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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-03-05 22:43:51
各位领导晚上好,今晚芯源微发布筹划控制权变更公告
我们及时与公司取得联系,公司口径为:1)变更主要目的为之前没有实控人,利于资源整合;2)对手方为国内知名企业;3)预计2天后复牌。 我们认为不管是最终否为传言的“为北方华创收购”,对于半导体设备板块皆为较大利好,此前市场对于资源整合加速的落地时间并没有明确预期,此次公告则正式开启后续设备板块加速整合,对于半导体设备格局或将有较大影响。 此外,该并购针对企业为国内较为薄弱且与光刻环节相关较强的涂胶显影设备,我们认为卡脖子环节国产替代有望进入加速突破。 相关产业链: 半导体设备平台型龙头:北方华创、
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北方华创
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小蜜蜂
2025-03-05 22:42:34
南都电源、天能股份跟踪笔记
#南都电源 ➡铅酸业务: #规模: 公司铅酸产能约4GWh,去年出货3+GWh,业务规模约20亿,下游客户主要为数据中心和运营商宏基站,金融等其他行业小几个亿。 #价格: 去年上半年0.6-0.65元/Wh,下半年涨价0.05元/Wh,年底价格为0.65-0.7元/Wh,主要由于铅价变动和公司主动涨价。目前万国大订单并未进一步涨价,要看后续新订单签约情况。预计全年涨价5%-10%。 ➡数据中心锂电业务: #规模: 前年几千万,24年1-2亿,今年预期规模达10-15亿,目前已中标万国(13亿分两
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南都电源
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小蜜蜂
2025-03-05 22:42:11
福莱新材触觉传感器调研要点【国君机械】
#技术路线:压阻式,未来也考虑外部合作拓展其他路线。 #进展: ①产线:中试线3月底投产,涂布工艺在嘉善本部,涂布之外的后处理在上海科创中心。er ②客户:主流灵巧手(灵心巧手等)&本体厂商 ③材料:基材采用PET、PI,后续考虑拓PDMS。压敏材料外采,未来考虑自研配方。 #投资 ①团队:20+人,技术负责人陈博士,在mems传感器结构设计积淀深。 ②资本投入:未来每年计划几千万投向触觉传感。 #量价:中试线投产后以手工组装为主,适应各家的定制化需求。单手(仅指尖安装传感器)价值量约1000-
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福莱新材
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小蜜蜂
2025-03-05 22:41:44
【豪迈科技】继续强推
仍被明显低估的优质高端制造白马! 作为机械板块少见长牛股,豪迈股价表现令人惊叹,市值再次逼近新高,在此就公司底层投资逻辑发表拙见,供领导参考。最优质的高端制造白马之一,短期同样催化主线不断,继续强推! #1、如何从底层理解豪迈核心竞争力? 对于制造业优质长线标的选择,建议弱化业绩等短期指标,#更加关注公司治理、产品、技术等底层竞争力。对于豪迈,定性竞争力分析无须过多赘述,建议市场可以思考两个问题:#为什么豪迈可以在轮胎模具行业跑出这么强α?为什么过去几年机床业务增速这么快?又很快实现盈利?究其原
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豪迈科技
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小蜜蜂
2025-03-05 22:40:50
恒立排产超预期,工程机械景气度再次确认!
【恒立排产】:3月泵阀产品小挖增速30-40%,中大挖50%以上增速。油缸产品小挖略增,中大挖30-40%,车间满负荷。整体来看工程机械高景气度再一次确认,短期来看工程机械主机厂一季度业绩有望超预期,全年利润预期对应上调。 我们认为在本轮国内挖机复苏带动的行情下,三一重工:1)挖机市占率最高且持续提升(市占率30%+以上)2)经营质量较强,毛利率净利率持续提升;3)经销商财务状况整体较为健康(经销商全款比例较高),有望在本轮行情中最为受益。#且在中国历史两轮大的工程机械周期中三一的利润增速明显跑
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三一重工
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小蜜蜂
2025-03-05 22:39:28
夏厦精密(自研丝杠设备中+潜在舍弗勒合作商)调研更新20250305-【SZ机器人】
#机器人业务情况 1)产品:行星减速器、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠,营收占比10%; 2)自研行星滚柱丝杠设备(铣磨一体):公司有设备能力(滚齿机设备团队+滚刀设备的团队+体外可能要收进来的外圆磨床团队),目标是二季度出一台设备,效率一个小时以内/根,成本100万以内,精度C5,丝杠目标成本1000元以内; 3)目前跟舍弗勒技术交流中; 4)谐波减速器:公司认为谐波减速器较卷就重新考虑未来规划,目前探索上游柔轮材料以便增加使用寿命; 5)行星减速器:目前产能足够,有跟国内机器人本体公司沟通; #主业
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夏厦精密
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小蜜蜂
2025-03-05 18:03:31
❗️【华创汽车】重卡大涨,再次强call:2月数据验证,继续乐观展望旺季,推荐潍柴、重汽
此前2月重卡数据发布,批发8.0w、同环比+34%/+11%,恢复速度很好,旺季可以更加乐观。 🚗上险4w,其中天然气1.6w、同环比+67%/+1.1倍,渗透率几乎近1年后重回40%,电动7k、同环比+2.5倍/持平,渗透率18%,连续半年维持17-20%渗透率。 🌟2月数据能看到几个点: 1️⃣#以旧换新很多地方未落地、但2月销量已经很好: 上周coldcall了14个省级发布了以旧换新政策的所在地经销商,实际只有5个地方明确补贴已落地(终端买车实际能收到补贴),即柴油需求理论上仍有压制
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-03-05 18:02:37
黑芝麻智能大涨点评、 黑芝麻智能:G厂千里浩瀚H1全系标配智驾芯片,实锤进入B厂智驾芯片 1)G厂千里浩瀚H1全系标配,有望突破H3/H5:A1000单个560rmb。G厂3月3日发布的千里浩瀚H1系列公司预计25年有15-20万辆车份额,2颗芯片,ASP1000rmb+。 2)B厂:实锤进入B厂智驾芯片,覆盖10-20万车型,25年预计25万辆车,ASP560rmb。 3)24年利润超预期:公司发布正面盈利预告,预计2024年收入4.5亿-5.5亿元,同比+44%~+60%;归母净利润≥1亿元
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小蜜蜂
2025-03-05 15:08:18
【申万北交所】继续重视万通液压
传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性 近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象,三一、恒立等公司表现强劲,建议继续关注北交所万通液压。 公司24年取得净利润35%+的增长,来源于务实进取的管理风格,以及长期在新领域的布局。 (1)油气弹簧增长100%+,客户业绩超预期验证景气度。同力股份24Q4业绩超预期,验证了新能源宽体自卸车/无人驾驶矿卡的景气度,在该领域,油气悬挂应用的刚需性更强。我们非常看好该领域持续向重卡、半挂车等更大市场的渗透; (2)海外业务、国内小挖等新市场拓展顺利。在景气度较
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万通液压
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小蜜蜂
2025-03-05 15:07:42
【浙商轻工】泡泡玛特1-2月更新:国内加速,美国强势,持续超预期 核心观点: 哪吒盲盒爆火再次验证公司核心壁垒并不依赖单一IP,而是长效的IP创造和运营机制,长期路径指向“做世界的泡泡玛特”。 近期国内外销售有再加速趋势,业绩期催化在即,重视近期调整补票机会。 哪吒周边爆火,多新品接力 哪吒爆火:哪吒2盲盒多次补货仍售罄,天猫旗舰店销量超10万,249元毛绒销量超2.7万,该品早于1年半前开发,足见前瞻性。 新品接力:LABUBU象棋大冒险毛绒上新即售罄,二手溢价60%,LABUBU航海王联名盲
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小蜜蜂
2025-03-05 15:06:39
【华创家电】安孚科技携手象帝先:剑指国产GPU新赛道
🌹事件:在国产GPU领先厂商象帝先新一轮融资中,与A股上市公司安孚科技达成深度战略合作。 🌟象帝先:国产GPU的“冉冉新星” 1⃣团队:创始人唐志敏先生是中国高端处理器芯片的开拓者和引领者,之前为龙芯1号和龙芯2号的项目负责人和首席科学家,担任过神州龙芯公司CEO、海光CEO兼首席科学家;其余团队成员均来自于Intel、IBM、AMD、NVIDIA、IMG、NXP、Broadcom、Marvel、展讯、海思等国内外领先的芯片企业。 2⃣产品技术:2022年9月,发布首款拥有完全自主知识产权产
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安孚科技
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小蜜蜂
2025-03-05 15:05:19
应流股份大涨速评:看好大国重器硬科技,重视份额提升新机遇
由于1月积累涨幅较大,及节后相关美股回调,应流股份前期跟随回调20%,近期市场情绪趋于稳定。我们重申看好公司长期增长空间,当前燃机叶片处于外资供给瓶颈的份额切入期,应流是全球范围内少有的技术领先且具备富裕产能的高温合金铸造企业,因此我们不认为应流属于AI概念股,AI或海外燃机beta对公司后续业务趋势影响较小,我们建议关注确定性较高、持续时间较长的份额切入机遇。 燃气轮机铸造高温合金产品的研发、批产周期较长,公司在国内外客户中已经走过了较长的初期阶段,例如公司接贝克休斯研发订单是15年,规模化上
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应流股份
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小蜜蜂
2025-03-05 15:04:48
孩子王:与字节合作打造母婴行业AI产业孵化器
全面孵化新家庭AI产品,重点关注! 公司与字节签订战略合作,全面布局新家庭AI产品,从“技术端+产品端+渠道端”全面发力,具体来看: (1)技术端:与火山引擎合作打造母婴童垂直大模型及各种智能体,供生态链合作伙伴调用; (2)产品端:围绕“衣食住行玩学”孵化新家庭AI产品,产品涉及AI玩具、AI穿戴、AI教育、AI家居、AI 机器人/机器狗、AI宠物等各个方面,与各类顶级IP合作打造爆款AI产品; (3)渠道端:孩子王会对1000 家线下门店进行AI 化改造,打造AI专区,同时在购物中心布局快闪
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孩子王
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小蜜蜂
2025-03-05 15:04:00
【消费税后移】当前消费税是100%中央税种
(2015文件有定额返还),作为我国第三大税种,占比税收7-9%,主要针对烟、酒、化妆品、贵重首饰等特定消费品或奢侈品进行征收,其中烟、油、酒、车合计贡献98.5%,为主要征税来源。 部分品类及征收政策: 1、高档化妆品:税率15%,在生产(进口)环节销售价格(不含增值税)在10元/ml或15元/片及以上,以及对成套化妆品征收; 2、高档手表:税率20%,单只售价(不含增值税)在1w元以上(及包含)在生产环节征收; 3、珠宝玉石:宝石、珍珠、翡翠等在生产环节按出厂价10%征收;金、银、铂金、钻石
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中国黄金
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小蜜蜂
2025-03-04 16:33:59
【中金机械|人形机器人】国产本体+零部件+机加链大涨点评
✨政府网3.3日晚间发布“机器人群侠传”,官方代言国产机器人产业发展。今日国产机器人本体(如优必选、景业智能、越疆等)+零部件(如绿的谐波、丰立智能、安培龙等)+机加链(如创世纪)齐涨,情绪有明显升温。‘ ’ 展望3月份,我们提示如下布局线索: 1、顺周期机加链共振【创世纪】【津上机床中国】。 2、零部件:1)关注HD 潜在走访减速器企业【中大力德】;2)关注新增T送样或丝杠企业【浙江荣泰】【捷昌驱动】;3)关注HW链下周催化【拓斯达】【祥鑫科技】 3、港股流动性改善【优必选】【越疆】
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祥鑫科技
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各位领导晚上好,今晚芯源微发布筹划控制权变更公告
我们及时与公司取得联系,公司口径为:1)变更主要目的为之前没有实控人,利于资源整合;2)对手方为国内知名企业;3)预计2天后复牌。 我们认为不管是最终否为传言的“为北方华创收购”,对于半导体设备板块皆为较大利好,此前市场对于资源整合加速的落地时间并没有明确预期,此次公告则正式开启后续设备板块加速整合,对于半导体设备格局或将有较大影响。 此外,该并购针对企业为国内较为薄弱且与光刻环节相关较强的涂胶显影设备,我们认为卡脖子环节国产替代有望进入加速突破。 相关产业链: 半导体设备平台型龙头:北方华创、
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北方华创
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2025-03-05 22:42:34
南都电源、天能股份跟踪笔记
#南都电源 ➡铅酸业务: #规模: 公司铅酸产能约4GWh,去年出货3+GWh,业务规模约20亿,下游客户主要为数据中心和运营商宏基站,金融等其他行业小几个亿。 #价格: 去年上半年0.6-0.65元/Wh,下半年涨价0.05元/Wh,年底价格为0.65-0.7元/Wh,主要由于铅价变动和公司主动涨价。目前万国大订单并未进一步涨价,要看后续新订单签约情况。预计全年涨价5%-10%。 ➡数据中心锂电业务: #规模: 前年几千万,24年1-2亿,今年预期规模达10-15亿,目前已中标万国(13亿分两
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2025-03-05 22:42:11
福莱新材触觉传感器调研要点【国君机械】
#技术路线:压阻式,未来也考虑外部合作拓展其他路线。 #进展: ①产线:中试线3月底投产,涂布工艺在嘉善本部,涂布之外的后处理在上海科创中心。er ②客户:主流灵巧手(灵心巧手等)&本体厂商 ③材料:基材采用PET、PI,后续考虑拓PDMS。压敏材料外采,未来考虑自研配方。 #投资 ①团队:20+人,技术负责人陈博士,在mems传感器结构设计积淀深。 ②资本投入:未来每年计划几千万投向触觉传感。 #量价:中试线投产后以手工组装为主,适应各家的定制化需求。单手(仅指尖安装传感器)价值量约1000-
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福莱新材
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2025-03-05 22:41:44
【豪迈科技】继续强推
仍被明显低估的优质高端制造白马! 作为机械板块少见长牛股,豪迈股价表现令人惊叹,市值再次逼近新高,在此就公司底层投资逻辑发表拙见,供领导参考。最优质的高端制造白马之一,短期同样催化主线不断,继续强推! #1、如何从底层理解豪迈核心竞争力? 对于制造业优质长线标的选择,建议弱化业绩等短期指标,#更加关注公司治理、产品、技术等底层竞争力。对于豪迈,定性竞争力分析无须过多赘述,建议市场可以思考两个问题:#为什么豪迈可以在轮胎模具行业跑出这么强α?为什么过去几年机床业务增速这么快?又很快实现盈利?究其原
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豪迈科技
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恒立排产超预期,工程机械景气度再次确认!
【恒立排产】:3月泵阀产品小挖增速30-40%,中大挖50%以上增速。油缸产品小挖略增,中大挖30-40%,车间满负荷。整体来看工程机械高景气度再一次确认,短期来看工程机械主机厂一季度业绩有望超预期,全年利润预期对应上调。 我们认为在本轮国内挖机复苏带动的行情下,三一重工:1)挖机市占率最高且持续提升(市占率30%+以上)2)经营质量较强,毛利率净利率持续提升;3)经销商财务状况整体较为健康(经销商全款比例较高),有望在本轮行情中最为受益。#且在中国历史两轮大的工程机械周期中三一的利润增速明显跑
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夏厦精密(自研丝杠设备中+潜在舍弗勒合作商)调研更新20250305-【SZ机器人】
#机器人业务情况 1)产品:行星减速器、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠,营收占比10%; 2)自研行星滚柱丝杠设备(铣磨一体):公司有设备能力(滚齿机设备团队+滚刀设备的团队+体外可能要收进来的外圆磨床团队),目标是二季度出一台设备,效率一个小时以内/根,成本100万以内,精度C5,丝杠目标成本1000元以内; 3)目前跟舍弗勒技术交流中; 4)谐波减速器:公司认为谐波减速器较卷就重新考虑未来规划,目前探索上游柔轮材料以便增加使用寿命; 5)行星减速器:目前产能足够,有跟国内机器人本体公司沟通; #主业
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❗️【华创汽车】重卡大涨,再次强call:2月数据验证,继续乐观展望旺季,推荐潍柴、重汽
此前2月重卡数据发布,批发8.0w、同环比+34%/+11%,恢复速度很好,旺季可以更加乐观。 🚗上险4w,其中天然气1.6w、同环比+67%/+1.1倍,渗透率几乎近1年后重回40%,电动7k、同环比+2.5倍/持平,渗透率18%,连续半年维持17-20%渗透率。 🌟2月数据能看到几个点: 1️⃣#以旧换新很多地方未落地、但2月销量已经很好: 上周coldcall了14个省级发布了以旧换新政策的所在地经销商,实际只有5个地方明确补贴已落地(终端买车实际能收到补贴),即柴油需求理论上仍有压制
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潍柴重机
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黑芝麻智能大涨点评、 黑芝麻智能:G厂千里浩瀚H1全系标配智驾芯片,实锤进入B厂智驾芯片 1)G厂千里浩瀚H1全系标配,有望突破H3/H5:A1000单个560rmb。G厂3月3日发布的千里浩瀚H1系列公司预计25年有15-20万辆车份额,2颗芯片,ASP1000rmb+。 2)B厂:实锤进入B厂智驾芯片,覆盖10-20万车型,25年预计25万辆车,ASP560rmb。 3)24年利润超预期:公司发布正面盈利预告,预计2024年收入4.5亿-5.5亿元,同比+44%~+60%;归母净利润≥1亿元
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【申万北交所】继续重视万通液压
传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性 近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象,三一、恒立等公司表现强劲,建议继续关注北交所万通液压。 公司24年取得净利润35%+的增长,来源于务实进取的管理风格,以及长期在新领域的布局。 (1)油气弹簧增长100%+,客户业绩超预期验证景气度。同力股份24Q4业绩超预期,验证了新能源宽体自卸车/无人驾驶矿卡的景气度,在该领域,油气悬挂应用的刚需性更强。我们非常看好该领域持续向重卡、半挂车等更大市场的渗透; (2)海外业务、国内小挖等新市场拓展顺利。在景气度较
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万通液压
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【浙商轻工】泡泡玛特1-2月更新:国内加速,美国强势,持续超预期 核心观点: 哪吒盲盒爆火再次验证公司核心壁垒并不依赖单一IP,而是长效的IP创造和运营机制,长期路径指向“做世界的泡泡玛特”。 近期国内外销售有再加速趋势,业绩期催化在即,重视近期调整补票机会。 哪吒周边爆火,多新品接力 哪吒爆火:哪吒2盲盒多次补货仍售罄,天猫旗舰店销量超10万,249元毛绒销量超2.7万,该品早于1年半前开发,足见前瞻性。 新品接力:LABUBU象棋大冒险毛绒上新即售罄,二手溢价60%,LABUBU航海王联名盲
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【华创家电】安孚科技携手象帝先:剑指国产GPU新赛道
🌹事件:在国产GPU领先厂商象帝先新一轮融资中,与A股上市公司安孚科技达成深度战略合作。 🌟象帝先:国产GPU的“冉冉新星” 1⃣团队:创始人唐志敏先生是中国高端处理器芯片的开拓者和引领者,之前为龙芯1号和龙芯2号的项目负责人和首席科学家,担任过神州龙芯公司CEO、海光CEO兼首席科学家;其余团队成员均来自于Intel、IBM、AMD、NVIDIA、IMG、NXP、Broadcom、Marvel、展讯、海思等国内外领先的芯片企业。 2⃣产品技术:2022年9月,发布首款拥有完全自主知识产权产
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应流股份大涨速评:看好大国重器硬科技,重视份额提升新机遇
由于1月积累涨幅较大,及节后相关美股回调,应流股份前期跟随回调20%,近期市场情绪趋于稳定。我们重申看好公司长期增长空间,当前燃机叶片处于外资供给瓶颈的份额切入期,应流是全球范围内少有的技术领先且具备富裕产能的高温合金铸造企业,因此我们不认为应流属于AI概念股,AI或海外燃机beta对公司后续业务趋势影响较小,我们建议关注确定性较高、持续时间较长的份额切入机遇。 燃气轮机铸造高温合金产品的研发、批产周期较长,公司在国内外客户中已经走过了较长的初期阶段,例如公司接贝克休斯研发订单是15年,规模化上
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应流股份
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孩子王:与字节合作打造母婴行业AI产业孵化器
全面孵化新家庭AI产品,重点关注! 公司与字节签订战略合作,全面布局新家庭AI产品,从“技术端+产品端+渠道端”全面发力,具体来看: (1)技术端:与火山引擎合作打造母婴童垂直大模型及各种智能体,供生态链合作伙伴调用; (2)产品端:围绕“衣食住行玩学”孵化新家庭AI产品,产品涉及AI玩具、AI穿戴、AI教育、AI家居、AI 机器人/机器狗、AI宠物等各个方面,与各类顶级IP合作打造爆款AI产品; (3)渠道端:孩子王会对1000 家线下门店进行AI 化改造,打造AI专区,同时在购物中心布局快闪
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孩子王
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【消费税后移】当前消费税是100%中央税种
(2015文件有定额返还),作为我国第三大税种,占比税收7-9%,主要针对烟、酒、化妆品、贵重首饰等特定消费品或奢侈品进行征收,其中烟、油、酒、车合计贡献98.5%,为主要征税来源。 部分品类及征收政策: 1、高档化妆品:税率15%,在生产(进口)环节销售价格(不含增值税)在10元/ml或15元/片及以上,以及对成套化妆品征收; 2、高档手表:税率20%,单只售价(不含增值税)在1w元以上(及包含)在生产环节征收; 3、珠宝玉石:宝石、珍珠、翡翠等在生产环节按出厂价10%征收;金、银、铂金、钻石
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【中金机械|人形机器人】国产本体+零部件+机加链大涨点评
✨政府网3.3日晚间发布“机器人群侠传”,官方代言国产机器人产业发展。今日国产机器人本体(如优必选、景业智能、越疆等)+零部件(如绿的谐波、丰立智能、安培龙等)+机加链(如创世纪)齐涨,情绪有明显升温。‘ ’ 展望3月份,我们提示如下布局线索: 1、顺周期机加链共振【创世纪】【津上机床中国】。 2、零部件:1)关注HD 潜在走访减速器企业【中大力德】;2)关注新增T送样或丝杠企业【浙江荣泰】【捷昌驱动】;3)关注HW链下周催化【拓斯达】【祥鑫科技】 3、港股流动性改善【优必选】【越疆】
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各位领导晚上好,今晚芯源微发布筹划控制权变更公告
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南都电源、天能股份跟踪笔记
#南都电源 ➡铅酸业务: #规模: 公司铅酸产能约4GWh,去年出货3+GWh,业务规模约20亿,下游客户主要为数据中心和运营商宏基站,金融等其他行业小几个亿。 #价格: 去年上半年0.6-0.65元/Wh,下半年涨价0.05元/Wh,年底价格为0.65-0.7元/Wh,主要由于铅价变动和公司主动涨价。目前万国大订单并未进一步涨价,要看后续新订单签约情况。预计全年涨价5%-10%。 ➡数据中心锂电业务: #规模: 前年几千万,24年1-2亿,今年预期规模达10-15亿,目前已中标万国(13亿分两
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南都电源
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小蜜蜂
2025-03-05 22:42:11
福莱新材触觉传感器调研要点【国君机械】
#技术路线:压阻式,未来也考虑外部合作拓展其他路线。 #进展: ①产线:中试线3月底投产,涂布工艺在嘉善本部,涂布之外的后处理在上海科创中心。er ②客户:主流灵巧手(灵心巧手等)&本体厂商 ③材料:基材采用PET、PI,后续考虑拓PDMS。压敏材料外采,未来考虑自研配方。 #投资 ①团队:20+人,技术负责人陈博士,在mems传感器结构设计积淀深。 ②资本投入:未来每年计划几千万投向触觉传感。 #量价:中试线投产后以手工组装为主,适应各家的定制化需求。单手(仅指尖安装传感器)价值量约1000-
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福莱新材
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小蜜蜂
2025-03-05 22:41:44
【豪迈科技】继续强推
仍被明显低估的优质高端制造白马! 作为机械板块少见长牛股,豪迈股价表现令人惊叹,市值再次逼近新高,在此就公司底层投资逻辑发表拙见,供领导参考。最优质的高端制造白马之一,短期同样催化主线不断,继续强推! #1、如何从底层理解豪迈核心竞争力? 对于制造业优质长线标的选择,建议弱化业绩等短期指标,#更加关注公司治理、产品、技术等底层竞争力。对于豪迈,定性竞争力分析无须过多赘述,建议市场可以思考两个问题:#为什么豪迈可以在轮胎模具行业跑出这么强α?为什么过去几年机床业务增速这么快?又很快实现盈利?究其原
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豪迈科技
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小蜜蜂
2025-03-05 22:40:50
恒立排产超预期,工程机械景气度再次确认!
【恒立排产】:3月泵阀产品小挖增速30-40%,中大挖50%以上增速。油缸产品小挖略增,中大挖30-40%,车间满负荷。整体来看工程机械高景气度再一次确认,短期来看工程机械主机厂一季度业绩有望超预期,全年利润预期对应上调。 我们认为在本轮国内挖机复苏带动的行情下,三一重工:1)挖机市占率最高且持续提升(市占率30%+以上)2)经营质量较强,毛利率净利率持续提升;3)经销商财务状况整体较为健康(经销商全款比例较高),有望在本轮行情中最为受益。#且在中国历史两轮大的工程机械周期中三一的利润增速明显跑
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三一重工
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小蜜蜂
2025-03-05 22:39:28
夏厦精密(自研丝杠设备中+潜在舍弗勒合作商)调研更新20250305-【SZ机器人】
#机器人业务情况 1)产品:行星减速器、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠,营收占比10%; 2)自研行星滚柱丝杠设备(铣磨一体):公司有设备能力(滚齿机设备团队+滚刀设备的团队+体外可能要收进来的外圆磨床团队),目标是二季度出一台设备,效率一个小时以内/根,成本100万以内,精度C5,丝杠目标成本1000元以内; 3)目前跟舍弗勒技术交流中; 4)谐波减速器:公司认为谐波减速器较卷就重新考虑未来规划,目前探索上游柔轮材料以便增加使用寿命; 5)行星减速器:目前产能足够,有跟国内机器人本体公司沟通; #主业
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夏厦精密
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小蜜蜂
2025-03-05 18:03:31
❗️【华创汽车】重卡大涨,再次强call:2月数据验证,继续乐观展望旺季,推荐潍柴、重汽
此前2月重卡数据发布,批发8.0w、同环比+34%/+11%,恢复速度很好,旺季可以更加乐观。 🚗上险4w,其中天然气1.6w、同环比+67%/+1.1倍,渗透率几乎近1年后重回40%,电动7k、同环比+2.5倍/持平,渗透率18%,连续半年维持17-20%渗透率。 🌟2月数据能看到几个点: 1️⃣#以旧换新很多地方未落地、但2月销量已经很好: 上周coldcall了14个省级发布了以旧换新政策的所在地经销商,实际只有5个地方明确补贴已落地(终端买车实际能收到补贴),即柴油需求理论上仍有压制
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-03-05 18:02:37
黑芝麻智能大涨点评、 黑芝麻智能:G厂千里浩瀚H1全系标配智驾芯片,实锤进入B厂智驾芯片 1)G厂千里浩瀚H1全系标配,有望突破H3/H5:A1000单个560rmb。G厂3月3日发布的千里浩瀚H1系列公司预计25年有15-20万辆车份额,2颗芯片,ASP1000rmb+。 2)B厂:实锤进入B厂智驾芯片,覆盖10-20万车型,25年预计25万辆车,ASP560rmb。 3)24年利润超预期:公司发布正面盈利预告,预计2024年收入4.5亿-5.5亿元,同比+44%~+60%;归母净利润≥1亿元
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小蜜蜂
2025-03-05 15:08:18
【申万北交所】继续重视万通液压
传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性 近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象,三一、恒立等公司表现强劲,建议继续关注北交所万通液压。 公司24年取得净利润35%+的增长,来源于务实进取的管理风格,以及长期在新领域的布局。 (1)油气弹簧增长100%+,客户业绩超预期验证景气度。同力股份24Q4业绩超预期,验证了新能源宽体自卸车/无人驾驶矿卡的景气度,在该领域,油气悬挂应用的刚需性更强。我们非常看好该领域持续向重卡、半挂车等更大市场的渗透; (2)海外业务、国内小挖等新市场拓展顺利。在景气度较
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万通液压
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小蜜蜂
2025-03-05 15:07:42
【浙商轻工】泡泡玛特1-2月更新:国内加速,美国强势,持续超预期 核心观点: 哪吒盲盒爆火再次验证公司核心壁垒并不依赖单一IP,而是长效的IP创造和运营机制,长期路径指向“做世界的泡泡玛特”。 近期国内外销售有再加速趋势,业绩期催化在即,重视近期调整补票机会。 哪吒周边爆火,多新品接力 哪吒爆火:哪吒2盲盒多次补货仍售罄,天猫旗舰店销量超10万,249元毛绒销量超2.7万,该品早于1年半前开发,足见前瞻性。 新品接力:LABUBU象棋大冒险毛绒上新即售罄,二手溢价60%,LABUBU航海王联名盲
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小蜜蜂
2025-03-05 15:06:39
【华创家电】安孚科技携手象帝先:剑指国产GPU新赛道
🌹事件:在国产GPU领先厂商象帝先新一轮融资中,与A股上市公司安孚科技达成深度战略合作。 🌟象帝先:国产GPU的“冉冉新星” 1⃣团队:创始人唐志敏先生是中国高端处理器芯片的开拓者和引领者,之前为龙芯1号和龙芯2号的项目负责人和首席科学家,担任过神州龙芯公司CEO、海光CEO兼首席科学家;其余团队成员均来自于Intel、IBM、AMD、NVIDIA、IMG、NXP、Broadcom、Marvel、展讯、海思等国内外领先的芯片企业。 2⃣产品技术:2022年9月,发布首款拥有完全自主知识产权产
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安孚科技
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小蜜蜂
2025-03-05 15:05:19
应流股份大涨速评:看好大国重器硬科技,重视份额提升新机遇
由于1月积累涨幅较大,及节后相关美股回调,应流股份前期跟随回调20%,近期市场情绪趋于稳定。我们重申看好公司长期增长空间,当前燃机叶片处于外资供给瓶颈的份额切入期,应流是全球范围内少有的技术领先且具备富裕产能的高温合金铸造企业,因此我们不认为应流属于AI概念股,AI或海外燃机beta对公司后续业务趋势影响较小,我们建议关注确定性较高、持续时间较长的份额切入机遇。 燃气轮机铸造高温合金产品的研发、批产周期较长,公司在国内外客户中已经走过了较长的初期阶段,例如公司接贝克休斯研发订单是15年,规模化上
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应流股份
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小蜜蜂
2025-03-05 15:04:48
孩子王:与字节合作打造母婴行业AI产业孵化器
全面孵化新家庭AI产品,重点关注! 公司与字节签订战略合作,全面布局新家庭AI产品,从“技术端+产品端+渠道端”全面发力,具体来看: (1)技术端:与火山引擎合作打造母婴童垂直大模型及各种智能体,供生态链合作伙伴调用; (2)产品端:围绕“衣食住行玩学”孵化新家庭AI产品,产品涉及AI玩具、AI穿戴、AI教育、AI家居、AI 机器人/机器狗、AI宠物等各个方面,与各类顶级IP合作打造爆款AI产品; (3)渠道端:孩子王会对1000 家线下门店进行AI 化改造,打造AI专区,同时在购物中心布局快闪
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孩子王
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小蜜蜂
2025-03-05 15:04:00
【消费税后移】当前消费税是100%中央税种
(2015文件有定额返还),作为我国第三大税种,占比税收7-9%,主要针对烟、酒、化妆品、贵重首饰等特定消费品或奢侈品进行征收,其中烟、油、酒、车合计贡献98.5%,为主要征税来源。 部分品类及征收政策: 1、高档化妆品:税率15%,在生产(进口)环节销售价格(不含增值税)在10元/ml或15元/片及以上,以及对成套化妆品征收; 2、高档手表:税率20%,单只售价(不含增值税)在1w元以上(及包含)在生产环节征收; 3、珠宝玉石:宝石、珍珠、翡翠等在生产环节按出厂价10%征收;金、银、铂金、钻石
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中国黄金
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小蜜蜂
2025-03-04 16:33:59
【中金机械|人形机器人】国产本体+零部件+机加链大涨点评
✨政府网3.3日晚间发布“机器人群侠传”,官方代言国产机器人产业发展。今日国产机器人本体(如优必选、景业智能、越疆等)+零部件(如绿的谐波、丰立智能、安培龙等)+机加链(如创世纪)齐涨,情绪有明显升温。‘ ’ 展望3月份,我们提示如下布局线索: 1、顺周期机加链共振【创世纪】【津上机床中国】。 2、零部件:1)关注HD 潜在走访减速器企业【中大力德】;2)关注新增T送样或丝杠企业【浙江荣泰】【捷昌驱动】;3)关注HW链下周催化【拓斯达】【祥鑫科技】 3、港股流动性改善【优必选】【越疆】
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祥鑫科技
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小蜜蜂
2025-03-05 22:43:51
各位领导晚上好,今晚芯源微发布筹划控制权变更公告
我们及时与公司取得联系,公司口径为:1)变更主要目的为之前没有实控人,利于资源整合;2)对手方为国内知名企业;3)预计2天后复牌。 我们认为不管是最终否为传言的“为北方华创收购”,对于半导体设备板块皆为较大利好,此前市场对于资源整合加速的落地时间并没有明确预期,此次公告则正式开启后续设备板块加速整合,对于半导体设备格局或将有较大影响。 此外,该并购针对企业为国内较为薄弱且与光刻环节相关较强的涂胶显影设备,我们认为卡脖子环节国产替代有望进入加速突破。 相关产业链: 半导体设备平台型龙头:北方华创、
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北方华创
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小蜜蜂
2025-03-05 22:42:34
南都电源、天能股份跟踪笔记
#南都电源 ➡铅酸业务: #规模: 公司铅酸产能约4GWh,去年出货3+GWh,业务规模约20亿,下游客户主要为数据中心和运营商宏基站,金融等其他行业小几个亿。 #价格: 去年上半年0.6-0.65元/Wh,下半年涨价0.05元/Wh,年底价格为0.65-0.7元/Wh,主要由于铅价变动和公司主动涨价。目前万国大订单并未进一步涨价,要看后续新订单签约情况。预计全年涨价5%-10%。 ➡数据中心锂电业务: #规模: 前年几千万,24年1-2亿,今年预期规模达10-15亿,目前已中标万国(13亿分两
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南都电源
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2025-03-05 22:42:11
福莱新材触觉传感器调研要点【国君机械】
#技术路线:压阻式,未来也考虑外部合作拓展其他路线。 #进展: ①产线:中试线3月底投产,涂布工艺在嘉善本部,涂布之外的后处理在上海科创中心。er ②客户:主流灵巧手(灵心巧手等)&本体厂商 ③材料:基材采用PET、PI,后续考虑拓PDMS。压敏材料外采,未来考虑自研配方。 #投资 ①团队:20+人,技术负责人陈博士,在mems传感器结构设计积淀深。 ②资本投入:未来每年计划几千万投向触觉传感。 #量价:中试线投产后以手工组装为主,适应各家的定制化需求。单手(仅指尖安装传感器)价值量约1000-
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【豪迈科技】继续强推
仍被明显低估的优质高端制造白马! 作为机械板块少见长牛股,豪迈股价表现令人惊叹,市值再次逼近新高,在此就公司底层投资逻辑发表拙见,供领导参考。最优质的高端制造白马之一,短期同样催化主线不断,继续强推! #1、如何从底层理解豪迈核心竞争力? 对于制造业优质长线标的选择,建议弱化业绩等短期指标,#更加关注公司治理、产品、技术等底层竞争力。对于豪迈,定性竞争力分析无须过多赘述,建议市场可以思考两个问题:#为什么豪迈可以在轮胎模具行业跑出这么强α?为什么过去几年机床业务增速这么快?又很快实现盈利?究其原
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豪迈科技
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恒立排产超预期,工程机械景气度再次确认!
【恒立排产】:3月泵阀产品小挖增速30-40%,中大挖50%以上增速。油缸产品小挖略增,中大挖30-40%,车间满负荷。整体来看工程机械高景气度再一次确认,短期来看工程机械主机厂一季度业绩有望超预期,全年利润预期对应上调。 我们认为在本轮国内挖机复苏带动的行情下,三一重工:1)挖机市占率最高且持续提升(市占率30%+以上)2)经营质量较强,毛利率净利率持续提升;3)经销商财务状况整体较为健康(经销商全款比例较高),有望在本轮行情中最为受益。#且在中国历史两轮大的工程机械周期中三一的利润增速明显跑
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2025-03-05 22:39:28
夏厦精密(自研丝杠设备中+潜在舍弗勒合作商)调研更新20250305-【SZ机器人】
#机器人业务情况 1)产品:行星减速器、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠,营收占比10%; 2)自研行星滚柱丝杠设备(铣磨一体):公司有设备能力(滚齿机设备团队+滚刀设备的团队+体外可能要收进来的外圆磨床团队),目标是二季度出一台设备,效率一个小时以内/根,成本100万以内,精度C5,丝杠目标成本1000元以内; 3)目前跟舍弗勒技术交流中; 4)谐波减速器:公司认为谐波减速器较卷就重新考虑未来规划,目前探索上游柔轮材料以便增加使用寿命; 5)行星减速器:目前产能足够,有跟国内机器人本体公司沟通; #主业
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❗️【华创汽车】重卡大涨,再次强call:2月数据验证,继续乐观展望旺季,推荐潍柴、重汽
此前2月重卡数据发布,批发8.0w、同环比+34%/+11%,恢复速度很好,旺季可以更加乐观。 🚗上险4w,其中天然气1.6w、同环比+67%/+1.1倍,渗透率几乎近1年后重回40%,电动7k、同环比+2.5倍/持平,渗透率18%,连续半年维持17-20%渗透率。 🌟2月数据能看到几个点: 1️⃣#以旧换新很多地方未落地、但2月销量已经很好: 上周coldcall了14个省级发布了以旧换新政策的所在地经销商,实际只有5个地方明确补贴已落地(终端买车实际能收到补贴),即柴油需求理论上仍有压制
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黑芝麻智能大涨点评、 黑芝麻智能:G厂千里浩瀚H1全系标配智驾芯片,实锤进入B厂智驾芯片 1)G厂千里浩瀚H1全系标配,有望突破H3/H5:A1000单个560rmb。G厂3月3日发布的千里浩瀚H1系列公司预计25年有15-20万辆车份额,2颗芯片,ASP1000rmb+。 2)B厂:实锤进入B厂智驾芯片,覆盖10-20万车型,25年预计25万辆车,ASP560rmb。 3)24年利润超预期:公司发布正面盈利预告,预计2024年收入4.5亿-5.5亿元,同比+44%~+60%;归母净利润≥1亿元
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【申万北交所】继续重视万通液压
传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性 近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象,三一、恒立等公司表现强劲,建议继续关注北交所万通液压。 公司24年取得净利润35%+的增长,来源于务实进取的管理风格,以及长期在新领域的布局。 (1)油气弹簧增长100%+,客户业绩超预期验证景气度。同力股份24Q4业绩超预期,验证了新能源宽体自卸车/无人驾驶矿卡的景气度,在该领域,油气悬挂应用的刚需性更强。我们非常看好该领域持续向重卡、半挂车等更大市场的渗透; (2)海外业务、国内小挖等新市场拓展顺利。在景气度较
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万通液压
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【浙商轻工】泡泡玛特1-2月更新:国内加速,美国强势,持续超预期 核心观点: 哪吒盲盒爆火再次验证公司核心壁垒并不依赖单一IP,而是长效的IP创造和运营机制,长期路径指向“做世界的泡泡玛特”。 近期国内外销售有再加速趋势,业绩期催化在即,重视近期调整补票机会。 哪吒周边爆火,多新品接力 哪吒爆火:哪吒2盲盒多次补货仍售罄,天猫旗舰店销量超10万,249元毛绒销量超2.7万,该品早于1年半前开发,足见前瞻性。 新品接力:LABUBU象棋大冒险毛绒上新即售罄,二手溢价60%,LABUBU航海王联名盲
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【华创家电】安孚科技携手象帝先:剑指国产GPU新赛道
🌹事件:在国产GPU领先厂商象帝先新一轮融资中,与A股上市公司安孚科技达成深度战略合作。 🌟象帝先:国产GPU的“冉冉新星” 1⃣团队:创始人唐志敏先生是中国高端处理器芯片的开拓者和引领者,之前为龙芯1号和龙芯2号的项目负责人和首席科学家,担任过神州龙芯公司CEO、海光CEO兼首席科学家;其余团队成员均来自于Intel、IBM、AMD、NVIDIA、IMG、NXP、Broadcom、Marvel、展讯、海思等国内外领先的芯片企业。 2⃣产品技术:2022年9月,发布首款拥有完全自主知识产权产
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应流股份大涨速评:看好大国重器硬科技,重视份额提升新机遇
由于1月积累涨幅较大,及节后相关美股回调,应流股份前期跟随回调20%,近期市场情绪趋于稳定。我们重申看好公司长期增长空间,当前燃机叶片处于外资供给瓶颈的份额切入期,应流是全球范围内少有的技术领先且具备富裕产能的高温合金铸造企业,因此我们不认为应流属于AI概念股,AI或海外燃机beta对公司后续业务趋势影响较小,我们建议关注确定性较高、持续时间较长的份额切入机遇。 燃气轮机铸造高温合金产品的研发、批产周期较长,公司在国内外客户中已经走过了较长的初期阶段,例如公司接贝克休斯研发订单是15年,规模化上
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孩子王:与字节合作打造母婴行业AI产业孵化器
全面孵化新家庭AI产品,重点关注! 公司与字节签订战略合作,全面布局新家庭AI产品,从“技术端+产品端+渠道端”全面发力,具体来看: (1)技术端:与火山引擎合作打造母婴童垂直大模型及各种智能体,供生态链合作伙伴调用; (2)产品端:围绕“衣食住行玩学”孵化新家庭AI产品,产品涉及AI玩具、AI穿戴、AI教育、AI家居、AI 机器人/机器狗、AI宠物等各个方面,与各类顶级IP合作打造爆款AI产品; (3)渠道端:孩子王会对1000 家线下门店进行AI 化改造,打造AI专区,同时在购物中心布局快闪
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孩子王
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【消费税后移】当前消费税是100%中央税种
(2015文件有定额返还),作为我国第三大税种,占比税收7-9%,主要针对烟、酒、化妆品、贵重首饰等特定消费品或奢侈品进行征收,其中烟、油、酒、车合计贡献98.5%,为主要征税来源。 部分品类及征收政策: 1、高档化妆品:税率15%,在生产(进口)环节销售价格(不含增值税)在10元/ml或15元/片及以上,以及对成套化妆品征收; 2、高档手表:税率20%,单只售价(不含增值税)在1w元以上(及包含)在生产环节征收; 3、珠宝玉石:宝石、珍珠、翡翠等在生产环节按出厂价10%征收;金、银、铂金、钻石
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【中金机械|人形机器人】国产本体+零部件+机加链大涨点评
✨政府网3.3日晚间发布“机器人群侠传”,官方代言国产机器人产业发展。今日国产机器人本体(如优必选、景业智能、越疆等)+零部件(如绿的谐波、丰立智能、安培龙等)+机加链(如创世纪)齐涨,情绪有明显升温。‘ ’ 展望3月份,我们提示如下布局线索: 1、顺周期机加链共振【创世纪】【津上机床中国】。 2、零部件:1)关注HD 潜在走访减速器企业【中大力德】;2)关注新增T送样或丝杠企业【浙江荣泰】【捷昌驱动】;3)关注HW链下周催化【拓斯达】【祥鑫科技】 3、港股流动性改善【优必选】【越疆】
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各位领导晚上好,今晚芯源微发布筹划控制权变更公告
我们及时与公司取得联系,公司口径为:1)变更主要目的为之前没有实控人,利于资源整合;2)对手方为国内知名企业;3)预计2天后复牌。 我们认为不管是最终否为传言的“为北方华创收购”,对于半导体设备板块皆为较大利好,此前市场对于资源整合加速的落地时间并没有明确预期,此次公告则正式开启后续设备板块加速整合,对于半导体设备格局或将有较大影响。 此外,该并购针对企业为国内较为薄弱且与光刻环节相关较强的涂胶显影设备,我们认为卡脖子环节国产替代有望进入加速突破。 相关产业链: 半导体设备平台型龙头:北方华创、
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南都电源、天能股份跟踪笔记
#南都电源 ➡铅酸业务: #规模: 公司铅酸产能约4GWh,去年出货3+GWh,业务规模约20亿,下游客户主要为数据中心和运营商宏基站,金融等其他行业小几个亿。 #价格: 去年上半年0.6-0.65元/Wh,下半年涨价0.05元/Wh,年底价格为0.65-0.7元/Wh,主要由于铅价变动和公司主动涨价。目前万国大订单并未进一步涨价,要看后续新订单签约情况。预计全年涨价5%-10%。 ➡数据中心锂电业务: #规模: 前年几千万,24年1-2亿,今年预期规模达10-15亿,目前已中标万国(13亿分两
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福莱新材触觉传感器调研要点【国君机械】
#技术路线:压阻式,未来也考虑外部合作拓展其他路线。 #进展: ①产线:中试线3月底投产,涂布工艺在嘉善本部,涂布之外的后处理在上海科创中心。er ②客户:主流灵巧手(灵心巧手等)&本体厂商 ③材料:基材采用PET、PI,后续考虑拓PDMS。压敏材料外采,未来考虑自研配方。 #投资 ①团队:20+人,技术负责人陈博士,在mems传感器结构设计积淀深。 ②资本投入:未来每年计划几千万投向触觉传感。 #量价:中试线投产后以手工组装为主,适应各家的定制化需求。单手(仅指尖安装传感器)价值量约1000-
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福莱新材
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小蜜蜂
2025-03-05 22:41:44
【豪迈科技】继续强推
仍被明显低估的优质高端制造白马! 作为机械板块少见长牛股,豪迈股价表现令人惊叹,市值再次逼近新高,在此就公司底层投资逻辑发表拙见,供领导参考。最优质的高端制造白马之一,短期同样催化主线不断,继续强推! #1、如何从底层理解豪迈核心竞争力? 对于制造业优质长线标的选择,建议弱化业绩等短期指标,#更加关注公司治理、产品、技术等底层竞争力。对于豪迈,定性竞争力分析无须过多赘述,建议市场可以思考两个问题:#为什么豪迈可以在轮胎模具行业跑出这么强α?为什么过去几年机床业务增速这么快?又很快实现盈利?究其原
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豪迈科技
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小蜜蜂
2025-03-05 22:40:50
恒立排产超预期,工程机械景气度再次确认!
【恒立排产】:3月泵阀产品小挖增速30-40%,中大挖50%以上增速。油缸产品小挖略增,中大挖30-40%,车间满负荷。整体来看工程机械高景气度再一次确认,短期来看工程机械主机厂一季度业绩有望超预期,全年利润预期对应上调。 我们认为在本轮国内挖机复苏带动的行情下,三一重工:1)挖机市占率最高且持续提升(市占率30%+以上)2)经营质量较强,毛利率净利率持续提升;3)经销商财务状况整体较为健康(经销商全款比例较高),有望在本轮行情中最为受益。#且在中国历史两轮大的工程机械周期中三一的利润增速明显跑
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三一重工
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小蜜蜂
2025-03-05 22:39:28
夏厦精密(自研丝杠设备中+潜在舍弗勒合作商)调研更新20250305-【SZ机器人】
#机器人业务情况 1)产品:行星减速器、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠,营收占比10%; 2)自研行星滚柱丝杠设备(铣磨一体):公司有设备能力(滚齿机设备团队+滚刀设备的团队+体外可能要收进来的外圆磨床团队),目标是二季度出一台设备,效率一个小时以内/根,成本100万以内,精度C5,丝杠目标成本1000元以内; 3)目前跟舍弗勒技术交流中; 4)谐波减速器:公司认为谐波减速器较卷就重新考虑未来规划,目前探索上游柔轮材料以便增加使用寿命; 5)行星减速器:目前产能足够,有跟国内机器人本体公司沟通; #主业
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夏厦精密
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小蜜蜂
2025-03-05 18:03:31
❗️【华创汽车】重卡大涨,再次强call:2月数据验证,继续乐观展望旺季,推荐潍柴、重汽
此前2月重卡数据发布,批发8.0w、同环比+34%/+11%,恢复速度很好,旺季可以更加乐观。 🚗上险4w,其中天然气1.6w、同环比+67%/+1.1倍,渗透率几乎近1年后重回40%,电动7k、同环比+2.5倍/持平,渗透率18%,连续半年维持17-20%渗透率。 🌟2月数据能看到几个点: 1️⃣#以旧换新很多地方未落地、但2月销量已经很好: 上周coldcall了14个省级发布了以旧换新政策的所在地经销商,实际只有5个地方明确补贴已落地(终端买车实际能收到补贴),即柴油需求理论上仍有压制
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-03-05 18:02:37
黑芝麻智能大涨点评、 黑芝麻智能:G厂千里浩瀚H1全系标配智驾芯片,实锤进入B厂智驾芯片 1)G厂千里浩瀚H1全系标配,有望突破H3/H5:A1000单个560rmb。G厂3月3日发布的千里浩瀚H1系列公司预计25年有15-20万辆车份额,2颗芯片,ASP1000rmb+。 2)B厂:实锤进入B厂智驾芯片,覆盖10-20万车型,25年预计25万辆车,ASP560rmb。 3)24年利润超预期:公司发布正面盈利预告,预计2024年收入4.5亿-5.5亿元,同比+44%~+60%;归母净利润≥1亿元
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小蜜蜂
2025-03-05 15:08:18
【申万北交所】继续重视万通液压
传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性 近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象,三一、恒立等公司表现强劲,建议继续关注北交所万通液压。 公司24年取得净利润35%+的增长,来源于务实进取的管理风格,以及长期在新领域的布局。 (1)油气弹簧增长100%+,客户业绩超预期验证景气度。同力股份24Q4业绩超预期,验证了新能源宽体自卸车/无人驾驶矿卡的景气度,在该领域,油气悬挂应用的刚需性更强。我们非常看好该领域持续向重卡、半挂车等更大市场的渗透; (2)海外业务、国内小挖等新市场拓展顺利。在景气度较
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万通液压
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小蜜蜂
2025-03-05 15:07:42
【浙商轻工】泡泡玛特1-2月更新:国内加速,美国强势,持续超预期 核心观点: 哪吒盲盒爆火再次验证公司核心壁垒并不依赖单一IP,而是长效的IP创造和运营机制,长期路径指向“做世界的泡泡玛特”。 近期国内外销售有再加速趋势,业绩期催化在即,重视近期调整补票机会。 哪吒周边爆火,多新品接力 哪吒爆火:哪吒2盲盒多次补货仍售罄,天猫旗舰店销量超10万,249元毛绒销量超2.7万,该品早于1年半前开发,足见前瞻性。 新品接力:LABUBU象棋大冒险毛绒上新即售罄,二手溢价60%,LABUBU航海王联名盲
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小蜜蜂
2025-03-05 15:06:39
【华创家电】安孚科技携手象帝先:剑指国产GPU新赛道
🌹事件:在国产GPU领先厂商象帝先新一轮融资中,与A股上市公司安孚科技达成深度战略合作。 🌟象帝先:国产GPU的“冉冉新星” 1⃣团队:创始人唐志敏先生是中国高端处理器芯片的开拓者和引领者,之前为龙芯1号和龙芯2号的项目负责人和首席科学家,担任过神州龙芯公司CEO、海光CEO兼首席科学家;其余团队成员均来自于Intel、IBM、AMD、NVIDIA、IMG、NXP、Broadcom、Marvel、展讯、海思等国内外领先的芯片企业。 2⃣产品技术:2022年9月,发布首款拥有完全自主知识产权产
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安孚科技
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小蜜蜂
2025-03-05 15:05:19
应流股份大涨速评:看好大国重器硬科技,重视份额提升新机遇
由于1月积累涨幅较大,及节后相关美股回调,应流股份前期跟随回调20%,近期市场情绪趋于稳定。我们重申看好公司长期增长空间,当前燃机叶片处于外资供给瓶颈的份额切入期,应流是全球范围内少有的技术领先且具备富裕产能的高温合金铸造企业,因此我们不认为应流属于AI概念股,AI或海外燃机beta对公司后续业务趋势影响较小,我们建议关注确定性较高、持续时间较长的份额切入机遇。 燃气轮机铸造高温合金产品的研发、批产周期较长,公司在国内外客户中已经走过了较长的初期阶段,例如公司接贝克休斯研发订单是15年,规模化上
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应流股份
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小蜜蜂
2025-03-05 15:04:48
孩子王:与字节合作打造母婴行业AI产业孵化器
全面孵化新家庭AI产品,重点关注! 公司与字节签订战略合作,全面布局新家庭AI产品,从“技术端+产品端+渠道端”全面发力,具体来看: (1)技术端:与火山引擎合作打造母婴童垂直大模型及各种智能体,供生态链合作伙伴调用; (2)产品端:围绕“衣食住行玩学”孵化新家庭AI产品,产品涉及AI玩具、AI穿戴、AI教育、AI家居、AI 机器人/机器狗、AI宠物等各个方面,与各类顶级IP合作打造爆款AI产品; (3)渠道端:孩子王会对1000 家线下门店进行AI 化改造,打造AI专区,同时在购物中心布局快闪
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孩子王
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小蜜蜂
2025-03-05 15:04:00
【消费税后移】当前消费税是100%中央税种
(2015文件有定额返还),作为我国第三大税种,占比税收7-9%,主要针对烟、酒、化妆品、贵重首饰等特定消费品或奢侈品进行征收,其中烟、油、酒、车合计贡献98.5%,为主要征税来源。 部分品类及征收政策: 1、高档化妆品:税率15%,在生产(进口)环节销售价格(不含增值税)在10元/ml或15元/片及以上,以及对成套化妆品征收; 2、高档手表:税率20%,单只售价(不含增值税)在1w元以上(及包含)在生产环节征收; 3、珠宝玉石:宝石、珍珠、翡翠等在生产环节按出厂价10%征收;金、银、铂金、钻石
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中国黄金
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小蜜蜂
2025-03-04 16:33:59
【中金机械|人形机器人】国产本体+零部件+机加链大涨点评
✨政府网3.3日晚间发布“机器人群侠传”,官方代言国产机器人产业发展。今日国产机器人本体(如优必选、景业智能、越疆等)+零部件(如绿的谐波、丰立智能、安培龙等)+机加链(如创世纪)齐涨,情绪有明显升温。‘ ’ 展望3月份,我们提示如下布局线索: 1、顺周期机加链共振【创世纪】【津上机床中国】。 2、零部件:1)关注HD 潜在走访减速器企业【中大力德】;2)关注新增T送样或丝杠企业【浙江荣泰】【捷昌驱动】;3)关注HW链下周催化【拓斯达】【祥鑫科技】 3、港股流动性改善【优必选】【越疆】
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祥鑫科技
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