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小蜜蜂
2024-10-16 07:13:25
【浙商通信张建民】瑞可达
布局高速铜缆产品,Q3订单环比增长 #AEC高速组件是未来重点布局产品 公司具备针对高速数据传输的高速铜缆产品解决方案,AEC高速组件是未来重点布局和发展的产品,有望受益于AI与数据中心广阔成长空间。 #Q3订单环比向上,#盈利能力或将改善 公司Q3订单环比Q2上行,收入增长有望加速。随着成本费用管控、海外产能爬坡,盈利能力有望得到修复。 风险提示:业务拓展不及预期;成本费用管控不及预期等。
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瑞可达
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小蜜蜂
2024-10-16 07:12:51
【申万宏源计算机】恒生电子出售全资子公司提示公告点评:预计收入利润无影响,人效有望提升 事件:2024年10月15日,恒生电子发布关于出售全资子公司控股权的提示性公告,拟向慧博云通科技股份有限公司转让公司所持全资子公司金锐软件技术(杭州)有限公司51%股权,交易金额为6260万元 #金锐出表后不会对恒生的收入利润产生影响 金锐依托于恒生电子的产品技术平台,提供按需使用、专业可靠的客户化定制、本地化开发服务。 该公司定位是恒生用来承接各部门业务、平滑各部门之间波峰波谷用人需求的人力资源分部,主要合
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小蜜蜂
2024-10-16 07:11:01
【半导体设备】正帆科技三季度业绩预告:Q3单季度业绩超预期业绩点评
事件正帆科技发布三季度业绩预告,2024Q1-Q3实现营收3.38-3.61亿元,同比增长40%~50%;归母净利润3.25-3.39亿元,同比增长20%~25%;扣非净利润3.00-3.20亿元,同比增长50%~60%。 单Q3来看,公司实现营收15.28-17.58亿元,同比增长43%~65%;归母净利润2.20-2.34亿元,同比增长82.21%~93.80%;扣非净利润1.86-2.06亿元,同比增长48.39%~64.35%。 公司经营活动产生的现金流量净额为1.10-1.25亿元,收
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小蜜蜂
2024-10-16 07:10:34
天顺风能:向大海工进发,海外订单开始落地
事件:10/15,公司全资子公司南通长风与OceanSTAR公司签订了“浮式储卸油船(FSO)EPC建造合同”,项目总金额为4500万美元。 点评: 1、本次合同的签署,是公司以风电海工为主的“大海工”战略强有力的落地和支撑,公司业务进一步向多元化“大海工”领域发展迈出了坚实一步,市场发展更加宽广;同时也是公司通州湾海工基地全面升级聚焦于海外市场和客户的良好开端。 2、公司海外首单“浮式储卸油船(FSO)EPC建造合同”落地,总价值4500万美金。公司此次订单为造船方向订单,说明公司质量受到海外
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小蜜蜂
2024-10-16 07:09:56
【华泰消费|社服】中国中免3Q24业绩快报速递业绩点评
3Q淡季业绩承压、等待改善 3Q24:营收117.56亿/同比-21.5%,归母净利润6.38亿/同比-52.4%,扣非净利润6.36亿/同比-52.4%,主营业务毛利率31.6%/同比-2.67pct,归母净利率为5.4%/同比-3.5pct,归母端受离岛/口岸业绩贡献结构性变化拖累 1-3Q24:营收430.21亿/同比-15.4%,归母净利润39.20亿/同比-24.7%,扣非净利润38.74亿/同比-25.4%,主营业务毛利率32.57%/同比+1.09pct,归母净利率为9.1%/同比
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小蜜蜂
2024-10-16 07:08:47
【中信证券国防与航空航天】千帆星座第二批卫星发射成功
⭕2024年10月15日19时06分,在太原卫星发射基地,千帆星座第二批组网卫星以一箭18星方式成功发射。星箭分离成功,18颗卫星顺利进入预定轨道,并已全部成功捕获。8月6日,千帆星座01组星成功发射,标志着G60星链建设迎来关键节点,大规模组网开启。 ⭕商业航天板块筑底,产业拐点将至。24年初至9月23日,Wind商业航天、卫星互联网指数分别下跌21.68%/26.95%,9月以来分别下跌4.22%/2.76%,走势已渐企稳。板块中涉及军工信息化标的基本面普遍承压,各环节存在分化。我国尚有发射
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【天风电新】阳光电源:境外发行GDR预案点评-1014
公司发布境外发行GDR新增境内股份的发行预案,募集资金总额不超过48.78亿元,用于投资以下项目: 1、 总投资额19.92亿元,国内20GWh储能制造项目,预计建设时间24个月; 2、 总投资额19.27亿元,海外逆变设备及储能产品扩建项目,合计产能50GW逆变器、15GWh储能,其中一期规划25GW逆变器、5GWh储能,预计一期、二期建设时间分别为24个月; 3、 总投资额6.45亿元,数字化提升项目; 4、 总投资额10亿元,南京研发中心建设项目。 点评: 1、我们预计,公司本次发行核心在
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阳光电源
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【平安策略】如何看待近期港股波动加剧?
节后港股表现如何? 部分乐观情绪释放后港股回调,抹去十一期间过半涨幅。地产建筑、医疗保健以及工业领跌,红利板块电讯业、公用事业跌幅较小,大部分行业AH溢价在假期中下降后再度回升。 节后资金面有何变化? 1)南向资金:节后南向资金单日净流入规模收窄,于10月10日再度增加。上周资金主要流向商贸零售、电子、生物医药等行业,个股主要流向阿里巴巴、中芯国际。 2)海外资金:规模上经测算,十一假期以来外资持续流入,假期内流入规模约209亿港元,节后规模收窄,上周流入规模约70亿港元。据EPFR数据,流入中
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中国平安
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【国海机械】奥来德大涨点评
新材料加速放量,高世代蒸发源招标在即 新材料:Q3材料收入环比增长,G-prime京东方开始放量,PDL材料实现批量出货,24年材料业务有望稳健增长,25年京东方放量规模、封装/host等新材料值得期待。 蒸发源:高世代蒸发源年底有望招标,假设蒸发源占蒸镀机价值量的10%,单线需求约4-6亿元,京东方、维信诺等头部面板厂陆续开启高世代产线建设,公司是国内线型蒸发源唯一制造商,未来业绩有望持续受益。 预计2024-2026收入6.17/10.35/13.37亿元,归母1.46/2.87/3.80,
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2024-10-15 18:19:01
三方支付
继续全面领涨重视跨境支付:出海逻辑的新变局20241015 重要变化 1、CIPS系统有望再获突破。金砖国家会议即将召开(10月22日),建立金砖国家“支付系统”将是核心议题,中国CIPS系统将继续深化全球合作。 2、正式进行跨境支付互通。银联国际与越南进行中越两国二维码跨境互联互通,支付结算通道互通的标杆案例。 3、移动支付出海+境外牌照。支付宝Alipay、微信支付带动境外移动支付落地;支付龙头跨境牌照获取加速。 自今年8月底部独家精准强Call,支付IT涨幅持续领跑,拉卡拉涨幅翻倍! 跨境
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铜连接板块大涨,产业趋势进一步明确
#全球-产业趋势进一步确认。上周大摩为英伟达CEO黄仁勋等主管举办投资人系列会议,会上表示“Blackwell GPU”产品未来12个月已被订光,意味着若有客户现在下单,则需等到明年底才能收到产品,B系列需求景气度凸显。同时,英伟达发布概念图,欲在未来将4个NVL72压缩成一个288卡单机柜,继续追求“超超超节点”,我们认为GPU算力升级+机柜密度提升双重背景下,柜内互联距离缩短,铜连接性价比及低功耗优势将持续凸显。根据中国台湾鸿海科技日当日报道,英伟达GB200服务器将于11月正式开始出货,鸿
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万业企业(600641.SH)股价上涨速评
万业企业近几交易日股价表现较好,公司市值已经反弹创今年春节后新高,到达137亿元,除大盘整体及半导体板块近期较为活跃beta因素外,我们认为可能存在的alpha因素有公司直接持股的富乐德(301297.SZ)近期筹划重大资产重组。 根据富乐德2024年中报披露,万业企业持有其935万股流通股,占其总股本比例2.76%,为第四大股东和第一大流通股股东。9月25日晚,富乐德发布公告,公司拟收购FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。目前,FERROTEC集团旗下半导体产业相关资产包括但不限于:1
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【中信建投电新】平高电气大跌点评点评
公司基本面确定性强,回调系资金面影响 1、上午公司股价出现回调,#预计主要系资金配置成长行业的调仓行为所致。我们认为特高压板块强确定性下,公司作为GIS龙头预计H2将出现订单业绩双增,有望率先估值切换。 2、我们观察到近期几个季度平高在出业绩之前股价都有小幅上涨,但往往业绩公布之后,出现较大的抛盘,但后续随着公司业绩持续走强,进一步摊薄估值之后,又会创出新高。 3、这一现象反馈出投资者对电网板块的持续性一直不能十分坚定,但业绩持续稳定提升又会用现实层面打消投资者顾虑。 4、基于三季报情况我们认为
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【浙商电新】华设集团(603018)跟踪
中标赣粤运河预可研,后续拿单预期强劲 # 赣粤运河预计超千亿、设计环节空间可观 浙赣粤运河预计总投资3200亿元,赣粤运河是其中重要组成部分,投资规划匡算超千亿,设计阶段(包括可研、方案设计、初步设计、施工图设计等)空间可观,且有望率先落地兑现。 # 公司已中标预可研、有望继续切入后续设计环节 10月14日公司发布公众号,与中交水规院、交运部规划院以及广东省交运规划研究中心作为联合体中标赣粤运河工程预可研项目,中标金额2566万元。我们认为,公司是水运基建设计咨询领域龙头,承担了多项国省重大工程
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2024-10-15 18:16:42
铜库存:ANTO:根据第三季度业绩(10月16日),我们认为2024年产量指引/2025年共识产量(705kt)存在潜在下行风险;但仍有买家看好ANTO,因为其国家风险(智利)铜杠杆率较低,且有机增长风险较低。TECK:在QB2完成具有挑战性的建设/提升之后,预期很低….如果TECK达到2024年的预期,那将令人鼓舞,并为2025年提供积极的动力。TECK是唯一一家进行大规模回购的大型矿业公司。IVN:我们还看到2025年共识产量(615kt)存在下行风险,但继续看好IVN在Kamoa Kaku
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【浙商通信张建民】瑞可达
布局高速铜缆产品,Q3订单环比增长 #AEC高速组件是未来重点布局产品 公司具备针对高速数据传输的高速铜缆产品解决方案,AEC高速组件是未来重点布局和发展的产品,有望受益于AI与数据中心广阔成长空间。 #Q3订单环比向上,#盈利能力或将改善 公司Q3订单环比Q2上行,收入增长有望加速。随着成本费用管控、海外产能爬坡,盈利能力有望得到修复。 风险提示:业务拓展不及预期;成本费用管控不及预期等。
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【申万宏源计算机】恒生电子出售全资子公司提示公告点评:预计收入利润无影响,人效有望提升 事件:2024年10月15日,恒生电子发布关于出售全资子公司控股权的提示性公告,拟向慧博云通科技股份有限公司转让公司所持全资子公司金锐软件技术(杭州)有限公司51%股权,交易金额为6260万元 #金锐出表后不会对恒生的收入利润产生影响 金锐依托于恒生电子的产品技术平台,提供按需使用、专业可靠的客户化定制、本地化开发服务。 该公司定位是恒生用来承接各部门业务、平滑各部门之间波峰波谷用人需求的人力资源分部,主要合
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【半导体设备】正帆科技三季度业绩预告:Q3单季度业绩超预期业绩点评
事件正帆科技发布三季度业绩预告,2024Q1-Q3实现营收3.38-3.61亿元,同比增长40%~50%;归母净利润3.25-3.39亿元,同比增长20%~25%;扣非净利润3.00-3.20亿元,同比增长50%~60%。 单Q3来看,公司实现营收15.28-17.58亿元,同比增长43%~65%;归母净利润2.20-2.34亿元,同比增长82.21%~93.80%;扣非净利润1.86-2.06亿元,同比增长48.39%~64.35%。 公司经营活动产生的现金流量净额为1.10-1.25亿元,收
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天顺风能:向大海工进发,海外订单开始落地
事件:10/15,公司全资子公司南通长风与OceanSTAR公司签订了“浮式储卸油船(FSO)EPC建造合同”,项目总金额为4500万美元。 点评: 1、本次合同的签署,是公司以风电海工为主的“大海工”战略强有力的落地和支撑,公司业务进一步向多元化“大海工”领域发展迈出了坚实一步,市场发展更加宽广;同时也是公司通州湾海工基地全面升级聚焦于海外市场和客户的良好开端。 2、公司海外首单“浮式储卸油船(FSO)EPC建造合同”落地,总价值4500万美金。公司此次订单为造船方向订单,说明公司质量受到海外
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【华泰消费|社服】中国中免3Q24业绩快报速递业绩点评
3Q淡季业绩承压、等待改善 3Q24:营收117.56亿/同比-21.5%,归母净利润6.38亿/同比-52.4%,扣非净利润6.36亿/同比-52.4%,主营业务毛利率31.6%/同比-2.67pct,归母净利率为5.4%/同比-3.5pct,归母端受离岛/口岸业绩贡献结构性变化拖累 1-3Q24:营收430.21亿/同比-15.4%,归母净利润39.20亿/同比-24.7%,扣非净利润38.74亿/同比-25.4%,主营业务毛利率32.57%/同比+1.09pct,归母净利率为9.1%/同比
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【中信证券国防与航空航天】千帆星座第二批卫星发射成功
⭕2024年10月15日19时06分,在太原卫星发射基地,千帆星座第二批组网卫星以一箭18星方式成功发射。星箭分离成功,18颗卫星顺利进入预定轨道,并已全部成功捕获。8月6日,千帆星座01组星成功发射,标志着G60星链建设迎来关键节点,大规模组网开启。 ⭕商业航天板块筑底,产业拐点将至。24年初至9月23日,Wind商业航天、卫星互联网指数分别下跌21.68%/26.95%,9月以来分别下跌4.22%/2.76%,走势已渐企稳。板块中涉及军工信息化标的基本面普遍承压,各环节存在分化。我国尚有发射
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【天风电新】阳光电源:境外发行GDR预案点评-1014
公司发布境外发行GDR新增境内股份的发行预案,募集资金总额不超过48.78亿元,用于投资以下项目: 1、 总投资额19.92亿元,国内20GWh储能制造项目,预计建设时间24个月; 2、 总投资额19.27亿元,海外逆变设备及储能产品扩建项目,合计产能50GW逆变器、15GWh储能,其中一期规划25GW逆变器、5GWh储能,预计一期、二期建设时间分别为24个月; 3、 总投资额6.45亿元,数字化提升项目; 4、 总投资额10亿元,南京研发中心建设项目。 点评: 1、我们预计,公司本次发行核心在
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【平安策略】如何看待近期港股波动加剧?
节后港股表现如何? 部分乐观情绪释放后港股回调,抹去十一期间过半涨幅。地产建筑、医疗保健以及工业领跌,红利板块电讯业、公用事业跌幅较小,大部分行业AH溢价在假期中下降后再度回升。 节后资金面有何变化? 1)南向资金:节后南向资金单日净流入规模收窄,于10月10日再度增加。上周资金主要流向商贸零售、电子、生物医药等行业,个股主要流向阿里巴巴、中芯国际。 2)海外资金:规模上经测算,十一假期以来外资持续流入,假期内流入规模约209亿港元,节后规模收窄,上周流入规模约70亿港元。据EPFR数据,流入中
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【国海机械】奥来德大涨点评
新材料加速放量,高世代蒸发源招标在即 新材料:Q3材料收入环比增长,G-prime京东方开始放量,PDL材料实现批量出货,24年材料业务有望稳健增长,25年京东方放量规模、封装/host等新材料值得期待。 蒸发源:高世代蒸发源年底有望招标,假设蒸发源占蒸镀机价值量的10%,单线需求约4-6亿元,京东方、维信诺等头部面板厂陆续开启高世代产线建设,公司是国内线型蒸发源唯一制造商,未来业绩有望持续受益。 预计2024-2026收入6.17/10.35/13.37亿元,归母1.46/2.87/3.80,
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继续全面领涨重视跨境支付:出海逻辑的新变局20241015 重要变化 1、CIPS系统有望再获突破。金砖国家会议即将召开(10月22日),建立金砖国家“支付系统”将是核心议题,中国CIPS系统将继续深化全球合作。 2、正式进行跨境支付互通。银联国际与越南进行中越两国二维码跨境互联互通,支付结算通道互通的标杆案例。 3、移动支付出海+境外牌照。支付宝Alipay、微信支付带动境外移动支付落地;支付龙头跨境牌照获取加速。 自今年8月底部独家精准强Call,支付IT涨幅持续领跑,拉卡拉涨幅翻倍! 跨境
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铜连接板块大涨,产业趋势进一步明确
#全球-产业趋势进一步确认。上周大摩为英伟达CEO黄仁勋等主管举办投资人系列会议,会上表示“Blackwell GPU”产品未来12个月已被订光,意味着若有客户现在下单,则需等到明年底才能收到产品,B系列需求景气度凸显。同时,英伟达发布概念图,欲在未来将4个NVL72压缩成一个288卡单机柜,继续追求“超超超节点”,我们认为GPU算力升级+机柜密度提升双重背景下,柜内互联距离缩短,铜连接性价比及低功耗优势将持续凸显。根据中国台湾鸿海科技日当日报道,英伟达GB200服务器将于11月正式开始出货,鸿
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万业企业(600641.SH)股价上涨速评
万业企业近几交易日股价表现较好,公司市值已经反弹创今年春节后新高,到达137亿元,除大盘整体及半导体板块近期较为活跃beta因素外,我们认为可能存在的alpha因素有公司直接持股的富乐德(301297.SZ)近期筹划重大资产重组。 根据富乐德2024年中报披露,万业企业持有其935万股流通股,占其总股本比例2.76%,为第四大股东和第一大流通股股东。9月25日晚,富乐德发布公告,公司拟收购FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。目前,FERROTEC集团旗下半导体产业相关资产包括但不限于:1
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【中信建投电新】平高电气大跌点评点评
公司基本面确定性强,回调系资金面影响 1、上午公司股价出现回调,#预计主要系资金配置成长行业的调仓行为所致。我们认为特高压板块强确定性下,公司作为GIS龙头预计H2将出现订单业绩双增,有望率先估值切换。 2、我们观察到近期几个季度平高在出业绩之前股价都有小幅上涨,但往往业绩公布之后,出现较大的抛盘,但后续随着公司业绩持续走强,进一步摊薄估值之后,又会创出新高。 3、这一现象反馈出投资者对电网板块的持续性一直不能十分坚定,但业绩持续稳定提升又会用现实层面打消投资者顾虑。 4、基于三季报情况我们认为
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【浙商电新】华设集团(603018)跟踪
中标赣粤运河预可研,后续拿单预期强劲 # 赣粤运河预计超千亿、设计环节空间可观 浙赣粤运河预计总投资3200亿元,赣粤运河是其中重要组成部分,投资规划匡算超千亿,设计阶段(包括可研、方案设计、初步设计、施工图设计等)空间可观,且有望率先落地兑现。 # 公司已中标预可研、有望继续切入后续设计环节 10月14日公司发布公众号,与中交水规院、交运部规划院以及广东省交运规划研究中心作为联合体中标赣粤运河工程预可研项目,中标金额2566万元。我们认为,公司是水运基建设计咨询领域龙头,承担了多项国省重大工程
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铜库存:ANTO:根据第三季度业绩(10月16日),我们认为2024年产量指引/2025年共识产量(705kt)存在潜在下行风险;但仍有买家看好ANTO,因为其国家风险(智利)铜杠杆率较低,且有机增长风险较低。TECK:在QB2完成具有挑战性的建设/提升之后,预期很低….如果TECK达到2024年的预期,那将令人鼓舞,并为2025年提供积极的动力。TECK是唯一一家进行大规模回购的大型矿业公司。IVN:我们还看到2025年共识产量(615kt)存在下行风险,但继续看好IVN在Kamoa Kaku
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【申万宏源计算机】恒生电子出售全资子公司提示公告点评:预计收入利润无影响,人效有望提升 事件:2024年10月15日,恒生电子发布关于出售全资子公司控股权的提示性公告,拟向慧博云通科技股份有限公司转让公司所持全资子公司金锐软件技术(杭州)有限公司51%股权,交易金额为6260万元 #金锐出表后不会对恒生的收入利润产生影响 金锐依托于恒生电子的产品技术平台,提供按需使用、专业可靠的客户化定制、本地化开发服务。 该公司定位是恒生用来承接各部门业务、平滑各部门之间波峰波谷用人需求的人力资源分部,主要合
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【半导体设备】正帆科技三季度业绩预告:Q3单季度业绩超预期业绩点评
事件正帆科技发布三季度业绩预告,2024Q1-Q3实现营收3.38-3.61亿元,同比增长40%~50%;归母净利润3.25-3.39亿元,同比增长20%~25%;扣非净利润3.00-3.20亿元,同比增长50%~60%。 单Q3来看,公司实现营收15.28-17.58亿元,同比增长43%~65%;归母净利润2.20-2.34亿元,同比增长82.21%~93.80%;扣非净利润1.86-2.06亿元,同比增长48.39%~64.35%。 公司经营活动产生的现金流量净额为1.10-1.25亿元,收
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2024-10-16 07:10:34
天顺风能:向大海工进发,海外订单开始落地
事件:10/15,公司全资子公司南通长风与OceanSTAR公司签订了“浮式储卸油船(FSO)EPC建造合同”,项目总金额为4500万美元。 点评: 1、本次合同的签署,是公司以风电海工为主的“大海工”战略强有力的落地和支撑,公司业务进一步向多元化“大海工”领域发展迈出了坚实一步,市场发展更加宽广;同时也是公司通州湾海工基地全面升级聚焦于海外市场和客户的良好开端。 2、公司海外首单“浮式储卸油船(FSO)EPC建造合同”落地,总价值4500万美金。公司此次订单为造船方向订单,说明公司质量受到海外
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2024-10-16 07:09:56
【华泰消费|社服】中国中免3Q24业绩快报速递业绩点评
3Q淡季业绩承压、等待改善 3Q24:营收117.56亿/同比-21.5%,归母净利润6.38亿/同比-52.4%,扣非净利润6.36亿/同比-52.4%,主营业务毛利率31.6%/同比-2.67pct,归母净利率为5.4%/同比-3.5pct,归母端受离岛/口岸业绩贡献结构性变化拖累 1-3Q24:营收430.21亿/同比-15.4%,归母净利润39.20亿/同比-24.7%,扣非净利润38.74亿/同比-25.4%,主营业务毛利率32.57%/同比+1.09pct,归母净利率为9.1%/同比
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2024-10-16 07:08:47
【中信证券国防与航空航天】千帆星座第二批卫星发射成功
⭕2024年10月15日19时06分,在太原卫星发射基地,千帆星座第二批组网卫星以一箭18星方式成功发射。星箭分离成功,18颗卫星顺利进入预定轨道,并已全部成功捕获。8月6日,千帆星座01组星成功发射,标志着G60星链建设迎来关键节点,大规模组网开启。 ⭕商业航天板块筑底,产业拐点将至。24年初至9月23日,Wind商业航天、卫星互联网指数分别下跌21.68%/26.95%,9月以来分别下跌4.22%/2.76%,走势已渐企稳。板块中涉及军工信息化标的基本面普遍承压,各环节存在分化。我国尚有发射
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【天风电新】阳光电源:境外发行GDR预案点评-1014
公司发布境外发行GDR新增境内股份的发行预案,募集资金总额不超过48.78亿元,用于投资以下项目: 1、 总投资额19.92亿元,国内20GWh储能制造项目,预计建设时间24个月; 2、 总投资额19.27亿元,海外逆变设备及储能产品扩建项目,合计产能50GW逆变器、15GWh储能,其中一期规划25GW逆变器、5GWh储能,预计一期、二期建设时间分别为24个月; 3、 总投资额6.45亿元,数字化提升项目; 4、 总投资额10亿元,南京研发中心建设项目。 点评: 1、我们预计,公司本次发行核心在
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【平安策略】如何看待近期港股波动加剧?
节后港股表现如何? 部分乐观情绪释放后港股回调,抹去十一期间过半涨幅。地产建筑、医疗保健以及工业领跌,红利板块电讯业、公用事业跌幅较小,大部分行业AH溢价在假期中下降后再度回升。 节后资金面有何变化? 1)南向资金:节后南向资金单日净流入规模收窄,于10月10日再度增加。上周资金主要流向商贸零售、电子、生物医药等行业,个股主要流向阿里巴巴、中芯国际。 2)海外资金:规模上经测算,十一假期以来外资持续流入,假期内流入规模约209亿港元,节后规模收窄,上周流入规模约70亿港元。据EPFR数据,流入中
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【国海机械】奥来德大涨点评
新材料加速放量,高世代蒸发源招标在即 新材料:Q3材料收入环比增长,G-prime京东方开始放量,PDL材料实现批量出货,24年材料业务有望稳健增长,25年京东方放量规模、封装/host等新材料值得期待。 蒸发源:高世代蒸发源年底有望招标,假设蒸发源占蒸镀机价值量的10%,单线需求约4-6亿元,京东方、维信诺等头部面板厂陆续开启高世代产线建设,公司是国内线型蒸发源唯一制造商,未来业绩有望持续受益。 预计2024-2026收入6.17/10.35/13.37亿元,归母1.46/2.87/3.80,
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三方支付
继续全面领涨重视跨境支付:出海逻辑的新变局20241015 重要变化 1、CIPS系统有望再获突破。金砖国家会议即将召开(10月22日),建立金砖国家“支付系统”将是核心议题,中国CIPS系统将继续深化全球合作。 2、正式进行跨境支付互通。银联国际与越南进行中越两国二维码跨境互联互通,支付结算通道互通的标杆案例。 3、移动支付出海+境外牌照。支付宝Alipay、微信支付带动境外移动支付落地;支付龙头跨境牌照获取加速。 自今年8月底部独家精准强Call,支付IT涨幅持续领跑,拉卡拉涨幅翻倍! 跨境
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铜连接板块大涨,产业趋势进一步明确
#全球-产业趋势进一步确认。上周大摩为英伟达CEO黄仁勋等主管举办投资人系列会议,会上表示“Blackwell GPU”产品未来12个月已被订光,意味着若有客户现在下单,则需等到明年底才能收到产品,B系列需求景气度凸显。同时,英伟达发布概念图,欲在未来将4个NVL72压缩成一个288卡单机柜,继续追求“超超超节点”,我们认为GPU算力升级+机柜密度提升双重背景下,柜内互联距离缩短,铜连接性价比及低功耗优势将持续凸显。根据中国台湾鸿海科技日当日报道,英伟达GB200服务器将于11月正式开始出货,鸿
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万业企业(600641.SH)股价上涨速评
万业企业近几交易日股价表现较好,公司市值已经反弹创今年春节后新高,到达137亿元,除大盘整体及半导体板块近期较为活跃beta因素外,我们认为可能存在的alpha因素有公司直接持股的富乐德(301297.SZ)近期筹划重大资产重组。 根据富乐德2024年中报披露,万业企业持有其935万股流通股,占其总股本比例2.76%,为第四大股东和第一大流通股股东。9月25日晚,富乐德发布公告,公司拟收购FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。目前,FERROTEC集团旗下半导体产业相关资产包括但不限于:1
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【中信建投电新】平高电气大跌点评点评
公司基本面确定性强,回调系资金面影响 1、上午公司股价出现回调,#预计主要系资金配置成长行业的调仓行为所致。我们认为特高压板块强确定性下,公司作为GIS龙头预计H2将出现订单业绩双增,有望率先估值切换。 2、我们观察到近期几个季度平高在出业绩之前股价都有小幅上涨,但往往业绩公布之后,出现较大的抛盘,但后续随着公司业绩持续走强,进一步摊薄估值之后,又会创出新高。 3、这一现象反馈出投资者对电网板块的持续性一直不能十分坚定,但业绩持续稳定提升又会用现实层面打消投资者顾虑。 4、基于三季报情况我们认为
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【浙商电新】华设集团(603018)跟踪
中标赣粤运河预可研,后续拿单预期强劲 # 赣粤运河预计超千亿、设计环节空间可观 浙赣粤运河预计总投资3200亿元,赣粤运河是其中重要组成部分,投资规划匡算超千亿,设计阶段(包括可研、方案设计、初步设计、施工图设计等)空间可观,且有望率先落地兑现。 # 公司已中标预可研、有望继续切入后续设计环节 10月14日公司发布公众号,与中交水规院、交运部规划院以及广东省交运规划研究中心作为联合体中标赣粤运河工程预可研项目,中标金额2566万元。我们认为,公司是水运基建设计咨询领域龙头,承担了多项国省重大工程
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2024-10-15 18:16:42
铜库存:ANTO:根据第三季度业绩(10月16日),我们认为2024年产量指引/2025年共识产量(705kt)存在潜在下行风险;但仍有买家看好ANTO,因为其国家风险(智利)铜杠杆率较低,且有机增长风险较低。TECK:在QB2完成具有挑战性的建设/提升之后,预期很低….如果TECK达到2024年的预期,那将令人鼓舞,并为2025年提供积极的动力。TECK是唯一一家进行大规模回购的大型矿业公司。IVN:我们还看到2025年共识产量(615kt)存在下行风险,但继续看好IVN在Kamoa Kaku
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【浙商通信张建民】瑞可达
布局高速铜缆产品,Q3订单环比增长 #AEC高速组件是未来重点布局产品 公司具备针对高速数据传输的高速铜缆产品解决方案,AEC高速组件是未来重点布局和发展的产品,有望受益于AI与数据中心广阔成长空间。 #Q3订单环比向上,#盈利能力或将改善 公司Q3订单环比Q2上行,收入增长有望加速。随着成本费用管控、海外产能爬坡,盈利能力有望得到修复。 风险提示:业务拓展不及预期;成本费用管控不及预期等。
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【申万宏源计算机】恒生电子出售全资子公司提示公告点评:预计收入利润无影响,人效有望提升 事件:2024年10月15日,恒生电子发布关于出售全资子公司控股权的提示性公告,拟向慧博云通科技股份有限公司转让公司所持全资子公司金锐软件技术(杭州)有限公司51%股权,交易金额为6260万元 #金锐出表后不会对恒生的收入利润产生影响 金锐依托于恒生电子的产品技术平台,提供按需使用、专业可靠的客户化定制、本地化开发服务。 该公司定位是恒生用来承接各部门业务、平滑各部门之间波峰波谷用人需求的人力资源分部,主要合
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【半导体设备】正帆科技三季度业绩预告:Q3单季度业绩超预期业绩点评
事件正帆科技发布三季度业绩预告,2024Q1-Q3实现营收3.38-3.61亿元,同比增长40%~50%;归母净利润3.25-3.39亿元,同比增长20%~25%;扣非净利润3.00-3.20亿元,同比增长50%~60%。 单Q3来看,公司实现营收15.28-17.58亿元,同比增长43%~65%;归母净利润2.20-2.34亿元,同比增长82.21%~93.80%;扣非净利润1.86-2.06亿元,同比增长48.39%~64.35%。 公司经营活动产生的现金流量净额为1.10-1.25亿元,收
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天顺风能:向大海工进发,海外订单开始落地
事件:10/15,公司全资子公司南通长风与OceanSTAR公司签订了“浮式储卸油船(FSO)EPC建造合同”,项目总金额为4500万美元。 点评: 1、本次合同的签署,是公司以风电海工为主的“大海工”战略强有力的落地和支撑,公司业务进一步向多元化“大海工”领域发展迈出了坚实一步,市场发展更加宽广;同时也是公司通州湾海工基地全面升级聚焦于海外市场和客户的良好开端。 2、公司海外首单“浮式储卸油船(FSO)EPC建造合同”落地,总价值4500万美金。公司此次订单为造船方向订单,说明公司质量受到海外
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【华泰消费|社服】中国中免3Q24业绩快报速递业绩点评
3Q淡季业绩承压、等待改善 3Q24:营收117.56亿/同比-21.5%,归母净利润6.38亿/同比-52.4%,扣非净利润6.36亿/同比-52.4%,主营业务毛利率31.6%/同比-2.67pct,归母净利率为5.4%/同比-3.5pct,归母端受离岛/口岸业绩贡献结构性变化拖累 1-3Q24:营收430.21亿/同比-15.4%,归母净利润39.20亿/同比-24.7%,扣非净利润38.74亿/同比-25.4%,主营业务毛利率32.57%/同比+1.09pct,归母净利率为9.1%/同比
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2024-10-16 07:08:47
【中信证券国防与航空航天】千帆星座第二批卫星发射成功
⭕2024年10月15日19时06分,在太原卫星发射基地,千帆星座第二批组网卫星以一箭18星方式成功发射。星箭分离成功,18颗卫星顺利进入预定轨道,并已全部成功捕获。8月6日,千帆星座01组星成功发射,标志着G60星链建设迎来关键节点,大规模组网开启。 ⭕商业航天板块筑底,产业拐点将至。24年初至9月23日,Wind商业航天、卫星互联网指数分别下跌21.68%/26.95%,9月以来分别下跌4.22%/2.76%,走势已渐企稳。板块中涉及军工信息化标的基本面普遍承压,各环节存在分化。我国尚有发射
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【天风电新】阳光电源:境外发行GDR预案点评-1014
公司发布境外发行GDR新增境内股份的发行预案,募集资金总额不超过48.78亿元,用于投资以下项目: 1、 总投资额19.92亿元,国内20GWh储能制造项目,预计建设时间24个月; 2、 总投资额19.27亿元,海外逆变设备及储能产品扩建项目,合计产能50GW逆变器、15GWh储能,其中一期规划25GW逆变器、5GWh储能,预计一期、二期建设时间分别为24个月; 3、 总投资额6.45亿元,数字化提升项目; 4、 总投资额10亿元,南京研发中心建设项目。 点评: 1、我们预计,公司本次发行核心在
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【平安策略】如何看待近期港股波动加剧?
节后港股表现如何? 部分乐观情绪释放后港股回调,抹去十一期间过半涨幅。地产建筑、医疗保健以及工业领跌,红利板块电讯业、公用事业跌幅较小,大部分行业AH溢价在假期中下降后再度回升。 节后资金面有何变化? 1)南向资金:节后南向资金单日净流入规模收窄,于10月10日再度增加。上周资金主要流向商贸零售、电子、生物医药等行业,个股主要流向阿里巴巴、中芯国际。 2)海外资金:规模上经测算,十一假期以来外资持续流入,假期内流入规模约209亿港元,节后规模收窄,上周流入规模约70亿港元。据EPFR数据,流入中
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【国海机械】奥来德大涨点评
新材料加速放量,高世代蒸发源招标在即 新材料:Q3材料收入环比增长,G-prime京东方开始放量,PDL材料实现批量出货,24年材料业务有望稳健增长,25年京东方放量规模、封装/host等新材料值得期待。 蒸发源:高世代蒸发源年底有望招标,假设蒸发源占蒸镀机价值量的10%,单线需求约4-6亿元,京东方、维信诺等头部面板厂陆续开启高世代产线建设,公司是国内线型蒸发源唯一制造商,未来业绩有望持续受益。 预计2024-2026收入6.17/10.35/13.37亿元,归母1.46/2.87/3.80,
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三方支付
继续全面领涨重视跨境支付:出海逻辑的新变局20241015 重要变化 1、CIPS系统有望再获突破。金砖国家会议即将召开(10月22日),建立金砖国家“支付系统”将是核心议题,中国CIPS系统将继续深化全球合作。 2、正式进行跨境支付互通。银联国际与越南进行中越两国二维码跨境互联互通,支付结算通道互通的标杆案例。 3、移动支付出海+境外牌照。支付宝Alipay、微信支付带动境外移动支付落地;支付龙头跨境牌照获取加速。 自今年8月底部独家精准强Call,支付IT涨幅持续领跑,拉卡拉涨幅翻倍! 跨境
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铜连接板块大涨,产业趋势进一步明确
#全球-产业趋势进一步确认。上周大摩为英伟达CEO黄仁勋等主管举办投资人系列会议,会上表示“Blackwell GPU”产品未来12个月已被订光,意味着若有客户现在下单,则需等到明年底才能收到产品,B系列需求景气度凸显。同时,英伟达发布概念图,欲在未来将4个NVL72压缩成一个288卡单机柜,继续追求“超超超节点”,我们认为GPU算力升级+机柜密度提升双重背景下,柜内互联距离缩短,铜连接性价比及低功耗优势将持续凸显。根据中国台湾鸿海科技日当日报道,英伟达GB200服务器将于11月正式开始出货,鸿
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万业企业(600641.SH)股价上涨速评
万业企业近几交易日股价表现较好,公司市值已经反弹创今年春节后新高,到达137亿元,除大盘整体及半导体板块近期较为活跃beta因素外,我们认为可能存在的alpha因素有公司直接持股的富乐德(301297.SZ)近期筹划重大资产重组。 根据富乐德2024年中报披露,万业企业持有其935万股流通股,占其总股本比例2.76%,为第四大股东和第一大流通股股东。9月25日晚,富乐德发布公告,公司拟收购FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。目前,FERROTEC集团旗下半导体产业相关资产包括但不限于:1
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【中信建投电新】平高电气大跌点评点评
公司基本面确定性强,回调系资金面影响 1、上午公司股价出现回调,#预计主要系资金配置成长行业的调仓行为所致。我们认为特高压板块强确定性下,公司作为GIS龙头预计H2将出现订单业绩双增,有望率先估值切换。 2、我们观察到近期几个季度平高在出业绩之前股价都有小幅上涨,但往往业绩公布之后,出现较大的抛盘,但后续随着公司业绩持续走强,进一步摊薄估值之后,又会创出新高。 3、这一现象反馈出投资者对电网板块的持续性一直不能十分坚定,但业绩持续稳定提升又会用现实层面打消投资者顾虑。 4、基于三季报情况我们认为
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【浙商电新】华设集团(603018)跟踪
中标赣粤运河预可研,后续拿单预期强劲 # 赣粤运河预计超千亿、设计环节空间可观 浙赣粤运河预计总投资3200亿元,赣粤运河是其中重要组成部分,投资规划匡算超千亿,设计阶段(包括可研、方案设计、初步设计、施工图设计等)空间可观,且有望率先落地兑现。 # 公司已中标预可研、有望继续切入后续设计环节 10月14日公司发布公众号,与中交水规院、交运部规划院以及广东省交运规划研究中心作为联合体中标赣粤运河工程预可研项目,中标金额2566万元。我们认为,公司是水运基建设计咨询领域龙头,承担了多项国省重大工程
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铜库存:ANTO:根据第三季度业绩(10月16日),我们认为2024年产量指引/2025年共识产量(705kt)存在潜在下行风险;但仍有买家看好ANTO,因为其国家风险(智利)铜杠杆率较低,且有机增长风险较低。TECK:在QB2完成具有挑战性的建设/提升之后,预期很低….如果TECK达到2024年的预期,那将令人鼓舞,并为2025年提供积极的动力。TECK是唯一一家进行大规模回购的大型矿业公司。IVN:我们还看到2025年共识产量(615kt)存在下行风险,但继续看好IVN在Kamoa Kaku
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【浙商通信张建民】瑞可达
布局高速铜缆产品,Q3订单环比增长 #AEC高速组件是未来重点布局产品 公司具备针对高速数据传输的高速铜缆产品解决方案,AEC高速组件是未来重点布局和发展的产品,有望受益于AI与数据中心广阔成长空间。 #Q3订单环比向上,#盈利能力或将改善 公司Q3订单环比Q2上行,收入增长有望加速。随着成本费用管控、海外产能爬坡,盈利能力有望得到修复。 风险提示:业务拓展不及预期;成本费用管控不及预期等。
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【申万宏源计算机】恒生电子出售全资子公司提示公告点评:预计收入利润无影响,人效有望提升 事件:2024年10月15日,恒生电子发布关于出售全资子公司控股权的提示性公告,拟向慧博云通科技股份有限公司转让公司所持全资子公司金锐软件技术(杭州)有限公司51%股权,交易金额为6260万元 #金锐出表后不会对恒生的收入利润产生影响 金锐依托于恒生电子的产品技术平台,提供按需使用、专业可靠的客户化定制、本地化开发服务。 该公司定位是恒生用来承接各部门业务、平滑各部门之间波峰波谷用人需求的人力资源分部,主要合
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【半导体设备】正帆科技三季度业绩预告:Q3单季度业绩超预期业绩点评
事件正帆科技发布三季度业绩预告,2024Q1-Q3实现营收3.38-3.61亿元,同比增长40%~50%;归母净利润3.25-3.39亿元,同比增长20%~25%;扣非净利润3.00-3.20亿元,同比增长50%~60%。 单Q3来看,公司实现营收15.28-17.58亿元,同比增长43%~65%;归母净利润2.20-2.34亿元,同比增长82.21%~93.80%;扣非净利润1.86-2.06亿元,同比增长48.39%~64.35%。 公司经营活动产生的现金流量净额为1.10-1.25亿元,收
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天顺风能:向大海工进发,海外订单开始落地
事件:10/15,公司全资子公司南通长风与OceanSTAR公司签订了“浮式储卸油船(FSO)EPC建造合同”,项目总金额为4500万美元。 点评: 1、本次合同的签署,是公司以风电海工为主的“大海工”战略强有力的落地和支撑,公司业务进一步向多元化“大海工”领域发展迈出了坚实一步,市场发展更加宽广;同时也是公司通州湾海工基地全面升级聚焦于海外市场和客户的良好开端。 2、公司海外首单“浮式储卸油船(FSO)EPC建造合同”落地,总价值4500万美金。公司此次订单为造船方向订单,说明公司质量受到海外
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小蜜蜂
2024-10-16 07:09:56
【华泰消费|社服】中国中免3Q24业绩快报速递业绩点评
3Q淡季业绩承压、等待改善 3Q24:营收117.56亿/同比-21.5%,归母净利润6.38亿/同比-52.4%,扣非净利润6.36亿/同比-52.4%,主营业务毛利率31.6%/同比-2.67pct,归母净利率为5.4%/同比-3.5pct,归母端受离岛/口岸业绩贡献结构性变化拖累 1-3Q24:营收430.21亿/同比-15.4%,归母净利润39.20亿/同比-24.7%,扣非净利润38.74亿/同比-25.4%,主营业务毛利率32.57%/同比+1.09pct,归母净利率为9.1%/同比
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小蜜蜂
2024-10-16 07:08:47
【中信证券国防与航空航天】千帆星座第二批卫星发射成功
⭕2024年10月15日19时06分,在太原卫星发射基地,千帆星座第二批组网卫星以一箭18星方式成功发射。星箭分离成功,18颗卫星顺利进入预定轨道,并已全部成功捕获。8月6日,千帆星座01组星成功发射,标志着G60星链建设迎来关键节点,大规模组网开启。 ⭕商业航天板块筑底,产业拐点将至。24年初至9月23日,Wind商业航天、卫星互联网指数分别下跌21.68%/26.95%,9月以来分别下跌4.22%/2.76%,走势已渐企稳。板块中涉及军工信息化标的基本面普遍承压,各环节存在分化。我国尚有发射
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小蜜蜂
2024-10-15 18:21:28
【天风电新】阳光电源:境外发行GDR预案点评-1014
公司发布境外发行GDR新增境内股份的发行预案,募集资金总额不超过48.78亿元,用于投资以下项目: 1、 总投资额19.92亿元,国内20GWh储能制造项目,预计建设时间24个月; 2、 总投资额19.27亿元,海外逆变设备及储能产品扩建项目,合计产能50GW逆变器、15GWh储能,其中一期规划25GW逆变器、5GWh储能,预计一期、二期建设时间分别为24个月; 3、 总投资额6.45亿元,数字化提升项目; 4、 总投资额10亿元,南京研发中心建设项目。 点评: 1、我们预计,公司本次发行核心在
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小蜜蜂
2024-10-15 18:20:58
【平安策略】如何看待近期港股波动加剧?
节后港股表现如何? 部分乐观情绪释放后港股回调,抹去十一期间过半涨幅。地产建筑、医疗保健以及工业领跌,红利板块电讯业、公用事业跌幅较小,大部分行业AH溢价在假期中下降后再度回升。 节后资金面有何变化? 1)南向资金:节后南向资金单日净流入规模收窄,于10月10日再度增加。上周资金主要流向商贸零售、电子、生物医药等行业,个股主要流向阿里巴巴、中芯国际。 2)海外资金:规模上经测算,十一假期以来外资持续流入,假期内流入规模约209亿港元,节后规模收窄,上周流入规模约70亿港元。据EPFR数据,流入中
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2024-10-15 18:19:27
【国海机械】奥来德大涨点评
新材料加速放量,高世代蒸发源招标在即 新材料:Q3材料收入环比增长,G-prime京东方开始放量,PDL材料实现批量出货,24年材料业务有望稳健增长,25年京东方放量规模、封装/host等新材料值得期待。 蒸发源:高世代蒸发源年底有望招标,假设蒸发源占蒸镀机价值量的10%,单线需求约4-6亿元,京东方、维信诺等头部面板厂陆续开启高世代产线建设,公司是国内线型蒸发源唯一制造商,未来业绩有望持续受益。 预计2024-2026收入6.17/10.35/13.37亿元,归母1.46/2.87/3.80,
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2024-10-15 18:19:01
三方支付
继续全面领涨重视跨境支付:出海逻辑的新变局20241015 重要变化 1、CIPS系统有望再获突破。金砖国家会议即将召开(10月22日),建立金砖国家“支付系统”将是核心议题,中国CIPS系统将继续深化全球合作。 2、正式进行跨境支付互通。银联国际与越南进行中越两国二维码跨境互联互通,支付结算通道互通的标杆案例。 3、移动支付出海+境外牌照。支付宝Alipay、微信支付带动境外移动支付落地;支付龙头跨境牌照获取加速。 自今年8月底部独家精准强Call,支付IT涨幅持续领跑,拉卡拉涨幅翻倍! 跨境
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2024-10-15 18:18:33
铜连接板块大涨,产业趋势进一步明确
#全球-产业趋势进一步确认。上周大摩为英伟达CEO黄仁勋等主管举办投资人系列会议,会上表示“Blackwell GPU”产品未来12个月已被订光,意味着若有客户现在下单,则需等到明年底才能收到产品,B系列需求景气度凸显。同时,英伟达发布概念图,欲在未来将4个NVL72压缩成一个288卡单机柜,继续追求“超超超节点”,我们认为GPU算力升级+机柜密度提升双重背景下,柜内互联距离缩短,铜连接性价比及低功耗优势将持续凸显。根据中国台湾鸿海科技日当日报道,英伟达GB200服务器将于11月正式开始出货,鸿
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沃尔核材
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2024-10-15 18:18:10
万业企业(600641.SH)股价上涨速评
万业企业近几交易日股价表现较好,公司市值已经反弹创今年春节后新高,到达137亿元,除大盘整体及半导体板块近期较为活跃beta因素外,我们认为可能存在的alpha因素有公司直接持股的富乐德(301297.SZ)近期筹划重大资产重组。 根据富乐德2024年中报披露,万业企业持有其935万股流通股,占其总股本比例2.76%,为第四大股东和第一大流通股股东。9月25日晚,富乐德发布公告,公司拟收购FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。目前,FERROTEC集团旗下半导体产业相关资产包括但不限于:1
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万业企业
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2024-10-15 18:17:30
【中信建投电新】平高电气大跌点评点评
公司基本面确定性强,回调系资金面影响 1、上午公司股价出现回调,#预计主要系资金配置成长行业的调仓行为所致。我们认为特高压板块强确定性下,公司作为GIS龙头预计H2将出现订单业绩双增,有望率先估值切换。 2、我们观察到近期几个季度平高在出业绩之前股价都有小幅上涨,但往往业绩公布之后,出现较大的抛盘,但后续随着公司业绩持续走强,进一步摊薄估值之后,又会创出新高。 3、这一现象反馈出投资者对电网板块的持续性一直不能十分坚定,但业绩持续稳定提升又会用现实层面打消投资者顾虑。 4、基于三季报情况我们认为
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平高电气
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小蜜蜂
2024-10-15 18:17:04
【浙商电新】华设集团(603018)跟踪
中标赣粤运河预可研,后续拿单预期强劲 # 赣粤运河预计超千亿、设计环节空间可观 浙赣粤运河预计总投资3200亿元,赣粤运河是其中重要组成部分,投资规划匡算超千亿,设计阶段(包括可研、方案设计、初步设计、施工图设计等)空间可观,且有望率先落地兑现。 # 公司已中标预可研、有望继续切入后续设计环节 10月14日公司发布公众号,与中交水规院、交运部规划院以及广东省交运规划研究中心作为联合体中标赣粤运河工程预可研项目,中标金额2566万元。我们认为,公司是水运基建设计咨询领域龙头,承担了多项国省重大工程
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华设集团
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小蜜蜂
2024-10-15 18:16:42
铜库存:ANTO:根据第三季度业绩(10月16日),我们认为2024年产量指引/2025年共识产量(705kt)存在潜在下行风险;但仍有买家看好ANTO,因为其国家风险(智利)铜杠杆率较低,且有机增长风险较低。TECK:在QB2完成具有挑战性的建设/提升之后,预期很低….如果TECK达到2024年的预期,那将令人鼓舞,并为2025年提供积极的动力。TECK是唯一一家进行大规模回购的大型矿业公司。IVN:我们还看到2025年共识产量(615kt)存在下行风险,但继续看好IVN在Kamoa Kaku
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