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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-01-07 15:50:30
【独家推荐】海鸥股份
算力和半导体冷却塔龙头,台积电供应商,乘风小型核电发展 冷却塔龙头,A股唯一,温控领域最具预期差。持续受益于海外扩张及核电、半导体、算力中心等新领域拓展,海外收入占比近半。当前在手订单近40亿元,业绩释放潜力足。 AI拉动算力需求,算力液冷塔龙头即将诞生。冷却塔是数据中心冷却的外室机,相比传统工业领域,价值量及壁垒高,单价可达普通冷却塔数十倍。国内AI数据中心,有望新增超20亿的液冷塔市场需求。公司的液冷塔认证已进入最后阶段,预计Q1取证,将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司。 被低估
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海鸥股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:49:40
【国君食饮】持续推荐三只松鼠:线上年货节开启,有望受益微信小店,回调积极布局 1月6日晚间,三只松鼠天猫、京东线上年货节陆续开启,此前松鼠抖音年货节预热场头部达人单场GMV超1亿 ,礼盒类有望在线上线下继续旺销。后续有望受益微信小店功能继续扩大形成进一步催化。 据蝉妈妈等数据,2024年线上抖音预计高增130%+、天猫京东实现好于行业增长,线下分销逐步推进,礼盒类产品性价比加强之下预计高增,我们预计24年目标将顺利完成。公司供应链持续深化,零食类合资工厂未来1年有望陆续投产,规模效应下性价比优势
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小蜜蜂
2025-01-07 15:47:44
恒立液压产量及排产数据跟踪 12月产量: 整体来看,12月中挖业务改善显著,大挖延续增长趋势;非挖泵阀继续高增。1)12月挖机油缸产量同比降幅已连续2个月收窄。2)泵总产量连续2个月同比增幅扩大,小/中/大挖/非挖泵均有显著增长,其中中挖泵转正并实现大幅增长。3)阀总产量保持高增,同比增速接近140%,所有细分品类均实现增长,中挖阀实现转正,非挖阀同比增长270%+增速持续亮眼。 1月排产: 部分业务受农历春节时间影响,排产表观同比数据有所下降。但非标泵阀排产同比数据仍为显著增长,或体现出非挖增
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小蜜蜂
2025-01-07 15:46:42
【❗长源东谷】数据中心柴发绑定玉柴负责核心环节,业绩确定反转有支撑
微软计划25财年投资800亿美元建设AI数据中心,字节等国产厂商数据中心资本开支也持续增加。数据中心用柴油发动机国产化率低,玉柴、潍柴为国内主要厂商,行业供不应求,产能瓶颈主要为缸体缸盖机加工❗占发动机成本约25%,行业重资产且工艺壁垒高。 公司为国内柴发第三方机加工龙头,在商用车缸体缸盖深度绑定康明斯和玉柴。1月6日公司与玉柴成立合资子公司广西玉柴长源科技有限公司❗负责数据中心用柴油发动机缸体缸盖的机加工,单套价值量10w,利润率超过50%;公司持股比例49%,后续随着玉柴起量,将给公司贡献较
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-01-07 15:45:43
节前反馈-香飘飘更新、 24Q4及全年表现: 渠道库存比往年下降,但渠道信心不足下备货偏谨慎,收入端仍有承压,#全年冲泡、冻柠茶同比下滑、果茶增长约为15%。 成本变化: 原材料成本锁价到6月,预计上半年较为稳定,下半年有所增加;25年公司加快PET代替PP动作落地,单杯成本下降约25%。 品类发展顺序:#果茶>冻柠茶≈冲泡,果茶努力保持双位数增长(9亿左右),远期单品可看到20~30亿元;冻柠茶加大重视力度,聚焦广东北京做培育,#目前初步方向是港式冻柠茶,预计25H1定位会厘清;冲泡升级方向继
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小蜜蜂
2025-01-07 15:43:38
#风电面面观—— 量价利维度下,当我们聊风电时是在聊什么
#总量维度—— 需求侧,海陆齐发、内外共振市场预期已经较一致;供给侧,本轮资本开支和技术路线调整基本结束、供需平衡等角度看扩产相对有序,因此明年起需求预计可观的情况下,全行业有望迎来双击。 #零部件—— 重资产属性强,盈利修复最强确定性来自经营杠杆作用下的利润倍增;如再考虑价格上涨,预计进一步强化盈利修复弹性。推荐【广大、日月、金雷、威力】等。 #海风&出海—— 长久期需求确定性强,供给格局相对较优,深远海和海外海风需求有望接力国内。推荐【海力、东缆、振江、大金、明阳电气】等。 #主机—— 价格
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金风科技
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小蜜蜂
2025-01-07 15:39:17
【浙商电新】精达股份(600577)
子公司上海超导启动上市辅导,有望受益可控核聚变研发加速 事件:近日,上海超导在上海证监局进行上市辅导备案,第一大股东精达股份持股18.29%,第二大股东共青城超达投资合伙持股11%,上海科创集团持有7.98%股份。 【全球高温超导材料龙头,扩产计划有序进行】上海超导成立于2011年,国内市占率80%以上,是多项“全球首个”超导应用项目的核心供应商及独家供货商。目前,公司年产量与销量均已超过千公里,下游涵盖可控核聚变、超导电力、高场磁体等尖端应用领域。在全球基于高温超导磁体的紧凑型核聚变研发加速的
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精达股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:37:37
【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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小蜜蜂
2025-01-07 15:36:58
【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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联德股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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小蜜蜂
2025-01-06 23:11:10
【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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北方稀土
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小蜜蜂
2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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瑞可达
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2025-01-06 23:09:50
【国联电子】1月TV面板有望迎全面涨价,面板景气度延续
WitsView面板价格预测数据显示,相较12月下旬仅大尺寸TV面板小幅上涨, 1月除55吋持平外,其他尺寸在淡季均预期上涨,其中65吋上涨2美元,43吋及32吋上涨1美元。市场预期以旧换新政策延续,TV需求维持强劲,特别是超大尺寸TV需求。 需求侧: 短期,家电补贴带动:1)国内电视销量大幅提高;2)大尺寸电视销量大幅提高;3)高端高价电视占比提升。11-12月面板稼动率达到80%-85%,同比大幅增长,其中大尺寸TV面板产线稼动率及库存改善更加明显。 长期,国内外面板大尺寸化趋势延续,CAG
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京东方A
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小蜜蜂
2025-01-06 23:09:26
【长江电新】谈价拐点明确,需求景气不减,重视锂电板块再出发时机!
1、锂电产业链股价短期走势相对较弱,但基本面如期向好。市场核心关注谈价以及排产情况,其中:1)谈价:B公司谈价进入议标阶段,其中负极价格平均涨幅在1-1.5k左右,部分快充负极产品涨幅在2-3k,考虑焦价格上涨(0.5-1k)盈利也有改善,其他如铁锂、6F、铜箔也有不同幅度涨价;C公司之前加工费稍高,此轮谈价高端产品如高压实铁锂等也有较强的涨价预期,整体看此轮年底涨价预期如期落地;2)排产:24年11-12月淡季不淡使得市场担心25Q1因为需求透支而排产下修,目前看1月各环节材料厂环比基本持平,
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元力股份
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2025-01-06 20:07:36
巨化大涨:
【中金油气化工】制冷剂大涨速评:1Q25长协落地,小品种制冷剂酝酿涨价 1Q25 R32 长协价落地。根据百川盈孚消息,2025年第一季度主流空调厂长协订单现金含税出厂:R32价格39800元/吨,环比增长6.13%;R410a价格40800元/吨,环比增长11.78%。1Q25长协价落地助推市场情绪,同时R152a等小品种制冷剂上行预期明确,滞涨品种有望跟随主流大品种制冷剂报价。截至2025年1月3日,R22/R32/R125/R134a价差分别收报21306/26003/23583/2576
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【独家推荐】海鸥股份
算力和半导体冷却塔龙头,台积电供应商,乘风小型核电发展 冷却塔龙头,A股唯一,温控领域最具预期差。持续受益于海外扩张及核电、半导体、算力中心等新领域拓展,海外收入占比近半。当前在手订单近40亿元,业绩释放潜力足。 AI拉动算力需求,算力液冷塔龙头即将诞生。冷却塔是数据中心冷却的外室机,相比传统工业领域,价值量及壁垒高,单价可达普通冷却塔数十倍。国内AI数据中心,有望新增超20亿的液冷塔市场需求。公司的液冷塔认证已进入最后阶段,预计Q1取证,将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司。 被低估
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海鸥股份
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2025-01-07 15:49:40
【国君食饮】持续推荐三只松鼠:线上年货节开启,有望受益微信小店,回调积极布局 1月6日晚间,三只松鼠天猫、京东线上年货节陆续开启,此前松鼠抖音年货节预热场头部达人单场GMV超1亿 ,礼盒类有望在线上线下继续旺销。后续有望受益微信小店功能继续扩大形成进一步催化。 据蝉妈妈等数据,2024年线上抖音预计高增130%+、天猫京东实现好于行业增长,线下分销逐步推进,礼盒类产品性价比加强之下预计高增,我们预计24年目标将顺利完成。公司供应链持续深化,零食类合资工厂未来1年有望陆续投产,规模效应下性价比优势
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恒立液压产量及排产数据跟踪 12月产量: 整体来看,12月中挖业务改善显著,大挖延续增长趋势;非挖泵阀继续高增。1)12月挖机油缸产量同比降幅已连续2个月收窄。2)泵总产量连续2个月同比增幅扩大,小/中/大挖/非挖泵均有显著增长,其中中挖泵转正并实现大幅增长。3)阀总产量保持高增,同比增速接近140%,所有细分品类均实现增长,中挖阀实现转正,非挖阀同比增长270%+增速持续亮眼。 1月排产: 部分业务受农历春节时间影响,排产表观同比数据有所下降。但非标泵阀排产同比数据仍为显著增长,或体现出非挖增
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【❗长源东谷】数据中心柴发绑定玉柴负责核心环节,业绩确定反转有支撑
微软计划25财年投资800亿美元建设AI数据中心,字节等国产厂商数据中心资本开支也持续增加。数据中心用柴油发动机国产化率低,玉柴、潍柴为国内主要厂商,行业供不应求,产能瓶颈主要为缸体缸盖机加工❗占发动机成本约25%,行业重资产且工艺壁垒高。 公司为国内柴发第三方机加工龙头,在商用车缸体缸盖深度绑定康明斯和玉柴。1月6日公司与玉柴成立合资子公司广西玉柴长源科技有限公司❗负责数据中心用柴油发动机缸体缸盖的机加工,单套价值量10w,利润率超过50%;公司持股比例49%,后续随着玉柴起量,将给公司贡献较
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节前反馈-香飘飘更新、 24Q4及全年表现: 渠道库存比往年下降,但渠道信心不足下备货偏谨慎,收入端仍有承压,#全年冲泡、冻柠茶同比下滑、果茶增长约为15%。 成本变化: 原材料成本锁价到6月,预计上半年较为稳定,下半年有所增加;25年公司加快PET代替PP动作落地,单杯成本下降约25%。 品类发展顺序:#果茶>冻柠茶≈冲泡,果茶努力保持双位数增长(9亿左右),远期单品可看到20~30亿元;冻柠茶加大重视力度,聚焦广东北京做培育,#目前初步方向是港式冻柠茶,预计25H1定位会厘清;冲泡升级方向继
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#风电面面观—— 量价利维度下,当我们聊风电时是在聊什么
#总量维度—— 需求侧,海陆齐发、内外共振市场预期已经较一致;供给侧,本轮资本开支和技术路线调整基本结束、供需平衡等角度看扩产相对有序,因此明年起需求预计可观的情况下,全行业有望迎来双击。 #零部件—— 重资产属性强,盈利修复最强确定性来自经营杠杆作用下的利润倍增;如再考虑价格上涨,预计进一步强化盈利修复弹性。推荐【广大、日月、金雷、威力】等。 #海风&出海—— 长久期需求确定性强,供给格局相对较优,深远海和海外海风需求有望接力国内。推荐【海力、东缆、振江、大金、明阳电气】等。 #主机—— 价格
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金风科技
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2025-01-07 15:39:17
【浙商电新】精达股份(600577)
子公司上海超导启动上市辅导,有望受益可控核聚变研发加速 事件:近日,上海超导在上海证监局进行上市辅导备案,第一大股东精达股份持股18.29%,第二大股东共青城超达投资合伙持股11%,上海科创集团持有7.98%股份。 【全球高温超导材料龙头,扩产计划有序进行】上海超导成立于2011年,国内市占率80%以上,是多项“全球首个”超导应用项目的核心供应商及独家供货商。目前,公司年产量与销量均已超过千公里,下游涵盖可控核聚变、超导电力、高场磁体等尖端应用领域。在全球基于高温超导磁体的紧凑型核聚变研发加速的
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【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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北方稀土
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2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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【国联电子】1月TV面板有望迎全面涨价,面板景气度延续
WitsView面板价格预测数据显示,相较12月下旬仅大尺寸TV面板小幅上涨, 1月除55吋持平外,其他尺寸在淡季均预期上涨,其中65吋上涨2美元,43吋及32吋上涨1美元。市场预期以旧换新政策延续,TV需求维持强劲,特别是超大尺寸TV需求。 需求侧: 短期,家电补贴带动:1)国内电视销量大幅提高;2)大尺寸电视销量大幅提高;3)高端高价电视占比提升。11-12月面板稼动率达到80%-85%,同比大幅增长,其中大尺寸TV面板产线稼动率及库存改善更加明显。 长期,国内外面板大尺寸化趋势延续,CAG
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【长江电新】谈价拐点明确,需求景气不减,重视锂电板块再出发时机!
1、锂电产业链股价短期走势相对较弱,但基本面如期向好。市场核心关注谈价以及排产情况,其中:1)谈价:B公司谈价进入议标阶段,其中负极价格平均涨幅在1-1.5k左右,部分快充负极产品涨幅在2-3k,考虑焦价格上涨(0.5-1k)盈利也有改善,其他如铁锂、6F、铜箔也有不同幅度涨价;C公司之前加工费稍高,此轮谈价高端产品如高压实铁锂等也有较强的涨价预期,整体看此轮年底涨价预期如期落地;2)排产:24年11-12月淡季不淡使得市场担心25Q1因为需求透支而排产下修,目前看1月各环节材料厂环比基本持平,
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巨化大涨:
【中金油气化工】制冷剂大涨速评:1Q25长协落地,小品种制冷剂酝酿涨价 1Q25 R32 长协价落地。根据百川盈孚消息,2025年第一季度主流空调厂长协订单现金含税出厂:R32价格39800元/吨,环比增长6.13%;R410a价格40800元/吨,环比增长11.78%。1Q25长协价落地助推市场情绪,同时R152a等小品种制冷剂上行预期明确,滞涨品种有望跟随主流大品种制冷剂报价。截至2025年1月3日,R22/R32/R125/R134a价差分别收报21306/26003/23583/2576
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【独家推荐】海鸥股份
算力和半导体冷却塔龙头,台积电供应商,乘风小型核电发展 冷却塔龙头,A股唯一,温控领域最具预期差。持续受益于海外扩张及核电、半导体、算力中心等新领域拓展,海外收入占比近半。当前在手订单近40亿元,业绩释放潜力足。 AI拉动算力需求,算力液冷塔龙头即将诞生。冷却塔是数据中心冷却的外室机,相比传统工业领域,价值量及壁垒高,单价可达普通冷却塔数十倍。国内AI数据中心,有望新增超20亿的液冷塔市场需求。公司的液冷塔认证已进入最后阶段,预计Q1取证,将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司。 被低估
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【国君食饮】持续推荐三只松鼠:线上年货节开启,有望受益微信小店,回调积极布局 1月6日晚间,三只松鼠天猫、京东线上年货节陆续开启,此前松鼠抖音年货节预热场头部达人单场GMV超1亿 ,礼盒类有望在线上线下继续旺销。后续有望受益微信小店功能继续扩大形成进一步催化。 据蝉妈妈等数据,2024年线上抖音预计高增130%+、天猫京东实现好于行业增长,线下分销逐步推进,礼盒类产品性价比加强之下预计高增,我们预计24年目标将顺利完成。公司供应链持续深化,零食类合资工厂未来1年有望陆续投产,规模效应下性价比优势
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小蜜蜂
2025-01-07 15:47:44
恒立液压产量及排产数据跟踪 12月产量: 整体来看,12月中挖业务改善显著,大挖延续增长趋势;非挖泵阀继续高增。1)12月挖机油缸产量同比降幅已连续2个月收窄。2)泵总产量连续2个月同比增幅扩大,小/中/大挖/非挖泵均有显著增长,其中中挖泵转正并实现大幅增长。3)阀总产量保持高增,同比增速接近140%,所有细分品类均实现增长,中挖阀实现转正,非挖阀同比增长270%+增速持续亮眼。 1月排产: 部分业务受农历春节时间影响,排产表观同比数据有所下降。但非标泵阀排产同比数据仍为显著增长,或体现出非挖增
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小蜜蜂
2025-01-07 15:46:42
【❗长源东谷】数据中心柴发绑定玉柴负责核心环节,业绩确定反转有支撑
微软计划25财年投资800亿美元建设AI数据中心,字节等国产厂商数据中心资本开支也持续增加。数据中心用柴油发动机国产化率低,玉柴、潍柴为国内主要厂商,行业供不应求,产能瓶颈主要为缸体缸盖机加工❗占发动机成本约25%,行业重资产且工艺壁垒高。 公司为国内柴发第三方机加工龙头,在商用车缸体缸盖深度绑定康明斯和玉柴。1月6日公司与玉柴成立合资子公司广西玉柴长源科技有限公司❗负责数据中心用柴油发动机缸体缸盖的机加工,单套价值量10w,利润率超过50%;公司持股比例49%,后续随着玉柴起量,将给公司贡献较
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-01-07 15:45:43
节前反馈-香飘飘更新、 24Q4及全年表现: 渠道库存比往年下降,但渠道信心不足下备货偏谨慎,收入端仍有承压,#全年冲泡、冻柠茶同比下滑、果茶增长约为15%。 成本变化: 原材料成本锁价到6月,预计上半年较为稳定,下半年有所增加;25年公司加快PET代替PP动作落地,单杯成本下降约25%。 品类发展顺序:#果茶>冻柠茶≈冲泡,果茶努力保持双位数增长(9亿左右),远期单品可看到20~30亿元;冻柠茶加大重视力度,聚焦广东北京做培育,#目前初步方向是港式冻柠茶,预计25H1定位会厘清;冲泡升级方向继
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小蜜蜂
2025-01-07 15:43:38
#风电面面观—— 量价利维度下,当我们聊风电时是在聊什么
#总量维度—— 需求侧,海陆齐发、内外共振市场预期已经较一致;供给侧,本轮资本开支和技术路线调整基本结束、供需平衡等角度看扩产相对有序,因此明年起需求预计可观的情况下,全行业有望迎来双击。 #零部件—— 重资产属性强,盈利修复最强确定性来自经营杠杆作用下的利润倍增;如再考虑价格上涨,预计进一步强化盈利修复弹性。推荐【广大、日月、金雷、威力】等。 #海风&出海—— 长久期需求确定性强,供给格局相对较优,深远海和海外海风需求有望接力国内。推荐【海力、东缆、振江、大金、明阳电气】等。 #主机—— 价格
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金风科技
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小蜜蜂
2025-01-07 15:39:17
【浙商电新】精达股份(600577)
子公司上海超导启动上市辅导,有望受益可控核聚变研发加速 事件:近日,上海超导在上海证监局进行上市辅导备案,第一大股东精达股份持股18.29%,第二大股东共青城超达投资合伙持股11%,上海科创集团持有7.98%股份。 【全球高温超导材料龙头,扩产计划有序进行】上海超导成立于2011年,国内市占率80%以上,是多项“全球首个”超导应用项目的核心供应商及独家供货商。目前,公司年产量与销量均已超过千公里,下游涵盖可控核聚变、超导电力、高场磁体等尖端应用领域。在全球基于高温超导磁体的紧凑型核聚变研发加速的
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精达股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:37:37
【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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小蜜蜂
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【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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联德股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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2025-01-06 23:11:10
【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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北方稀土
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小蜜蜂
2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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瑞可达
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小蜜蜂
2025-01-06 23:09:50
【国联电子】1月TV面板有望迎全面涨价,面板景气度延续
WitsView面板价格预测数据显示,相较12月下旬仅大尺寸TV面板小幅上涨, 1月除55吋持平外,其他尺寸在淡季均预期上涨,其中65吋上涨2美元,43吋及32吋上涨1美元。市场预期以旧换新政策延续,TV需求维持强劲,特别是超大尺寸TV需求。 需求侧: 短期,家电补贴带动:1)国内电视销量大幅提高;2)大尺寸电视销量大幅提高;3)高端高价电视占比提升。11-12月面板稼动率达到80%-85%,同比大幅增长,其中大尺寸TV面板产线稼动率及库存改善更加明显。 长期,国内外面板大尺寸化趋势延续,CAG
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京东方A
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小蜜蜂
2025-01-06 23:09:26
【长江电新】谈价拐点明确,需求景气不减,重视锂电板块再出发时机!
1、锂电产业链股价短期走势相对较弱,但基本面如期向好。市场核心关注谈价以及排产情况,其中:1)谈价:B公司谈价进入议标阶段,其中负极价格平均涨幅在1-1.5k左右,部分快充负极产品涨幅在2-3k,考虑焦价格上涨(0.5-1k)盈利也有改善,其他如铁锂、6F、铜箔也有不同幅度涨价;C公司之前加工费稍高,此轮谈价高端产品如高压实铁锂等也有较强的涨价预期,整体看此轮年底涨价预期如期落地;2)排产:24年11-12月淡季不淡使得市场担心25Q1因为需求透支而排产下修,目前看1月各环节材料厂环比基本持平,
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元力股份
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小蜜蜂
2025-01-06 20:07:36
巨化大涨:
【中金油气化工】制冷剂大涨速评:1Q25长协落地,小品种制冷剂酝酿涨价 1Q25 R32 长协价落地。根据百川盈孚消息,2025年第一季度主流空调厂长协订单现金含税出厂:R32价格39800元/吨,环比增长6.13%;R410a价格40800元/吨,环比增长11.78%。1Q25长协价落地助推市场情绪,同时R152a等小品种制冷剂上行预期明确,滞涨品种有望跟随主流大品种制冷剂报价。截至2025年1月3日,R22/R32/R125/R134a价差分别收报21306/26003/23583/2576
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巨化股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:50:30
【独家推荐】海鸥股份
算力和半导体冷却塔龙头,台积电供应商,乘风小型核电发展 冷却塔龙头,A股唯一,温控领域最具预期差。持续受益于海外扩张及核电、半导体、算力中心等新领域拓展,海外收入占比近半。当前在手订单近40亿元,业绩释放潜力足。 AI拉动算力需求,算力液冷塔龙头即将诞生。冷却塔是数据中心冷却的外室机,相比传统工业领域,价值量及壁垒高,单价可达普通冷却塔数十倍。国内AI数据中心,有望新增超20亿的液冷塔市场需求。公司的液冷塔认证已进入最后阶段,预计Q1取证,将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司。 被低估
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海鸥股份
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2025-01-07 15:49:40
【国君食饮】持续推荐三只松鼠:线上年货节开启,有望受益微信小店,回调积极布局 1月6日晚间,三只松鼠天猫、京东线上年货节陆续开启,此前松鼠抖音年货节预热场头部达人单场GMV超1亿 ,礼盒类有望在线上线下继续旺销。后续有望受益微信小店功能继续扩大形成进一步催化。 据蝉妈妈等数据,2024年线上抖音预计高增130%+、天猫京东实现好于行业增长,线下分销逐步推进,礼盒类产品性价比加强之下预计高增,我们预计24年目标将顺利完成。公司供应链持续深化,零食类合资工厂未来1年有望陆续投产,规模效应下性价比优势
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恒立液压产量及排产数据跟踪 12月产量: 整体来看,12月中挖业务改善显著,大挖延续增长趋势;非挖泵阀继续高增。1)12月挖机油缸产量同比降幅已连续2个月收窄。2)泵总产量连续2个月同比增幅扩大,小/中/大挖/非挖泵均有显著增长,其中中挖泵转正并实现大幅增长。3)阀总产量保持高增,同比增速接近140%,所有细分品类均实现增长,中挖阀实现转正,非挖阀同比增长270%+增速持续亮眼。 1月排产: 部分业务受农历春节时间影响,排产表观同比数据有所下降。但非标泵阀排产同比数据仍为显著增长,或体现出非挖增
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【❗长源东谷】数据中心柴发绑定玉柴负责核心环节,业绩确定反转有支撑
微软计划25财年投资800亿美元建设AI数据中心,字节等国产厂商数据中心资本开支也持续增加。数据中心用柴油发动机国产化率低,玉柴、潍柴为国内主要厂商,行业供不应求,产能瓶颈主要为缸体缸盖机加工❗占发动机成本约25%,行业重资产且工艺壁垒高。 公司为国内柴发第三方机加工龙头,在商用车缸体缸盖深度绑定康明斯和玉柴。1月6日公司与玉柴成立合资子公司广西玉柴长源科技有限公司❗负责数据中心用柴油发动机缸体缸盖的机加工,单套价值量10w,利润率超过50%;公司持股比例49%,后续随着玉柴起量,将给公司贡献较
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节前反馈-香飘飘更新、 24Q4及全年表现: 渠道库存比往年下降,但渠道信心不足下备货偏谨慎,收入端仍有承压,#全年冲泡、冻柠茶同比下滑、果茶增长约为15%。 成本变化: 原材料成本锁价到6月,预计上半年较为稳定,下半年有所增加;25年公司加快PET代替PP动作落地,单杯成本下降约25%。 品类发展顺序:#果茶>冻柠茶≈冲泡,果茶努力保持双位数增长(9亿左右),远期单品可看到20~30亿元;冻柠茶加大重视力度,聚焦广东北京做培育,#目前初步方向是港式冻柠茶,预计25H1定位会厘清;冲泡升级方向继
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#风电面面观—— 量价利维度下,当我们聊风电时是在聊什么
#总量维度—— 需求侧,海陆齐发、内外共振市场预期已经较一致;供给侧,本轮资本开支和技术路线调整基本结束、供需平衡等角度看扩产相对有序,因此明年起需求预计可观的情况下,全行业有望迎来双击。 #零部件—— 重资产属性强,盈利修复最强确定性来自经营杠杆作用下的利润倍增;如再考虑价格上涨,预计进一步强化盈利修复弹性。推荐【广大、日月、金雷、威力】等。 #海风&出海—— 长久期需求确定性强,供给格局相对较优,深远海和海外海风需求有望接力国内。推荐【海力、东缆、振江、大金、明阳电气】等。 #主机—— 价格
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金风科技
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2025-01-07 15:39:17
【浙商电新】精达股份(600577)
子公司上海超导启动上市辅导,有望受益可控核聚变研发加速 事件:近日,上海超导在上海证监局进行上市辅导备案,第一大股东精达股份持股18.29%,第二大股东共青城超达投资合伙持股11%,上海科创集团持有7.98%股份。 【全球高温超导材料龙头,扩产计划有序进行】上海超导成立于2011年,国内市占率80%以上,是多项“全球首个”超导应用项目的核心供应商及独家供货商。目前,公司年产量与销量均已超过千公里,下游涵盖可控核聚变、超导电力、高场磁体等尖端应用领域。在全球基于高温超导磁体的紧凑型核聚变研发加速的
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精达股份
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【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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【国联电子】1月TV面板有望迎全面涨价,面板景气度延续
WitsView面板价格预测数据显示,相较12月下旬仅大尺寸TV面板小幅上涨, 1月除55吋持平外,其他尺寸在淡季均预期上涨,其中65吋上涨2美元,43吋及32吋上涨1美元。市场预期以旧换新政策延续,TV需求维持强劲,特别是超大尺寸TV需求。 需求侧: 短期,家电补贴带动:1)国内电视销量大幅提高;2)大尺寸电视销量大幅提高;3)高端高价电视占比提升。11-12月面板稼动率达到80%-85%,同比大幅增长,其中大尺寸TV面板产线稼动率及库存改善更加明显。 长期,国内外面板大尺寸化趋势延续,CAG
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【长江电新】谈价拐点明确,需求景气不减,重视锂电板块再出发时机!
1、锂电产业链股价短期走势相对较弱,但基本面如期向好。市场核心关注谈价以及排产情况,其中:1)谈价:B公司谈价进入议标阶段,其中负极价格平均涨幅在1-1.5k左右,部分快充负极产品涨幅在2-3k,考虑焦价格上涨(0.5-1k)盈利也有改善,其他如铁锂、6F、铜箔也有不同幅度涨价;C公司之前加工费稍高,此轮谈价高端产品如高压实铁锂等也有较强的涨价预期,整体看此轮年底涨价预期如期落地;2)排产:24年11-12月淡季不淡使得市场担心25Q1因为需求透支而排产下修,目前看1月各环节材料厂环比基本持平,
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2025-01-06 20:07:36
巨化大涨:
【中金油气化工】制冷剂大涨速评:1Q25长协落地,小品种制冷剂酝酿涨价 1Q25 R32 长协价落地。根据百川盈孚消息,2025年第一季度主流空调厂长协订单现金含税出厂:R32价格39800元/吨,环比增长6.13%;R410a价格40800元/吨,环比增长11.78%。1Q25长协价落地助推市场情绪,同时R152a等小品种制冷剂上行预期明确,滞涨品种有望跟随主流大品种制冷剂报价。截至2025年1月3日,R22/R32/R125/R134a价差分别收报21306/26003/23583/2576
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【独家推荐】海鸥股份
算力和半导体冷却塔龙头,台积电供应商,乘风小型核电发展 冷却塔龙头,A股唯一,温控领域最具预期差。持续受益于海外扩张及核电、半导体、算力中心等新领域拓展,海外收入占比近半。当前在手订单近40亿元,业绩释放潜力足。 AI拉动算力需求,算力液冷塔龙头即将诞生。冷却塔是数据中心冷却的外室机,相比传统工业领域,价值量及壁垒高,单价可达普通冷却塔数十倍。国内AI数据中心,有望新增超20亿的液冷塔市场需求。公司的液冷塔认证已进入最后阶段,预计Q1取证,将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司。 被低估
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【国君食饮】持续推荐三只松鼠:线上年货节开启,有望受益微信小店,回调积极布局 1月6日晚间,三只松鼠天猫、京东线上年货节陆续开启,此前松鼠抖音年货节预热场头部达人单场GMV超1亿 ,礼盒类有望在线上线下继续旺销。后续有望受益微信小店功能继续扩大形成进一步催化。 据蝉妈妈等数据,2024年线上抖音预计高增130%+、天猫京东实现好于行业增长,线下分销逐步推进,礼盒类产品性价比加强之下预计高增,我们预计24年目标将顺利完成。公司供应链持续深化,零食类合资工厂未来1年有望陆续投产,规模效应下性价比优势
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恒立液压产量及排产数据跟踪 12月产量: 整体来看,12月中挖业务改善显著,大挖延续增长趋势;非挖泵阀继续高增。1)12月挖机油缸产量同比降幅已连续2个月收窄。2)泵总产量连续2个月同比增幅扩大,小/中/大挖/非挖泵均有显著增长,其中中挖泵转正并实现大幅增长。3)阀总产量保持高增,同比增速接近140%,所有细分品类均实现增长,中挖阀实现转正,非挖阀同比增长270%+增速持续亮眼。 1月排产: 部分业务受农历春节时间影响,排产表观同比数据有所下降。但非标泵阀排产同比数据仍为显著增长,或体现出非挖增
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2025-01-07 15:46:42
【❗长源东谷】数据中心柴发绑定玉柴负责核心环节,业绩确定反转有支撑
微软计划25财年投资800亿美元建设AI数据中心,字节等国产厂商数据中心资本开支也持续增加。数据中心用柴油发动机国产化率低,玉柴、潍柴为国内主要厂商,行业供不应求,产能瓶颈主要为缸体缸盖机加工❗占发动机成本约25%,行业重资产且工艺壁垒高。 公司为国内柴发第三方机加工龙头,在商用车缸体缸盖深度绑定康明斯和玉柴。1月6日公司与玉柴成立合资子公司广西玉柴长源科技有限公司❗负责数据中心用柴油发动机缸体缸盖的机加工,单套价值量10w,利润率超过50%;公司持股比例49%,后续随着玉柴起量,将给公司贡献较
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-01-07 15:45:43
节前反馈-香飘飘更新、 24Q4及全年表现: 渠道库存比往年下降,但渠道信心不足下备货偏谨慎,收入端仍有承压,#全年冲泡、冻柠茶同比下滑、果茶增长约为15%。 成本变化: 原材料成本锁价到6月,预计上半年较为稳定,下半年有所增加;25年公司加快PET代替PP动作落地,单杯成本下降约25%。 品类发展顺序:#果茶>冻柠茶≈冲泡,果茶努力保持双位数增长(9亿左右),远期单品可看到20~30亿元;冻柠茶加大重视力度,聚焦广东北京做培育,#目前初步方向是港式冻柠茶,预计25H1定位会厘清;冲泡升级方向继
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小蜜蜂
2025-01-07 15:43:38
#风电面面观—— 量价利维度下,当我们聊风电时是在聊什么
#总量维度—— 需求侧,海陆齐发、内外共振市场预期已经较一致;供给侧,本轮资本开支和技术路线调整基本结束、供需平衡等角度看扩产相对有序,因此明年起需求预计可观的情况下,全行业有望迎来双击。 #零部件—— 重资产属性强,盈利修复最强确定性来自经营杠杆作用下的利润倍增;如再考虑价格上涨,预计进一步强化盈利修复弹性。推荐【广大、日月、金雷、威力】等。 #海风&出海—— 长久期需求确定性强,供给格局相对较优,深远海和海外海风需求有望接力国内。推荐【海力、东缆、振江、大金、明阳电气】等。 #主机—— 价格
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金风科技
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小蜜蜂
2025-01-07 15:39:17
【浙商电新】精达股份(600577)
子公司上海超导启动上市辅导,有望受益可控核聚变研发加速 事件:近日,上海超导在上海证监局进行上市辅导备案,第一大股东精达股份持股18.29%,第二大股东共青城超达投资合伙持股11%,上海科创集团持有7.98%股份。 【全球高温超导材料龙头,扩产计划有序进行】上海超导成立于2011年,国内市占率80%以上,是多项“全球首个”超导应用项目的核心供应商及独家供货商。目前,公司年产量与销量均已超过千公里,下游涵盖可控核聚变、超导电力、高场磁体等尖端应用领域。在全球基于高温超导磁体的紧凑型核聚变研发加速的
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精达股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:37:37
【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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小蜜蜂
2025-01-07 15:36:58
【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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联德股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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小蜜蜂
2025-01-06 23:11:10
【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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北方稀土
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小蜜蜂
2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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瑞可达
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小蜜蜂
2025-01-06 23:09:50
【国联电子】1月TV面板有望迎全面涨价,面板景气度延续
WitsView面板价格预测数据显示,相较12月下旬仅大尺寸TV面板小幅上涨, 1月除55吋持平外,其他尺寸在淡季均预期上涨,其中65吋上涨2美元,43吋及32吋上涨1美元。市场预期以旧换新政策延续,TV需求维持强劲,特别是超大尺寸TV需求。 需求侧: 短期,家电补贴带动:1)国内电视销量大幅提高;2)大尺寸电视销量大幅提高;3)高端高价电视占比提升。11-12月面板稼动率达到80%-85%,同比大幅增长,其中大尺寸TV面板产线稼动率及库存改善更加明显。 长期,国内外面板大尺寸化趋势延续,CAG
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京东方A
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小蜜蜂
2025-01-06 23:09:26
【长江电新】谈价拐点明确,需求景气不减,重视锂电板块再出发时机!
1、锂电产业链股价短期走势相对较弱,但基本面如期向好。市场核心关注谈价以及排产情况,其中:1)谈价:B公司谈价进入议标阶段,其中负极价格平均涨幅在1-1.5k左右,部分快充负极产品涨幅在2-3k,考虑焦价格上涨(0.5-1k)盈利也有改善,其他如铁锂、6F、铜箔也有不同幅度涨价;C公司之前加工费稍高,此轮谈价高端产品如高压实铁锂等也有较强的涨价预期,整体看此轮年底涨价预期如期落地;2)排产:24年11-12月淡季不淡使得市场担心25Q1因为需求透支而排产下修,目前看1月各环节材料厂环比基本持平,
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元力股份
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小蜜蜂
2025-01-06 20:07:36
巨化大涨:
【中金油气化工】制冷剂大涨速评:1Q25长协落地,小品种制冷剂酝酿涨价 1Q25 R32 长协价落地。根据百川盈孚消息,2025年第一季度主流空调厂长协订单现金含税出厂:R32价格39800元/吨,环比增长6.13%;R410a价格40800元/吨,环比增长11.78%。1Q25长协价落地助推市场情绪,同时R152a等小品种制冷剂上行预期明确,滞涨品种有望跟随主流大品种制冷剂报价。截至2025年1月3日,R22/R32/R125/R134a价差分别收报21306/26003/23583/2576
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