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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-03-04 16:31:21
【华源电子 葛星甫团队#王硕】全志科技
RISC-V布局国内领先,长期深耕大客户享受AI平权β 全志科技RISC-V芯片国内领先,已渗透多个高增长领域 全志科技作为平头哥的首批优选合作伙伴之一,双方自2020年战略合作以来,共同开发面向工业控制、智能家居等领域的芯片,通过RISC-V芯片结合开源架构的灵活性和自研技术,实现了显著降低成本并提升性能的效果。未来,公司将围绕智慧城市、智能汽车等领域推出更多RISC-V芯片,优化性能并扩展应用场景。 长期深耕大客户,与小米在AIoT及机器人合作密切 公司与小米在多领域展开合作,为小米智能音箱
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全志科技
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小蜜蜂
2025-03-04 16:30:16
【天风军工-洪都航空】持续推荐
海内外需求共振,公司是更为稀缺的α! 稀缺厂所合一、机弹一体主机龙头。洪都航空是国内唯一同时具备初、中、高级全谱系教练机产品的企业。1951年,公司前身洪都机械厂成立,后经多轮资产整合,形成了教练机与导弹产品双主业发展格局。 装备升级换代、实战演训强度提升推动教练机需求增长、低成本为内在要求。据相关数据统计,美国教练机数量为2647架,占军机总数的比例为20%,占战斗机数量的比例为99%,我国教练机在总量和结构上有较大优化空间。此外,伴随低成本、无人化、智能化、AI等技术的兴起,能否有效支撑“打
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洪都航空
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小蜜蜂
2025-03-04 16:29:50
中触媒简要更新:逐步困境反转,脱销分子筛销量创新高,催化剂多点开花 脱销分子筛:24年销量约2100-2200吨,其中为巴斯夫定制欧七分子筛销量约700吨,预计25年整体销量提升200多吨,但欧七分子筛占比明显提升,相较欧六/国六产品毛利率高约5%以上,因此盈利能力结构性改善明显。 催化剂:24年相继实现双氧水、甲醇制甲醛等催化剂供货,拥有示范项目后25年持续增长;原有HPPO催化剂25年获得国内外新客户/订单,卫星催化剂逐步更换,贡献增量。 大客户形式延续,巴斯夫目前为公司第一大客户,脱销分子
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小蜜蜂
2025-03-04 16:29:28
【国盛军工】军工电子:行业景气度先行指标,2025年有望迎来高弹性增长
1、新一轮装备放量即将到来,上游军工电子订单先行。“十四五”期间,航空主机厂大额预付款2021年落地,但是军工电子企业收入2020Q2迎来环比提升,考虑交付周期订单或在2020Q1即迎来高增长。我们认为2025年作为“十四五”收官之年,军工装备订单即将批量落地,军工电子订单有望率先迎来高速增长。 2、军工电子作为军工上游企业牛鞭效应显著,收入弹性相比下游环节更加明显。2019~2021年宏达电子、鸿远电子(自产)、紫光国微(特种集成电路)收入复合增速分别为54%、51%、77%,航发控制、航发动
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鸿远电子
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小蜜蜂
2025-03-04 16:16:00
【天风海外|新消费】名创优品旗下潮玩子品牌Top Toy拟分拆上市,或释放公司估值潜力 📣0304事件:据彭博社消息,公司拟分拆潮玩品牌Top Toy于香港上市,预计募资3亿美元(约23.4亿港元)。Top Toy凭借234家全球门店(截至2024年9月)及收藏人偶等高粘性产品。对标泡泡玛特和布鲁可的资本化路径(Pop Mart 2024年涨幅343%,Bloks上市后涨31%),有望享受玩具赛道高增长红利,独立上市或显著提升公司整体估值。 🔥国内业务稳步推进,实现从高端市场到大众市场的全面
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小蜜蜂
2025-03-04 16:14:19
【国联民生汽车】吉利汽车观点:谋定而后动,智驾不会缺席
[闪电]3月2日的吉利AI发布会感受:1、对于智驾模型基础、思路、级别分类,方向很清楚。如果按照公司规划,将拥有行业第一的算力水平、处于一梯队的数据和世界生成模型。包括从数据使用场景延伸看,公司规划好了到AGI的清晰路线。2、市场不满意的点在于,没有做到像友商一样,把智驾上车节奏讲清楚,以及一下子上N款智驾车型的霸气。看起来发布会像是老车促销再宣传。 但我们当前时点继续推荐吉利,原因包括: 1、从BYD的智驾平权推出那一刻,智驾被分成两类:高速NOA和城区NOA,高速NOA依赖的是工程化和供应链
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吉利汽车
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小蜜蜂
2025-03-04 15:59:57
【国联民生汽车】整车:短期情绪调整结束,基本面没有问题,建议买入 今天整车板块调整较多,主要是比亚迪的配售和吉利的发布会不及预期引起。两家公司处于不同发展阶段,并不冲突。目前我们认为情绪的释放已经完毕,建议买入。 比亚迪:智驾平权+出海+高端,目前智驾版订单占比提升,助力公司订单增加。出海当前已占到6-7万月销。2025年利润550-600亿利润,目前仅18倍。市场担忧配售价低,有套利空间。但配售客户均为长期国外主权基金,参考配售价335港币,套利空间非常有限。 吉利:和比亚迪错位竞争,看点在于
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小蜜蜂
2025-03-04 15:52:30
【IMU】T客户更新 # 最新反馈:T客户每个关节有一个IMU sensor是确定的,所以至少是有20多个要测。40几个这个数字应该是E总跟客户聊的时候拿到的。我在进一步确认一下手指关节上是不是也有。 # 再次强调,每个关节都有IMU,请重视IMU数量增加的边际变化
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小蜜蜂
2025-03-04 15:51:45
【华泰科技】RISC-V:向更高端场景迈进
平头哥举办首届玄铁RISC-V生态大会,RISC-V已进入加速成长期 玄铁首届RISC-V生态大会3月2日于上海召开,大会以“开放、连接”为主题,分享了玄铁RISC-V在十多家芯片、软件和应用公司的发展情况。我们看到RISC-V在国内经过5年的落地,在量产进度和商用规划上更为明确,未来有望从终端走向云端,成为第三大架构生态。尽管此前国内厂商推出RISC-V架构产品更多出于供应链安全备份考虑,但我们认为随着国内芯片产业链不断完善及生态构建,RISC-V商业化价值将更加凸显,我们看到芯原股份(688
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乐鑫科技
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小蜜蜂
2025-03-04 15:50:17
【中信证券电新】海兴电力—签变压器战略合作,发挥海外平台优势
签订战略合作协议,引入变压器合作伙伴。公司公告,近日与科润智控签订战略合作协议,助力推动其变压器产品在海外市场的开拓。科润智控(834062.BJ)主营产品包括高低压成套设备、变压器及高压电器元件等,本次合作协议中科润智控授权海兴电力在特定海外区域的独家代理权——独家全权负责变压器产品在该区域内的市场推广、销售、客户服务等相关业务,合作期限设定为6年。我们认为本次合作标志着海兴电力进一步挖掘海外渠道与平台化运营能力,也有望成为后续公司进一步发挥海外渠道优势的“样板工程”。 海外厚积薄发,协同加持
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海兴电力
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小蜜蜂
2025-03-04 15:40:20
继续推荐AI浪潮存力,坚定看好【北京君正】
🔥Cube市场空间大,竞争格局好 针对Cube技术,我们坚定认为#Cube之于端侧=HBM之于云计算。Cube方案将成为未来AI端侧的主流存算一体解决方案,国内终局市场空间有望超#百亿美金。目前中国大陆该领域玩家只有兆易创新和北京君正,市场格局极其好。北京君正虽然起步较晚,但在超大的市场空间和超好的竞争格局下,仍有望充分受益。 🎆产业逻辑顺畅,坚定看好静待花开 从产业逻辑上看,北京君正具备NPU设计能力和ddr4/lpddr4能力,满足做Cube的先决条件。【未来随着君正NPU设计能力的提升
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北京君正
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小蜜蜂
2025-03-04 15:38:53
信创:商机超预期+招投标重启,当前位置强烈推荐【天风计算机 缪欣君团队】
建议关注 基础软件龙头:中国软件、达梦数据、金山办公、纳思达等; 弹性标的:麒麟信安、诚迈科技、软通动力、太极股份、中孚信息、远光软件、顶点软件、中国长城。 1、从前期调研看,24Q4基础软件(操作系统、数据库等)商机增速均高于预期,建议重视25Q1业绩兑现。 2、招投标进展,近期北京、上海事业单位外网陆续启动招投标,我们认信创2.0有望于3月底大规模启动。 3、行业信创预期差,信创2.0逐步深化,预计行业经营管理、核心业务系统有望启动替换。 4、当前信创指数较高点回落40%,达梦数据、中国软件
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软通动力
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小蜜蜂
2025-03-04 15:38:20
【弘则FICC】美国 PMI 数据快评 -- 美国衰退交易仍在延续
1、2025 年 2 月美国 ISM 制造业 PMI 为 50.3%,较 1 月的 50.9% 下降 0.6 个百分点。尽管美国制造业在经历 26 个月收缩后,连续第二个月保持扩张,但分项数据的走弱显示制造业扩张趋势或已暂停。 2、具体来看,新订单和就业跌入收缩区间,分别降至 48.6 和 47.6,支付价格则大幅上涨至 62.4,库存和供应商交货速度均显示上涨。反映企业预期和经济景气的下滑。 3、在报告中,企业表现出对政策不确定性,尤其是关税的强烈担忧。当前政策风险已经对企业和居民预期形成抑制
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中信证券
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2025-03-03 13:43:14
【国海电新】锂电产业链更新:
3月排产将再创新高,看好锂电春季行情-0303 具体汇报可收听早8点电话会议回放 #终端销量高增,后验证实需求强度 根据乘联会,1月国内新能源乘用车销量实现88.9万辆,同比+27.1%,整体渗透率42.3%,出口13.9万辆,同比+29.4%;海外欧洲市场EV+PHEV整体亦实现20%左右的整体增长水平,其中EV同比增速超过30%,复苏势头明晰;商用车等细分市场亦有增长亮点,其中新能源重卡销量同比+96%,终端销量高增后验证实需求强度,并为年内需求高增奠定基础。 #排产预期强势,部分企业有望创
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宁德时代
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2025-03-03 13:42:46
【东吴电新】光伏排产提升,价格修复,后续政策或超预期!看好光伏产业链
#531入市前抢装启动、预计3月排产环提20%+、产业主辅材价格将会继续涨价、落后产能出清政策即将落地、反转可期! 行业自律+需求抢装、价格上涨已开启。#玻璃 3月玻璃报价上调2元/平。#胶膜 3月排产提升20%+,价格探涨。#硅料 头部已降至30%+开工,2月产量预计约9万吨,涨价至4.2-4.3w,预计3月持续去库。#硅片 3月最新涨至1.18-1.2元/片。#电池 成交价跟涨至0.29元/W+。#组件 在国内自律下,龙头报价0.7元/W+;欧洲节后涨价超20%;国内经销商近期亦报价上涨。
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钧达股份
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【华源电子 葛星甫团队#王硕】全志科技
RISC-V布局国内领先,长期深耕大客户享受AI平权β 全志科技RISC-V芯片国内领先,已渗透多个高增长领域 全志科技作为平头哥的首批优选合作伙伴之一,双方自2020年战略合作以来,共同开发面向工业控制、智能家居等领域的芯片,通过RISC-V芯片结合开源架构的灵活性和自研技术,实现了显著降低成本并提升性能的效果。未来,公司将围绕智慧城市、智能汽车等领域推出更多RISC-V芯片,优化性能并扩展应用场景。 长期深耕大客户,与小米在AIoT及机器人合作密切 公司与小米在多领域展开合作,为小米智能音箱
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【天风军工-洪都航空】持续推荐
海内外需求共振,公司是更为稀缺的α! 稀缺厂所合一、机弹一体主机龙头。洪都航空是国内唯一同时具备初、中、高级全谱系教练机产品的企业。1951年,公司前身洪都机械厂成立,后经多轮资产整合,形成了教练机与导弹产品双主业发展格局。 装备升级换代、实战演训强度提升推动教练机需求增长、低成本为内在要求。据相关数据统计,美国教练机数量为2647架,占军机总数的比例为20%,占战斗机数量的比例为99%,我国教练机在总量和结构上有较大优化空间。此外,伴随低成本、无人化、智能化、AI等技术的兴起,能否有效支撑“打
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中触媒简要更新:逐步困境反转,脱销分子筛销量创新高,催化剂多点开花 脱销分子筛:24年销量约2100-2200吨,其中为巴斯夫定制欧七分子筛销量约700吨,预计25年整体销量提升200多吨,但欧七分子筛占比明显提升,相较欧六/国六产品毛利率高约5%以上,因此盈利能力结构性改善明显。 催化剂:24年相继实现双氧水、甲醇制甲醛等催化剂供货,拥有示范项目后25年持续增长;原有HPPO催化剂25年获得国内外新客户/订单,卫星催化剂逐步更换,贡献增量。 大客户形式延续,巴斯夫目前为公司第一大客户,脱销分子
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【国盛军工】军工电子:行业景气度先行指标,2025年有望迎来高弹性增长
1、新一轮装备放量即将到来,上游军工电子订单先行。“十四五”期间,航空主机厂大额预付款2021年落地,但是军工电子企业收入2020Q2迎来环比提升,考虑交付周期订单或在2020Q1即迎来高增长。我们认为2025年作为“十四五”收官之年,军工装备订单即将批量落地,军工电子订单有望率先迎来高速增长。 2、军工电子作为军工上游企业牛鞭效应显著,收入弹性相比下游环节更加明显。2019~2021年宏达电子、鸿远电子(自产)、紫光国微(特种集成电路)收入复合增速分别为54%、51%、77%,航发控制、航发动
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【天风海外|新消费】名创优品旗下潮玩子品牌Top Toy拟分拆上市,或释放公司估值潜力 📣0304事件:据彭博社消息,公司拟分拆潮玩品牌Top Toy于香港上市,预计募资3亿美元(约23.4亿港元)。Top Toy凭借234家全球门店(截至2024年9月)及收藏人偶等高粘性产品。对标泡泡玛特和布鲁可的资本化路径(Pop Mart 2024年涨幅343%,Bloks上市后涨31%),有望享受玩具赛道高增长红利,独立上市或显著提升公司整体估值。 🔥国内业务稳步推进,实现从高端市场到大众市场的全面
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【国联民生汽车】吉利汽车观点:谋定而后动,智驾不会缺席
[闪电]3月2日的吉利AI发布会感受:1、对于智驾模型基础、思路、级别分类,方向很清楚。如果按照公司规划,将拥有行业第一的算力水平、处于一梯队的数据和世界生成模型。包括从数据使用场景延伸看,公司规划好了到AGI的清晰路线。2、市场不满意的点在于,没有做到像友商一样,把智驾上车节奏讲清楚,以及一下子上N款智驾车型的霸气。看起来发布会像是老车促销再宣传。 但我们当前时点继续推荐吉利,原因包括: 1、从BYD的智驾平权推出那一刻,智驾被分成两类:高速NOA和城区NOA,高速NOA依赖的是工程化和供应链
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【国联民生汽车】整车:短期情绪调整结束,基本面没有问题,建议买入 今天整车板块调整较多,主要是比亚迪的配售和吉利的发布会不及预期引起。两家公司处于不同发展阶段,并不冲突。目前我们认为情绪的释放已经完毕,建议买入。 比亚迪:智驾平权+出海+高端,目前智驾版订单占比提升,助力公司订单增加。出海当前已占到6-7万月销。2025年利润550-600亿利润,目前仅18倍。市场担忧配售价低,有套利空间。但配售客户均为长期国外主权基金,参考配售价335港币,套利空间非常有限。 吉利:和比亚迪错位竞争,看点在于
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【IMU】T客户更新 # 最新反馈:T客户每个关节有一个IMU sensor是确定的,所以至少是有20多个要测。40几个这个数字应该是E总跟客户聊的时候拿到的。我在进一步确认一下手指关节上是不是也有。 # 再次强调,每个关节都有IMU,请重视IMU数量增加的边际变化
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【华泰科技】RISC-V:向更高端场景迈进
平头哥举办首届玄铁RISC-V生态大会,RISC-V已进入加速成长期 玄铁首届RISC-V生态大会3月2日于上海召开,大会以“开放、连接”为主题,分享了玄铁RISC-V在十多家芯片、软件和应用公司的发展情况。我们看到RISC-V在国内经过5年的落地,在量产进度和商用规划上更为明确,未来有望从终端走向云端,成为第三大架构生态。尽管此前国内厂商推出RISC-V架构产品更多出于供应链安全备份考虑,但我们认为随着国内芯片产业链不断完善及生态构建,RISC-V商业化价值将更加凸显,我们看到芯原股份(688
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【中信证券电新】海兴电力—签变压器战略合作,发挥海外平台优势
签订战略合作协议,引入变压器合作伙伴。公司公告,近日与科润智控签订战略合作协议,助力推动其变压器产品在海外市场的开拓。科润智控(834062.BJ)主营产品包括高低压成套设备、变压器及高压电器元件等,本次合作协议中科润智控授权海兴电力在特定海外区域的独家代理权——独家全权负责变压器产品在该区域内的市场推广、销售、客户服务等相关业务,合作期限设定为6年。我们认为本次合作标志着海兴电力进一步挖掘海外渠道与平台化运营能力,也有望成为后续公司进一步发挥海外渠道优势的“样板工程”。 海外厚积薄发,协同加持
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继续推荐AI浪潮存力,坚定看好【北京君正】
🔥Cube市场空间大,竞争格局好 针对Cube技术,我们坚定认为#Cube之于端侧=HBM之于云计算。Cube方案将成为未来AI端侧的主流存算一体解决方案,国内终局市场空间有望超#百亿美金。目前中国大陆该领域玩家只有兆易创新和北京君正,市场格局极其好。北京君正虽然起步较晚,但在超大的市场空间和超好的竞争格局下,仍有望充分受益。 🎆产业逻辑顺畅,坚定看好静待花开 从产业逻辑上看,北京君正具备NPU设计能力和ddr4/lpddr4能力,满足做Cube的先决条件。【未来随着君正NPU设计能力的提升
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信创:商机超预期+招投标重启,当前位置强烈推荐【天风计算机 缪欣君团队】
建议关注 基础软件龙头:中国软件、达梦数据、金山办公、纳思达等; 弹性标的:麒麟信安、诚迈科技、软通动力、太极股份、中孚信息、远光软件、顶点软件、中国长城。 1、从前期调研看,24Q4基础软件(操作系统、数据库等)商机增速均高于预期,建议重视25Q1业绩兑现。 2、招投标进展,近期北京、上海事业单位外网陆续启动招投标,我们认信创2.0有望于3月底大规模启动。 3、行业信创预期差,信创2.0逐步深化,预计行业经营管理、核心业务系统有望启动替换。 4、当前信创指数较高点回落40%,达梦数据、中国软件
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【弘则FICC】美国 PMI 数据快评 -- 美国衰退交易仍在延续
1、2025 年 2 月美国 ISM 制造业 PMI 为 50.3%,较 1 月的 50.9% 下降 0.6 个百分点。尽管美国制造业在经历 26 个月收缩后,连续第二个月保持扩张,但分项数据的走弱显示制造业扩张趋势或已暂停。 2、具体来看,新订单和就业跌入收缩区间,分别降至 48.6 和 47.6,支付价格则大幅上涨至 62.4,库存和供应商交货速度均显示上涨。反映企业预期和经济景气的下滑。 3、在报告中,企业表现出对政策不确定性,尤其是关税的强烈担忧。当前政策风险已经对企业和居民预期形成抑制
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【国海电新】锂电产业链更新:
3月排产将再创新高,看好锂电春季行情-0303 具体汇报可收听早8点电话会议回放 #终端销量高增,后验证实需求强度 根据乘联会,1月国内新能源乘用车销量实现88.9万辆,同比+27.1%,整体渗透率42.3%,出口13.9万辆,同比+29.4%;海外欧洲市场EV+PHEV整体亦实现20%左右的整体增长水平,其中EV同比增速超过30%,复苏势头明晰;商用车等细分市场亦有增长亮点,其中新能源重卡销量同比+96%,终端销量高增后验证实需求强度,并为年内需求高增奠定基础。 #排产预期强势,部分企业有望创
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【东吴电新】光伏排产提升,价格修复,后续政策或超预期!看好光伏产业链
#531入市前抢装启动、预计3月排产环提20%+、产业主辅材价格将会继续涨价、落后产能出清政策即将落地、反转可期! 行业自律+需求抢装、价格上涨已开启。#玻璃 3月玻璃报价上调2元/平。#胶膜 3月排产提升20%+,价格探涨。#硅料 头部已降至30%+开工,2月产量预计约9万吨,涨价至4.2-4.3w,预计3月持续去库。#硅片 3月最新涨至1.18-1.2元/片。#电池 成交价跟涨至0.29元/W+。#组件 在国内自律下,龙头报价0.7元/W+;欧洲节后涨价超20%;国内经销商近期亦报价上涨。
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海内外需求共振,公司是更为稀缺的α! 稀缺厂所合一、机弹一体主机龙头。洪都航空是国内唯一同时具备初、中、高级全谱系教练机产品的企业。1951年,公司前身洪都机械厂成立,后经多轮资产整合,形成了教练机与导弹产品双主业发展格局。 装备升级换代、实战演训强度提升推动教练机需求增长、低成本为内在要求。据相关数据统计,美国教练机数量为2647架,占军机总数的比例为20%,占战斗机数量的比例为99%,我国教练机在总量和结构上有较大优化空间。此外,伴随低成本、无人化、智能化、AI等技术的兴起,能否有效支撑“打
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中触媒简要更新:逐步困境反转,脱销分子筛销量创新高,催化剂多点开花 脱销分子筛:24年销量约2100-2200吨,其中为巴斯夫定制欧七分子筛销量约700吨,预计25年整体销量提升200多吨,但欧七分子筛占比明显提升,相较欧六/国六产品毛利率高约5%以上,因此盈利能力结构性改善明显。 催化剂:24年相继实现双氧水、甲醇制甲醛等催化剂供货,拥有示范项目后25年持续增长;原有HPPO催化剂25年获得国内外新客户/订单,卫星催化剂逐步更换,贡献增量。 大客户形式延续,巴斯夫目前为公司第一大客户,脱销分子
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小蜜蜂
2025-03-04 16:29:28
【国盛军工】军工电子:行业景气度先行指标,2025年有望迎来高弹性增长
1、新一轮装备放量即将到来,上游军工电子订单先行。“十四五”期间,航空主机厂大额预付款2021年落地,但是军工电子企业收入2020Q2迎来环比提升,考虑交付周期订单或在2020Q1即迎来高增长。我们认为2025年作为“十四五”收官之年,军工装备订单即将批量落地,军工电子订单有望率先迎来高速增长。 2、军工电子作为军工上游企业牛鞭效应显著,收入弹性相比下游环节更加明显。2019~2021年宏达电子、鸿远电子(自产)、紫光国微(特种集成电路)收入复合增速分别为54%、51%、77%,航发控制、航发动
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鸿远电子
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小蜜蜂
2025-03-04 16:16:00
【天风海外|新消费】名创优品旗下潮玩子品牌Top Toy拟分拆上市,或释放公司估值潜力 📣0304事件:据彭博社消息,公司拟分拆潮玩品牌Top Toy于香港上市,预计募资3亿美元(约23.4亿港元)。Top Toy凭借234家全球门店(截至2024年9月)及收藏人偶等高粘性产品。对标泡泡玛特和布鲁可的资本化路径(Pop Mart 2024年涨幅343%,Bloks上市后涨31%),有望享受玩具赛道高增长红利,独立上市或显著提升公司整体估值。 🔥国内业务稳步推进,实现从高端市场到大众市场的全面
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小蜜蜂
2025-03-04 16:14:19
【国联民生汽车】吉利汽车观点:谋定而后动,智驾不会缺席
[闪电]3月2日的吉利AI发布会感受:1、对于智驾模型基础、思路、级别分类,方向很清楚。如果按照公司规划,将拥有行业第一的算力水平、处于一梯队的数据和世界生成模型。包括从数据使用场景延伸看,公司规划好了到AGI的清晰路线。2、市场不满意的点在于,没有做到像友商一样,把智驾上车节奏讲清楚,以及一下子上N款智驾车型的霸气。看起来发布会像是老车促销再宣传。 但我们当前时点继续推荐吉利,原因包括: 1、从BYD的智驾平权推出那一刻,智驾被分成两类:高速NOA和城区NOA,高速NOA依赖的是工程化和供应链
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吉利汽车
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小蜜蜂
2025-03-04 15:59:57
【国联民生汽车】整车:短期情绪调整结束,基本面没有问题,建议买入 今天整车板块调整较多,主要是比亚迪的配售和吉利的发布会不及预期引起。两家公司处于不同发展阶段,并不冲突。目前我们认为情绪的释放已经完毕,建议买入。 比亚迪:智驾平权+出海+高端,目前智驾版订单占比提升,助力公司订单增加。出海当前已占到6-7万月销。2025年利润550-600亿利润,目前仅18倍。市场担忧配售价低,有套利空间。但配售客户均为长期国外主权基金,参考配售价335港币,套利空间非常有限。 吉利:和比亚迪错位竞争,看点在于
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小蜜蜂
2025-03-04 15:52:30
【IMU】T客户更新 # 最新反馈:T客户每个关节有一个IMU sensor是确定的,所以至少是有20多个要测。40几个这个数字应该是E总跟客户聊的时候拿到的。我在进一步确认一下手指关节上是不是也有。 # 再次强调,每个关节都有IMU,请重视IMU数量增加的边际变化
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小蜜蜂
2025-03-04 15:51:45
【华泰科技】RISC-V:向更高端场景迈进
平头哥举办首届玄铁RISC-V生态大会,RISC-V已进入加速成长期 玄铁首届RISC-V生态大会3月2日于上海召开,大会以“开放、连接”为主题,分享了玄铁RISC-V在十多家芯片、软件和应用公司的发展情况。我们看到RISC-V在国内经过5年的落地,在量产进度和商用规划上更为明确,未来有望从终端走向云端,成为第三大架构生态。尽管此前国内厂商推出RISC-V架构产品更多出于供应链安全备份考虑,但我们认为随着国内芯片产业链不断完善及生态构建,RISC-V商业化价值将更加凸显,我们看到芯原股份(688
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乐鑫科技
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【中信证券电新】海兴电力—签变压器战略合作,发挥海外平台优势
签订战略合作协议,引入变压器合作伙伴。公司公告,近日与科润智控签订战略合作协议,助力推动其变压器产品在海外市场的开拓。科润智控(834062.BJ)主营产品包括高低压成套设备、变压器及高压电器元件等,本次合作协议中科润智控授权海兴电力在特定海外区域的独家代理权——独家全权负责变压器产品在该区域内的市场推广、销售、客户服务等相关业务,合作期限设定为6年。我们认为本次合作标志着海兴电力进一步挖掘海外渠道与平台化运营能力,也有望成为后续公司进一步发挥海外渠道优势的“样板工程”。 海外厚积薄发,协同加持
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海兴电力
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继续推荐AI浪潮存力,坚定看好【北京君正】
🔥Cube市场空间大,竞争格局好 针对Cube技术,我们坚定认为#Cube之于端侧=HBM之于云计算。Cube方案将成为未来AI端侧的主流存算一体解决方案,国内终局市场空间有望超#百亿美金。目前中国大陆该领域玩家只有兆易创新和北京君正,市场格局极其好。北京君正虽然起步较晚,但在超大的市场空间和超好的竞争格局下,仍有望充分受益。 🎆产业逻辑顺畅,坚定看好静待花开 从产业逻辑上看,北京君正具备NPU设计能力和ddr4/lpddr4能力,满足做Cube的先决条件。【未来随着君正NPU设计能力的提升
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北京君正
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小蜜蜂
2025-03-04 15:38:53
信创:商机超预期+招投标重启,当前位置强烈推荐【天风计算机 缪欣君团队】
建议关注 基础软件龙头:中国软件、达梦数据、金山办公、纳思达等; 弹性标的:麒麟信安、诚迈科技、软通动力、太极股份、中孚信息、远光软件、顶点软件、中国长城。 1、从前期调研看,24Q4基础软件(操作系统、数据库等)商机增速均高于预期,建议重视25Q1业绩兑现。 2、招投标进展,近期北京、上海事业单位外网陆续启动招投标,我们认信创2.0有望于3月底大规模启动。 3、行业信创预期差,信创2.0逐步深化,预计行业经营管理、核心业务系统有望启动替换。 4、当前信创指数较高点回落40%,达梦数据、中国软件
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软通动力
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小蜜蜂
2025-03-04 15:38:20
【弘则FICC】美国 PMI 数据快评 -- 美国衰退交易仍在延续
1、2025 年 2 月美国 ISM 制造业 PMI 为 50.3%,较 1 月的 50.9% 下降 0.6 个百分点。尽管美国制造业在经历 26 个月收缩后,连续第二个月保持扩张,但分项数据的走弱显示制造业扩张趋势或已暂停。 2、具体来看,新订单和就业跌入收缩区间,分别降至 48.6 和 47.6,支付价格则大幅上涨至 62.4,库存和供应商交货速度均显示上涨。反映企业预期和经济景气的下滑。 3、在报告中,企业表现出对政策不确定性,尤其是关税的强烈担忧。当前政策风险已经对企业和居民预期形成抑制
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-03 13:43:14
【国海电新】锂电产业链更新:
3月排产将再创新高,看好锂电春季行情-0303 具体汇报可收听早8点电话会议回放 #终端销量高增,后验证实需求强度 根据乘联会,1月国内新能源乘用车销量实现88.9万辆,同比+27.1%,整体渗透率42.3%,出口13.9万辆,同比+29.4%;海外欧洲市场EV+PHEV整体亦实现20%左右的整体增长水平,其中EV同比增速超过30%,复苏势头明晰;商用车等细分市场亦有增长亮点,其中新能源重卡销量同比+96%,终端销量高增后验证实需求强度,并为年内需求高增奠定基础。 #排产预期强势,部分企业有望创
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宁德时代
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2025-03-03 13:42:46
【东吴电新】光伏排产提升,价格修复,后续政策或超预期!看好光伏产业链
#531入市前抢装启动、预计3月排产环提20%+、产业主辅材价格将会继续涨价、落后产能出清政策即将落地、反转可期! 行业自律+需求抢装、价格上涨已开启。#玻璃 3月玻璃报价上调2元/平。#胶膜 3月排产提升20%+,价格探涨。#硅料 头部已降至30%+开工,2月产量预计约9万吨,涨价至4.2-4.3w,预计3月持续去库。#硅片 3月最新涨至1.18-1.2元/片。#电池 成交价跟涨至0.29元/W+。#组件 在国内自律下,龙头报价0.7元/W+;欧洲节后涨价超20%;国内经销商近期亦报价上涨。
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钧达股份
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小蜜蜂
2025-03-04 16:31:21
【华源电子 葛星甫团队#王硕】全志科技
RISC-V布局国内领先,长期深耕大客户享受AI平权β 全志科技RISC-V芯片国内领先,已渗透多个高增长领域 全志科技作为平头哥的首批优选合作伙伴之一,双方自2020年战略合作以来,共同开发面向工业控制、智能家居等领域的芯片,通过RISC-V芯片结合开源架构的灵活性和自研技术,实现了显著降低成本并提升性能的效果。未来,公司将围绕智慧城市、智能汽车等领域推出更多RISC-V芯片,优化性能并扩展应用场景。 长期深耕大客户,与小米在AIoT及机器人合作密切 公司与小米在多领域展开合作,为小米智能音箱
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全志科技
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【天风军工-洪都航空】持续推荐
海内外需求共振,公司是更为稀缺的α! 稀缺厂所合一、机弹一体主机龙头。洪都航空是国内唯一同时具备初、中、高级全谱系教练机产品的企业。1951年,公司前身洪都机械厂成立,后经多轮资产整合,形成了教练机与导弹产品双主业发展格局。 装备升级换代、实战演训强度提升推动教练机需求增长、低成本为内在要求。据相关数据统计,美国教练机数量为2647架,占军机总数的比例为20%,占战斗机数量的比例为99%,我国教练机在总量和结构上有较大优化空间。此外,伴随低成本、无人化、智能化、AI等技术的兴起,能否有效支撑“打
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洪都航空
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小蜜蜂
2025-03-04 16:29:50
中触媒简要更新:逐步困境反转,脱销分子筛销量创新高,催化剂多点开花 脱销分子筛:24年销量约2100-2200吨,其中为巴斯夫定制欧七分子筛销量约700吨,预计25年整体销量提升200多吨,但欧七分子筛占比明显提升,相较欧六/国六产品毛利率高约5%以上,因此盈利能力结构性改善明显。 催化剂:24年相继实现双氧水、甲醇制甲醛等催化剂供货,拥有示范项目后25年持续增长;原有HPPO催化剂25年获得国内外新客户/订单,卫星催化剂逐步更换,贡献增量。 大客户形式延续,巴斯夫目前为公司第一大客户,脱销分子
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【国盛军工】军工电子:行业景气度先行指标,2025年有望迎来高弹性增长
1、新一轮装备放量即将到来,上游军工电子订单先行。“十四五”期间,航空主机厂大额预付款2021年落地,但是军工电子企业收入2020Q2迎来环比提升,考虑交付周期订单或在2020Q1即迎来高增长。我们认为2025年作为“十四五”收官之年,军工装备订单即将批量落地,军工电子订单有望率先迎来高速增长。 2、军工电子作为军工上游企业牛鞭效应显著,收入弹性相比下游环节更加明显。2019~2021年宏达电子、鸿远电子(自产)、紫光国微(特种集成电路)收入复合增速分别为54%、51%、77%,航发控制、航发动
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【天风海外|新消费】名创优品旗下潮玩子品牌Top Toy拟分拆上市,或释放公司估值潜力 📣0304事件:据彭博社消息,公司拟分拆潮玩品牌Top Toy于香港上市,预计募资3亿美元(约23.4亿港元)。Top Toy凭借234家全球门店(截至2024年9月)及收藏人偶等高粘性产品。对标泡泡玛特和布鲁可的资本化路径(Pop Mart 2024年涨幅343%,Bloks上市后涨31%),有望享受玩具赛道高增长红利,独立上市或显著提升公司整体估值。 🔥国内业务稳步推进,实现从高端市场到大众市场的全面
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【国联民生汽车】吉利汽车观点:谋定而后动,智驾不会缺席
[闪电]3月2日的吉利AI发布会感受:1、对于智驾模型基础、思路、级别分类,方向很清楚。如果按照公司规划,将拥有行业第一的算力水平、处于一梯队的数据和世界生成模型。包括从数据使用场景延伸看,公司规划好了到AGI的清晰路线。2、市场不满意的点在于,没有做到像友商一样,把智驾上车节奏讲清楚,以及一下子上N款智驾车型的霸气。看起来发布会像是老车促销再宣传。 但我们当前时点继续推荐吉利,原因包括: 1、从BYD的智驾平权推出那一刻,智驾被分成两类:高速NOA和城区NOA,高速NOA依赖的是工程化和供应链
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【国联民生汽车】整车:短期情绪调整结束,基本面没有问题,建议买入 今天整车板块调整较多,主要是比亚迪的配售和吉利的发布会不及预期引起。两家公司处于不同发展阶段,并不冲突。目前我们认为情绪的释放已经完毕,建议买入。 比亚迪:智驾平权+出海+高端,目前智驾版订单占比提升,助力公司订单增加。出海当前已占到6-7万月销。2025年利润550-600亿利润,目前仅18倍。市场担忧配售价低,有套利空间。但配售客户均为长期国外主权基金,参考配售价335港币,套利空间非常有限。 吉利:和比亚迪错位竞争,看点在于
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【IMU】T客户更新 # 最新反馈:T客户每个关节有一个IMU sensor是确定的,所以至少是有20多个要测。40几个这个数字应该是E总跟客户聊的时候拿到的。我在进一步确认一下手指关节上是不是也有。 # 再次强调,每个关节都有IMU,请重视IMU数量增加的边际变化
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【华泰科技】RISC-V:向更高端场景迈进
平头哥举办首届玄铁RISC-V生态大会,RISC-V已进入加速成长期 玄铁首届RISC-V生态大会3月2日于上海召开,大会以“开放、连接”为主题,分享了玄铁RISC-V在十多家芯片、软件和应用公司的发展情况。我们看到RISC-V在国内经过5年的落地,在量产进度和商用规划上更为明确,未来有望从终端走向云端,成为第三大架构生态。尽管此前国内厂商推出RISC-V架构产品更多出于供应链安全备份考虑,但我们认为随着国内芯片产业链不断完善及生态构建,RISC-V商业化价值将更加凸显,我们看到芯原股份(688
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【中信证券电新】海兴电力—签变压器战略合作,发挥海外平台优势
签订战略合作协议,引入变压器合作伙伴。公司公告,近日与科润智控签订战略合作协议,助力推动其变压器产品在海外市场的开拓。科润智控(834062.BJ)主营产品包括高低压成套设备、变压器及高压电器元件等,本次合作协议中科润智控授权海兴电力在特定海外区域的独家代理权——独家全权负责变压器产品在该区域内的市场推广、销售、客户服务等相关业务,合作期限设定为6年。我们认为本次合作标志着海兴电力进一步挖掘海外渠道与平台化运营能力,也有望成为后续公司进一步发挥海外渠道优势的“样板工程”。 海外厚积薄发,协同加持
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继续推荐AI浪潮存力,坚定看好【北京君正】
🔥Cube市场空间大,竞争格局好 针对Cube技术,我们坚定认为#Cube之于端侧=HBM之于云计算。Cube方案将成为未来AI端侧的主流存算一体解决方案,国内终局市场空间有望超#百亿美金。目前中国大陆该领域玩家只有兆易创新和北京君正,市场格局极其好。北京君正虽然起步较晚,但在超大的市场空间和超好的竞争格局下,仍有望充分受益。 🎆产业逻辑顺畅,坚定看好静待花开 从产业逻辑上看,北京君正具备NPU设计能力和ddr4/lpddr4能力,满足做Cube的先决条件。【未来随着君正NPU设计能力的提升
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信创:商机超预期+招投标重启,当前位置强烈推荐【天风计算机 缪欣君团队】
建议关注 基础软件龙头:中国软件、达梦数据、金山办公、纳思达等; 弹性标的:麒麟信安、诚迈科技、软通动力、太极股份、中孚信息、远光软件、顶点软件、中国长城。 1、从前期调研看,24Q4基础软件(操作系统、数据库等)商机增速均高于预期,建议重视25Q1业绩兑现。 2、招投标进展,近期北京、上海事业单位外网陆续启动招投标,我们认信创2.0有望于3月底大规模启动。 3、行业信创预期差,信创2.0逐步深化,预计行业经营管理、核心业务系统有望启动替换。 4、当前信创指数较高点回落40%,达梦数据、中国软件
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【弘则FICC】美国 PMI 数据快评 -- 美国衰退交易仍在延续
1、2025 年 2 月美国 ISM 制造业 PMI 为 50.3%,较 1 月的 50.9% 下降 0.6 个百分点。尽管美国制造业在经历 26 个月收缩后,连续第二个月保持扩张,但分项数据的走弱显示制造业扩张趋势或已暂停。 2、具体来看,新订单和就业跌入收缩区间,分别降至 48.6 和 47.6,支付价格则大幅上涨至 62.4,库存和供应商交货速度均显示上涨。反映企业预期和经济景气的下滑。 3、在报告中,企业表现出对政策不确定性,尤其是关税的强烈担忧。当前政策风险已经对企业和居民预期形成抑制
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【国海电新】锂电产业链更新:
3月排产将再创新高,看好锂电春季行情-0303 具体汇报可收听早8点电话会议回放 #终端销量高增,后验证实需求强度 根据乘联会,1月国内新能源乘用车销量实现88.9万辆,同比+27.1%,整体渗透率42.3%,出口13.9万辆,同比+29.4%;海外欧洲市场EV+PHEV整体亦实现20%左右的整体增长水平,其中EV同比增速超过30%,复苏势头明晰;商用车等细分市场亦有增长亮点,其中新能源重卡销量同比+96%,终端销量高增后验证实需求强度,并为年内需求高增奠定基础。 #排产预期强势,部分企业有望创
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【东吴电新】光伏排产提升,价格修复,后续政策或超预期!看好光伏产业链
#531入市前抢装启动、预计3月排产环提20%+、产业主辅材价格将会继续涨价、落后产能出清政策即将落地、反转可期! 行业自律+需求抢装、价格上涨已开启。#玻璃 3月玻璃报价上调2元/平。#胶膜 3月排产提升20%+,价格探涨。#硅料 头部已降至30%+开工,2月产量预计约9万吨,涨价至4.2-4.3w,预计3月持续去库。#硅片 3月最新涨至1.18-1.2元/片。#电池 成交价跟涨至0.29元/W+。#组件 在国内自律下,龙头报价0.7元/W+;欧洲节后涨价超20%;国内经销商近期亦报价上涨。
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RISC-V布局国内领先,长期深耕大客户享受AI平权β 全志科技RISC-V芯片国内领先,已渗透多个高增长领域 全志科技作为平头哥的首批优选合作伙伴之一,双方自2020年战略合作以来,共同开发面向工业控制、智能家居等领域的芯片,通过RISC-V芯片结合开源架构的灵活性和自研技术,实现了显著降低成本并提升性能的效果。未来,公司将围绕智慧城市、智能汽车等领域推出更多RISC-V芯片,优化性能并扩展应用场景。 长期深耕大客户,与小米在AIoT及机器人合作密切 公司与小米在多领域展开合作,为小米智能音箱
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【天风军工-洪都航空】持续推荐
海内外需求共振,公司是更为稀缺的α! 稀缺厂所合一、机弹一体主机龙头。洪都航空是国内唯一同时具备初、中、高级全谱系教练机产品的企业。1951年,公司前身洪都机械厂成立,后经多轮资产整合,形成了教练机与导弹产品双主业发展格局。 装备升级换代、实战演训强度提升推动教练机需求增长、低成本为内在要求。据相关数据统计,美国教练机数量为2647架,占军机总数的比例为20%,占战斗机数量的比例为99%,我国教练机在总量和结构上有较大优化空间。此外,伴随低成本、无人化、智能化、AI等技术的兴起,能否有效支撑“打
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中触媒简要更新:逐步困境反转,脱销分子筛销量创新高,催化剂多点开花 脱销分子筛:24年销量约2100-2200吨,其中为巴斯夫定制欧七分子筛销量约700吨,预计25年整体销量提升200多吨,但欧七分子筛占比明显提升,相较欧六/国六产品毛利率高约5%以上,因此盈利能力结构性改善明显。 催化剂:24年相继实现双氧水、甲醇制甲醛等催化剂供货,拥有示范项目后25年持续增长;原有HPPO催化剂25年获得国内外新客户/订单,卫星催化剂逐步更换,贡献增量。 大客户形式延续,巴斯夫目前为公司第一大客户,脱销分子
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【国盛军工】军工电子:行业景气度先行指标,2025年有望迎来高弹性增长
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【天风海外|新消费】名创优品旗下潮玩子品牌Top Toy拟分拆上市,或释放公司估值潜力 📣0304事件:据彭博社消息,公司拟分拆潮玩品牌Top Toy于香港上市,预计募资3亿美元(约23.4亿港元)。Top Toy凭借234家全球门店(截至2024年9月)及收藏人偶等高粘性产品。对标泡泡玛特和布鲁可的资本化路径(Pop Mart 2024年涨幅343%,Bloks上市后涨31%),有望享受玩具赛道高增长红利,独立上市或显著提升公司整体估值。 🔥国内业务稳步推进,实现从高端市场到大众市场的全面
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【国联民生汽车】吉利汽车观点:谋定而后动,智驾不会缺席
[闪电]3月2日的吉利AI发布会感受:1、对于智驾模型基础、思路、级别分类,方向很清楚。如果按照公司规划,将拥有行业第一的算力水平、处于一梯队的数据和世界生成模型。包括从数据使用场景延伸看,公司规划好了到AGI的清晰路线。2、市场不满意的点在于,没有做到像友商一样,把智驾上车节奏讲清楚,以及一下子上N款智驾车型的霸气。看起来发布会像是老车促销再宣传。 但我们当前时点继续推荐吉利,原因包括: 1、从BYD的智驾平权推出那一刻,智驾被分成两类:高速NOA和城区NOA,高速NOA依赖的是工程化和供应链
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小蜜蜂
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【国联民生汽车】整车:短期情绪调整结束,基本面没有问题,建议买入 今天整车板块调整较多,主要是比亚迪的配售和吉利的发布会不及预期引起。两家公司处于不同发展阶段,并不冲突。目前我们认为情绪的释放已经完毕,建议买入。 比亚迪:智驾平权+出海+高端,目前智驾版订单占比提升,助力公司订单增加。出海当前已占到6-7万月销。2025年利润550-600亿利润,目前仅18倍。市场担忧配售价低,有套利空间。但配售客户均为长期国外主权基金,参考配售价335港币,套利空间非常有限。 吉利:和比亚迪错位竞争,看点在于
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小蜜蜂
2025-03-04 15:52:30
【IMU】T客户更新 # 最新反馈:T客户每个关节有一个IMU sensor是确定的,所以至少是有20多个要测。40几个这个数字应该是E总跟客户聊的时候拿到的。我在进一步确认一下手指关节上是不是也有。 # 再次强调,每个关节都有IMU,请重视IMU数量增加的边际变化
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小蜜蜂
2025-03-04 15:51:45
【华泰科技】RISC-V:向更高端场景迈进
平头哥举办首届玄铁RISC-V生态大会,RISC-V已进入加速成长期 玄铁首届RISC-V生态大会3月2日于上海召开,大会以“开放、连接”为主题,分享了玄铁RISC-V在十多家芯片、软件和应用公司的发展情况。我们看到RISC-V在国内经过5年的落地,在量产进度和商用规划上更为明确,未来有望从终端走向云端,成为第三大架构生态。尽管此前国内厂商推出RISC-V架构产品更多出于供应链安全备份考虑,但我们认为随着国内芯片产业链不断完善及生态构建,RISC-V商业化价值将更加凸显,我们看到芯原股份(688
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乐鑫科技
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小蜜蜂
2025-03-04 15:50:17
【中信证券电新】海兴电力—签变压器战略合作,发挥海外平台优势
签订战略合作协议,引入变压器合作伙伴。公司公告,近日与科润智控签订战略合作协议,助力推动其变压器产品在海外市场的开拓。科润智控(834062.BJ)主营产品包括高低压成套设备、变压器及高压电器元件等,本次合作协议中科润智控授权海兴电力在特定海外区域的独家代理权——独家全权负责变压器产品在该区域内的市场推广、销售、客户服务等相关业务,合作期限设定为6年。我们认为本次合作标志着海兴电力进一步挖掘海外渠道与平台化运营能力,也有望成为后续公司进一步发挥海外渠道优势的“样板工程”。 海外厚积薄发,协同加持
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海兴电力
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小蜜蜂
2025-03-04 15:40:20
继续推荐AI浪潮存力,坚定看好【北京君正】
🔥Cube市场空间大,竞争格局好 针对Cube技术,我们坚定认为#Cube之于端侧=HBM之于云计算。Cube方案将成为未来AI端侧的主流存算一体解决方案,国内终局市场空间有望超#百亿美金。目前中国大陆该领域玩家只有兆易创新和北京君正,市场格局极其好。北京君正虽然起步较晚,但在超大的市场空间和超好的竞争格局下,仍有望充分受益。 🎆产业逻辑顺畅,坚定看好静待花开 从产业逻辑上看,北京君正具备NPU设计能力和ddr4/lpddr4能力,满足做Cube的先决条件。【未来随着君正NPU设计能力的提升
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北京君正
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小蜜蜂
2025-03-04 15:38:53
信创:商机超预期+招投标重启,当前位置强烈推荐【天风计算机 缪欣君团队】
建议关注 基础软件龙头:中国软件、达梦数据、金山办公、纳思达等; 弹性标的:麒麟信安、诚迈科技、软通动力、太极股份、中孚信息、远光软件、顶点软件、中国长城。 1、从前期调研看,24Q4基础软件(操作系统、数据库等)商机增速均高于预期,建议重视25Q1业绩兑现。 2、招投标进展,近期北京、上海事业单位外网陆续启动招投标,我们认信创2.0有望于3月底大规模启动。 3、行业信创预期差,信创2.0逐步深化,预计行业经营管理、核心业务系统有望启动替换。 4、当前信创指数较高点回落40%,达梦数据、中国软件
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小蜜蜂
2025-03-04 15:38:20
【弘则FICC】美国 PMI 数据快评 -- 美国衰退交易仍在延续
1、2025 年 2 月美国 ISM 制造业 PMI 为 50.3%,较 1 月的 50.9% 下降 0.6 个百分点。尽管美国制造业在经历 26 个月收缩后,连续第二个月保持扩张,但分项数据的走弱显示制造业扩张趋势或已暂停。 2、具体来看,新订单和就业跌入收缩区间,分别降至 48.6 和 47.6,支付价格则大幅上涨至 62.4,库存和供应商交货速度均显示上涨。反映企业预期和经济景气的下滑。 3、在报告中,企业表现出对政策不确定性,尤其是关税的强烈担忧。当前政策风险已经对企业和居民预期形成抑制
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-03 13:43:14
【国海电新】锂电产业链更新:
3月排产将再创新高,看好锂电春季行情-0303 具体汇报可收听早8点电话会议回放 #终端销量高增,后验证实需求强度 根据乘联会,1月国内新能源乘用车销量实现88.9万辆,同比+27.1%,整体渗透率42.3%,出口13.9万辆,同比+29.4%;海外欧洲市场EV+PHEV整体亦实现20%左右的整体增长水平,其中EV同比增速超过30%,复苏势头明晰;商用车等细分市场亦有增长亮点,其中新能源重卡销量同比+96%,终端销量高增后验证实需求强度,并为年内需求高增奠定基础。 #排产预期强势,部分企业有望创
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宁德时代
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小蜜蜂
2025-03-03 13:42:46
【东吴电新】光伏排产提升,价格修复,后续政策或超预期!看好光伏产业链
#531入市前抢装启动、预计3月排产环提20%+、产业主辅材价格将会继续涨价、落后产能出清政策即将落地、反转可期! 行业自律+需求抢装、价格上涨已开启。#玻璃 3月玻璃报价上调2元/平。#胶膜 3月排产提升20%+,价格探涨。#硅料 头部已降至30%+开工,2月产量预计约9万吨,涨价至4.2-4.3w,预计3月持续去库。#硅片 3月最新涨至1.18-1.2元/片。#电池 成交价跟涨至0.29元/W+。#组件 在国内自律下,龙头报价0.7元/W+;欧洲节后涨价超20%;国内经销商近期亦报价上涨。
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钧达股份
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