小蜜蜂用户主页-韭研公社

异动

登录注册

小蜜蜂

这个人很懒，什么都没有留下

个人资料

小蜜蜂

2024-11-27 08:14:11

孩子王：股东南京千秒诺协转5%股份，生育政策逐步落地，重点推荐!

事件：孩子王控股股东的一致行动人“南京千秒诺”拟以10元/股的价格协转5%股份（6292万股）给“辛未来投资基金”，转让价格合计为6.29亿元。协转5%的股份为原董事/高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的 4.64%，以及现任董事/总经理徐卫红间接持有的 0.36%。本次协转完成后，徐卫红间接持有上市公司 5.16%股份。国家医保局持续完善生育保险制度，强化生育服务支持，助力生育支持政策体系不断完善。细则主要包括：巩固扩大生育保险覆盖面，持续加强生育医疗费用待遇保障，推动辅助生殖服务项

S
孩子王

0

1

3

0.50
小蜜蜂

2024-11-27 08:13:41

【中信社服】2024年11月第4周酒店数据跟踪

· 核心结论：本周行业RevPAR同比下降4.5%，降幅环比略增0.5pct。四季度RevPAR同比好转趋势延续，8/9/10/11（QTD）月RevPAR分别同比下降9.8%/7.7%/3.7%/4.2%。截至11月OTA平台上在营酒店客房数量同比增长6.7%，同比增速环比有所降低，供需增长渐趋平衡。 · 全部：2024年11月18日~11月24日，周平均Occ为56.5%，同比-1.8%。周平均ADR为184.5元，同比-2.7%。周平均RevPAR为104.2元，同比-4.5%。测算日均间

S
中信证券

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:13:10

【天风机械】隆鑫通用点评

反垄断审核顺利通过，股权重整全面加速 11月26日，隆鑫通用的管理人收到宗申新智造发来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书，反垄断审查顺利通过，后续股权重整进展有望全面加速推进。点评： 1）根据2024年7月签署的重整协议，宗申新智造目标收购24.55%，渝富资本目标收购15.52%的股份；截至2024年11月26日，宗申新智造持股隆鑫通用总股本的9.88%；渝富资本持有公司总股本的6.21%。在反垄断通过后，近期宗申与渝富的剩余重整投资款有望加速支付，后续收购、审厂

S
隆鑫通用

2

0

1

0.35
小蜜蜂

2024-11-27 08:12:32

简单说说AI眼镜代工厂的逻辑。、像#亿道信息这样具备智能眼镜ODM/OEM能力的公司，之前和部分客户合作的是AR眼镜，目前在AR眼镜的基础上做减法（去掉显示）参与AI眼镜是很自然的事情，后续我们需要跟踪实际客户对接情况。其实#歌尔股份也是一样的道理，这也是为什么我们看到小米、三星等手机阵营厂商会把AI眼镜也给到歌尔去做，一定程度上是因为这些厂商前期就在和歌尔对接XR眼镜项目。现在做减法不要显示，等显示效果和成本合适后再做加法，把显示配上去。总结：对于智能眼镜代工厂来说，本来应该兑现在26年

0

0

0

0.04
小蜜蜂

2024-11-27 08:12:13

【英联股份】获得复合集流体量产订单，看好复合集流体产业趋势

公司获得复合集流体量产订单。U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商，计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔，2026年-2029年需求将会持续增长，并向江苏英联进行采购。复合集流体产业化进展迅速。复合集流体具备安全性高、铜箔成本低、轻量化等优点，成为锂电集流体发展趋势。目前行业进入陆试阶段，25H1有望量产上车，且成本和性能优势显现后渗透率有望快速提升。公司是行业第一梯队公司。公司产能规划：在江苏省高邮市投资建设新能源汽车动力锂电池复合铝箔、复合铜箔项目

S
英联股份

0

2

2

0.48
小蜜蜂

2024-11-27 08:10:01

【中金家电与智慧家居】家电产业全球化，如何应对海外关税政策

行业近况 1）11月25日，美国当选总统特朗普表示，美国将对墨西哥、加拿大进口商品加征25%关税，将对中国进口商品额外再加征10%关税。2）中国家电产业海外业务占比高，美国关税政策的变化会带动短期市场情绪调整。但部分家电公司已实现全球布局，贸易壁垒实际影响可能不大，具备动态应对的能力。我们认为过度担心导致的调整后续会修复。评论家电产业链全球化能力强，从动态而非静态角度看待问题：1）海尔智家、海信视像、TCL电子-H在美国自主品牌份额高，多年前就不断完善产业链国际化布局。其中在美国销售的产品

S
华帝股份

9

11

17

4.13
小蜜蜂

2024-11-27 08:09:25

润达医疗：医疗AI agent风向标，赋能IVD数字服务【华西计算机刘泽晶团队】

1️⃣ IVD服务先锋，智慧医疗解决方案引领者受相关政策影响，公司近年营业收入小幅下降，预计未来随着医疗政策环境改善，公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进，公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。 ‘ ’2️⃣海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，市场空间有待释放 1）海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2）国内AI医疗市场受益政策支持，推动行业智慧升级。3）AI医疗市场蓄势待发，未来前景广阔。

S
润达医疗

3

0

3

0.85
小蜜蜂

2024-11-27 08:05:17

【海通化工刘威/孙维容团队】11月25日制冷剂企业报盘再次提价

制冷剂供应面持续偏紧制冷剂市场延续上行趋势。根据氟务在线公众号，11月25日R22、R142b、R134a、R125、R410a内销最新报价分别为31500、16000、39000、39000、38000元/吨，分别较上月增长1.61%、6.67%、16.42%、11.43%、7.04%。出口方面，R134a工厂报价提升2000元/吨至42000元/吨，流通市场成交陆续落实；R32外贸报价39000-40000元/吨，12月紧张趋势明显，报盘有望持续突破前高，一季度订单售价仍有望上行。制冷剂

S
三美股份

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:03:31

【中金卫星互联网】华为新机支持低轨卫通，卫星产业发展提速

华为发布MateX6系列手机，新机型支持低轨卫星互联网通信功能，并预计于2025年下半年开启低轨卫星互联网系统众测： 🛰继Mate60系列手机支持天通卫星通信后，华为新机新增低轨卫星互联网通信功能，我们认为：1）低轨卫星互联网具备时延短、容量大等优点，能够提供更高质量的通信服务，有望带动手机端卫通应用场景的再次升级；2）完善的空间段建设是卫星应用的基础，华为预计2025年开启众测，或提示我国低轨卫星互联网工程正快速推进，卫星制造与发射需求有望陆续释放。 🛰研制模式逐步转型，商业航天力量有望加

S
海格通信

39

33

52

16.76
小蜜蜂

2024-11-27 08:02:59

【华泰电新】新宙邦

收购补齐6F，电解液有望迎来量利齐升，继续推荐 ➡收购石磊，补齐6F环节，双方实现共赢 ◆此次收购按照石磊投前净资产3.64亿，PB1.29倍，估值4.7亿，公司增资3.5亿，投后估值8.22亿，石磊承诺24年10-12月到27年合计利润不低于2.67亿 ◆石磊目前具备从氢氟酸到6F的一体化布局，6F产能1.5万吨（9K+6K两条产线），预计25年改造扩充到3.3万吨 ◆石磊采用动态恒温结晶技术，在固相法6F路线具备成本优势，今年产能爬坡中，仍为亏损，但是预计25年规模化效应放大后有望盈利（需求

S
新宙邦

0

1

2

0.63
小蜜蜂

2024-11-27 08:02:25

【天风电新】美国电车更新

加州州长称若川普政府取消IRA，将自行补贴消费者购买电车-1126 ——————————— 近日，加州州长纽森发表声明，如果特朗普政府取消7500美元的联邦电动车补贴，加州将自行掏钱继续补贴。纽森强调加州对清洁空气和绿色就业的承诺，零排放汽车将继续存在，不会在清洁交通方面走回头路，他也是看好的未来总统候选人之一。 #10月份美国电动新车的平均售价为56902美元，而汽油车的平均售价为48623美元，可见7500美元的补贴重要程度。 #2024Q3加州电动汽车销量占全美电动汽车销量的26.4%

S
中信证券

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:01:36

中文在线

日本短剧APPUniReel正式上线，持续引领短剧出海，加快推出国内外知名IP谷子类商品短剧方面：公司日本短剧APPUniReel今日正式在日上线,致力于成为日本最大短剧应用,首个上线真人原创短剧《最后的授课-只有幸存者才能毕业-》由日本日本电视台制作,日本人气偶像八木勇征主演。同时,公司与KidariStudio子公司LezhinEntertainment完成签约,计划共同推进动漫短剧制作。 ReelShort(AppStore美国娱乐免费榜排名第一)和sereal+短剧平台持续释放产能,

S
中文在线

0

0

2

0.43
小蜜蜂

2024-11-26 16:19:02

【申万公用事业】长沙居民气价12月调涨，重视城燃投资机遇

沙发改委今日发文，12月1日起，居民天然气价格上调0.16元/方。这是下半年继合肥、郑州后再一个省会城市居民天然气顺价。居民顺价的持续推进，利好城燃盈利能力的回升和稳定性。国内气价旺季不旺：全国最新LNG出厂价为4553元/吨，去年同期约5400元/吨。我们认为2023年集中投产的储气库为冬季气价起到保驾护航的作用。截至2023年底，全国地下储气库30座，调峰能力230亿方，占全国消费量5.8%。同时气候偏暖也导致今冬气价难大涨。气价低，有利于城燃企业供暖季控制综合购气成本，保持较稳健的毛差。

S
华润燃气

2

2

2

1.51
小蜜蜂

2024-11-26 16:18:37

【中金电新】六氟短期涨价，25年后行业落后出清价格具备高弹性

目前六氟报价5.7万元/吨，短期上涨超2000元，超碳酸锂成本涨幅（7.3涨至7.9万元/吨，对应六氟成本 1400元），且目前头部六氟企业或寻求进一步涨价。 #行业竞争激烈，短期企业盈利修复。目前六氟企业盈利能力微薄，我们测算龙头TC六氟单吨利润约3-4K，多氟多单吨盈亏平衡，天际股份单吨亏损4-5K，此次上涨2-3K为企业盈利的正常修复，若六氟价格进一步上涨至6万元/吨，天际股份仍维持亏损，我们测算此时行业价格接近二线企业现金成本，其产能仍无法开启。 #25年行业新增产能有限，2H25或迎来

S
多氟多

4

3

4

2.35
小蜜蜂

2024-11-26 16:17:18

【天风轻纺】浙江自然：品类拓展成效显现，关注经营改善

■水上用品：客户库存去化顺利，期待新客户/新品贡献公司大客户前期库存已充分消化，下半年SUP订单恢复，Kayak等新品持续导入，得益于产品质量/研发能力/越南布局/战略伙伴关系等，后续公司有望进一步提升份额；此外美国主流客户开启下单，预计越南产能持续爬坡，25年展望乐观。 ■保温箱：客户增长稳健，盈利改善显著保温箱行业增长稳健（如Yeti FY24Q1-3保温箱分别+15%/14%/12%）且集中度较高（CR5接近70%），目前公司已服务3个主流品牌客户，且有望凭借注塑工艺/柬埔寨先发优势

S
浙江自然

1

1

4

1.76

前往

页

小蜜蜂

2024-11-27 08:14:11

孩子王：股东南京千秒诺协转5%股份，生育政策逐步落地，重点推荐!

事件：孩子王控股股东的一致行动人“南京千秒诺”拟以10元/股的价格协转5%股份（6292万股）给“辛未来投资基金”，转让价格合计为6.29亿元。协转5%的股份为原董事/高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的 4.64%，以及现任董事/总经理徐卫红间接持有的 0.36%。本次协转完成后，徐卫红间接持有上市公司 5.16%股份。国家医保局持续完善生育保险制度，强化生育服务支持，助力生育支持政策体系不断完善。细则主要包括：巩固扩大生育保险覆盖面，持续加强生育医疗费用待遇保障，推动辅助生殖服务项

S
孩子王

0

1

3

0.50
小蜜蜂

2024-11-27 08:13:41

【中信社服】2024年11月第4周酒店数据跟踪

· 核心结论：本周行业RevPAR同比下降4.5%，降幅环比略增0.5pct。四季度RevPAR同比好转趋势延续，8/9/10/11（QTD）月RevPAR分别同比下降9.8%/7.7%/3.7%/4.2%。截至11月OTA平台上在营酒店客房数量同比增长6.7%，同比增速环比有所降低，供需增长渐趋平衡。 · 全部：2024年11月18日~11月24日，周平均Occ为56.5%，同比-1.8%。周平均ADR为184.5元，同比-2.7%。周平均RevPAR为104.2元，同比-4.5%。测算日均间

S
中信证券

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:13:10

【天风机械】隆鑫通用点评

反垄断审核顺利通过，股权重整全面加速 11月26日，隆鑫通用的管理人收到宗申新智造发来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书，反垄断审查顺利通过，后续股权重整进展有望全面加速推进。点评： 1）根据2024年7月签署的重整协议，宗申新智造目标收购24.55%，渝富资本目标收购15.52%的股份；截至2024年11月26日，宗申新智造持股隆鑫通用总股本的9.88%；渝富资本持有公司总股本的6.21%。在反垄断通过后，近期宗申与渝富的剩余重整投资款有望加速支付，后续收购、审厂

S
隆鑫通用

2

0

1

0.35
小蜜蜂

2024-11-27 08:12:32

简单说说AI眼镜代工厂的逻辑。、像#亿道信息这样具备智能眼镜ODM/OEM能力的公司，之前和部分客户合作的是AR眼镜，目前在AR眼镜的基础上做减法（去掉显示）参与AI眼镜是很自然的事情，后续我们需要跟踪实际客户对接情况。其实#歌尔股份也是一样的道理，这也是为什么我们看到小米、三星等手机阵营厂商会把AI眼镜也给到歌尔去做，一定程度上是因为这些厂商前期就在和歌尔对接XR眼镜项目。现在做减法不要显示，等显示效果和成本合适后再做加法，把显示配上去。总结：对于智能眼镜代工厂来说，本来应该兑现在26年

0

0

0

0.04
小蜜蜂

2024-11-27 08:12:13

【英联股份】获得复合集流体量产订单，看好复合集流体产业趋势

公司获得复合集流体量产订单。U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商，计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔，2026年-2029年需求将会持续增长，并向江苏英联进行采购。复合集流体产业化进展迅速。复合集流体具备安全性高、铜箔成本低、轻量化等优点，成为锂电集流体发展趋势。目前行业进入陆试阶段，25H1有望量产上车，且成本和性能优势显现后渗透率有望快速提升。公司是行业第一梯队公司。公司产能规划：在江苏省高邮市投资建设新能源汽车动力锂电池复合铝箔、复合铜箔项目

S
英联股份

0

2

2

0.48
小蜜蜂

2024-11-27 08:10:01

【中金家电与智慧家居】家电产业全球化，如何应对海外关税政策

行业近况 1）11月25日，美国当选总统特朗普表示，美国将对墨西哥、加拿大进口商品加征25%关税，将对中国进口商品额外再加征10%关税。2）中国家电产业海外业务占比高，美国关税政策的变化会带动短期市场情绪调整。但部分家电公司已实现全球布局，贸易壁垒实际影响可能不大，具备动态应对的能力。我们认为过度担心导致的调整后续会修复。评论家电产业链全球化能力强，从动态而非静态角度看待问题：1）海尔智家、海信视像、TCL电子-H在美国自主品牌份额高，多年前就不断完善产业链国际化布局。其中在美国销售的产品

S
华帝股份

9

11

17

4.13
小蜜蜂

2024-11-27 08:09:25

润达医疗：医疗AI agent风向标，赋能IVD数字服务【华西计算机刘泽晶团队】

1️⃣ IVD服务先锋，智慧医疗解决方案引领者受相关政策影响，公司近年营业收入小幅下降，预计未来随着医疗政策环境改善，公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进，公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。 ‘ ’2️⃣海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，市场空间有待释放 1）海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2）国内AI医疗市场受益政策支持，推动行业智慧升级。3）AI医疗市场蓄势待发，未来前景广阔。

S
润达医疗

3

0

3

0.85
小蜜蜂

2024-11-27 08:05:17

【海通化工刘威/孙维容团队】11月25日制冷剂企业报盘再次提价

制冷剂供应面持续偏紧制冷剂市场延续上行趋势。根据氟务在线公众号，11月25日R22、R142b、R134a、R125、R410a内销最新报价分别为31500、16000、39000、39000、38000元/吨，分别较上月增长1.61%、6.67%、16.42%、11.43%、7.04%。出口方面，R134a工厂报价提升2000元/吨至42000元/吨，流通市场成交陆续落实；R32外贸报价39000-40000元/吨，12月紧张趋势明显，报盘有望持续突破前高，一季度订单售价仍有望上行。制冷剂

S
三美股份

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:03:31

【中金卫星互联网】华为新机支持低轨卫通，卫星产业发展提速

华为发布MateX6系列手机，新机型支持低轨卫星互联网通信功能，并预计于2025年下半年开启低轨卫星互联网系统众测： 🛰继Mate60系列手机支持天通卫星通信后，华为新机新增低轨卫星互联网通信功能，我们认为：1）低轨卫星互联网具备时延短、容量大等优点，能够提供更高质量的通信服务，有望带动手机端卫通应用场景的再次升级；2）完善的空间段建设是卫星应用的基础，华为预计2025年开启众测，或提示我国低轨卫星互联网工程正快速推进，卫星制造与发射需求有望陆续释放。 🛰研制模式逐步转型，商业航天力量有望加

S
海格通信

39

33

52

16.76
小蜜蜂

2024-11-27 08:02:59

【华泰电新】新宙邦

收购补齐6F，电解液有望迎来量利齐升，继续推荐 ➡收购石磊，补齐6F环节，双方实现共赢 ◆此次收购按照石磊投前净资产3.64亿，PB1.29倍，估值4.7亿，公司增资3.5亿，投后估值8.22亿，石磊承诺24年10-12月到27年合计利润不低于2.67亿 ◆石磊目前具备从氢氟酸到6F的一体化布局，6F产能1.5万吨（9K+6K两条产线），预计25年改造扩充到3.3万吨 ◆石磊采用动态恒温结晶技术，在固相法6F路线具备成本优势，今年产能爬坡中，仍为亏损，但是预计25年规模化效应放大后有望盈利（需求

S
新宙邦

0

1

2

0.63
小蜜蜂

2024-11-27 08:02:25

【天风电新】美国电车更新

加州州长称若川普政府取消IRA，将自行补贴消费者购买电车-1126 ——————————— 近日，加州州长纽森发表声明，如果特朗普政府取消7500美元的联邦电动车补贴，加州将自行掏钱继续补贴。纽森强调加州对清洁空气和绿色就业的承诺，零排放汽车将继续存在，不会在清洁交通方面走回头路，他也是看好的未来总统候选人之一。 #10月份美国电动新车的平均售价为56902美元，而汽油车的平均售价为48623美元，可见7500美元的补贴重要程度。 #2024Q3加州电动汽车销量占全美电动汽车销量的26.4%

S
中信证券

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:01:36

中文在线

日本短剧APPUniReel正式上线，持续引领短剧出海，加快推出国内外知名IP谷子类商品短剧方面：公司日本短剧APPUniReel今日正式在日上线,致力于成为日本最大短剧应用,首个上线真人原创短剧《最后的授课-只有幸存者才能毕业-》由日本日本电视台制作,日本人气偶像八木勇征主演。同时,公司与KidariStudio子公司LezhinEntertainment完成签约,计划共同推进动漫短剧制作。 ReelShort(AppStore美国娱乐免费榜排名第一)和sereal+短剧平台持续释放产能,

S
中文在线

0

0

2

0.43
小蜜蜂

2024-11-26 16:19:02

【申万公用事业】长沙居民气价12月调涨，重视城燃投资机遇

沙发改委今日发文，12月1日起，居民天然气价格上调0.16元/方。这是下半年继合肥、郑州后再一个省会城市居民天然气顺价。居民顺价的持续推进，利好城燃盈利能力的回升和稳定性。国内气价旺季不旺：全国最新LNG出厂价为4553元/吨，去年同期约5400元/吨。我们认为2023年集中投产的储气库为冬季气价起到保驾护航的作用。截至2023年底，全国地下储气库30座，调峰能力230亿方，占全国消费量5.8%。同时气候偏暖也导致今冬气价难大涨。气价低，有利于城燃企业供暖季控制综合购气成本，保持较稳健的毛差。

S
华润燃气

2

2

2

1.51
小蜜蜂

2024-11-26 16:18:37

【中金电新】六氟短期涨价，25年后行业落后出清价格具备高弹性

目前六氟报价5.7万元/吨，短期上涨超2000元，超碳酸锂成本涨幅（7.3涨至7.9万元/吨，对应六氟成本 1400元），且目前头部六氟企业或寻求进一步涨价。 #行业竞争激烈，短期企业盈利修复。目前六氟企业盈利能力微薄，我们测算龙头TC六氟单吨利润约3-4K，多氟多单吨盈亏平衡，天际股份单吨亏损4-5K，此次上涨2-3K为企业盈利的正常修复，若六氟价格进一步上涨至6万元/吨，天际股份仍维持亏损，我们测算此时行业价格接近二线企业现金成本，其产能仍无法开启。 #25年行业新增产能有限，2H25或迎来

S
多氟多

4

3

4

2.35
小蜜蜂

2024-11-26 16:17:18

【天风轻纺】浙江自然：品类拓展成效显现，关注经营改善

■水上用品：客户库存去化顺利，期待新客户/新品贡献公司大客户前期库存已充分消化，下半年SUP订单恢复，Kayak等新品持续导入，得益于产品质量/研发能力/越南布局/战略伙伴关系等，后续公司有望进一步提升份额；此外美国主流客户开启下单，预计越南产能持续爬坡，25年展望乐观。 ■保温箱：客户增长稳健，盈利改善显著保温箱行业增长稳健（如Yeti FY24Q1-3保温箱分别+15%/14%/12%）且集中度较高（CR5接近70%），目前公司已服务3个主流品牌客户，且有望凭借注塑工艺/柬埔寨先发优势

S
浙江自然

1

1

4

1.76

前往

页

小蜜蜂

2024-11-27 08:14:11

孩子王：股东南京千秒诺协转5%股份，生育政策逐步落地，重点推荐!

事件：孩子王控股股东的一致行动人“南京千秒诺”拟以10元/股的价格协转5%股份（6292万股）给“辛未来投资基金”，转让价格合计为6.29亿元。协转5%的股份为原董事/高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的 4.64%，以及现任董事/总经理徐卫红间接持有的 0.36%。本次协转完成后，徐卫红间接持有上市公司 5.16%股份。国家医保局持续完善生育保险制度，强化生育服务支持，助力生育支持政策体系不断完善。细则主要包括：巩固扩大生育保险覆盖面，持续加强生育医疗费用待遇保障，推动辅助生殖服务项

S
孩子王

0

1

3

0.50
小蜜蜂

2024-11-27 08:13:41

【中信社服】2024年11月第4周酒店数据跟踪

· 核心结论：本周行业RevPAR同比下降4.5%，降幅环比略增0.5pct。四季度RevPAR同比好转趋势延续，8/9/10/11（QTD）月RevPAR分别同比下降9.8%/7.7%/3.7%/4.2%。截至11月OTA平台上在营酒店客房数量同比增长6.7%，同比增速环比有所降低，供需增长渐趋平衡。 · 全部：2024年11月18日~11月24日，周平均Occ为56.5%，同比-1.8%。周平均ADR为184.5元，同比-2.7%。周平均RevPAR为104.2元，同比-4.5%。测算日均间

S
中信证券

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:13:10

【天风机械】隆鑫通用点评

反垄断审核顺利通过，股权重整全面加速 11月26日，隆鑫通用的管理人收到宗申新智造发来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书，反垄断审查顺利通过，后续股权重整进展有望全面加速推进。点评： 1）根据2024年7月签署的重整协议，宗申新智造目标收购24.55%，渝富资本目标收购15.52%的股份；截至2024年11月26日，宗申新智造持股隆鑫通用总股本的9.88%；渝富资本持有公司总股本的6.21%。在反垄断通过后，近期宗申与渝富的剩余重整投资款有望加速支付，后续收购、审厂

S
隆鑫通用

2

0

1

0.35
小蜜蜂

2024-11-27 08:12:32

简单说说AI眼镜代工厂的逻辑。、像#亿道信息这样具备智能眼镜ODM/OEM能力的公司，之前和部分客户合作的是AR眼镜，目前在AR眼镜的基础上做减法（去掉显示）参与AI眼镜是很自然的事情，后续我们需要跟踪实际客户对接情况。其实#歌尔股份也是一样的道理，这也是为什么我们看到小米、三星等手机阵营厂商会把AI眼镜也给到歌尔去做，一定程度上是因为这些厂商前期就在和歌尔对接XR眼镜项目。现在做减法不要显示，等显示效果和成本合适后再做加法，把显示配上去。总结：对于智能眼镜代工厂来说，本来应该兑现在26年

0

0

0

0.04
小蜜蜂

2024-11-27 08:12:13

【英联股份】获得复合集流体量产订单，看好复合集流体产业趋势

公司获得复合集流体量产订单。U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商，计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔，2026年-2029年需求将会持续增长，并向江苏英联进行采购。复合集流体产业化进展迅速。复合集流体具备安全性高、铜箔成本低、轻量化等优点，成为锂电集流体发展趋势。目前行业进入陆试阶段，25H1有望量产上车，且成本和性能优势显现后渗透率有望快速提升。公司是行业第一梯队公司。公司产能规划：在江苏省高邮市投资建设新能源汽车动力锂电池复合铝箔、复合铜箔项目

S
英联股份

0

2

2

0.48
小蜜蜂

2024-11-27 08:10:01

【中金家电与智慧家居】家电产业全球化，如何应对海外关税政策

行业近况 1）11月25日，美国当选总统特朗普表示，美国将对墨西哥、加拿大进口商品加征25%关税，将对中国进口商品额外再加征10%关税。2）中国家电产业海外业务占比高，美国关税政策的变化会带动短期市场情绪调整。但部分家电公司已实现全球布局，贸易壁垒实际影响可能不大，具备动态应对的能力。我们认为过度担心导致的调整后续会修复。评论家电产业链全球化能力强，从动态而非静态角度看待问题：1）海尔智家、海信视像、TCL电子-H在美国自主品牌份额高，多年前就不断完善产业链国际化布局。其中在美国销售的产品

S
华帝股份

9

11

17

4.13
小蜜蜂

2024-11-27 08:09:25

润达医疗：医疗AI agent风向标，赋能IVD数字服务【华西计算机刘泽晶团队】

1️⃣ IVD服务先锋，智慧医疗解决方案引领者受相关政策影响，公司近年营业收入小幅下降，预计未来随着医疗政策环境改善，公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进，公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。 ‘ ’2️⃣海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，市场空间有待释放 1）海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2）国内AI医疗市场受益政策支持，推动行业智慧升级。3）AI医疗市场蓄势待发，未来前景广阔。

S
润达医疗

3

0

3

0.85
小蜜蜂

2024-11-27 08:05:17

【海通化工刘威/孙维容团队】11月25日制冷剂企业报盘再次提价

制冷剂供应面持续偏紧制冷剂市场延续上行趋势。根据氟务在线公众号，11月25日R22、R142b、R134a、R125、R410a内销最新报价分别为31500、16000、39000、39000、38000元/吨，分别较上月增长1.61%、6.67%、16.42%、11.43%、7.04%。出口方面，R134a工厂报价提升2000元/吨至42000元/吨，流通市场成交陆续落实；R32外贸报价39000-40000元/吨，12月紧张趋势明显，报盘有望持续突破前高，一季度订单售价仍有望上行。制冷剂

S
三美股份

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:03:31

【中金卫星互联网】华为新机支持低轨卫通，卫星产业发展提速

华为发布MateX6系列手机，新机型支持低轨卫星互联网通信功能，并预计于2025年下半年开启低轨卫星互联网系统众测： 🛰继Mate60系列手机支持天通卫星通信后，华为新机新增低轨卫星互联网通信功能，我们认为：1）低轨卫星互联网具备时延短、容量大等优点，能够提供更高质量的通信服务，有望带动手机端卫通应用场景的再次升级；2）完善的空间段建设是卫星应用的基础，华为预计2025年开启众测，或提示我国低轨卫星互联网工程正快速推进，卫星制造与发射需求有望陆续释放。 🛰研制模式逐步转型，商业航天力量有望加

S
海格通信

39

33

52

16.76
小蜜蜂

2024-11-27 08:02:59

【华泰电新】新宙邦

收购补齐6F，电解液有望迎来量利齐升，继续推荐 ➡收购石磊，补齐6F环节，双方实现共赢 ◆此次收购按照石磊投前净资产3.64亿，PB1.29倍，估值4.7亿，公司增资3.5亿，投后估值8.22亿，石磊承诺24年10-12月到27年合计利润不低于2.67亿 ◆石磊目前具备从氢氟酸到6F的一体化布局，6F产能1.5万吨（9K+6K两条产线），预计25年改造扩充到3.3万吨 ◆石磊采用动态恒温结晶技术，在固相法6F路线具备成本优势，今年产能爬坡中，仍为亏损，但是预计25年规模化效应放大后有望盈利（需求

S
新宙邦

0

1

2

0.63
小蜜蜂

2024-11-27 08:02:25

【天风电新】美国电车更新

加州州长称若川普政府取消IRA，将自行补贴消费者购买电车-1126 ——————————— 近日，加州州长纽森发表声明，如果特朗普政府取消7500美元的联邦电动车补贴，加州将自行掏钱继续补贴。纽森强调加州对清洁空气和绿色就业的承诺，零排放汽车将继续存在，不会在清洁交通方面走回头路，他也是看好的未来总统候选人之一。 #10月份美国电动新车的平均售价为56902美元，而汽油车的平均售价为48623美元，可见7500美元的补贴重要程度。 #2024Q3加州电动汽车销量占全美电动汽车销量的26.4%

S
中信证券

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:01:36

中文在线

日本短剧APPUniReel正式上线，持续引领短剧出海，加快推出国内外知名IP谷子类商品短剧方面：公司日本短剧APPUniReel今日正式在日上线,致力于成为日本最大短剧应用,首个上线真人原创短剧《最后的授课-只有幸存者才能毕业-》由日本日本电视台制作,日本人气偶像八木勇征主演。同时,公司与KidariStudio子公司LezhinEntertainment完成签约,计划共同推进动漫短剧制作。 ReelShort(AppStore美国娱乐免费榜排名第一)和sereal+短剧平台持续释放产能,

S
中文在线

0

0

2

0.43
小蜜蜂

2024-11-26 16:19:02

【申万公用事业】长沙居民气价12月调涨，重视城燃投资机遇

沙发改委今日发文，12月1日起，居民天然气价格上调0.16元/方。这是下半年继合肥、郑州后再一个省会城市居民天然气顺价。居民顺价的持续推进，利好城燃盈利能力的回升和稳定性。国内气价旺季不旺：全国最新LNG出厂价为4553元/吨，去年同期约5400元/吨。我们认为2023年集中投产的储气库为冬季气价起到保驾护航的作用。截至2023年底，全国地下储气库30座，调峰能力230亿方，占全国消费量5.8%。同时气候偏暖也导致今冬气价难大涨。气价低，有利于城燃企业供暖季控制综合购气成本，保持较稳健的毛差。

S
华润燃气

2

2

2

1.51
小蜜蜂

2024-11-26 16:18:37

【中金电新】六氟短期涨价，25年后行业落后出清价格具备高弹性

目前六氟报价5.7万元/吨，短期上涨超2000元，超碳酸锂成本涨幅（7.3涨至7.9万元/吨，对应六氟成本 1400元），且目前头部六氟企业或寻求进一步涨价。 #行业竞争激烈，短期企业盈利修复。目前六氟企业盈利能力微薄，我们测算龙头TC六氟单吨利润约3-4K，多氟多单吨盈亏平衡，天际股份单吨亏损4-5K，此次上涨2-3K为企业盈利的正常修复，若六氟价格进一步上涨至6万元/吨，天际股份仍维持亏损，我们测算此时行业价格接近二线企业现金成本，其产能仍无法开启。 #25年行业新增产能有限，2H25或迎来

S
多氟多

4

3

4

2.35
小蜜蜂

2024-11-26 16:17:18

【天风轻纺】浙江自然：品类拓展成效显现，关注经营改善

■水上用品：客户库存去化顺利，期待新客户/新品贡献公司大客户前期库存已充分消化，下半年SUP订单恢复，Kayak等新品持续导入，得益于产品质量/研发能力/越南布局/战略伙伴关系等，后续公司有望进一步提升份额；此外美国主流客户开启下单，预计越南产能持续爬坡，25年展望乐观。 ■保温箱：客户增长稳健，盈利改善显著保温箱行业增长稳健（如Yeti FY24Q1-3保温箱分别+15%/14%/12%）且集中度较高（CR5接近70%），目前公司已服务3个主流品牌客户，且有望凭借注塑工艺/柬埔寨先发优势

S
浙江自然

1

1

4

1.76

前往

页

小蜜蜂

2024-11-27 08:14:11

孩子王：股东南京千秒诺协转5%股份，生育政策逐步落地，重点推荐!

事件：孩子王控股股东的一致行动人“南京千秒诺”拟以10元/股的价格协转5%股份（6292万股）给“辛未来投资基金”，转让价格合计为6.29亿元。协转5%的股份为原董事/高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的 4.64%，以及现任董事/总经理徐卫红间接持有的 0.36%。本次协转完成后，徐卫红间接持有上市公司 5.16%股份。国家医保局持续完善生育保险制度，强化生育服务支持，助力生育支持政策体系不断完善。细则主要包括：巩固扩大生育保险覆盖面，持续加强生育医疗费用待遇保障，推动辅助生殖服务项

S
孩子王

0

1

3

0.50
小蜜蜂

2024-11-27 08:13:41

【中信社服】2024年11月第4周酒店数据跟踪

· 核心结论：本周行业RevPAR同比下降4.5%，降幅环比略增0.5pct。四季度RevPAR同比好转趋势延续，8/9/10/11（QTD）月RevPAR分别同比下降9.8%/7.7%/3.7%/4.2%。截至11月OTA平台上在营酒店客房数量同比增长6.7%，同比增速环比有所降低，供需增长渐趋平衡。 · 全部：2024年11月18日~11月24日，周平均Occ为56.5%，同比-1.8%。周平均ADR为184.5元，同比-2.7%。周平均RevPAR为104.2元，同比-4.5%。测算日均间

S
中信证券

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:13:10

【天风机械】隆鑫通用点评

反垄断审核顺利通过，股权重整全面加速 11月26日，隆鑫通用的管理人收到宗申新智造发来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书，反垄断审查顺利通过，后续股权重整进展有望全面加速推进。点评： 1）根据2024年7月签署的重整协议，宗申新智造目标收购24.55%，渝富资本目标收购15.52%的股份；截至2024年11月26日，宗申新智造持股隆鑫通用总股本的9.88%；渝富资本持有公司总股本的6.21%。在反垄断通过后，近期宗申与渝富的剩余重整投资款有望加速支付，后续收购、审厂

S
隆鑫通用

2

0

1

0.35
小蜜蜂

2024-11-27 08:12:32

简单说说AI眼镜代工厂的逻辑。、像#亿道信息这样具备智能眼镜ODM/OEM能力的公司，之前和部分客户合作的是AR眼镜，目前在AR眼镜的基础上做减法（去掉显示）参与AI眼镜是很自然的事情，后续我们需要跟踪实际客户对接情况。其实#歌尔股份也是一样的道理，这也是为什么我们看到小米、三星等手机阵营厂商会把AI眼镜也给到歌尔去做，一定程度上是因为这些厂商前期就在和歌尔对接XR眼镜项目。现在做减法不要显示，等显示效果和成本合适后再做加法，把显示配上去。总结：对于智能眼镜代工厂来说，本来应该兑现在26年

0

0

0

0.04
小蜜蜂

2024-11-27 08:12:13

【英联股份】获得复合集流体量产订单，看好复合集流体产业趋势

公司获得复合集流体量产订单。U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商，计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔，2026年-2029年需求将会持续增长，并向江苏英联进行采购。复合集流体产业化进展迅速。复合集流体具备安全性高、铜箔成本低、轻量化等优点，成为锂电集流体发展趋势。目前行业进入陆试阶段，25H1有望量产上车，且成本和性能优势显现后渗透率有望快速提升。公司是行业第一梯队公司。公司产能规划：在江苏省高邮市投资建设新能源汽车动力锂电池复合铝箔、复合铜箔项目

S
英联股份

0

2

2

0.48
小蜜蜂

2024-11-27 08:10:01

【中金家电与智慧家居】家电产业全球化，如何应对海外关税政策

行业近况 1）11月25日，美国当选总统特朗普表示，美国将对墨西哥、加拿大进口商品加征25%关税，将对中国进口商品额外再加征10%关税。2）中国家电产业海外业务占比高，美国关税政策的变化会带动短期市场情绪调整。但部分家电公司已实现全球布局，贸易壁垒实际影响可能不大，具备动态应对的能力。我们认为过度担心导致的调整后续会修复。评论家电产业链全球化能力强，从动态而非静态角度看待问题：1）海尔智家、海信视像、TCL电子-H在美国自主品牌份额高，多年前就不断完善产业链国际化布局。其中在美国销售的产品

S
华帝股份

9

11

17

4.13
小蜜蜂

2024-11-27 08:09:25

润达医疗：医疗AI agent风向标，赋能IVD数字服务【华西计算机刘泽晶团队】

1️⃣ IVD服务先锋，智慧医疗解决方案引领者受相关政策影响，公司近年营业收入小幅下降，预计未来随着医疗政策环境改善，公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进，公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。 ‘ ’2️⃣海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，市场空间有待释放 1）海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2）国内AI医疗市场受益政策支持，推动行业智慧升级。3）AI医疗市场蓄势待发，未来前景广阔。

S
润达医疗

3

0

3

0.85
小蜜蜂

2024-11-27 08:05:17

【海通化工刘威/孙维容团队】11月25日制冷剂企业报盘再次提价

制冷剂供应面持续偏紧制冷剂市场延续上行趋势。根据氟务在线公众号，11月25日R22、R142b、R134a、R125、R410a内销最新报价分别为31500、16000、39000、39000、38000元/吨，分别较上月增长1.61%、6.67%、16.42%、11.43%、7.04%。出口方面，R134a工厂报价提升2000元/吨至42000元/吨，流通市场成交陆续落实；R32外贸报价39000-40000元/吨，12月紧张趋势明显，报盘有望持续突破前高，一季度订单售价仍有望上行。制冷剂

S
三美股份

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:03:31

【中金卫星互联网】华为新机支持低轨卫通，卫星产业发展提速

华为发布MateX6系列手机，新机型支持低轨卫星互联网通信功能，并预计于2025年下半年开启低轨卫星互联网系统众测： 🛰继Mate60系列手机支持天通卫星通信后，华为新机新增低轨卫星互联网通信功能，我们认为：1）低轨卫星互联网具备时延短、容量大等优点，能够提供更高质量的通信服务，有望带动手机端卫通应用场景的再次升级；2）完善的空间段建设是卫星应用的基础，华为预计2025年开启众测，或提示我国低轨卫星互联网工程正快速推进，卫星制造与发射需求有望陆续释放。 🛰研制模式逐步转型，商业航天力量有望加

S
海格通信

39

33

52

16.76
小蜜蜂

2024-11-27 08:02:59

【华泰电新】新宙邦

收购补齐6F，电解液有望迎来量利齐升，继续推荐 ➡收购石磊，补齐6F环节，双方实现共赢 ◆此次收购按照石磊投前净资产3.64亿，PB1.29倍，估值4.7亿，公司增资3.5亿，投后估值8.22亿，石磊承诺24年10-12月到27年合计利润不低于2.67亿 ◆石磊目前具备从氢氟酸到6F的一体化布局，6F产能1.5万吨（9K+6K两条产线），预计25年改造扩充到3.3万吨 ◆石磊采用动态恒温结晶技术，在固相法6F路线具备成本优势，今年产能爬坡中，仍为亏损，但是预计25年规模化效应放大后有望盈利（需求

S
新宙邦

0

1

2

0.63
小蜜蜂

2024-11-27 08:02:25

【天风电新】美国电车更新

加州州长称若川普政府取消IRA，将自行补贴消费者购买电车-1126 ——————————— 近日，加州州长纽森发表声明，如果特朗普政府取消7500美元的联邦电动车补贴，加州将自行掏钱继续补贴。纽森强调加州对清洁空气和绿色就业的承诺，零排放汽车将继续存在，不会在清洁交通方面走回头路，他也是看好的未来总统候选人之一。 #10月份美国电动新车的平均售价为56902美元，而汽油车的平均售价为48623美元，可见7500美元的补贴重要程度。 #2024Q3加州电动汽车销量占全美电动汽车销量的26.4%

S
中信证券

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:01:36

中文在线

日本短剧APPUniReel正式上线，持续引领短剧出海，加快推出国内外知名IP谷子类商品短剧方面：公司日本短剧APPUniReel今日正式在日上线,致力于成为日本最大短剧应用,首个上线真人原创短剧《最后的授课-只有幸存者才能毕业-》由日本日本电视台制作,日本人气偶像八木勇征主演。同时,公司与KidariStudio子公司LezhinEntertainment完成签约,计划共同推进动漫短剧制作。 ReelShort(AppStore美国娱乐免费榜排名第一)和sereal+短剧平台持续释放产能,

S
中文在线

0

0

2

0.43
小蜜蜂

2024-11-26 16:19:02

【申万公用事业】长沙居民气价12月调涨，重视城燃投资机遇

沙发改委今日发文，12月1日起，居民天然气价格上调0.16元/方。这是下半年继合肥、郑州后再一个省会城市居民天然气顺价。居民顺价的持续推进，利好城燃盈利能力的回升和稳定性。国内气价旺季不旺：全国最新LNG出厂价为4553元/吨，去年同期约5400元/吨。我们认为2023年集中投产的储气库为冬季气价起到保驾护航的作用。截至2023年底，全国地下储气库30座，调峰能力230亿方，占全国消费量5.8%。同时气候偏暖也导致今冬气价难大涨。气价低，有利于城燃企业供暖季控制综合购气成本，保持较稳健的毛差。

S
华润燃气

2

2

2

1.51
小蜜蜂

2024-11-26 16:18:37

【中金电新】六氟短期涨价，25年后行业落后出清价格具备高弹性

目前六氟报价5.7万元/吨，短期上涨超2000元，超碳酸锂成本涨幅（7.3涨至7.9万元/吨，对应六氟成本 1400元），且目前头部六氟企业或寻求进一步涨价。 #行业竞争激烈，短期企业盈利修复。目前六氟企业盈利能力微薄，我们测算龙头TC六氟单吨利润约3-4K，多氟多单吨盈亏平衡，天际股份单吨亏损4-5K，此次上涨2-3K为企业盈利的正常修复，若六氟价格进一步上涨至6万元/吨，天际股份仍维持亏损，我们测算此时行业价格接近二线企业现金成本，其产能仍无法开启。 #25年行业新增产能有限，2H25或迎来

S
多氟多

4

3

4

2.35
小蜜蜂

2024-11-26 16:17:18

【天风轻纺】浙江自然：品类拓展成效显现，关注经营改善

■水上用品：客户库存去化顺利，期待新客户/新品贡献公司大客户前期库存已充分消化，下半年SUP订单恢复，Kayak等新品持续导入，得益于产品质量/研发能力/越南布局/战略伙伴关系等，后续公司有望进一步提升份额；此外美国主流客户开启下单，预计越南产能持续爬坡，25年展望乐观。 ■保温箱：客户增长稳健，盈利改善显著保温箱行业增长稳健（如Yeti FY24Q1-3保温箱分别+15%/14%/12%）且集中度较高（CR5接近70%），目前公司已服务3个主流品牌客户，且有望凭借注塑工艺/柬埔寨先发优势

S
浙江自然

1

1

4

1.76

前往

页

小蜜蜂

2024-11-27 08:14:11

孩子王：股东南京千秒诺协转5%股份，生育政策逐步落地，重点推荐!

事件：孩子王控股股东的一致行动人“南京千秒诺”拟以10元/股的价格协转5%股份（6292万股）给“辛未来投资基金”，转让价格合计为6.29亿元。协转5%的股份为原董事/高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的 4.64%，以及现任董事/总经理徐卫红间接持有的 0.36%。本次协转完成后，徐卫红间接持有上市公司 5.16%股份。国家医保局持续完善生育保险制度，强化生育服务支持，助力生育支持政策体系不断完善。细则主要包括：巩固扩大生育保险覆盖面，持续加强生育医疗费用待遇保障，推动辅助生殖服务项

S
孩子王

0

1

3

0.50
小蜜蜂

2024-11-27 08:13:41

【中信社服】2024年11月第4周酒店数据跟踪

· 核心结论：本周行业RevPAR同比下降4.5%，降幅环比略增0.5pct。四季度RevPAR同比好转趋势延续，8/9/10/11（QTD）月RevPAR分别同比下降9.8%/7.7%/3.7%/4.2%。截至11月OTA平台上在营酒店客房数量同比增长6.7%，同比增速环比有所降低，供需增长渐趋平衡。 · 全部：2024年11月18日~11月24日，周平均Occ为56.5%，同比-1.8%。周平均ADR为184.5元，同比-2.7%。周平均RevPAR为104.2元，同比-4.5%。测算日均间

S
中信证券

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:13:10

【天风机械】隆鑫通用点评

反垄断审核顺利通过，股权重整全面加速 11月26日，隆鑫通用的管理人收到宗申新智造发来的国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书，反垄断审查顺利通过，后续股权重整进展有望全面加速推进。点评： 1）根据2024年7月签署的重整协议，宗申新智造目标收购24.55%，渝富资本目标收购15.52%的股份；截至2024年11月26日，宗申新智造持股隆鑫通用总股本的9.88%；渝富资本持有公司总股本的6.21%。在反垄断通过后，近期宗申与渝富的剩余重整投资款有望加速支付，后续收购、审厂

S
隆鑫通用

2

0

1

0.35
小蜜蜂

2024-11-27 08:12:32

简单说说AI眼镜代工厂的逻辑。、像#亿道信息这样具备智能眼镜ODM/OEM能力的公司，之前和部分客户合作的是AR眼镜，目前在AR眼镜的基础上做减法（去掉显示）参与AI眼镜是很自然的事情，后续我们需要跟踪实际客户对接情况。其实#歌尔股份也是一样的道理，这也是为什么我们看到小米、三星等手机阵营厂商会把AI眼镜也给到歌尔去做，一定程度上是因为这些厂商前期就在和歌尔对接XR眼镜项目。现在做减法不要显示，等显示效果和成本合适后再做加法，把显示配上去。总结：对于智能眼镜代工厂来说，本来应该兑现在26年

0

0

0

0.04
小蜜蜂

2024-11-27 08:12:13

【英联股份】获得复合集流体量产订单，看好复合集流体产业趋势

公司获得复合集流体量产订单。U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商，计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔，2026年-2029年需求将会持续增长，并向江苏英联进行采购。复合集流体产业化进展迅速。复合集流体具备安全性高、铜箔成本低、轻量化等优点，成为锂电集流体发展趋势。目前行业进入陆试阶段，25H1有望量产上车，且成本和性能优势显现后渗透率有望快速提升。公司是行业第一梯队公司。公司产能规划：在江苏省高邮市投资建设新能源汽车动力锂电池复合铝箔、复合铜箔项目

S
英联股份

0

2

2

0.48
小蜜蜂

2024-11-27 08:10:01

【中金家电与智慧家居】家电产业全球化，如何应对海外关税政策

行业近况 1）11月25日，美国当选总统特朗普表示，美国将对墨西哥、加拿大进口商品加征25%关税，将对中国进口商品额外再加征10%关税。2）中国家电产业海外业务占比高，美国关税政策的变化会带动短期市场情绪调整。但部分家电公司已实现全球布局，贸易壁垒实际影响可能不大，具备动态应对的能力。我们认为过度担心导致的调整后续会修复。评论家电产业链全球化能力强，从动态而非静态角度看待问题：1）海尔智家、海信视像、TCL电子-H在美国自主品牌份额高，多年前就不断完善产业链国际化布局。其中在美国销售的产品

S
华帝股份

9

11

17

4.13
小蜜蜂

2024-11-27 08:09:25

润达医疗：医疗AI agent风向标，赋能IVD数字服务【华西计算机刘泽晶团队】

1️⃣ IVD服务先锋，智慧医疗解决方案引领者受相关政策影响，公司近年营业收入小幅下降，预计未来随着医疗政策环境改善，公司各项业务将恢复稳步增长态势。随着国家医改政策的推进，公司致力于对创新IVD服务模式、引领数字化医疗发展。 ‘ ’2️⃣海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，市场空间有待释放 1）海外AI+医疗资本市场热情高涨，AI+医疗进展持续，医疗领域AI商业化落地或将引领AI发展。2）国内AI医疗市场受益政策支持，推动行业智慧升级。3）AI医疗市场蓄势待发，未来前景广阔。

S
润达医疗

3

0

3

0.85
小蜜蜂

2024-11-27 08:05:17

【海通化工刘威/孙维容团队】11月25日制冷剂企业报盘再次提价

制冷剂供应面持续偏紧制冷剂市场延续上行趋势。根据氟务在线公众号，11月25日R22、R142b、R134a、R125、R410a内销最新报价分别为31500、16000、39000、39000、38000元/吨，分别较上月增长1.61%、6.67%、16.42%、11.43%、7.04%。出口方面，R134a工厂报价提升2000元/吨至42000元/吨，流通市场成交陆续落实；R32外贸报价39000-40000元/吨，12月紧张趋势明显，报盘有望持续突破前高，一季度订单售价仍有望上行。制冷剂

S
三美股份

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:03:31

【中金卫星互联网】华为新机支持低轨卫通，卫星产业发展提速

华为发布MateX6系列手机，新机型支持低轨卫星互联网通信功能，并预计于2025年下半年开启低轨卫星互联网系统众测： 🛰继Mate60系列手机支持天通卫星通信后，华为新机新增低轨卫星互联网通信功能，我们认为：1）低轨卫星互联网具备时延短、容量大等优点，能够提供更高质量的通信服务，有望带动手机端卫通应用场景的再次升级；2）完善的空间段建设是卫星应用的基础，华为预计2025年开启众测，或提示我国低轨卫星互联网工程正快速推进，卫星制造与发射需求有望陆续释放。 🛰研制模式逐步转型，商业航天力量有望加

S
海格通信

39

33

52

16.76
小蜜蜂

2024-11-27 08:02:59

【华泰电新】新宙邦

收购补齐6F，电解液有望迎来量利齐升，继续推荐 ➡收购石磊，补齐6F环节，双方实现共赢 ◆此次收购按照石磊投前净资产3.64亿，PB1.29倍，估值4.7亿，公司增资3.5亿，投后估值8.22亿，石磊承诺24年10-12月到27年合计利润不低于2.67亿 ◆石磊目前具备从氢氟酸到6F的一体化布局，6F产能1.5万吨（9K+6K两条产线），预计25年改造扩充到3.3万吨 ◆石磊采用动态恒温结晶技术，在固相法6F路线具备成本优势，今年产能爬坡中，仍为亏损，但是预计25年规模化效应放大后有望盈利（需求

S
新宙邦

0

1

2

0.63
小蜜蜂

2024-11-27 08:02:25

【天风电新】美国电车更新

加州州长称若川普政府取消IRA，将自行补贴消费者购买电车-1126 ——————————— 近日，加州州长纽森发表声明，如果特朗普政府取消7500美元的联邦电动车补贴，加州将自行掏钱继续补贴。纽森强调加州对清洁空气和绿色就业的承诺，零排放汽车将继续存在，不会在清洁交通方面走回头路，他也是看好的未来总统候选人之一。 #10月份美国电动新车的平均售价为56902美元，而汽油车的平均售价为48623美元，可见7500美元的补贴重要程度。 #2024Q3加州电动汽车销量占全美电动汽车销量的26.4%

S
中信证券

0

0

0

0.15
小蜜蜂

2024-11-27 08:01:36

中文在线

日本短剧APPUniReel正式上线，持续引领短剧出海，加快推出国内外知名IP谷子类商品短剧方面：公司日本短剧APPUniReel今日正式在日上线,致力于成为日本最大短剧应用,首个上线真人原创短剧《最后的授课-只有幸存者才能毕业-》由日本日本电视台制作,日本人气偶像八木勇征主演。同时,公司与KidariStudio子公司LezhinEntertainment完成签约,计划共同推进动漫短剧制作。 ReelShort(AppStore美国娱乐免费榜排名第一)和sereal+短剧平台持续释放产能,

S
中文在线

0

0

2

0.43
小蜜蜂

2024-11-26 16:19:02

【申万公用事业】长沙居民气价12月调涨，重视城燃投资机遇

沙发改委今日发文，12月1日起，居民天然气价格上调0.16元/方。这是下半年继合肥、郑州后再一个省会城市居民天然气顺价。居民顺价的持续推进，利好城燃盈利能力的回升和稳定性。国内气价旺季不旺：全国最新LNG出厂价为4553元/吨，去年同期约5400元/吨。我们认为2023年集中投产的储气库为冬季气价起到保驾护航的作用。截至2023年底，全国地下储气库30座，调峰能力230亿方，占全国消费量5.8%。同时气候偏暖也导致今冬气价难大涨。气价低，有利于城燃企业供暖季控制综合购气成本，保持较稳健的毛差。

S
华润燃气

2

2

2

1.51
小蜜蜂

2024-11-26 16:18:37

【中金电新】六氟短期涨价，25年后行业落后出清价格具备高弹性

目前六氟报价5.7万元/吨，短期上涨超2000元，超碳酸锂成本涨幅（7.3涨至7.9万元/吨，对应六氟成本 1400元），且目前头部六氟企业或寻求进一步涨价。 #行业竞争激烈，短期企业盈利修复。目前六氟企业盈利能力微薄，我们测算龙头TC六氟单吨利润约3-4K，多氟多单吨盈亏平衡，天际股份单吨亏损4-5K，此次上涨2-3K为企业盈利的正常修复，若六氟价格进一步上涨至6万元/吨，天际股份仍维持亏损，我们测算此时行业价格接近二线企业现金成本，其产能仍无法开启。 #25年行业新增产能有限，2H25或迎来

S
多氟多

4

3

4

2.35
小蜜蜂

2024-11-26 16:17:18

【天风轻纺】浙江自然：品类拓展成效显现，关注经营改善

■水上用品：客户库存去化顺利，期待新客户/新品贡献公司大客户前期库存已充分消化，下半年SUP订单恢复，Kayak等新品持续导入，得益于产品质量/研发能力/越南布局/战略伙伴关系等，后续公司有望进一步提升份额；此外美国主流客户开启下单，预计越南产能持续爬坡，25年展望乐观。 ■保温箱：客户增长稳健，盈利改善显著保温箱行业增长稳健（如Yeti FY24Q1-3保温箱分别+15%/14%/12%）且集中度较高（CR5接近70%），目前公司已服务3个主流品牌客户，且有望凭借注塑工艺/柬埔寨先发优势

S
浙江自然

1

1

4

1.76

前往

页

0

关注

4683

粉丝

5529.33

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137