预期时间提前两年。 In-vehicle业务营业利润为5.8亿元,营业利润率为9.4%。营业利润中反映出7.8亿元的IRA税收抵免,按电芯35
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美股跌后的两个问题:
(1)有没有企稳的条件? 有利因素包括:经济数据进入空窗期、联储释放宽松信号、套息交易负反馈不会一直持续、业绩预期未系统性崩塌、短期跌幅10%已到历史平均水平,美股在未来两周存在企稳的条件。 不利因素包括:大选前3个月往往是动荡期,尤其执政党选情不利时压制更大。 (2)会不会演化成流动性危机? 关注美元走势。目前股市调整仍伴随美元下行,流动性暂时OK;若真的成危机,美元指数将反转。 结论:未来两周有企稳可能,10%跌幅附近是关键点位,若失守或滑向20%技术性熊市。
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近期海外储能项目和变化跟踪
澳大利亚光储项目提交申请、阿联酋储能项目寻求开发商、英国2.4GWh储能项目获批、FluenceEnergy签订2.2GWh供应协议、印度光伏储能项目招标、塞尔维亚180MW太阳能和储能项目将建、新墨西哥州1.2GWh储能项目完成融资 -------- 近期海外储能项目和变化梳理: 澳大利亚: ArkEnergy已提交新南威尔士州北部开发500MW太阳能加储能项目的开发申请,该项目项目将配置275MW/2,200MWh电池储能系统(BESS),成为澳洲东南部电网最大项目之一,将采用磷酸铁锂电池,
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【无锡策略】如何看待今日日股大跌?
事件描述 7月31日日本央行意外宣布将政策利率上调至0.25%左右,超过了市场此前预期的0.1%,美元兑日元快速从153升值至142左右。受套息交易影响,日经225今日暴跌12.4%,全球其他资产也有明显回调。 #日元升值杀估值、流动性踩踏放大跌幅 (1)与常识不同,【日元升值】往往使日股【估值承压】。我们在此前报告中对日股盈利估值拆解后发现,盈利随着输入型通胀的缓解而恢复;由于日股的海外资产较多且以美元计价,【资产会随着日元贬值而加速增值】,带动估值上行。因此日经225戴维斯双击于7月11日创
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【中信证券交运物流】快递跟踪点评
7月中通件量增速修复,继续推荐第一梯队的中通和圆通 根据交通部揽收数据,7月全国邮政快递揽收日均4.5~4.6亿票,同比增长17%,件量增速超预期持续。我们预计中通7月件量同增20%+,增速环比明显提升,料日均单量9700万票左右,较第二名领先2700万票。测算中通1-7月件量同比增长14.1%,2024年快递件量同增15%~18%至347~356亿件的指引有望达成,公司追求有质量的收入,但并未放弃件量追求。 利润、件量、现金流端三个维度快递龙头分化持续扩大: 1)利润:中通净利润占通达系60%
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【开源电新】道通科技中报交流-0804
1、24H1充电业务收入3.8亿元,同比+92%;其中,交流桩1.6亿元,同比+29%;直流桩2.2亿元,同比+177%;分地区看,美国2亿元,同比+138%;欧洲1.3亿元,同比+67%。 2、24H1充电业务毛利率38.9%,同比+7.76pcts。来自: (1)23Q1越南转产还没有全部完成,国内到美国有25%的加征关税,影响了3-4pcts的毛利。现在除需满足BABA的部分,都是从越南直接发出。 (2)23H1仍有很多空运费用,今年做了很大改善,但海运费上涨有所对冲,运费改善了1-2pc
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庆祝原油&金禾&华恒&盐湖 周跟踪20240804【浙商石化任宇超】
关注周涨价:华恒生物 【色氨酸】、金禾实业【麦芽酚】 【原油】红利资源主线 -油价:8月1日布伦特原油期货79.52美元/桶(周-3.46%) -供给:7月26日当周,美国原油产量1330万桶/天,环比上周持平。 -库存:7月26日当周,美国原油和石油总库存周减少1.76百万桶;商业原油库存周减少3.44百万桶;战略原油库存周增加0.69百万桶。 -利好:哈马斯领导人遭袭巴以局势紧张、美国传统燃油消费旺季释放利好、美联储9月降息是大概率事件 -利空:以色列与黎巴嫩真主党冲突暂未升级、近期经济数据
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重大推荐!!宁德时代eVTOL最核心标的【华达科技】
事件:8月3日宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议,宁德时代独家投资数亿美元,成为峰飞航空战略投资者,双方重点提升eVTOL电池的能量密度和性能表现,支持eVTOL电池的能量密度和性能表现。 华达科技是宁德时代电池核心部件供应商,具有深度合作关系 公司是国内新能源电池箱体主要生产企业,与宁德时代、小鹏汽车等国内知名新能源汽车或电池厂商建立了长期稳定的合作关系。2023年公司营业收入中宁德时代占比高达25%,公司有望通过宁德时代间接参与eVTOL开发。 华达科技主营轻量化,是增强eVTOL续航
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政策首提促进教育和培训消费,关注产业链机会0803
今日印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》中提到(七)教育和培训消费:“推动社会组织开放优质教育资源,满足社会大众多元化、个性化学习需求”;“推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量”;“指导学校通过购买服务等方式引进第三方机构提供非学科类优质公益课后服务”。 我们认为本次意见释放积极意义: 一、教育消费特别是培训消费,是很少被政策直接提及促进的方向,本次直接提出相比于其他消费类型或有一定代表意义;行业需求状态扎实,培训消费阳光化鼓励化发展或具有长远积极信号; 二、此前教育鼓励政策基本围
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🔥【浙商轻工】泡泡玛特7月更新:毛绒二代热销,境外开店破百,势能持续验证 核心观点重申:IP品类突破,运营升维,IP全球影响力提升,推动内地+境外销售超预期,店效及供应链优化改善利润,逻辑持续验证,持续推荐! 🌟IP:毛绒二代热销,均价提升渐显 #毛绒热销、玩法延展 7月毛绒上新共6个, LABUBU毛绒二代7/24上线即售罄,此外,从盲盒延展到花束礼盒、翻翻乐等新玩法,从LABUBU延展到Dimoo/ INSTINCTOY等IP #热销盲盒回归 7月盲盒上新共9个,Molly周年雕塑经典回
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【浙商医药|孙建】中药:资产吸引力提升
#【重要事件】 #华润三九现金方式收购天士力28%股权: 2024.8.4,华润三九发布《重大资产购买预案》、天士力公告:关于控股股东及一致行动人签署《股份转染协议》暨控制权变更的提示性公告。 #【板块变化】 ——板块:2024.5.14以来,中药指数(801155)下跌15.7%,和医药板块调整幅度相当(-13.8%),特别是年初表现较好的普调,比如昆药集团、东阿阿胶、康缘药业、健民集团、同仁堂、济川药业。 ——基本面:品牌力为基础,短期成长性也很重要。院外拓展作为对冲院内不确定性重要策略,也
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【华泰消费|农业】新希望:定增继续推进,资产负债率有望改善
------------------- 事件:继2023年12月发布定增预案后,公司近日发布第二版修订稿,将募集资金金额由73.5亿元调整至38亿元。主要用于猪场生物安全防控升级(27亿元)及偿还银行债务(11亿元) ✨若该定增顺利发布,则有望帮助公司降低负债率。同时考虑到公司去年年底完成了禽产业和食品板块的引战出表,以及Q2公司养猪、饲料业务或已实现较好盈利(估算分别盈利3.5、3.3亿元)。多重利好推动,预计公司资产负债表或持续修复 🐷公司养猪成本持续改善,估算24Q2为15.5元/公斤(
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大家好,今日开盘果链回调较多,我们认为主因受周末美股苹果被减持影响,市场情绪波动。我们认为,美股苹果与果链的估值所处位置差异较大,参考意义有限。具体来看,果链2024年平均P/E约为20x左右,处在历史估值中值偏下,苹果TTMP/E为33x,处于公司历史估值上限。展望未来,我们认为:1)苹果AI升级趋势不变;2)iPhone16/17系列硬件创新明确;3)果链核心公司今明年估值回调后已具有较强吸引力。因此,我们在当前时点仍坚定看好果链2H24-2025的成长周期及投资机会。 iPhone16/1
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2024-08-06 07:57:57
很多领导关心B系列变动,总体来看全球影响逐步pricein,国产算力景气度加速提升
B100可能取消、B200或更超预期。1)市场关注B100进展,主要系8卡服务器或有计划取消;另外,市场担忧Blackwell架构出现某些问题,可能会导致B200及GB200均有delay。2)B100只是一个降频版本,根据产业信息,我们认为B100变化或主要系将产能更多给到B200,封装等工艺进一步调试后,其放量中期可期。 算力需求仍然乐观、供给端更扎实也是好事。1)近期,全球科技大厂密集发布财报,对资本开支的投入只增不减,对后续的展望也给出了乐观指引。就llama4而言,训练算力相比3或有数
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-06 07:57:24
英伟达B100/200延误
出货量季度追回或不对光模块25年业绩构成实质影响 事件:1)Blackwell原始芯片(即B100)的retapeout导致B100/200或GB200的延误,因为更高型号的B200或GB200均来自B100的Chiplet方案2)因为CoWoS-L良率没达到95%的预期,B200A从原本的CoWoS-L改用CoWoS-S,以分担CoWoS-L的生产压力,保证2025年有更多Blackwell产出,追回2024出货量 Blackwell原计划24Q3在台积电小量排产,Q4大量生产芯片,2025Q
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中际旭创
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小蜜蜂
2024-08-06 07:56:33
【长江电新】海外电池厂财报-松下、SKI、ATL(折算人民币口径)
松下 1、2024Q2能源业务实现收入101.7亿元,同比下降11%,环比增长1%;营业利润为10.4亿元,营业利润率为10.2%,环比增长5pct。主要受到日本动力电池需求下降和特斯拉生产调整影响所致,随符合IRA补贴车型车型增加,预计下半年销量保持强劲。其中IRA补贴权利出售相关的货币化成本为2.6亿元,预计规模将达48亿元,对应年转让方案成本5%,比预期时间提前两年。 In-vehicle业务营业利润为5.8亿元,营业利润率为9.4%。营业利润中反映出7.8亿元的IRA税收抵免,按电芯35
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-06 07:54:23
美股跌后的两个问题:
(1)有没有企稳的条件? 有利因素包括:经济数据进入空窗期、联储释放宽松信号、套息交易负反馈不会一直持续、业绩预期未系统性崩塌、短期跌幅10%已到历史平均水平,美股在未来两周存在企稳的条件。 不利因素包括:大选前3个月往往是动荡期,尤其执政党选情不利时压制更大。 (2)会不会演化成流动性危机? 关注美元走势。目前股市调整仍伴随美元下行,流动性暂时OK;若真的成危机,美元指数将反转。 结论:未来两周有企稳可能,10%跌幅附近是关键点位,若失守或滑向20%技术性熊市。
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-06 07:53:19
近期海外储能项目和变化跟踪
澳大利亚光储项目提交申请、阿联酋储能项目寻求开发商、英国2.4GWh储能项目获批、FluenceEnergy签订2.2GWh供应协议、印度光伏储能项目招标、塞尔维亚180MW太阳能和储能项目将建、新墨西哥州1.2GWh储能项目完成融资 -------- 近期海外储能项目和变化梳理: 澳大利亚: ArkEnergy已提交新南威尔士州北部开发500MW太阳能加储能项目的开发申请,该项目项目将配置275MW/2,200MWh电池储能系统(BESS),成为澳洲东南部电网最大项目之一,将采用磷酸铁锂电池,
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小蜜蜂
2024-08-06 07:43:15
【无锡策略】如何看待今日日股大跌?
事件描述 7月31日日本央行意外宣布将政策利率上调至0.25%左右,超过了市场此前预期的0.1%,美元兑日元快速从153升值至142左右。受套息交易影响,日经225今日暴跌12.4%,全球其他资产也有明显回调。 #日元升值杀估值、流动性踩踏放大跌幅 (1)与常识不同,【日元升值】往往使日股【估值承压】。我们在此前报告中对日股盈利估值拆解后发现,盈利随着输入型通胀的缓解而恢复;由于日股的海外资产较多且以美元计价,【资产会随着日元贬值而加速增值】,带动估值上行。因此日经225戴维斯双击于7月11日创
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知行汽车科技
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小蜜蜂
2024-08-06 07:42:15
【中信证券交运物流】快递跟踪点评
7月中通件量增速修复,继续推荐第一梯队的中通和圆通 根据交通部揽收数据,7月全国邮政快递揽收日均4.5~4.6亿票,同比增长17%,件量增速超预期持续。我们预计中通7月件量同增20%+,增速环比明显提升,料日均单量9700万票左右,较第二名领先2700万票。测算中通1-7月件量同比增长14.1%,2024年快递件量同增15%~18%至347~356亿件的指引有望达成,公司追求有质量的收入,但并未放弃件量追求。 利润、件量、现金流端三个维度快递龙头分化持续扩大: 1)利润:中通净利润占通达系60%
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圆通速递
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小蜜蜂
2024-08-05 09:07:17
【开源电新】道通科技中报交流-0804
1、24H1充电业务收入3.8亿元,同比+92%;其中,交流桩1.6亿元,同比+29%;直流桩2.2亿元,同比+177%;分地区看,美国2亿元,同比+138%;欧洲1.3亿元,同比+67%。 2、24H1充电业务毛利率38.9%,同比+7.76pcts。来自: (1)23Q1越南转产还没有全部完成,国内到美国有25%的加征关税,影响了3-4pcts的毛利。现在除需满足BABA的部分,都是从越南直接发出。 (2)23H1仍有很多空运费用,今年做了很大改善,但海运费上涨有所对冲,运费改善了1-2pc
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道通科技
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小蜜蜂
2024-08-05 09:06:35
庆祝原油&金禾&华恒&盐湖 周跟踪20240804【浙商石化任宇超】
关注周涨价:华恒生物 【色氨酸】、金禾实业【麦芽酚】 【原油】红利资源主线 -油价:8月1日布伦特原油期货79.52美元/桶(周-3.46%) -供给:7月26日当周,美国原油产量1330万桶/天,环比上周持平。 -库存:7月26日当周,美国原油和石油总库存周减少1.76百万桶;商业原油库存周减少3.44百万桶;战略原油库存周增加0.69百万桶。 -利好:哈马斯领导人遭袭巴以局势紧张、美国传统燃油消费旺季释放利好、美联储9月降息是大概率事件 -利空:以色列与黎巴嫩真主党冲突暂未升级、近期经济数据
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小蜜蜂
2024-08-05 09:05:53
重大推荐!!宁德时代eVTOL最核心标的【华达科技】
事件:8月3日宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议,宁德时代独家投资数亿美元,成为峰飞航空战略投资者,双方重点提升eVTOL电池的能量密度和性能表现,支持eVTOL电池的能量密度和性能表现。 华达科技是宁德时代电池核心部件供应商,具有深度合作关系 公司是国内新能源电池箱体主要生产企业,与宁德时代、小鹏汽车等国内知名新能源汽车或电池厂商建立了长期稳定的合作关系。2023年公司营业收入中宁德时代占比高达25%,公司有望通过宁德时代间接参与eVTOL开发。 华达科技主营轻量化,是增强eVTOL续航
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华达科技
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小蜜蜂
2024-08-05 09:05:11
政策首提促进教育和培训消费,关注产业链机会0803
今日印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》中提到(七)教育和培训消费:“推动社会组织开放优质教育资源,满足社会大众多元化、个性化学习需求”;“推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量”;“指导学校通过购买服务等方式引进第三方机构提供非学科类优质公益课后服务”。 我们认为本次意见释放积极意义: 一、教育消费特别是培训消费,是很少被政策直接提及促进的方向,本次直接提出相比于其他消费类型或有一定代表意义;行业需求状态扎实,培训消费阳光化鼓励化发展或具有长远积极信号; 二、此前教育鼓励政策基本围
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昂立教育
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小蜜蜂
2024-08-05 09:04:11
🔥【浙商轻工】泡泡玛特7月更新:毛绒二代热销,境外开店破百,势能持续验证 核心观点重申:IP品类突破,运营升维,IP全球影响力提升,推动内地+境外销售超预期,店效及供应链优化改善利润,逻辑持续验证,持续推荐! 🌟IP:毛绒二代热销,均价提升渐显 #毛绒热销、玩法延展 7月毛绒上新共6个, LABUBU毛绒二代7/24上线即售罄,此外,从盲盒延展到花束礼盒、翻翻乐等新玩法,从LABUBU延展到Dimoo/ INSTINCTOY等IP #热销盲盒回归 7月盲盒上新共9个,Molly周年雕塑经典回
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小蜜蜂
2024-08-05 09:03:34
【浙商医药|孙建】中药:资产吸引力提升
#【重要事件】 #华润三九现金方式收购天士力28%股权: 2024.8.4,华润三九发布《重大资产购买预案》、天士力公告:关于控股股东及一致行动人签署《股份转染协议》暨控制权变更的提示性公告。 #【板块变化】 ——板块:2024.5.14以来,中药指数(801155)下跌15.7%,和医药板块调整幅度相当(-13.8%),特别是年初表现较好的普调,比如昆药集团、东阿阿胶、康缘药业、健民集团、同仁堂、济川药业。 ——基本面:品牌力为基础,短期成长性也很重要。院外拓展作为对冲院内不确定性重要策略,也
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东阿阿胶
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小蜜蜂
2024-08-05 09:02:53
【华泰消费|农业】新希望:定增继续推进,资产负债率有望改善
------------------- 事件:继2023年12月发布定增预案后,公司近日发布第二版修订稿,将募集资金金额由73.5亿元调整至38亿元。主要用于猪场生物安全防控升级(27亿元)及偿还银行债务(11亿元) ✨若该定增顺利发布,则有望帮助公司降低负债率。同时考虑到公司去年年底完成了禽产业和食品板块的引战出表,以及Q2公司养猪、饲料业务或已实现较好盈利(估算分别盈利3.5、3.3亿元)。多重利好推动,预计公司资产负债表或持续修复 🐷公司养猪成本持续改善,估算24Q2为15.5元/公斤(
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小蜜蜂
2024-08-06 07:59:03
【中金硬科技】果链回调速评:AI终端大趋势不变,把握超跌机会
大家好,今日开盘果链回调较多,我们认为主因受周末美股苹果被减持影响,市场情绪波动。我们认为,美股苹果与果链的估值所处位置差异较大,参考意义有限。具体来看,果链2024年平均P/E约为20x左右,处在历史估值中值偏下,苹果TTMP/E为33x,处于公司历史估值上限。展望未来,我们认为:1)苹果AI升级趋势不变;2)iPhone16/17系列硬件创新明确;3)果链核心公司今明年估值回调后已具有较强吸引力。因此,我们在当前时点仍坚定看好果链2H24-2025的成长周期及投资机会。 iPhone16/1
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-06 07:57:57
很多领导关心B系列变动,总体来看全球影响逐步pricein,国产算力景气度加速提升
B100可能取消、B200或更超预期。1)市场关注B100进展,主要系8卡服务器或有计划取消;另外,市场担忧Blackwell架构出现某些问题,可能会导致B200及GB200均有delay。2)B100只是一个降频版本,根据产业信息,我们认为B100变化或主要系将产能更多给到B200,封装等工艺进一步调试后,其放量中期可期。 算力需求仍然乐观、供给端更扎实也是好事。1)近期,全球科技大厂密集发布财报,对资本开支的投入只增不减,对后续的展望也给出了乐观指引。就llama4而言,训练算力相比3或有数
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英伟达B100/200延误
出货量季度追回或不对光模块25年业绩构成实质影响 事件:1)Blackwell原始芯片(即B100)的retapeout导致B100/200或GB200的延误,因为更高型号的B200或GB200均来自B100的Chiplet方案2)因为CoWoS-L良率没达到95%的预期,B200A从原本的CoWoS-L改用CoWoS-S,以分担CoWoS-L的生产压力,保证2025年有更多Blackwell产出,追回2024出货量 Blackwell原计划24Q3在台积电小量排产,Q4大量生产芯片,2025Q
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中际旭创
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2024-08-06 07:56:33
【长江电新】海外电池厂财报-松下、SKI、ATL(折算人民币口径)
松下 1、2024Q2能源业务实现收入101.7亿元,同比下降11%,环比增长1%;营业利润为10.4亿元,营业利润率为10.2%,环比增长5pct。主要受到日本动力电池需求下降和特斯拉生产调整影响所致,随符合IRA补贴车型车型增加,预计下半年销量保持强劲。其中IRA补贴权利出售相关的货币化成本为2.6亿元,预计规模将达48亿元,对应年转让方案成本5%,比预期时间提前两年。 In-vehicle业务营业利润为5.8亿元,营业利润率为9.4%。营业利润中反映出7.8亿元的IRA税收抵免,按电芯35
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美股跌后的两个问题:
(1)有没有企稳的条件? 有利因素包括:经济数据进入空窗期、联储释放宽松信号、套息交易负反馈不会一直持续、业绩预期未系统性崩塌、短期跌幅10%已到历史平均水平,美股在未来两周存在企稳的条件。 不利因素包括:大选前3个月往往是动荡期,尤其执政党选情不利时压制更大。 (2)会不会演化成流动性危机? 关注美元走势。目前股市调整仍伴随美元下行,流动性暂时OK;若真的成危机,美元指数将反转。 结论:未来两周有企稳可能,10%跌幅附近是关键点位,若失守或滑向20%技术性熊市。
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近期海外储能项目和变化跟踪
澳大利亚光储项目提交申请、阿联酋储能项目寻求开发商、英国2.4GWh储能项目获批、FluenceEnergy签订2.2GWh供应协议、印度光伏储能项目招标、塞尔维亚180MW太阳能和储能项目将建、新墨西哥州1.2GWh储能项目完成融资 -------- 近期海外储能项目和变化梳理: 澳大利亚: ArkEnergy已提交新南威尔士州北部开发500MW太阳能加储能项目的开发申请,该项目项目将配置275MW/2,200MWh电池储能系统(BESS),成为澳洲东南部电网最大项目之一,将采用磷酸铁锂电池,
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【无锡策略】如何看待今日日股大跌?
事件描述 7月31日日本央行意外宣布将政策利率上调至0.25%左右,超过了市场此前预期的0.1%,美元兑日元快速从153升值至142左右。受套息交易影响,日经225今日暴跌12.4%,全球其他资产也有明显回调。 #日元升值杀估值、流动性踩踏放大跌幅 (1)与常识不同,【日元升值】往往使日股【估值承压】。我们在此前报告中对日股盈利估值拆解后发现,盈利随着输入型通胀的缓解而恢复;由于日股的海外资产较多且以美元计价,【资产会随着日元贬值而加速增值】,带动估值上行。因此日经225戴维斯双击于7月11日创
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【中信证券交运物流】快递跟踪点评
7月中通件量增速修复,继续推荐第一梯队的中通和圆通 根据交通部揽收数据,7月全国邮政快递揽收日均4.5~4.6亿票,同比增长17%,件量增速超预期持续。我们预计中通7月件量同增20%+,增速环比明显提升,料日均单量9700万票左右,较第二名领先2700万票。测算中通1-7月件量同比增长14.1%,2024年快递件量同增15%~18%至347~356亿件的指引有望达成,公司追求有质量的收入,但并未放弃件量追求。 利润、件量、现金流端三个维度快递龙头分化持续扩大: 1)利润:中通净利润占通达系60%
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【开源电新】道通科技中报交流-0804
1、24H1充电业务收入3.8亿元,同比+92%;其中,交流桩1.6亿元,同比+29%;直流桩2.2亿元,同比+177%;分地区看,美国2亿元,同比+138%;欧洲1.3亿元,同比+67%。 2、24H1充电业务毛利率38.9%,同比+7.76pcts。来自: (1)23Q1越南转产还没有全部完成,国内到美国有25%的加征关税,影响了3-4pcts的毛利。现在除需满足BABA的部分,都是从越南直接发出。 (2)23H1仍有很多空运费用,今年做了很大改善,但海运费上涨有所对冲,运费改善了1-2pc
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庆祝原油&金禾&华恒&盐湖 周跟踪20240804【浙商石化任宇超】
关注周涨价:华恒生物 【色氨酸】、金禾实业【麦芽酚】 【原油】红利资源主线 -油价:8月1日布伦特原油期货79.52美元/桶(周-3.46%) -供给:7月26日当周,美国原油产量1330万桶/天,环比上周持平。 -库存:7月26日当周,美国原油和石油总库存周减少1.76百万桶;商业原油库存周减少3.44百万桶;战略原油库存周增加0.69百万桶。 -利好:哈马斯领导人遭袭巴以局势紧张、美国传统燃油消费旺季释放利好、美联储9月降息是大概率事件 -利空:以色列与黎巴嫩真主党冲突暂未升级、近期经济数据
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重大推荐!!宁德时代eVTOL最核心标的【华达科技】
事件:8月3日宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议,宁德时代独家投资数亿美元,成为峰飞航空战略投资者,双方重点提升eVTOL电池的能量密度和性能表现,支持eVTOL电池的能量密度和性能表现。 华达科技是宁德时代电池核心部件供应商,具有深度合作关系 公司是国内新能源电池箱体主要生产企业,与宁德时代、小鹏汽车等国内知名新能源汽车或电池厂商建立了长期稳定的合作关系。2023年公司营业收入中宁德时代占比高达25%,公司有望通过宁德时代间接参与eVTOL开发。 华达科技主营轻量化,是增强eVTOL续航
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政策首提促进教育和培训消费,关注产业链机会0803
今日印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》中提到(七)教育和培训消费:“推动社会组织开放优质教育资源,满足社会大众多元化、个性化学习需求”;“推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量”;“指导学校通过购买服务等方式引进第三方机构提供非学科类优质公益课后服务”。 我们认为本次意见释放积极意义: 一、教育消费特别是培训消费,是很少被政策直接提及促进的方向,本次直接提出相比于其他消费类型或有一定代表意义;行业需求状态扎实,培训消费阳光化鼓励化发展或具有长远积极信号; 二、此前教育鼓励政策基本围
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🔥【浙商轻工】泡泡玛特7月更新:毛绒二代热销,境外开店破百,势能持续验证 核心观点重申:IP品类突破,运营升维,IP全球影响力提升,推动内地+境外销售超预期,店效及供应链优化改善利润,逻辑持续验证,持续推荐! 🌟IP:毛绒二代热销,均价提升渐显 #毛绒热销、玩法延展 7月毛绒上新共6个, LABUBU毛绒二代7/24上线即售罄,此外,从盲盒延展到花束礼盒、翻翻乐等新玩法,从LABUBU延展到Dimoo/ INSTINCTOY等IP #热销盲盒回归 7月盲盒上新共9个,Molly周年雕塑经典回
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【浙商医药|孙建】中药:资产吸引力提升
#【重要事件】 #华润三九现金方式收购天士力28%股权: 2024.8.4,华润三九发布《重大资产购买预案》、天士力公告:关于控股股东及一致行动人签署《股份转染协议》暨控制权变更的提示性公告。 #【板块变化】 ——板块:2024.5.14以来,中药指数(801155)下跌15.7%,和医药板块调整幅度相当(-13.8%),特别是年初表现较好的普调,比如昆药集团、东阿阿胶、康缘药业、健民集团、同仁堂、济川药业。 ——基本面:品牌力为基础,短期成长性也很重要。院外拓展作为对冲院内不确定性重要策略,也
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【华泰消费|农业】新希望:定增继续推进,资产负债率有望改善
------------------- 事件:继2023年12月发布定增预案后,公司近日发布第二版修订稿,将募集资金金额由73.5亿元调整至38亿元。主要用于猪场生物安全防控升级(27亿元)及偿还银行债务(11亿元) ✨若该定增顺利发布,则有望帮助公司降低负债率。同时考虑到公司去年年底完成了禽产业和食品板块的引战出表,以及Q2公司养猪、饲料业务或已实现较好盈利(估算分别盈利3.5、3.3亿元)。多重利好推动,预计公司资产负债表或持续修复 🐷公司养猪成本持续改善,估算24Q2为15.5元/公斤(
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