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小蜜蜂
2024-12-31 00:19:42
【明阳电气】
大涨点评——数据中心订单不断,我们再次强调其“下游扩容+领域扩张+品类拓展”的核心逻辑 20241230 近期催化——公司MyPower数据中心电力模块连获订单 公司MyPower数据中心电力模块可广泛应用于算力行业大型数据中心及核心机房。24年5月新品发布,24年9月30日,公司首次与字节跳动合作,中标火山引擎数据中心项目。 数据中心业务:往年占公司全部订单体量<5%,今年行业集成性产品发展趋势明显,Q2后公司获单加速,业务占比预计提升至10%。Q1-Q3公司已获4亿元+数据中心订单,全年预计
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明阳电气
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小蜜蜂
2024-12-31 00:19:10
【天风家电孙谦团队】极米科技:公司自愿披露全资子公司收到客户的第二个开发定点 事件:公司的全资子公司宜宾极米于近日收到某国内知名汽车主机厂的第二个开发定点通知,宜宾极米将成为该客户某项目的车载投影仪定点供应商,为其项目新车型供应智能座舱显示产品。今年10月,宜宾极米获得了该客户的首个定点,象征着公司与该客户深度合作的起点。 截至目前公司已累计获得7个车载业务定点,定点项目涵盖智能座舱、智能大灯零部件产品,客户包括国内外知名汽车产业链企业。
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小蜜蜂
2024-12-31 00:18:40
【中信新零售】零售行业动态更新"京东奥莱"项目推进
利好京东服饰品类心智塑造,但预计对唯品会影响有限 事件:今年年中开始,海澜之间与京东合作探索"京东奥莱"项目合作,线下与线上同步启动;线下门店模型是城市奥莱店,选址在低线城市购物中心内,与奥莱城模式有所区别;继9月底在无锡开设第一家线下门店后,将于2025年1月1日正式开业2家新门店(山东滕州、河南安阳)。 对京东潜在影响 奥莱加强服饰品类心智塑造。据我们了解,从模式来看,"京东奥莱"项目对于京东属于3P业务,京东按照交易流水进行低比例抽成,运营主要由海澜之家负责。目前该项目交易规模仍较小,且京
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-31 00:18:00
【广发机械】中国中车
动车组+高级修订单再超预期,重视新一轮业绩催化带来的布局机会 #公司发布签订合同公告,8-12月签订合同693.5亿;其中动车组销售合同约192.6亿,动车组高级修合同约169亿,订单再次大超预期。全年合计来看,中车共签订动车组订单594亿(同比+198%),高级修订单454亿(同比+217.6%)。本次订单大致对应国铁11月的动车采购招标和8月的第二次高级修招标,我们估算动车组采购单价约2.4亿/组,五级修单价约8400万,#价值量有明显增长。 #全年铁路投资增速、招标均超预期,#今年是轨交的
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中国中车
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小蜜蜂
2024-12-31 00:17:33
电价及影响更新
近日上海25年长协电价落地,同比降幅在1分钱以内;对比近期广东降7分+、江苏降3.3分、安徽降2.3分,改善较为明显。 1、供需平衡仍是影响火电电价的核心因素 火电市场化电价受新增火电机组、新能源参与市场化、燃料成本变动、发电侧集中度、政府预期等多种因素影响,但核心还是在于新增火电及特高压送电对于未来供需平衡的影响。我们此前做过分省新增火电装机的梳理,以25+26年新增火电除以存量火电装机计算增速,沿海主要电力省份排序为:广东(27%)、江苏(18%)、浙江(16.5%)、安徽(15%)、山东(
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-31 00:16:58
【华福电子大科技陈海进】如何看ODM双雄?
🔖看点1:软件厂商入局硬件入口,ODM是核心受益方 硬件作为AI落地的终端,字节、阿里等互联网厂商为抢夺流量入口纷纷布局手机/耳机/眼镜等终端。互联网厂商本身并无制造能力,需要ODM提供的产品定义、研发测试及交付阶段的全流程支持。同时预计在和互联网厂商的合作中,ODM在供应链上自主权更大,能有效提升毛利额。 🔖看点2:智能手机技术/客户积累,助力AI算力产品成长 ODM双雄在智能手机ODM市场均已取得领先地位,手机ODM中沉淀的芯片平台和操作系统开发能力,射频、天线、基带等硬件开发技术等可运
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华勤技术
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小蜜蜂
2024-12-31 00:16:22
面板普涨点评:市场博弈Q1涨价预期
【价格】中长期看好,明年LCD、OLED同涨 如我们之前所言,行业整体向好趋势明显,大尺寸LCD理论上Q1有望复刻今年春节年休涨价的情景,OLED有望在需求复苏的情况下再次涨价 【需求】国补是重要的边际催化 Q4的家电国补对需求的拉动超乎产业预期,OLED有望受益于明年手机国补从而量价齐升,LCD依然有TV大尺寸化的持续增量需求 📋重点推荐: #深天马: 电子唯一PB破净标的,央企控股必然将修复至1,果链新标的,明年有望实现全面扭亏,政策+主题+基本面均有利好; #维信诺: 重组标的预期差大,
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:53
【国海计算机·刘熹团队】概伦电子变更为无实控人、为后续并购整合创造条件
▪️概伦电子公告,鉴于公司建立了持续有效的公司治理结构,已无需通过相关股东一致行动在经营决策、公司治理等方面继续发挥作用,公司股东刘志宏、共青城峰伦及KLProTech确认解除各方签署的一致行动协议。#一致行动关系解除后、概伦电子的控股股东、实际控制人将由刘志宏先生变更为无控股股东及无实际控制人。 ▪️并购方面:公司在持续寻找与公司理念一致的行业伙伴就战略合作方案进行探索、商讨和研判,为下一步可能的EDA行业整合并购创造条件、夯实基础,助力公司做优做强EDA主业,#争取将公司打造为领先的EDA平
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概伦电子
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:28
孩子王
部分董事、高管完成增持,拟收购上海幸研进一步践行“三扩”战略 事件1:公司董事、副总经理、董秘侍光磊先生增持可转债13,650张(已转换成股份192,253股),增持股份33.68万股,占总股本的比例为0.0268%,合计增持金额513.94万元;董事、副总经理、财总蔡博先生已增持股份22.47万股,占总股本的比例为0.0179%,增持金额252.74万元,增持计划实施完毕。 我们认为:董事、高管增持表明对公司未来发展信心;此前公司披露2024年业绩预告,预计归母净利1.6-2.11亿元,增速5
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孩子王
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:05
【国盛食饮】白酒更新20241230
1、五粮液聘任两位副总经理。公司公告,董事会按照市场化选聘方式,聘任陈翀先生、王源培先生为公司副总经理。陈翀先生,1979年生人,曾任五粮液品牌事业部总经理、四川省宜宾五粮液集团有限公司总经理助理、四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司董事长。王源培先生,1987年生人,现任公司总经理助理、江苏营销大区总经理、宜宾市白酒专班主任(挂职)、宜宾市青年联合会第四届委员会常委,24年12月起任公司副总经理。 2、古井贡酒拟24年中期分红。公司公告,24年拟中期分红5.286亿元(即每股分红1.00元,含税
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今世缘
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小蜜蜂
2024-12-31 00:14:38
【华西电子】炬光或是AR眼镜产业链的沧海遗珠@所有人
1⃣AR/AI眼镜板块持续火热,相关个股涨幅巨大,炬光科技凭借收购SMO+欧司朗(heptgon)资产,或是AR眼镜板块的沧海遗珠:炬光在去年底收购瑞士smo,今年上半年进一步并购欧司朗(heptgon)部分资产(设备+专利+部分人员),两家公司目前占据全球微纳光学市场60%以上市占率,目前微纳光学应用市场主要集中在车载、光通信、半导体等领域,未来巨大增量市场主要在汽车及消费电子。 2⃣SMO和heptgon具备成熟及全面的微纳光学制造工艺,包括光刻-反应刻蚀离子、纳米压印等制造工艺及WLO(晶
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炬光科技
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小蜜蜂
2024-12-31 00:14:14
具身智能”的新思考,机器人除了零部件定价逻辑外,还能有哪些逻辑? #围绕科技巨头研发思路可以找到一些受益的个股。 本周我们新发布报告《机器人可能延伸新方向,具身智能与特种机器人》重点提到了拥有大模型能力的公司在未来推进机器人板块的可能性。比如字节跳动,李飞飞创立的WorldLab(英伟达投资)的“worldmodel”,PhysicalIntelligence(Openai投资)的机器人基础大模型——π0(pi-zero),很多模型底层的原理还是类似“强化学习” 根据公开信息整理: 1)3D视觉
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【浙商轻工史凡可】周更新:消费电子以旧换新催化,思摩尔国际股权激励高目标
家居家品:以旧换新逐渐进入25年筹划阶段,12月27日江西省商务厅发布通知“做好年底收尾工作,提前谋划新旧接续政策”,软体龙头#顾家、慕思、喜临门、敏华 等翻新占比高+二手房表现好持续催化;定制龙头#欧派、索菲亚、志邦、金牌 等先发优势明显、蓄客能力强。 造纸包装:(1)1月Suzano宣布亚洲市场阔叶浆涨20美金,浆价预期走稳。Q4关注#华旺 业绩环比企稳,分红比例提升;#太阳 文化纸提价略有好转;#仙鹤 纸浆释放增厚盈利。(2)消费电子以旧换新,首推兼具分红和弹性的#裕同,稳健价值#永新 Q
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中信证券
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2024-12-31 00:12:21
【天风通信】共进股份:持续推荐!
1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代加速逻辑->光芯片。短期选股再结合q2业绩和估值来看,公司22q1业绩5000万,22q2业绩1.4亿,今年q1增长52%,如果q
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小蜜蜂
2024-12-31 00:11:40
【东财论消费·周观点】2025年中美合作预计将增加,看多人民币/大宗有色/成熟制程
本周我们带领此前交流反馈很好的重磅国际关系专家在北京上海地区反路演,以下为专家对2025年的核心预判: ❶并不看衰2025年的中美关系。10-11月美国政府平均每月赤字超3000亿美元、去年耶伦以短支长大量发行的2年期国债将在明年Q3起陆续到期(总量约6.7万亿美元),预计美国无法维系扩张性的财政政策,特朗普要在上台后半年内解决美债发行脉冲问题,要么与中国达成合作由中国牵头认购美债发行;要么对内将股市资金调到债市(参考欧债危机时期美股回调约20-30%),从近期特朗普“股市就是一切”的言论来看,
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爱婴室
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大涨点评——数据中心订单不断,我们再次强调其“下游扩容+领域扩张+品类拓展”的核心逻辑 20241230 近期催化——公司MyPower数据中心电力模块连获订单 公司MyPower数据中心电力模块可广泛应用于算力行业大型数据中心及核心机房。24年5月新品发布,24年9月30日,公司首次与字节跳动合作,中标火山引擎数据中心项目。 数据中心业务:往年占公司全部订单体量<5%,今年行业集成性产品发展趋势明显,Q2后公司获单加速,业务占比预计提升至10%。Q1-Q3公司已获4亿元+数据中心订单,全年预计
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【天风家电孙谦团队】极米科技:公司自愿披露全资子公司收到客户的第二个开发定点 事件:公司的全资子公司宜宾极米于近日收到某国内知名汽车主机厂的第二个开发定点通知,宜宾极米将成为该客户某项目的车载投影仪定点供应商,为其项目新车型供应智能座舱显示产品。今年10月,宜宾极米获得了该客户的首个定点,象征着公司与该客户深度合作的起点。 截至目前公司已累计获得7个车载业务定点,定点项目涵盖智能座舱、智能大灯零部件产品,客户包括国内外知名汽车产业链企业。
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【中信新零售】零售行业动态更新"京东奥莱"项目推进
利好京东服饰品类心智塑造,但预计对唯品会影响有限 事件:今年年中开始,海澜之间与京东合作探索"京东奥莱"项目合作,线下与线上同步启动;线下门店模型是城市奥莱店,选址在低线城市购物中心内,与奥莱城模式有所区别;继9月底在无锡开设第一家线下门店后,将于2025年1月1日正式开业2家新门店(山东滕州、河南安阳)。 对京东潜在影响 奥莱加强服饰品类心智塑造。据我们了解,从模式来看,"京东奥莱"项目对于京东属于3P业务,京东按照交易流水进行低比例抽成,运营主要由海澜之家负责。目前该项目交易规模仍较小,且京
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【广发机械】中国中车
动车组+高级修订单再超预期,重视新一轮业绩催化带来的布局机会 #公司发布签订合同公告,8-12月签订合同693.5亿;其中动车组销售合同约192.6亿,动车组高级修合同约169亿,订单再次大超预期。全年合计来看,中车共签订动车组订单594亿(同比+198%),高级修订单454亿(同比+217.6%)。本次订单大致对应国铁11月的动车采购招标和8月的第二次高级修招标,我们估算动车组采购单价约2.4亿/组,五级修单价约8400万,#价值量有明显增长。 #全年铁路投资增速、招标均超预期,#今年是轨交的
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电价及影响更新
近日上海25年长协电价落地,同比降幅在1分钱以内;对比近期广东降7分+、江苏降3.3分、安徽降2.3分,改善较为明显。 1、供需平衡仍是影响火电电价的核心因素 火电市场化电价受新增火电机组、新能源参与市场化、燃料成本变动、发电侧集中度、政府预期等多种因素影响,但核心还是在于新增火电及特高压送电对于未来供需平衡的影响。我们此前做过分省新增火电装机的梳理,以25+26年新增火电除以存量火电装机计算增速,沿海主要电力省份排序为:广东(27%)、江苏(18%)、浙江(16.5%)、安徽(15%)、山东(
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【华福电子大科技陈海进】如何看ODM双雄?
🔖看点1:软件厂商入局硬件入口,ODM是核心受益方 硬件作为AI落地的终端,字节、阿里等互联网厂商为抢夺流量入口纷纷布局手机/耳机/眼镜等终端。互联网厂商本身并无制造能力,需要ODM提供的产品定义、研发测试及交付阶段的全流程支持。同时预计在和互联网厂商的合作中,ODM在供应链上自主权更大,能有效提升毛利额。 🔖看点2:智能手机技术/客户积累,助力AI算力产品成长 ODM双雄在智能手机ODM市场均已取得领先地位,手机ODM中沉淀的芯片平台和操作系统开发能力,射频、天线、基带等硬件开发技术等可运
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面板普涨点评:市场博弈Q1涨价预期
【价格】中长期看好,明年LCD、OLED同涨 如我们之前所言,行业整体向好趋势明显,大尺寸LCD理论上Q1有望复刻今年春节年休涨价的情景,OLED有望在需求复苏的情况下再次涨价 【需求】国补是重要的边际催化 Q4的家电国补对需求的拉动超乎产业预期,OLED有望受益于明年手机国补从而量价齐升,LCD依然有TV大尺寸化的持续增量需求 📋重点推荐: #深天马: 电子唯一PB破净标的,央企控股必然将修复至1,果链新标的,明年有望实现全面扭亏,政策+主题+基本面均有利好; #维信诺: 重组标的预期差大,
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【国海计算机·刘熹团队】概伦电子变更为无实控人、为后续并购整合创造条件
▪️概伦电子公告,鉴于公司建立了持续有效的公司治理结构,已无需通过相关股东一致行动在经营决策、公司治理等方面继续发挥作用,公司股东刘志宏、共青城峰伦及KLProTech确认解除各方签署的一致行动协议。#一致行动关系解除后、概伦电子的控股股东、实际控制人将由刘志宏先生变更为无控股股东及无实际控制人。 ▪️并购方面:公司在持续寻找与公司理念一致的行业伙伴就战略合作方案进行探索、商讨和研判,为下一步可能的EDA行业整合并购创造条件、夯实基础,助力公司做优做强EDA主业,#争取将公司打造为领先的EDA平
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部分董事、高管完成增持,拟收购上海幸研进一步践行“三扩”战略 事件1:公司董事、副总经理、董秘侍光磊先生增持可转债13,650张(已转换成股份192,253股),增持股份33.68万股,占总股本的比例为0.0268%,合计增持金额513.94万元;董事、副总经理、财总蔡博先生已增持股份22.47万股,占总股本的比例为0.0179%,增持金额252.74万元,增持计划实施完毕。 我们认为:董事、高管增持表明对公司未来发展信心;此前公司披露2024年业绩预告,预计归母净利1.6-2.11亿元,增速5
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【国盛食饮】白酒更新20241230
1、五粮液聘任两位副总经理。公司公告,董事会按照市场化选聘方式,聘任陈翀先生、王源培先生为公司副总经理。陈翀先生,1979年生人,曾任五粮液品牌事业部总经理、四川省宜宾五粮液集团有限公司总经理助理、四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司董事长。王源培先生,1987年生人,现任公司总经理助理、江苏营销大区总经理、宜宾市白酒专班主任(挂职)、宜宾市青年联合会第四届委员会常委,24年12月起任公司副总经理。 2、古井贡酒拟24年中期分红。公司公告,24年拟中期分红5.286亿元(即每股分红1.00元,含税
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【华西电子】炬光或是AR眼镜产业链的沧海遗珠@所有人
1⃣AR/AI眼镜板块持续火热,相关个股涨幅巨大,炬光科技凭借收购SMO+欧司朗(heptgon)资产,或是AR眼镜板块的沧海遗珠:炬光在去年底收购瑞士smo,今年上半年进一步并购欧司朗(heptgon)部分资产(设备+专利+部分人员),两家公司目前占据全球微纳光学市场60%以上市占率,目前微纳光学应用市场主要集中在车载、光通信、半导体等领域,未来巨大增量市场主要在汽车及消费电子。 2⃣SMO和heptgon具备成熟及全面的微纳光学制造工艺,包括光刻-反应刻蚀离子、纳米压印等制造工艺及WLO(晶
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具身智能”的新思考,机器人除了零部件定价逻辑外,还能有哪些逻辑? #围绕科技巨头研发思路可以找到一些受益的个股。 本周我们新发布报告《机器人可能延伸新方向,具身智能与特种机器人》重点提到了拥有大模型能力的公司在未来推进机器人板块的可能性。比如字节跳动,李飞飞创立的WorldLab(英伟达投资)的“worldmodel”,PhysicalIntelligence(Openai投资)的机器人基础大模型——π0(pi-zero),很多模型底层的原理还是类似“强化学习” 根据公开信息整理: 1)3D视觉
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【浙商轻工史凡可】周更新:消费电子以旧换新催化,思摩尔国际股权激励高目标
家居家品:以旧换新逐渐进入25年筹划阶段,12月27日江西省商务厅发布通知“做好年底收尾工作,提前谋划新旧接续政策”,软体龙头#顾家、慕思、喜临门、敏华 等翻新占比高+二手房表现好持续催化;定制龙头#欧派、索菲亚、志邦、金牌 等先发优势明显、蓄客能力强。 造纸包装:(1)1月Suzano宣布亚洲市场阔叶浆涨20美金,浆价预期走稳。Q4关注#华旺 业绩环比企稳,分红比例提升;#太阳 文化纸提价略有好转;#仙鹤 纸浆释放增厚盈利。(2)消费电子以旧换新,首推兼具分红和弹性的#裕同,稳健价值#永新 Q
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1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代加速逻辑->光芯片。短期选股再结合q2业绩和估值来看,公司22q1业绩5000万,22q2业绩1.4亿,今年q1增长52%,如果q
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【东财论消费·周观点】2025年中美合作预计将增加,看多人民币/大宗有色/成熟制程
本周我们带领此前交流反馈很好的重磅国际关系专家在北京上海地区反路演,以下为专家对2025年的核心预判: ❶并不看衰2025年的中美关系。10-11月美国政府平均每月赤字超3000亿美元、去年耶伦以短支长大量发行的2年期国债将在明年Q3起陆续到期(总量约6.7万亿美元),预计美国无法维系扩张性的财政政策,特朗普要在上台后半年内解决美债发行脉冲问题,要么与中国达成合作由中国牵头认购美债发行;要么对内将股市资金调到债市(参考欧债危机时期美股回调约20-30%),从近期特朗普“股市就是一切”的言论来看,
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【天风家电孙谦团队】极米科技:公司自愿披露全资子公司收到客户的第二个开发定点 事件:公司的全资子公司宜宾极米于近日收到某国内知名汽车主机厂的第二个开发定点通知,宜宾极米将成为该客户某项目的车载投影仪定点供应商,为其项目新车型供应智能座舱显示产品。今年10月,宜宾极米获得了该客户的首个定点,象征着公司与该客户深度合作的起点。 截至目前公司已累计获得7个车载业务定点,定点项目涵盖智能座舱、智能大灯零部件产品,客户包括国内外知名汽车产业链企业。
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【中信新零售】零售行业动态更新"京东奥莱"项目推进
利好京东服饰品类心智塑造,但预计对唯品会影响有限 事件:今年年中开始,海澜之间与京东合作探索"京东奥莱"项目合作,线下与线上同步启动;线下门店模型是城市奥莱店,选址在低线城市购物中心内,与奥莱城模式有所区别;继9月底在无锡开设第一家线下门店后,将于2025年1月1日正式开业2家新门店(山东滕州、河南安阳)。 对京东潜在影响 奥莱加强服饰品类心智塑造。据我们了解,从模式来看,"京东奥莱"项目对于京东属于3P业务,京东按照交易流水进行低比例抽成,运营主要由海澜之家负责。目前该项目交易规模仍较小,且京
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中信证券
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【广发机械】中国中车
动车组+高级修订单再超预期,重视新一轮业绩催化带来的布局机会 #公司发布签订合同公告,8-12月签订合同693.5亿;其中动车组销售合同约192.6亿,动车组高级修合同约169亿,订单再次大超预期。全年合计来看,中车共签订动车组订单594亿(同比+198%),高级修订单454亿(同比+217.6%)。本次订单大致对应国铁11月的动车采购招标和8月的第二次高级修招标,我们估算动车组采购单价约2.4亿/组,五级修单价约8400万,#价值量有明显增长。 #全年铁路投资增速、招标均超预期,#今年是轨交的
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中国中车
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2024-12-31 00:17:33
电价及影响更新
近日上海25年长协电价落地,同比降幅在1分钱以内;对比近期广东降7分+、江苏降3.3分、安徽降2.3分,改善较为明显。 1、供需平衡仍是影响火电电价的核心因素 火电市场化电价受新增火电机组、新能源参与市场化、燃料成本变动、发电侧集中度、政府预期等多种因素影响,但核心还是在于新增火电及特高压送电对于未来供需平衡的影响。我们此前做过分省新增火电装机的梳理,以25+26年新增火电除以存量火电装机计算增速,沿海主要电力省份排序为:广东(27%)、江苏(18%)、浙江(16.5%)、安徽(15%)、山东(
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【华福电子大科技陈海进】如何看ODM双雄?
🔖看点1:软件厂商入局硬件入口,ODM是核心受益方 硬件作为AI落地的终端,字节、阿里等互联网厂商为抢夺流量入口纷纷布局手机/耳机/眼镜等终端。互联网厂商本身并无制造能力,需要ODM提供的产品定义、研发测试及交付阶段的全流程支持。同时预计在和互联网厂商的合作中,ODM在供应链上自主权更大,能有效提升毛利额。 🔖看点2:智能手机技术/客户积累,助力AI算力产品成长 ODM双雄在智能手机ODM市场均已取得领先地位,手机ODM中沉淀的芯片平台和操作系统开发能力,射频、天线、基带等硬件开发技术等可运
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2024-12-31 00:16:22
面板普涨点评:市场博弈Q1涨价预期
【价格】中长期看好,明年LCD、OLED同涨 如我们之前所言,行业整体向好趋势明显,大尺寸LCD理论上Q1有望复刻今年春节年休涨价的情景,OLED有望在需求复苏的情况下再次涨价 【需求】国补是重要的边际催化 Q4的家电国补对需求的拉动超乎产业预期,OLED有望受益于明年手机国补从而量价齐升,LCD依然有TV大尺寸化的持续增量需求 📋重点推荐: #深天马: 电子唯一PB破净标的,央企控股必然将修复至1,果链新标的,明年有望实现全面扭亏,政策+主题+基本面均有利好; #维信诺: 重组标的预期差大,
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【国海计算机·刘熹团队】概伦电子变更为无实控人、为后续并购整合创造条件
▪️概伦电子公告,鉴于公司建立了持续有效的公司治理结构,已无需通过相关股东一致行动在经营决策、公司治理等方面继续发挥作用,公司股东刘志宏、共青城峰伦及KLProTech确认解除各方签署的一致行动协议。#一致行动关系解除后、概伦电子的控股股东、实际控制人将由刘志宏先生变更为无控股股东及无实际控制人。 ▪️并购方面:公司在持续寻找与公司理念一致的行业伙伴就战略合作方案进行探索、商讨和研判,为下一步可能的EDA行业整合并购创造条件、夯实基础,助力公司做优做强EDA主业,#争取将公司打造为领先的EDA平
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2024-12-31 00:15:28
孩子王
部分董事、高管完成增持,拟收购上海幸研进一步践行“三扩”战略 事件1:公司董事、副总经理、董秘侍光磊先生增持可转债13,650张(已转换成股份192,253股),增持股份33.68万股,占总股本的比例为0.0268%,合计增持金额513.94万元;董事、副总经理、财总蔡博先生已增持股份22.47万股,占总股本的比例为0.0179%,增持金额252.74万元,增持计划实施完毕。 我们认为:董事、高管增持表明对公司未来发展信心;此前公司披露2024年业绩预告,预计归母净利1.6-2.11亿元,增速5
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【国盛食饮】白酒更新20241230
1、五粮液聘任两位副总经理。公司公告,董事会按照市场化选聘方式,聘任陈翀先生、王源培先生为公司副总经理。陈翀先生,1979年生人,曾任五粮液品牌事业部总经理、四川省宜宾五粮液集团有限公司总经理助理、四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司董事长。王源培先生,1987年生人,现任公司总经理助理、江苏营销大区总经理、宜宾市白酒专班主任(挂职)、宜宾市青年联合会第四届委员会常委,24年12月起任公司副总经理。 2、古井贡酒拟24年中期分红。公司公告,24年拟中期分红5.286亿元(即每股分红1.00元,含税
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2024-12-31 00:14:38
【华西电子】炬光或是AR眼镜产业链的沧海遗珠@所有人
1⃣AR/AI眼镜板块持续火热,相关个股涨幅巨大,炬光科技凭借收购SMO+欧司朗(heptgon)资产,或是AR眼镜板块的沧海遗珠:炬光在去年底收购瑞士smo,今年上半年进一步并购欧司朗(heptgon)部分资产(设备+专利+部分人员),两家公司目前占据全球微纳光学市场60%以上市占率,目前微纳光学应用市场主要集中在车载、光通信、半导体等领域,未来巨大增量市场主要在汽车及消费电子。 2⃣SMO和heptgon具备成熟及全面的微纳光学制造工艺,包括光刻-反应刻蚀离子、纳米压印等制造工艺及WLO(晶
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2024-12-31 00:14:14
具身智能”的新思考,机器人除了零部件定价逻辑外,还能有哪些逻辑? #围绕科技巨头研发思路可以找到一些受益的个股。 本周我们新发布报告《机器人可能延伸新方向,具身智能与特种机器人》重点提到了拥有大模型能力的公司在未来推进机器人板块的可能性。比如字节跳动,李飞飞创立的WorldLab(英伟达投资)的“worldmodel”,PhysicalIntelligence(Openai投资)的机器人基础大模型——π0(pi-zero),很多模型底层的原理还是类似“强化学习” 根据公开信息整理: 1)3D视觉
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【浙商轻工史凡可】周更新:消费电子以旧换新催化,思摩尔国际股权激励高目标
家居家品:以旧换新逐渐进入25年筹划阶段,12月27日江西省商务厅发布通知“做好年底收尾工作,提前谋划新旧接续政策”,软体龙头#顾家、慕思、喜临门、敏华 等翻新占比高+二手房表现好持续催化;定制龙头#欧派、索菲亚、志邦、金牌 等先发优势明显、蓄客能力强。 造纸包装:(1)1月Suzano宣布亚洲市场阔叶浆涨20美金,浆价预期走稳。Q4关注#华旺 业绩环比企稳,分红比例提升;#太阳 文化纸提价略有好转;#仙鹤 纸浆释放增厚盈利。(2)消费电子以旧换新,首推兼具分红和弹性的#裕同,稳健价值#永新 Q
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2024-12-31 00:12:21
【天风通信】共进股份:持续推荐!
1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代加速逻辑->光芯片。短期选股再结合q2业绩和估值来看,公司22q1业绩5000万,22q2业绩1.4亿,今年q1增长52%,如果q
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【东财论消费·周观点】2025年中美合作预计将增加,看多人民币/大宗有色/成熟制程
本周我们带领此前交流反馈很好的重磅国际关系专家在北京上海地区反路演,以下为专家对2025年的核心预判: ❶并不看衰2025年的中美关系。10-11月美国政府平均每月赤字超3000亿美元、去年耶伦以短支长大量发行的2年期国债将在明年Q3起陆续到期(总量约6.7万亿美元),预计美国无法维系扩张性的财政政策,特朗普要在上台后半年内解决美债发行脉冲问题,要么与中国达成合作由中国牵头认购美债发行;要么对内将股市资金调到债市(参考欧债危机时期美股回调约20-30%),从近期特朗普“股市就是一切”的言论来看,
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【明阳电气】
大涨点评——数据中心订单不断,我们再次强调其“下游扩容+领域扩张+品类拓展”的核心逻辑 20241230 近期催化——公司MyPower数据中心电力模块连获订单 公司MyPower数据中心电力模块可广泛应用于算力行业大型数据中心及核心机房。24年5月新品发布,24年9月30日,公司首次与字节跳动合作,中标火山引擎数据中心项目。 数据中心业务:往年占公司全部订单体量<5%,今年行业集成性产品发展趋势明显,Q2后公司获单加速,业务占比预计提升至10%。Q1-Q3公司已获4亿元+数据中心订单,全年预计
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【天风家电孙谦团队】极米科技:公司自愿披露全资子公司收到客户的第二个开发定点 事件:公司的全资子公司宜宾极米于近日收到某国内知名汽车主机厂的第二个开发定点通知,宜宾极米将成为该客户某项目的车载投影仪定点供应商,为其项目新车型供应智能座舱显示产品。今年10月,宜宾极米获得了该客户的首个定点,象征着公司与该客户深度合作的起点。 截至目前公司已累计获得7个车载业务定点,定点项目涵盖智能座舱、智能大灯零部件产品,客户包括国内外知名汽车产业链企业。
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【中信新零售】零售行业动态更新"京东奥莱"项目推进
利好京东服饰品类心智塑造,但预计对唯品会影响有限 事件:今年年中开始,海澜之间与京东合作探索"京东奥莱"项目合作,线下与线上同步启动;线下门店模型是城市奥莱店,选址在低线城市购物中心内,与奥莱城模式有所区别;继9月底在无锡开设第一家线下门店后,将于2025年1月1日正式开业2家新门店(山东滕州、河南安阳)。 对京东潜在影响 奥莱加强服饰品类心智塑造。据我们了解,从模式来看,"京东奥莱"项目对于京东属于3P业务,京东按照交易流水进行低比例抽成,运营主要由海澜之家负责。目前该项目交易规模仍较小,且京
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【广发机械】中国中车
动车组+高级修订单再超预期,重视新一轮业绩催化带来的布局机会 #公司发布签订合同公告,8-12月签订合同693.5亿;其中动车组销售合同约192.6亿,动车组高级修合同约169亿,订单再次大超预期。全年合计来看,中车共签订动车组订单594亿(同比+198%),高级修订单454亿(同比+217.6%)。本次订单大致对应国铁11月的动车采购招标和8月的第二次高级修招标,我们估算动车组采购单价约2.4亿/组,五级修单价约8400万,#价值量有明显增长。 #全年铁路投资增速、招标均超预期,#今年是轨交的
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电价及影响更新
近日上海25年长协电价落地,同比降幅在1分钱以内;对比近期广东降7分+、江苏降3.3分、安徽降2.3分,改善较为明显。 1、供需平衡仍是影响火电电价的核心因素 火电市场化电价受新增火电机组、新能源参与市场化、燃料成本变动、发电侧集中度、政府预期等多种因素影响,但核心还是在于新增火电及特高压送电对于未来供需平衡的影响。我们此前做过分省新增火电装机的梳理,以25+26年新增火电除以存量火电装机计算增速,沿海主要电力省份排序为:广东(27%)、江苏(18%)、浙江(16.5%)、安徽(15%)、山东(
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【华福电子大科技陈海进】如何看ODM双雄?
🔖看点1:软件厂商入局硬件入口,ODM是核心受益方 硬件作为AI落地的终端,字节、阿里等互联网厂商为抢夺流量入口纷纷布局手机/耳机/眼镜等终端。互联网厂商本身并无制造能力,需要ODM提供的产品定义、研发测试及交付阶段的全流程支持。同时预计在和互联网厂商的合作中,ODM在供应链上自主权更大,能有效提升毛利额。 🔖看点2:智能手机技术/客户积累,助力AI算力产品成长 ODM双雄在智能手机ODM市场均已取得领先地位,手机ODM中沉淀的芯片平台和操作系统开发能力,射频、天线、基带等硬件开发技术等可运
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面板普涨点评:市场博弈Q1涨价预期
【价格】中长期看好,明年LCD、OLED同涨 如我们之前所言,行业整体向好趋势明显,大尺寸LCD理论上Q1有望复刻今年春节年休涨价的情景,OLED有望在需求复苏的情况下再次涨价 【需求】国补是重要的边际催化 Q4的家电国补对需求的拉动超乎产业预期,OLED有望受益于明年手机国补从而量价齐升,LCD依然有TV大尺寸化的持续增量需求 📋重点推荐: #深天马: 电子唯一PB破净标的,央企控股必然将修复至1,果链新标的,明年有望实现全面扭亏,政策+主题+基本面均有利好; #维信诺: 重组标的预期差大,
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【国海计算机·刘熹团队】概伦电子变更为无实控人、为后续并购整合创造条件
▪️概伦电子公告,鉴于公司建立了持续有效的公司治理结构,已无需通过相关股东一致行动在经营决策、公司治理等方面继续发挥作用,公司股东刘志宏、共青城峰伦及KLProTech确认解除各方签署的一致行动协议。#一致行动关系解除后、概伦电子的控股股东、实际控制人将由刘志宏先生变更为无控股股东及无实际控制人。 ▪️并购方面:公司在持续寻找与公司理念一致的行业伙伴就战略合作方案进行探索、商讨和研判,为下一步可能的EDA行业整合并购创造条件、夯实基础,助力公司做优做强EDA主业,#争取将公司打造为领先的EDA平
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部分董事、高管完成增持,拟收购上海幸研进一步践行“三扩”战略 事件1:公司董事、副总经理、董秘侍光磊先生增持可转债13,650张(已转换成股份192,253股),增持股份33.68万股,占总股本的比例为0.0268%,合计增持金额513.94万元;董事、副总经理、财总蔡博先生已增持股份22.47万股,占总股本的比例为0.0179%,增持金额252.74万元,增持计划实施完毕。 我们认为:董事、高管增持表明对公司未来发展信心;此前公司披露2024年业绩预告,预计归母净利1.6-2.11亿元,增速5
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【国盛食饮】白酒更新20241230
1、五粮液聘任两位副总经理。公司公告,董事会按照市场化选聘方式,聘任陈翀先生、王源培先生为公司副总经理。陈翀先生,1979年生人,曾任五粮液品牌事业部总经理、四川省宜宾五粮液集团有限公司总经理助理、四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司董事长。王源培先生,1987年生人,现任公司总经理助理、江苏营销大区总经理、宜宾市白酒专班主任(挂职)、宜宾市青年联合会第四届委员会常委,24年12月起任公司副总经理。 2、古井贡酒拟24年中期分红。公司公告,24年拟中期分红5.286亿元(即每股分红1.00元,含税
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【华西电子】炬光或是AR眼镜产业链的沧海遗珠@所有人
1⃣AR/AI眼镜板块持续火热,相关个股涨幅巨大,炬光科技凭借收购SMO+欧司朗(heptgon)资产,或是AR眼镜板块的沧海遗珠:炬光在去年底收购瑞士smo,今年上半年进一步并购欧司朗(heptgon)部分资产(设备+专利+部分人员),两家公司目前占据全球微纳光学市场60%以上市占率,目前微纳光学应用市场主要集中在车载、光通信、半导体等领域,未来巨大增量市场主要在汽车及消费电子。 2⃣SMO和heptgon具备成熟及全面的微纳光学制造工艺,包括光刻-反应刻蚀离子、纳米压印等制造工艺及WLO(晶
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具身智能”的新思考,机器人除了零部件定价逻辑外,还能有哪些逻辑? #围绕科技巨头研发思路可以找到一些受益的个股。 本周我们新发布报告《机器人可能延伸新方向,具身智能与特种机器人》重点提到了拥有大模型能力的公司在未来推进机器人板块的可能性。比如字节跳动,李飞飞创立的WorldLab(英伟达投资)的“worldmodel”,PhysicalIntelligence(Openai投资)的机器人基础大模型——π0(pi-zero),很多模型底层的原理还是类似“强化学习” 根据公开信息整理: 1)3D视觉
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【浙商轻工史凡可】周更新:消费电子以旧换新催化,思摩尔国际股权激励高目标
家居家品:以旧换新逐渐进入25年筹划阶段,12月27日江西省商务厅发布通知“做好年底收尾工作,提前谋划新旧接续政策”,软体龙头#顾家、慕思、喜临门、敏华 等翻新占比高+二手房表现好持续催化;定制龙头#欧派、索菲亚、志邦、金牌 等先发优势明显、蓄客能力强。 造纸包装:(1)1月Suzano宣布亚洲市场阔叶浆涨20美金,浆价预期走稳。Q4关注#华旺 业绩环比企稳,分红比例提升;#太阳 文化纸提价略有好转;#仙鹤 纸浆释放增厚盈利。(2)消费电子以旧换新,首推兼具分红和弹性的#裕同,稳健价值#永新 Q
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【天风通信】共进股份:持续推荐!
1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代加速逻辑->光芯片。短期选股再结合q2业绩和估值来看,公司22q1业绩5000万,22q2业绩1.4亿,今年q1增长52%,如果q
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【东财论消费·周观点】2025年中美合作预计将增加,看多人民币/大宗有色/成熟制程
本周我们带领此前交流反馈很好的重磅国际关系专家在北京上海地区反路演,以下为专家对2025年的核心预判: ❶并不看衰2025年的中美关系。10-11月美国政府平均每月赤字超3000亿美元、去年耶伦以短支长大量发行的2年期国债将在明年Q3起陆续到期(总量约6.7万亿美元),预计美国无法维系扩张性的财政政策,特朗普要在上台后半年内解决美债发行脉冲问题,要么与中国达成合作由中国牵头认购美债发行;要么对内将股市资金调到债市(参考欧债危机时期美股回调约20-30%),从近期特朗普“股市就是一切”的言论来看,
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大涨点评——数据中心订单不断,我们再次强调其“下游扩容+领域扩张+品类拓展”的核心逻辑 20241230 近期催化——公司MyPower数据中心电力模块连获订单 公司MyPower数据中心电力模块可广泛应用于算力行业大型数据中心及核心机房。24年5月新品发布,24年9月30日,公司首次与字节跳动合作,中标火山引擎数据中心项目。 数据中心业务:往年占公司全部订单体量<5%,今年行业集成性产品发展趋势明显,Q2后公司获单加速,业务占比预计提升至10%。Q1-Q3公司已获4亿元+数据中心订单,全年预计
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【天风家电孙谦团队】极米科技:公司自愿披露全资子公司收到客户的第二个开发定点 事件:公司的全资子公司宜宾极米于近日收到某国内知名汽车主机厂的第二个开发定点通知,宜宾极米将成为该客户某项目的车载投影仪定点供应商,为其项目新车型供应智能座舱显示产品。今年10月,宜宾极米获得了该客户的首个定点,象征着公司与该客户深度合作的起点。 截至目前公司已累计获得7个车载业务定点,定点项目涵盖智能座舱、智能大灯零部件产品,客户包括国内外知名汽车产业链企业。
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【中信新零售】零售行业动态更新"京东奥莱"项目推进
利好京东服饰品类心智塑造,但预计对唯品会影响有限 事件:今年年中开始,海澜之间与京东合作探索"京东奥莱"项目合作,线下与线上同步启动;线下门店模型是城市奥莱店,选址在低线城市购物中心内,与奥莱城模式有所区别;继9月底在无锡开设第一家线下门店后,将于2025年1月1日正式开业2家新门店(山东滕州、河南安阳)。 对京东潜在影响 奥莱加强服饰品类心智塑造。据我们了解,从模式来看,"京东奥莱"项目对于京东属于3P业务,京东按照交易流水进行低比例抽成,运营主要由海澜之家负责。目前该项目交易规模仍较小,且京
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【广发机械】中国中车
动车组+高级修订单再超预期,重视新一轮业绩催化带来的布局机会 #公司发布签订合同公告,8-12月签订合同693.5亿;其中动车组销售合同约192.6亿,动车组高级修合同约169亿,订单再次大超预期。全年合计来看,中车共签订动车组订单594亿(同比+198%),高级修订单454亿(同比+217.6%)。本次订单大致对应国铁11月的动车采购招标和8月的第二次高级修招标,我们估算动车组采购单价约2.4亿/组,五级修单价约8400万,#价值量有明显增长。 #全年铁路投资增速、招标均超预期,#今年是轨交的
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电价及影响更新
近日上海25年长协电价落地,同比降幅在1分钱以内;对比近期广东降7分+、江苏降3.3分、安徽降2.3分,改善较为明显。 1、供需平衡仍是影响火电电价的核心因素 火电市场化电价受新增火电机组、新能源参与市场化、燃料成本变动、发电侧集中度、政府预期等多种因素影响,但核心还是在于新增火电及特高压送电对于未来供需平衡的影响。我们此前做过分省新增火电装机的梳理,以25+26年新增火电除以存量火电装机计算增速,沿海主要电力省份排序为:广东(27%)、江苏(18%)、浙江(16.5%)、安徽(15%)、山东(
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-31 00:16:58
【华福电子大科技陈海进】如何看ODM双雄?
🔖看点1:软件厂商入局硬件入口,ODM是核心受益方 硬件作为AI落地的终端,字节、阿里等互联网厂商为抢夺流量入口纷纷布局手机/耳机/眼镜等终端。互联网厂商本身并无制造能力,需要ODM提供的产品定义、研发测试及交付阶段的全流程支持。同时预计在和互联网厂商的合作中,ODM在供应链上自主权更大,能有效提升毛利额。 🔖看点2:智能手机技术/客户积累,助力AI算力产品成长 ODM双雄在智能手机ODM市场均已取得领先地位,手机ODM中沉淀的芯片平台和操作系统开发能力,射频、天线、基带等硬件开发技术等可运
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华勤技术
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小蜜蜂
2024-12-31 00:16:22
面板普涨点评:市场博弈Q1涨价预期
【价格】中长期看好,明年LCD、OLED同涨 如我们之前所言,行业整体向好趋势明显,大尺寸LCD理论上Q1有望复刻今年春节年休涨价的情景,OLED有望在需求复苏的情况下再次涨价 【需求】国补是重要的边际催化 Q4的家电国补对需求的拉动超乎产业预期,OLED有望受益于明年手机国补从而量价齐升,LCD依然有TV大尺寸化的持续增量需求 📋重点推荐: #深天马: 电子唯一PB破净标的,央企控股必然将修复至1,果链新标的,明年有望实现全面扭亏,政策+主题+基本面均有利好; #维信诺: 重组标的预期差大,
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深天马A
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:53
【国海计算机·刘熹团队】概伦电子变更为无实控人、为后续并购整合创造条件
▪️概伦电子公告,鉴于公司建立了持续有效的公司治理结构,已无需通过相关股东一致行动在经营决策、公司治理等方面继续发挥作用,公司股东刘志宏、共青城峰伦及KLProTech确认解除各方签署的一致行动协议。#一致行动关系解除后、概伦电子的控股股东、实际控制人将由刘志宏先生变更为无控股股东及无实际控制人。 ▪️并购方面:公司在持续寻找与公司理念一致的行业伙伴就战略合作方案进行探索、商讨和研判,为下一步可能的EDA行业整合并购创造条件、夯实基础,助力公司做优做强EDA主业,#争取将公司打造为领先的EDA平
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:28
孩子王
部分董事、高管完成增持,拟收购上海幸研进一步践行“三扩”战略 事件1:公司董事、副总经理、董秘侍光磊先生增持可转债13,650张(已转换成股份192,253股),增持股份33.68万股,占总股本的比例为0.0268%,合计增持金额513.94万元;董事、副总经理、财总蔡博先生已增持股份22.47万股,占总股本的比例为0.0179%,增持金额252.74万元,增持计划实施完毕。 我们认为:董事、高管增持表明对公司未来发展信心;此前公司披露2024年业绩预告,预计归母净利1.6-2.11亿元,增速5
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小蜜蜂
2024-12-31 00:15:05
【国盛食饮】白酒更新20241230
1、五粮液聘任两位副总经理。公司公告,董事会按照市场化选聘方式,聘任陈翀先生、王源培先生为公司副总经理。陈翀先生,1979年生人,曾任五粮液品牌事业部总经理、四川省宜宾五粮液集团有限公司总经理助理、四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司董事长。王源培先生,1987年生人,现任公司总经理助理、江苏营销大区总经理、宜宾市白酒专班主任(挂职)、宜宾市青年联合会第四届委员会常委,24年12月起任公司副总经理。 2、古井贡酒拟24年中期分红。公司公告,24年拟中期分红5.286亿元(即每股分红1.00元,含税
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今世缘
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小蜜蜂
2024-12-31 00:14:38
【华西电子】炬光或是AR眼镜产业链的沧海遗珠@所有人
1⃣AR/AI眼镜板块持续火热,相关个股涨幅巨大,炬光科技凭借收购SMO+欧司朗(heptgon)资产,或是AR眼镜板块的沧海遗珠:炬光在去年底收购瑞士smo,今年上半年进一步并购欧司朗(heptgon)部分资产(设备+专利+部分人员),两家公司目前占据全球微纳光学市场60%以上市占率,目前微纳光学应用市场主要集中在车载、光通信、半导体等领域,未来巨大增量市场主要在汽车及消费电子。 2⃣SMO和heptgon具备成熟及全面的微纳光学制造工艺,包括光刻-反应刻蚀离子、纳米压印等制造工艺及WLO(晶
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炬光科技
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小蜜蜂
2024-12-31 00:14:14
具身智能”的新思考,机器人除了零部件定价逻辑外,还能有哪些逻辑? #围绕科技巨头研发思路可以找到一些受益的个股。 本周我们新发布报告《机器人可能延伸新方向,具身智能与特种机器人》重点提到了拥有大模型能力的公司在未来推进机器人板块的可能性。比如字节跳动,李飞飞创立的WorldLab(英伟达投资)的“worldmodel”,PhysicalIntelligence(Openai投资)的机器人基础大模型——π0(pi-zero),很多模型底层的原理还是类似“强化学习” 根据公开信息整理: 1)3D视觉
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小蜜蜂
2024-12-31 00:13:30
【浙商轻工史凡可】周更新:消费电子以旧换新催化,思摩尔国际股权激励高目标
家居家品:以旧换新逐渐进入25年筹划阶段,12月27日江西省商务厅发布通知“做好年底收尾工作,提前谋划新旧接续政策”,软体龙头#顾家、慕思、喜临门、敏华 等翻新占比高+二手房表现好持续催化;定制龙头#欧派、索菲亚、志邦、金牌 等先发优势明显、蓄客能力强。 造纸包装:(1)1月Suzano宣布亚洲市场阔叶浆涨20美金,浆价预期走稳。Q4关注#华旺 业绩环比企稳,分红比例提升;#太阳 文化纸提价略有好转;#仙鹤 纸浆释放增厚盈利。(2)消费电子以旧换新,首推兼具分红和弹性的#裕同,稳健价值#永新 Q
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-31 00:12:21
【天风通信】共进股份:持续推荐!
1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代加速逻辑->光芯片。短期选股再结合q2业绩和估值来看,公司22q1业绩5000万,22q2业绩1.4亿,今年q1增长52%,如果q
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共进股份
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小蜜蜂
2024-12-31 00:11:40
【东财论消费·周观点】2025年中美合作预计将增加,看多人民币/大宗有色/成熟制程
本周我们带领此前交流反馈很好的重磅国际关系专家在北京上海地区反路演,以下为专家对2025年的核心预判: ❶并不看衰2025年的中美关系。10-11月美国政府平均每月赤字超3000亿美元、去年耶伦以短支长大量发行的2年期国债将在明年Q3起陆续到期(总量约6.7万亿美元),预计美国无法维系扩张性的财政政策,特朗普要在上台后半年内解决美债发行脉冲问题,要么与中国达成合作由中国牵头认购美债发行;要么对内将股市资金调到债市(参考欧债危机时期美股回调约20-30%),从近期特朗普“股市就是一切”的言论来看,
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爱婴室
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