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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-01-06 20:06:17
中金有色】再次推荐电解铝!
氧化铝价格拐点开启电解铝利润修复,宏观政策预期改善有望持续提振铝板块 一、氧化铝短期供需矛盾逐步缓解,氧化铝价格拐点已现 当前氧化铝价格下跌趋势已现。从价格看,据阿拉丁,近期国内氧化铝现货价格连续下降,本周一1月6日国内加权报价5515元/吨,较上一日下跌20元/吨,较上周下跌约200元。上周五1月3日氧化铝期货加速下跌,最大下跌幅度超过7%,本周一最大幅度仍有超过5%的下跌。各贸易商都呈现恐慌性贴水出货,国内和国外贸易商均有参与。 我们认为主要有三点逻辑造成价格拐点形成:一是几内亚发运量稳步攀
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中孚实业
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小蜜蜂
2025-01-06 20:05:42
【锂电设备】看好国内龙头扩产重启&海外整车厂入局,关注固态电池等新技术产业化进度
2023年以来中国电动车渗透率稳定在34%左右,导致动力电池厂需求端疲软,产能利用率降低,因此未进行大规模扩产, 设备商新签订单承压,2024Q2以来,随着电动汽车销量的稳步增长以及小米等新兴整车企业加入,动力电池装机量开始回升,2024Q1-Q3宁德产能利用率70%+,国内头部客户招标有望重启,海外重点关注整车厂扩产。 (1)国外:海外扩产较为理性,扩产主体包括日韩电池厂、欧美新玩家、整车厂,日韩为成熟玩家,但近年来下游需求弱+技术路线摇摆扩产较慢,欧美新玩家入局,但受下游需求+经验不足影响扩
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杭可科技
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小蜜蜂
2025-01-06 20:03:41
【广发地产】每周二手房实时成交跟踪(25w1)
73城二手房成交16649套,环比-6.9%,同比+37.4%,周成交规模已经跌破73城二手房枯荣线,其中: 北京大中介成交1897套环比-2.3%; 上海网签5720套环比-17%; 广州大中介800套环比-4.9%; 二线城市整体环比-9.5%,成都-5.7%、杭州-3.1%、南京-3.3% 三四线环比-6.5%。 72城市二手房中介来访量本周为30.6w组,环比下降4.6%,其中一二线环比-5.2%,三四线城市环比-2.8%,临近春节,来访成交均面临自然回落压力,转化率基本维持。 价格方面
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万科A
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小蜜蜂
2025-01-06 08:26:29
【中信建投计算机/人工智能】 #服务器电源-周末热点更新: 1) GB300供应商选择方案:据外部传言,在电源等非核心环节NV等不再绑定核心供应商,电源份额更多由代工厂决定,对麦米长期份额影响不大; 2)UPS+电源配置方案:出于能耗优化需求,HVDC方案有逐渐替代UPS方案趋势,同时AC-DC输入电压未来有抬升可能,但PSU电源一定会存在,不会出现直流电直供服务器方案(电压不稳)
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小蜜蜂
2025-01-06 08:26:12
【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,25年巨星目标市值500亿,欧圣目标90亿。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:25:55
【木林森】公司领导交流要点
收购新航科技,切入低空照明,成为中国低空行业的霍尼韦尔20250105 事件:1月3日晚间,木林森发布公告,将收购广州市新航科技51%的股权,标的整体估值不超过7.5亿元 今日公司木林森及新航科技公司领导与市场详细介绍本次收购情况,展望未来双方在低空领域的强强联合,交流口径乐观。 1、低空照明3000亿大市场,高增长。2025年是低空基建开幕元年。在国家成立低空司和设立低空专项债背景下,民航局预测低空市场将突破1.5万亿,低空照明占比15-20%,3000-5000亿市场,且未来3年CAGR双位
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木林森
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小蜜蜂
2025-01-06 08:25:22
【华创电新&机器人】乐聚年产200台产线启动,
英伟达计划推出人形机器人Ai训练工具-0105 ➡本周行业动态◆12.30日,消息称比亚迪十五事业部已开启人形机器人项目,内部代号“尧舜禹”。 ◆12.30日,乐聚机器人人形机器人产线正式启动,预计可年产200台人形机器人。 ◆12.31日,大阪大学近日称,该校研究小组开发出动态面部表情合成技术,使人形机器人更好表达情绪。 ◆12.31日,扬杰科技:公司产品可用于人形机器人涉及的电机、电源、服务器等领域 ◆12.31日,中广核技表示,俊尔公司正在研发高性能高分子复合材料以期满足人形机器人需求 ◆
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小蜜蜂
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20250105微信小店交流反馈: 1️⃣送礼物日均GMV稳步向上,灰度测试前两天GMV日均1.07亿,圣诞当天1.2亿,元旦当天1.5亿(全年突破500亿,专家认为偏保守),个人预计全年放开及跳转修正后,GMV会迎来比较大的变化,目前对比小程序GMV来说还有较大发展空间; 2️⃣TX对于小程序和小店的定位,一个做私域沉淀,一个是公域变现,联合视频号、公众号、微信社群构成电商闭环,目前微信小店80%自运营(偏小客户),20%代运营(第三方,大客户); 3️⃣目前微信小店送礼种类划分:40%食品/
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【国联策略|周思考】市场进一步下行空间有限,大级别行情或在春节后
上周市场超预期下行,小盘跌幅更大。但市场情绪、部分估值指标已至低位,市场进一步下行空间有效,大级别行情或在春节后。 ▍市场情绪、部分估值指标重新回到低位,市场进一步下行空间有限 短期市场情绪回到【低位】。定量情绪跟踪指标GLDI已经来到【10%】以下的水平,跟去年1月小盘暴跌后的底部接近,市场进一步下行空间有限。 股息率-10年期国债的水平重新回到【2倍标准差】以上,回到了去年9月底行情启动前的水平。在全球各市场中都是市场【底部】的重要信号。 ▍交易节奏看,市场急跌后往往企稳,大级别行情或在春节
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中信证券
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:42
【汽车出海】核心要点:出海近况:1)欧洲对中国汽车加征关税还需要谈判,税率有进一步下降的空间。2)12月汽车出海数量与11月相比不会有太多增长,中东、拉美和东南亚可能表现较好。 车企:1)奇瑞12月出口量预计在11-12万,上汽12月预计约6万,长城12月预计3-4万。2)吉利今年出海预计达30万,明年预计至少增长20%。
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小蜜蜂
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【镜片】核心要点:销售跟踪:1)传统镜片今年的销量下滑幅度在8%左右,离焦镜到11月月底的销售金额在1.4亿左右。2)受岁末和春节提前备货影响,接下来一周出货量会较大。 AI眼镜:1)明月后续可能跟小米和华为合作。2)在偏音频的1.0产品中,镜片企业在AI眼镜里的定位不是核心。
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小蜜蜂
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【AI 眼镜】核心要点: Meta新品预期:1)Meta雷朋眼镜下一代产品有望由歌尔代工,正在商谈拟成立合资公司,在越南建立产线。2)Meta首款AR眼镜Orion会由歌尔代工,目前良率不高,预计会在明年第三季度上市。 小米AI眼镜:1)小米AI眼镜对标Meta雷朋,区别在于采用更小的芯片封装方式,另外小米有自己的AI模型。(2)小米对AI眼镜的预期销量大概为50万,其优势在于供应链能力。
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小蜜蜂
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【浙江&安徽电力交易——专家会】核心要点 电力交易 安徽:已公布电价,不到413(接近),降幅2分3厘。 浙江:本周六全部交易结束,绝对值和江苏412接近,预计年度降幅5分, 专家预计25年月度和现货价格预计高于年度交易价格 浙江核电 25年:中长期+10%现货+政府授权合约(此前不参加中长期),中长期电价和火电基本一致(略好于我们对中核的判断)。 水电 白鹤滩送浙江落地电价对标江苏,与江苏一致(与之前我们对长期的影响测算一致)。 浙江供需 25年偏紧,缺口1000多万。
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两融核心动态跟踪 1、预警线与平仓线?维持担保比例=(客户现金+持有市值)/客户两融负债,预警线150%、强平仓线130%(两个交易日追保至150%,否则可强制平仓)。举例而言,若客户原有100w,1:1融资购买合计200w的股票,总持仓跌25%至150w则达到预警线、跌35%至130w就触发强制平仓追保。只有极端快速下跌才可会强平,追保后不需要。 2、历史的压力区间?1)两融平均担保比例降至230%以下,或有较大平仓压力,如2018年10月(最低216%)和2024年2月(最低222%),20
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【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
2025开门红动销展望:江苏/河南地区专家预计大盘销量或可持平,其中大众价位带好于高端/次高端。分场景,政商务仍有压力,宴席回补预计贡献重要增量。 展望全年:12月-1月白酒表现环比有所改善,当前白酒库存整体较国庆后降低,2025年大盘动销预计逐步企稳,品牌库存去化节奏取决于厂商对增量的态度。 分品牌: 一、【茅台】开门红回款发货节奏与往年差不多,渠道信心较弱,到货即引发抛货冲击批价,关注春节普飞能否挺住2000+;1935动销、批价回暖,开瓶率提升至40%+,费用加持下25年延续增长;蛇茅批价
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洋河股份
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氧化铝价格拐点开启电解铝利润修复,宏观政策预期改善有望持续提振铝板块 一、氧化铝短期供需矛盾逐步缓解,氧化铝价格拐点已现 当前氧化铝价格下跌趋势已现。从价格看,据阿拉丁,近期国内氧化铝现货价格连续下降,本周一1月6日国内加权报价5515元/吨,较上一日下跌20元/吨,较上周下跌约200元。上周五1月3日氧化铝期货加速下跌,最大下跌幅度超过7%,本周一最大幅度仍有超过5%的下跌。各贸易商都呈现恐慌性贴水出货,国内和国外贸易商均有参与。 我们认为主要有三点逻辑造成价格拐点形成:一是几内亚发运量稳步攀
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【锂电设备】看好国内龙头扩产重启&海外整车厂入局,关注固态电池等新技术产业化进度
2023年以来中国电动车渗透率稳定在34%左右,导致动力电池厂需求端疲软,产能利用率降低,因此未进行大规模扩产, 设备商新签订单承压,2024Q2以来,随着电动汽车销量的稳步增长以及小米等新兴整车企业加入,动力电池装机量开始回升,2024Q1-Q3宁德产能利用率70%+,国内头部客户招标有望重启,海外重点关注整车厂扩产。 (1)国外:海外扩产较为理性,扩产主体包括日韩电池厂、欧美新玩家、整车厂,日韩为成熟玩家,但近年来下游需求弱+技术路线摇摆扩产较慢,欧美新玩家入局,但受下游需求+经验不足影响扩
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73城二手房成交16649套,环比-6.9%,同比+37.4%,周成交规模已经跌破73城二手房枯荣线,其中: 北京大中介成交1897套环比-2.3%; 上海网签5720套环比-17%; 广州大中介800套环比-4.9%; 二线城市整体环比-9.5%,成都-5.7%、杭州-3.1%、南京-3.3% 三四线环比-6.5%。 72城市二手房中介来访量本周为30.6w组,环比下降4.6%,其中一二线环比-5.2%,三四线城市环比-2.8%,临近春节,来访成交均面临自然回落压力,转化率基本维持。 价格方面
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【中信建投计算机/人工智能】 #服务器电源-周末热点更新: 1) GB300供应商选择方案:据外部传言,在电源等非核心环节NV等不再绑定核心供应商,电源份额更多由代工厂决定,对麦米长期份额影响不大; 2)UPS+电源配置方案:出于能耗优化需求,HVDC方案有逐渐替代UPS方案趋势,同时AC-DC输入电压未来有抬升可能,但PSU电源一定会存在,不会出现直流电直供服务器方案(电压不稳)
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【木林森】公司领导交流要点
收购新航科技,切入低空照明,成为中国低空行业的霍尼韦尔20250105 事件:1月3日晚间,木林森发布公告,将收购广州市新航科技51%的股权,标的整体估值不超过7.5亿元 今日公司木林森及新航科技公司领导与市场详细介绍本次收购情况,展望未来双方在低空领域的强强联合,交流口径乐观。 1、低空照明3000亿大市场,高增长。2025年是低空基建开幕元年。在国家成立低空司和设立低空专项债背景下,民航局预测低空市场将突破1.5万亿,低空照明占比15-20%,3000-5000亿市场,且未来3年CAGR双位
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【华创电新&机器人】乐聚年产200台产线启动,
英伟达计划推出人形机器人Ai训练工具-0105 ➡本周行业动态◆12.30日,消息称比亚迪十五事业部已开启人形机器人项目,内部代号“尧舜禹”。 ◆12.30日,乐聚机器人人形机器人产线正式启动,预计可年产200台人形机器人。 ◆12.31日,大阪大学近日称,该校研究小组开发出动态面部表情合成技术,使人形机器人更好表达情绪。 ◆12.31日,扬杰科技:公司产品可用于人形机器人涉及的电机、电源、服务器等领域 ◆12.31日,中广核技表示,俊尔公司正在研发高性能高分子复合材料以期满足人形机器人需求 ◆
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【国联策略|周思考】市场进一步下行空间有限,大级别行情或在春节后
上周市场超预期下行,小盘跌幅更大。但市场情绪、部分估值指标已至低位,市场进一步下行空间有效,大级别行情或在春节后。 ▍市场情绪、部分估值指标重新回到低位,市场进一步下行空间有限 短期市场情绪回到【低位】。定量情绪跟踪指标GLDI已经来到【10%】以下的水平,跟去年1月小盘暴跌后的底部接近,市场进一步下行空间有限。 股息率-10年期国债的水平重新回到【2倍标准差】以上,回到了去年9月底行情启动前的水平。在全球各市场中都是市场【底部】的重要信号。 ▍交易节奏看,市场急跌后往往企稳,大级别行情或在春节
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【汽车出海】核心要点:出海近况:1)欧洲对中国汽车加征关税还需要谈判,税率有进一步下降的空间。2)12月汽车出海数量与11月相比不会有太多增长,中东、拉美和东南亚可能表现较好。 车企:1)奇瑞12月出口量预计在11-12万,上汽12月预计约6万,长城12月预计3-4万。2)吉利今年出海预计达30万,明年预计至少增长20%。
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【浙江&安徽电力交易——专家会】核心要点 电力交易 安徽:已公布电价,不到413(接近),降幅2分3厘。 浙江:本周六全部交易结束,绝对值和江苏412接近,预计年度降幅5分, 专家预计25年月度和现货价格预计高于年度交易价格 浙江核电 25年:中长期+10%现货+政府授权合约(此前不参加中长期),中长期电价和火电基本一致(略好于我们对中核的判断)。 水电 白鹤滩送浙江落地电价对标江苏,与江苏一致(与之前我们对长期的影响测算一致)。 浙江供需 25年偏紧,缺口1000多万。
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两融核心动态跟踪 1、预警线与平仓线?维持担保比例=(客户现金+持有市值)/客户两融负债,预警线150%、强平仓线130%(两个交易日追保至150%,否则可强制平仓)。举例而言,若客户原有100w,1:1融资购买合计200w的股票,总持仓跌25%至150w则达到预警线、跌35%至130w就触发强制平仓追保。只有极端快速下跌才可会强平,追保后不需要。 2、历史的压力区间?1)两融平均担保比例降至230%以下,或有较大平仓压力,如2018年10月(最低216%)和2024年2月(最低222%),20
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73城二手房成交16649套,环比-6.9%,同比+37.4%,周成交规模已经跌破73城二手房枯荣线,其中: 北京大中介成交1897套环比-2.3%; 上海网签5720套环比-17%; 广州大中介800套环比-4.9%; 二线城市整体环比-9.5%,成都-5.7%、杭州-3.1%、南京-3.3% 三四线环比-6.5%。 72城市二手房中介来访量本周为30.6w组,环比下降4.6%,其中一二线环比-5.2%,三四线城市环比-2.8%,临近春节,来访成交均面临自然回落压力,转化率基本维持。 价格方面
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【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,25年巨星目标市值500亿,欧圣目标90亿。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:25:55
【木林森】公司领导交流要点
收购新航科技,切入低空照明,成为中国低空行业的霍尼韦尔20250105 事件:1月3日晚间,木林森发布公告,将收购广州市新航科技51%的股权,标的整体估值不超过7.5亿元 今日公司木林森及新航科技公司领导与市场详细介绍本次收购情况,展望未来双方在低空领域的强强联合,交流口径乐观。 1、低空照明3000亿大市场,高增长。2025年是低空基建开幕元年。在国家成立低空司和设立低空专项债背景下,民航局预测低空市场将突破1.5万亿,低空照明占比15-20%,3000-5000亿市场,且未来3年CAGR双位
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木林森
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小蜜蜂
2025-01-06 08:25:22
【华创电新&机器人】乐聚年产200台产线启动,
英伟达计划推出人形机器人Ai训练工具-0105 ➡本周行业动态◆12.30日,消息称比亚迪十五事业部已开启人形机器人项目,内部代号“尧舜禹”。 ◆12.30日,乐聚机器人人形机器人产线正式启动,预计可年产200台人形机器人。 ◆12.31日,大阪大学近日称,该校研究小组开发出动态面部表情合成技术,使人形机器人更好表达情绪。 ◆12.31日,扬杰科技:公司产品可用于人形机器人涉及的电机、电源、服务器等领域 ◆12.31日,中广核技表示,俊尔公司正在研发高性能高分子复合材料以期满足人形机器人需求 ◆
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浙海德曼
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小蜜蜂
2025-01-06 08:24:42
20250105微信小店交流反馈: 1️⃣送礼物日均GMV稳步向上,灰度测试前两天GMV日均1.07亿,圣诞当天1.2亿,元旦当天1.5亿(全年突破500亿,专家认为偏保守),个人预计全年放开及跳转修正后,GMV会迎来比较大的变化,目前对比小程序GMV来说还有较大发展空间; 2️⃣TX对于小程序和小店的定位,一个做私域沉淀,一个是公域变现,联合视频号、公众号、微信社群构成电商闭环,目前微信小店80%自运营(偏小客户),20%代运营(第三方,大客户); 3️⃣目前微信小店送礼种类划分:40%食品/
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小蜜蜂
2025-01-06 08:24:27
【国联策略|周思考】市场进一步下行空间有限,大级别行情或在春节后
上周市场超预期下行,小盘跌幅更大。但市场情绪、部分估值指标已至低位,市场进一步下行空间有效,大级别行情或在春节后。 ▍市场情绪、部分估值指标重新回到低位,市场进一步下行空间有限 短期市场情绪回到【低位】。定量情绪跟踪指标GLDI已经来到【10%】以下的水平,跟去年1月小盘暴跌后的底部接近,市场进一步下行空间有限。 股息率-10年期国债的水平重新回到【2倍标准差】以上,回到了去年9月底行情启动前的水平。在全球各市场中都是市场【底部】的重要信号。 ▍交易节奏看,市场急跌后往往企稳,大级别行情或在春节
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中信证券
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:42
【汽车出海】核心要点:出海近况:1)欧洲对中国汽车加征关税还需要谈判,税率有进一步下降的空间。2)12月汽车出海数量与11月相比不会有太多增长,中东、拉美和东南亚可能表现较好。 车企:1)奇瑞12月出口量预计在11-12万,上汽12月预计约6万,长城12月预计3-4万。2)吉利今年出海预计达30万,明年预计至少增长20%。
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小蜜蜂
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【镜片】核心要点:销售跟踪:1)传统镜片今年的销量下滑幅度在8%左右,离焦镜到11月月底的销售金额在1.4亿左右。2)受岁末和春节提前备货影响,接下来一周出货量会较大。 AI眼镜:1)明月后续可能跟小米和华为合作。2)在偏音频的1.0产品中,镜片企业在AI眼镜里的定位不是核心。
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小蜜蜂
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【AI 眼镜】核心要点: Meta新品预期:1)Meta雷朋眼镜下一代产品有望由歌尔代工,正在商谈拟成立合资公司,在越南建立产线。2)Meta首款AR眼镜Orion会由歌尔代工,目前良率不高,预计会在明年第三季度上市。 小米AI眼镜:1)小米AI眼镜对标Meta雷朋,区别在于采用更小的芯片封装方式,另外小米有自己的AI模型。(2)小米对AI眼镜的预期销量大概为50万,其优势在于供应链能力。
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【浙江&安徽电力交易——专家会】核心要点 电力交易 安徽:已公布电价,不到413(接近),降幅2分3厘。 浙江:本周六全部交易结束,绝对值和江苏412接近,预计年度降幅5分, 专家预计25年月度和现货价格预计高于年度交易价格 浙江核电 25年:中长期+10%现货+政府授权合约(此前不参加中长期),中长期电价和火电基本一致(略好于我们对中核的判断)。 水电 白鹤滩送浙江落地电价对标江苏,与江苏一致(与之前我们对长期的影响测算一致)。 浙江供需 25年偏紧,缺口1000多万。
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小蜜蜂
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两融核心动态跟踪 1、预警线与平仓线?维持担保比例=(客户现金+持有市值)/客户两融负债,预警线150%、强平仓线130%(两个交易日追保至150%,否则可强制平仓)。举例而言,若客户原有100w,1:1融资购买合计200w的股票,总持仓跌25%至150w则达到预警线、跌35%至130w就触发强制平仓追保。只有极端快速下跌才可会强平,追保后不需要。 2、历史的压力区间?1)两融平均担保比例降至230%以下,或有较大平仓压力,如2018年10月(最低216%)和2024年2月(最低222%),20
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小蜜蜂
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【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
2025开门红动销展望:江苏/河南地区专家预计大盘销量或可持平,其中大众价位带好于高端/次高端。分场景,政商务仍有压力,宴席回补预计贡献重要增量。 展望全年:12月-1月白酒表现环比有所改善,当前白酒库存整体较国庆后降低,2025年大盘动销预计逐步企稳,品牌库存去化节奏取决于厂商对增量的态度。 分品牌: 一、【茅台】开门红回款发货节奏与往年差不多,渠道信心较弱,到货即引发抛货冲击批价,关注春节普飞能否挺住2000+;1935动销、批价回暖,开瓶率提升至40%+,费用加持下25年延续增长;蛇茅批价
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小蜜蜂
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中金有色】再次推荐电解铝!
氧化铝价格拐点开启电解铝利润修复,宏观政策预期改善有望持续提振铝板块 一、氧化铝短期供需矛盾逐步缓解,氧化铝价格拐点已现 当前氧化铝价格下跌趋势已现。从价格看,据阿拉丁,近期国内氧化铝现货价格连续下降,本周一1月6日国内加权报价5515元/吨,较上一日下跌20元/吨,较上周下跌约200元。上周五1月3日氧化铝期货加速下跌,最大下跌幅度超过7%,本周一最大幅度仍有超过5%的下跌。各贸易商都呈现恐慌性贴水出货,国内和国外贸易商均有参与。 我们认为主要有三点逻辑造成价格拐点形成:一是几内亚发运量稳步攀
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中孚实业
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小蜜蜂
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【锂电设备】看好国内龙头扩产重启&海外整车厂入局,关注固态电池等新技术产业化进度
2023年以来中国电动车渗透率稳定在34%左右,导致动力电池厂需求端疲软,产能利用率降低,因此未进行大规模扩产, 设备商新签订单承压,2024Q2以来,随着电动汽车销量的稳步增长以及小米等新兴整车企业加入,动力电池装机量开始回升,2024Q1-Q3宁德产能利用率70%+,国内头部客户招标有望重启,海外重点关注整车厂扩产。 (1)国外:海外扩产较为理性,扩产主体包括日韩电池厂、欧美新玩家、整车厂,日韩为成熟玩家,但近年来下游需求弱+技术路线摇摆扩产较慢,欧美新玩家入局,但受下游需求+经验不足影响扩
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杭可科技
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小蜜蜂
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【广发地产】每周二手房实时成交跟踪(25w1)
73城二手房成交16649套,环比-6.9%,同比+37.4%,周成交规模已经跌破73城二手房枯荣线,其中: 北京大中介成交1897套环比-2.3%; 上海网签5720套环比-17%; 广州大中介800套环比-4.9%; 二线城市整体环比-9.5%,成都-5.7%、杭州-3.1%、南京-3.3% 三四线环比-6.5%。 72城市二手房中介来访量本周为30.6w组,环比下降4.6%,其中一二线环比-5.2%,三四线城市环比-2.8%,临近春节,来访成交均面临自然回落压力,转化率基本维持。 价格方面
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万科A
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小蜜蜂
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【中信建投计算机/人工智能】 #服务器电源-周末热点更新: 1) GB300供应商选择方案:据外部传言,在电源等非核心环节NV等不再绑定核心供应商,电源份额更多由代工厂决定,对麦米长期份额影响不大; 2)UPS+电源配置方案:出于能耗优化需求,HVDC方案有逐渐替代UPS方案趋势,同时AC-DC输入电压未来有抬升可能,但PSU电源一定会存在,不会出现直流电直供服务器方案(电压不稳)
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【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,25年巨星目标市值500亿,欧圣目标90亿。
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【木林森】公司领导交流要点
收购新航科技,切入低空照明,成为中国低空行业的霍尼韦尔20250105 事件:1月3日晚间,木林森发布公告,将收购广州市新航科技51%的股权,标的整体估值不超过7.5亿元 今日公司木林森及新航科技公司领导与市场详细介绍本次收购情况,展望未来双方在低空领域的强强联合,交流口径乐观。 1、低空照明3000亿大市场,高增长。2025年是低空基建开幕元年。在国家成立低空司和设立低空专项债背景下,民航局预测低空市场将突破1.5万亿,低空照明占比15-20%,3000-5000亿市场,且未来3年CAGR双位
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【华创电新&机器人】乐聚年产200台产线启动,
英伟达计划推出人形机器人Ai训练工具-0105 ➡本周行业动态◆12.30日,消息称比亚迪十五事业部已开启人形机器人项目,内部代号“尧舜禹”。 ◆12.30日,乐聚机器人人形机器人产线正式启动,预计可年产200台人形机器人。 ◆12.31日,大阪大学近日称,该校研究小组开发出动态面部表情合成技术,使人形机器人更好表达情绪。 ◆12.31日,扬杰科技:公司产品可用于人形机器人涉及的电机、电源、服务器等领域 ◆12.31日,中广核技表示,俊尔公司正在研发高性能高分子复合材料以期满足人形机器人需求 ◆
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上周市场超预期下行,小盘跌幅更大。但市场情绪、部分估值指标已至低位,市场进一步下行空间有效,大级别行情或在春节后。 ▍市场情绪、部分估值指标重新回到低位,市场进一步下行空间有限 短期市场情绪回到【低位】。定量情绪跟踪指标GLDI已经来到【10%】以下的水平,跟去年1月小盘暴跌后的底部接近,市场进一步下行空间有限。 股息率-10年期国债的水平重新回到【2倍标准差】以上,回到了去年9月底行情启动前的水平。在全球各市场中都是市场【底部】的重要信号。 ▍交易节奏看,市场急跌后往往企稳,大级别行情或在春节
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【汽车出海】核心要点:出海近况:1)欧洲对中国汽车加征关税还需要谈判,税率有进一步下降的空间。2)12月汽车出海数量与11月相比不会有太多增长,中东、拉美和东南亚可能表现较好。 车企:1)奇瑞12月出口量预计在11-12万,上汽12月预计约6万,长城12月预计3-4万。2)吉利今年出海预计达30万,明年预计至少增长20%。
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【镜片】核心要点:销售跟踪:1)传统镜片今年的销量下滑幅度在8%左右,离焦镜到11月月底的销售金额在1.4亿左右。2)受岁末和春节提前备货影响,接下来一周出货量会较大。 AI眼镜:1)明月后续可能跟小米和华为合作。2)在偏音频的1.0产品中,镜片企业在AI眼镜里的定位不是核心。
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【浙江&安徽电力交易——专家会】核心要点 电力交易 安徽:已公布电价,不到413(接近),降幅2分3厘。 浙江:本周六全部交易结束,绝对值和江苏412接近,预计年度降幅5分, 专家预计25年月度和现货价格预计高于年度交易价格 浙江核电 25年:中长期+10%现货+政府授权合约(此前不参加中长期),中长期电价和火电基本一致(略好于我们对中核的判断)。 水电 白鹤滩送浙江落地电价对标江苏,与江苏一致(与之前我们对长期的影响测算一致)。 浙江供需 25年偏紧,缺口1000多万。
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两融核心动态跟踪 1、预警线与平仓线?维持担保比例=(客户现金+持有市值)/客户两融负债,预警线150%、强平仓线130%(两个交易日追保至150%,否则可强制平仓)。举例而言,若客户原有100w,1:1融资购买合计200w的股票,总持仓跌25%至150w则达到预警线、跌35%至130w就触发强制平仓追保。只有极端快速下跌才可会强平,追保后不需要。 2、历史的压力区间?1)两融平均担保比例降至230%以下,或有较大平仓压力,如2018年10月(最低216%)和2024年2月(最低222%),20
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【国联策略|周思考】市场进一步下行空间有限,大级别行情或在春节后
上周市场超预期下行,小盘跌幅更大。但市场情绪、部分估值指标已至低位,市场进一步下行空间有效,大级别行情或在春节后。 ▍市场情绪、部分估值指标重新回到低位,市场进一步下行空间有限 短期市场情绪回到【低位】。定量情绪跟踪指标GLDI已经来到【10%】以下的水平,跟去年1月小盘暴跌后的底部接近,市场进一步下行空间有限。 股息率-10年期国债的水平重新回到【2倍标准差】以上,回到了去年9月底行情启动前的水平。在全球各市场中都是市场【底部】的重要信号。 ▍交易节奏看,市场急跌后往往企稳,大级别行情或在春节
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中信证券
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:42
【汽车出海】核心要点:出海近况:1)欧洲对中国汽车加征关税还需要谈判,税率有进一步下降的空间。2)12月汽车出海数量与11月相比不会有太多增长,中东、拉美和东南亚可能表现较好。 车企:1)奇瑞12月出口量预计在11-12万,上汽12月预计约6万,长城12月预计3-4万。2)吉利今年出海预计达30万,明年预计至少增长20%。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:33
【镜片】核心要点:销售跟踪:1)传统镜片今年的销量下滑幅度在8%左右,离焦镜到11月月底的销售金额在1.4亿左右。2)受岁末和春节提前备货影响,接下来一周出货量会较大。 AI眼镜:1)明月后续可能跟小米和华为合作。2)在偏音频的1.0产品中,镜片企业在AI眼镜里的定位不是核心。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:22
【AI 眼镜】核心要点: Meta新品预期:1)Meta雷朋眼镜下一代产品有望由歌尔代工,正在商谈拟成立合资公司,在越南建立产线。2)Meta首款AR眼镜Orion会由歌尔代工,目前良率不高,预计会在明年第三季度上市。 小米AI眼镜:1)小米AI眼镜对标Meta雷朋,区别在于采用更小的芯片封装方式,另外小米有自己的AI模型。(2)小米对AI眼镜的预期销量大概为50万,其优势在于供应链能力。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:09
【浙江&安徽电力交易——专家会】核心要点 电力交易 安徽:已公布电价,不到413(接近),降幅2分3厘。 浙江:本周六全部交易结束,绝对值和江苏412接近,预计年度降幅5分, 专家预计25年月度和现货价格预计高于年度交易价格 浙江核电 25年:中长期+10%现货+政府授权合约(此前不参加中长期),中长期电价和火电基本一致(略好于我们对中核的判断)。 水电 白鹤滩送浙江落地电价对标江苏,与江苏一致(与之前我们对长期的影响测算一致)。 浙江供需 25年偏紧,缺口1000多万。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:22:18
两融核心动态跟踪 1、预警线与平仓线?维持担保比例=(客户现金+持有市值)/客户两融负债,预警线150%、强平仓线130%(两个交易日追保至150%,否则可强制平仓)。举例而言,若客户原有100w,1:1融资购买合计200w的股票,总持仓跌25%至150w则达到预警线、跌35%至130w就触发强制平仓追保。只有极端快速下跌才可会强平,追保后不需要。 2、历史的压力区间?1)两融平均担保比例降至230%以下,或有较大平仓压力,如2018年10月(最低216%)和2024年2月(最低222%),20
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小蜜蜂
2025-01-06 08:22:04
【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
2025开门红动销展望:江苏/河南地区专家预计大盘销量或可持平,其中大众价位带好于高端/次高端。分场景,政商务仍有压力,宴席回补预计贡献重要增量。 展望全年:12月-1月白酒表现环比有所改善,当前白酒库存整体较国庆后降低,2025年大盘动销预计逐步企稳,品牌库存去化节奏取决于厂商对增量的态度。 分品牌: 一、【茅台】开门红回款发货节奏与往年差不多,渠道信心较弱,到货即引发抛货冲击批价,关注春节普飞能否挺住2000+;1935动销、批价回暖,开瓶率提升至40%+,费用加持下25年延续增长;蛇茅批价
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洋河股份
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