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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-12-30 15:37:05
关于AI领域的投资
大的逻辑依然是4个字,也讲了一年了,“先硬后软”,尤其在巨头的CapEx领域买卡位确定的龙头,高胜率的资产反而能高赔率。 硬件端:海光/寒武纪(GPU国产龙头)、协创(NV链稀缺资源+IDC逻辑逐步演绎)、英维克(液冷NV认证)、润泽科技(字节收入含量60%)、中科曙光(海光大股东,持股27%,曙光数创大股东,持股62%)、曙光数创(液冷)、欧陆通(字节的IDC高功率电源新秀)、浪潮信息(服务器资产)、神州数码(华为昇腾服务器beta+低估值+交换机收购新逻辑)、紫光股份(新华三服务器)以及液冷
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虹软科技
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小蜜蜂
2024-12-30 15:36:38
【财政政策动态跟踪】 公职人员边际消费倾向最高。 研究员复盘,提高机关事业单位职工工资,一直是经济收缩时期的重要政策,在98-02、08-09、13-16周期中均有职工工资上调的举措,并且最终对对抗通缩起到了良好的效果。因而本轮再次重复提高收入的财政政策可能性极大。 1.调整幅度:本次工资调整预计为10年来最大幅度,综合涨幅预计在500元/月/人,但时间间隔也最长,间隔达3.5年。 2.具体量级:当前在职机关事业单位职工约4400万人、离退休干部约1500万人,综合受益人群预计在6000万人,每
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小蜜蜂
2024-12-26 15:38:43
❗❗❗低空司正式成立 ,前瞻预判 【中信建投计算机】 ⭕下一阶段低空产业发展的首要大事是什么? ❗我们预计将以oc证发放为核心亮点工作进行展开。 重点关注基础建设、eh或其他evtol/无人机产业链 投资思路 基础建设: 机下 - #莱斯信息 +机上 核心系统标的 整机or零部件: 无人机整体解决方案-#道通科技 or eh的核心相关产业链标的
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小蜜蜂
2024-12-26 15:38:30
【中泰先进产业】低空经济配套政策持续加码,生态构建将围绕优秀载具展开
#1)12月23日,中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见。其中提出,持续推进空管体制改革,深化低空空域管理改革,发展通用航空和低空经济。 #2)11月18日,中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会在2024国际电动航空(昆山)论坛上透露,中央空管委即将在六个城市开六个试点展eVTOL试点,城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆;试点文件对航线和区域都有相关规划,对600米以下空域授权部分地方政府。 #3)10月8日,国家发改委发布会再次强调低空
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广州亿航智能技术有限公司
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小蜜蜂
2024-12-26 15:38:04
成都高端白酒经销商交流20241226 1、 价格:考虑补贴经销商八代五粮液24年成本大约在920元,大部分经销商处于2-3%微利水平,经销商对补贴支持态度中性偏积极。25年目前支持政策下,八代成本约在942元左右,目前批价910,仍存在倒挂。不管补贴力度大小,产品价格维持相对稳定,才是保证经销商盈利的根本方法。 2、 合同量:八代25年合同总量根据22-24年三年合同平均量来定,基本增长5%左右。1618合同量普遍比八代高,经销商增长10%-30%都存在。 3、 茅台明年需要增量,同时估计在渠
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小蜜蜂
2024-12-26 15:37:08
【财通电新】铅酸电池:重视25年需求拐点
#政策对铅酸的导向型非常明确,一是加大补贴,二是标准倾斜,铅酸在二轮上的统领地位被再次确认。 #今年需求受制于三重因素未释放。1)新国标确定时已经快到11月,天气转冷,错过旺季;2)二是以旧换新政策第一轮执行,补贴规则暂未完全跑通;3)铅价骤涨骤跌,扰动销量。 #一级市场明年铅价趋稳+补贴弹性释放,#替换市场周期性替换高点到来,一般铅酸电池收入存在3年周期,替换市场25年大大受益。 #铅酸回流锂电不考虑政策也是趋势。23年锂电在两轮车份额已经从高峰25%降到15%,铅酸逆势回升10%。为什么要回
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-26 15:36:38
❤ 持续推荐铁锂,#龙蟠将是第二个万润新能
📌C铁锂未砍单: 上午传言为不实信息,目前从电池及正极材料环节了解到25Q1排产延续坚挺。 📌 B招标思考:本周一如期进行,最终以流拍告终,#核心原因在于铁锂厂集体挺价。此前部分铁锂厂#已经有1500-2000元/吨不等的加单涨价,此次招标价格至少与加单涨价后持平,但仍未成交,凸显上游铁锂厂涨价意愿十分强烈。后续B将由招投标转为议标,最终涨幅#大概率超预期,并进一步#提高后续涨价频次和其他电池厂涨价可能性。目前行业#已从B涨价即将落地到其他电池厂涨价预期演绎。 ❗️产业逻辑重申:高压实产品0
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万润新能
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小蜜蜂
2024-12-26 15:36:19
澜起科技:AEC相比DAC仅增加了Retimer芯片,铜缆相关需求没有变化 ✈在PCIeRetimer领域,AsteraLabs目前在该芯片市场占据重要份额。 🌹澜起于2023年1月量产PCIe5.0/CX2.0Retimer芯片,受益于全球AI服务器需求旺盛以及公司市场份额提升,起的PCIe Retimer芯片在今年前三季度出货量快速增长,第三季度出货超过60万颗,相比第二季度出货量翻倍
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小蜜蜂
2024-12-26 15:35:11
【信达科技】
小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。 小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。界面新闻据此向小米方面求证,截至发稿,小米暂未置评。一名知情人士对界面新闻记者表示,该计划已经施行数月之久,雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上,最核心的是手机而不是眼镜,小米在这个领域不‘allin’是不可能的。” 关注国产AI产业链,对应的是芯片+模型! 我们推荐: 1、芯原股份:小米通过旗下的湖北小米长江产业基金合伙企业(有限合伙)对芯原股份进行了战略性投资,目
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芯原股份
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小蜜蜂
2024-12-26 15:34:50
【中泰电新】#上能电气重大更新 据产业反馈,SEC-3期10GWH项目明确落地,如我们此前预期,公司独家中标,该项目考虑到超配,PCS近4GW,我们估计价值量在15亿左右,单瓦价格近4毛(#非常超预期),盈利能力30%+问题不大,边际增厚25年业绩2亿+(#项目方并网着急,已经开始排单生产,1月开始就有交付,25年3季度前有望全部交付完) 再次重申我们对公司的强烈看好,考虑该项目增厚,#25年业绩预期有望再上修,回调建议加配 风险提示:需求下滑、竞争加剧等
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小蜜蜂
2024-12-26 15:34:39
【中泰电子】关注CES催化,持续推荐端侧AI SoC核心标的🔥🔥🔥
🔥CES2025全球消费电子展将于1月7日-10日在美国拉斯维加斯举行,预计展会将有多款AI端侧硬件催化,如眼镜、AIoT等,端侧AI产业趋势向上,全球催化持续,重点关注! 产业趋势向上,端侧AI重要落地场景 1⃣AI耳机:AI耳机渗透率逐步提升,相比于文字输入,语音是更自然的人机交互方式,有望加快耳机换机周期; 2⃣智能手表:智能化水平升级,端侧算力提升有望催化换机周期; 3⃣智能眼镜:具备第一视角信息输入和输出,是多模态AI大模型落地最佳载体。当前AI眼镜处于1到10阶段,伴随重量/续航等
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-26 15:32:52
【申万机器人】宇树机器狗产业链
#关于B2-W工业轮足机器狗 B2-W是在B2工业四足机器狗的基础上,将四足替换为高功率轮电机。重量75kg,最大负载120kg,持续行走负载40kg,续航能力应超过B2(4-6小时);全身12个关节模组采用半直驱电机(电机+行星减速器);传感器采用车规级激光雷达+深度相机+光学相机;电池容量45Ah。 #轮/足式机器狗放量在即 四足/轮足机器狗具备稳定、灵活、高续航特点,在各种复杂环境中具有强大的适应能力,目前已经在电力巡检、能源、电力、石化、特殊行业等工业场景,以及国防、消防、救援等危险场景
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卧龙电驱
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小蜜蜂
2024-12-26 15:32:33
继续强Call鼎通科技
GB300铜缆连接器核心标的,战略绑定安费诺液冷增量提升20倍,IO产品线25年Q1月出货量100万套,今明两年增速超50%毛利提升到40%以上,25年35亿产值利润接近10亿,存在巨大预期差。 鼎通科技高管透露,公司技术创新引领战略绑定安费诺,液冷散热方案成GB300最大增量,200美金价值量提升20倍。鼎通科技与安费诺合作开发液冷散热器,单价约200美金,是原有热管方案成本的20倍,公司正将液冷解决方案拓展至I/O接口及all pass连接器,尤其是在英伟达的机器上,体现技术进步,液冷方案虽
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鼎通科技
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小蜜蜂
2024-12-26 15:32:08
❗【天风电新】亿纬锂能点评:超预期,储能拿下美洲大客户 ——————————— 🌼事件 公司与【美洲】某集团客户签署合作协议,公司及亿纬马来西亚【为客户提供电芯】。 🌼分析 公司公告表示“并持续巩固和提升公司在储能市场的影响力”,故我们预计该产品为【储能电芯】。结合关键词“美洲”+美国26年开始对中国储能电池加关税,我们猜测【该客户为北美大客户,产品是方形铁锂】。 美国储能市场从26年起开始加关税(7.5%👉25%),故#海外储能产能有稀缺性,公司【马来西亚储能产能预计26年Q1投产交付,
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【广发通信】25年度通信策略 之 小米AI产业链:爆发在即
【小米AI产业链】是继字节产业链后非常好的投资机会,因为小米是国内【终端侧】布局最领先公司,手机、汽车、小米智家是AI最好的三大天然载体。#小米有望通过AI从一个薄利的硬件的公司升级成AI应用、订阅的生态巨头,产业链标的挖掘潜力大。 通信板块受益方向: #IDC: 利通电子、科华数据 #光模块: 中际旭创-小米/金山云光模块供应商;汇绿生态-拟收购的钧恒科技是金山云供应商 #通信模组: 移远通信、美格智能-小米汽车第一代/潜在智能通信模组供应商 #卫星定位导航: 华测导航-小米SU7系列产品的P
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利通电子
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关于AI领域的投资
大的逻辑依然是4个字,也讲了一年了,“先硬后软”,尤其在巨头的CapEx领域买卡位确定的龙头,高胜率的资产反而能高赔率。 硬件端:海光/寒武纪(GPU国产龙头)、协创(NV链稀缺资源+IDC逻辑逐步演绎)、英维克(液冷NV认证)、润泽科技(字节收入含量60%)、中科曙光(海光大股东,持股27%,曙光数创大股东,持股62%)、曙光数创(液冷)、欧陆通(字节的IDC高功率电源新秀)、浪潮信息(服务器资产)、神州数码(华为昇腾服务器beta+低估值+交换机收购新逻辑)、紫光股份(新华三服务器)以及液冷
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【财政政策动态跟踪】 公职人员边际消费倾向最高。 研究员复盘,提高机关事业单位职工工资,一直是经济收缩时期的重要政策,在98-02、08-09、13-16周期中均有职工工资上调的举措,并且最终对对抗通缩起到了良好的效果。因而本轮再次重复提高收入的财政政策可能性极大。 1.调整幅度:本次工资调整预计为10年来最大幅度,综合涨幅预计在500元/月/人,但时间间隔也最长,间隔达3.5年。 2.具体量级:当前在职机关事业单位职工约4400万人、离退休干部约1500万人,综合受益人群预计在6000万人,每
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❗❗❗低空司正式成立 ,前瞻预判 【中信建投计算机】 ⭕下一阶段低空产业发展的首要大事是什么? ❗我们预计将以oc证发放为核心亮点工作进行展开。 重点关注基础建设、eh或其他evtol/无人机产业链 投资思路 基础建设: 机下 - #莱斯信息 +机上 核心系统标的 整机or零部件: 无人机整体解决方案-#道通科技 or eh的核心相关产业链标的
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【中泰先进产业】低空经济配套政策持续加码,生态构建将围绕优秀载具展开
#1)12月23日,中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见。其中提出,持续推进空管体制改革,深化低空空域管理改革,发展通用航空和低空经济。 #2)11月18日,中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会在2024国际电动航空(昆山)论坛上透露,中央空管委即将在六个城市开六个试点展eVTOL试点,城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆;试点文件对航线和区域都有相关规划,对600米以下空域授权部分地方政府。 #3)10月8日,国家发改委发布会再次强调低空
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成都高端白酒经销商交流20241226 1、 价格:考虑补贴经销商八代五粮液24年成本大约在920元,大部分经销商处于2-3%微利水平,经销商对补贴支持态度中性偏积极。25年目前支持政策下,八代成本约在942元左右,目前批价910,仍存在倒挂。不管补贴力度大小,产品价格维持相对稳定,才是保证经销商盈利的根本方法。 2、 合同量:八代25年合同总量根据22-24年三年合同平均量来定,基本增长5%左右。1618合同量普遍比八代高,经销商增长10%-30%都存在。 3、 茅台明年需要增量,同时估计在渠
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【财通电新】铅酸电池:重视25年需求拐点
#政策对铅酸的导向型非常明确,一是加大补贴,二是标准倾斜,铅酸在二轮上的统领地位被再次确认。 #今年需求受制于三重因素未释放。1)新国标确定时已经快到11月,天气转冷,错过旺季;2)二是以旧换新政策第一轮执行,补贴规则暂未完全跑通;3)铅价骤涨骤跌,扰动销量。 #一级市场明年铅价趋稳+补贴弹性释放,#替换市场周期性替换高点到来,一般铅酸电池收入存在3年周期,替换市场25年大大受益。 #铅酸回流锂电不考虑政策也是趋势。23年锂电在两轮车份额已经从高峰25%降到15%,铅酸逆势回升10%。为什么要回
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❤ 持续推荐铁锂,#龙蟠将是第二个万润新能
📌C铁锂未砍单: 上午传言为不实信息,目前从电池及正极材料环节了解到25Q1排产延续坚挺。 📌 B招标思考:本周一如期进行,最终以流拍告终,#核心原因在于铁锂厂集体挺价。此前部分铁锂厂#已经有1500-2000元/吨不等的加单涨价,此次招标价格至少与加单涨价后持平,但仍未成交,凸显上游铁锂厂涨价意愿十分强烈。后续B将由招投标转为议标,最终涨幅#大概率超预期,并进一步#提高后续涨价频次和其他电池厂涨价可能性。目前行业#已从B涨价即将落地到其他电池厂涨价预期演绎。 ❗️产业逻辑重申:高压实产品0
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澜起科技:AEC相比DAC仅增加了Retimer芯片,铜缆相关需求没有变化 ✈在PCIeRetimer领域,AsteraLabs目前在该芯片市场占据重要份额。 🌹澜起于2023年1月量产PCIe5.0/CX2.0Retimer芯片,受益于全球AI服务器需求旺盛以及公司市场份额提升,起的PCIe Retimer芯片在今年前三季度出货量快速增长,第三季度出货超过60万颗,相比第二季度出货量翻倍
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小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。 小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。界面新闻据此向小米方面求证,截至发稿,小米暂未置评。一名知情人士对界面新闻记者表示,该计划已经施行数月之久,雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上,最核心的是手机而不是眼镜,小米在这个领域不‘allin’是不可能的。” 关注国产AI产业链,对应的是芯片+模型! 我们推荐: 1、芯原股份:小米通过旗下的湖北小米长江产业基金合伙企业(有限合伙)对芯原股份进行了战略性投资,目
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【中泰电新】#上能电气重大更新 据产业反馈,SEC-3期10GWH项目明确落地,如我们此前预期,公司独家中标,该项目考虑到超配,PCS近4GW,我们估计价值量在15亿左右,单瓦价格近4毛(#非常超预期),盈利能力30%+问题不大,边际增厚25年业绩2亿+(#项目方并网着急,已经开始排单生产,1月开始就有交付,25年3季度前有望全部交付完) 再次重申我们对公司的强烈看好,考虑该项目增厚,#25年业绩预期有望再上修,回调建议加配 风险提示:需求下滑、竞争加剧等
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【中泰电子】关注CES催化,持续推荐端侧AI SoC核心标的🔥🔥🔥
🔥CES2025全球消费电子展将于1月7日-10日在美国拉斯维加斯举行,预计展会将有多款AI端侧硬件催化,如眼镜、AIoT等,端侧AI产业趋势向上,全球催化持续,重点关注! 产业趋势向上,端侧AI重要落地场景 1⃣AI耳机:AI耳机渗透率逐步提升,相比于文字输入,语音是更自然的人机交互方式,有望加快耳机换机周期; 2⃣智能手表:智能化水平升级,端侧算力提升有望催化换机周期; 3⃣智能眼镜:具备第一视角信息输入和输出,是多模态AI大模型落地最佳载体。当前AI眼镜处于1到10阶段,伴随重量/续航等
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【申万机器人】宇树机器狗产业链
#关于B2-W工业轮足机器狗 B2-W是在B2工业四足机器狗的基础上,将四足替换为高功率轮电机。重量75kg,最大负载120kg,持续行走负载40kg,续航能力应超过B2(4-6小时);全身12个关节模组采用半直驱电机(电机+行星减速器);传感器采用车规级激光雷达+深度相机+光学相机;电池容量45Ah。 #轮/足式机器狗放量在即 四足/轮足机器狗具备稳定、灵活、高续航特点,在各种复杂环境中具有强大的适应能力,目前已经在电力巡检、能源、电力、石化、特殊行业等工业场景,以及国防、消防、救援等危险场景
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GB300铜缆连接器核心标的,战略绑定安费诺液冷增量提升20倍,IO产品线25年Q1月出货量100万套,今明两年增速超50%毛利提升到40%以上,25年35亿产值利润接近10亿,存在巨大预期差。 鼎通科技高管透露,公司技术创新引领战略绑定安费诺,液冷散热方案成GB300最大增量,200美金价值量提升20倍。鼎通科技与安费诺合作开发液冷散热器,单价约200美金,是原有热管方案成本的20倍,公司正将液冷解决方案拓展至I/O接口及all pass连接器,尤其是在英伟达的机器上,体现技术进步,液冷方案虽
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❗【天风电新】亿纬锂能点评:超预期,储能拿下美洲大客户 ——————————— 🌼事件 公司与【美洲】某集团客户签署合作协议,公司及亿纬马来西亚【为客户提供电芯】。 🌼分析 公司公告表示“并持续巩固和提升公司在储能市场的影响力”,故我们预计该产品为【储能电芯】。结合关键词“美洲”+美国26年开始对中国储能电池加关税,我们猜测【该客户为北美大客户,产品是方形铁锂】。 美国储能市场从26年起开始加关税(7.5%👉25%),故#海外储能产能有稀缺性,公司【马来西亚储能产能预计26年Q1投产交付,
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【小米AI产业链】是继字节产业链后非常好的投资机会,因为小米是国内【终端侧】布局最领先公司,手机、汽车、小米智家是AI最好的三大天然载体。#小米有望通过AI从一个薄利的硬件的公司升级成AI应用、订阅的生态巨头,产业链标的挖掘潜力大。 通信板块受益方向: #IDC: 利通电子、科华数据 #光模块: 中际旭创-小米/金山云光模块供应商;汇绿生态-拟收购的钧恒科技是金山云供应商 #通信模组: 移远通信、美格智能-小米汽车第一代/潜在智能通信模组供应商 #卫星定位导航: 华测导航-小米SU7系列产品的P
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【财政政策动态跟踪】 公职人员边际消费倾向最高。 研究员复盘,提高机关事业单位职工工资,一直是经济收缩时期的重要政策,在98-02、08-09、13-16周期中均有职工工资上调的举措,并且最终对对抗通缩起到了良好的效果。因而本轮再次重复提高收入的财政政策可能性极大。 1.调整幅度:本次工资调整预计为10年来最大幅度,综合涨幅预计在500元/月/人,但时间间隔也最长,间隔达3.5年。 2.具体量级:当前在职机关事业单位职工约4400万人、离退休干部约1500万人,综合受益人群预计在6000万人,每
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❗❗❗低空司正式成立 ,前瞻预判 【中信建投计算机】 ⭕下一阶段低空产业发展的首要大事是什么? ❗我们预计将以oc证发放为核心亮点工作进行展开。 重点关注基础建设、eh或其他evtol/无人机产业链 投资思路 基础建设: 机下 - #莱斯信息 +机上 核心系统标的 整机or零部件: 无人机整体解决方案-#道通科技 or eh的核心相关产业链标的
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【中泰先进产业】低空经济配套政策持续加码,生态构建将围绕优秀载具展开
#1)12月23日,中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见。其中提出,持续推进空管体制改革,深化低空空域管理改革,发展通用航空和低空经济。 #2)11月18日,中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会在2024国际电动航空(昆山)论坛上透露,中央空管委即将在六个城市开六个试点展eVTOL试点,城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆;试点文件对航线和区域都有相关规划,对600米以下空域授权部分地方政府。 #3)10月8日,国家发改委发布会再次强调低空
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成都高端白酒经销商交流20241226 1、 价格:考虑补贴经销商八代五粮液24年成本大约在920元,大部分经销商处于2-3%微利水平,经销商对补贴支持态度中性偏积极。25年目前支持政策下,八代成本约在942元左右,目前批价910,仍存在倒挂。不管补贴力度大小,产品价格维持相对稳定,才是保证经销商盈利的根本方法。 2、 合同量:八代25年合同总量根据22-24年三年合同平均量来定,基本增长5%左右。1618合同量普遍比八代高,经销商增长10%-30%都存在。 3、 茅台明年需要增量,同时估计在渠
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小蜜蜂
2024-12-26 15:37:08
【财通电新】铅酸电池:重视25年需求拐点
#政策对铅酸的导向型非常明确,一是加大补贴,二是标准倾斜,铅酸在二轮上的统领地位被再次确认。 #今年需求受制于三重因素未释放。1)新国标确定时已经快到11月,天气转冷,错过旺季;2)二是以旧换新政策第一轮执行,补贴规则暂未完全跑通;3)铅价骤涨骤跌,扰动销量。 #一级市场明年铅价趋稳+补贴弹性释放,#替换市场周期性替换高点到来,一般铅酸电池收入存在3年周期,替换市场25年大大受益。 #铅酸回流锂电不考虑政策也是趋势。23年锂电在两轮车份额已经从高峰25%降到15%,铅酸逆势回升10%。为什么要回
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-26 15:36:38
❤ 持续推荐铁锂,#龙蟠将是第二个万润新能
📌C铁锂未砍单: 上午传言为不实信息,目前从电池及正极材料环节了解到25Q1排产延续坚挺。 📌 B招标思考:本周一如期进行,最终以流拍告终,#核心原因在于铁锂厂集体挺价。此前部分铁锂厂#已经有1500-2000元/吨不等的加单涨价,此次招标价格至少与加单涨价后持平,但仍未成交,凸显上游铁锂厂涨价意愿十分强烈。后续B将由招投标转为议标,最终涨幅#大概率超预期,并进一步#提高后续涨价频次和其他电池厂涨价可能性。目前行业#已从B涨价即将落地到其他电池厂涨价预期演绎。 ❗️产业逻辑重申:高压实产品0
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万润新能
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小蜜蜂
2024-12-26 15:36:19
澜起科技:AEC相比DAC仅增加了Retimer芯片,铜缆相关需求没有变化 ✈在PCIeRetimer领域,AsteraLabs目前在该芯片市场占据重要份额。 🌹澜起于2023年1月量产PCIe5.0/CX2.0Retimer芯片,受益于全球AI服务器需求旺盛以及公司市场份额提升,起的PCIe Retimer芯片在今年前三季度出货量快速增长,第三季度出货超过60万颗,相比第二季度出货量翻倍
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小蜜蜂
2024-12-26 15:35:11
【信达科技】
小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。 小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。界面新闻据此向小米方面求证,截至发稿,小米暂未置评。一名知情人士对界面新闻记者表示,该计划已经施行数月之久,雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上,最核心的是手机而不是眼镜,小米在这个领域不‘allin’是不可能的。” 关注国产AI产业链,对应的是芯片+模型! 我们推荐: 1、芯原股份:小米通过旗下的湖北小米长江产业基金合伙企业(有限合伙)对芯原股份进行了战略性投资,目
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芯原股份
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小蜜蜂
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【中泰电新】#上能电气重大更新 据产业反馈,SEC-3期10GWH项目明确落地,如我们此前预期,公司独家中标,该项目考虑到超配,PCS近4GW,我们估计价值量在15亿左右,单瓦价格近4毛(#非常超预期),盈利能力30%+问题不大,边际增厚25年业绩2亿+(#项目方并网着急,已经开始排单生产,1月开始就有交付,25年3季度前有望全部交付完) 再次重申我们对公司的强烈看好,考虑该项目增厚,#25年业绩预期有望再上修,回调建议加配 风险提示:需求下滑、竞争加剧等
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小蜜蜂
2024-12-26 15:34:39
【中泰电子】关注CES催化,持续推荐端侧AI SoC核心标的🔥🔥🔥
🔥CES2025全球消费电子展将于1月7日-10日在美国拉斯维加斯举行,预计展会将有多款AI端侧硬件催化,如眼镜、AIoT等,端侧AI产业趋势向上,全球催化持续,重点关注! 产业趋势向上,端侧AI重要落地场景 1⃣AI耳机:AI耳机渗透率逐步提升,相比于文字输入,语音是更自然的人机交互方式,有望加快耳机换机周期; 2⃣智能手表:智能化水平升级,端侧算力提升有望催化换机周期; 3⃣智能眼镜:具备第一视角信息输入和输出,是多模态AI大模型落地最佳载体。当前AI眼镜处于1到10阶段,伴随重量/续航等
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-26 15:32:52
【申万机器人】宇树机器狗产业链
#关于B2-W工业轮足机器狗 B2-W是在B2工业四足机器狗的基础上,将四足替换为高功率轮电机。重量75kg,最大负载120kg,持续行走负载40kg,续航能力应超过B2(4-6小时);全身12个关节模组采用半直驱电机(电机+行星减速器);传感器采用车规级激光雷达+深度相机+光学相机;电池容量45Ah。 #轮/足式机器狗放量在即 四足/轮足机器狗具备稳定、灵活、高续航特点,在各种复杂环境中具有强大的适应能力,目前已经在电力巡检、能源、电力、石化、特殊行业等工业场景,以及国防、消防、救援等危险场景
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卧龙电驱
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小蜜蜂
2024-12-26 15:32:33
继续强Call鼎通科技
GB300铜缆连接器核心标的,战略绑定安费诺液冷增量提升20倍,IO产品线25年Q1月出货量100万套,今明两年增速超50%毛利提升到40%以上,25年35亿产值利润接近10亿,存在巨大预期差。 鼎通科技高管透露,公司技术创新引领战略绑定安费诺,液冷散热方案成GB300最大增量,200美金价值量提升20倍。鼎通科技与安费诺合作开发液冷散热器,单价约200美金,是原有热管方案成本的20倍,公司正将液冷解决方案拓展至I/O接口及all pass连接器,尤其是在英伟达的机器上,体现技术进步,液冷方案虽
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鼎通科技
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2024-12-26 15:32:08
❗【天风电新】亿纬锂能点评:超预期,储能拿下美洲大客户 ——————————— 🌼事件 公司与【美洲】某集团客户签署合作协议,公司及亿纬马来西亚【为客户提供电芯】。 🌼分析 公司公告表示“并持续巩固和提升公司在储能市场的影响力”,故我们预计该产品为【储能电芯】。结合关键词“美洲”+美国26年开始对中国储能电池加关税,我们猜测【该客户为北美大客户,产品是方形铁锂】。 美国储能市场从26年起开始加关税(7.5%👉25%),故#海外储能产能有稀缺性,公司【马来西亚储能产能预计26年Q1投产交付,
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小蜜蜂
2024-12-26 15:31:27
【广发通信】25年度通信策略 之 小米AI产业链:爆发在即
【小米AI产业链】是继字节产业链后非常好的投资机会,因为小米是国内【终端侧】布局最领先公司,手机、汽车、小米智家是AI最好的三大天然载体。#小米有望通过AI从一个薄利的硬件的公司升级成AI应用、订阅的生态巨头,产业链标的挖掘潜力大。 通信板块受益方向: #IDC: 利通电子、科华数据 #光模块: 中际旭创-小米/金山云光模块供应商;汇绿生态-拟收购的钧恒科技是金山云供应商 #通信模组: 移远通信、美格智能-小米汽车第一代/潜在智能通信模组供应商 #卫星定位导航: 华测导航-小米SU7系列产品的P
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利通电子
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小蜜蜂
2024-12-30 15:37:05
关于AI领域的投资
大的逻辑依然是4个字,也讲了一年了,“先硬后软”,尤其在巨头的CapEx领域买卡位确定的龙头,高胜率的资产反而能高赔率。 硬件端:海光/寒武纪(GPU国产龙头)、协创(NV链稀缺资源+IDC逻辑逐步演绎)、英维克(液冷NV认证)、润泽科技(字节收入含量60%)、中科曙光(海光大股东,持股27%,曙光数创大股东,持股62%)、曙光数创(液冷)、欧陆通(字节的IDC高功率电源新秀)、浪潮信息(服务器资产)、神州数码(华为昇腾服务器beta+低估值+交换机收购新逻辑)、紫光股份(新华三服务器)以及液冷
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虹软科技
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小蜜蜂
2024-12-30 15:36:38
【财政政策动态跟踪】 公职人员边际消费倾向最高。 研究员复盘,提高机关事业单位职工工资,一直是经济收缩时期的重要政策,在98-02、08-09、13-16周期中均有职工工资上调的举措,并且最终对对抗通缩起到了良好的效果。因而本轮再次重复提高收入的财政政策可能性极大。 1.调整幅度:本次工资调整预计为10年来最大幅度,综合涨幅预计在500元/月/人,但时间间隔也最长,间隔达3.5年。 2.具体量级:当前在职机关事业单位职工约4400万人、离退休干部约1500万人,综合受益人群预计在6000万人,每
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小蜜蜂
2024-12-26 15:38:43
❗❗❗低空司正式成立 ,前瞻预判 【中信建投计算机】 ⭕下一阶段低空产业发展的首要大事是什么? ❗我们预计将以oc证发放为核心亮点工作进行展开。 重点关注基础建设、eh或其他evtol/无人机产业链 投资思路 基础建设: 机下 - #莱斯信息 +机上 核心系统标的 整机or零部件: 无人机整体解决方案-#道通科技 or eh的核心相关产业链标的
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小蜜蜂
2024-12-26 15:38:30
【中泰先进产业】低空经济配套政策持续加码,生态构建将围绕优秀载具展开
#1)12月23日,中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见。其中提出,持续推进空管体制改革,深化低空空域管理改革,发展通用航空和低空经济。 #2)11月18日,中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会在2024国际电动航空(昆山)论坛上透露,中央空管委即将在六个城市开六个试点展eVTOL试点,城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆;试点文件对航线和区域都有相关规划,对600米以下空域授权部分地方政府。 #3)10月8日,国家发改委发布会再次强调低空
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广州亿航智能技术有限公司
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小蜜蜂
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成都高端白酒经销商交流20241226 1、 价格:考虑补贴经销商八代五粮液24年成本大约在920元,大部分经销商处于2-3%微利水平,经销商对补贴支持态度中性偏积极。25年目前支持政策下,八代成本约在942元左右,目前批价910,仍存在倒挂。不管补贴力度大小,产品价格维持相对稳定,才是保证经销商盈利的根本方法。 2、 合同量:八代25年合同总量根据22-24年三年合同平均量来定,基本增长5%左右。1618合同量普遍比八代高,经销商增长10%-30%都存在。 3、 茅台明年需要增量,同时估计在渠
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【财通电新】铅酸电池:重视25年需求拐点
#政策对铅酸的导向型非常明确,一是加大补贴,二是标准倾斜,铅酸在二轮上的统领地位被再次确认。 #今年需求受制于三重因素未释放。1)新国标确定时已经快到11月,天气转冷,错过旺季;2)二是以旧换新政策第一轮执行,补贴规则暂未完全跑通;3)铅价骤涨骤跌,扰动销量。 #一级市场明年铅价趋稳+补贴弹性释放,#替换市场周期性替换高点到来,一般铅酸电池收入存在3年周期,替换市场25年大大受益。 #铅酸回流锂电不考虑政策也是趋势。23年锂电在两轮车份额已经从高峰25%降到15%,铅酸逆势回升10%。为什么要回
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❤ 持续推荐铁锂,#龙蟠将是第二个万润新能
📌C铁锂未砍单: 上午传言为不实信息,目前从电池及正极材料环节了解到25Q1排产延续坚挺。 📌 B招标思考:本周一如期进行,最终以流拍告终,#核心原因在于铁锂厂集体挺价。此前部分铁锂厂#已经有1500-2000元/吨不等的加单涨价,此次招标价格至少与加单涨价后持平,但仍未成交,凸显上游铁锂厂涨价意愿十分强烈。后续B将由招投标转为议标,最终涨幅#大概率超预期,并进一步#提高后续涨价频次和其他电池厂涨价可能性。目前行业#已从B涨价即将落地到其他电池厂涨价预期演绎。 ❗️产业逻辑重申:高压实产品0
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澜起科技:AEC相比DAC仅增加了Retimer芯片,铜缆相关需求没有变化 ✈在PCIeRetimer领域,AsteraLabs目前在该芯片市场占据重要份额。 🌹澜起于2023年1月量产PCIe5.0/CX2.0Retimer芯片,受益于全球AI服务器需求旺盛以及公司市场份额提升,起的PCIe Retimer芯片在今年前三季度出货量快速增长,第三季度出货超过60万颗,相比第二季度出货量翻倍
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小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。 小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。界面新闻据此向小米方面求证,截至发稿,小米暂未置评。一名知情人士对界面新闻记者表示,该计划已经施行数月之久,雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上,最核心的是手机而不是眼镜,小米在这个领域不‘allin’是不可能的。” 关注国产AI产业链,对应的是芯片+模型! 我们推荐: 1、芯原股份:小米通过旗下的湖北小米长江产业基金合伙企业(有限合伙)对芯原股份进行了战略性投资,目
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【中泰电新】#上能电气重大更新 据产业反馈,SEC-3期10GWH项目明确落地,如我们此前预期,公司独家中标,该项目考虑到超配,PCS近4GW,我们估计价值量在15亿左右,单瓦价格近4毛(#非常超预期),盈利能力30%+问题不大,边际增厚25年业绩2亿+(#项目方并网着急,已经开始排单生产,1月开始就有交付,25年3季度前有望全部交付完) 再次重申我们对公司的强烈看好,考虑该项目增厚,#25年业绩预期有望再上修,回调建议加配 风险提示:需求下滑、竞争加剧等
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【中泰电子】关注CES催化,持续推荐端侧AI SoC核心标的🔥🔥🔥
🔥CES2025全球消费电子展将于1月7日-10日在美国拉斯维加斯举行,预计展会将有多款AI端侧硬件催化,如眼镜、AIoT等,端侧AI产业趋势向上,全球催化持续,重点关注! 产业趋势向上,端侧AI重要落地场景 1⃣AI耳机:AI耳机渗透率逐步提升,相比于文字输入,语音是更自然的人机交互方式,有望加快耳机换机周期; 2⃣智能手表:智能化水平升级,端侧算力提升有望催化换机周期; 3⃣智能眼镜:具备第一视角信息输入和输出,是多模态AI大模型落地最佳载体。当前AI眼镜处于1到10阶段,伴随重量/续航等
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【申万机器人】宇树机器狗产业链
#关于B2-W工业轮足机器狗 B2-W是在B2工业四足机器狗的基础上,将四足替换为高功率轮电机。重量75kg,最大负载120kg,持续行走负载40kg,续航能力应超过B2(4-6小时);全身12个关节模组采用半直驱电机(电机+行星减速器);传感器采用车规级激光雷达+深度相机+光学相机;电池容量45Ah。 #轮/足式机器狗放量在即 四足/轮足机器狗具备稳定、灵活、高续航特点,在各种复杂环境中具有强大的适应能力,目前已经在电力巡检、能源、电力、石化、特殊行业等工业场景,以及国防、消防、救援等危险场景
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GB300铜缆连接器核心标的,战略绑定安费诺液冷增量提升20倍,IO产品线25年Q1月出货量100万套,今明两年增速超50%毛利提升到40%以上,25年35亿产值利润接近10亿,存在巨大预期差。 鼎通科技高管透露,公司技术创新引领战略绑定安费诺,液冷散热方案成GB300最大增量,200美金价值量提升20倍。鼎通科技与安费诺合作开发液冷散热器,单价约200美金,是原有热管方案成本的20倍,公司正将液冷解决方案拓展至I/O接口及all pass连接器,尤其是在英伟达的机器上,体现技术进步,液冷方案虽
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❗【天风电新】亿纬锂能点评:超预期,储能拿下美洲大客户 ——————————— 🌼事件 公司与【美洲】某集团客户签署合作协议,公司及亿纬马来西亚【为客户提供电芯】。 🌼分析 公司公告表示“并持续巩固和提升公司在储能市场的影响力”,故我们预计该产品为【储能电芯】。结合关键词“美洲”+美国26年开始对中国储能电池加关税,我们猜测【该客户为北美大客户,产品是方形铁锂】。 美国储能市场从26年起开始加关税(7.5%👉25%),故#海外储能产能有稀缺性,公司【马来西亚储能产能预计26年Q1投产交付,
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【小米AI产业链】是继字节产业链后非常好的投资机会,因为小米是国内【终端侧】布局最领先公司,手机、汽车、小米智家是AI最好的三大天然载体。#小米有望通过AI从一个薄利的硬件的公司升级成AI应用、订阅的生态巨头,产业链标的挖掘潜力大。 通信板块受益方向: #IDC: 利通电子、科华数据 #光模块: 中际旭创-小米/金山云光模块供应商;汇绿生态-拟收购的钧恒科技是金山云供应商 #通信模组: 移远通信、美格智能-小米汽车第一代/潜在智能通信模组供应商 #卫星定位导航: 华测导航-小米SU7系列产品的P
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【财政政策动态跟踪】 公职人员边际消费倾向最高。 研究员复盘,提高机关事业单位职工工资,一直是经济收缩时期的重要政策,在98-02、08-09、13-16周期中均有职工工资上调的举措,并且最终对对抗通缩起到了良好的效果。因而本轮再次重复提高收入的财政政策可能性极大。 1.调整幅度:本次工资调整预计为10年来最大幅度,综合涨幅预计在500元/月/人,但时间间隔也最长,间隔达3.5年。 2.具体量级:当前在职机关事业单位职工约4400万人、离退休干部约1500万人,综合受益人群预计在6000万人,每
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【中泰先进产业】低空经济配套政策持续加码,生态构建将围绕优秀载具展开
#1)12月23日,中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见。其中提出,持续推进空管体制改革,深化低空空域管理改革,发展通用航空和低空经济。 #2)11月18日,中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会在2024国际电动航空(昆山)论坛上透露,中央空管委即将在六个城市开六个试点展eVTOL试点,城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆;试点文件对航线和区域都有相关规划,对600米以下空域授权部分地方政府。 #3)10月8日,国家发改委发布会再次强调低空
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#政策对铅酸的导向型非常明确,一是加大补贴,二是标准倾斜,铅酸在二轮上的统领地位被再次确认。 #今年需求受制于三重因素未释放。1)新国标确定时已经快到11月,天气转冷,错过旺季;2)二是以旧换新政策第一轮执行,补贴规则暂未完全跑通;3)铅价骤涨骤跌,扰动销量。 #一级市场明年铅价趋稳+补贴弹性释放,#替换市场周期性替换高点到来,一般铅酸电池收入存在3年周期,替换市场25年大大受益。 #铅酸回流锂电不考虑政策也是趋势。23年锂电在两轮车份额已经从高峰25%降到15%,铅酸逆势回升10%。为什么要回
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📌C铁锂未砍单: 上午传言为不实信息,目前从电池及正极材料环节了解到25Q1排产延续坚挺。 📌 B招标思考:本周一如期进行,最终以流拍告终,#核心原因在于铁锂厂集体挺价。此前部分铁锂厂#已经有1500-2000元/吨不等的加单涨价,此次招标价格至少与加单涨价后持平,但仍未成交,凸显上游铁锂厂涨价意愿十分强烈。后续B将由招投标转为议标,最终涨幅#大概率超预期,并进一步#提高后续涨价频次和其他电池厂涨价可能性。目前行业#已从B涨价即将落地到其他电池厂涨价预期演绎。 ❗️产业逻辑重申:高压实产品0
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澜起科技:AEC相比DAC仅增加了Retimer芯片,铜缆相关需求没有变化 ✈在PCIeRetimer领域,AsteraLabs目前在该芯片市场占据重要份额。 🌹澜起于2023年1月量产PCIe5.0/CX2.0Retimer芯片,受益于全球AI服务器需求旺盛以及公司市场份额提升,起的PCIe Retimer芯片在今年前三季度出货量快速增长,第三季度出货超过60万颗,相比第二季度出货量翻倍
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【信达科技】
小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群,将对AI大模型大力投入。 小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源。界面新闻据此向小米方面求证,截至发稿,小米暂未置评。一名知情人士对界面新闻记者表示,该计划已经施行数月之久,雷军在其中扮演了重要的领导角色。“在AI硬件这件事情上,最核心的是手机而不是眼镜,小米在这个领域不‘allin’是不可能的。” 关注国产AI产业链,对应的是芯片+模型! 我们推荐: 1、芯原股份:小米通过旗下的湖北小米长江产业基金合伙企业(有限合伙)对芯原股份进行了战略性投资,目
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芯原股份
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小蜜蜂
2024-12-26 15:34:50
【中泰电新】#上能电气重大更新 据产业反馈,SEC-3期10GWH项目明确落地,如我们此前预期,公司独家中标,该项目考虑到超配,PCS近4GW,我们估计价值量在15亿左右,单瓦价格近4毛(#非常超预期),盈利能力30%+问题不大,边际增厚25年业绩2亿+(#项目方并网着急,已经开始排单生产,1月开始就有交付,25年3季度前有望全部交付完) 再次重申我们对公司的强烈看好,考虑该项目增厚,#25年业绩预期有望再上修,回调建议加配 风险提示:需求下滑、竞争加剧等
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小蜜蜂
2024-12-26 15:34:39
【中泰电子】关注CES催化,持续推荐端侧AI SoC核心标的🔥🔥🔥
🔥CES2025全球消费电子展将于1月7日-10日在美国拉斯维加斯举行,预计展会将有多款AI端侧硬件催化,如眼镜、AIoT等,端侧AI产业趋势向上,全球催化持续,重点关注! 产业趋势向上,端侧AI重要落地场景 1⃣AI耳机:AI耳机渗透率逐步提升,相比于文字输入,语音是更自然的人机交互方式,有望加快耳机换机周期; 2⃣智能手表:智能化水平升级,端侧算力提升有望催化换机周期; 3⃣智能眼镜:具备第一视角信息输入和输出,是多模态AI大模型落地最佳载体。当前AI眼镜处于1到10阶段,伴随重量/续航等
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-26 15:32:52
【申万机器人】宇树机器狗产业链
#关于B2-W工业轮足机器狗 B2-W是在B2工业四足机器狗的基础上,将四足替换为高功率轮电机。重量75kg,最大负载120kg,持续行走负载40kg,续航能力应超过B2(4-6小时);全身12个关节模组采用半直驱电机(电机+行星减速器);传感器采用车规级激光雷达+深度相机+光学相机;电池容量45Ah。 #轮/足式机器狗放量在即 四足/轮足机器狗具备稳定、灵活、高续航特点,在各种复杂环境中具有强大的适应能力,目前已经在电力巡检、能源、电力、石化、特殊行业等工业场景,以及国防、消防、救援等危险场景
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卧龙电驱
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小蜜蜂
2024-12-26 15:32:33
继续强Call鼎通科技
GB300铜缆连接器核心标的,战略绑定安费诺液冷增量提升20倍,IO产品线25年Q1月出货量100万套,今明两年增速超50%毛利提升到40%以上,25年35亿产值利润接近10亿,存在巨大预期差。 鼎通科技高管透露,公司技术创新引领战略绑定安费诺,液冷散热方案成GB300最大增量,200美金价值量提升20倍。鼎通科技与安费诺合作开发液冷散热器,单价约200美金,是原有热管方案成本的20倍,公司正将液冷解决方案拓展至I/O接口及all pass连接器,尤其是在英伟达的机器上,体现技术进步,液冷方案虽
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鼎通科技
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小蜜蜂
2024-12-26 15:32:08
❗【天风电新】亿纬锂能点评:超预期,储能拿下美洲大客户 ——————————— 🌼事件 公司与【美洲】某集团客户签署合作协议,公司及亿纬马来西亚【为客户提供电芯】。 🌼分析 公司公告表示“并持续巩固和提升公司在储能市场的影响力”,故我们预计该产品为【储能电芯】。结合关键词“美洲”+美国26年开始对中国储能电池加关税,我们猜测【该客户为北美大客户,产品是方形铁锂】。 美国储能市场从26年起开始加关税(7.5%👉25%),故#海外储能产能有稀缺性,公司【马来西亚储能产能预计26年Q1投产交付,
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小蜜蜂
2024-12-26 15:31:27
【广发通信】25年度通信策略 之 小米AI产业链:爆发在即
【小米AI产业链】是继字节产业链后非常好的投资机会,因为小米是国内【终端侧】布局最领先公司,手机、汽车、小米智家是AI最好的三大天然载体。#小米有望通过AI从一个薄利的硬件的公司升级成AI应用、订阅的生态巨头,产业链标的挖掘潜力大。 通信板块受益方向: #IDC: 利通电子、科华数据 #光模块: 中际旭创-小米/金山云光模块供应商;汇绿生态-拟收购的钧恒科技是金山云供应商 #通信模组: 移远通信、美格智能-小米汽车第一代/潜在智能通信模组供应商 #卫星定位导航: 华测导航-小米SU7系列产品的P
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利通电子
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