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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-03-01 18:10:22
光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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中国石油
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小蜜蜂
2025-03-01 18:09:49
【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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海光信息
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小蜜蜂
2025-03-01 18:08:29
【天风轻纺】牧高笛:关注户外服饰上新!重启成长
⭐MOBI GARDEN全国首家旗舰店在上海港汇恒隆开启试营业,品牌及门店在传统强势户外装备基础上,上新大量高品质户外服饰,产品力超预期! 近期我们组织董事长交流;作为公司国内市场重要布局,港汇店一方面是公司线下新场景新突破;另一方面也标志公司从单纯户外装备向装备+服装结合的综合性品牌发展。 ■聚焦专业户外领域,技术壁垒构建护城河 公司深耕高海拔徒步、登山等专业领域,在透气、排湿等核心技术领域持续突破,产品性能获专业用户认可。未来计划推出更多高端产品线,进一步巩固技术优势。 ■全链路布局,触达年
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牧高笛
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小蜜蜂
2025-03-01 17:53:34
20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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小蜜蜂
2025-02-27 18:30:26
【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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吉祥航空
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:36
【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:19
【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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拓邦股份
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小蜜蜂
2025-02-27 15:17:52
【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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比依股份
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小蜜蜂
2025-02-27 15:17:21
近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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小蜜蜂
2025-02-27 15:16:35
【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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欧圣电气
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小蜜蜂
2025-02-27 15:16:10
锂电更新:固态大涨逻辑
#25年利润通缩大环境。车企智驾方案是加配不加价,从这个维度来看车端全行业利润压力不小,终端压缩产业链利润通缩。锂电产业链本身处于淡旺季切换基本面边际向上,但可能非常强的公司和非常硬的供不应求才能攫取到超额利润。 #主推逻辑看淡业绩。如果当前利润有压力或者不明晰,偏向于更长端,从有产业趋势的角度去发现投资机会首选固态电池。产业有进展(批量新闻上车验证及高峰论坛),终端有需求(低空经济落地之年对安全和高能量密度的需求)。 #相关标的: ⭕容百科技:三元第一主业复苏估值低,固态布局领先已送样 ⭕信德
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容百科技
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小蜜蜂
2025-02-27 15:15:22
【方正电新】锂电:全固态产业化有望加速,无边光景一时新
全固态电池逐渐聚焦硫化物复合技术路线,产业化量产加速。据欧阳明高预测,以硫化物为主体电解质的轿车全固态电池第一代采用高镍三元+石墨/低硅负极,将于2025-27年实现量产,目标能量密度为200-300Wh/kg。硫化物电解质以高倍率性能优势全球广泛布局,未来卤化物/氧化物/聚合物多体系复合路线受学术及业界关注。 3月固态电池迎密集催化,市场共识有望持续强化。(1)3.6-3.7 全固态电池技术交流大会(2)3月,现代汽车发布“梦想”全固态电池试点生产线(3)3月26日,中国固态电池技术与创新产业
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天宏锂电
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小蜜蜂
2025-02-26 14:53:02
【申万传媒】腾讯控股:重视AI应用+云业务的价值重估 # Deepseek开源、低成本模型的普及带来模型平权,腾讯社交、游戏、企业服务、金融服务均已接入,腾讯AI应用阶段具备后发优势。1)腾讯有望实现私域流量AI化重构,作为超级入口提升粘性和变现价值。2)云收入增长。3)投资组合估值上涨。 # 腾讯架构调整: 腾讯元宝、ima.copilot、QQ浏览器等划入CSIG云部门:1)AI应用转向基于外部开源大模型进行开发,而大模型环节已向云部门转移;2)应用的成本与收入权责更分明:3)实现从AI应用
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小蜜蜂
2025-02-26 14:52:50
三祥新材涨停点评
从60亿市值到100亿市值的“龙蛇之变”【东北先进材料&石化 杨占魁】 深度:2024年11月,在固态电池行情火热时,我们通过对固态电池产业趋势和公司基本面的深度研究,率先挖掘了彼时关注度并不高的潜力标的:三祥新材,并于2024年11月30日发布了# 公司近3年来的第1篇深度研究报告 《深度:核级海绵锆投产在即,固态电池电解质打开远期成长空间》。 【三祥新材|深度】核级海绵锆投产在即,固态电池电解质打开远期成长空间-东北先进材料&石化 点评1:2024年12月,公司签订核级锆重大销售合同,我们坚
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三祥新材
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小蜜蜂
2025-02-26 14:52:19
【华鑫电子|国科微】自研全场景NPU积极拥抱AI浪潮,车载SerDes芯片渐入佳境
公司全面布局超高清智能显示、智慧视觉、存储、车载AI,以及面向AIoT的北斗芯片、无线局域网芯片五大方向。2024年,#公司启动“边缘AI芯引擎”战略、积极推进AI布局。公司针对TV、IPTV、OTT、AR/VR、车载及PC市场开发的WiFi6 2T2R芯片已完成调试并导入国内主流电视和运营商方案厂商。WiFi6 1T1R+蓝牙Combo芯片即将投片。公司将逐步构建高中低芯片产品家族,推出WiFi与蓝牙、星闪等融合的芯片产品 AI处理方面,#公司已将自研NPU架构应用于量产智慧视觉系列产品,可实
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国科微
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小蜜蜂
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光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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中国石油
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【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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海光信息
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【天风轻纺】牧高笛:关注户外服饰上新!重启成长
⭐MOBI GARDEN全国首家旗舰店在上海港汇恒隆开启试营业,品牌及门店在传统强势户外装备基础上,上新大量高品质户外服饰,产品力超预期! 近期我们组织董事长交流;作为公司国内市场重要布局,港汇店一方面是公司线下新场景新突破;另一方面也标志公司从单纯户外装备向装备+服装结合的综合性品牌发展。 ■聚焦专业户外领域,技术壁垒构建护城河 公司深耕高海拔徒步、登山等专业领域,在透气、排湿等核心技术领域持续突破,产品性能获专业用户认可。未来计划推出更多高端产品线,进一步巩固技术优势。 ■全链路布局,触达年
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牧高笛
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20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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拓邦股份
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【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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欧圣电气
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锂电更新:固态大涨逻辑
#25年利润通缩大环境。车企智驾方案是加配不加价,从这个维度来看车端全行业利润压力不小,终端压缩产业链利润通缩。锂电产业链本身处于淡旺季切换基本面边际向上,但可能非常强的公司和非常硬的供不应求才能攫取到超额利润。 #主推逻辑看淡业绩。如果当前利润有压力或者不明晰,偏向于更长端,从有产业趋势的角度去发现投资机会首选固态电池。产业有进展(批量新闻上车验证及高峰论坛),终端有需求(低空经济落地之年对安全和高能量密度的需求)。 #相关标的: ⭕容百科技:三元第一主业复苏估值低,固态布局领先已送样 ⭕信德
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容百科技
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【方正电新】锂电:全固态产业化有望加速,无边光景一时新
全固态电池逐渐聚焦硫化物复合技术路线,产业化量产加速。据欧阳明高预测,以硫化物为主体电解质的轿车全固态电池第一代采用高镍三元+石墨/低硅负极,将于2025-27年实现量产,目标能量密度为200-300Wh/kg。硫化物电解质以高倍率性能优势全球广泛布局,未来卤化物/氧化物/聚合物多体系复合路线受学术及业界关注。 3月固态电池迎密集催化,市场共识有望持续强化。(1)3.6-3.7 全固态电池技术交流大会(2)3月,现代汽车发布“梦想”全固态电池试点生产线(3)3月26日,中国固态电池技术与创新产业
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天宏锂电
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【申万传媒】腾讯控股:重视AI应用+云业务的价值重估 # Deepseek开源、低成本模型的普及带来模型平权,腾讯社交、游戏、企业服务、金融服务均已接入,腾讯AI应用阶段具备后发优势。1)腾讯有望实现私域流量AI化重构,作为超级入口提升粘性和变现价值。2)云收入增长。3)投资组合估值上涨。 # 腾讯架构调整: 腾讯元宝、ima.copilot、QQ浏览器等划入CSIG云部门:1)AI应用转向基于外部开源大模型进行开发,而大模型环节已向云部门转移;2)应用的成本与收入权责更分明:3)实现从AI应用
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三祥新材涨停点评
从60亿市值到100亿市值的“龙蛇之变”【东北先进材料&石化 杨占魁】 深度:2024年11月,在固态电池行情火热时,我们通过对固态电池产业趋势和公司基本面的深度研究,率先挖掘了彼时关注度并不高的潜力标的:三祥新材,并于2024年11月30日发布了# 公司近3年来的第1篇深度研究报告 《深度:核级海绵锆投产在即,固态电池电解质打开远期成长空间》。 【三祥新材|深度】核级海绵锆投产在即,固态电池电解质打开远期成长空间-东北先进材料&石化 点评1:2024年12月,公司签订核级锆重大销售合同,我们坚
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三祥新材
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【华鑫电子|国科微】自研全场景NPU积极拥抱AI浪潮,车载SerDes芯片渐入佳境
公司全面布局超高清智能显示、智慧视觉、存储、车载AI,以及面向AIoT的北斗芯片、无线局域网芯片五大方向。2024年,#公司启动“边缘AI芯引擎”战略、积极推进AI布局。公司针对TV、IPTV、OTT、AR/VR、车载及PC市场开发的WiFi6 2T2R芯片已完成调试并导入国内主流电视和运营商方案厂商。WiFi6 1T1R+蓝牙Combo芯片即将投片。公司将逐步构建高中低芯片产品家族,推出WiFi与蓝牙、星闪等融合的芯片产品 AI处理方面,#公司已将自研NPU架构应用于量产智慧视觉系列产品,可实
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光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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【天风轻纺】牧高笛:关注户外服饰上新!重启成长
⭐MOBI GARDEN全国首家旗舰店在上海港汇恒隆开启试营业,品牌及门店在传统强势户外装备基础上,上新大量高品质户外服饰,产品力超预期! 近期我们组织董事长交流;作为公司国内市场重要布局,港汇店一方面是公司线下新场景新突破;另一方面也标志公司从单纯户外装备向装备+服装结合的综合性品牌发展。 ■聚焦专业户外领域,技术壁垒构建护城河 公司深耕高海拔徒步、登山等专业领域,在透气、排湿等核心技术领域持续突破,产品性能获专业用户认可。未来计划推出更多高端产品线,进一步巩固技术优势。 ■全链路布局,触达年
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牧高笛
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小蜜蜂
2025-03-01 17:53:34
20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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小蜜蜂
2025-02-27 18:30:26
【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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吉祥航空
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:36
【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:19
【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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拓邦股份
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小蜜蜂
2025-02-27 15:17:52
【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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比依股份
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小蜜蜂
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近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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小蜜蜂
2025-02-27 15:16:35
【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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欧圣电气
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小蜜蜂
2025-02-27 15:16:10
锂电更新:固态大涨逻辑
#25年利润通缩大环境。车企智驾方案是加配不加价,从这个维度来看车端全行业利润压力不小,终端压缩产业链利润通缩。锂电产业链本身处于淡旺季切换基本面边际向上,但可能非常强的公司和非常硬的供不应求才能攫取到超额利润。 #主推逻辑看淡业绩。如果当前利润有压力或者不明晰,偏向于更长端,从有产业趋势的角度去发现投资机会首选固态电池。产业有进展(批量新闻上车验证及高峰论坛),终端有需求(低空经济落地之年对安全和高能量密度的需求)。 #相关标的: ⭕容百科技:三元第一主业复苏估值低,固态布局领先已送样 ⭕信德
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容百科技
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小蜜蜂
2025-02-27 15:15:22
【方正电新】锂电:全固态产业化有望加速,无边光景一时新
全固态电池逐渐聚焦硫化物复合技术路线,产业化量产加速。据欧阳明高预测,以硫化物为主体电解质的轿车全固态电池第一代采用高镍三元+石墨/低硅负极,将于2025-27年实现量产,目标能量密度为200-300Wh/kg。硫化物电解质以高倍率性能优势全球广泛布局,未来卤化物/氧化物/聚合物多体系复合路线受学术及业界关注。 3月固态电池迎密集催化,市场共识有望持续强化。(1)3.6-3.7 全固态电池技术交流大会(2)3月,现代汽车发布“梦想”全固态电池试点生产线(3)3月26日,中国固态电池技术与创新产业
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天宏锂电
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小蜜蜂
2025-02-26 14:53:02
【申万传媒】腾讯控股:重视AI应用+云业务的价值重估 # Deepseek开源、低成本模型的普及带来模型平权,腾讯社交、游戏、企业服务、金融服务均已接入,腾讯AI应用阶段具备后发优势。1)腾讯有望实现私域流量AI化重构,作为超级入口提升粘性和变现价值。2)云收入增长。3)投资组合估值上涨。 # 腾讯架构调整: 腾讯元宝、ima.copilot、QQ浏览器等划入CSIG云部门:1)AI应用转向基于外部开源大模型进行开发,而大模型环节已向云部门转移;2)应用的成本与收入权责更分明:3)实现从AI应用
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小蜜蜂
2025-02-26 14:52:50
三祥新材涨停点评
从60亿市值到100亿市值的“龙蛇之变”【东北先进材料&石化 杨占魁】 深度:2024年11月,在固态电池行情火热时,我们通过对固态电池产业趋势和公司基本面的深度研究,率先挖掘了彼时关注度并不高的潜力标的:三祥新材,并于2024年11月30日发布了# 公司近3年来的第1篇深度研究报告 《深度:核级海绵锆投产在即,固态电池电解质打开远期成长空间》。 【三祥新材|深度】核级海绵锆投产在即,固态电池电解质打开远期成长空间-东北先进材料&石化 点评1:2024年12月,公司签订核级锆重大销售合同,我们坚
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三祥新材
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小蜜蜂
2025-02-26 14:52:19
【华鑫电子|国科微】自研全场景NPU积极拥抱AI浪潮,车载SerDes芯片渐入佳境
公司全面布局超高清智能显示、智慧视觉、存储、车载AI,以及面向AIoT的北斗芯片、无线局域网芯片五大方向。2024年,#公司启动“边缘AI芯引擎”战略、积极推进AI布局。公司针对TV、IPTV、OTT、AR/VR、车载及PC市场开发的WiFi6 2T2R芯片已完成调试并导入国内主流电视和运营商方案厂商。WiFi6 1T1R+蓝牙Combo芯片即将投片。公司将逐步构建高中低芯片产品家族,推出WiFi与蓝牙、星闪等融合的芯片产品 AI处理方面,#公司已将自研NPU架构应用于量产智慧视觉系列产品,可实
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国科微
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小蜜蜂
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光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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中国石油
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小蜜蜂
2025-03-01 18:09:49
【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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海光信息
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小蜜蜂
2025-03-01 18:08:29
【天风轻纺】牧高笛:关注户外服饰上新!重启成长
⭐MOBI GARDEN全国首家旗舰店在上海港汇恒隆开启试营业,品牌及门店在传统强势户外装备基础上,上新大量高品质户外服饰,产品力超预期! 近期我们组织董事长交流;作为公司国内市场重要布局,港汇店一方面是公司线下新场景新突破;另一方面也标志公司从单纯户外装备向装备+服装结合的综合性品牌发展。 ■聚焦专业户外领域,技术壁垒构建护城河 公司深耕高海拔徒步、登山等专业领域,在透气、排湿等核心技术领域持续突破,产品性能获专业用户认可。未来计划推出更多高端产品线,进一步巩固技术优势。 ■全链路布局,触达年
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20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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锂电更新:固态大涨逻辑
#25年利润通缩大环境。车企智驾方案是加配不加价,从这个维度来看车端全行业利润压力不小,终端压缩产业链利润通缩。锂电产业链本身处于淡旺季切换基本面边际向上,但可能非常强的公司和非常硬的供不应求才能攫取到超额利润。 #主推逻辑看淡业绩。如果当前利润有压力或者不明晰,偏向于更长端,从有产业趋势的角度去发现投资机会首选固态电池。产业有进展(批量新闻上车验证及高峰论坛),终端有需求(低空经济落地之年对安全和高能量密度的需求)。 #相关标的: ⭕容百科技:三元第一主业复苏估值低,固态布局领先已送样 ⭕信德
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【方正电新】锂电:全固态产业化有望加速,无边光景一时新
全固态电池逐渐聚焦硫化物复合技术路线,产业化量产加速。据欧阳明高预测,以硫化物为主体电解质的轿车全固态电池第一代采用高镍三元+石墨/低硅负极,将于2025-27年实现量产,目标能量密度为200-300Wh/kg。硫化物电解质以高倍率性能优势全球广泛布局,未来卤化物/氧化物/聚合物多体系复合路线受学术及业界关注。 3月固态电池迎密集催化,市场共识有望持续强化。(1)3.6-3.7 全固态电池技术交流大会(2)3月,现代汽车发布“梦想”全固态电池试点生产线(3)3月26日,中国固态电池技术与创新产业
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【申万传媒】腾讯控股:重视AI应用+云业务的价值重估 # Deepseek开源、低成本模型的普及带来模型平权,腾讯社交、游戏、企业服务、金融服务均已接入,腾讯AI应用阶段具备后发优势。1)腾讯有望实现私域流量AI化重构,作为超级入口提升粘性和变现价值。2)云收入增长。3)投资组合估值上涨。 # 腾讯架构调整: 腾讯元宝、ima.copilot、QQ浏览器等划入CSIG云部门:1)AI应用转向基于外部开源大模型进行开发,而大模型环节已向云部门转移;2)应用的成本与收入权责更分明:3)实现从AI应用
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三祥新材涨停点评
从60亿市值到100亿市值的“龙蛇之变”【东北先进材料&石化 杨占魁】 深度:2024年11月,在固态电池行情火热时,我们通过对固态电池产业趋势和公司基本面的深度研究,率先挖掘了彼时关注度并不高的潜力标的:三祥新材,并于2024年11月30日发布了# 公司近3年来的第1篇深度研究报告 《深度:核级海绵锆投产在即,固态电池电解质打开远期成长空间》。 【三祥新材|深度】核级海绵锆投产在即,固态电池电解质打开远期成长空间-东北先进材料&石化 点评1:2024年12月,公司签订核级锆重大销售合同,我们坚
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【华鑫电子|国科微】自研全场景NPU积极拥抱AI浪潮,车载SerDes芯片渐入佳境
公司全面布局超高清智能显示、智慧视觉、存储、车载AI,以及面向AIoT的北斗芯片、无线局域网芯片五大方向。2024年,#公司启动“边缘AI芯引擎”战略、积极推进AI布局。公司针对TV、IPTV、OTT、AR/VR、车载及PC市场开发的WiFi6 2T2R芯片已完成调试并导入国内主流电视和运营商方案厂商。WiFi6 1T1R+蓝牙Combo芯片即将投片。公司将逐步构建高中低芯片产品家族,推出WiFi与蓝牙、星闪等融合的芯片产品 AI处理方面,#公司已将自研NPU架构应用于量产智慧视觉系列产品,可实
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光大石化化工交运 | AI 推动数据中心规模扩增,含氟冷却液需求有望快速提升 0228
💻1、数据中心发展趋势 📈算力需求增长推动数据中心扩张:数据中心是人工智能、云计算等新一代通信技术的重要载体,成为新型基础设施的三维底座。预计到 2030 年,通用算力将比十年前增长十倍,人工智能算力增长 500 倍,算力需求十年百倍增长或成常态。随着 AI 对高性能计算、云计算服务以及数据存储管理需求的提升,全球数据中心的规模和数量有望快速增加。华为预测未来三年内,全球超大型数据中心数量有望突破 1000 个,且保持快速增长态势。同时,随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及,边缘数据中
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【国海计算机·刘熹】海光信息
存货金额同比增长4倍+,DCU与互联网大厂积极适配 #公司发布2024年年报:业绩符合预期、CPU市占率持续提升 2024年,营收91.6亿元,同比+52.4%;归母净利润19.3亿元,同比+52.87%;扣非后归母净利润18.2亿元,同比+59.79%;销售回款107.5亿元,同比+65%。 2024Q4,营收30.26亿元,同比+46.22%;归母净利润4.05亿元,同比+12.09%;扣非后归母净利润3.41亿元,同比+12.7%。海光CPU市场份额逐步提高。 #存货同比增长四倍+、研发投
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【中泰交运|航空投资再提示】淡季航司盈利有望超预期,当前低位,果断加仓
航空股价调整充分,春运票价不及预期已经Price in:春节机票价格表现低于市场预期。根据去哪儿网数据,2025年春运期间航空平均票价(不含油)896元,同比下降50元,增长– 5%。票价下滑核心原因在于2024年春运高基数影响。 后市催化: ①公商务韧性强,票价已经翘尾:节后公商务市场逐步恢复正常,平均票价和客座率都有明显回升。加上去年春运最后一周是3月初的两会期间。导致今年春运出现“翘尾”现象,各项指标同比均大幅度增长。 ②油价同比下行,成本改善确定:伴随地缘政治冲突缓解,原油价格震荡下行趋
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吉祥航空
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:36
【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:19
【浙商机械国防】重点推荐、三年一倍股
【拓邦股份】中国智能控制器龙头,人形机器人灵巧手电机有望打开空间;低估值高增长,股权激励彰显信心。 机器人行业根据公司公告: 1、公司储备控制器和算法、空心杯电机、伺服驱动、电池等核心部件产品和技术,并在工业机器人、医疗轨道机器人、割草机器人、清洁类机器人具有控制器、电池包、BMS、电机及整体解决方案在内的多品类产品应用。 2、公司空心杯电机具有布局早、国内技术第一梯队、在细分领域高份额的先发优势,公司积极与国内人形机器人客户确认需求、完成样机制作、实现部分头部送样,并积极拓展在人形机器人、低空
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拓邦股份
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小蜜蜂
2025-02-27 15:17:52
【东吴电子】AR眼镜:怎么看碳化硅波导的市场空间?
产业链与光波导技术介绍: 产业链梳理:表面浮雕光导设计生产公司,国内有顺宇、戈尔等,海外有印台等;几何正面波导设计生产公司,国内有水晶光电等,海外有 num 肖特;材料端分玻璃和碳化硅,玻璃晶圆原材料厂商有康宁等,加工厂有水晶等,碳化硅原材料厂商有天悦、三安。 光波导技术原理与优势:光波导是 AR 眼镜实现虚实融合显示的核心环节,光引擎将微显示屏画面投射到光学镜片,经衍射或折射放大后呈现在视网膜。其核心构成包括光引擎和光学镜片,光引擎又分屏幕和光机。光波导技术将光在 1 - 2 毫米厚镜片中全反
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比依股份
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小蜜蜂
2025-02-27 15:17:21
近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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小蜜蜂
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【国盛家电】养老机器人国际标准正式发布,欧圣电气为直接受益标的
#我国牵头制定养老机器人国际标准正式发布。国际电工委员会(IEC)正式发布由我国牵头制定的养老机器人国际标准(IEC63310《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》)。该项标准依据老年人生理和行为特点,为各类养老机器人的产品设计、制造、测试和认证等提供基准,将引领全球养老机器人产业健康发展。 #欧圣电气为直接受益标的。欧圣电气护理机器人为可穿戴式辅助老年人二便装置,产品力领先。1)国内市场,国家不断出台扶持养老经济相关政策,#各地与智能护理设备相关的可进医保报销、纳入长护险辅具采购目
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欧圣电气
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小蜜蜂
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锂电更新:固态大涨逻辑
#25年利润通缩大环境。车企智驾方案是加配不加价,从这个维度来看车端全行业利润压力不小,终端压缩产业链利润通缩。锂电产业链本身处于淡旺季切换基本面边际向上,但可能非常强的公司和非常硬的供不应求才能攫取到超额利润。 #主推逻辑看淡业绩。如果当前利润有压力或者不明晰,偏向于更长端,从有产业趋势的角度去发现投资机会首选固态电池。产业有进展(批量新闻上车验证及高峰论坛),终端有需求(低空经济落地之年对安全和高能量密度的需求)。 #相关标的: ⭕容百科技:三元第一主业复苏估值低,固态布局领先已送样 ⭕信德
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容百科技
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小蜜蜂
2025-02-27 15:15:22
【方正电新】锂电:全固态产业化有望加速,无边光景一时新
全固态电池逐渐聚焦硫化物复合技术路线,产业化量产加速。据欧阳明高预测,以硫化物为主体电解质的轿车全固态电池第一代采用高镍三元+石墨/低硅负极,将于2025-27年实现量产,目标能量密度为200-300Wh/kg。硫化物电解质以高倍率性能优势全球广泛布局,未来卤化物/氧化物/聚合物多体系复合路线受学术及业界关注。 3月固态电池迎密集催化,市场共识有望持续强化。(1)3.6-3.7 全固态电池技术交流大会(2)3月,现代汽车发布“梦想”全固态电池试点生产线(3)3月26日,中国固态电池技术与创新产业
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天宏锂电
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2025-02-26 14:53:02
【申万传媒】腾讯控股:重视AI应用+云业务的价值重估 # Deepseek开源、低成本模型的普及带来模型平权,腾讯社交、游戏、企业服务、金融服务均已接入,腾讯AI应用阶段具备后发优势。1)腾讯有望实现私域流量AI化重构,作为超级入口提升粘性和变现价值。2)云收入增长。3)投资组合估值上涨。 # 腾讯架构调整: 腾讯元宝、ima.copilot、QQ浏览器等划入CSIG云部门:1)AI应用转向基于外部开源大模型进行开发,而大模型环节已向云部门转移;2)应用的成本与收入权责更分明:3)实现从AI应用
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小蜜蜂
2025-02-26 14:52:50
三祥新材涨停点评
从60亿市值到100亿市值的“龙蛇之变”【东北先进材料&石化 杨占魁】 深度:2024年11月,在固态电池行情火热时,我们通过对固态电池产业趋势和公司基本面的深度研究,率先挖掘了彼时关注度并不高的潜力标的:三祥新材,并于2024年11月30日发布了# 公司近3年来的第1篇深度研究报告 《深度:核级海绵锆投产在即,固态电池电解质打开远期成长空间》。 【三祥新材|深度】核级海绵锆投产在即,固态电池电解质打开远期成长空间-东北先进材料&石化 点评1:2024年12月,公司签订核级锆重大销售合同,我们坚
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三祥新材
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小蜜蜂
2025-02-26 14:52:19
【华鑫电子|国科微】自研全场景NPU积极拥抱AI浪潮,车载SerDes芯片渐入佳境
公司全面布局超高清智能显示、智慧视觉、存储、车载AI,以及面向AIoT的北斗芯片、无线局域网芯片五大方向。2024年,#公司启动“边缘AI芯引擎”战略、积极推进AI布局。公司针对TV、IPTV、OTT、AR/VR、车载及PC市场开发的WiFi6 2T2R芯片已完成调试并导入国内主流电视和运营商方案厂商。WiFi6 1T1R+蓝牙Combo芯片即将投片。公司将逐步构建高中低芯片产品家族,推出WiFi与蓝牙、星闪等融合的芯片产品 AI处理方面,#公司已将自研NPU架构应用于量产智慧视觉系列产品,可实
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国科微
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