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小蜜蜂
2024-12-17 20:16:26
20241217新乳业交流要点
明年规划:净利率增长方向不变,24Q4预计还会有不错的增长,明年净利率预计提升0.5-1pct;明年收入目标正增长。 乳业周期:供给端出清较慢,与政府支持力度、上游博弈等因素有关。需求端的提振可能会有一定的作用,但预计短期内不会对奶价有明显的改变。奶价的拐点预期在明年下半年。 奶牛单产:奶牛的单产提升空间还很大,养殖技术在提高,行业不会因为降低供给而人为控制单产提升的节奏,目前单产情况:澳亚12-13吨、现代牧业11-12吨,新乳业自有单产10-11吨。 低温鲜酸:目前低温酸奶和鲜奶占比都有20
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新乳业
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小蜜蜂
2024-12-17 20:15:01
生物柴油(SAF)时间节点临近 欧盟将在 2025 年 1 月 1 日起强制在欧盟机场的飞机燃油中添加 SAF,生物航煤新赛道有望全面开启。 国内企业 SAF 商业化仍处于起步阶段,生产方式为以废油脂为原料HEFA 工艺,多用于出口。生产生物柴油(尤其是烃基生物柴油,HVO)的企业一般也都具备转产 SAF 的能力,多家企业正加速布局。
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小蜜蜂
2024-12-17 20:14:50
更新数据中信 中证500减空196,净空10195 沪深300减空1280,净空24590 上证五零减空1016,净空7433 中证1000加空1116,净空28880 今日累计减空1376,净空单总数71098 主要玩家数据 中证500加空2106,净空12835 沪深300加空1524,净空48635 上证五零加空361,净空25935 中证1000减空447,净空25812 今日累计加空3544,净空单总数113217 两市成交15104亿,较上个交易日缩量1894亿,主力净流出908.3
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小蜜蜂
2024-12-17 20:13:00
太阳零售业重大支持政策落地
我们认为,多家百货商超类公司将受益政策红利释放。 1)百货符合场景化改造、品质化供给、多元化创新等,如百联/王府井(二次元)、重百/大商/合百等(调改)、武商(室内雪场)、中兴(恐龙馆)等; 2)超市符合场景化改造、多元化创新、供应链提升等,如永辉/步步高/中百(胖东来+调改)、红旗、家家悦等; 3)黄金珠宝契合国潮理念:老铺/周大福/老凤祥/周大生/潮宏基等; 4)专业连锁:名创、孩子王(儿童生活馆+辛巴直播)、爱婴室(苏州高达基地)、博士眼镜(AI+XR)、爱施德(XR)、居然智家(数字化)
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周大福
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小蜜蜂
2024-12-17 20:12:17
【船舶】中国船舶大涨
上周我们参加了中国船船集团2024年船海产融大会、中国动力青岛调研(中船发动机青岛) 【船舶】换船需求不仅在于寿命到期,还在于: 1、经济性:新船能耗比旧船大幅降低(部分下降30-50%)、且更大(载重大20%左右) 。 2、绿色化:新能源双燃料促更换需求。目前全球存量船舶新能源化比例在7%左右,未来换船需求大。 我们预计:本轮周期未来3-5年新增订单向好,船价未来3年预计还有30%左右上涨空间。 中国船舶和中国重工重组重要节点:股东投票、完成等预计进度
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中国船舶
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小蜜蜂
2024-12-17 20:11:26
【CT电新】双良氢能设备拓展加速,硅片端库存不断消化,持续推荐!
🍁近日双良与俊瑞绿氢能源在乌鲁木齐正式签署战略合作协议,双方将在氢能领域展开深度合作,双良将为俊瑞集团提供碱性水电解制氢系统设备及材料,双良还被纳入俊瑞集团的企业采购名单录。近日双良与闳扬新能源发展集团(吉林)签署了合作框架协议,根据协议,在闳扬开发的新疆伊犁、阿勒泰光储氢氨醇一体化项目中,将采用双良最新的碱性水电解槽。 🍁#电解槽出海进展迅速;今年海外订单683MW。公司今年1-11月海外电解槽订单683MW,出口地区包括欧洲、中东、巴西、泰国等地区,出海进展迅速。双良在“光氢储电”领域进
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双良节能
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小蜜蜂
2024-12-17 16:55:04
🌈【天风电子潘暕团队】彩虹股份连续上涨点评: LCD TV涨价高纯度弹性标的➕并购边际催化1⃣面板:公司仅1条8.6代线,今年均稼动率85%高于行业水平3pct ,年盈利15亿+,粗略估计ROE15%为全行业最高。 2⃣并购:近期跟踪到咸阳政府态度扭转,BOE并购预期提升(国资接国资)。目前预期仅并购面板线,玻璃线继续独立成长。面板线产能与今年出售的LGD广州线接近,参考出售价为1倍PB百亿估值,彩虹线体盈利能力更强。 3⃣玻璃:玻璃线性质类似面板,为重资产行业,当前合肥➕咸阳两地重点布局7、
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小蜜蜂
2024-12-17 16:54:41
【兴证电子】博通上修ASIC需求,持续看好算力产业链
博通FY4Q业绩超预期,并指出2027年AI的SAM达到600-900亿美金,FY24的AI收入为122亿美金,未来几年高速增长。推理需求的增长,CSP厂商自研ASIC需求旺盛,从而持续拉动高阶PCB的需求。 沪电股份:通讯PCB收入占比接近70%,以IDC交换机(占比最高)、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板,上半年AI/HPC占比突破30%,前三季度业绩同比持续强劲增长,成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级,业绩弹性巨大。产能方
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景旺电子
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小蜜蜂
2024-12-17 16:54:05
【长江电新】铜箔近况梳理:底部出现,后续关注供需和产品升级
1、锂电板块10月以来的主线逻辑是产品迭代升级下结构性紧缺,对应铁锂、负极,以及行业总量供需拐点,对应6F等环节。近期有投资者关注铜箔行业,我们也对其基本面进行梳理,包括供需、盈利趋势,以及产品结构优化。 2、供需方面,当前铜箔处于全行业亏损状态,Q3头部厂商报表端单吨亏损约3000元,考虑铜价波动和期货影响,预计Q3经营性亏损在1000-2000元。加工费超跌导致多数铜箔厂在24Q1的整体开工率偏弱,维持在50%左右。目前行业产能利用率恢复在70-80%,考虑稼动率持续回升甚至满产,单吨折旧改
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嘉元科技
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小蜜蜂
2024-12-17 16:53:11
映宇宙:昆仑万维持续增持,重申看好公司观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 公司近期持续获得昆仑万维增持。联交所最新资料显示,12月5日,Kunlun Group Limited增持244.7万股映宇宙股份,涉资464.88万港元,近一个月累计增持968.3万股。增持后最新持股比例上升至13.12%。 昆仑万维旗下AI短剧平台SkyReels将于12月10日正式在美国上线,标志着昆仑万维在全球AI娱乐市场的进一步扩张,同时也将为北美观众带来全新的智能短剧体验。 我们于11月初看好公司表现,当前重申观
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小蜜蜂
2024-12-17 16:52:57
浙商机械【船舶行业】盘中大涨
周期景气上行,多船型下单需求上行,船厂盈利能力改善,持续推荐! #1、船舶行业景气上行:供给约束推动船价持续走高,后期油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能 1)需求:2024年1-11月,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长34%。其中,箱船、油轮、散货船、LNG船同比+138%、+51%、-13%、+37%。 2)供给:船厂运载已近饱和,但活跃船厂数量及交付量显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。 3)价:截至2024-12-13,克拉克森新船造价指数报收189.05点,今年以来增长6
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中国重工
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小蜜蜂
2024-12-17 16:52:27
【天风通信】梦网科技
接入智谱豆包等AI模型赋能产品,短期调整不改中长期向好态势 🔥公司股价近日调整幅度较大,不改中长期逻辑: #全国短信业务逐步回暖阅信起势 去年第三季度起,行业相关因素对公司产生了显著影响,营销短信发送量因此而缩减,进而影响短信服务毛利率。这一影响持续至第四季度,今年上半年逐渐缓和。进入第三季度后,市场环境趋向规范化和可控化。根据工信部数据,今年全国年初至2/3/4/5月短信业务量增速分别为-2.1%/-0.9%/-0.4%/-0.3%,年初至6/7/8/9/10月业务量增速为0.5%/1.0%
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梦网科技
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小蜜蜂
2024-12-17 16:51:58
关于红利的两张好图 近期 10 年国债利率破 1.8%、30 年年国债利率逼近 2%成为市场热点。 从2年期国债利率水平来看(1.78% VS 1年期 MLF 2%),市场预期短期可能降息 20-25Bp,契合央行近期表态(适时降准降息、降准空间大、央行展开二级市场国债买卖等),整体债牛趋势暂无逆转迹象。 货币宽松和无风险利率下行,将逐渐向权益资产尤其红利传导。 估值性价比看:估值视角,当前红利的相对 PB 已回到 23 年底水平,估值已相对合理,且估值趋势已在企稳;股债性价比视角,当前股息率-
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小蜜蜂
2024-12-17 16:51:41
换电系列3:宁德时代换电明确提速
重视设备弹性和宁德增量【长江机械&电新】 最新报告和观点,欢迎交流! 宁德时代换电明确提速,车型和场景导入支撑放量 2024年以来宁德时代换电布局明确提速,产品端巧克力换电实现乘商兼容,车端新增签约广汽埃安、北汽、上通五菱、长安,其中五菱和长安合作车型已进入量产阶段;另外,宁德时代持续完善车电分离商业模式,积极推动运营车、商用车换电场景落地。我们测算车电分离模式下的巧克力换电站来看,单站服务车辆超过50辆就能支撑合理回报率。车型和场景的导入,已对宁德时代换电站布局形成有力支撑。 行业步入规模化发
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2024-12-17 16:50:14
【申万电子+计算机】AI+车载
2025算力与算法新星熠熠!——2025年TMT新科技投资策略 #2025算力国产化预计加速。自主化+供给多元化逻辑下,国产AI算力芯片迎来机会。近期海外博通、迈威尔ASIC空间指引超预期也可验证GPGPU壁垒并非森严。 #底层硬件:国产半导体能力突破。受限背景下,麒麟仍位列高端手机CPU性能前列。Mate 70配合纯血鸿蒙,整机性能提升40%。国产光刻机最新节点65nm。 #软件生态:国产玩家已布局完整。编程平台环节,华为CANN/寒武纪对标CUDA/ROCm。开发框架环节,Mindspore
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甬矽电子
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明年规划:净利率增长方向不变,24Q4预计还会有不错的增长,明年净利率预计提升0.5-1pct;明年收入目标正增长。 乳业周期:供给端出清较慢,与政府支持力度、上游博弈等因素有关。需求端的提振可能会有一定的作用,但预计短期内不会对奶价有明显的改变。奶价的拐点预期在明年下半年。 奶牛单产:奶牛的单产提升空间还很大,养殖技术在提高,行业不会因为降低供给而人为控制单产提升的节奏,目前单产情况:澳亚12-13吨、现代牧业11-12吨,新乳业自有单产10-11吨。 低温鲜酸:目前低温酸奶和鲜奶占比都有20
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生物柴油(SAF)时间节点临近 欧盟将在 2025 年 1 月 1 日起强制在欧盟机场的飞机燃油中添加 SAF,生物航煤新赛道有望全面开启。 国内企业 SAF 商业化仍处于起步阶段,生产方式为以废油脂为原料HEFA 工艺,多用于出口。生产生物柴油(尤其是烃基生物柴油,HVO)的企业一般也都具备转产 SAF 的能力,多家企业正加速布局。
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更新数据中信 中证500减空196,净空10195 沪深300减空1280,净空24590 上证五零减空1016,净空7433 中证1000加空1116,净空28880 今日累计减空1376,净空单总数71098 主要玩家数据 中证500加空2106,净空12835 沪深300加空1524,净空48635 上证五零加空361,净空25935 中证1000减空447,净空25812 今日累计加空3544,净空单总数113217 两市成交15104亿,较上个交易日缩量1894亿,主力净流出908.3
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太阳零售业重大支持政策落地
我们认为,多家百货商超类公司将受益政策红利释放。 1)百货符合场景化改造、品质化供给、多元化创新等,如百联/王府井(二次元)、重百/大商/合百等(调改)、武商(室内雪场)、中兴(恐龙馆)等; 2)超市符合场景化改造、多元化创新、供应链提升等,如永辉/步步高/中百(胖东来+调改)、红旗、家家悦等; 3)黄金珠宝契合国潮理念:老铺/周大福/老凤祥/周大生/潮宏基等; 4)专业连锁:名创、孩子王(儿童生活馆+辛巴直播)、爱婴室(苏州高达基地)、博士眼镜(AI+XR)、爱施德(XR)、居然智家(数字化)
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【船舶】中国船舶大涨
上周我们参加了中国船船集团2024年船海产融大会、中国动力青岛调研(中船发动机青岛) 【船舶】换船需求不仅在于寿命到期,还在于: 1、经济性:新船能耗比旧船大幅降低(部分下降30-50%)、且更大(载重大20%左右) 。 2、绿色化:新能源双燃料促更换需求。目前全球存量船舶新能源化比例在7%左右,未来换船需求大。 我们预计:本轮周期未来3-5年新增订单向好,船价未来3年预计还有30%左右上涨空间。 中国船舶和中国重工重组重要节点:股东投票、完成等预计进度
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【CT电新】双良氢能设备拓展加速,硅片端库存不断消化,持续推荐!
🍁近日双良与俊瑞绿氢能源在乌鲁木齐正式签署战略合作协议,双方将在氢能领域展开深度合作,双良将为俊瑞集团提供碱性水电解制氢系统设备及材料,双良还被纳入俊瑞集团的企业采购名单录。近日双良与闳扬新能源发展集团(吉林)签署了合作框架协议,根据协议,在闳扬开发的新疆伊犁、阿勒泰光储氢氨醇一体化项目中,将采用双良最新的碱性水电解槽。 🍁#电解槽出海进展迅速;今年海外订单683MW。公司今年1-11月海外电解槽订单683MW,出口地区包括欧洲、中东、巴西、泰国等地区,出海进展迅速。双良在“光氢储电”领域进
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🌈【天风电子潘暕团队】彩虹股份连续上涨点评: LCD TV涨价高纯度弹性标的➕并购边际催化1⃣面板:公司仅1条8.6代线,今年均稼动率85%高于行业水平3pct ,年盈利15亿+,粗略估计ROE15%为全行业最高。 2⃣并购:近期跟踪到咸阳政府态度扭转,BOE并购预期提升(国资接国资)。目前预期仅并购面板线,玻璃线继续独立成长。面板线产能与今年出售的LGD广州线接近,参考出售价为1倍PB百亿估值,彩虹线体盈利能力更强。 3⃣玻璃:玻璃线性质类似面板,为重资产行业,当前合肥➕咸阳两地重点布局7、
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【兴证电子】博通上修ASIC需求,持续看好算力产业链
博通FY4Q业绩超预期,并指出2027年AI的SAM达到600-900亿美金,FY24的AI收入为122亿美金,未来几年高速增长。推理需求的增长,CSP厂商自研ASIC需求旺盛,从而持续拉动高阶PCB的需求。 沪电股份:通讯PCB收入占比接近70%,以IDC交换机(占比最高)、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板,上半年AI/HPC占比突破30%,前三季度业绩同比持续强劲增长,成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级,业绩弹性巨大。产能方
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【长江电新】铜箔近况梳理:底部出现,后续关注供需和产品升级
1、锂电板块10月以来的主线逻辑是产品迭代升级下结构性紧缺,对应铁锂、负极,以及行业总量供需拐点,对应6F等环节。近期有投资者关注铜箔行业,我们也对其基本面进行梳理,包括供需、盈利趋势,以及产品结构优化。 2、供需方面,当前铜箔处于全行业亏损状态,Q3头部厂商报表端单吨亏损约3000元,考虑铜价波动和期货影响,预计Q3经营性亏损在1000-2000元。加工费超跌导致多数铜箔厂在24Q1的整体开工率偏弱,维持在50%左右。目前行业产能利用率恢复在70-80%,考虑稼动率持续回升甚至满产,单吨折旧改
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映宇宙:昆仑万维持续增持,重申看好公司观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 公司近期持续获得昆仑万维增持。联交所最新资料显示,12月5日,Kunlun Group Limited增持244.7万股映宇宙股份,涉资464.88万港元,近一个月累计增持968.3万股。增持后最新持股比例上升至13.12%。 昆仑万维旗下AI短剧平台SkyReels将于12月10日正式在美国上线,标志着昆仑万维在全球AI娱乐市场的进一步扩张,同时也将为北美观众带来全新的智能短剧体验。 我们于11月初看好公司表现,当前重申观
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浙商机械【船舶行业】盘中大涨
周期景气上行,多船型下单需求上行,船厂盈利能力改善,持续推荐! #1、船舶行业景气上行:供给约束推动船价持续走高,后期油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能 1)需求:2024年1-11月,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长34%。其中,箱船、油轮、散货船、LNG船同比+138%、+51%、-13%、+37%。 2)供给:船厂运载已近饱和,但活跃船厂数量及交付量显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。 3)价:截至2024-12-13,克拉克森新船造价指数报收189.05点,今年以来增长6
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【天风通信】梦网科技
接入智谱豆包等AI模型赋能产品,短期调整不改中长期向好态势 🔥公司股价近日调整幅度较大,不改中长期逻辑: #全国短信业务逐步回暖阅信起势 去年第三季度起,行业相关因素对公司产生了显著影响,营销短信发送量因此而缩减,进而影响短信服务毛利率。这一影响持续至第四季度,今年上半年逐渐缓和。进入第三季度后,市场环境趋向规范化和可控化。根据工信部数据,今年全国年初至2/3/4/5月短信业务量增速分别为-2.1%/-0.9%/-0.4%/-0.3%,年初至6/7/8/9/10月业务量增速为0.5%/1.0%
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关于红利的两张好图 近期 10 年国债利率破 1.8%、30 年年国债利率逼近 2%成为市场热点。 从2年期国债利率水平来看(1.78% VS 1年期 MLF 2%),市场预期短期可能降息 20-25Bp,契合央行近期表态(适时降准降息、降准空间大、央行展开二级市场国债买卖等),整体债牛趋势暂无逆转迹象。 货币宽松和无风险利率下行,将逐渐向权益资产尤其红利传导。 估值性价比看:估值视角,当前红利的相对 PB 已回到 23 年底水平,估值已相对合理,且估值趋势已在企稳;股债性价比视角,当前股息率-
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换电系列3:宁德时代换电明确提速
重视设备弹性和宁德增量【长江机械&电新】 最新报告和观点,欢迎交流! 宁德时代换电明确提速,车型和场景导入支撑放量 2024年以来宁德时代换电布局明确提速,产品端巧克力换电实现乘商兼容,车端新增签约广汽埃安、北汽、上通五菱、长安,其中五菱和长安合作车型已进入量产阶段;另外,宁德时代持续完善车电分离商业模式,积极推动运营车、商用车换电场景落地。我们测算车电分离模式下的巧克力换电站来看,单站服务车辆超过50辆就能支撑合理回报率。车型和场景的导入,已对宁德时代换电站布局形成有力支撑。 行业步入规模化发
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【申万电子+计算机】AI+车载
2025算力与算法新星熠熠!——2025年TMT新科技投资策略 #2025算力国产化预计加速。自主化+供给多元化逻辑下,国产AI算力芯片迎来机会。近期海外博通、迈威尔ASIC空间指引超预期也可验证GPGPU壁垒并非森严。 #底层硬件:国产半导体能力突破。受限背景下,麒麟仍位列高端手机CPU性能前列。Mate 70配合纯血鸿蒙,整机性能提升40%。国产光刻机最新节点65nm。 #软件生态:国产玩家已布局完整。编程平台环节,华为CANN/寒武纪对标CUDA/ROCm。开发框架环节,Mindspore
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生物柴油(SAF)时间节点临近 欧盟将在 2025 年 1 月 1 日起强制在欧盟机场的飞机燃油中添加 SAF,生物航煤新赛道有望全面开启。 国内企业 SAF 商业化仍处于起步阶段,生产方式为以废油脂为原料HEFA 工艺,多用于出口。生产生物柴油(尤其是烃基生物柴油,HVO)的企业一般也都具备转产 SAF 的能力,多家企业正加速布局。
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更新数据中信 中证500减空196,净空10195 沪深300减空1280,净空24590 上证五零减空1016,净空7433 中证1000加空1116,净空28880 今日累计减空1376,净空单总数71098 主要玩家数据 中证500加空2106,净空12835 沪深300加空1524,净空48635 上证五零加空361,净空25935 中证1000减空447,净空25812 今日累计加空3544,净空单总数113217 两市成交15104亿,较上个交易日缩量1894亿,主力净流出908.3
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小蜜蜂
2024-12-17 20:13:00
太阳零售业重大支持政策落地
我们认为,多家百货商超类公司将受益政策红利释放。 1)百货符合场景化改造、品质化供给、多元化创新等,如百联/王府井(二次元)、重百/大商/合百等(调改)、武商(室内雪场)、中兴(恐龙馆)等; 2)超市符合场景化改造、多元化创新、供应链提升等,如永辉/步步高/中百(胖东来+调改)、红旗、家家悦等; 3)黄金珠宝契合国潮理念:老铺/周大福/老凤祥/周大生/潮宏基等; 4)专业连锁:名创、孩子王(儿童生活馆+辛巴直播)、爱婴室(苏州高达基地)、博士眼镜(AI+XR)、爱施德(XR)、居然智家(数字化)
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周大福
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小蜜蜂
2024-12-17 20:12:17
【船舶】中国船舶大涨
上周我们参加了中国船船集团2024年船海产融大会、中国动力青岛调研(中船发动机青岛) 【船舶】换船需求不仅在于寿命到期,还在于: 1、经济性:新船能耗比旧船大幅降低(部分下降30-50%)、且更大(载重大20%左右) 。 2、绿色化:新能源双燃料促更换需求。目前全球存量船舶新能源化比例在7%左右,未来换船需求大。 我们预计:本轮周期未来3-5年新增订单向好,船价未来3年预计还有30%左右上涨空间。 中国船舶和中国重工重组重要节点:股东投票、完成等预计进度
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中国船舶
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2024-12-17 20:11:26
【CT电新】双良氢能设备拓展加速,硅片端库存不断消化,持续推荐!
🍁近日双良与俊瑞绿氢能源在乌鲁木齐正式签署战略合作协议,双方将在氢能领域展开深度合作,双良将为俊瑞集团提供碱性水电解制氢系统设备及材料,双良还被纳入俊瑞集团的企业采购名单录。近日双良与闳扬新能源发展集团(吉林)签署了合作框架协议,根据协议,在闳扬开发的新疆伊犁、阿勒泰光储氢氨醇一体化项目中,将采用双良最新的碱性水电解槽。 🍁#电解槽出海进展迅速;今年海外订单683MW。公司今年1-11月海外电解槽订单683MW,出口地区包括欧洲、中东、巴西、泰国等地区,出海进展迅速。双良在“光氢储电”领域进
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双良节能
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🌈【天风电子潘暕团队】彩虹股份连续上涨点评: LCD TV涨价高纯度弹性标的➕并购边际催化1⃣面板:公司仅1条8.6代线,今年均稼动率85%高于行业水平3pct ,年盈利15亿+,粗略估计ROE15%为全行业最高。 2⃣并购:近期跟踪到咸阳政府态度扭转,BOE并购预期提升(国资接国资)。目前预期仅并购面板线,玻璃线继续独立成长。面板线产能与今年出售的LGD广州线接近,参考出售价为1倍PB百亿估值,彩虹线体盈利能力更强。 3⃣玻璃:玻璃线性质类似面板,为重资产行业,当前合肥➕咸阳两地重点布局7、
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小蜜蜂
2024-12-17 16:54:41
【兴证电子】博通上修ASIC需求,持续看好算力产业链
博通FY4Q业绩超预期,并指出2027年AI的SAM达到600-900亿美金,FY24的AI收入为122亿美金,未来几年高速增长。推理需求的增长,CSP厂商自研ASIC需求旺盛,从而持续拉动高阶PCB的需求。 沪电股份:通讯PCB收入占比接近70%,以IDC交换机(占比最高)、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板,上半年AI/HPC占比突破30%,前三季度业绩同比持续强劲增长,成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级,业绩弹性巨大。产能方
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景旺电子
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2024-12-17 16:54:05
【长江电新】铜箔近况梳理:底部出现,后续关注供需和产品升级
1、锂电板块10月以来的主线逻辑是产品迭代升级下结构性紧缺,对应铁锂、负极,以及行业总量供需拐点,对应6F等环节。近期有投资者关注铜箔行业,我们也对其基本面进行梳理,包括供需、盈利趋势,以及产品结构优化。 2、供需方面,当前铜箔处于全行业亏损状态,Q3头部厂商报表端单吨亏损约3000元,考虑铜价波动和期货影响,预计Q3经营性亏损在1000-2000元。加工费超跌导致多数铜箔厂在24Q1的整体开工率偏弱,维持在50%左右。目前行业产能利用率恢复在70-80%,考虑稼动率持续回升甚至满产,单吨折旧改
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映宇宙:昆仑万维持续增持,重申看好公司观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 公司近期持续获得昆仑万维增持。联交所最新资料显示,12月5日,Kunlun Group Limited增持244.7万股映宇宙股份,涉资464.88万港元,近一个月累计增持968.3万股。增持后最新持股比例上升至13.12%。 昆仑万维旗下AI短剧平台SkyReels将于12月10日正式在美国上线,标志着昆仑万维在全球AI娱乐市场的进一步扩张,同时也将为北美观众带来全新的智能短剧体验。 我们于11月初看好公司表现,当前重申观
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2024-12-17 16:52:57
浙商机械【船舶行业】盘中大涨
周期景气上行,多船型下单需求上行,船厂盈利能力改善,持续推荐! #1、船舶行业景气上行:供给约束推动船价持续走高,后期油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能 1)需求:2024年1-11月,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长34%。其中,箱船、油轮、散货船、LNG船同比+138%、+51%、-13%、+37%。 2)供给:船厂运载已近饱和,但活跃船厂数量及交付量显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。 3)价:截至2024-12-13,克拉克森新船造价指数报收189.05点,今年以来增长6
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2024-12-17 16:52:27
【天风通信】梦网科技
接入智谱豆包等AI模型赋能产品,短期调整不改中长期向好态势 🔥公司股价近日调整幅度较大,不改中长期逻辑: #全国短信业务逐步回暖阅信起势 去年第三季度起,行业相关因素对公司产生了显著影响,营销短信发送量因此而缩减,进而影响短信服务毛利率。这一影响持续至第四季度,今年上半年逐渐缓和。进入第三季度后,市场环境趋向规范化和可控化。根据工信部数据,今年全国年初至2/3/4/5月短信业务量增速分别为-2.1%/-0.9%/-0.4%/-0.3%,年初至6/7/8/9/10月业务量增速为0.5%/1.0%
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梦网科技
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2024-12-17 16:51:58
关于红利的两张好图 近期 10 年国债利率破 1.8%、30 年年国债利率逼近 2%成为市场热点。 从2年期国债利率水平来看(1.78% VS 1年期 MLF 2%),市场预期短期可能降息 20-25Bp,契合央行近期表态(适时降准降息、降准空间大、央行展开二级市场国债买卖等),整体债牛趋势暂无逆转迹象。 货币宽松和无风险利率下行,将逐渐向权益资产尤其红利传导。 估值性价比看:估值视角,当前红利的相对 PB 已回到 23 年底水平,估值已相对合理,且估值趋势已在企稳;股债性价比视角,当前股息率-
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换电系列3:宁德时代换电明确提速
重视设备弹性和宁德增量【长江机械&电新】 最新报告和观点,欢迎交流! 宁德时代换电明确提速,车型和场景导入支撑放量 2024年以来宁德时代换电布局明确提速,产品端巧克力换电实现乘商兼容,车端新增签约广汽埃安、北汽、上通五菱、长安,其中五菱和长安合作车型已进入量产阶段;另外,宁德时代持续完善车电分离商业模式,积极推动运营车、商用车换电场景落地。我们测算车电分离模式下的巧克力换电站来看,单站服务车辆超过50辆就能支撑合理回报率。车型和场景的导入,已对宁德时代换电站布局形成有力支撑。 行业步入规模化发
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小蜜蜂
2024-12-17 16:50:14
【申万电子+计算机】AI+车载
2025算力与算法新星熠熠!——2025年TMT新科技投资策略 #2025算力国产化预计加速。自主化+供给多元化逻辑下,国产AI算力芯片迎来机会。近期海外博通、迈威尔ASIC空间指引超预期也可验证GPGPU壁垒并非森严。 #底层硬件:国产半导体能力突破。受限背景下,麒麟仍位列高端手机CPU性能前列。Mate 70配合纯血鸿蒙,整机性能提升40%。国产光刻机最新节点65nm。 #软件生态:国产玩家已布局完整。编程平台环节,华为CANN/寒武纪对标CUDA/ROCm。开发框架环节,Mindspore
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20241217新乳业交流要点
明年规划:净利率增长方向不变,24Q4预计还会有不错的增长,明年净利率预计提升0.5-1pct;明年收入目标正增长。 乳业周期:供给端出清较慢,与政府支持力度、上游博弈等因素有关。需求端的提振可能会有一定的作用,但预计短期内不会对奶价有明显的改变。奶价的拐点预期在明年下半年。 奶牛单产:奶牛的单产提升空间还很大,养殖技术在提高,行业不会因为降低供给而人为控制单产提升的节奏,目前单产情况:澳亚12-13吨、现代牧业11-12吨,新乳业自有单产10-11吨。 低温鲜酸:目前低温酸奶和鲜奶占比都有20
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新乳业
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2024-12-17 20:15:01
生物柴油(SAF)时间节点临近 欧盟将在 2025 年 1 月 1 日起强制在欧盟机场的飞机燃油中添加 SAF,生物航煤新赛道有望全面开启。 国内企业 SAF 商业化仍处于起步阶段,生产方式为以废油脂为原料HEFA 工艺,多用于出口。生产生物柴油(尤其是烃基生物柴油,HVO)的企业一般也都具备转产 SAF 的能力,多家企业正加速布局。
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更新数据中信 中证500减空196,净空10195 沪深300减空1280,净空24590 上证五零减空1016,净空7433 中证1000加空1116,净空28880 今日累计减空1376,净空单总数71098 主要玩家数据 中证500加空2106,净空12835 沪深300加空1524,净空48635 上证五零加空361,净空25935 中证1000减空447,净空25812 今日累计加空3544,净空单总数113217 两市成交15104亿,较上个交易日缩量1894亿,主力净流出908.3
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太阳零售业重大支持政策落地
我们认为,多家百货商超类公司将受益政策红利释放。 1)百货符合场景化改造、品质化供给、多元化创新等,如百联/王府井(二次元)、重百/大商/合百等(调改)、武商(室内雪场)、中兴(恐龙馆)等; 2)超市符合场景化改造、多元化创新、供应链提升等,如永辉/步步高/中百(胖东来+调改)、红旗、家家悦等; 3)黄金珠宝契合国潮理念:老铺/周大福/老凤祥/周大生/潮宏基等; 4)专业连锁:名创、孩子王(儿童生活馆+辛巴直播)、爱婴室(苏州高达基地)、博士眼镜(AI+XR)、爱施德(XR)、居然智家(数字化)
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【船舶】中国船舶大涨
上周我们参加了中国船船集团2024年船海产融大会、中国动力青岛调研(中船发动机青岛) 【船舶】换船需求不仅在于寿命到期,还在于: 1、经济性:新船能耗比旧船大幅降低(部分下降30-50%)、且更大(载重大20%左右) 。 2、绿色化:新能源双燃料促更换需求。目前全球存量船舶新能源化比例在7%左右,未来换船需求大。 我们预计:本轮周期未来3-5年新增订单向好,船价未来3年预计还有30%左右上涨空间。 中国船舶和中国重工重组重要节点:股东投票、完成等预计进度
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【CT电新】双良氢能设备拓展加速,硅片端库存不断消化,持续推荐!
🍁近日双良与俊瑞绿氢能源在乌鲁木齐正式签署战略合作协议,双方将在氢能领域展开深度合作,双良将为俊瑞集团提供碱性水电解制氢系统设备及材料,双良还被纳入俊瑞集团的企业采购名单录。近日双良与闳扬新能源发展集团(吉林)签署了合作框架协议,根据协议,在闳扬开发的新疆伊犁、阿勒泰光储氢氨醇一体化项目中,将采用双良最新的碱性水电解槽。 🍁#电解槽出海进展迅速;今年海外订单683MW。公司今年1-11月海外电解槽订单683MW,出口地区包括欧洲、中东、巴西、泰国等地区,出海进展迅速。双良在“光氢储电”领域进
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🌈【天风电子潘暕团队】彩虹股份连续上涨点评: LCD TV涨价高纯度弹性标的➕并购边际催化1⃣面板:公司仅1条8.6代线,今年均稼动率85%高于行业水平3pct ,年盈利15亿+,粗略估计ROE15%为全行业最高。 2⃣并购:近期跟踪到咸阳政府态度扭转,BOE并购预期提升(国资接国资)。目前预期仅并购面板线,玻璃线继续独立成长。面板线产能与今年出售的LGD广州线接近,参考出售价为1倍PB百亿估值,彩虹线体盈利能力更强。 3⃣玻璃:玻璃线性质类似面板,为重资产行业,当前合肥➕咸阳两地重点布局7、
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【兴证电子】博通上修ASIC需求,持续看好算力产业链
博通FY4Q业绩超预期,并指出2027年AI的SAM达到600-900亿美金,FY24的AI收入为122亿美金,未来几年高速增长。推理需求的增长,CSP厂商自研ASIC需求旺盛,从而持续拉动高阶PCB的需求。 沪电股份:通讯PCB收入占比接近70%,以IDC交换机(占比最高)、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板,上半年AI/HPC占比突破30%,前三季度业绩同比持续强劲增长,成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级,业绩弹性巨大。产能方
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【长江电新】铜箔近况梳理:底部出现,后续关注供需和产品升级
1、锂电板块10月以来的主线逻辑是产品迭代升级下结构性紧缺,对应铁锂、负极,以及行业总量供需拐点,对应6F等环节。近期有投资者关注铜箔行业,我们也对其基本面进行梳理,包括供需、盈利趋势,以及产品结构优化。 2、供需方面,当前铜箔处于全行业亏损状态,Q3头部厂商报表端单吨亏损约3000元,考虑铜价波动和期货影响,预计Q3经营性亏损在1000-2000元。加工费超跌导致多数铜箔厂在24Q1的整体开工率偏弱,维持在50%左右。目前行业产能利用率恢复在70-80%,考虑稼动率持续回升甚至满产,单吨折旧改
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映宇宙:昆仑万维持续增持,重申看好公司观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 公司近期持续获得昆仑万维增持。联交所最新资料显示,12月5日,Kunlun Group Limited增持244.7万股映宇宙股份,涉资464.88万港元,近一个月累计增持968.3万股。增持后最新持股比例上升至13.12%。 昆仑万维旗下AI短剧平台SkyReels将于12月10日正式在美国上线,标志着昆仑万维在全球AI娱乐市场的进一步扩张,同时也将为北美观众带来全新的智能短剧体验。 我们于11月初看好公司表现,当前重申观
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浙商机械【船舶行业】盘中大涨
周期景气上行,多船型下单需求上行,船厂盈利能力改善,持续推荐! #1、船舶行业景气上行:供给约束推动船价持续走高,后期油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能 1)需求:2024年1-11月,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长34%。其中,箱船、油轮、散货船、LNG船同比+138%、+51%、-13%、+37%。 2)供给:船厂运载已近饱和,但活跃船厂数量及交付量显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。 3)价:截至2024-12-13,克拉克森新船造价指数报收189.05点,今年以来增长6
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【天风通信】梦网科技
接入智谱豆包等AI模型赋能产品,短期调整不改中长期向好态势 🔥公司股价近日调整幅度较大,不改中长期逻辑: #全国短信业务逐步回暖阅信起势 去年第三季度起,行业相关因素对公司产生了显著影响,营销短信发送量因此而缩减,进而影响短信服务毛利率。这一影响持续至第四季度,今年上半年逐渐缓和。进入第三季度后,市场环境趋向规范化和可控化。根据工信部数据,今年全国年初至2/3/4/5月短信业务量增速分别为-2.1%/-0.9%/-0.4%/-0.3%,年初至6/7/8/9/10月业务量增速为0.5%/1.0%
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关于红利的两张好图 近期 10 年国债利率破 1.8%、30 年年国债利率逼近 2%成为市场热点。 从2年期国债利率水平来看(1.78% VS 1年期 MLF 2%),市场预期短期可能降息 20-25Bp,契合央行近期表态(适时降准降息、降准空间大、央行展开二级市场国债买卖等),整体债牛趋势暂无逆转迹象。 货币宽松和无风险利率下行,将逐渐向权益资产尤其红利传导。 估值性价比看:估值视角,当前红利的相对 PB 已回到 23 年底水平,估值已相对合理,且估值趋势已在企稳;股债性价比视角,当前股息率-
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换电系列3:宁德时代换电明确提速
重视设备弹性和宁德增量【长江机械&电新】 最新报告和观点,欢迎交流! 宁德时代换电明确提速,车型和场景导入支撑放量 2024年以来宁德时代换电布局明确提速,产品端巧克力换电实现乘商兼容,车端新增签约广汽埃安、北汽、上通五菱、长安,其中五菱和长安合作车型已进入量产阶段;另外,宁德时代持续完善车电分离商业模式,积极推动运营车、商用车换电场景落地。我们测算车电分离模式下的巧克力换电站来看,单站服务车辆超过50辆就能支撑合理回报率。车型和场景的导入,已对宁德时代换电站布局形成有力支撑。 行业步入规模化发
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【申万电子+计算机】AI+车载
2025算力与算法新星熠熠!——2025年TMT新科技投资策略 #2025算力国产化预计加速。自主化+供给多元化逻辑下,国产AI算力芯片迎来机会。近期海外博通、迈威尔ASIC空间指引超预期也可验证GPGPU壁垒并非森严。 #底层硬件:国产半导体能力突破。受限背景下,麒麟仍位列高端手机CPU性能前列。Mate 70配合纯血鸿蒙,整机性能提升40%。国产光刻机最新节点65nm。 #软件生态:国产玩家已布局完整。编程平台环节,华为CANN/寒武纪对标CUDA/ROCm。开发框架环节,Mindspore
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20241217新乳业交流要点
明年规划:净利率增长方向不变,24Q4预计还会有不错的增长,明年净利率预计提升0.5-1pct;明年收入目标正增长。 乳业周期:供给端出清较慢,与政府支持力度、上游博弈等因素有关。需求端的提振可能会有一定的作用,但预计短期内不会对奶价有明显的改变。奶价的拐点预期在明年下半年。 奶牛单产:奶牛的单产提升空间还很大,养殖技术在提高,行业不会因为降低供给而人为控制单产提升的节奏,目前单产情况:澳亚12-13吨、现代牧业11-12吨,新乳业自有单产10-11吨。 低温鲜酸:目前低温酸奶和鲜奶占比都有20
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生物柴油(SAF)时间节点临近 欧盟将在 2025 年 1 月 1 日起强制在欧盟机场的飞机燃油中添加 SAF,生物航煤新赛道有望全面开启。 国内企业 SAF 商业化仍处于起步阶段,生产方式为以废油脂为原料HEFA 工艺,多用于出口。生产生物柴油(尤其是烃基生物柴油,HVO)的企业一般也都具备转产 SAF 的能力,多家企业正加速布局。
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更新数据中信 中证500减空196,净空10195 沪深300减空1280,净空24590 上证五零减空1016,净空7433 中证1000加空1116,净空28880 今日累计减空1376,净空单总数71098 主要玩家数据 中证500加空2106,净空12835 沪深300加空1524,净空48635 上证五零加空361,净空25935 中证1000减空447,净空25812 今日累计加空3544,净空单总数113217 两市成交15104亿,较上个交易日缩量1894亿,主力净流出908.3
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太阳零售业重大支持政策落地
我们认为,多家百货商超类公司将受益政策红利释放。 1)百货符合场景化改造、品质化供给、多元化创新等,如百联/王府井(二次元)、重百/大商/合百等(调改)、武商(室内雪场)、中兴(恐龙馆)等; 2)超市符合场景化改造、多元化创新、供应链提升等,如永辉/步步高/中百(胖东来+调改)、红旗、家家悦等; 3)黄金珠宝契合国潮理念:老铺/周大福/老凤祥/周大生/潮宏基等; 4)专业连锁:名创、孩子王(儿童生活馆+辛巴直播)、爱婴室(苏州高达基地)、博士眼镜(AI+XR)、爱施德(XR)、居然智家(数字化)
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【船舶】中国船舶大涨
上周我们参加了中国船船集团2024年船海产融大会、中国动力青岛调研(中船发动机青岛) 【船舶】换船需求不仅在于寿命到期,还在于: 1、经济性:新船能耗比旧船大幅降低(部分下降30-50%)、且更大(载重大20%左右) 。 2、绿色化:新能源双燃料促更换需求。目前全球存量船舶新能源化比例在7%左右,未来换船需求大。 我们预计:本轮周期未来3-5年新增订单向好,船价未来3年预计还有30%左右上涨空间。 中国船舶和中国重工重组重要节点:股东投票、完成等预计进度
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中国船舶
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小蜜蜂
2024-12-17 20:11:26
【CT电新】双良氢能设备拓展加速,硅片端库存不断消化,持续推荐!
🍁近日双良与俊瑞绿氢能源在乌鲁木齐正式签署战略合作协议,双方将在氢能领域展开深度合作,双良将为俊瑞集团提供碱性水电解制氢系统设备及材料,双良还被纳入俊瑞集团的企业采购名单录。近日双良与闳扬新能源发展集团(吉林)签署了合作框架协议,根据协议,在闳扬开发的新疆伊犁、阿勒泰光储氢氨醇一体化项目中,将采用双良最新的碱性水电解槽。 🍁#电解槽出海进展迅速;今年海外订单683MW。公司今年1-11月海外电解槽订单683MW,出口地区包括欧洲、中东、巴西、泰国等地区,出海进展迅速。双良在“光氢储电”领域进
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双良节能
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小蜜蜂
2024-12-17 16:55:04
🌈【天风电子潘暕团队】彩虹股份连续上涨点评: LCD TV涨价高纯度弹性标的➕并购边际催化1⃣面板:公司仅1条8.6代线,今年均稼动率85%高于行业水平3pct ,年盈利15亿+,粗略估计ROE15%为全行业最高。 2⃣并购:近期跟踪到咸阳政府态度扭转,BOE并购预期提升(国资接国资)。目前预期仅并购面板线,玻璃线继续独立成长。面板线产能与今年出售的LGD广州线接近,参考出售价为1倍PB百亿估值,彩虹线体盈利能力更强。 3⃣玻璃:玻璃线性质类似面板,为重资产行业,当前合肥➕咸阳两地重点布局7、
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小蜜蜂
2024-12-17 16:54:41
【兴证电子】博通上修ASIC需求,持续看好算力产业链
博通FY4Q业绩超预期,并指出2027年AI的SAM达到600-900亿美金,FY24的AI收入为122亿美金,未来几年高速增长。推理需求的增长,CSP厂商自研ASIC需求旺盛,从而持续拉动高阶PCB的需求。 沪电股份:通讯PCB收入占比接近70%,以IDC交换机(占比最高)、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板,上半年AI/HPC占比突破30%,前三季度业绩同比持续强劲增长,成长性和盈利能力可见一斑。未来随着800G交换机渗透、AI服务器放量以及服务器平台升级,业绩弹性巨大。产能方
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景旺电子
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小蜜蜂
2024-12-17 16:54:05
【长江电新】铜箔近况梳理:底部出现,后续关注供需和产品升级
1、锂电板块10月以来的主线逻辑是产品迭代升级下结构性紧缺,对应铁锂、负极,以及行业总量供需拐点,对应6F等环节。近期有投资者关注铜箔行业,我们也对其基本面进行梳理,包括供需、盈利趋势,以及产品结构优化。 2、供需方面,当前铜箔处于全行业亏损状态,Q3头部厂商报表端单吨亏损约3000元,考虑铜价波动和期货影响,预计Q3经营性亏损在1000-2000元。加工费超跌导致多数铜箔厂在24Q1的整体开工率偏弱,维持在50%左右。目前行业产能利用率恢复在70-80%,考虑稼动率持续回升甚至满产,单吨折旧改
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嘉元科技
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小蜜蜂
2024-12-17 16:53:11
映宇宙:昆仑万维持续增持,重申看好公司观点【东吴传媒互联网张良卫团队】 公司近期持续获得昆仑万维增持。联交所最新资料显示,12月5日,Kunlun Group Limited增持244.7万股映宇宙股份,涉资464.88万港元,近一个月累计增持968.3万股。增持后最新持股比例上升至13.12%。 昆仑万维旗下AI短剧平台SkyReels将于12月10日正式在美国上线,标志着昆仑万维在全球AI娱乐市场的进一步扩张,同时也将为北美观众带来全新的智能短剧体验。 我们于11月初看好公司表现,当前重申观
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小蜜蜂
2024-12-17 16:52:57
浙商机械【船舶行业】盘中大涨
周期景气上行,多船型下单需求上行,船厂盈利能力改善,持续推荐! #1、船舶行业景气上行:供给约束推动船价持续走高,后期油轮、干散货船订单仍有大幅增长可能 1)需求:2024年1-11月,根据克拉克森统计,全球船舶行业新接订单同比增长34%。其中,箱船、油轮、散货船、LNG船同比+138%、+51%、-13%、+37%。 2)供给:船厂运载已近饱和,但活跃船厂数量及交付量显著下降,供需紧张或推动船价持续走高。 3)价:截至2024-12-13,克拉克森新船造价指数报收189.05点,今年以来增长6
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中国重工
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小蜜蜂
2024-12-17 16:52:27
【天风通信】梦网科技
接入智谱豆包等AI模型赋能产品,短期调整不改中长期向好态势 🔥公司股价近日调整幅度较大,不改中长期逻辑: #全国短信业务逐步回暖阅信起势 去年第三季度起,行业相关因素对公司产生了显著影响,营销短信发送量因此而缩减,进而影响短信服务毛利率。这一影响持续至第四季度,今年上半年逐渐缓和。进入第三季度后,市场环境趋向规范化和可控化。根据工信部数据,今年全国年初至2/3/4/5月短信业务量增速分别为-2.1%/-0.9%/-0.4%/-0.3%,年初至6/7/8/9/10月业务量增速为0.5%/1.0%
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梦网科技
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小蜜蜂
2024-12-17 16:51:58
关于红利的两张好图 近期 10 年国债利率破 1.8%、30 年年国债利率逼近 2%成为市场热点。 从2年期国债利率水平来看(1.78% VS 1年期 MLF 2%),市场预期短期可能降息 20-25Bp,契合央行近期表态(适时降准降息、降准空间大、央行展开二级市场国债买卖等),整体债牛趋势暂无逆转迹象。 货币宽松和无风险利率下行,将逐渐向权益资产尤其红利传导。 估值性价比看:估值视角,当前红利的相对 PB 已回到 23 年底水平,估值已相对合理,且估值趋势已在企稳;股债性价比视角,当前股息率-
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小蜜蜂
2024-12-17 16:51:41
换电系列3:宁德时代换电明确提速
重视设备弹性和宁德增量【长江机械&电新】 最新报告和观点,欢迎交流! 宁德时代换电明确提速,车型和场景导入支撑放量 2024年以来宁德时代换电布局明确提速,产品端巧克力换电实现乘商兼容,车端新增签约广汽埃安、北汽、上通五菱、长安,其中五菱和长安合作车型已进入量产阶段;另外,宁德时代持续完善车电分离商业模式,积极推动运营车、商用车换电场景落地。我们测算车电分离模式下的巧克力换电站来看,单站服务车辆超过50辆就能支撑合理回报率。车型和场景的导入,已对宁德时代换电站布局形成有力支撑。 行业步入规模化发
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宁德时代
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小蜜蜂
2024-12-17 16:50:14
【申万电子+计算机】AI+车载
2025算力与算法新星熠熠!——2025年TMT新科技投资策略 #2025算力国产化预计加速。自主化+供给多元化逻辑下,国产AI算力芯片迎来机会。近期海外博通、迈威尔ASIC空间指引超预期也可验证GPGPU壁垒并非森严。 #底层硬件:国产半导体能力突破。受限背景下,麒麟仍位列高端手机CPU性能前列。Mate 70配合纯血鸿蒙,整机性能提升40%。国产光刻机最新节点65nm。 #软件生态:国产玩家已布局完整。编程平台环节,华为CANN/寒武纪对标CUDA/ROCm。开发框架环节,Mindspore
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甬矽电子
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